序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇風(fēng)險(xiǎn)防范研究范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號：F831　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A　文章編號：1006-1770(2009)012-032-05

一、引言

船舶業(yè)被稱為“綜合工業(yè)之冠”，該行業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，技術(shù)先導(dǎo)性強(qiáng)，對一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。近來國務(wù)院先后頒布《推進(jìn)上海建設(shè)國際金融中心和國際航運(yùn)中心的意見》及《船舶工業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，提出要加快發(fā)展航運(yùn)金融，支持開展船舶融資等高端服務(wù)，同時鼓勵金融機(jī)構(gòu)增加為船舶出口買方信貸資金的投放。上述戰(zhàn)略為我國商業(yè)銀行發(fā)展船舶融資提供了良好契機(jī)。船舶貸款是船舶融資的重要方式，本文將從船舶貸款的基本結(jié)構(gòu)和主要特征入手，借鑒國際商業(yè)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，探討船舶貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析方法和風(fēng)險(xiǎn)防范策略。

二、國際金融市場船舶融資的主要類型

20世紀(jì)中期以來，隨著歐美經(jīng)濟(jì)的快速增長，跨國經(jīng)營和國際貿(mào)易發(fā)展迅速，有力地促進(jìn)了國際航運(yùn)業(yè)的興起和繁榮，世界船隊(duì)規(guī)模不斷擴(kuò)大(如圖1所示)。船舶業(yè)是高度資本密集型行業(yè)，因此船東單純依靠留存收益進(jìn)行投資的模式已無法滿足現(xiàn)代航運(yùn)業(yè)發(fā)展的需要，必須開拓外部資金來源。近20年來，國際金融市場中船舶融資獲得顯著發(fā)展，融資產(chǎn)品和技術(shù)不斷創(chuàng)新。總體來看，船舶融資方式主要包括以下三類：

一是股權(quán)融資(Equity Finance)，包括船東的私人股權(quán)、留存收益，公開市場發(fā)行股票、合伙人制度，如：挪威的K／S德國的KG模式和船舶基金等。

二是債務(wù)融資(Debt Finance)，包括銀行貸款，公開市場債券發(fā)行，私募，出口融資和租賃等。

三是夾層融資(Mezzanine Finance)，該類產(chǎn)品介于純粹股權(quán)投入和高級優(yōu)先債務(wù)之間，包括優(yōu)先股、認(rèn)股權(quán)證，可轉(zhuǎn)換證券和后償貸款等。

船舶業(yè)收入的不穩(wěn)定直接影響船公司信用度，因此盡管船舶融資方式日趨多樣化，但船公司在某些金融市場中仍然難以籌集資金，目前銀行貸款是其主要資金來源，全球船舶貸款約占船舶融資總額的60％－80％。

三、船舶貸款的分類和基本結(jié)構(gòu)

(一)船舶貸款的分類

根據(jù)融資船舶是否建造完畢并取得所有權(quán)，船舶貸款可分為新船貸款和二手船貸款兩大類。從貸款期限看，新船貸款期限較長，最長為12年，如果包括新船交付前的建造時期，一般最長可達(dá)15年。常見的二手船貸款期限為4年至10年：從貸款流程看，二手船貸款與普通商業(yè)貸款基本相似，而新船貸款發(fā)放程序相對比較復(fù)雜，通常需要與相關(guān)造船合同規(guī)定的付款方式相匹配。目前造船合同中常見的付款方式為：船東在合同期間以分期付款形式支付船舶總價，每次分期付款的時間和比例由買賣雙方協(xié)商確定。

新船貸款通常采取兩種方式：一是買方信貸(buyer’s credit)，“買方信貸”指船東(即“買方”)取得銀行貸款，在船廠(即“賣方”)交船時或之前全額支付船舶價款。目前世界上大多數(shù)造船合同都規(guī)定船東在交船日或之前以分期付款方式全額支付船舶價款(如圖2所示)，而船東一般會通過銀行“買方信貸”進(jìn)行融資。在“買方信貸”中，銀行通常要求船東以自有資金支付第一部分價款(約為合同總金額的20％－30％)，余額部分發(fā)放貸款。與合同中每次分期付款相對應(yīng)，新船貸款也必須分批提取，每次提款前，船東需向銀行提供船廠證明和船級社簽發(fā)的證書，證實(shí)船舶建造的重要階段(如：上船臺等)已經(jīng)發(fā)生，該次分期付款到期應(yīng)付：二是賣方信貸(seller’s credit)，“賣方信貸”指銀行向船廠(即“賣方”)提供貸款用于船舶的生產(chǎn)建造，船東(即“買方”)同意以延期付款方式購買船舶?！百u方信貸”資金一般由各國國家銀行(如：中國進(jìn)出口銀行和韓國的Kexim等)或政府支持擔(dān)保的商業(yè)銀行提供，作為政府對本國造船業(yè)的融資支持，因此“賣方信貸”可能獲得利息或其它形式的補(bǔ)貼。

(二)船舶貸款的基本結(jié)構(gòu)

無論是二手船貸款還是新船的“買方信貸”，大部分船舶貸款具有相似的基本結(jié)構(gòu)(如圖3所示)。借款人(單船公司)向銀行申請貸款購買船舶，銀行要求借款人提供的貸款保證措施主要有四種：一是對相關(guān)一艘或多艘船舶的第一優(yōu)先抵押權(quán)，該抵押權(quán)所擔(dān)保債權(quán)相對于無擔(dān)保債權(quán)具有優(yōu)先受償?shù)奶匦?；二是將船舶各種保險(xiǎn)賠付和互保協(xié)會(P&I Clubs)賠付轉(zhuǎn)讓給銀行：三是將船舶所有租金或運(yùn)費(fèi)收入轉(zhuǎn)讓給銀行，包括明確轉(zhuǎn)讓特定的中長期租船合同；四是船東個人或控股公司的擔(dān)保，該擔(dān)保使銀行對船公司的實(shí)際控制力量具有追索權(quán)。此外，單船公司股票質(zhì)押或?qū)ο嚓P(guān)船舶的從屬或次要抵押等也是常見的保證方式。如果新船尚未交付，銀行還可能要求借款人提供造船合同和預(yù)付款保函權(quán)益的轉(zhuǎn)讓。在獲得良好足額貸款保證的前提下，銀行向借款人發(fā)放船舶貸款。如果借款人與租船者簽訂了租船合約，借款人應(yīng)與其賬戶行約定，租船者交納的租金等賬戶收入首先用于按時償還貸款銀行的貸款，如該賬戶中金額不足以償還當(dāng)期貸款本息，借款人有義務(wù)用其它款項(xiàng)補(bǔ)足。

在新船“賣方信貸”中，雖然借款人是船廠，但船廠同時向船東提供延期付款商業(yè)信用，并要求船東以船舶抵押或收入轉(zhuǎn)讓等作為保證?？梢?，新船“賣方信貸”的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上仍受船東及其營運(yùn)收入穩(wěn)定性的影響。因此在對船舶貸款的特征和風(fēng)險(xiǎn)分析時，我們均基于如圖3所示的船舶貸款基本結(jié)構(gòu)展開。

四、船舶貸款的主要特征

(一)行業(yè)具有較強(qiáng)周期性

船舶行業(yè)呈現(xiàn)繁榮與蕭條的周期性循環(huán)(如圖4所示)，例如：20世紀(jì)70年代全球散貨運(yùn)輸經(jīng)歷了長期嚴(yán)重衰退，而2003年以來航運(yùn)業(yè)又出現(xiàn)近6年的“黃金時期”。船舶市場周期不僅受世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的影響，還與船東在市場上升期過量訂購新船的行為密切相關(guān)，這種多因素特性使船舶市場周期較難預(yù)測，貸款風(fēng)險(xiǎn)度明顯提高。

(二)航運(yùn)市場波動頻繁

船舶市場變化無常，運(yùn)費(fèi)和船價有時會在短期內(nèi)發(fā)生大幅波動，例如：2006年17萬載重噸好望角型散貨船價格為6800萬美元，2007年上升至9550萬美元，漲幅為41％，2008年6月6日波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)(BDI)為11612點(diǎn)，半年內(nèi)跌至12月5日的663點(diǎn)，跌幅近95％。盡管銀行可以采取措施在一定程度上控制行業(yè)的波動性風(fēng)險(xiǎn)，但船舶貸款以中長期為主，風(fēng)險(xiǎn)防范難度進(jìn)一步加大。

(三)資產(chǎn)的可移動性

船舶通常被視為一項(xiàng)獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，因此船舶貸款有著很強(qiáng)的以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資特征。船舶持續(xù)地在全世界各司法管轄區(qū)域問航行，安全等受到港口所在司法區(qū)域管轄的影響，對可移

動資產(chǎn)執(zhí)行抵押權(quán)等各項(xiàng)權(quán)利難度較大。

(四)資產(chǎn)的非同質(zhì)性

船舶包括油輪。散貨船、集裝箱船、液化天然氣船和特種船等多種類型，每類船舶還可進(jìn)一步細(xì)分。與飛機(jī)等資產(chǎn)不同，各類船舶的實(shí)際條件和用途存在很大差異，不能被視為同質(zhì)資產(chǎn)，因此船舶貸款的復(fù)雜程度相對較高。

(五)資本密集

船舶貸款金額巨大。一方面，各類船舶價格昂貴，一艘超大型油輪(VLCC)價值約為1.5億美元，而大型液化天然氣船(LNG)的價格超過2億美元：另一方面，船舶貸款金額占船舶資產(chǎn)總價比例較大，一般最高可達(dá)80％。

(六)船公司經(jīng)營結(jié)構(gòu)不透明

船東通常為船隊(duì)中每艘船分別設(shè)立一家獨(dú)立的單船公司(SPV)，防止發(fā)生索賠時船隊(duì)中其它船舶被扣押的情況。單船公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況不對外公開，這使船舶貸款存在一定程度的信息不對稱，銀行難以及時獲取船公司相關(guān)信息并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

五、船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)分析

由上述主要特征可見，船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)程度較高。因此我們應(yīng)根據(jù)具體業(yè)務(wù)的實(shí)際情況，采用多種方法分析船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)，并制定相應(yīng)的防范措施。在國際商業(yè)銀行通用的船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)評估流程中{如圖5所示)，現(xiàn)金流、資產(chǎn)價值和公司信用是被關(guān)注的要點(diǎn)。我們也應(yīng)從船舶營運(yùn)現(xiàn)金流收支，船舶價值和船公司信用入手，運(yùn)用定量和定性的方法綜合分析船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)。

(一)運(yùn)用現(xiàn)金流量法進(jìn)行定量分析

現(xiàn)金流收入是償還貸款的首要來源。國際船舶市場運(yùn)費(fèi)變化無常，很可能在貸款期間發(fā)生劇烈震蕩。因此在船舶貸款的貸前調(diào)查中，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注其還款來源，分析預(yù)測船舶現(xiàn)金流。如果融資船舶已簽訂優(yōu)質(zhì)中長期租約，具有穩(wěn)定和高質(zhì)量現(xiàn)金流收入，并且租金將成為還款主要來源，則該貸款風(fēng)險(xiǎn)較??；如果船公司通過短期租約或現(xiàn)貨市場營運(yùn)，則該貸款存在一定風(fēng)險(xiǎn)。同時，我們還應(yīng)研究開發(fā)船舶貸款的現(xiàn)金流模型，定量分析預(yù)測未來現(xiàn)金流變化情況，并安排合適的貸款結(jié)構(gòu)，避免發(fā)生違約。在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，我們可按以下步驟進(jìn)行現(xiàn)金流測算。

首先，計(jì)算融資船舶還本付息盈虧平衡點(diǎn)，即船舶每日營運(yùn)成本、本金償還和利息的總和。由于本金的分期償還減少了未來利息成本c假設(shè)是固定利率)，因此船舶的盈虧平衡水平將隨時間推移而逐步降低。

其次，搜集該類型船舶運(yùn)價指數(shù)的歷史數(shù)據(jù)?？蓮目死怂?cLARKSON)國際船舶研究機(jī)構(gòu)等數(shù)據(jù)來源中獲取歷史上至少一個完整市場周期的運(yùn)價指數(shù)(如：BDI、BCI等)。

再次預(yù)測貸款未來存續(xù)期間船舶收入。根據(jù)該類船舶運(yùn)費(fèi)歷史數(shù)據(jù)，運(yùn)用情景分析法(scenario Analysis)、歷史模擬法或蒙特卡羅(Monte Carlo)隨機(jī)模擬分析法等預(yù)測未來運(yùn)費(fèi)水平。在情景分析中，一般分別預(yù)測三種情景――樂觀，基準(zhǔn)和保守情況下的未來收益：在歷史模擬法中，假定未來的運(yùn)費(fèi)變化與過去完全相似，根據(jù)歷史上運(yùn)費(fèi)水平的實(shí)際變化，結(jié)合當(dāng)前運(yùn)費(fèi)情況，模擬出運(yùn)費(fèi)在未來時期可能的價格水平；在蒙特卡羅隨機(jī)模擬分析中，首先要確定運(yùn)價變化的隨機(jī)模型和分布，并估計(jì)相關(guān)參數(shù)，然后通過計(jì)算機(jī)產(chǎn)生隨機(jī)數(shù)序列，從而模擬出未來可能的運(yùn)費(fèi)水平。我們應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)具體情況，綜合比較各類分析方法的優(yōu)點(diǎn)和局限性，選擇適當(dāng)?shù)姆椒ê侠眍A(yù)測未來運(yùn)價狀況。

最后，預(yù)測該筆貸款未來現(xiàn)金流。將船舶未來收入水平與還本付息盈虧平衡水平相比較，計(jì)算出未來凈現(xiàn)金流狀況，為貸款風(fēng)險(xiǎn)的定量判斷提供依據(jù)。

(二)運(yùn)用殘值法進(jìn)行定量分析

船舶價值受船舶使用年限，新船價格、運(yùn)費(fèi)和市場預(yù)期等諸多因素的影響，其波動將直接引起船舶貸款抵押率的變化。因此，我們還應(yīng)運(yùn)用殘值分析法預(yù)測貸款存續(xù)期間船舶的未來(或剩余)價值，以防范風(fēng)險(xiǎn)。在具體實(shí)踐中，通常通過對船舶未來折舊價值和市場價值的預(yù)測來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。

一是船舶折舊價值。船舶折舊后價值下降，可能會引起貸款抵押率上升，形成風(fēng)險(xiǎn)。因此在殘值分析中，我們應(yīng)根據(jù)船舶折舊速度，設(shè)法安排合適的還款比例，使貸款償還遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過船舶折舊率，例如：設(shè)定適度的初始抵押率，并要求借款人最初幾年加速還款，從而使船舶折舊后價值與未清償貸款問的缺口不斷擴(kuò)大，確保貸款抵押率持續(xù)下降。

二是一定船齡船舶的市場價值。船舶未來市場價值可能會下跌到歷史低點(diǎn)，這將使船舶貸款形成風(fēng)險(xiǎn)敞口。因此還應(yīng)將未來某時點(diǎn)未清償貸款余額與相應(yīng)船齡船舶的歷史市場價值相比較，提前采取措施防范可能的風(fēng)險(xiǎn)。例如：某貸款融資船舶是一艘剛交付的散貨船，規(guī)格為70，000DWT，該船舶總價為4500萬美元，銀行貸款金額為3600萬美元(船舶總價的80％)，期限為12年，采用逐年等額還款。在貸款殘值分析中，我們可將貸款后第5年作為參考時點(diǎn)，首先計(jì)算出第5年末貸款余額為2100萬美元，其次將該余額與近11年來同類型5年船齡散貨船市場價值比較(如圖6所示)，最后預(yù)測5年后未清償貸款超過該散貨船市場價值的風(fēng)險(xiǎn)。由圖6可見，在1998年至2008年的十一年問，同類型5年船齡散貨船價格有五年低于貸款5年末預(yù)計(jì)未清償余額，因此該筆貸款存在一定風(fēng)險(xiǎn)。如果風(fēng)險(xiǎn)較大，則貸款合同中應(yīng)包括最低價值條款(Minlmum Value Covenant)，要求借款人必須維持船舶市場價值與未清償貸款間的最小比例，一旦船價下跌至該百分比之下，船東必須補(bǔ)充其它擔(dān)保。

(三)對船公司信用進(jìn)行定性分析

1，充分了解借款人的品質(zhì)聲譽(yù)

在貸款風(fēng)險(xiǎn)評估中，最重要的是了解客戶，這也是國際船舶融資銀行的歷史經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。上世紀(jì)70年代末，全球船舶業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，船價和運(yùn)費(fèi)急劇下跌，導(dǎo)致許多船東破產(chǎn)，銀行即使強(qiáng)制執(zhí)行抵押品，融資船舶只能作為廢鋼船出售，不少銀行遭受嚴(yán)重?fù)p失?？梢姡百J款的關(guān)鍵在于信用風(fēng)險(xiǎn)，即船東中長期，即使在不利條件下，履行其所有金融義務(wù)的能力。因此在發(fā)放船舶貸款時，應(yīng)更多地關(guān)注船東或租船者的聲譽(yù)，主要分析船東的商業(yè)誠信、業(yè)績記錄、管理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營戰(zhàn)略、市場份額和風(fēng)險(xiǎn)管理等。如果船東在船舶業(yè)長期成功經(jīng)營，經(jīng)歷過船舶市場上升和衰退期，或者租船者是鋼鐵或石油巨頭等實(shí)力雄厚的大公司，則該船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)程度相對較小。

2，正確評估借款人的經(jīng)營實(shí)力

船舶貸款的借款人通常是以專門目的公司(SPV)形式存在，因此銀行不僅要分析借款人的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，籌資渠道，船舶營運(yùn)方式，收入，現(xiàn)金流和流動性，還應(yīng)對其控股公司或擔(dān)保人的財(cái)務(wù)狀況提出要求，集中關(guān)注其股本，杠桿比率和現(xiàn)金流等指標(biāo)，及時獲得信用質(zhì)量惡化的早期預(yù)警。

3，動態(tài)分析借款人的國家風(fēng)險(xiǎn)

船公司具有全球特質(zhì)，船舶持續(xù)在世界各地航行，從不同的租約中獲取收入。在風(fēng)險(xiǎn)分析中，應(yīng)根據(jù)船旗國為船舶貸款分類，定期監(jiān)控融資船舶注冊登記國及航行主要區(qū)域內(nèi)國家的政治、經(jīng)濟(jì)、金融政策及外匯管制狀況等，密切關(guān)注其發(fā)展變化動向，及時采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)。

六、對船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)防范的有關(guān)建議

(一)研判船舶市場周期，選擇合適的貸款介入時機(jī)

與船東購船相似，銀行的船舶貸款行為普遍具有“順周期”特征，在市場良好時貸款顯著增加，導(dǎo)致市場下跌時違約事件頻繁發(fā)生。因此在船舶貸款中，我們首先皮加強(qiáng)對船舶市場的跟蹤研究，密切關(guān)注預(yù)示市場升降的標(biāo)志，對船舶市場周期做出合理預(yù)測，其次，根據(jù)對周期的研判，選擇合適的貸款介入時機(jī)。例如：在市場預(yù)期將有向上好轉(zhuǎn)時適度加大對優(yōu)質(zhì)有前景項(xiàng)目的貸款發(fā)放力度，在市場高漲時則表現(xiàn)更加謹(jǐn)慎：再次，安排與航運(yùn)周期相匹配的貸款還款計(jì)劃，例如：當(dāng)船舶市場達(dá)到歷史高點(diǎn)時，我們應(yīng)積極優(yōu)化相關(guān)貸款結(jié)構(gòu)，可要求借款人在貸款的最初若干年加速還款，使剩余貸款期間的盈虧平衡點(diǎn)(保本額)降低，以平衡船價和運(yùn)費(fèi)下降的風(fēng)險(xiǎn)，提前為衰退做好準(zhǔn)備。通過對船舶市場周期的研判，既能及時把握業(yè)務(wù)機(jī)會，又能有效控制船舶貸款風(fēng)險(xiǎn)。

(二)分析各類船舶營運(yùn)特征，把握相關(guān)貸款風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)

船舶行業(yè)專業(yè)化程度很高，各類船舶具有不同的特征和風(fēng)險(xiǎn)。因此我們在船舶貸款中必須根據(jù)融資船舶類型分析其“個性化”營運(yùn)特征，從而準(zhǔn)確把握相關(guān)貸款的風(fēng)險(xiǎn)要點(diǎn)。例如：散貨船的重要特征是運(yùn)價波動性大，我們應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)(BDI)的變動狀況。與散貨船相比，集裝箱船和郵輪等班輪類船舶的運(yùn)價相對較穩(wěn)，但卻存在其它風(fēng)險(xiǎn)：一是班輪類船舶運(yùn)輸許多小單元貨物，需要更多管理費(fèi)用，我們在現(xiàn)金流分析中應(yīng)予以特別考慮；二是班輪類船舶的運(yùn)輸貨最波動程度很大，但船公司必須嚴(yán)格按船期表航行，因此在航運(yùn)業(yè)衰退期，班輪類船舶平均艙位利用率較低，短期內(nèi)將產(chǎn)生大量營運(yùn)損失。而散貨船是不定期航行船舶，其船東對供求失衡可迅速作出反應(yīng)，選擇減速航行或船舶停止使用八塢修理等方式減少損失?？梢妼Π噍嗩惔?，其運(yùn)輸需求的變化趨勢應(yīng)成為我們關(guān)注的重點(diǎn)。在具體業(yè)務(wù)操作中，還應(yīng)綜合采用定性和定量分析方法，對借款人的品質(zhì)聲譽(yù)、經(jīng)營能力、國家風(fēng)險(xiǎn)以及船舶的現(xiàn)金流收入、抵押物價值及其充足率等進(jìn)行全面的分析、評估與判斷。

篇（2）

風(fēng)險(xiǎn)指的是特定時間、條件下可能出現(xiàn)的種種結(jié)果的變動程度，是對一定情況下未來結(jié)果中損失出現(xiàn)幾率、概率的客觀疑慮。金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)通常是金融機(jī)構(gòu)在會計(jì)活動中因核算失誤、會計(jì)信息不準(zhǔn)確所出現(xiàn)的錯誤決策，或者在內(nèi)外部環(huán)境惡化等情況下出現(xiàn)財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)損失的可能性，具有不確定性和一定的危害性。金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要分為會計(jì)核算、會計(jì)操作、信息失真、會計(jì)監(jiān)督、會計(jì)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)等。其中會計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)主要是環(huán)節(jié)失控而帶來的現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)失誤、財(cái)務(wù)處理混亂、賬務(wù)核對滯后、列支不真實(shí)等風(fēng)險(xiǎn)；會計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)是在人為工作差錯、意外事故影響下出現(xiàn)的印章、有機(jī)單證等工作的疏漏而帶來巨大的損失；信息失真風(fēng)險(xiǎn)是銀行為了實(shí)現(xiàn)自身利益、完成相關(guān)經(jīng)營指標(biāo)、獲取政治資本等在處理會計(jì)信息時不遵循相應(yīng)的金融政策與上級要求，出現(xiàn)會計(jì)信息虛假、不完整等風(fēng)險(xiǎn)；會計(jì)監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)會計(jì)監(jiān)督職能缺失，在不正當(dāng)利益驅(qū)使下違章拆借、發(fā)放超出規(guī)定規(guī)模的貸款、私自設(shè)立小金庫等而產(chǎn)生的金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；會計(jì)人員素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為會計(jì)人員違規(guī)操作、擅自挪用資金、貪污等風(fēng)險(xiǎn)。

二、形成金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的主要影響因素

（一）監(jiān)管模式不完善

目前我國金融監(jiān)管模式的不完善導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)難以很好地控制金融風(fēng)險(xiǎn)，地方政策對當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的地方保護(hù)政策給金融機(jī)構(gòu)的市場競爭帶來了不利影響，同時金融機(jī)構(gòu)自身的宏觀監(jiān)管缺失，一些金融機(jī)構(gòu)在市場競爭中無視相應(yīng)的金融法律法規(guī)，給風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生創(chuàng)造了條件。此外，很多金融機(jī)構(gòu)還存在著權(quán)利缺乏有效制約、金融規(guī)章不健全等現(xiàn)象，內(nèi)控措施的不足使得金融風(fēng)險(xiǎn)頻繁出現(xiàn)。

（二）會計(jì)手段的落后

良好的會計(jì)運(yùn)作手段需在實(shí)現(xiàn)會計(jì)核算監(jiān)督制度優(yōu)化的同時對會計(jì)電算化的應(yīng)用進(jìn)行改善與深化，傳統(tǒng)的賬務(wù)信息記錄、核算反映等手段已不再適應(yīng)現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，新形勢下金融業(yè)發(fā)展要求金融風(fēng)險(xiǎn)的會計(jì)防范工作突破傳統(tǒng)的會計(jì)手段，具備對風(fēng)險(xiǎn)的分析、總結(jié)以及控制能力。

（三）人員素質(zhì)的不足

目前我國金融機(jī)構(gòu)的會計(jì)人員專業(yè)知識與技術(shù)、會計(jì)職業(yè)素養(yǎng)等綜合素質(zhì)存在著很大的差異，很多會計(jì)工作人員的綜合素養(yǎng)亟待提高。會計(jì)人員素質(zhì)不足很容易使其在會計(jì)工作中出現(xiàn)各種失誤，帶來會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響

新形勢下我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)了巨大的變化，在變化過程中市場經(jīng)濟(jì)本身所存在的弊端也逐漸顯現(xiàn)，在缺少社會平均利潤率的情況下很多社會資金受到金融機(jī)構(gòu)賬目投資回報(bào)的吸引，紛紛涌入到金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，同時市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不高、受地方政府偏袒支持，各地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)迅猛增長使得其市場競爭十分激烈，促進(jìn)了金融風(fēng)險(xiǎn)的形成。

三、新形勢下防范金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

（一）健全金融會計(jì)管理體系

一方面，我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行所有者主體虛擬的情況導(dǎo)致金融企業(yè)會計(jì)監(jiān)督、會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范等工作難以真正落實(shí)，對此必須在確保國家控股的基礎(chǔ)上通過對國有銀行向資本市場的積極推入來實(shí)現(xiàn)其內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，給會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范奠定良好的基礎(chǔ)；另一方面，要以大集中管理型三級會計(jì)核算體制代替原有的分級分散核算體制，利用當(dāng)今時代的先進(jìn)技術(shù)。借助互聯(lián)網(wǎng)將一線柜臺輸機(jī)收集到的基層分行會計(jì)信息傳遞至大區(qū)核算中心的主機(jī)上，經(jīng)數(shù)據(jù)處理后直接生成相應(yīng)的會計(jì)報(bào)表，從而在保障基層增收節(jié)支的同時避免會計(jì)信息的惡意篡改，通過會計(jì)信息時效性的強(qiáng)化、銀行服務(wù)效率的提高來有效地減少金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善會計(jì)信息的披露制度

首先，要對會計(jì)報(bào)表體系做好進(jìn)一步的健全，會計(jì)報(bào)表是反映金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)會計(jì)信息的重要方式，新形勢下應(yīng)當(dāng)在原有報(bào)表基礎(chǔ)上增加補(bǔ)充報(bào)表的編制，對銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的總額、資本充足率、逾期貸款的平均余額、資本的風(fēng)險(xiǎn)比率、備付金及其比率、不良資產(chǎn)情況和貸款的風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息進(jìn)行補(bǔ)充，確保會計(jì)報(bào)表信息的完整，從而方便銀行經(jīng)營情況的準(zhǔn)確評價。其次，要加強(qiáng)充分揭示責(zé)任制度的建設(shè)，以防止金融會計(jì)工作當(dāng)中出現(xiàn)對關(guān)鍵問題的隱瞞。根據(jù)會計(jì)核算的相關(guān)原則，要求銀行會計(jì)人員必須按照制度規(guī)定的對銀行資產(chǎn)運(yùn)行質(zhì)量情況、籌資具體成本、債權(quán)保全狀況、重大事務(wù)變更等影響銀行經(jīng)營的信息做好充分的披露和揭示，同時借助責(zé)任制度的建立來將金融會計(jì)工作的具體責(zé)任落實(shí)到個人，在嚴(yán)格的獎懲措施下確保會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范工作的強(qiáng)化。最后，還需對金融機(jī)構(gòu)的或有負(fù)債與資產(chǎn)、預(yù)期拆放款項(xiàng)等會計(jì)科目建立起完善的體系，確保金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的及時揭示。

（三）強(qiáng)化內(nèi)部的管理工作

1.確立明確的經(jīng)營目標(biāo)與考核體系。一方面，要根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營原則、經(jīng)營要求和一級法人管理要求來建立起以總行為中心的管理考核體系，在市場的導(dǎo)向下將客戶作為中心并將銀行效益作為考核目標(biāo)，對基層行的自主經(jīng)營權(quán)進(jìn)行擴(kuò)大，同時以地市二級分行作為主體來建立起集中會計(jì)核算、資金管理等為一身的管理考核制度，在此基礎(chǔ)上根據(jù)上級法人管理要求逐步完成一級分行的統(tǒng)一考核。另一方面，需對將利潤作為核心的經(jīng)營目標(biāo)體系做出完善，要求上級銀行立足于全局、長遠(yuǎn)利益角度對經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行合理、科學(xué)的制定，避免在短期利益的驅(qū)使下制定出不適應(yīng)銀行可持續(xù)發(fā)展的趕超目標(biāo)。2.加強(qiáng)對會計(jì)人員的培訓(xùn)與教育。首先，金融機(jī)構(gòu)要對會計(jì)工作人員做好法律法規(guī)知識的培訓(xùn)，讓會計(jì)人員在良好的法律意識下更好地規(guī)范自身行為，具備利用法律知識維護(hù)自身權(quán)益的能力，主動維護(hù)會計(jì)信息的可靠性。其次要做好對會計(jì)人員專業(yè)知識的教育，促進(jìn)其通過業(yè)務(wù)知識與技能的不斷提升來更好地適應(yīng)新形勢下會計(jì)信息化與電算化的要求。最后，還要對會計(jì)工作人員的職業(yè)道德進(jìn)行提高，使其具備高度的會計(jì)工作責(zé)任感，從而積極地為金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作提供更好地服務(wù)。

篇（3）

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2016年11月30日

根據(jù)《中國融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，截至2015年底，中國在冊融資租賃企業(yè)數(shù)量達(dá)到4，508家，其中金融租賃企業(yè)47家，內(nèi)資租賃企業(yè)190家，外資租賃企業(yè)4，271家。相比于2014年，這一數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)了翻番，外資融資租賃企業(yè)數(shù)量的大幅度增加也推動了我國整體融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展。行業(yè)的急劇擴(kuò)張所帶來的副作用是風(fēng)險(xiǎn)問題的增加，它要求融資租賃企業(yè)必須提高自身風(fēng)險(xiǎn)防范及管理能力，充分考慮到融資租賃本身所具有的杠桿特性，明確資本資產(chǎn)比例1∶10的10倍規(guī)模擴(kuò)大機(jī)理，也明確在放大過程中可能存在的各種不確定性，所以為融資租賃企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)防范體系是必然趨勢。

一、融資租賃及其業(yè)務(wù)模式

（一）融資租賃。融資租賃就是金融租賃、財(cái)務(wù)租賃，它指代出租人依據(jù)承租人對供貨人和租賃標(biāo)的物的有效選擇。主要由出租人向供貨人購買所租賃標(biāo)的物，并租給承租人使用。待租賃滿期后，承租人按照融資租賃合同約定交納租金再將租賃標(biāo)的物所有權(quán)轉(zhuǎn)讓回承租人名下。從這一定義來看可以總結(jié)4點(diǎn)關(guān)鍵信息：第一，融資租賃業(yè)務(wù)涉及三方人員，包括出租人、承租人以及出賣人，這其中出租人也是買受人；第二，融資租賃業(yè)務(wù)在開啟之前必須簽訂兩種合同：出租人與承租人的融資租賃合同以及出租人作為買受人身份與出賣人所簽訂的買賣合同；第三，在權(quán)利方面，承租人享有選擇租賃物及出賣人權(quán)利；第四，在義務(wù)方面，出租人必須按照承租人對租賃標(biāo)的物與出賣人的選擇來購買租賃物，同時提供給承租人租賃使用的相應(yīng)義務(wù)，如圖1所示。（圖1）

（二）融資租賃企業(yè)主要業(yè)務(wù)模式。在融資租賃企業(yè)中主要業(yè)務(wù)模式包含多種，比如直接融資租賃模式、回租賃模式、轉(zhuǎn)租賃模式、委托租賃模式、杠桿租賃模式以及風(fēng)險(xiǎn)租賃模式等等。

以回租賃模式為例，它就是指承租人將自有物品出賣給出租人，與出租人簽訂相關(guān)租賃合同，并將物品從出租人處租回的特別租賃模式。這種融資租賃業(yè)務(wù)模式針對企業(yè)的所有優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)，如果企業(yè)急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，可以選擇采用這種融資租賃業(yè)務(wù)模式。

而風(fēng)險(xiǎn)租賃模式則建立在較為成熟的租賃市場上，一般出租人會以租賃債券或投資形式將設(shè)備出租給特定的承租人，作為投資回報(bào)，出租人會獲得租金及股東權(quán)益。這種租賃方式的本質(zhì)就是出租人以承租人的部分股東權(quán)益作為租金，所以它被稱之為風(fēng)險(xiǎn)融資租賃模式。這是因?yàn)槌鲎馊伺c承租人在此模式中會共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。當(dāng)然，在一定程度上它也能幫助租賃行業(yè)解決擔(dān)保瓶頸問題，可以說該模式的利弊明顯，應(yīng)該慎重使用。

二、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)定性研究

融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)類型有許多，需要分別對它們進(jìn)行定性，一般來說像信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)在市場業(yè)務(wù)中都是比較常見的，本文主要介紹其中的市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)。

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的市場風(fēng)險(xiǎn)主要來自于未來市場中融資租賃物品價格的不確定性，它會對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展既定目標(biāo)產(chǎn)生一定影響。由市場風(fēng)險(xiǎn)所分支衍生的其他風(fēng)險(xiǎn)就包括利率、匯率、商品價格以及股價風(fēng)險(xiǎn)等等。

以利率風(fēng)險(xiǎn)為例，它的產(chǎn)生主要來源于出租人自身將短期資金投入到長期項(xiàng)目中，或?qū)⒍唐谫Y金的浮動利率應(yīng)用于固定利率項(xiàng)目中。在采取該做法時，一旦市場利率出現(xiàn)波動，所投資項(xiàng)目收益就會同時出現(xiàn)波動，波動較大時可能會導(dǎo)致項(xiàng)目嚴(yán)重虧損，傷害公司經(jīng)濟(jì)利益。目前，我國利率發(fā)展逐漸市場化，它的走向不確定性也在不斷增加，這對金融融資租賃企業(yè)在處理利率風(fēng)險(xiǎn)時帶來了巨大負(fù)擔(dān)?；诖?，本文希望就例證解析利率波動可能對項(xiàng)目價值所帶來的實(shí)際影響。

假設(shè)以MV作為概算成本，S作為等額年金后所支付租金，這里設(shè)置i為每期租金利率，m表示租期，那么就有：

S=MV■

以此算式來考察融資租賃所涉及設(shè)備的資本化價值就應(yīng)該表示為：

MV=S■

舉例來說，如果一個項(xiàng)目的成本為1，000萬元，它的租賃利率為10%，如果采用固定利率方式償還租金，設(shè)置租賃期限為3年，帶入以上算式計(jì)算，它的每期租金償還金額就應(yīng)該為971，150.83元。一般來說，融資租賃項(xiàng)目其資本化價值針κ諧±率的變化是相當(dāng)敏感的，一旦國家進(jìn)入降息周期，其融資租賃項(xiàng)目的資本化價值就會快速增加。此時也最容易出現(xiàn)利率倒掛現(xiàn)象，導(dǎo)致承租人不得不降低租金甚至拖欠租金。換言之，市場利率的下降會給融資租賃公司帶來潛在的市場信用風(fēng)險(xiǎn)和定價風(fēng)險(xiǎn)。如果恰巧遇到國家加息周期，還可能為公司融資租賃項(xiàng)目帶來資本化價值減少風(fēng)險(xiǎn)。

（二）流動性風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃企業(yè)的流動性必須要基于合理成本條件下，只有這樣才能保證公司持有資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。如果公司在融資租賃項(xiàng)目所產(chǎn)生的應(yīng)收租金收入方面較為穩(wěn)定無障礙，公司的流動性就會體現(xiàn)出較強(qiáng)優(yōu)勢；反之，如果應(yīng)收租金嚴(yán)重逾期無法收回，資金來源渠道嚴(yán)重受阻，籌集資金無法滿足企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展擴(kuò)張需求，公司就不得不選擇變賣資產(chǎn)來調(diào)節(jié)現(xiàn)金流，這就會導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生由融資租賃所帶來的流動性風(fēng)險(xiǎn)。所以總結(jié)來說，業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度、變現(xiàn)流動資產(chǎn)數(shù)量、流動性頭寸、應(yīng)收租金項(xiàng)目、資金來源渠道等等都是融資租賃企業(yè)所必須面對的流動性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，公司財(cái)務(wù)部門在資金周轉(zhuǎn)運(yùn)籌方面的業(yè)務(wù)能力也會影響到其融資租賃項(xiàng)目的資金流動性。也就是說財(cái)務(wù)部門資金運(yùn)籌能力足夠也可以實(shí)現(xiàn)對公司資產(chǎn)的有效盤活，一定限度緩解流動性風(fēng)險(xiǎn)所帶來的企業(yè)利益?zhèn)Α?/p>

三、融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型構(gòu)建及分析

為融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范體系構(gòu)建打好基礎(chǔ)，本文希望首先為其打造風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系模型，從科學(xué)角度對企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行理論分析。該模型屬于預(yù)測模型，應(yīng)該作為融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要措施出現(xiàn)，它一般會事先選取預(yù)警指標(biāo)并聯(lián)系在一起，同時引入多變量分析方法，構(gòu)建綜合指標(biāo)加權(quán)模型，通過綜合指數(shù)大小來評價融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中，各個指標(biāo)的計(jì)量單位都是不同的，這里存在正指標(biāo)與逆指標(biāo)兩種，可以考慮采用功效系數(shù)法來解決指標(biāo)異同問題，以便于統(tǒng)一計(jì)算。

功效系數(shù)法的計(jì)算基本思想就是通過一個指標(biāo)求出功效系數(shù)，首先消除指標(biāo)中所存在的性質(zhì)差異與量綱差異，再基于統(tǒng)一功效系數(shù)數(shù)值來實(shí)現(xiàn)對系統(tǒng)中指標(biāo)值的全面匯總。具體來說，功效系數(shù)的算式如下：

Y■=（X■-b■）/（h■-b■）

其中，X■就代表指標(biāo)的實(shí)際觀測值，Y■代表對應(yīng)于X■的相應(yīng)功效系數(shù)，h■代表第i個指標(biāo)的滿意值，b■代表第i個指標(biāo)的不容許值。這兩個主要數(shù)值的確定主要根據(jù)融資租賃企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)水平與社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平來確定。

在實(shí)現(xiàn)對上述功效指標(biāo)系數(shù)的計(jì)算以后，根據(jù)加權(quán)平均方法來求得綜合預(yù)警系數(shù)，并將該系數(shù)數(shù)值與融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)指標(biāo)數(shù)值實(shí)施對比，分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性。也可以用不同時間點(diǎn)的綜合預(yù)警系數(shù)進(jìn)行對比，它們可以確切反映出融資租賃企業(yè)所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時變化狀況。

四、融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范體系的構(gòu)建

基于上文風(fēng)險(xiǎn)問題陳述，本文圍繞市場風(fēng)險(xiǎn)與流動性風(fēng)險(xiǎn)為融資租賃企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系，希望解決這兩種風(fēng)險(xiǎn)為融資租賃企業(yè)所帶來的發(fā)展困境。

（一）基于市場風(fēng)險(xiǎn)消除的防范體系構(gòu)建。融資租賃市場風(fēng)險(xiǎn)最為常見，這里提出兩點(diǎn)應(yīng)對對策來為融資租賃企業(yè)建立防范體系。

1、持續(xù)期缺口監(jiān)測體系構(gòu)建。融資租賃企業(yè)應(yīng)該自行建立持續(xù)期缺口模型，目的就是為了防范市場風(fēng)險(xiǎn)。要時刻監(jiān)測缺口變化，維持企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債在持續(xù)期的合理匹配，確保持續(xù)期始終為零缺口。如此操作的好處就在于它可以有效避免利率波動所帶來的租賃資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)危害，同時也能有效準(zhǔn)確預(yù)測市場利率的上升下調(diào)趨勢。對于融資租賃企業(yè)而言，始終保持持續(xù)期負(fù)缺口是極有必要的，它的具體操作方法就是降低長期資產(chǎn)配置，以達(dá)到調(diào)節(jié)總資產(chǎn)平均修正持續(xù)期的目的，有效增加長期負(fù)債來提高負(fù)債的平均修正持續(xù)期期限，這樣就能保證資產(chǎn)增加幅度始終大于負(fù)債價值增加幅度，最終使企業(yè)凈資產(chǎn)持續(xù)增加?？紤]到我國目前利率市場化發(fā)展程度較低，所以這種偏于主動型的利率風(fēng)險(xiǎn)管理辦法還是具有一定可行性的。在未來，融資租賃企業(yè)在利率走向預(yù)測能力方面可能會有所下降，這主要是因?yàn)槲覈袌隼驶潭仍谥鹉晟?，到那時應(yīng)該考慮更多采用被動型利率風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，繼續(xù)維持持續(xù)期零缺口。

2、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也主要針對利率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槿谫Y租賃企業(yè)的租金回收期限都在2～3年范圍，所以在租賃期間是存在一定利率風(fēng)險(xiǎn)的。如果能將未來租賃收益提前確定，就能降低利率風(fēng)險(xiǎn)，因此本文推薦采用融資租賃信托策略，該策略可以為融資租賃企業(yè)建立以信托計(jì)劃為基礎(chǔ)模式的募集信托資金體系，輔助企業(yè)合理使用融資租賃業(yè)務(wù)，也幫助企業(yè)定期收取租金來實(shí)現(xiàn)信托收益。這種方法可以為投資人提供更為安全可靠和長期穩(wěn)定的理財(cái)服務(wù)，確保投資人擁有長期回報(bào)。另外，它也可以盤活融資租賃企業(yè)在應(yīng)收租賃賬款方面的相關(guān)統(tǒng)計(jì)規(guī)劃，強(qiáng)化企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速率及效率。

（二）基于流動性風(fēng)險(xiǎn)消除的防范體系構(gòu)建。一般來說，流動性風(fēng)險(xiǎn)都是伴隨融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張而越來越凸顯的，所以本文針對流動性風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)構(gòu)建防范體系。首先，融資租賃企業(yè)應(yīng)該提高財(cái)務(wù)部門對自身資金的周轉(zhuǎn)控制能力，確保企業(yè)資金預(yù)算體系規(guī)劃，認(rèn)真籌劃供應(yīng)商、承租人在未淼拇款支付，同時提高財(cái)務(wù)部從業(yè)人員的財(cái)務(wù)處理能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)較強(qiáng)的對外融資能力，并合理把握各個融資渠道及其融資成本；其次，要為融資租賃企業(yè)積極拓展融資渠道，即有效降低對單一融資渠道的過度依賴。因?yàn)槿谫Y租賃企業(yè)的資金高密度運(yùn)籌特點(diǎn)，所以必須為其提供充足且穩(wěn)定的資金來源，以便于企業(yè)不斷擴(kuò)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域及產(chǎn)業(yè)規(guī)模。本文認(rèn)為，應(yīng)該走銀行保理及融資租賃信托路線，確保租賃資產(chǎn)證券化，同時積極為企業(yè)引入具有一定實(shí)力的股東，為企業(yè)融資租賃構(gòu)建可操作、多元化渠道，構(gòu)建以針對流動性風(fēng)險(xiǎn)的多元化融資租賃防范體系。

主要參考文獻(xiàn)：

篇（4）

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）02-00-01

國際結(jié)算是指國際間由于政治、經(jīng)濟(jì)、文化、外交、軍事等方面的交往或聯(lián)系而發(fā)生地以貨幣表示債權(quán)債務(wù)的清償行為或資金轉(zhuǎn)移行為，分為有形貿(mào)易和無形貿(mào)易類。有形貿(mào)易引起的國際結(jié)算為國際貿(mào)易結(jié)算。無形貿(mào)易引起的國際結(jié)算為非貿(mào)易結(jié)算。國際結(jié)算可以促進(jìn)國際貿(mào)易交易，服務(wù)國際經(jīng)濟(jì)文化交流，促進(jìn)國際金融一體化，進(jìn)而繁榮整個世界經(jīng)濟(jì)；同時還可為本國創(chuàng)收和積累外匯，引進(jìn)外資，合理使用外匯，輸出資金向外投資，起到鞏固本國貨幣匯率，提供本國對外支付能力的作用。因此，有必要研究一下國際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范，以促進(jìn)我國對外貿(mào)易的發(fā)展。

一、國際結(jié)算中的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.匯付方式風(fēng)險(xiǎn)

匯付，又稱匯款，是指進(jìn)口商主動通過銀行將貨款匯交給出口商的方式。在國際貿(mào)易中，匯付方式可以分為預(yù)付貨款和貨到付款兩種。預(yù)付貨款，又稱為“先結(jié)后出”，是進(jìn)口商先將部分或全部貨款匯交出口商，出口商收到貨款后發(fā)運(yùn)貨物的結(jié)算方式。這種方式顯然對出口商非常有利，因?yàn)檫M(jìn)口商要單獨(dú)負(fù)責(zé)融資，并且負(fù)擔(dān)出口商不按合同規(guī)定貨運(yùn)貨物的風(fēng)險(xiǎn)。貨到付款，又稱為“先出后結(jié)”，即出口商先發(fā)貨，進(jìn)口商收到貨物后付款的結(jié)算方式。具體地講，貨到付款有兩種實(shí)現(xiàn)方式：一是售定，即買賣雙方事先簽訂合同，待進(jìn)口商收到貨物后，用匯款方式將貨款匯交出口商；二是寄售，即出口商先將貨物運(yùn)至國外，委托國外商人在當(dāng)?shù)厥袌錾洗郏浳锸鄢龊?，被委托人將扣除傭金后的貨款匯交出口商。無論哪一種形式，貨到付款方式對出口商不利，因?yàn)槌隹谏碳纫獑畏矫嫒谫Y，又要承擔(dān)進(jìn)口商不付款的風(fēng)險(xiǎn)。

2.托收方式風(fēng)險(xiǎn)

托收是建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)之上的。對出口商而言，由于托收方式是先發(fā)貨后收款，如果是遠(yuǎn)期托收，出口商往往要貨到才能收款，所以實(shí)際上是向進(jìn)口商提供信用，而進(jìn)口商只是在貨款到期日才付款，因此出口方不可避免地要承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在：進(jìn)口商的資信較差造成的拒付。托收方式下的進(jìn)口商一旦發(fā)生資金周轉(zhuǎn)不靈，或進(jìn)口地市場行情發(fā)生變化，商品價格下跌等情況，就會長時間拖欠出口商的貨款，甚至拒付貨款，即出現(xiàn)了進(jìn)口商的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。因進(jìn)口國原因造成的拒付。因政治或經(jīng)濟(jì)原因，進(jìn)口國改變進(jìn)口政策，進(jìn)口商沒有領(lǐng)到進(jìn)口許可證，或是申請不到進(jìn)口所需的外匯，以致貨物到達(dá)進(jìn)口地而無法進(jìn)口，或不能進(jìn)口。貿(mào)易術(shù)語選用不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。如果選用由進(jìn)口方負(fù)責(zé)訂船的貿(mào)易術(shù)語如FOB條件，進(jìn)口商有可能與其指定的承運(yùn)人或貨運(yùn)聯(lián)合，利用與貨運(yùn)之間的密切關(guān)系來取得貨物的實(shí)際控制權(quán)，出口商會有喪失物權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.信用證方式風(fēng)險(xiǎn)

信用證的結(jié)算方式是當(dāng)前國際結(jié)算的主要方式，它為買賣雙方提供了資金融通的便利，也在一定程度上解決了買賣雙方之間互不信任的矛盾。但是信用證的國際結(jié)算方式也存在很多風(fēng)險(xiǎn)。

二、國際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)防范策略分析

1.交易前與貿(mào)易目標(biāo)國政府簽署合作協(xié)議

與目標(biāo)國政府簽署合作協(xié)議是一種尋求官方保護(hù)的方法。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)盡可能與目標(biāo)國政府簽訂官方合作協(xié)議，以使今后的國家風(fēng)險(xiǎn)最小化。這樣可以為進(jìn)出口貿(mào)易提供法律保護(hù)和支持，可作為解決糾紛的依據(jù)。

2.對貿(mào)易的合作國進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估

了解所在國的政策及經(jīng)濟(jì)環(huán)境并做出評估，可以大大減少國家風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。也可以通過市場調(diào)研的方式進(jìn)行分析，其中包括貿(mào)易國政府的支持力度及態(tài)度、各筆交易風(fēng)險(xiǎn)與收益的對比、當(dāng)?shù)叵M(fèi)者偏好和當(dāng)?shù)赝袠I(yè)市場規(guī)模等。

3.簽訂由官方承保的信用保險(xiǎn)

使用進(jìn)出口貿(mào)易的各種保險(xiǎn)是一種有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。很多國家為了鼓勵本國進(jìn)出口業(yè)務(wù)的開展，對外貿(mào)企業(yè)提供進(jìn)出口貿(mào)易保險(xiǎn)，這些保險(xiǎn)對外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易中因風(fēng)險(xiǎn)遭受的損失都給予一定補(bǔ)償。對于我國外貿(mào)企業(yè)來說，在從事進(jìn)出口貿(mào)易前，可以選擇簽訂出口信用保險(xiǎn)，在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，使企業(yè)本身能更好的進(jìn)行國際貿(mào)易，而減少商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)帶來的潛在損失。

4.設(shè)立信用管理部門

目前，外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部管理中出口部門和財(cái)務(wù)部門往往在收賬問題和風(fēng)險(xiǎn)控制上職責(zé)不清，出現(xiàn)問題互相推諉。究其根源在于企業(yè)內(nèi)部缺少信用風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門，沒有專業(yè)人員從事風(fēng)險(xiǎn)管理工作。國際經(jīng)驗(yàn)表明信用管理部門是現(xiàn)代出口企業(yè)中一個舉足輕重的職能部門，信用風(fēng)險(xiǎn)管理工作是一項(xiàng)專業(yè)性、技術(shù)性和綜合性較強(qiáng)的工作，必須由特定的部門才能完成。信用風(fēng)險(xiǎn)是國際結(jié)算核心風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門工作的重點(diǎn)是對客戶信用的管理。

小結(jié)

在對外貿(mào)易發(fā)展中，必須要面對國際結(jié)算存在的風(fēng)險(xiǎn)，只要熟悉國際貿(mào)易規(guī)則，培養(yǎng)樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)意識，勤于研究各種結(jié)算方式下出現(xiàn)的各種可能風(fēng)險(xiǎn)，在工作中細(xì)心研究付款過程中的每一個可疑之處，就可以有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)，也只有這樣才能做到未雨綢繆，安全穩(wěn)妥地與外商進(jìn)行交易，促進(jìn)我國外貿(mào)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]高增安.國際貿(mào)易付款方式的理性選擇[J].國際商務(wù)研究，2002（02）.

[2]周盟農(nóng).海外應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)成因與對策[J].華中農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2008（02）.

[3]儀垂林.海外應(yīng)收賬款拖欠問題研究[J].南京財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（02）.

篇（5）

一般地，在施工方對工程進(jìn)行竣工前，會有相關(guān)的部門對工程進(jìn)行專業(yè)的檢測和評估，進(jìn)而得出工程是否適合建造的結(jié)論。但是，現(xiàn)在的部分業(yè)主為了追求更高的效益而對數(shù)據(jù)進(jìn)行造假，從而達(dá)到提升可行性的一個目的。但是，他們的經(jīng)濟(jì)利益只是一個眼前的利益，這樣的行為背后可能卻是給企業(yè)帶來無窮的麻煩。設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)是在整個工程時期的前期階段，而且設(shè)計(jì)階段的費(fèi)用是占工程的整個費(fèi)用很少的一部分，只要付出這少少的一部分，就可以保證企業(yè)工程的質(zhì)量。

1．2外部環(huán)境導(dǎo)致工程造價存在風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)今我國的經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展良好，建筑行業(yè)更是發(fā)展迅速，使得建筑業(yè)變成一種吸金行業(yè)，因而許多的業(yè)主自行地開始接觸建筑行業(yè)，這無疑也給市場帶來一種風(fēng)險(xiǎn)。例如：部分業(yè)主也了獲得經(jīng)濟(jì)利益而忽略市場上的規(guī)定的規(guī)范操作；有些業(yè)主強(qiáng)行地把自己不喜歡的事項(xiàng)轉(zhuǎn)給施工團(tuán)隊(duì)等。

1．3對風(fēng)險(xiǎn)的管理力度不夠

近階段，我國大多企業(yè)沒有注意到造價風(fēng)險(xiǎn)的問題上，對工程管理的造價管理尚未做出相關(guān)的規(guī)定，使得企業(yè)的工程操作沒有良好的操作規(guī)范。即使有些企業(yè)注意到培養(yǎng)工程總價風(fēng)險(xiǎn)防范的意識，但是也只是在表面上做做樣子而已，并沒有把這工作實(shí)施到工作當(dāng)中去，從而使得企業(yè)內(nèi)部的造價風(fēng)險(xiǎn)快速地增加。

2控制工程造價風(fēng)險(xiǎn)，采取相應(yīng)的解決對策

2．1做好施工前的經(jīng)濟(jì)分析工作

企業(yè)要想得到高的經(jīng)濟(jì)效益就要做到建造資金投入低、可行性高的建筑項(xiàng)目，因此，企業(yè)在進(jìn)行施工前應(yīng)該對工程進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查研究，根據(jù)工程的地點(diǎn)、環(huán)境、可運(yùn)用的設(shè)備制定一份科學(xué)的施工方案。

2．2改善工程的外部環(huán)境

工程的外部環(huán)境影響著整個項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度和工程的效果質(zhì)量，而在如此之多的外部環(huán)境因素中，施工團(tuán)隊(duì)的職工素質(zhì)對整個工程的影響是很大的，特別是造價工程師的素質(zhì)。所以，企業(yè)應(yīng)該著重地培養(yǎng)全能型的精英，這樣既能為企業(yè)提供專業(yè)人才，而且可以保證企業(yè)的工程質(zhì)量進(jìn)而提升企業(yè)的形象?？偠灾?，企業(yè)要想控制好工程造價中的風(fēng)險(xiǎn)就要注重對人才的培養(yǎng)，提高人才的素質(zhì)。

2．3嚴(yán)格地對工程實(shí)施評估

企業(yè)對工程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估可以更好地檢測出工程中存在的隱患，并且對測出的隱患進(jìn)行及時的處理，從而減少“豆腐渣”工程的出現(xiàn)。比如：在競標(biāo)投標(biāo)的時候，投標(biāo)方已經(jīng)對工程項(xiàng)目所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并對一些可能降低工程量項(xiàng)目采取降低價格的做法，而對一些可能會增加工程量的項(xiàng)目實(shí)行加價的手段，這樣能更好地使項(xiàng)目工程的造價處于較平衡的狀態(tài)，進(jìn)而不會導(dǎo)致項(xiàng)目預(yù)算失衡、資金短缺的現(xiàn)象。

篇（6）

近幾年來，隨著中國人壽、中國人保、平安保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)、中國大地保險(xiǎn)等企業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)越來越被人們所熟知認(rèn)可，保險(xiǎn)業(yè)已成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)不可或缺的重要組成部分。2014年是中國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展最好的一年，保險(xiǎn)行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模突破了10萬億元，全年保費(fèi)收入2.02億元，同比增加17.5%；全年保險(xiǎn)業(yè)利潤總額2046.6億元，同比增加106.4%，資金運(yùn)用平均收益率為6.3%。但與此同時，保險(xiǎn)業(yè)也進(jìn)入了激烈競爭的市場時代，風(fēng)險(xiǎn)因素?zé)o時不在左右著保險(xiǎn)公司的生存和發(fā)展。本文擬對保險(xiǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制作一探討，為保險(xiǎn)公司進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供參考。

一、保險(xiǎn)業(yè)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于會計(jì)反映與財(cái)務(wù)管理密不可分，因此本文所指的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是指廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至包括部分會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

保險(xiǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大致分為業(yè)務(wù)經(jīng)營中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、融資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)以及系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，前四項(xiàng)屬于保險(xiǎn)企業(yè)的個別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）。

第一，業(yè)務(wù)經(jīng)營中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是保險(xiǎn)業(yè)本職――保險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

第二，投資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)企業(yè)為增加收益、提高償付能力，在保險(xiǎn)以外進(jìn)行投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，融資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)企業(yè)的融資源自身的經(jīng)營需求，企業(yè)獲得更多資本的能力將受到自身財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流量和外部負(fù)債的利率等各種不確定因素的影響，融資行為必須考慮相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)排在前列之一的就是一些虛假的信息，包括虛假的業(yè)績、成本、費(fèi)用信息和虛假的渠道營銷、賠案、客戶信息、服務(wù)價值。此外，還包括政府和企業(yè)虛榮的增長需求、虛妄的綜合經(jīng)營能力，虛無的辯證思維，這一系列的“虛”，最終都體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，構(gòu)成了最大的不確定，也是保險(xiǎn)企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)。

第五，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場風(fēng)險(xiǎn)，是指由政治、經(jīng)濟(jì)、社會等宏觀環(huán)境因素所造成的對企業(yè)收益的影響，這種風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)企業(yè)不能通過分散投資加以消除，也稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)穩(wěn)健性是保險(xiǎn)公司價值最重要的指標(biāo)，而實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展又是規(guī)范保險(xiǎn)市場秩序的重要條件。因此，加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制意義重大。

二、保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中存在的問題

（一）業(yè)務(wù)經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中的問題

（1）準(zhǔn)備金提存不足或不實(shí)。保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)是事先收取固定保費(fèi)，一旦保險(xiǎn)事故發(fā)生，按照合同事前協(xié)議的條款支付賠款。由于保險(xiǎn)公司要履行的責(zé)任發(fā)生在合同簽訂后。因此，在收取保費(fèi)時必須計(jì)提充足的責(zé)任準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金的估算金額會受外部（如通貨膨脹）及內(nèi)部因素變化影響而變動。這些變化很多不能直接量化，所以實(shí)際索賠付款與準(zhǔn)備金估算額之間可能有所不同。一般來說，責(zé)任準(zhǔn)備金提存不足或不當(dāng)，可能會導(dǎo)致無法顯示公司正確的財(cái)務(wù)狀況，更對公司未來的償付能力有很大影響。

（2）償付能力不足。對保險(xiǎn)企業(yè)而言，保戶從保險(xiǎn)公司購買保單，即要求保險(xiǎn)企業(yè)必須履行合同并及時足額予以保險(xiǎn)賠付。保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力是指根據(jù)相關(guān)監(jiān)管法規(guī)、會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整后的認(rèn)可資本（即認(rèn)可資產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債的差額）必須大于保險(xiǎn)法規(guī)規(guī)定的金額，否則保險(xiǎn)即被認(rèn)定為償付能力不足。隨著監(jiān)管的加強(qiáng)，保險(xiǎn)企業(yè)的償付能力大大提升，2013年，僅有兩家壽險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)。

（二）投資行為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中的問題

（1）資金流動性風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)企業(yè)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來自于資金利用率的局限性而給企業(yè)帶來的損失以及保險(xiǎn)企業(yè)盈利或虧損的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在因資金的不足而引發(fā)的現(xiàn)金流問題。這幾年來，保險(xiǎn)資金運(yùn)用中銀行存款仍占了較大的比例，而同業(yè)拆借和國債占的比例并不高，金融債券、企業(yè)債券以及其他投資的占比則更低。這種投資結(jié)構(gòu)對保險(xiǎn)企業(yè)并不利，保險(xiǎn)資金資源難以優(yōu)化配置，與收益性、流動性、安全性的優(yōu)化組合要求相悖。

（2）對銀行賬戶管理存在很大的不足。為提高創(chuàng)造資金的能力，充分發(fā)揮資金的使用效益，保險(xiǎn)公司開展了一些貨幣市場投資經(jīng)營業(yè)務(wù)。但一些公司在現(xiàn)金管理上出現(xiàn)了一些問題：分支公司多頭開戶和銀行存款過于分散，影響貸款力度；分支公司分別與銀行發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，使資金成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用大量增加。就現(xiàn)在的情況來看，資金集中管理和分散占用的矛盾已成為保險(xiǎn)企業(yè)要面對解決的主要問題。

（三）融資行為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中的問題

保險(xiǎn)企業(yè)為實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長、進(jìn)入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域和滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)資本充足率或償付能力額度的要求，必須開展融資業(yè)務(wù)。在融資過程中，不得不考慮控制融資成本的問題。在發(fā)達(dá)國家，評級機(jī)構(gòu)對保險(xiǎn)企業(yè)的信用評級是衡量保險(xiǎn)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，若評級結(jié)果不理想，保險(xiǎn)企業(yè)可能會為此承擔(dān)長期的融資成本，從而加大公司經(jīng)營壓力。

而對上市公司而言，融資成本比一般的企業(yè)更高。中國平安、中國人壽、新華保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)等采用公開上市進(jìn)行融資，需要承擔(dān)比一般保險(xiǎn)公司更高的信息披露成本、發(fā)行成本和維持成本以及向交易所繳納的各種費(fèi)用。

（四）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中的問題

由于受長期粗放式經(jīng)營管理的影響，一些保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)問題突出，主要表現(xiàn)為：

（1）保險(xiǎn)公司簽發(fā)陰陽保單，虛假注銷保單，違規(guī)批單退費(fèi)、虛假理賠等造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)。如在收入確認(rèn)完整性方面，存在坐扣保費(fèi)和凈保費(fèi)入賬的問題；收入確認(rèn)合規(guī)性方面，存在以注銷保單方式?jīng)_銷應(yīng)收保費(fèi)、虛掛應(yīng)收保費(fèi)、陰陽保單、系統(tǒng)外出單、虛假批單退費(fèi)等方式截留保費(fèi)收入以及不按權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)保費(fèi)收入、款項(xiàng)未到賬，確認(rèn)保費(fèi)收入的行為；收入確認(rèn)真實(shí)性方面，存在虛增保費(fèi)收入、跨年度調(diào)節(jié)保費(fèi)收入、各業(yè)務(wù)渠道間調(diào)整保費(fèi)收入及費(fèi)用變通補(bǔ)充保費(fèi)的情況。

（2）保險(xiǎn)公司不按相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定確認(rèn)保費(fèi)收入，虛列手續(xù)費(fèi)、傭金支出，虛列營業(yè)費(fèi)用、虛掛中介業(yè)務(wù)等造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)。如手續(xù)費(fèi)支出使用不規(guī)范的票據(jù)，而非保險(xiǎn)中介統(tǒng)一發(fā)票；手續(xù)費(fèi)支付沒有按照合同內(nèi)容來支付；手續(xù)費(fèi)支付方式不符合要求，賬外暗中支付手續(xù)費(fèi)；手續(xù)費(fèi)通過業(yè)務(wù)及管理費(fèi)科目來轉(zhuǎn)換。傭金支出方面，則有虛掛個人營銷員來套取資金；還存在傭金未經(jīng)系統(tǒng)計(jì)算、加扣款手續(xù)不齊全等不規(guī)范現(xiàn)象；虛列營業(yè)費(fèi)用等形式套取資金用于補(bǔ)貼銷售費(fèi)用等造成財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)現(xiàn)象。

（3）保險(xiǎn)公司通過設(shè)立賬外賬，坐扣、截留保費(fèi)等，進(jìn)行資金體外循環(huán)。在這方面存在審批流程及簽批手續(xù)不完整、無授權(quán)委托書或者證明資料不齊全、業(yè)務(wù)支出依據(jù)不充分進(jìn)行支付的行為。存在利用虛假賠案或虛增賠案金額套取資金、將與賠案無關(guān)的費(fèi)用納進(jìn)賠案列支、以虛假費(fèi)用票據(jù)報(bào)銷套取資金、與其他單位合謀騙取賠款等問題。

（4）保險(xiǎn)公司向保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供虛假的報(bào)告、報(bào)表或資料。由于存在財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)失真的情況，財(cái)務(wù)報(bào)表已不能反映公司的實(shí)際經(jīng)營情況，由此得出的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)存在明顯的實(shí)際偏差。

（5）會計(jì)核算方面的問題。一些保險(xiǎn)公司存在未能依照有關(guān)會計(jì)法規(guī)選擇會計(jì)政策、會計(jì)核算不合理不準(zhǔn)確、會計(jì)信息質(zhì)量不高等問題。主要體現(xiàn)在會計(jì)核算依據(jù)不完全真實(shí)準(zhǔn)確，會計(jì)資料不規(guī)范，隨意調(diào)整會計(jì)科目等方面。

（6）私設(shè)“小金庫”，資金使用透明度不足。一些保險(xiǎn)公司有假公濟(jì)私的嫌疑，或截留或隱匿或轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)收入，一些從業(yè)者隱瞞利潤或結(jié)余，采取年底突擊花錢或?qū)⒐臼罩ЫY(jié)余虛列支出情況。

三、解決保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制問題的對策措施

筆者認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制問題產(chǎn)生的原因眾多，其中有宏觀環(huán)境復(fù)雜多變的因素、也有內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管力度不到位、財(cái)務(wù)管控制度不完善、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性、財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識不強(qiáng)等原因。保險(xiǎn)公司必須充分認(rèn)識、考量客觀存在的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立健全行之有效的防范與控制機(jī)制，采取得力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施，以最小的成本獲得最大的成效。

（一）提高公司上下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識和素質(zhì)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于保險(xiǎn)公司承保、理賠、管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給公司帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須提高公司領(lǐng)導(dǎo)和全體員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控意識，公司財(cái)會管理人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防控意識貫穿于財(cái)務(wù)管理和會計(jì)工作的始終?；谀壳耙恍┍ｋU(xiǎn)公司高層管理人員和財(cái)會人員風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄的現(xiàn)實(shí)情況，公司應(yīng)定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識和風(fēng)險(xiǎn)防控知識技能的培訓(xùn)，不斷提高公司財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，并積極與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理較好的同行企業(yè)交流，學(xué)習(xí)和借鑒其先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建形成公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理文化，形成公司上下抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的盾牌。

（二）加強(qiáng)內(nèi)控制度的健全與落實(shí)

針對公司業(yè)務(wù)經(jīng)營和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)性方面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)采取以下措施：完善財(cái)務(wù)“收、支兩條線”制度；嚴(yán)格貫徹保險(xiǎn)業(yè)財(cái)經(jīng)紀(jì)律的“十五條禁令”；完善現(xiàn)金預(yù)算管理制度；完善見費(fèi)出單制度；完善單證管理制度；完善印章管理制度。特別是印章保管必須實(shí)行責(zé)任制，防止出現(xiàn)對外擔(dān)保、私設(shè)小金庫等情況，對違反規(guī)定使用印章造成嚴(yán)重后果的必須追究保管人的責(zé)任。完善財(cái)務(wù)授權(quán)制度；加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作。

（三）完善公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

（1）對保險(xiǎn)公司短期償付能力進(jìn)行預(yù)警分析，可設(shè)置以下指標(biāo)：1）速動比率。速動比率是反映公司易于變現(xiàn)的資產(chǎn)是否足以歸還到期保費(fèi)和支付賠款損失，其計(jì)算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/（未到期責(zé)任準(zhǔn)備金+未決賠款準(zhǔn)備金）。2）現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率反映的是公司現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物是否足以歸還，未到期保費(fèi)和支付賠款損失，其計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）/（未到期責(zé)任準(zhǔn)備金+未決賠款準(zhǔn)備金）。

（2）對保險(xiǎn)公司長期償付能力進(jìn)行預(yù)警分析，可以采用以下指標(biāo)：1）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額（或負(fù)債平均余額）/資產(chǎn)總額（或資產(chǎn)平均余額）。作為高負(fù)債經(jīng)營結(jié)構(gòu)的行業(yè)，保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率必須要高于一般的制造業(yè)，一般的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司指標(biāo)值應(yīng)

（四）加強(qiáng)對公司財(cái)務(wù)運(yùn)營的管控

針對投資和融資業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控中存在的問題，保險(xiǎn)公司可采取以下對策措施：

（1）搭建有效的管控平臺。具體舉措包括：1）開發(fā)應(yīng)用集中管控的系統(tǒng)，以中國平安保險(xiǎn)為例，共經(jīng)過四個時期才逐步完善了財(cái)務(wù)集中管理。2）事前審批、事中監(jiān)控、事后評價。3）資金集中支付。4）費(fèi)用預(yù)算管理系統(tǒng)的上線。5）財(cái)務(wù)共享中心的建立。

（2）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司在決策過程中應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，切忌經(jīng)驗(yàn)決策和主觀臆斷，從而降低產(chǎn)生決策失誤的可能性，避免因決策失誤帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的宏觀環(huán)境。保險(xiǎn)公司應(yīng)制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，建立并不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。第一，要設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行。第二要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)，不斷提升其管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，提高對環(huán)境變化的適應(yīng)能力。

（五）強(qiáng)化保險(xiǎn)市場監(jiān)管，防控系統(tǒng)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

近幾年來，保險(xiǎn)業(yè)已基本建立了償付能力、公司治理和市場行為三支柱監(jiān)管框架，監(jiān)管的規(guī)范化、信息化水平得到提升，監(jiān)管的科學(xué)性、有效性得到加強(qiáng)，提高了發(fā)現(xiàn)、識別、防范和控制保險(xiǎn)業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。下一步要進(jìn)一步建立動態(tài)償付能力監(jiān)管指標(biāo)體系，提高償付能力監(jiān)管的科學(xué)性和約束力，健全精算制度，統(tǒng)一財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)口徑和績效評估標(biāo)準(zhǔn)。參照國際慣例，進(jìn)一步完善符合保險(xiǎn)業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)會計(jì)制度，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，加強(qiáng)信息披露，保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、及時、透明。進(jìn)一步強(qiáng)化保險(xiǎn)市場行為監(jiān)管，嚴(yán)厲查處保險(xiǎn)經(jīng)營中的違法違規(guī)行為，提高市場行為監(jiān)管的針對性和有效性，建立和諧有序的競爭環(huán)境，營造保險(xiǎn)業(yè)財(cái)務(wù)依法、合規(guī)、真實(shí)反映經(jīng)營結(jié)果的氛圍。

總之，每一個企業(yè)自成立之日起，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就相伴而來。對保險(xiǎn)公司而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是財(cái)務(wù)管理過程中必須面對并加強(qiáng)防控的一個現(xiàn)實(shí)問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可能完全消除，但是可以通過分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的緣由，采取合理的風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，加以有效的防范，把風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。

（作者單位為中國大地財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司嘉興中心支公司）

[作者簡介：汪燕，女，浙江嘉興人，中國大地財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司嘉興中心支公司會計(jì)師。]

參考文獻(xiàn)

[1] 杜應(yīng)生.保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制研究[J].財(cái)經(jīng)界，2014（12）.

篇（7）

本課題研究目的在于，針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問題，由實(shí)際出發(fā)，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法，對其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行完善，使資金安全運(yùn)作，為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。

其意義在于通過福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的現(xiàn)狀與問題；對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問題進(jìn)行原因分析；進(jìn)行福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對策研究。

國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)論述如下：

James T.Gleason（2000）[1]認(rèn)為，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理要與公司策略結(jié)合，要與公司能力結(jié)合；要對風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持與資助；并且創(chuàng)建與風(fēng)險(xiǎn)管理相匹配的模型，啟動全面支持團(tuán)隊(duì)。

Karen A Horcher（2005）[2]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于各種具有財(cái)務(wù)性質(zhì)的交易之中，企業(yè)的成本增加或收入減少會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。企業(yè)要實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略以及對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

國外學(xué)者認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不利時會出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要對風(fēng)險(xiǎn)管理提供支持，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。創(chuàng)建與風(fēng)險(xiǎn)管理相匹配的模型，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，達(dá)到控制的效果。

國內(nèi)學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)論述如下：

李伯圣（2008）[3]認(rèn)為，財(cái)務(wù)危機(jī)管理不同于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提出從內(nèi)部控制和危機(jī)預(yù)警兩個方面加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)的事前預(yù)防，并從價值創(chuàng)造出發(fā)，為陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè)提供走出困境的途徑。

宋常闡（2009）[4]認(rèn)為，財(cái)務(wù)預(yù)警分析側(cè)重點(diǎn)，明確目標(biāo)，通過收集統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、進(jìn)行整理、計(jì)算研究，分析企業(yè)的現(xiàn)狀和企業(yè)的危險(xiǎn)程度。最后采取措施并將形成的經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)的管理活動規(guī)范。

王爾康，于萬鈞（2009）[5]認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是以財(cái)務(wù)會計(jì)信息資料為基礎(chǔ)，設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，觀察這些指標(biāo)的變化，對企業(yè)將要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控和預(yù)測警示。

鄧紅征（2010）[6]認(rèn)為，我國小規(guī)模企業(yè)通過負(fù)債經(jīng)營來解決資金不足的問題，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。但負(fù)債經(jīng)營引起財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)也會帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)角度分析和確定負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)償債能力，積極地利用負(fù)債為企業(yè)謀取利益。

杜永生（2010）[7]認(rèn)為，應(yīng)收賬款日益成為公司財(cái)務(wù)管理關(guān)注的重要項(xiàng)目，過高的應(yīng)收賬款，會使公司的營運(yùn)能力和償債能力陷入危機(jī)。

張秀梅（2010）[8]認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其它相關(guān)會計(jì)資料為依據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)營活動和財(cái)務(wù)活動等進(jìn)行分析預(yù)測，通過財(cái)務(wù)預(yù)警對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的風(fēng)險(xiǎn)控制。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)際問題有待進(jìn)一步研究，本課題在綜合國內(nèi)外研究的成果下，結(jié)合福鑫公司的實(shí)際情況，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法解決其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的問題。

1.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀與問題

（1）福鑫公司概況及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀

福鑫公司成立于2009年，是一家節(jié)能環(huán)?？照{(diào)，熱泵，鍋爐設(shè)計(jì)，銷售，安裝，調(diào)試，維護(hù)一體服務(wù)公司。主營業(yè)務(wù)是：鍋爐；空氣源熱泵；水地源熱泵、中央空調(diào)等。公司主要為家庭，商場，娛樂，酒店，工廠，醫(yī)院等提供服務(wù)。

福鑫公司資產(chǎn)為140411.77元，盈利為11732.57元，貨幣資金為24490.6元，占資產(chǎn)總額的17.44%，資金風(fēng)險(xiǎn)防范不到位，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不正常。應(yīng)收賬款為81000元，資產(chǎn)為140411.77元，負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。負(fù)債嚴(yán)重超標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)防范有待加強(qiáng)。

福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在負(fù)債和應(yīng)收賬款兩個方面的防范上。

福鑫公司的負(fù)債總額為100411.77元，占資產(chǎn)總額的71.51%，即資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)0.7151。在負(fù)債方面的防范出現(xiàn)了漏洞，導(dǎo)致負(fù)債偏高。

福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)狀主要S財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范不到位。福鑫公司的應(yīng)收賬款為51000元，資產(chǎn)為140411.77元，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的36.32%，同行業(yè)應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的10%左右，福鑫公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范上對應(yīng)收賬款防范不到位，導(dǎo)致了應(yīng)收賬款回收率低的問題。

（2）福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主要問題

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司喪失償債能力而導(dǎo)致預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。而福鑫公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范主恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)，才導(dǎo)致這一系列問題的發(fā)生。

福鑫公司負(fù)債偏高。福鑫公司期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，期初資產(chǎn)負(fù)債率為0.67377，期末資產(chǎn)負(fù)債率為0.7151。

其次，負(fù)債偏高是因?yàn)槠谙藿Y(jié)構(gòu)安排不合理，在應(yīng)籌集長期資金卻采用了短期借款，短期借款為49600元，長期借款為46773.99元，短期借款與長期借款數(shù)額相當(dāng)是很不正常的，短期借款的利息會比長期借款的利息高。

由于借款期限的不合理導(dǎo)致企業(yè)的償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)增加，負(fù)債偏高是公司風(fēng)險(xiǎn)防范不足之處的體現(xiàn)。

福鑫公司應(yīng)收賬款回收率低。企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收賬款缺乏控制，所占比重過高。由于對客戶的信用等級了解欠缺，造成應(yīng)收賬款失控，大量比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范問題的原因分析

（1）福鑫公司負(fù)債失控

福鑫公司負(fù)債偏高，期初負(fù)債總額為82612.28元，期末負(fù)債總額為100411.77元，一方面企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，一方面資產(chǎn)負(fù)債比率過高，這就導(dǎo)致公司負(fù)債失控。這就導(dǎo)致了福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

福鑫公司短期借款為49600元，長期借款為46773.99元。公司使用短期借款多過于用長期借款來籌資，利息費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于在相當(dāng)長的時期中將固定不變的長期借款所帶來的費(fèi)用。

企業(yè)是想運(yùn)用負(fù)債來進(jìn)行融資，將財(cái)務(wù)杠桿的作用最大化，實(shí)現(xiàn)資金成本最低化。但不意味著以最低的利率借款就可以達(dá)到這個目標(biāo)，相反，公司借款結(jié)構(gòu)的不合理和負(fù)債失控使福鑫公司負(fù)債偏高，負(fù)債的偏高就直接導(dǎo)致了負(fù)債失控。

（2）福鑫公司防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方法不恰當(dāng)

公司在應(yīng)收賬款方面沒有進(jìn)行嚴(yán)格的控制.經(jīng)過了解福鑫公司的情況，年銷售283701元，應(yīng)收賬款余額在81000元，已經(jīng)核銷的壞死賬額累計(jì)3000元，賬面還有呆賬1000，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總額的57.69%。

在資金運(yùn)營方面還不是很充足，運(yùn)營資金為49354.61元，應(yīng)收賬款大于營運(yùn)資金，資金運(yùn)作建立在應(yīng)收賬款收的回來的假設(shè)上，對方企業(yè)沒有及時付款，福鑫公司在資金運(yùn)作和償還負(fù)債方面會受到嚴(yán)重的打擊。

很明顯，福鑫公司的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方法不恰當(dāng)造成了公司應(yīng)收賬款回收率低，使得整個公司資金運(yùn)作不夠充分。

3.福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對策研究

（1）財(cái)務(wù)預(yù)警防范福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思路

針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問題，運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法，對其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行完善。基本思路首先是建立財(cái)務(wù)指標(biāo)。然后確定預(yù)警界限，運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)處。最后得出結(jié)論并提出企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)對策。

（2）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警方法

針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范，運(yùn)用多變量財(cái)務(wù)預(yù)警分析模型進(jìn)行分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中出現(xiàn)的問題。制定出相應(yīng)的防范對策，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到防范作用。

選擇福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型和指標(biāo)。福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范研究的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型是多變量判定模型中的小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模型。多變量模型就是運(yùn)用多個財(cái)務(wù)指標(biāo)或現(xiàn)金流量指標(biāo)來綜合反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并在此基礎(chǔ)上建立預(yù)警模型，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測。

基本公式是：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：X1=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額；X2=留存收益/資產(chǎn)總額；X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額；X4=權(quán)益市價/債務(wù)總額賬面價值；X5=銷售額/資產(chǎn)總額。

確定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)預(yù)警界限。Z計(jì)分模型Z值越低，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，埃特曼提出判斷破產(chǎn)企業(yè)和非破產(chǎn)企業(yè)的分界點(diǎn)為2.675，Z值大于2.675，為非破產(chǎn)企業(yè)，Z值小于1.81為破產(chǎn)企業(yè)。在本文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時，表示財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定。

（3）福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警實(shí)例

以福鑫公司為例，結(jié)合福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題，設(shè)定福鑫公司財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，對福鑫公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建進(jìn)行探討。

1）建立反映福鑫公司財(cái)務(wù)危機(jī)狀況的指標(biāo)體系

經(jīng)過對福鑫公司相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，收集到營運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價為40000元，銷售額為283701元。套用埃特曼Z計(jì)分模型的公式。

2）確定各指標(biāo)的預(yù)警界限

在本論文中，設(shè)定Z值處于1.81-2.675之間時，表示財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。大于2.675時表示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，小于1.181時為嚴(yán)重警示，當(dāng)處于兩者之間時企業(yè)還可以采取恰當(dāng)措施進(jìn)行補(bǔ)救。

3）運(yùn)用公式處理分析數(shù)據(jù)并分析

根據(jù)搜集的數(shù)據(jù)，可知營運(yùn)資金為49354.61元，留存收益為274125元，息稅前收益為166933.43元，權(quán)益市價為40000元，銷售額為283701元。運(yùn)用埃特曼Z計(jì)分模型的公式，計(jì)算過程如下：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

式中：

X1=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=0.3515

X2=留存收益/資產(chǎn)總額=1.9523

X3=息稅前收益/資產(chǎn)總額=1.189

X4=權(quán)益市價/債務(wù)總額賬面價值=0.3984

X5=銷售額/資產(chǎn)總額=2.0205

那么有：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5

=0.012*0.3515+0.014*1.9523+0.033*1.189+0.006*0.3984+

0.999*0.8810

=2.1148

4）根據(jù)結(jié)果制定對策

福鑫公司的Z值為2.1266處于1.81-2.675之間，屬于埃特曼Z計(jì)分模型的“灰色地帶”，表示公司的財(cái)務(wù)狀況極不穩(wěn)定。

經(jīng)過公式的計(jì)算，可以得出福鑫公司財(cái)務(wù)狀況的不穩(wěn)定，要想使Z值增大，企業(yè)可以增加營運(yùn)資金、留存收益、息稅前收益、權(quán)益市價和銷售額。企業(yè)也可以減小負(fù)債總額的賬面價值，使X4增大，這就需要企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)之前控制好負(fù)債的數(shù)額，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。

通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警所提供的數(shù)據(jù)，企業(yè)可以了解到負(fù)債是否超標(biāo)，進(jìn)而達(dá)到控制負(fù)債，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的效果。

4.結(jié)束語

綜上所述，針對福鑫公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范存在的問題，運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)警的方法，可有效防范其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不可能在短期內(nèi)達(dá)到比較完美的效果，它還需要隨著時間的推移來不斷加以豐富和完善。

由于作者知識和水平有限，本文僅僅對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范進(jìn)行了初步的研究，財(cái)務(wù)預(yù)警付諸實(shí)施，還有許多工作要做。我們會密切關(guān)注該企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警動態(tài)，也希望引起專業(yè)人員的進(jìn)一步討論。

參考文獻(xiàn)：

[1]James T.Gleason，The New Management Imperative In Finance[M].Bliimberg.Pr，2000：311-314.

[2]Karen A.Horcher，Essentials of Financial Risk Management[M].John Wiley & Sons Inc，2005：2-4.

[3]李伯圣.企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理[M].北京：社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2008：3-5.

[4]宋常.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范[M].北京：中信出版社，2009：363-367.

[5]王爾康，于萬鈞.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2009（16）：1-2.

篇（8）

企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，受到市場經(jīng)濟(jì)復(fù)雜多變性以及企業(yè)自身管理情況的影響，極有可能出現(xiàn)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最大的特點(diǎn)就是具有不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)經(jīng)營管理過程中的發(fā)生時間、發(fā)生狀況以及造成的經(jīng)濟(jì)損失都是不確定的。如果對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理不當(dāng)，不僅有可能給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)斐善髽I(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的挫敗。因此這就要求企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門必須認(rèn)識到防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，在財(cái)務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)積極采取各種措施，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

一、造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的原因分析

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動復(fù)雜多變。由于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動涉及到企業(yè)經(jīng)營管理各個環(huán)節(jié)以及各個職能部門，財(cái)務(wù)管理活動的這種復(fù)雜多變性就決定了客觀上存在著風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件，如果在財(cái)務(wù)管理活動中對于一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)控制不當(dāng)，例如籌資借款管理、負(fù)債經(jīng)營以及投資經(jīng)營等方面，稍有不慎就會造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境作為一種客觀存在的約束條件，是不會隨著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動所改變的，例如企業(yè)經(jīng)營面臨的市場環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境、法律環(huán)境等內(nèi)容，這些環(huán)境的變化調(diào)整都有可能造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識不高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的局限性強(qiáng)。在現(xiàn)代企業(yè)管理形式下，一些企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對于財(cái)務(wù)管理重視不足，而且也沒有全面、準(zhǔn)確的認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效果較差。此外，企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理方法選擇上還存在著較多而問題，財(cái)務(wù)管理流程設(shè)計(jì)不合理，導(dǎo)致對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理存在著較多的局限性，各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題經(jīng)常發(fā)生。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式分析

1.企業(yè)的債務(wù)比例較高。一些企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，資金使用不當(dāng)，因此造成了企業(yè)債務(wù)資金處于較高的水平，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，如果償債能力不足，極有可能造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的斷鏈，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。

2.投資決策不科學(xué)。企業(yè)的投資項(xiàng)目由于會占用企業(yè)大量的資金以及資本投入，如果企業(yè)投資決策之前沒有經(jīng)過系統(tǒng)深入的可行性研究以及風(fēng)險(xiǎn)分析，容易出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)問題。

3.應(yīng)收賬款管理力度薄弱。部分企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對于應(yīng)收賬款管理力度不足或者是經(jīng)濟(jì)合同簽訂不規(guī)范，大量應(yīng)收債款回收困難，很容易造成企業(yè)繼續(xù)生產(chǎn)或者是擴(kuò)大經(jīng)營缺乏資金，嚴(yán)重的可導(dǎo)致資金鏈斷裂。

4.企業(yè)存貨量過大?，F(xiàn)階段一些企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃制定不合理，導(dǎo)致在生產(chǎn)經(jīng)營階段出現(xiàn)了大量的存貨積壓，同時對于存貨缺乏盤點(diǎn)分析，導(dǎo)致存貨量不斷增加，大量存貨的長期積壓勢必會造成大量資金的占用，造成了企業(yè)負(fù)擔(dān)的加重。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施研究

1.準(zhǔn)確把握市場環(huán)境，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識。為了防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門開展管理工作之前，必須對宏觀環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)的分析，通過以市場環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境以及企業(yè)文化環(huán)境的分析數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，制定企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作策略。同時結(jié)合宏觀環(huán)境的變化及時的對企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置、職能分配、制度建設(shè)以及流程設(shè)計(jì)等內(nèi)容進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整。此外，應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部全面樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，通過使企業(yè)內(nèi)部各個職能部門（尤其是企業(yè)主要負(fù)責(zé)人）充分認(rèn)識到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)工作的重要性，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿到企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，推動財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范管理工作的順利開展。

2.完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系的建設(shè)。在市場環(huán)境下企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題就不可避免，因此企業(yè)應(yīng)該通過完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系來避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生。首先，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身的管理機(jī)構(gòu)設(shè)置情況，建立系統(tǒng)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，由企業(yè)高層管理者作為主要負(fù)責(zé)人，由財(cái)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)主導(dǎo)，重點(diǎn)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作。對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警體系的建設(shè)，應(yīng)該以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃、投資報(bào)告等資料作為依據(jù)，通過采用模型分析法，對企業(yè)經(jīng)營活動的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率以及重要程度，進(jìn)而有針對性的制定解決完善措施。

3.合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法。為了防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的方法，現(xiàn)階段應(yīng)用較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法主要有分散法、回避法、轉(zhuǎn)移法以及降低法。分散法主要是通過企業(yè)的聯(lián)合經(jīng)營、多元化經(jīng)營以及多種經(jīng)營等方式，來降低大額投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)問題，通過將投資風(fēng)險(xiǎn)分散承擔(dān)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；乇芊ㄖ饕侵钙髽I(yè)在進(jìn)行資金管理活動時，通過對多種投資方案進(jìn)行系統(tǒng)的分析，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小同時又能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的投資方案，來降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。轉(zhuǎn)移法則主要是指企業(yè)通過購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)或者是擔(dān)保協(xié)議，來將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)全部或者是部分轉(zhuǎn)移給他人來承擔(dān)的方式。降低法則是指對于客觀存在的風(fēng)險(xiǎn)，通過采取配套措施來降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后損失的措施。企業(yè)應(yīng)該結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)際特點(diǎn)以及項(xiàng)目情況，合理的選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法。

四、結(jié)語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容，也是復(fù)雜激烈市場環(huán)境形勢下企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營發(fā)展的關(guān)鍵。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該在企業(yè)內(nèi)部全面提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識，并通過完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估預(yù)警機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化全面預(yù)算執(zhí)行管理，以及制定對可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避方案和應(yīng)對預(yù)案等措施，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平的提高。

參考文獻(xiàn)：

篇（9）

中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01

隨著時代的發(fā)展與社會的進(jìn)步，金融業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展與提升市場競爭力等方面發(fā)揮著積極的促進(jìn)作用。但在現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)生活中，金融業(yè)的發(fā)展面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。因此，本文將從金融風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，對相應(yīng)的防范措施進(jìn)行有效性分析與研究。

一、針對金融風(fēng)險(xiǎn)的研究

所謂金融風(fēng)險(xiǎn)，就是指經(jīng)濟(jì)主體在金融等經(jīng)濟(jì)活動中，受到各種因素變化影響，不能事先對經(jīng)濟(jì)活動的結(jié)果進(jìn)行預(yù)測，進(jìn)而使得金融資產(chǎn)在未來一段時間的預(yù)期收入遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。其種類包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)。其中市場風(fēng)險(xiǎn)為金融市場發(fā)展過程中最為重要的風(fēng)險(xiǎn)類型。

二、關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的研究

（一）原因之一——金融體系存在內(nèi)在的脆弱性特征

金融體系存在內(nèi)在的脆弱性特征的主要表現(xiàn)：金融行業(yè)的發(fā)展具有內(nèi)在脆弱性特征，在外界條件成熟的基礎(chǔ)上，其脆弱性特征可能會轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)生活中的危機(jī)。其主要表現(xiàn)在以下四個方面：一是我國金融體系存在內(nèi)控機(jī)制不完善、治理結(jié)構(gòu)不健全、缺少擁有長期性投資觀念的投資者或機(jī)構(gòu)、股權(quán)分置矛盾沒有得到有效解決、違規(guī)操作十分嚴(yán)重、市場泡沫十分嚴(yán)重；二是金融機(jī)構(gòu)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)大，金融體系十分脆弱，自身控制與防范風(fēng)險(xiǎn)的能力較低；三是金融機(jī)構(gòu)之間的混業(yè)滲透與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁問題較為嚴(yán)重；四是我國金融風(fēng)險(xiǎn)防范的法律法規(guī)制度不完善，存在著大量的法規(guī)過時與法律空白矛盾，信用體系的建設(shè)落后，社會信用的意識較為薄弱，存在大量的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（二）原因之二——金融信息存在非對稱性與不完全性

金融信息存在非對稱性與不完全性的表現(xiàn)：在金融交易的整個過程中，兩個金融機(jī)構(gòu)之間及和投資者之間關(guān)于金融交易信息的不完整，進(jìn)而致使在交易的過程中交易雙方之間的利益存在失衡的現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)作為核心債權(quán)人，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息知曉不多，且企業(yè)籌資人員直接把握企業(yè)的負(fù)債、資產(chǎn)、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流動狀況、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與前途、企業(yè)獲利與償債能力等，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間所獲取的信息是不對等的。

（三）原因之三——金融創(chuàng)新存在風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新存在風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)：金融創(chuàng)新只有分散與轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，卻沒有消除全部金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。金融創(chuàng)新只是簡單地降低了金融系統(tǒng)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀方面將金融風(fēng)險(xiǎn)自風(fēng)險(xiǎn)回避方轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)偏好方。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系變得越來越復(fù)雜，其內(nèi)容表現(xiàn)在以下三個方面：一是金融創(chuàng)新雖然為金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)活動提供最新的方法與手段，一旦出現(xiàn)使用不當(dāng)?shù)膯栴}，極有可能為金融機(jī)構(gòu)帶來更大的危害與風(fēng)險(xiǎn)；二是金融創(chuàng)新在很大程度上加深了金融機(jī)構(gòu)之間的溝通與聯(lián)系，逐步形成以資金聯(lián)系為前提的伙伴關(guān)系，在業(yè)務(wù)方面具有極強(qiáng)的相關(guān)性，一旦其中一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)問題，將會對整個金融體系的穩(wěn)定性造成嚴(yán)重的危害；三是金融創(chuàng)新在很大程度上加深了金融市場國際化的聯(lián)系，國外有大量的金融投資進(jìn)入我國，進(jìn)而導(dǎo)致我國銀行等機(jī)構(gòu)的資金流動出現(xiàn)大幅度震蕩，銀行信貸的規(guī)模出現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，從而給金融體系造成極大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、針對金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施的研究

（一）措施之一——構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制

構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，需做到以下兩點(diǎn)：一是嚴(yán)格觀察與分析金融風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警信號，從中發(fā)展金融風(fēng)險(xiǎn)問題并對貸款發(fā)展趨勢進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，同時構(gòu)金融風(fēng)險(xiǎn)防范識別機(jī)制，建立健全信貸檔案，對貸款的管理、發(fā)放、回收進(jìn)行詳細(xì)、全面、真實(shí)地記錄；二是構(gòu)建金融風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范分析研究機(jī)制，通過非財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)等兩個層面對金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與掌握。

（二）措施之二——強(qiáng)化金融體制的改革

強(qiáng)化金融體制改革：根據(jù)我國金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，加快金融體制改革的速度與力度，在最大程度上消除各種類型金融風(fēng)險(xiǎn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，對金融體制進(jìn)行改革創(chuàng)新。構(gòu)建適合我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代化金融機(jī)構(gòu)體系、金融調(diào)控監(jiān)管體系以及金融市場體系，進(jìn)而有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)與保障金融安全。

（三）措施之三——強(qiáng)化金融監(jiān)管力度

強(qiáng)化金融監(jiān)管力度：一是采取措施完善金融監(jiān)管體系，進(jìn)而強(qiáng)化對我國金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部構(gòu)建內(nèi)部的監(jiān)督管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的評價機(jī)制以及內(nèi)部監(jiān)督檢查的評估機(jī)制等，對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的一切違規(guī)活動進(jìn)行披露與懲處；二是強(qiáng)化金融業(yè)的法律法規(guī)建設(shè)，嚴(yán)格規(guī)范市場準(zhǔn)入規(guī)則，規(guī)范金融操作程序與流程，退出與進(jìn)入市場交易等一系列活動均需根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)制度進(jìn)行；三是強(qiáng)化金融業(yè)成員的定期自查力度，強(qiáng)化對業(yè)務(wù)運(yùn)行過程中的監(jiān)督與指導(dǎo)，進(jìn)而有效預(yù)防金融行業(yè)運(yùn)營過程中潛存的金融風(fēng)險(xiǎn)。

（四）措施之四——加強(qiáng)與國際金融界的合作

加強(qiáng)與國際金融界合作：在強(qiáng)化對國際投機(jī)資本的約束與監(jiān)測的基礎(chǔ)上推進(jìn)國際間的金融合作，科學(xué)分配國際金融儲備，構(gòu)建全球金融市場的預(yù)警與監(jiān)測系統(tǒng)，對金融風(fēng)險(xiǎn)的狀況、資金流動、國際儲備的波動狀況進(jìn)行科學(xué)監(jiān)測，強(qiáng)化國家與國家之間的合作，盡全力化解與防范金融全球化所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)語

金融風(fēng)險(xiǎn)是指受到各種外界或內(nèi)部因素變化的影響，在信用活動與貨幣經(jīng)營中，使得投資者與金融機(jī)構(gòu)的預(yù)期收益與實(shí)際收益出現(xiàn)偏差，甚至遭受嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。因此，在新時期加強(qiáng)對金融風(fēng)險(xiǎn)防范問題的研究，有助于降低金融風(fēng)險(xiǎn)對市場經(jīng)濟(jì)與投資者利益的損害程度。

參考文獻(xiàn)：

[1]于巖熙.淺談金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施[J].黑龍江對外經(jīng)貿(mào)，2010，8（08）.

[2]田春，劉魯光.我國金融風(fēng)險(xiǎn)及其成因[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009，10（21）.

[3]張志鳳.對防范金融風(fēng)險(xiǎn)的思考[J].金融經(jīng)濟(jì)，2009，10（16）.

篇（10）

關(guān)鍵詞：

企業(yè)；金融會計(jì)；風(fēng)險(xiǎn)防范；控制

引言

在企業(yè)發(fā)展過程中，金融會計(jì)工作至關(guān)重要，是企業(yè)獲得良好經(jīng)濟(jì)效益的重要途徑。然而在企業(yè)金融會計(jì)工作中，受多種因素的影響，會引起金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而威脅到企業(yè)自身的發(fā)展。市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)間的競爭愈演愈烈，而企業(yè)要想穩(wěn)步發(fā)展，在金融會計(jì)工作中，就必須做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，從而為企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個良好的環(huán)境。

一、企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制的重要性

企業(yè)金融會計(jì)是會計(jì)體系的重要組成部分，在企業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮著重大作用。企業(yè)金融會計(jì)與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益密切相連，在現(xiàn)代社會里企業(yè)金融會計(jì)工作過程中面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)金融會計(jì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，會給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重的還會造成企業(yè)的破產(chǎn)、倒閉。對于企業(yè)而言，在市場環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營活動的最終目的就是獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益。然而效益與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，在企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的同時，企業(yè)金融會計(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，而企業(yè)要想獲得良好的經(jīng)濟(jì)效益，在金融會計(jì)工作中，企業(yè)就必須重視金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范及控制，降低企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而發(fā)揮企業(yè)金融會計(jì)的作用，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供科學(xué)的依據(jù)，提高企業(yè)經(jīng)營決策的科學(xué)性[1-2]。

二、企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

1.企業(yè)內(nèi)部原因

(1)會計(jì)人員方面的問題

在企業(yè)金融會計(jì)工作中，會計(jì)人員能力、水平、職業(yè)素質(zhì)的高低直接影響到金融會計(jì)工作效率和質(zhì)量。就目前來看，企業(yè)會計(jì)人員是引起企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的一個重要原因。一方面是隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的發(fā)展，企業(yè)金融會計(jì)工作難度不斷增加，現(xiàn)階段的會計(jì)人員水平、能力不符合企業(yè)金融會計(jì)工作的需要；另一方面，在這個物欲橫飛的社會里，企業(yè)會計(jì)人員很容易受到利益的趨勢，做出一些損害企業(yè)利益的行為，如攜款潛逃、挪用公款、篡改會計(jì)信息等，使得企業(yè)金融會計(jì)承擔(dān)著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)相關(guān)內(nèi)部管控制度不健全

就當(dāng)前企業(yè)金融會計(jì)工作來看，企業(yè)追求的是效率性，而許多工作人員在這種效率性的要求下，往往會投機(jī)取巧，為了完成任務(wù)，不注重金融會計(jì)工作中的細(xì)節(jié)，從而使得金融會計(jì)工作中出現(xiàn)各種問題，增加了金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展。另外，在企業(yè)金融會計(jì)工作中，金融會計(jì)工作主要有會計(jì)部分負(fù)責(zé)，缺少監(jiān)督，在這種情況下，會計(jì)工作人員在金融會計(jì)工作中占據(jù)著主導(dǎo)地位，想干什么就干什么，使得企業(yè)金融會計(jì)面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)原因

(1)市場惡性競爭

企業(yè)作為市場主體之一，在市場環(huán)境下，企業(yè)需要面臨著市場競爭帶來的風(fēng)險(xiǎn)。就目前來看，我國市場經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，一些惡性競爭行為依然存在，尤其是同行之間的競爭，為了打壓對方，各種手段層次不窮，而隨著企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，惡性競爭的存在使得企業(yè)金融會計(jì)承擔(dān)著較大的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)金融會計(jì)人員不能結(jié)合市場來進(jìn)行工作，就會增加金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)網(wǎng)絡(luò)安全問題

在信息化的時代里，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用也越來越普遍，越來越多的企業(yè)紛紛利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來提高自身的競爭實(shí)力。在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的依托下，企業(yè)金融會計(jì)效率得到了提高，但是在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)安全問題給企業(yè)金融會計(jì)帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)開展金融會計(jì)工作的時候，很容易受到網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊，一旦黑客入侵成功，就會竊取企業(yè)金融會計(jì)系統(tǒng)中的重要信息，給企業(yè)帶來損失。

三、企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制措施

1.提高金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范的認(rèn)識

在企業(yè)金融會計(jì)工作中，金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生很大一部分原因在于企業(yè)對金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足、不到位。為了降低企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)就必須提高對金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，要將金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)教育，提高工作人員對金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識，要將會計(jì)信息質(zhì)量作為考核領(lǐng)導(dǎo)層業(yè)績的一個指標(biāo)，這樣就能充分調(diào)動領(lǐng)導(dǎo)對于事業(yè)單位會計(jì)和財(cái)務(wù)管理工作的監(jiān)督和管理，從而有效地防范風(fēng)險(xiǎn)[3]。

2.加強(qiáng)金融會計(jì)人員的管理

作為企業(yè)金融會計(jì)工作的主要負(fù)責(zé)人，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視金融會計(jì)工作人員的管理。首先，企業(yè)要加強(qiáng)會計(jì)人員對企業(yè)文化、制度的學(xué)習(xí)，了解企業(yè)的經(jīng)營狀況；其次，要加強(qiáng)金融會計(jì)人員專業(yè)知識的教育，提高他們的專業(yè)水平，同時要強(qiáng)化能力訓(xùn)練，提高他們的工作能力；再者，企業(yè)要加強(qiáng)金融讓會計(jì)人員風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力的訓(xùn)練，提高金融會計(jì)人員的風(fēng)險(xiǎn)處理能力，要將金融會計(jì)中常見、易出現(xiàn)的一些風(fēng)險(xiǎn)告知金融會計(jì)人員，進(jìn)而提高他們對金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的分析能力。另外，為了更好地提高企業(yè)金融會計(jì)工作人員的積極性和主動性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視對會計(jì)人員的人性化管理，要積極的采取一些有效的激勵措施來激勵員工，如績效激勵、物質(zhì)激勵、精神激勵等，強(qiáng)化會計(jì)人員的主人翁意識，更好地服務(wù)企業(yè)金融會計(jì)工作[4]。

3.健全相關(guān)管理制度

脫離的制度的工作是難以順利開展，實(shí)際過程中會漏洞百出。在企業(yè)金融會計(jì)工作中，要想降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)就必須根據(jù)自身的發(fā)展來完善相關(guān)管理工作。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制納入到日常管理工作中來，強(qiáng)化制度管理；其次，要加強(qiáng)企業(yè)金融會計(jì)的監(jiān)督，要對企業(yè)金融會計(jì)工作全過程中進(jìn)行監(jiān)督，確保企業(yè)金融會計(jì)工作的透明性，避免的行為發(fā)展。另外，企業(yè)還必須將金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制工作責(zé)任落實(shí)到實(shí)處，將責(zé)任追求下去，從而提高工作人員的工作責(zé)任性和責(zé)任意識[5]。

4.做好市場分析

在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的發(fā)展需要一個健康、穩(wěn)定的環(huán)境，對于企業(yè)金融會計(jì)工作而言，保證企業(yè)金融會計(jì)工作環(huán)境健康、穩(wěn)定至關(guān)重要。企業(yè)的經(jīng)營活動是隨著市場環(huán)境的變化而不斷變化，而要想降低風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)金融會計(jì)工作人員也應(yīng)當(dāng)結(jié)合市場環(huán)境來進(jìn)行金融會計(jì)工作。企業(yè)金融會計(jì)工作人員要全面的了解企業(yè)經(jīng)營活動，要深入地了解市場，綜合分析企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問題；同時，針對風(fēng)險(xiǎn)問題，要做好防范工作，建立緊急預(yù)備方案，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時，將風(fēng)險(xiǎn)損失降低到最低、最小[6]。

5.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

就是企業(yè)在進(jìn)行各種財(cái)務(wù)活動時，進(jìn)行引導(dǎo)性的作用，對財(cái)務(wù)活動的開展進(jìn)行客觀性的評價，為財(cái)務(wù)管理工作提供方向。對于企業(yè)而言，企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作直接影響到了企業(yè)金融會計(jì)工作效率。為降低企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)就必須加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，確保企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。在財(cái)務(wù)管理工作中，不僅要認(rèn)真地考慮到的自身發(fā)展，還要對獲得的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行認(rèn)真的考慮。通過建立健全的財(cái)務(wù)管理體系，為企業(yè)的投資決策把好關(guān)，確保資金能夠正常流通。另外，在財(cái)務(wù)工作中，要依法辦事，確保企業(yè)資金的穩(wěn)定性。

6.重視先進(jìn)信息技術(shù)的應(yīng)用

信息技術(shù)的應(yīng)用為企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范及控制提供了保障。企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到信息技術(shù)的重要性。在利用信息技術(shù)開展金融會計(jì)工作的同時，善于利用先進(jìn)的信息技術(shù)來提高金融會計(jì)信息化系統(tǒng)的安全性。以先進(jìn)的技術(shù)為依托，將一些威脅到企業(yè)金融會計(jì)工作的潛在因素扼殺在搖籃里。另外，企業(yè)要善于利用信息技術(shù)來加強(qiáng)企業(yè)各部門之間的聯(lián)系，加強(qiáng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)信息的共享，避免因信息不同而引起的風(fēng)險(xiǎn)問題出現(xiàn)[7]。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)的發(fā)展與企業(yè)金融會計(jì)工作密切相關(guān)，而企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的存在會阻礙企業(yè)的發(fā)展。故此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制工作。企業(yè)金融會計(jì)防范及控制是降低企業(yè)金融會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的發(fā)展，制定科學(xué)合理的防范及控制策略，確保企業(yè)金融會計(jì)工作的順利進(jìn)行，從而為企業(yè)帶來更好的經(jīng)濟(jì)效益，推動企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]李怡.企業(yè)金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制[J].商,2016,05:129.

[2]朱周雨.企業(yè)金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制[J].商場現(xiàn)代化,2016,08:185-186.

[3]豐冠華.企業(yè)金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制[J].當(dāng)代教育實(shí)踐與教學(xué)研究,2016,07:255-256.

[4]胡馨升.企業(yè)金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制[J].商場現(xiàn)代化,2016,13:208-209.

[5]崔揚(yáng).企業(yè)金融會計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2014,12:228.