序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

在21世紀(jì)這樣一個(gè)知識(shí)經(jīng)濟(jì)大爆炸的時(shí)代，深入研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估方法，完善評(píng)估制度，強(qiáng)化評(píng)估在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用，是實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)充分運(yùn)用的前提，對(duì)于知識(shí)財(cái)產(chǎn)超越物質(zhì)財(cái)產(chǎn)而成為社會(huì)最重要的財(cái)產(chǎn)形態(tài)具有重要意義。

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的含義及特點(diǎn)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估，就是由專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，運(yùn)用科學(xué)的方法，對(duì)某項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)定和估算，從而為知識(shí)產(chǎn)權(quán)資本化提供決策依據(jù)的技術(shù)性活動(dòng)。它具有評(píng)估難度大、主觀性大、評(píng)估結(jié)果具有較大的不確定性、準(zhǔn)確性難以衡量等特點(diǎn)，這也是該制度目前面臨的重大挑戰(zhàn)和困境所在。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的方法

（一）成本法

成本法，顧名思義就是根據(jù)研發(fā)該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成本費(fèi)用來(lái)評(píng)價(jià)和估算其價(jià)值的方法，一般應(yīng)當(dāng)包括原材料、勞動(dòng)費(fèi)用、宣傳費(fèi)用等支出。具體包括兩種方法：一是歷史成本法，即為創(chuàng)造某項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)所耗費(fèi)的成本，這種方法的優(yōu)點(diǎn)在于易于計(jì)算，缺點(diǎn)則是歷史成本價(jià)格與現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格存在差異，導(dǎo)致計(jì)算所得的結(jié)果與市場(chǎng)脫節(jié)。另一種是重置成本法，即在現(xiàn)時(shí)條件下研發(fā)或購(gòu)置一項(xiàng)相同用途的待評(píng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，扣除物理性、機(jī)能性、經(jīng)濟(jì)性損耗后的必須支出。這種方法雖然避免了歷史成本法中的時(shí)間差問(wèn)題，但是成本是機(jī)械的，不能完全體現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全部?jī)r(jià)值。

（二）市場(chǎng)法

市場(chǎng)法是指以現(xiàn)行市場(chǎng)的某種相似資產(chǎn)作為參照物來(lái)確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的方法。這種方法雖然相對(duì)客觀，與有形資產(chǎn)交易模式也最為相似，但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有很強(qiáng)的專(zhuān)有性（獨(dú)占性或壟斷性），尋找一個(gè)相似的參照物則成為市場(chǎng)法不得不面對(duì)的難題。

（三）收益法

收益法更加側(cè)重于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的生產(chǎn)力，即未來(lái)能夠創(chuàng)造多大的收益，并按照一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)，從而得出評(píng)估價(jià)值。這種方法并未涉及到知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易，更加公平合理。但受到未來(lái)諸多不確定因素的影響，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的預(yù)期收益也具有較大的可變性，收益法評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性、客觀性也會(huì)因此而受到影響。

（四）比例法

比例法是以有形資產(chǎn)作為參照，估算無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。事實(shí)上，在絕大多數(shù)的專(zhuān)利權(quán)交易過(guò)程中，并非單純地只有專(zhuān)利權(quán)的交易，往往還伴隨著專(zhuān)利權(quán)的載體和相關(guān)配套設(shè)備、設(shè)施等的交易。因此，交易各方可以在總資產(chǎn)價(jià)值明確之時(shí)，根據(jù)其中專(zhuān)利資產(chǎn)的比例確定專(zhuān)利資產(chǎn)的價(jià)值。

由此可見(jiàn)，各種方法各有利弊，究竟適用哪種方法還取決于評(píng)估對(duì)象的性質(zhì)和使用目的。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循綜合評(píng)估的思路，善于將多種方法結(jié)合運(yùn)用，從而彌補(bǔ)各種方法的不足，相互佐證，才能得出客觀、準(zhǔn)確的價(jià)值評(píng)估結(jié)果。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的困境

（一）缺乏完善的法律、法規(guī)規(guī)范

目前，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估相關(guān)規(guī)定主要有：《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估程序》、《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——無(wú)形資產(chǎn)》、《著作權(quán)資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》等，而這些規(guī)范一方面大多數(shù)是針對(duì)有形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估而設(shè)置，另一方面也僅僅是籠統(tǒng)的對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估進(jìn)行規(guī)范，缺乏專(zhuān)門(mén)針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的具有可操作性、可行性和適用性較強(qiáng)的評(píng)估規(guī)則，其目前的立法狀況與其在實(shí)踐中的使用頻率和作用極為不匹配。

（二）缺乏權(quán)威有效的評(píng)估方法

經(jīng)過(guò)以上所述可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有通行的評(píng)估方法都存在一定的缺陷和不足，甚至并不能有效的、準(zhǔn)確的反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。此外，對(duì)不同類(lèi)別、不同交易目的的知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)具體適用哪種或者哪幾種評(píng)估方法也缺乏相應(yīng)的規(guī)定或指導(dǎo)意見(jiàn)，致使評(píng)估方法適用混亂，在各類(lèi)方法本身存在弊端的前提下，“殊途”自然很難期待“同歸”，評(píng)估結(jié)果的權(quán)威性、有效性也隨之大打折扣。

（三）法律因素加劇知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估難度

知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種相對(duì)特殊的權(quán)利，擁有較多特殊的法律規(guī)定，因而在評(píng)估時(shí)必須充分考慮各種待估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特殊法律屬性。不同類(lèi)型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在評(píng)估時(shí)要考慮的法律因素不完全相同，一般共性的都要考慮其法律保護(hù)期限、能否續(xù)展以及是否被強(qiáng)制許可使用，而專(zhuān)利權(quán)則需考慮：專(zhuān)利權(quán)的法律狀況與權(quán)利狀況、專(zhuān)利技術(shù)的先進(jìn)性和獨(dú)創(chuàng)性、專(zhuān)利權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)等。

四、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的出路

（一）明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的目的

如前文所述，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估本質(zhì)上就是一種主觀思維活動(dòng)，最終的評(píng)論結(jié)果也只是一個(gè)理論參考值而非現(xiàn)實(shí)價(jià)值，主觀性是難以避免的。進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估就是要在這項(xiàng)行為自身所具有的主觀不確定性和市場(chǎng)對(duì)其要求的客觀公允性之間尋求一個(gè)平衡，盡可能地運(yùn)用審慎、合理的評(píng)估方法獲得一個(gè)能夠讓公眾認(rèn)可的評(píng)估結(jié)果。

（二）完善法律法規(guī)，出臺(tái)有針對(duì)性的評(píng)估準(zhǔn)則和規(guī)范

目前，盡快出臺(tái)具有針對(duì)性、可操作性、可行性的具體知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律法規(guī)，對(duì)于規(guī)范評(píng)估手段和市場(chǎng)，提高評(píng)估的準(zhǔn)確性和權(quán)威性，促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易具有重要意義。還應(yīng)針對(duì)不同類(lèi)型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)制定單獨(dú)的準(zhǔn)則規(guī)范，以更針對(duì)性的解決各類(lèi)復(fù)雜的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估問(wèn)題。同時(shí)，對(duì)評(píng)估管理制度的規(guī)范也不容忽視，將評(píng)估師、評(píng)估機(jī)構(gòu)及其評(píng)估活動(dòng)一并納入法律規(guī)范的軌道，形成一個(gè)全面的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系，真正的使評(píng)估有法可依。

篇（2）

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估是知識(shí)產(chǎn)權(quán)(專(zhuān)利、商標(biāo)、版權(quán)、商業(yè)秘密等)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓、許可等過(guò)程中非常重要的內(nèi)容。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估在不同背景下所關(guān)注的主要因素和采用的計(jì)算方法都存在著差異。

目前傳統(tǒng)評(píng)估方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在一定的不足…，例如傳統(tǒng)的評(píng)估方法(如市場(chǎng)法和成本法)不能適用于一切情形知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的要求，如許可和企業(yè)合并就屬不同情形。盡管大量學(xué)者對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法進(jìn)行研究并提出了不同的評(píng)估方法。但評(píng)估時(shí)，評(píng)估人員根據(jù)不同的評(píng)估客體和要求選擇不同評(píng)估方法，沒(méi)有一種方法可以適用于所有知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估。在這樣的背景下，TedHagelin基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響提出了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)法(CompetitiveAdvantagevaluation簡(jiǎn)稱(chēng)CAV方法)。盡管該方法存在一些不足，但該方法對(duì)于評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)束(知識(shí)產(chǎn)權(quán)的集合)的許可具有明顯的優(yōu)勢(shì)：如對(duì)某一產(chǎn)品而言，多個(gè)專(zhuān)利或?qū)＠c技術(shù)秘密的一攬子許可較單一專(zhuān)利或單一技術(shù)秘密的許可更為常見(jiàn)。而在進(jìn)行一攬子許可時(shí)，可整體考慮該知識(shí)產(chǎn)權(quán)束對(duì)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響，從而獲得有益的參考。本文介紹知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)方法，并對(duì)該方法存在的不足進(jìn)行探討。

1 CAV方法主要內(nèi)容

CAV方法可以用于多種知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估，例如專(zhuān)利、商標(biāo)、商譽(yù)、版權(quán)等J，尤其適用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)束的獨(dú)占許可、排他許可和一般的普通許可等不同許可類(lèi)型的許可使用費(fèi)的評(píng)估。

CAV方法將被許可企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品或者服務(wù)所得利潤(rùn)逐項(xiàng)分解，充分考慮有形財(cái)產(chǎn)、無(wú)形財(cái)產(chǎn)、商標(biāo)、專(zhuān)利等對(duì)利潤(rùn)的影響。計(jì)算企業(yè)因被估知識(shí)產(chǎn)權(quán)所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而將被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)帶來(lái)的利潤(rùn)從總的利潤(rùn)中分割出來(lái)，進(jìn)而獲得被估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。采用該方法評(píng)估不同類(lèi)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，采用的具體參數(shù)有所區(qū)別，本文僅以專(zhuān)利許可費(fèi)評(píng)估為例。

1．1主要模型

采用CAV方法進(jìn)行專(zhuān)利許可費(fèi)評(píng)估時(shí)，以應(yīng)用專(zhuān)利的產(chǎn)品、方法或者服務(wù)為載體，即以該載體為對(duì)象，利用該載體的價(jià)格、市場(chǎng)份額、利潤(rùn)等參數(shù)進(jìn)行計(jì)算。以鼠標(biāo)專(zhuān)利為例，若進(jìn)行該專(zhuān)利價(jià)值評(píng)估，則以采用該專(zhuān)利技術(shù)的鼠標(biāo)為載體，該種鼠標(biāo)的價(jià)格、市場(chǎng)份額、利潤(rùn)等為參數(shù)。運(yùn)用該方法除了需掌握被估載體的現(xiàn)值(使用專(zhuān)利之前的價(jià)值)外，還需要進(jìn)一步計(jì)算出被估載體中專(zhuān)利對(duì)載體利潤(rùn)貢獻(xiàn)的權(quán)重和被估專(zhuān)利對(duì)載體相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響。該方法的主要計(jì)算公式見(jiàn)式(1)：

PV=PVNxTPG×DCD

(1)

式中：PV為被估專(zhuān)利的價(jià)值；PVN為該載體的現(xiàn)價(jià)值或者利潤(rùn)；G為被估載體中專(zhuān)利這一無(wú)形財(cái)產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)；DCD為采用被估專(zhuān)利技術(shù)所增加的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

為計(jì)算不同類(lèi)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)占被估載體利潤(rùn)的權(quán)重，TedHagelin在其文章中將知識(shí)產(chǎn)權(quán)區(qū)分為三個(gè)集合：技術(shù)型、聲譽(yù)型和運(yùn)營(yíng)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并列出了相應(yīng)的區(qū)分參數(shù)。技術(shù)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)中包括實(shí)用專(zhuān)利、功能性軟件、商技術(shù)秘密等具體知識(shí)產(chǎn)權(quán)形式，但不包括企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)所采用的商業(yè)方法專(zhuān)利。聲譽(yù)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括商標(biāo)、企業(yè)名稱(chēng)、品牌等。運(yùn)營(yíng)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括商業(yè)方法專(zhuān)利和商業(yè)過(guò)程創(chuàng)新等。主要參數(shù)的確定與金融、市場(chǎng)、企業(yè)管理等方面的數(shù)據(jù)有關(guān)，缺省情況下專(zhuān)利對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)的權(quán)重TPG為：

TPG=R&D／(R&D+AD+BP)XIPA

(2)

其中，R&D為研發(fā)的投入、AD為廣告投人、BP為企業(yè)商業(yè)創(chuàng)新的投入。為該產(chǎn)品、方法或者服務(wù)中所含的全部知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)的權(quán)重。缺省情況下按式(3)計(jì)算：

IPA=(R&D+AD+BP)／(SGA+R&D)×(1一TA) (3)

其中，為企業(yè)有形財(cái)產(chǎn)對(duì)被估利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率，SGA為企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的銷(xiāo)售開(kāi)支、一般開(kāi)支和管理方面的開(kāi)支。

在式(1)中，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)DCD是一個(gè)相對(duì)的數(shù)值。以專(zhuān)利為例，可利用專(zhuān)利技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)致被估載體技術(shù)性能的改變來(lái)評(píng)價(jià)被估載體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的變化。首先計(jì)算出被估載體原有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，接下來(lái)計(jì)算出被許可專(zhuān)利后該被估載體的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。將兩者相減即獲得相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由式(4)計(jì)算：

DCD=DCD1一DCD2

(4)

CAV方法在計(jì)算DCD1、DCD2時(shí)通過(guò)專(zhuān)利技術(shù)對(duì)載體主要性能比行業(yè)內(nèi)該載體性能的平均值提高的比率來(lái)計(jì)算競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。見(jiàn)式(5)。

DCD1=(IPAA—Sacv)／Sacv

(5)

其中，IPAA為該載體應(yīng)用專(zhuān)利技術(shù)后的技術(shù)性能數(shù)值，Saev為行業(yè)內(nèi)該載體性能的平均值。具體計(jì)算過(guò)程中有時(shí)需計(jì)算被估載體市場(chǎng)占有率的數(shù)值，CAV方法利用行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)該載體的企業(yè)數(shù)計(jì)算平均市場(chǎng)占有率，并且認(rèn)為載體的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與該載體市場(chǎng)占有率成正比。

1．2主要參數(shù)

CAV方法不僅需計(jì)算出被許可人因許可所導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)增加而獲得利潤(rùn)，同時(shí)需考慮許可的時(shí)間、該預(yù)期利潤(rùn)的折現(xiàn)率等，因此涉及了大量的參數(shù)。CAV方法的參數(shù)可以從評(píng)估環(huán)境中獲得，主要包括市場(chǎng)、管理等參數(shù)。除此之外，還涉及技術(shù)、市場(chǎng)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)等參數(shù)。CAV方法具體包括的輸入變量較多，如產(chǎn)品的年銷(xiāo)售額、市場(chǎng)的增長(zhǎng)、產(chǎn)品的剩余生命、許可的時(shí)間、產(chǎn)品利潤(rùn)幅度、折現(xiàn)率、載體的價(jià)格、知識(shí)產(chǎn)權(quán)組成等諸多具體參數(shù)。

1．3主要步驟

不同類(lèi)型的專(zhuān)利許可費(fèi)評(píng)估需要考慮的因素不同。如排他許可不僅需考慮專(zhuān)利被許可人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的增加，還需考慮專(zhuān)利許可對(duì)專(zhuān)利權(quán)人收益的影響。采用CAV方法評(píng)估不同類(lèi)型許可時(shí)所涉及的參數(shù)也有所不同，具體評(píng)估過(guò)程也存在差異。本文以最簡(jiǎn)單的獨(dú)占許可為例說(shuō)明CAV方法進(jìn)行專(zhuān)利評(píng)估時(shí)的主要步驟：

1)確定與被估專(zhuān)利相關(guān)聯(lián)的載體。在確定應(yīng)用該專(zhuān)利的載體時(shí)，同時(shí)確定與該專(zhuān)利所能提高的相關(guān)技術(shù)性能。如利用專(zhuān)利能夠大幅提高產(chǎn)品的靈敏度，則選擇靈敏度這技術(shù)性能指標(biāo)作為計(jì)算競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的參數(shù)。

2)計(jì)算相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)DCD。根據(jù)產(chǎn)品性能描述，以產(chǎn)品性能平均值為基礎(chǔ)計(jì)算產(chǎn)品許可前的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)DCD2。利用專(zhuān)利許可后產(chǎn)品的性能參數(shù)，以產(chǎn)品性能平均值為基礎(chǔ)計(jì)算產(chǎn)品許可后的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)DCD1，從而得到相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)DCD。

3)計(jì)算產(chǎn)品的凈利潤(rùn)并計(jì)算技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)所占的比重。這部分的計(jì)算完全依據(jù)許可前的參數(shù)給出。具體計(jì)算公式見(jiàn)式(2)(3)。

4)根據(jù)式(1)計(jì)算專(zhuān)利的價(jià)值?？紤]到專(zhuān)利的許可時(shí)間，按收益法中相關(guān)折現(xiàn)方法計(jì)算專(zhuān)利的現(xiàn)金價(jià)值。

5)根據(jù)專(zhuān)利的風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整專(zhuān)利的價(jià)值。根據(jù)以上5個(gè)步驟計(jì)算出專(zhuān)利在許可后能夠帶給被許可人的凈利潤(rùn)。在專(zhuān)利權(quán)人和被許可人之間分?jǐn)傆?jì)算出的被許可專(zhuān)利產(chǎn)品凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上評(píng)估出專(zhuān)利許可費(fèi)。

2案例

為了進(jìn)一步探討CAV方法，本文給出以下假設(shè)許可案例。假設(shè)A公司在一項(xiàng)關(guān)節(jié)移植技術(shù)方面領(lǐng)先并擁有一項(xiàng)專(zhuān)利。該項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)的主要發(fā)明內(nèi)容是利用生物技術(shù)在關(guān)節(jié)移植用產(chǎn)品表面復(fù)合了～層藥物膜，從而有效地減少因關(guān)節(jié)移植導(dǎo)致的感染。為簡(jiǎn)化許可模型，本案例僅考慮獨(dú)占許可的情形：即A公司試圖將該專(zhuān)利技術(shù)獨(dú)占許可給一個(gè)被許可者而其本身并不參與相同產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。A將專(zhuān)利許可給一個(gè)非競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)時(shí)，許可后產(chǎn)品的專(zhuān)利許可人和被許可人之間不存在相互競(jìng)爭(zhēng)。因此，僅需分析被許可人應(yīng)用該專(zhuān)利的情形，而不必考慮如一般許可情況下產(chǎn)品市場(chǎng)被一般許可的分割而導(dǎo)致許可人和被許可人就相同產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)而受到的影響。A公司接觸了B公司，B公司生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。B公司對(duì)于A公司的抗感染膜非常感興趣，A決定對(duì)這項(xiàng)技術(shù)的許可費(fèi)展開(kāi)評(píng)估。

根據(jù)CAV模型，評(píng)價(jià)專(zhuān)利許可費(fèi)需要五個(gè)步驟：

(1)確定與被估專(zhuān)利相關(guān)聯(lián)的載體和競(jìng)爭(zhēng)參數(shù)

該案例中，被估的載體非常明確：即產(chǎn)品表面利用專(zhuān)利生物技術(shù)復(fù)合了一層藥物膜的移植產(chǎn)品。該設(shè)生物膜的性能即專(zhuān)利技術(shù)對(duì)產(chǎn)品性能的影響包括4個(gè)主要參數(shù)：抗感染、抗增生、抗生物降解和價(jià)格。在本例中假設(shè)行業(yè)相同產(chǎn)品的平均感染率為35％，具體假設(shè)數(shù)據(jù)見(jiàn)表1。

(2)計(jì)算相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

根據(jù)定義的性能參數(shù)和行業(yè)平均性能參數(shù)計(jì)算出許可前B公司移植產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(見(jiàn)表1所示)。該表中給出了移植產(chǎn)品所在行業(yè)的平均性能參數(shù)以及許可前后的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的情況。分別將專(zhuān)利被許可人B公司產(chǎn)品單一性能參數(shù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)計(jì)算出，平均后得到平均競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，分別為12％和73％。

這樣可以計(jì)算出許可前后B企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的變化6l％(73％一l2％)。，不同行業(yè)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)分配是完全不同的。如果應(yīng)用該方法，需要根據(jù)不同的行業(yè)或者產(chǎn)品分析計(jì)算，也可以通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析獲得產(chǎn)品的性能、價(jià)格并將管理經(jīng)驗(yàn)和銷(xiāo)售數(shù)據(jù)相結(jié)合計(jì)算相關(guān)系數(shù)。CAV方法在缺省情況下將產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)份額問(wèn)假設(shè)為一比一關(guān)系。

本例中被許可企業(yè)B公司許可前的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是12％。則認(rèn)為許可前B公司的市場(chǎng)份額也是超過(guò)平均值的12％。在這一算例中假設(shè)有6個(gè)企業(yè)生產(chǎn)相同的產(chǎn)品，則平均的市場(chǎng)份額是16．7％，可以推測(cè)出B公司許可前平均的市場(chǎng)份額是18．7％(16．7％×1．12)，而許可后的市場(chǎng)份額是28．9％(16．7％×1．73)。這樣可以計(jì)算出B公司增加了10．2％的市場(chǎng)份額(28．9％一18．7％)。

(3)計(jì)算產(chǎn)品的凈利潤(rùn)和專(zhuān)利所占權(quán)重

利用CAV方法進(jìn)行計(jì)‘算必須填入企業(yè)的會(huì)計(jì)損益表的信息。這部分信息包括了銷(xiāo)售、日常和管理費(fèi)用的支出、企業(yè)的市場(chǎng)資金值，企業(yè)總的研發(fā)投入。此外還需要廣告投入的費(fèi)用、新的商務(wù)過(guò)程創(chuàng)新中總投入費(fèi)用。這些復(fù)雜的費(fèi)用分別比較計(jì)算后給出專(zhuān)利對(duì)利潤(rùn)供獻(xiàn)的權(quán)重，如式(2)(3)。本例中假設(shè)專(zhuān)利對(duì)利潤(rùn)的供獻(xiàn)占20％。

(4)計(jì)算專(zhuān)利的價(jià)值

CAV方法采用當(dāng)前時(shí)間的信息，產(chǎn)品銷(xiāo)售的增加，許可時(shí)間、利潤(rùn)幅度和折現(xiàn)率等參數(shù)按照收益法計(jì)算專(zhuān)利價(jià)值。例如，如果B公司在2003年已經(jīng)有2．5萬(wàn)美元的銷(xiāo)售額，銷(xiāo)售量年增長(zhǎng)為40％。許可時(shí)間為5年，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)幅度為35％，當(dāng)前折現(xiàn)率為6％。根據(jù)這些假設(shè)，利用收益法計(jì)算出B公司五年內(nèi)總利潤(rùn)為10．88萬(wàn)美元。單純的技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)增長(zhǎng)為2．18萬(wàn)美元(10．88×0．2)。則根據(jù)式(1)，該生物復(fù)合膜專(zhuān)利的價(jià)值為2．22萬(wàn)美元(2．18×0．102=2．22)。

(5)根據(jù)專(zhuān)利的風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整計(jì)算出的專(zhuān)利價(jià)值

CAV方法在計(jì)算出的專(zhuān)利價(jià)值基礎(chǔ)上綜合考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。對(duì)于計(jì)算出的價(jià)值需結(jié)合管理經(jīng)驗(yàn)和已經(jīng)計(jì)算出的市場(chǎng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)來(lái)分析技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。CAV方法計(jì)算的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要考慮技術(shù)最終是否可以被成功商業(yè)化。通常情況下，處于技術(shù)生命周期后期的技術(shù)，由于已經(jīng)被應(yīng)用或者說(shuō)已經(jīng)被測(cè)試，技術(shù)更成熟，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但對(duì)于處于中試階段的專(zhuān)利技術(shù)而言，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)大于成熟技術(shù)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算需要考慮同一個(gè)市場(chǎng)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)、被許可企業(yè)的情況等因素。CAV方法采用被估企業(yè)的市場(chǎng)占有率和平均市場(chǎng)占有率來(lái)計(jì)算。此外，還需要考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，如專(zhuān)利可能被因不具備法定的授權(quán)條件而被宣布無(wú)效。在應(yīng)用CAV方法時(shí)需分別將以上風(fēng)險(xiǎn)量化后在總的價(jià)值中將風(fēng)險(xiǎn)減去。

最后，在許可人和被許可人之間合理分配該計(jì)算出的預(yù)期利潤(rùn)，從而獲得專(zhuān)利許可費(fèi)。

3 CAV方法存在的不足

盡管CAV方法對(duì)評(píng)價(jià)知識(shí)產(chǎn)權(quán)束有一定的優(yōu)勢(shì)，但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身所具有的特殊性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估受到各種復(fù)雜因素的影響。CAV方法基于收益法的思想進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估，計(jì)算評(píng)估載體基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)所獲得預(yù)期利潤(rùn)。盡管CAV方法非常容易理解，評(píng)估所需的信息相對(duì)也容易收集，評(píng)估的可重復(fù)性也比較好，但是該方法也同樣存在缺陷。

CAV方法的主要不足在于將產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)份額間假設(shè)為一比一的關(guān)系。以案例中的生物技術(shù)為例，認(rèn)為技術(shù)性能抗感染、抗增生、降解能力和價(jià)格的變化直接影響產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。實(shí)際上一般消費(fèi)者并非本領(lǐng)域的技術(shù)專(zhuān)家，并不一定對(duì)產(chǎn)品的性能有如此深入的了解。或者消費(fèi)者僅按其中個(gè)別的關(guān)鍵性因素進(jìn)行產(chǎn)品的選擇，如按照價(jià)格的高低選擇。這就增加了計(jì)算時(shí)競(jìng)爭(zhēng)參數(shù)選擇的難度。一旦選擇的性能參數(shù)對(duì)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)影響較低，則直接影響最后的計(jì)算結(jié)果。對(duì)于尚未實(shí)際銷(xiāo)售的產(chǎn)品而言，主觀預(yù)測(cè)存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，這必然導(dǎo)致應(yīng)用該方法不能正確地評(píng)估出專(zhuān)利價(jià)值。

篇（3）

關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估；許可；評(píng)估方法

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估是知識(shí)產(chǎn)權(quán)(專(zhuān)利、商標(biāo)、版權(quán)、商業(yè)秘密等)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓、許可等過(guò)程中非常重要的內(nèi)容。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估在不同背景下所關(guān)注的主要因素和采用的計(jì)算方法都存在著差異。

目前傳統(tǒng)評(píng)估方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在一定的不足…，例如傳統(tǒng)的評(píng)估方法(如市場(chǎng)法和成本法)不能適用于一切情形知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的要求，如許可和企業(yè)合并就屬不同情形。盡管大量學(xué)者對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法進(jìn)行研究并提出了不同的評(píng)估方法。但評(píng)估時(shí)，評(píng)估人員根據(jù)不同的評(píng)估客體和要求選擇不同評(píng)估方法，沒(méi)有一種方法可以適用于所有知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估。在這樣的背景下，tedhagelin基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響提出了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)法(competitiveadvantagevaluation簡(jiǎn)稱(chēng)cav方法)。盡管該方法存在一些不足，但該方法對(duì)于評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)束(知識(shí)產(chǎn)權(quán)的集合)的許可具有明顯的優(yōu)勢(shì)：如對(duì)某一產(chǎn)品而言，多個(gè)專(zhuān)利或?qū)＠c技術(shù)秘密的一攬子許可較單一專(zhuān)利或單一技術(shù)秘密的許可更為常見(jiàn)。而在進(jìn)行一攬子許可時(shí)，可整體考慮該知識(shí)產(chǎn)權(quán)束對(duì)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響，從而獲得有益的。本文介紹知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)方法，并對(duì)該方法存在的不足進(jìn)行探討。

1 cav方法主要內(nèi)容

cav方法可以用于多種知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估，例如專(zhuān)利、商標(biāo)、商譽(yù)、版權(quán)等j，尤其適用于知識(shí)產(chǎn)權(quán)或知識(shí)產(chǎn)權(quán)束的獨(dú)占許可、排他許可和一般的普通許可等不同許可類(lèi)型的許可使用費(fèi)的評(píng)估。

cav方法將被許可企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品或者服務(wù)所得利潤(rùn)逐項(xiàng)分解，充分考慮有形財(cái)產(chǎn)、無(wú)形財(cái)產(chǎn)、商標(biāo)、專(zhuān)利等對(duì)利潤(rùn)的影響。計(jì)算企業(yè)因被估知識(shí)產(chǎn)權(quán)所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而將被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)帶來(lái)的利潤(rùn)從總的利潤(rùn)中分割出來(lái)，進(jìn)而獲得被估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。采用該方法評(píng)估不同類(lèi)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，采用的具體參數(shù)有所區(qū)別，本文僅以專(zhuān)利許可費(fèi)評(píng)估為例。

1．1主要模型

采用cav方法進(jìn)行專(zhuān)利許可費(fèi)評(píng)估時(shí)，以應(yīng)用專(zhuān)利的產(chǎn)品、方法或者服務(wù)為載體，即以該載體為對(duì)象，利用該載體的價(jià)格、市場(chǎng)份額、利潤(rùn)等參數(shù)進(jìn)行計(jì)算。以鼠標(biāo)專(zhuān)利為例，若進(jìn)行該專(zhuān)利價(jià)值評(píng)估，則以采用該專(zhuān)利技術(shù)的鼠標(biāo)為載體，該種鼠標(biāo)的價(jià)格、市場(chǎng)份額、利潤(rùn)等為參數(shù)。運(yùn)用該方法除了需掌握被估載體的現(xiàn)值(使用專(zhuān)利之前的價(jià)值)外，還需要進(jìn)一步計(jì)算出被估載體中專(zhuān)利對(duì)載體利潤(rùn)貢獻(xiàn)的權(quán)重和被估專(zhuān)利對(duì)載體相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響。該方法的主要計(jì)算公式見(jiàn)式(1)：

pv=pvnxtpg×dcd      (1)

式中：pv為被估專(zhuān)利的價(jià)值；pvn為該載體的現(xiàn)價(jià)值或者利潤(rùn)；g為被估載體中專(zhuān)利這一無(wú)形財(cái)產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)；dcd為采用被估專(zhuān)利技術(shù)所增加的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

為計(jì)算不同類(lèi)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)占被估載體利潤(rùn)的權(quán)重，tedhagelin在其文章中將知識(shí)產(chǎn)權(quán)區(qū)分為三個(gè)集合：技術(shù)型、聲譽(yù)型和運(yùn)營(yíng)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并列出了相應(yīng)的區(qū)分參數(shù)。技術(shù)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)中包括實(shí)用專(zhuān)利、功能性軟件、商技術(shù)秘密等具體知識(shí)產(chǎn)權(quán)形式，但不包括企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)所采用的商業(yè)方法專(zhuān)利。聲譽(yù)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括商標(biāo)、企業(yè)名稱(chēng)、品牌等。運(yùn)營(yíng)型知識(shí)產(chǎn)權(quán)包括商業(yè)方法專(zhuān)利和商業(yè)過(guò)程創(chuàng)新等。主要參數(shù)的確定與金融、市場(chǎng)、企業(yè)管理等方面的數(shù)據(jù)有關(guān)，缺省情況下專(zhuān)利對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)的權(quán)重tpg為：

tpg=r&d／(r&d+ad+bp)xipa    (2)

其中，r&d為研發(fā)的投入、ad為廣告投人、bp為企業(yè)商業(yè)創(chuàng)新的投入。為該產(chǎn)品、方法或者服務(wù)中所含的全部知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)的權(quán)重。缺省情況下按式(3)計(jì)算：

ipa=(r&d+ad+bp)／(sga+r&d)×(1一ta) (3)

其中，為企業(yè)有形財(cái)產(chǎn)對(duì)被估利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率，sga為企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的銷(xiāo)售開(kāi)支、一般開(kāi)支和管理方面的開(kāi)支。

在式(1)中，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)dcd是一個(gè)相對(duì)的數(shù)值。以專(zhuān)利為例，可利用專(zhuān)利技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)致被估載體技術(shù)性能的改變來(lái)評(píng)價(jià)被估載體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的變化。首先計(jì)算出被估載體原有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，接下來(lái)計(jì)算出被許可專(zhuān)利后該被

估載體的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。將兩者相減即獲得相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由式(4)計(jì)算：

dcd=dcd1一dcd2      (4)

cav方法在計(jì)算dcd1、dcd2時(shí)通過(guò)專(zhuān)利技術(shù)對(duì)載體主要性能比行業(yè)內(nèi)該載體性能的平均值提高的比率來(lái)計(jì)算競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。見(jiàn)式(5)。

dcd1=(ipaa—sacv)／sacv    (5)

其中，ipaa為該載體應(yīng)用專(zhuān)利技術(shù)后的技術(shù)性能數(shù)值，saev為行業(yè)內(nèi)該載體性能的平均值。具體計(jì)算過(guò)程中有時(shí)需計(jì)算被估載體市場(chǎng)占有率的數(shù)值，cav方法利用行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)該載體的企業(yè)數(shù)計(jì)算平均市場(chǎng)占有率，并且認(rèn)為載體的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與該載體市場(chǎng)占有率成正比。

1．2主要參數(shù)

cav方法不僅需計(jì)算出被許可人因許可所導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)增加而獲得利潤(rùn)，同時(shí)需考慮許可的時(shí)間、該預(yù)期利潤(rùn)的折現(xiàn)率等，因此涉及了大量的參數(shù)。cav方法的參數(shù)可以從評(píng)估環(huán)境中獲得，主要包括市場(chǎng)、管理等參數(shù)。除此之外，還涉及技術(shù)、市場(chǎng)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)等參數(shù)。cav方法具體包括的輸入變量較多，如產(chǎn)品的年銷(xiāo)售額、市場(chǎng)的增長(zhǎng)、產(chǎn)品的剩余生命、許可的時(shí)間、產(chǎn)品利潤(rùn)幅度、折現(xiàn)率、載體的價(jià)格、知識(shí)產(chǎn)權(quán)組成等諸多具體參數(shù)。

1．3主要步驟

不同類(lèi)型的專(zhuān)利許可費(fèi)評(píng)估需要考慮的因素不同。如排他許可不僅需考慮專(zhuān)利被許可人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的增加，還需考慮專(zhuān)利許可對(duì)專(zhuān)利權(quán)人收益的影響。采用cav方法評(píng)估不同類(lèi)型許可時(shí)所涉及的參數(shù)也有所不同，具體評(píng)估過(guò)程也存在差異。本文以最簡(jiǎn)單的獨(dú)占許可為例說(shuō)明cav方法進(jìn)行專(zhuān)利評(píng)估時(shí)的主要步驟：

1)確定與被估專(zhuān)利相關(guān)聯(lián)的載體。在確定應(yīng)用該專(zhuān)利的載體時(shí)，同時(shí)確定與該專(zhuān)利所能提高的相關(guān)技術(shù)性能。如利用專(zhuān)利能夠大幅提高產(chǎn)品的靈敏度，則選擇靈敏度這技術(shù)性能指標(biāo)作為計(jì)算競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的參數(shù)。

2)計(jì)算相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)dcd。根據(jù)產(chǎn)品性能描述，以產(chǎn)品性能平均值為基礎(chǔ)計(jì)算產(chǎn)品許可前的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)dcd2。利用專(zhuān)利許可后產(chǎn)品的性能參數(shù)，以產(chǎn)品性能平均值為基礎(chǔ)計(jì)算產(chǎn)品許可后的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)dcd1，從而得到相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)dcd。

3)計(jì)算產(chǎn)品的凈利潤(rùn)并計(jì)算技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)所占的比重。這部分的計(jì)算完全依據(jù)許可前的參數(shù)給出。具體計(jì)算公式見(jiàn)式(2)(3)。

4)根據(jù)式(1)計(jì)算專(zhuān)利的價(jià)值?？紤]到專(zhuān)利的許可時(shí)間，按收益法中相關(guān)折現(xiàn)方法計(jì)算專(zhuān)利的現(xiàn)金價(jià)值。

5)根據(jù)專(zhuān)利的風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整專(zhuān)利的價(jià)值。根據(jù)以上5個(gè)步驟計(jì)算出專(zhuān)利在許可后能夠帶給被許可人的凈利潤(rùn)。在專(zhuān)利權(quán)人和被許可人之間分?jǐn)傆?jì)算出的被許可專(zhuān)利產(chǎn)品凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上評(píng)估出專(zhuān)利許可費(fèi)。

2案例

為了進(jìn)一步探討cav方法，本文給出以下假設(shè)許可案例。假設(shè)a公司在一項(xiàng)關(guān)節(jié)移植技術(shù)方面領(lǐng)先并擁有一項(xiàng)專(zhuān)利。該項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)的主要發(fā)明內(nèi)容是利用生物技術(shù)在關(guān)節(jié)移植用產(chǎn)品表面復(fù)合了～層藥物膜，從而有效地減少因關(guān)節(jié)移植導(dǎo)致的感染。為簡(jiǎn)化許可模型，本案例僅考慮獨(dú)占許可的情形：即a公司試圖將該專(zhuān)利技術(shù)獨(dú)占許可給一個(gè)被許可者而其本身并不參與相同產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)。a將專(zhuān)利許可給一個(gè)非競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)時(shí)，許可后產(chǎn)品的專(zhuān)利許可人和被許可人之間不存在相互競(jìng)爭(zhēng)。因此，僅需分析被許可人應(yīng)用該專(zhuān)利的情形，而不必考慮如一般許可情況下產(chǎn)品市場(chǎng)被一般許可的分割而導(dǎo)致許可人和被許可人就相同產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)而受到的影響。a公司接觸了b公司，b公司生產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)品。b公司對(duì)于a公司的抗感染膜非常感興趣，a決定對(duì)這項(xiàng)技術(shù)的許可費(fèi)展開(kāi)評(píng)估。

根據(jù)cav模型，評(píng)價(jià)專(zhuān)利許可費(fèi)需要五個(gè)步驟：

(1)確定與被估專(zhuān)利相關(guān)聯(lián)的載體和競(jìng)爭(zhēng)參數(shù)

該案例中，被估的載體非常明確：即產(chǎn)品表面利用專(zhuān)利生物技術(shù)復(fù)合了一層藥物膜的移植產(chǎn)品。該設(shè)生物膜的性能即專(zhuān)利技術(shù)對(duì)產(chǎn)品性能的影響包括4個(gè)主要參數(shù)：抗感染、抗增生、抗生物降解和價(jià)格。在本例中假設(shè)行業(yè)相同產(chǎn)品的平均感染率為35％，具體假設(shè)數(shù)據(jù)見(jiàn)表1。

(2)計(jì)算相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

根據(jù)定義的性能參數(shù)和行業(yè)平均性能參數(shù)計(jì)算出許可前b公司移植產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(見(jiàn)表1所示)。該表中給出了移植產(chǎn)品所在行業(yè)的平均性能參數(shù)以及許可前后的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的情況。分別將專(zhuān)利被許可人b公司產(chǎn)品單一性能參數(shù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)計(jì)算出，平均后得到平均競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，分別為12％和73％。

這樣可以計(jì)算出許可前后b企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的變化6l％(73％一l2％)。，不同行業(yè)企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)分配是完全不同的。如果應(yīng)用該方法，需要根據(jù)不同的行業(yè)或者產(chǎn)品分析計(jì)算，也可以通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析獲得產(chǎn)品的性能、價(jià)格并將管理經(jīng)驗(yàn)和銷(xiāo)售數(shù)據(jù)相結(jié)合計(jì)算相關(guān)系數(shù)。cav方法在缺省情況下將產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)份額

問(wèn)假設(shè)為一比一關(guān)系。

本例中被許可企業(yè)b公司許可前的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是12％。則認(rèn)為許可前b公司的市場(chǎng)份額也是超過(guò)平均值的12％。在這一算例中假設(shè)有6個(gè)企業(yè)生產(chǎn)相同的產(chǎn)品，則平均的市場(chǎng)份額是16．7％，可以推測(cè)出b公司許可前平均的市場(chǎng)份額是18．7％(16．7％×1．12)，而許可后的市場(chǎng)份額是28．9％(16．7％×1．73)。這樣可以計(jì)算出b公司增加了10．2％的市場(chǎng)份額(28．9％一18．7％)。

(3)計(jì)算產(chǎn)品的凈利潤(rùn)和專(zhuān)利所占權(quán)重

利用cav方法進(jìn)行計(jì)‘算必須填入企業(yè)的會(huì)計(jì)損益表的信息。這部分信息包括了銷(xiāo)售、日常和管理費(fèi)用的支出、企業(yè)的市場(chǎng)資金值，企業(yè)總的研發(fā)投入。此外還需要廣告投入的費(fèi)用、新的商務(wù)過(guò)程創(chuàng)新中總投入費(fèi)用。這些復(fù)雜的費(fèi)用分別比較計(jì)算后給出專(zhuān)利對(duì)利潤(rùn)供獻(xiàn)的權(quán)重，如式(2)(3)。本例中假設(shè)專(zhuān)利對(duì)利潤(rùn)的供獻(xiàn)占20％。

(4)計(jì)算專(zhuān)利的價(jià)值

cav方法采用當(dāng)前時(shí)間的信息，產(chǎn)品銷(xiāo)售的增加，許可時(shí)間、利潤(rùn)幅度和折現(xiàn)率等參數(shù)按照收益法計(jì)算專(zhuān)利價(jià)值。例如，如果b公司在2003年已經(jīng)有2．5萬(wàn)美元的銷(xiāo)售額，銷(xiāo)售量年增長(zhǎng)為40％。許可時(shí)間為5年，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)幅度為35％，當(dāng)前折現(xiàn)率為6％。根據(jù)這些假設(shè)，利用收益法計(jì)算出b公司五年內(nèi)總利潤(rùn)為10．88萬(wàn)美元。單純的技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)增長(zhǎng)為2．18萬(wàn)美元(10．88×0．2)。則根據(jù)式(1)，該生物復(fù)合膜專(zhuān)利的價(jià)值為2．22萬(wàn)美元(2．18×0．102=2．22)。

(5)根據(jù)專(zhuān)利的風(fēng)險(xiǎn)因素調(diào)整計(jì)算出的專(zhuān)利價(jià)值

cav方法在計(jì)算出的專(zhuān)利價(jià)值基礎(chǔ)上綜合考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。對(duì)于計(jì)算出的價(jià)值需結(jié)合管理經(jīng)驗(yàn)和已經(jīng)計(jì)算出的市場(chǎng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)來(lái)分析技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。cav方法計(jì)算的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要考慮技術(shù)最終是否可以被成功商業(yè)化。通常情況下，處于技術(shù)生命周期后期的技術(shù)，由于已經(jīng)被應(yīng)用或者說(shuō)已經(jīng)被測(cè)試，技術(shù)更成熟，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但對(duì)于處于中試階段的專(zhuān)利技術(shù)而言，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)大于成熟技術(shù)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算需要考慮同一個(gè)市場(chǎng)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)、被許可企業(yè)的情況等因素。cav方法采用被估企業(yè)的市場(chǎng)占有率和平均市場(chǎng)占有率來(lái)計(jì)算。此外，還需要考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，如專(zhuān)利可能被因不具備法定的授權(quán)條件而被宣布無(wú)效。在應(yīng)用cav方法時(shí)需分別將以上風(fēng)險(xiǎn)量化后在總的價(jià)值中將風(fēng)險(xiǎn)減去。

最后，在許可人和被許可人之間合理分配該計(jì)算出的預(yù)期利潤(rùn)，從而獲得專(zhuān)利許可費(fèi)。

3 cav方法存在的不足

盡管cav方法對(duì)評(píng)價(jià)知識(shí)產(chǎn)權(quán)束有一定的優(yōu)勢(shì)，但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身所具有的特殊性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估受到各種復(fù)雜因素的影響。cav方法基于收益法的思想進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估，計(jì)算評(píng)估載體基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)所獲得預(yù)期利潤(rùn)。盡管cav方法非常容易理解，評(píng)估所需的信息相對(duì)也容易收集，評(píng)估的可重復(fù)性也比較好，但是該方法也同樣存在缺陷。

cav方法的主要不足在于將產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與市場(chǎng)份額間假設(shè)為一比一的關(guān)系。以案例中的生物技術(shù)為例，認(rèn)為技術(shù)性能抗感染、抗增生、降解能力和價(jià)格的變化直接影響產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。實(shí)際上一般消費(fèi)者并非本領(lǐng)域的技術(shù)專(zhuān)家，并不一定對(duì)產(chǎn)品的性能有如此深入的了解?；蛘呦M(fèi)者僅按其中個(gè)別的關(guān)鍵性因素進(jìn)行產(chǎn)品的選擇，如按照價(jià)格的高低選擇。這就增加了計(jì)算時(shí)競(jìng)爭(zhēng)參數(shù)選擇的難度。一旦選擇的性能參數(shù)對(duì)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)影響較低，則直接影響最后的計(jì)算結(jié)果。對(duì)于尚未實(shí)際銷(xiāo)售的產(chǎn)品而言，主觀預(yù)測(cè)存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)，這必然導(dǎo)致應(yīng)用該方法不能正確地評(píng)估出專(zhuān)利價(jià)值。

此外，缺省情況下公式(1)中的計(jì)算采用專(zhuān)利許可前的參數(shù)。若企業(yè)的研發(fā)投入為0，則該公式將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)非?；闹嚨慕Y(jié)果，即該載體的利潤(rùn)中不包含專(zhuān)利的貢獻(xiàn)。因此利用cav方法計(jì)算出被許可的專(zhuān)利價(jià)值為0?？梢?jiàn)該方法的參數(shù)選擇過(guò)于主觀。

篇（4）

1.評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估具有很強(qiáng)的技術(shù)性，需要評(píng)估人員具有很高的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，否則很難對(duì)一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)做出較為準(zhǔn)確的評(píng)估。因此，評(píng)估機(jī)構(gòu)的資質(zhì)和信譽(yù)、評(píng)估人員的執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及評(píng)估制度的完善性都會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響，從而增加了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的不確定性。此外，還存在評(píng)估方法上的風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)屬于無(wú)形資產(chǎn)，具有較高的不穩(wěn)定性，其未來(lái)的收益很難確定，評(píng)估方法的選擇及客觀環(huán)境的影響都使得價(jià)值評(píng)估面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。

2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。與固定資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估相比，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)則是知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估所特有的，這是因?yàn)橹R(shí)產(chǎn)權(quán)具有時(shí)效性。影響技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的因素可以分為以下三種：技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)再研發(fā)能力、技術(shù)流失程度。首先，科學(xué)技術(shù)的持續(xù)發(fā)展或技術(shù)路線(xiàn)的大規(guī)模改進(jìn)，研發(fā)出新的可替代技術(shù)，使原有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值降低，甚至變?yōu)榱?，這就是技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)。其次，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估一部分由其再研發(fā)能力決定，再研發(fā)能力代表該技術(shù)在未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?，潛力越高，被評(píng)估的價(jià)值肯定也越高。很多企業(yè)在花費(fèi)高價(jià)引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)之后，由于缺乏自身的再研發(fā)能力，使得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值沒(méi)有得到充分的體現(xiàn)，從而也給知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估增加了風(fēng)險(xiǎn)。另外，隨著時(shí)間的發(fā)展，運(yùn)用專(zhuān)利技術(shù)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，專(zhuān)利的保密性逐漸降低，造成技術(shù)流失，技術(shù)流失風(fēng)險(xiǎn)的存在也增加了知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)很大程度上取決于公司的經(jīng)營(yíng)狀況，公司經(jīng)營(yíng)狀況越好，投給知識(shí)產(chǎn)權(quán)的資金越多，越利于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的大規(guī)模應(yīng)用?？傮w上，公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩個(gè)部分：管理風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的企業(yè)大多數(shù)都是中小企業(yè)，而這些中小企業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)管理能力較弱，管理制度不一定很完善，從而會(huì)帶來(lái)一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于中小企業(yè)的規(guī)模受自身限制，可信程度較低，相對(duì)來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更大。

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。任何一項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)只有經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的檢驗(yàn)才能體現(xiàn)自身價(jià)值。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由兩部分組成：該技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)水平、該技術(shù)的處置難度。技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)水平越低，說(shuō)明在同行業(yè)中處于下風(fēng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越大，降低了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的評(píng)估價(jià)值。而知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置難度越低，其變現(xiàn)能力越強(qiáng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)越低，越利于其質(zhì)押融資。

5.法律風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)中占有很大比重，原因在于法律具有獨(dú)特的強(qiáng)制性和多樣性。法律風(fēng)險(xiǎn)具體可以分為轉(zhuǎn)讓爭(zhēng)議風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制許可風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)、侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、政策導(dǎo)向風(fēng)險(xiǎn)、法律完善風(fēng)險(xiǎn)等。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的所有權(quán)是否清晰完整、是否簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議和許可協(xié)議、協(xié)議內(nèi)容的清晰程度、國(guó)家政策導(dǎo)向的穩(wěn)定性、是否存在侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等因素，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)皆有很大的影響。

6.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)指的是外部社會(huì)的大環(huán)境，具體可以分為三部分：該區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、該地區(qū)人均消費(fèi)水平、該地區(qū)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。社會(huì)環(huán)境的變化，影響人們對(duì)技術(shù)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，也會(huì)影響到技術(shù)交易的活躍程度，從而影響到知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。因此，社會(huì)環(huán)境的不確定性，會(huì)增加知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)。

7.金融風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)的不確定性，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的發(fā)展也有重要影響，當(dāng)然也會(huì)影響到知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估價(jià)值。這些因素包括市場(chǎng)利率、通貨膨脹、匯率變動(dòng)、中小企業(yè)融資相關(guān)的其他金融政策的變化等。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估過(guò)程中，也要考慮這些因素對(duì)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的影響程度。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

（一）基于模糊綜合評(píng)價(jià)的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)1.確定評(píng)價(jià)指標(biāo)體系以及各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重?；谝陨戏治?，建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中價(jià)值評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表1所示。指標(biāo)體系主要包含一級(jí)指標(biāo)集合和二級(jí)指標(biāo)集合。在進(jìn)行決策時(shí)，需要確定一級(jí)指標(biāo)、二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重集合。一級(jí)指標(biāo)因素的權(quán)重集合Wi={W1，W2，W3，…Wm}，其中i=1，2，3，…m，Wi>0，ΣWi=1，Wi表示一級(jí)指標(biāo)因素Ai的權(quán)重。二級(jí)指標(biāo)因素的權(quán)重集合Wik={Wi1，Wi2，Wi3，…Win}，其中k=1，2，3，…n，Wik>0，ΣWik=1，Wik表示二級(jí)指標(biāo)因素Aik的權(quán)重。運(yùn)用德?tīng)柗品ㄏ?0名專(zhuān)家發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷，從而確定每級(jí)指標(biāo)相應(yīng)的權(quán)重，如表1所示。2.確立評(píng)價(jià)因素集和各個(gè)因素隸屬度。確定評(píng)價(jià)因素，將評(píng)價(jià)集合B={B1，B2，B3，B4，B5}共5個(gè)等級(jí)，分別對(duì)應(yīng)優(yōu)、良、中、低、差，并且人為規(guī)定“優(yōu)”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)80-100，“良”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)60-80，“中”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)40-60，“低”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)20-40，“差”對(duì)應(yīng)分?jǐn)?shù)0-20，評(píng)語(yǔ)優(yōu)、良、中、低、差分別對(duì)應(yīng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)中的低、較低、中等、較高、高。相應(yīng)的評(píng)價(jià)等級(jí)分行向量C={C1，C2，C3，C4，C5}={100，80，60，40，20}。確定各個(gè)因素的隸屬度矩陣，通過(guò)建立評(píng)判矩陣來(lái)描述指標(biāo)集Ai到B的模糊關(guān)系。其中判斷矩陣中的元素D表示指標(biāo)Aik對(duì)第r級(jí)評(píng)語(yǔ)Br的隸屬度。3.單因素模糊評(píng)價(jià)分析。對(duì)二級(jí)指標(biāo)進(jìn)行單因素的模糊矩陣運(yùn)算。Ei=Wi*Di。其中，Ei為隸屬向量，Di為隸屬度矩陣，Wi表示向量Ai的權(quán)重，再通過(guò)將隸屬向量與評(píng)價(jià)因素集相乘，即：M=E*B，確定綜合評(píng)價(jià)值。

（二）算例分析這里以某個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目的分析，來(lái)說(shuō)明利用模糊綜合評(píng)判法進(jìn)行價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的方法。通過(guò)對(duì)該公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，發(fā)現(xiàn)該專(zhuān)利在7個(gè)風(fēng)險(xiǎn)方面處于良好水平，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較小，利于進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押融資。其中，該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估中的管理風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但是在金融風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)方面存在較大的不確定性。

三、結(jié)論與政策建議

本文從價(jià)值評(píng)估的角度對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，篩選出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在價(jià)值評(píng)估方面風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)方法對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，在此基礎(chǔ)上對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資項(xiàng)目的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的各個(gè)參與方對(duì)價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的分析和測(cè)算，提供了有益的參考。價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中必須考慮的一個(gè)重要問(wèn)題。相關(guān)部門(mén)和機(jī)構(gòu)可以從以下幾個(gè)方面著手，降低知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)：

1.完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估方法、程序和機(jī)構(gòu)管理的相關(guān)法規(guī)制度。比如：可建議財(cái)政部、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局等相關(guān)部門(mén)盡快制定知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)，進(jìn)一步完善政策體系，加快推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)的建立。特別是在評(píng)估方法的標(biāo)準(zhǔn)化方面，通過(guò)深入調(diào)研，在評(píng)估立場(chǎng)、技術(shù)、方法、模型、參數(shù)的選擇等方面制定詳實(shí)的具有可操作性的規(guī)定，以保證評(píng)估的科學(xué)性和有效性。

篇（5）

二、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估中的難點(diǎn)問(wèn)題分析

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估的特殊性致使我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估實(shí)務(wù)中面臨著諸多難點(diǎn)問(wèn)題，現(xiàn)就主要難點(diǎn)問(wèn)題分析如下：

其一，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在質(zhì)押日的權(quán)屬、狀態(tài)及有效性難以確認(rèn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無(wú)形性及法定性決定了其在質(zhì)押日的有效性難以確認(rèn)。要確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬及有效性，首先在于確定出質(zhì)人是否持有證明其為合法權(quán)利人的專(zhuān)利證書(shū)、商標(biāo)注冊(cè)證書(shū)或者著作權(quán)登記證等。但眾所周知專(zhuān)利證書(shū)只記載授予專(zhuān)利權(quán)時(shí)的狀態(tài)，對(duì)于隨后發(fā)生的權(quán)屬變化、許可他人使用及有效性變化均沒(méi)有反映：如該項(xiàng)權(quán)利是否已經(jīng)辦過(guò)質(zhì)押登記，是否有第三方主張權(quán)利，或者是否已經(jīng)被法院采取了財(cái)產(chǎn)保全等強(qiáng)制措施等。且知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種無(wú)形資產(chǎn)，它可以被多個(gè)主體占有或使用，具有多種權(quán)利表現(xiàn)形式，不同的形式對(duì)應(yīng)不同的價(jià)值，因此必須明確被質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的狀態(tài)。另外由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有地域性和時(shí)間性，該知識(shí)產(chǎn)權(quán)是否在法律規(guī)定的期限以及是否在法律規(guī)定的地域都很難確定，必須經(jīng)過(guò)嚴(yán)格審查。

其二，評(píng)估價(jià)值類(lèi)型確定時(shí)的難點(diǎn)問(wèn)題。按《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》和我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)普遍采用的分類(lèi)方法可將資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類(lèi)型分為：市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值?！秶?guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》中規(guī)定：市場(chǎng)價(jià)值是資源買(mǎi)方與自愿買(mǎi)方在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)后，所達(dá)成的公平交易中某項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行交易的價(jià)值的估計(jì)數(shù)額。當(dāng)事人雙方應(yīng)當(dāng)各自謹(jǐn)慎行事，不受任何強(qiáng)制壓迫。我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估理論界一般認(rèn)為：資產(chǎn)評(píng)估中的市場(chǎng)價(jià)值是指資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日公開(kāi)市場(chǎng)上最佳使用狀態(tài)下最有可能實(shí)現(xiàn)的交換價(jià)值的估計(jì)值。資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)價(jià)值通常適用于產(chǎn)權(quán)變動(dòng)類(lèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要，如：資產(chǎn)出售、轉(zhuǎn)讓等。在資產(chǎn)交易的市場(chǎng)上通常由多個(gè)買(mǎi)方和買(mǎi)方，他們都希望資產(chǎn)交易價(jià)格是公平合理的且市場(chǎng)價(jià)值應(yīng)該是能夠反映市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)的資產(chǎn)的估計(jì)值，而不是具體的交易價(jià)格。

非市場(chǎng)價(jià)值是指資產(chǎn)在各種非公開(kāi)交易市場(chǎng)條件下最有可能實(shí)現(xiàn)的價(jià)值?！秶?guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》中將不符合市場(chǎng)價(jià)值定義條件的資產(chǎn)價(jià)值類(lèi)型都定義為非市場(chǎng)價(jià)值。非市場(chǎng)價(jià)值不強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的最佳使用狀態(tài)，而是強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)在特定條件下所能發(fā)揮的效用或可能帶來(lái)的效益。在特定條件下，被評(píng)估資產(chǎn)由于受多種因素的影響并沒(méi)有得到最佳使用而發(fā)生資產(chǎn)交易后該資產(chǎn)仍按原用途繼續(xù)適用，資產(chǎn)處于一種非最佳狀態(tài)但對(duì)特定的交易雙方來(lái)說(shuō)是公平合理的。非市場(chǎng)價(jià)值不以公開(kāi)市場(chǎng)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，也無(wú)需得到公開(kāi)市場(chǎng)的認(rèn)可。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押是由特定的買(mǎi)方貸款企業(yè)特定的買(mǎi)方銀行等金融機(jī)構(gòu)在質(zhì)押融資這一特定市場(chǎng)條件下進(jìn)行的，針對(duì)同一產(chǎn)品市場(chǎng)上沒(méi)有眾多的買(mǎi)者和買(mǎi)者，且交易過(guò)程中企業(yè)處于不利地位，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)在質(zhì)押融資條件下所能發(fā)揮的效用或可能帶來(lái)的收益，而不是最佳狀態(tài)，其更符合非市場(chǎng)價(jià)值的特征。當(dāng)企業(yè)不能如期償還債務(wù)，銀行處置被質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)面對(duì)的又是一個(gè)公開(kāi)的市場(chǎng)，市場(chǎng)上由眾多的買(mǎi)者和買(mǎi)者，雙方地位平等且都希望價(jià)格公平合理，其更符合市場(chǎng)價(jià)值的特征。由此可見(jiàn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估的價(jià)值類(lèi)型的確定也是一個(gè)難點(diǎn)問(wèn)題。

其三，評(píng)估方法應(yīng)用中的難點(diǎn)問(wèn)題根據(jù)《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》資產(chǎn)評(píng)估的基本方法有：市場(chǎng)法、成本法和收益法，應(yīng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象的具體類(lèi)型、特點(diǎn)和市場(chǎng)條件合理選擇評(píng)估方法。但就我國(guó)目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估的實(shí)踐來(lái)看主要使用收益法，因此本文主要就收益法在我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估在運(yùn)用的難點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行具體分析。

收益法是指通過(guò)被評(píng)估資產(chǎn)未來(lái)預(yù)期收益的估測(cè)，并將未來(lái)各期收益按一定的折現(xiàn)率折算為現(xiàn)值，以此來(lái)判斷被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的方法。其主要決定因素為：超額收益、折現(xiàn)率以及收益期限?，F(xiàn)分別就以上三個(gè)要素確定是的難點(diǎn)問(wèn)題分析如下：

（1）確定超額收益時(shí)的難點(diǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)所創(chuàng)造的收益是指不包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)所依附任何有形資產(chǎn)的正常收益在內(nèi)的超額收益，因?yàn)樵趯?shí)際中被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往與其他有形資產(chǎn)結(jié)合在一起使用，因此必須采用一定的方法將由于使用被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)而增加的收益分離出來(lái)。目前常用的方法有直接估算法、差額法、分成率法及要素貢獻(xiàn)法。

直接估算法是通過(guò)未使用無(wú)形資產(chǎn)與使用無(wú)形資產(chǎn)的前后收益情況對(duì)比分析確定無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益額。而作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估有其特殊性，當(dāng)債務(wù)到期前由貸款企業(yè)繼續(xù)使用而貸款期屆滿(mǎn)時(shí)有可能產(chǎn)生企業(yè)無(wú)力償債銀行將其處置的情況。若采用直接估算法，則收入增加額或成本節(jié)約額很難確定。因?yàn)楸毁|(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)貸款企業(yè)的有用性并不一定意味著對(duì)其他企業(yè)的有用性，其使用該知識(shí)產(chǎn)權(quán)所帶來(lái)的收入增加額或成本解決額并不一定適用于其他企業(yè)，且作為無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命很短，此種方法計(jì)算出的超額收益與該知識(shí)產(chǎn)權(quán)在未來(lái)期間真正產(chǎn)生的超額收益有較大出入。很有可能在短期內(nèi)由于其完全替代品的出現(xiàn)致使被質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的超額收益額大幅度降低，甚至為零。況且對(duì)于某些企業(yè)而言，商標(biāo)權(quán)很難區(qū)分其使用前和使用后，且其與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況密切相關(guān)。差額法同樣如此，且差額法計(jì)算出的超額收益往往是由無(wú)形資產(chǎn)共同帶來(lái)的，要計(jì)算單項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值還必須采用一定的方法進(jìn)行分解。分成率法也同樣存在上述問(wèn)題，貸款企業(yè)的分成率不一定適用于其他企業(yè)，且知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)各自有其特點(diǎn)，其超額收益的確定方法也不盡相同。而我國(guó)目前尚未統(tǒng)一、規(guī)范的確定超額收益的方法，致使評(píng)估實(shí)務(wù)中超額收益的確定很難。

（2）確定折現(xiàn)率時(shí)的難點(diǎn)。無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估折現(xiàn)率的本質(zhì)是指該無(wú)形資產(chǎn)的投資報(bào)酬率，其一般包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。評(píng)估時(shí)應(yīng)根據(jù)被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的功能、市場(chǎng)條件等因素確定折現(xiàn)率。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估中折現(xiàn)率確定的影響因素很多。首先作為無(wú)形資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)壽命短，和被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)類(lèi)似或更先進(jìn)的替代品的出現(xiàn)會(huì)給被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的使用在時(shí)間和空間上造成威脅，從而使其預(yù)期收益額和預(yù)期收益年限具有很大的不確定性；另外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的應(yīng)用過(guò)程中需要和一些專(zhuān)門(mén)的技術(shù)人員配合來(lái)完成且需要一定的財(cái)務(wù)支持，企業(yè)資本成本的高低及人員流動(dòng)將會(huì)對(duì)被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保值增值產(chǎn)生影響，因此還必須考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和人員流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估時(shí)還要考慮其他諸多因素：國(guó)家行業(yè)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)等。由此我們可以看出知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估折現(xiàn)率的確定較為復(fù)雜。

確定收益期限時(shí)的難點(diǎn)。被質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的收益期限，是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)揮作用并具有超額獲利能力的時(shí)間。作為無(wú)形資產(chǎn)，其受科技進(jìn)步、人們偏好及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等多種因素的影響。如前所述當(dāng)類(lèi)似或更先進(jìn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)出現(xiàn)時(shí)，被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)壽命將會(huì)受到影響，國(guó)家法律法規(guī)會(huì)對(duì)其法律壽命產(chǎn)生影響。另外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和信用狀況也會(huì)對(duì)收益期限產(chǎn)生影響，如：在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，貸款企業(yè)不能提供足額的資金和專(zhuān)業(yè)人員對(duì)其進(jìn)行維護(hù)會(huì)嚴(yán)重影響其收益期限。尤其作為商標(biāo)權(quán)當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和信用狀況惡化時(shí)期收益期限會(huì)大大縮短甚至貶值為零。在綜合考慮以上那些因素時(shí)，各個(gè)因素所占的比重又有多大，這都很難確定。

三、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估難點(diǎn)問(wèn)題解決對(duì)策

針對(duì)以上我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估中的難點(diǎn)問(wèn)題，我們必須分別采取各自切實(shí)可行的措施加以解決，為我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估具體業(yè)務(wù)的開(kāi)展掃清障礙。

其一，完善法律，嚴(yán)格審查，明確評(píng)估標(biāo)的。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)在質(zhì)押日的權(quán)屬、狀態(tài)及有效性難以確定，因此評(píng)估人員必須進(jìn)行嚴(yán)格審查、查詢(xún)被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)容、國(guó)家有關(guān)規(guī)定、專(zhuān)業(yè)人員評(píng)價(jià)情況、法律文書(shū)，并核實(shí)有關(guān)資料的真實(shí)性、可靠性和權(quán)威性。

其二，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估體系，明確評(píng)估價(jià)值類(lèi)型。評(píng)估目的決定評(píng)估價(jià)值類(lèi)型。質(zhì)押評(píng)估由于其特殊性評(píng)估價(jià)值類(lèi)型難以確定，而評(píng)估價(jià)值類(lèi)型對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生重大影響。因此必須完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估體系，明確評(píng)價(jià)價(jià)值類(lèi)型。應(yīng)由國(guó)家有關(guān)部門(mén)或行業(yè)組織如：中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)深入研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估的特殊性，明確其價(jià)值類(lèi)型，形成行業(yè)內(nèi)統(tǒng)一規(guī)范，為具體評(píng)估業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供依據(jù)，從而進(jìn)一步完善評(píng)估結(jié)果。

其三，綜合考慮各種因素，合理選用評(píng)估方法并選取參數(shù)評(píng)估人員在評(píng)估時(shí)應(yīng)根據(jù)被質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的具體類(lèi)型、特點(diǎn)及市場(chǎng)條件合理選擇評(píng)估方法。當(dāng)被評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在活躍市場(chǎng)，能夠找到類(lèi)似參照物時(shí)，可選用市場(chǎng)法作為評(píng)估方法，否則采用成本法或收益法。在采用收益法評(píng)估時(shí)，遵循一般方法的前提下應(yīng)注意：（1）確定超額收益時(shí)，合理估計(jì)與被質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)產(chǎn)品的未來(lái)超額收益。假定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押品轉(zhuǎn)讓個(gè)一般受讓人，然后根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)估計(jì)利用該知識(shí)產(chǎn)權(quán)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的超額收益，同時(shí)考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素和技術(shù)進(jìn)步因素等。（2）確定折現(xiàn)率時(shí)，認(rèn)真研究該技術(shù)在國(guó)內(nèi)外的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展前景，充分考慮技術(shù)替代性風(fēng)險(xiǎn)；注意關(guān)注國(guó)家對(duì)于該技術(shù)的相關(guān)法律法規(guī)對(duì)收益期限的影響風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)注貸款企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和人員流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，并合理確定其權(quán)重。（3）確定收益期限時(shí)，同樣關(guān)注行業(yè)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步因素對(duì)其技術(shù)壽命的影響，國(guó)家法律法規(guī)對(duì)其法律壽命的影響，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和信用狀況對(duì)其經(jīng)濟(jì)壽命的影響等。

篇（6）

一、引言

在當(dāng)今的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的作用并不僅僅是一項(xiàng)是使用權(quán)利，人類(lèi)智慧的產(chǎn)物具有是十分可觀的價(jià)值。只要知識(shí)產(chǎn)權(quán)被合理利用，就有可能創(chuàng)造比有形資產(chǎn)更多的利潤(rùn)。其實(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值就是未來(lái)它獲利能力的體現(xiàn)。正因?yàn)槿绱?，知識(shí)產(chǎn)權(quán)在“創(chuàng)造改變世界”的時(shí)代具有非常高的地位。它由此產(chǎn)生了一種新的融資手段，即知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化。所謂知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化就是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)所能創(chuàng)造的未來(lái)收益現(xiàn)金流為支撐，移轉(zhuǎn)到特色載體，再由此特設(shè)載體以該資產(chǎn)作擔(dān)保，在市場(chǎng)上發(fā)行可流通的證券。知識(shí)經(jīng)濟(jì)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占有的比重越來(lái)越大，增強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與金融資本領(lǐng)域的結(jié)合是我國(guó)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的必然趨勢(shì)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值和金融創(chuàng)新工具的有效融合，促進(jìn)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的發(fā)展。然而，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行證券化必須需要一個(gè)準(zhǔn)備工作，就是對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。無(wú)論是有形資產(chǎn)還是無(wú)形資產(chǎn)，只有對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，其價(jià)值才能得到確定和量化。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的定義及特點(diǎn)

知識(shí)是人類(lèi)實(shí)踐中認(rèn)識(shí)客觀世界（包括人類(lèi)自身）的成果。它可能是關(guān)于理論的，也可能是關(guān)于實(shí)踐的。而權(quán)利人對(duì)其所創(chuàng)作的智力勞動(dòng)成果所享有的財(cái)產(chǎn)權(quán)利被稱(chēng)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)，也稱(chēng)其為知識(shí)財(cái)產(chǎn)權(quán)。它是一種新型的民事權(quán)利，有別于傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)權(quán)。因?yàn)椋R(shí)產(chǎn)權(quán)在大體上有著一些自身特有的特點(diǎn)。

第一就是國(guó)家授予性。大部分知識(shí)產(chǎn)權(quán)的獲得需要走法定程序。是需要由主管機(jī)關(guān)依法授予或確認(rèn)而產(chǎn)生的，只有得到相關(guān)機(jī)關(guān)授予的專(zhuān)有權(quán)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)才能收到法律保護(hù)，其創(chuàng)造者才能有效并充分地享有和行使其權(quán)益。

第二就是專(zhuān)有性。即除權(quán)益人同意或法定規(guī)定外，權(quán)益人以外的任何人不得享有或使用該項(xiàng)權(quán)利。體現(xiàn)了它的排他性。

第三就是地域性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)只能受到授予國(guó)管轄領(lǐng)域范圍內(nèi)收到保護(hù)。除此之外的任何地域，都沒(méi)有保護(hù)該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的義務(wù)。

第四就是時(shí)間性。對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)是有一定時(shí)間的，只有在法律規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，才能受到保護(hù)，權(quán)利人才能獨(dú)占。一旦超過(guò)期限，知識(shí)產(chǎn)權(quán)就會(huì)變成公共財(cái)產(chǎn)。如專(zhuān)利的保護(hù)期限只有十年或二十年。此項(xiàng)舉措是為了促進(jìn)科學(xué)事業(yè)的發(fā)展。

三、三大價(jià)值評(píng)估傳統(tǒng)方法

目前對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。在實(shí)務(wù)界，基本都沿用了有形資產(chǎn)的評(píng)估方法。即成本法，市場(chǎng)法，收益法三大傳統(tǒng)方法。但這三大方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估的有效性有待商榷。下文就將分析這三大方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的適用性。

（一）成本法

成本法的步驟是先對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)重置成本的估測(cè)，再對(duì)被評(píng)估資產(chǎn)存在的各種貶值進(jìn)行估測(cè)，最后將重置成本減去各種貶值就是被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。成本法可以分為兩種：一是復(fù)原重置成本，是指以被評(píng)估資產(chǎn)過(guò)去實(shí)際的開(kāi)發(fā)條件作為依據(jù)，以現(xiàn)行市價(jià)重新取得資產(chǎn)所需耗費(fèi)的費(fèi)用求得評(píng)估值;另一種是更新重置成本，是指以目前時(shí)間點(diǎn)的開(kāi)發(fā)條件為依據(jù)，重新獲得該項(xiàng)資產(chǎn)的費(fèi)用作為評(píng)估值?？傊?，利用成本法進(jìn)行評(píng)估就是要取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲得前所實(shí)際發(fā)生的成本，以此作為其價(jià)值評(píng)估值。其實(shí)，成本法相對(duì)來(lái)說(shuō)更加適合機(jī)器設(shè)備和不動(dòng)產(chǎn)的評(píng)估，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的適用性不強(qiáng)。對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估也具有以下缺陷。

利用成本法評(píng)估需要對(duì)過(guò)去知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生的成本進(jìn)行測(cè)量。而知識(shí)成果成本的可測(cè)量性就是進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的一大障礙。舉例說(shuō)，對(duì)于像專(zhuān)利這樣的技術(shù)性研發(fā)，除了在創(chuàng)造過(guò)程中需要的一些設(shè)備，資金的投入外，還需要?jiǎng)?chuàng)造人的時(shí)間和腦力。前兩者可以統(tǒng)計(jì)，但是對(duì)于活勞動(dòng)的時(shí)間價(jià)值和腦力價(jià)值的測(cè)度是沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)或者說(shuō)是無(wú)法測(cè)量的。專(zhuān)利的研發(fā)是個(gè)復(fù)雜的腦力過(guò)程，可能需要大量的時(shí)間進(jìn)行重復(fù)試驗(yàn)，即使這樣還可能存在得到的不具創(chuàng)新特色的成果。這其中時(shí)間的寶貴性和腦力的勞動(dòng)是無(wú)價(jià)的，但對(duì)于實(shí)際的成果來(lái)說(shuō)，它的價(jià)值可能是零。這就是成本法的第二大缺陷：投入的成本是否和知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來(lái)帶來(lái)的現(xiàn)金流的大小成正比。如果研發(fā)的產(chǎn)品，不適用現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)要求的需要，不能將科研成果進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化，那此項(xiàng)創(chuàng)新的成果沒(méi)有任何收益，其價(jià)值和研發(fā)成本完全沒(méi)有關(guān)系。因此，成本法對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估并不適用。

（二）市場(chǎng)法

市場(chǎng)法就是指利用市場(chǎng)上與被評(píng)估資產(chǎn)相同或相似資產(chǎn)的交易價(jià)格作為被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值。市場(chǎng)法相對(duì)來(lái)說(shuō)，對(duì)資產(chǎn)的評(píng)估最直接和最簡(jiǎn)便。但是它的利用存在幾點(diǎn)前提條件。一是必須存在活躍的公開(kāi)市場(chǎng)。二是可以在活躍的公開(kāi)市場(chǎng)上找到相同或相近的資產(chǎn)。三是在公開(kāi)市場(chǎng)是有交易活動(dòng)。只有滿(mǎn)足這三個(gè)前提條件，市場(chǎng)法的評(píng)估結(jié)果是相對(duì)準(zhǔn)確的。

根據(jù)我國(guó)國(guó)情，知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展并不完善?；钴S的公開(kāi)市場(chǎng)的條件難以滿(mǎn)足。就像一些商業(yè)秘密的交易可能非常保密，難以獲得其交易的相關(guān)價(jià)格和細(xì)節(jié)。大部分的科技成果的出售或轉(zhuǎn)換都只在交易雙方私下進(jìn)行，而沒(méi)有相應(yīng)的平臺(tái)進(jìn)行公開(kāi)。這時(shí)的成交價(jià)可能包含很多其他利益因素的影響，其價(jià)值不能合理估計(jì)。

除此之外，由于知識(shí)成果是人類(lèi)腦力活動(dòng)的結(jié)果，它并不是傳統(tǒng)生產(chǎn)鏈上產(chǎn)品產(chǎn)物。因此每個(gè)知識(shí)成果都存在不同的特點(diǎn)。即便存在公開(kāi)市場(chǎng)，有大量的知識(shí)成果在交易，要找到完全相同的對(duì)照物是非常困難的。唯一可行的就是尋求功能相似的類(lèi)似成果，再利用相關(guān)系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，需要考慮的有兩者交易的時(shí)間因素，地域因素，領(lǐng)域因素及功能因素。因此，在上述條件均可以滿(mǎn)足的情況下，市場(chǎng)法相對(duì)成本法來(lái)說(shuō)，更適用知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估。

（三）收益法

收益法是指將所估測(cè)到的被評(píng)估資產(chǎn)在未來(lái)預(yù)期收益的現(xiàn)值作為價(jià)值的評(píng)估值。該評(píng)估技術(shù)的思路就是，任何投資者在購(gòu)置或投資一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，所愿意支付的價(jià)格不會(huì)超過(guò)他所預(yù)期該資產(chǎn)未來(lái)能帶來(lái)的回報(bào)。理論上說(shuō)，這種方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)這種能夠?yàn)閾碛姓邘?lái)收益的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估比較科學(xué)合理。知識(shí)產(chǎn)權(quán)帶來(lái)的收益可以利用企業(yè)使用知識(shí)產(chǎn)權(quán)后的超額利潤(rùn)表示。對(duì)其進(jìn)行折現(xiàn)，其中折現(xiàn)率的值是固定不變。收益法也正是最適合對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估的方法。但在實(shí)際操作中，也存在缺陷和有待解決的問(wèn)題。將科研成果產(chǎn)業(yè)化需要一定的時(shí)間和過(guò)程。產(chǎn)品的生產(chǎn)往往需要經(jīng)歷一定的生命周期，在不同的生命周期中，產(chǎn)品的預(yù)期收益和折現(xiàn)率并不是固定不變的。這就需要分階段得到預(yù)期收益和折現(xiàn)率，再進(jìn)行折現(xiàn)。因此，在利用收益法評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值時(shí)，需要結(jié)合實(shí)際的動(dòng)態(tài)變化，才能使評(píng)估值更貼近現(xiàn)實(shí)值。

以上的三種傳統(tǒng)方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估各有利弊，在現(xiàn)實(shí)中，常常將三種結(jié)合起來(lái)進(jìn)行評(píng)估，以提高評(píng)估的準(zhǔn)確性。在實(shí)踐中，結(jié)合上述方法的優(yōu)缺點(diǎn)，學(xué)者還提出了其他更可行的評(píng)估方法。

四、三大知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估創(chuàng)新方法

（一）比例法

比例法指以有形資產(chǎn)作為參照物，根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占有比例，估計(jì)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。根據(jù)現(xiàn)實(shí)中存在的交易情況，專(zhuān)利權(quán)交易過(guò)程中可能還伴隨著專(zhuān)利權(quán)的載體和相關(guān)配套設(shè)備的交易。在這種情況下，交易雙方可以先估測(cè)總資產(chǎn)的價(jià)值，再乘以無(wú)形資產(chǎn)占有的比例的得出專(zhuān)利權(quán)的價(jià)值。在總資產(chǎn)不明確的條件下，也可先對(duì)有形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，再根據(jù)相對(duì)比例得出專(zhuān)利資產(chǎn)的價(jià)值。

（二）模糊綜合評(píng)價(jià)法

模糊綜合評(píng)價(jià)法是一種基于模糊數(shù)學(xué)的綜合評(píng)標(biāo)方法。根據(jù)模糊數(shù)學(xué)隸屬度理論把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)。它基于傳統(tǒng)方法得出的初評(píng)結(jié)果，求得糾偏系數(shù)，對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行一定的修正。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值有很多的影響因素，具有一定的模糊性，這就可以利用模糊數(shù)學(xué)工具將許多難以度量的因素量化，找出對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的關(guān)鍵影響因素，將定性分析與定量分析相結(jié)合。此方法的大概步驟如下。先將傳統(tǒng)方法得出的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估值作為評(píng)價(jià)對(duì)象。并找出影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的各種因素作為因素集。專(zhuān)家們對(duì)初始評(píng)估值做出評(píng)價(jià)的若干等級(jí)集作為評(píng)語(yǔ)集。再根據(jù)專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)構(gòu)建判斷矩陣，與數(shù)學(xué)模型結(jié)合來(lái)確定評(píng)語(yǔ)集中各指標(biāo)的權(quán)重。然后通過(guò)向?qū)＜易稍?xún)法來(lái)得出對(duì)初始評(píng)估值相對(duì)于某個(gè)因素的合理性與否的評(píng)價(jià)。將每個(gè)評(píng)價(jià)意見(jiàn)進(jìn)行整理得出單因素評(píng)價(jià)矩陣。將上述得到的權(quán)重集與單因素評(píng)價(jià)矩陣進(jìn)行模糊運(yùn)算，形成綜合評(píng)價(jià)矩陣。對(duì)結(jié)果進(jìn)行加權(quán)評(píng)價(jià)處理，對(duì)評(píng)語(yǔ)權(quán)重加權(quán)，得到糾偏系數(shù)。最后將初始評(píng)估值乘以糾偏系數(shù)得到比較合理的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值。這個(gè)方法在實(shí)際運(yùn)用中需要征集專(zhuān)業(yè)人員的評(píng)價(jià)意見(jiàn)，才能得出相對(duì)合理的評(píng)價(jià)集，最后的評(píng)估結(jié)果才能貼近實(shí)際。

（三）競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)法（CAV）

這種方法是根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響提出的。主要到將獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)利潤(rùn)進(jìn)行逐項(xiàng)分解，分析有形資產(chǎn)，無(wú)形資產(chǎn)，專(zhuān)利，商標(biāo)等對(duì)利潤(rùn)影響。計(jì)算企業(yè)因?yàn)榈玫街R(shí)產(chǎn)權(quán)所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這樣可以將由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)而增加的利潤(rùn)從總利潤(rùn)中分解出，這就可以獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。利用該方法進(jìn)行評(píng)估在需要建立模型的前提下需要確定大量的參數(shù)。包括市場(chǎng)參數(shù)，企業(yè)管理參數(shù)，產(chǎn)品銷(xiāo)售額，產(chǎn)品剩余生命，折現(xiàn)率等等。大量參數(shù)的確定將會(huì)產(chǎn)生很大的工作量，參數(shù)越多，為了得到更精確的評(píng)估值，對(duì)每個(gè)參數(shù)選擇的準(zhǔn)確性要求就越高。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，每個(gè)評(píng)估方法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估都具有各自的優(yōu)缺點(diǎn)。評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)結(jié)合其存在的客觀環(huán)境，選擇合適的方法進(jìn)行評(píng)估，以提高結(jié)果的可靠性和準(zhǔn)確性。資產(chǎn)評(píng)估的目的就是為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值，保護(hù)資產(chǎn)所有者和使用者、經(jīng)營(yíng)者的利益，并為相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供依據(jù)。隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資產(chǎn)評(píng)估實(shí)務(wù)界更應(yīng)該完善產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法，并在運(yùn)用相關(guān)評(píng)估方法時(shí)采取務(wù)實(shí)與彈性的態(tài)度。

參考文獻(xiàn)

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篇（7）

中圖分類(lèi)號(hào)：F239.6 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）11-0121-02

一、 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估發(fā)展的現(xiàn)狀

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起，作為無(wú)形資產(chǎn)之一的知識(shí)產(chǎn)權(quán)已經(jīng)成為所有產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的核心資源。目前，知識(shí)產(chǎn)權(quán)已成為企業(yè)盈利動(dòng)力中最重要資本性資源。雖然知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在歐美等一些發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)十分普遍，但在我國(guó)仍處于起步階段，只在北京、上海、武漢等地先開(kāi)展了針對(duì)中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款試點(diǎn)。近年來(lái)，隨著國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略的實(shí)施，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》，其中明確提出“促進(jìn)自主創(chuàng)新成果的知識(shí)產(chǎn)權(quán)化、商品化、產(chǎn)業(yè)化，引導(dǎo)企業(yè)采取知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、許可、質(zhì)押等方式實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值。”這為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的發(fā)展提供了政策支持。與此同時(shí)，伴隨金融市場(chǎng)的發(fā)展，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)成為企業(yè)融資的重要方式。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資價(jià)值評(píng)估的開(kāi)展，在幫助企業(yè)拓寬融資渠道、有效降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。但如何才能讓知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估工作做得更好，始終是評(píng)估行業(yè)所面臨的難點(diǎn)問(wèn)題，值得我們進(jìn)行細(xì)致的思考和研究。

二、 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估的意義

（一） 有利于拓展企業(yè)的融資渠道。

目前一些具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)由于自身缺乏以貨幣或者實(shí)物形式存在的自由資本，很難滿(mǎn)足銀行在傳統(tǒng)信貸體制下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，隨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的活躍，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資可以作為該類(lèi)中小企業(yè)拓展融資的主要方式。但是，如果沒(méi)有規(guī)范的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系，將無(wú)法進(jìn)一步開(kāi)展對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的工作。因此，通過(guò)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資價(jià)值的研究，有利于對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估工作的規(guī)范，從而幫助企業(yè)拓展融資渠道，將技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

（二） 有助于引導(dǎo)和推動(dòng)企業(yè)自主創(chuàng)新

通過(guò)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資價(jià)值評(píng)估的研究，方便企業(yè)對(duì)其擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值有更加深入的了解，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新意識(shí)。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的推廣，在提高企業(yè)申報(bào)或登記專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的積極性，從而增強(qiáng)企業(yè)維權(quán)意識(shí)，有效防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。此外，通過(guò)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，可以促進(jìn)銀行、金融機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)引導(dǎo)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的規(guī)范管理，提高企業(yè)管理知識(shí)產(chǎn)權(quán)的能力和內(nèi)部管理水平。

（三） 有利于降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)

作為質(zhì)押物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)普遍具有專(zhuān)業(yè)性和復(fù)雜性，這使得銀行不易判斷其未來(lái)發(fā)展前景和財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)對(duì)其價(jià)值也不能準(zhǔn)確定位，因此，很難決定是否向企業(yè)提供貸款和貸款數(shù)額的多少。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專(zhuān)業(yè)特點(diǎn)成為銀行對(duì)其質(zhì)押融資的先天屏障。通過(guò)對(duì)課題的研究和成果的施行，有利于評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師充分利用專(zhuān)業(yè)知識(shí)，發(fā)表客觀、獨(dú)立的評(píng)估意見(jiàn)。這為銀行開(kāi)展點(diǎn)多、面廣的信貸業(yè)務(wù)提供了科學(xué)的參考意見(jiàn)和深層的信息分析結(jié)果，從而使銀行與企業(yè)之間建立起良好互信平臺(tái)，進(jìn)而降低貸款風(fēng)險(xiǎn)。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估的特殊性

（一） 評(píng)估目的的特殊性

通常把引起資產(chǎn)評(píng)估的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)評(píng)估的結(jié)果用途的具體要求稱(chēng)為資產(chǎn)評(píng)估的特定目的。對(duì)于任何一項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估都是基于一定目的的，不同目的下評(píng)估的方法和價(jià)值也不盡相同。銀行在對(duì)以質(zhì)押融資為目的的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程中，不僅十分關(guān)注知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來(lái)能夠?qū)崿F(xiàn)的價(jià)值，而且對(duì)其變現(xiàn)能力和風(fēng)險(xiǎn)程度尤為關(guān)注。這就使得以質(zhì)押融資為目的的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估比一般無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估項(xiàng)目涉及的內(nèi)容更廣泛。《國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則》（2005版）中明確規(guī)定：“抵押貸款價(jià)值是由評(píng)估師對(duì)財(cái)產(chǎn)的未來(lái)可售性進(jìn)行謹(jǐn)慎地估算來(lái)決定的財(cái)產(chǎn)價(jià)值。抵押貸款價(jià)值評(píng)估成為計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的眾多風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)中的一種，也是一種長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)?！边@一規(guī)定表明，質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估已不單單是對(duì)標(biāo)的物價(jià)值的判斷，更重要是它將作為一種長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和判斷要比單純對(duì)價(jià)值的估計(jì)更重要。

（二） 質(zhì)押標(biāo)的的特殊性

金融機(jī)構(gòu)在為企業(yè)提供擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的時(shí)候，傾向于那些價(jià)值穩(wěn)定、增值性較好且在市場(chǎng)上容易變現(xiàn)的擔(dān)保物，如機(jī)器設(shè)備、房屋和土地等。知識(shí)產(chǎn)權(quán)與實(shí)物資產(chǎn)在價(jià)值特征和物理特性上存在差別，這在一定程度上限制了知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的的范圍。因此，在對(duì)以質(zhì)押融資為目的的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估中，要重點(diǎn)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性、可制衡性和可轉(zhuǎn)移性等真正能夠降低質(zhì)押人風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵特征進(jìn)行關(guān)注。

1.穩(wěn)定性

在具體的評(píng)估過(guò)程中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值由于受許多動(dòng)態(tài)因素的影響而存在極大的不穩(wěn)定性。企業(yè)的生產(chǎn)水平、市場(chǎng)運(yùn)作能力、技術(shù)服務(wù)水平以及商譽(yù)好壞都將直接影響到企業(yè)已經(jīng)占有或使用的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。其中某些因素可能會(huì)使知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值在短時(shí)間內(nèi)發(fā)生較大的變化，當(dāng)企業(yè)遭受危機(jī)時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致商標(biāo)等市場(chǎng)類(lèi)的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值急劇下跌，由此帶來(lái)巨大的價(jià)值波動(dòng)。隨著技術(shù)更新速度的加快，一定程度上縮短了技術(shù)類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的壽命，使其小于法定壽命，從而引起價(jià)值波動(dòng)。

2.可制衡性

擔(dān)保的意義在于轉(zhuǎn)移制衡，通過(guò)“心理約束”和“實(shí)質(zhì)補(bǔ)償”可制約出質(zhì)人的道德風(fēng)險(xiǎn)行為的發(fā)生，降低質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)（張弛，2007）。通常我們把制衡理解為參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人對(duì)資本與價(jià)值的重視。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中，若企業(yè)提供作為質(zhì)押標(biāo)的物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)企業(yè)核心業(yè)務(wù)和基礎(chǔ)盈利能力影響很大，那么，企業(yè)在未來(lái)會(huì)積極地加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的維護(hù)和管理，從而有利于降低質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

3.可轉(zhuǎn)移性

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的可轉(zhuǎn)移性指的是將自身的所有權(quán)或者使用權(quán)通過(guò)轉(zhuǎn)讓的方式與受讓方進(jìn)行技術(shù)貿(mào)易。在企業(yè)中，有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)在與其他資產(chǎn)結(jié)合在一起的時(shí)候價(jià)值很高，但卻由于難以從企業(yè)中分離而使轉(zhuǎn)移性下降。因而，評(píng)估人員在對(duì)以質(zhì)押融資為目的的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，要分別對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)對(duì)于借款人的有用性和對(duì)非所有人的可利用性加以重點(diǎn)區(qū)分。例如，對(duì)于專(zhuān)利權(quán)而言，其所有者或者特許使用者的技能會(huì)直接影響其價(jià)值。專(zhuān)利權(quán)的買(mǎi)方在買(mǎi)入專(zhuān)利時(shí)可能還不具備這種使用技能，或者可能還不具備將該項(xiàng)專(zhuān)利與其他決定其是否有用的專(zhuān)利技術(shù)共同使用的權(quán)利（羅納德·庫(kù)明，2007）。

（三） 評(píng)估方法的特殊性

當(dāng)前主要采用成本法、市場(chǎng)法和收益法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估。成本法雖然原理簡(jiǎn)單，易于掌握運(yùn)用，但在具體的操作過(guò)程當(dāng)中由于受到知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的特殊性的影響還存在的一定的局限性。在用市場(chǎng)法對(duì)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)選取類(lèi)似的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易作為參照物，綜合考慮時(shí)間、交易地點(diǎn)和條件以及其他影響價(jià)值的因素適時(shí)調(diào)整，確定評(píng)估值。當(dāng)前應(yīng)用市場(chǎng)法對(duì)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)還受到交易信息可利用性差、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易市場(chǎng)不活躍、參照物可比條件難以滿(mǎn)足等問(wèn)題的制約。

對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估是對(duì)其獲利能力的實(shí)現(xiàn)程度的評(píng)估，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的獲利能力進(jìn)行量化，確認(rèn)為預(yù)期收益作為被評(píng)估對(duì)象估價(jià)的基礎(chǔ)，恰與知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值形成的理論對(duì)應(yīng)；收益法由于靈活、實(shí)用性強(qiáng)，能夠避開(kāi)成本法和市場(chǎng)法面臨的難題，在對(duì)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)具備了明顯優(yōu)勢(shì)。

四、對(duì)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資價(jià)值評(píng)估的意見(jiàn)和建議

（一）制定并完善相關(guān)規(guī)范性文件

為了使資產(chǎn)評(píng)估的公正性、科學(xué)性以及真實(shí)性得以保障，提高資產(chǎn)評(píng)估的質(zhì)量，特別是提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估的質(zhì)量，需要行業(yè)加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估相關(guān)的規(guī)范性文件的建設(shè)和落實(shí)。通過(guò)規(guī)范性的文件來(lái)明確評(píng)估機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員的責(zé)任心，從而提高評(píng)估的質(zhì)量。

目前，我國(guó)行業(yè)內(nèi)部已經(jīng)制定出關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的準(zhǔn)則和專(zhuān)利評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)，這對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的評(píng)估有著一定的指導(dǎo)意義。但由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資價(jià)值評(píng)估在評(píng)估要素、評(píng)估對(duì)象、評(píng)估類(lèi)型以及披露事項(xiàng)等方面與其他評(píng)估目的的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估相比存在一些差別，因此，就要根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估的自身特點(diǎn)制定出統(tǒng)一的規(guī)范性文件。在我國(guó)上海已經(jīng)制定出關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的規(guī)范性文件，但所涉及的范圍僅為在上海的評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師。希望上海制定的規(guī)范性文件能夠?yàn)槿珖?guó)范圍內(nèi)規(guī)范性文件的制定起到引領(lǐng)作用。

（二）加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估理論和方法的研究

近年來(lái)，我國(guó)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估的理論和方法的研究上確實(shí)取得了一定成績(jī)，但同時(shí)我們也應(yīng)該看到許多成果基本停留在比較淺層次的介紹上，缺乏創(chuàng)新，并且理論和方法明顯落后于評(píng)估的實(shí)踐，并沒(méi)有充分發(fā)揮其對(duì)于評(píng)估實(shí)踐的指導(dǎo)作用。因此，對(duì)于當(dāng)前存在的關(guān)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估的理論和方法需要有所突破，例如，在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值運(yùn)用超額收益法進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)當(dāng)選取適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率和風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，對(duì)超額收益的方法進(jìn)行確定。又如，在評(píng)估的過(guò)程中應(yīng)用數(shù)學(xué)方法來(lái)確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)性和功能性損耗等。

（三） 建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估的數(shù)據(jù)庫(kù)

西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)建立了專(zhuān)門(mén)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)格行情體系，通過(guò)經(jīng)常在權(quán)威報(bào)刊以及常設(shè)技術(shù)市場(chǎng)上公布具有代表性的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的實(shí)際成交價(jià)和賣(mài)方價(jià)格等，使之成為一種包括技術(shù)咨詢(xún)、中介和服務(wù)活動(dòng)的參考體系。而我國(guó)由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易數(shù)量小、透明度不高等原因使得在評(píng)估實(shí)踐中很難找到有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的相關(guān)信息，這就造成在評(píng)估過(guò)程中評(píng)估人員很難找到一些可供參考的價(jià)格指數(shù)，在無(wú)形中加大了評(píng)估工作的難度。因此，希望國(guó)家的知識(shí)產(chǎn)權(quán)局能盡快建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的交易行情機(jī)構(gòu)體系。

在科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展的今天，應(yīng)該大力推廣計(jì)算機(jī)等現(xiàn)代通訊技術(shù)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估管理中的應(yīng)用，充分利用電子計(jì)算機(jī)和現(xiàn)代通訊技術(shù)，盡快建立覆蓋全國(guó)、縱橫交錯(cuò)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估的信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)各種科技成果、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及各種信息的搜集與處理，建立數(shù)據(jù)庫(kù)，科學(xué)組織軟件開(kāi)發(fā)，有利于評(píng)估管理工作更加規(guī)范化、現(xiàn)代化、高效化，從而推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評(píng)估的順利發(fā)展。

篇（8）

[中圖分類(lèi)號(hào)]F272.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

一、引言

知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值被逐漸挖掘和利用，作為一種可以創(chuàng)造價(jià)值的資產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)具備了與有形資產(chǎn)相同甚至比有形資產(chǎn)更高的地位，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化應(yīng)運(yùn)而生。作為一種新興的融資技術(shù)，自1997年美國(guó)鮑伊債券（Bowie Bonds）獲得成功后，世界各大投資銀行紛紛進(jìn)行了知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的嘗試，世界范圍內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的市場(chǎng)份額大幅提高。在我國(guó)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所占的比重也越來(lái)越大。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與金融資本領(lǐng)域的融合是響應(yīng)國(guó)家提出的實(shí)施知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略、建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家號(hào)召的必然趨勢(shì)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化就是在這種背景下所追求的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值開(kāi)發(fā)模式與資本市場(chǎng)投融資模式下的雙重創(chuàng)新，是知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值與金融創(chuàng)新工具的有效融合。所謂知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化，就是以知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未來(lái)收益現(xiàn)金流為支撐，通過(guò)證券化架構(gòu)安排發(fā)行資產(chǎn)支持證券的一種融資方式，其目的在于通過(guò)金融安排最大限度地利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。然而，要進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化就必須對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。知識(shí)產(chǎn)權(quán)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)特性使得其易于受主觀判斷和未來(lái)收益不可預(yù)見(jiàn)因素的影響，預(yù)測(cè)難度非常大。因而，價(jià)值評(píng)估作為開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的基礎(chǔ)，對(duì)其進(jìn)行討論就顯得相當(dāng)有必要。

二、文獻(xiàn)綜述

對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估，學(xué)者們所關(guān)注的對(duì)象主要限于版權(quán)、專(zhuān)利權(quán)和商標(biāo)權(quán)，使用傳統(tǒng)價(jià)值評(píng)估方法，并運(yùn)用模糊綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行糾偏。學(xué)者們根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值形成的三個(gè)不同時(shí)間段(過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái))建立了三種傳統(tǒng)價(jià)值評(píng)估方法:成本法、市場(chǎng)法和收益法。Bertolotti(1995)，Parr&Smith(1994) 和Pitkethly(1993)分別研究了成本法、市場(chǎng)法、收益法在專(zhuān)利價(jià)值評(píng)估中的運(yùn)用。國(guó)內(nèi)張亞楠、王建中、劉光濤（2010）分析了知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估收益法中涉及的一系列宏觀參數(shù)。胡琴、鄭向前（2009）闡釋了成本法在無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用。此外，劉田、張文德（2009），姜秋、王寧（2005）等都對(duì)模糊綜合評(píng)價(jià)法在糾偏上的應(yīng)用進(jìn)行了有關(guān)闡釋。本文將在前人研究的基礎(chǔ)上，對(duì)傳統(tǒng)價(jià)值評(píng)估方法在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用提出改進(jìn)建議，并通過(guò)一個(gè)具體實(shí)例檢驗(yàn)了模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)價(jià)值初評(píng)結(jié)果糾偏的有效性。特別是在模糊評(píng)價(jià)法影響因素集的確定上，針對(duì)影響因素眾多的情況，本文提出可采用層次分析（AHP）法來(lái)確定評(píng)價(jià)對(duì)象影響因素的具體權(quán)重。

三、傳統(tǒng)價(jià)值評(píng)估方法應(yīng)用的比較改進(jìn)

1.重置成本法

所謂重置成本法，是指通過(guò)估算被評(píng)估資產(chǎn)現(xiàn)時(shí)條件下的重置成本，并扣減其各項(xiàng)貶值，從而確定被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的一種價(jià)值評(píng)估方法。成本法下，資產(chǎn)的價(jià)值取決于其在購(gòu)建時(shí)的成本耗費(fèi)。一項(xiàng)資產(chǎn)的原始成本越高，其原始價(jià)值就越大，該方法常用來(lái)評(píng)估那些具有特定目的，而在市場(chǎng)上沒(méi)有潛在出售和許可價(jià)值的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，如某項(xiàng)技術(shù)工程的圖紙和文件等。但對(duì)于商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，成本法卻無(wú)能為力，因?yàn)檫@類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成本無(wú)法估算。事實(shí)上即使能夠估算出一個(gè)成本，最大的問(wèn)題還在于，其成本和價(jià)值之間沒(méi)有必然聯(lián)系，高投入如果無(wú)法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品往往就毫無(wú)價(jià)值，而低投入?yún)s可能由于被人們廣泛使用而產(chǎn)生巨額的利潤(rùn)，如電話(huà)的發(fā)明。因此可以考慮在知識(shí)產(chǎn)權(quán)成本的評(píng)估中加入一個(gè)轉(zhuǎn)換系數(shù)，即知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品的可能性系數(shù)。

2.現(xiàn)行市價(jià)法

現(xiàn)行市價(jià)法又稱(chēng)市場(chǎng)法，是指通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查，選擇若干個(gè)與待評(píng)估資產(chǎn)相同或類(lèi)似的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為參考，并針對(duì)已交易知識(shí)產(chǎn)權(quán)與待評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的差別對(duì)交易價(jià)格做出適當(dāng)調(diào)整，從而得出評(píng)估價(jià)值的方法。市場(chǎng)法是最直接、最簡(jiǎn)便的一種評(píng)估方法，應(yīng)用性較強(qiáng)，對(duì)于那些有較多相似之處的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估很有用。但市場(chǎng)法的應(yīng)用前提在于:(1)存在活躍的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)；(2)市場(chǎng)上存在可參照的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易；(3)參照交易的指標(biāo)數(shù)據(jù)易于獲取。實(shí)際上，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的壟斷性特征，市場(chǎng)上很難找到相同或類(lèi)似的參照物。而且知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的交易并不活躍，很多企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易都是在嚴(yán)格保密的情況下進(jìn)行的，相關(guān)交易數(shù)據(jù)很難通過(guò)市場(chǎng)收集到。這些因素很大程度上限制了市場(chǎng)法的應(yīng)用。因此可以考慮參照海外的活躍知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)上同類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易的指標(biāo)數(shù)據(jù)。2009年8月8日，科技部、北京市政府聯(lián)合推動(dòng)成立了中國(guó)技術(shù)交易所，以此為平臺(tái)，和世界一流的知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作。

3.收益法

收益法是將待評(píng)估資產(chǎn)在有效使用年限內(nèi)所帶來(lái)的預(yù)期收益用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)為現(xiàn)值以確定資產(chǎn)價(jià)值的一種方法。其理論依據(jù)在于某項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值應(yīng)該等于其為持用者可能帶來(lái)的預(yù)期超額利潤(rùn)的現(xiàn)值。利用收益法進(jìn)行評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，需要識(shí)別和量化其在未來(lái)能夠獲取的那部分現(xiàn)金流，確定折現(xiàn)率和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的有效使用年限。在待評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一項(xiàng)投資資產(chǎn)擁有潛在的許可費(fèi)收入或銷(xiāo)售提成收入時(shí)，收益法得到了廣泛的應(yīng)用。然而，在收益法的基本折算公式中，折現(xiàn)率是被假設(shè)為固定不變的。而這一假定不符合現(xiàn)實(shí)情況。根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化產(chǎn)品也將經(jīng)歷一個(gè)幼稚、成長(zhǎng)、成熟、衰退的階段。因此可以考慮產(chǎn)品生命周期不同階段的預(yù)期凈收益和折現(xiàn)率的差異性。成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期的具體年數(shù)，對(duì)于不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類(lèi)型和產(chǎn)品類(lèi)型也是不同的。如此則能動(dòng)態(tài)化的對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值作出評(píng)估，更為貼近現(xiàn)實(shí)。

四、基于初評(píng)結(jié)果的糾偏——模糊綜合評(píng)價(jià)法

成本法、市場(chǎng)法、收益法分別從不同角度出發(fā)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了價(jià)值評(píng)估，每種方法各有缺陷。這些缺陷在一定程度上降低了評(píng)估效果，會(huì)使評(píng)估結(jié)果與實(shí)際情況出現(xiàn)一定的偏差。再加上評(píng)估者自身評(píng)估經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)水平的局限也在一定程度上影響了評(píng)估結(jié)果的客觀公平。模糊綜合評(píng)價(jià)法基于上述方法得出的初評(píng)結(jié)果，求得糾偏系數(shù)，對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行了一定修正。模糊綜合評(píng)價(jià)法，是指在模糊環(huán)境下，利用模糊數(shù)學(xué)的工具，考慮多種因素的影響，為了某種目的對(duì)一事物作出綜合決策的評(píng)價(jià)方法。知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值具有較大的模糊性，而模糊數(shù)學(xué)工具將許多觀念性的難以精確度量的因素量化，突出關(guān)鍵因素對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的重要影響，克服個(gè)人因素的影響及其他不可量化因素的干擾，使定性分析與定量分析較好地結(jié)合在一起。利用模糊綜合評(píng)價(jià)法的關(guān)鍵在于合理地確定評(píng)價(jià)因素集及權(quán)重、評(píng)語(yǔ)因素集及權(quán)重。對(duì)于影響因素眾多的情況，本文提出可以采用層次分析法來(lái)確定因素集權(quán)重。為了使這些參數(shù)結(jié)果更具權(quán)威性和合理性，可以針對(duì)不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估，利用無(wú)限的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以電子調(diào)查問(wèn)卷等形式，采用專(zhuān)家調(diào)查法或德?tīng)柗品ǎ蛳鄳?yīng)不同領(lǐng)域的專(zhuān)家征求參數(shù)結(jié)果。具體步驟如下：

1.確定評(píng)價(jià)對(duì)象、因素集和評(píng)語(yǔ)集

評(píng)價(jià)對(duì)象就是利用上述價(jià)值評(píng)估方法求得的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的初評(píng)結(jié)果。因素集是指影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的各種因素的集合。評(píng)價(jià)因素的選擇，一定要把影響該知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的所有因素都考慮進(jìn)去進(jìn)行選擇。由于各類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵各不相同，其價(jià)值形成因素也不相同，應(yīng)視不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)確定不同的評(píng)價(jià)因素集。

評(píng)語(yǔ)集是專(zhuān)家們對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)初評(píng)價(jià)值作出評(píng)價(jià)的若干等級(jí)集。評(píng)語(yǔ)集的選擇要適度，既不能太多也不能太少，如：。

2.確定因素集中因素權(quán)重分配向量A和評(píng)語(yǔ)集因素權(quán)重W

各個(gè)評(píng)價(jià)因素在綜合評(píng)價(jià)中占有不同的權(quán)重，可通過(guò)專(zhuān)家咨詢(xún)法來(lái)確定。對(duì)于影響因素眾多的情況，本文提出可以采用層次分析法來(lái)確定評(píng)價(jià)對(duì)象影響因素的具體權(quán)重。用層次分析法確定指標(biāo)權(quán)重時(shí)，其基本思路是：確定各指標(biāo)的層次關(guān)系；確定主觀判斷的相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)；采用單一目標(biāo)兩兩對(duì)比的方法，同層次指標(biāo)之間構(gòu)造出判斷矩陣；求得矩陣的特征向量，計(jì)算比較指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重；進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。對(duì)于不同類(lèi)別的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，其指標(biāo)的權(quán)重分別評(píng)估，即通過(guò)專(zhuān)家意見(jiàn)構(gòu)造判斷矩陣，并采用特征根法求解綜合判斷矩陣，將專(zhuān)家經(jīng)驗(yàn)與數(shù)學(xué)模型結(jié)合起來(lái)確定各指標(biāo)的權(quán)重。最后經(jīng)過(guò)歸一化處理，得到各指標(biāo)權(quán)重。

其中，

評(píng)語(yǔ)集因素權(quán)重是為了給評(píng)語(yǔ)集中專(zhuān)家們不同等級(jí)的評(píng)語(yǔ)以適當(dāng)?shù)臋?quán)值，以保證糾偏系數(shù)的糾偏方向。評(píng)語(yǔ)等級(jí)越低，評(píng)語(yǔ)權(quán)重就越大；反之，等級(jí)越高，權(quán)重越小。合理的權(quán)重值為1。

3.建立單因素模糊評(píng)價(jià)矩陣R

評(píng)價(jià)矩陣R可以通過(guò)專(zhuān)家咨詢(xún)法或德?tīng)柗品ǖ玫?。首先確定擬進(jìn)行征求意見(jiàn)的專(zhuān)家，并將他們按照評(píng)估因素集分為m組, 針對(duì)每一因素向?qū)?yīng)的專(zhuān)家發(fā)出調(diào)查表，讓他們作出初評(píng)結(jié)果相對(duì)于這一因素而言是合理、偏高、太高，抑或偏低、太低的判斷。然后利用算術(shù)平均法求出專(zhuān)家們做出某一結(jié)論的比例，此即為評(píng)價(jià)矩陣中的。對(duì)于其他因素，依次類(lèi)推，可建立評(píng)價(jià)矩陣。最終通過(guò)綜合整理各因素的征求意見(jiàn)結(jié)果即可獲得單因素評(píng)價(jià)矩陣。

4.進(jìn)行復(fù)合運(yùn)算，求得綜合評(píng)價(jià)矩陣，最終確定糾偏系數(shù)C

把權(quán)重集A 和評(píng)價(jià)矩陣R 進(jìn)行模糊運(yùn)算, 就形成了綜合評(píng)價(jià)矩陣。最后對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果用加權(quán)平均法進(jìn)行處理, 以為權(quán)重, 對(duì)評(píng)語(yǔ)權(quán)重 進(jìn)行加權(quán), 可以得到糾偏系數(shù)。

5.初評(píng)值乘以糾偏系數(shù), 就得到了相對(duì)比較合理的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估價(jià)值：。

五、糾偏實(shí)例

甲企業(yè)擁有一項(xiàng)專(zhuān)利，首先運(yùn)用上述傳統(tǒng)價(jià)值評(píng)估方法中的收益法對(duì)此專(zhuān)利進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，得初評(píng)價(jià)值E。=500萬(wàn)元。而后采用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)該初評(píng)價(jià)值進(jìn)行糾偏，其評(píng)估指標(biāo)如下表所示。

序號(hào)

評(píng)價(jià)因素集U

權(quán)重A

1

研發(fā)總經(jīng)費(fèi)

0.05

2

研發(fā)周期

0.05

3

技術(shù)創(chuàng)新度

0.1

4

技術(shù)成熟度

0.1

5

技術(shù)生命周期

0.1

6

技術(shù)壟斷度

0.1

7

行業(yè)類(lèi)別

0.15

8

技術(shù)轉(zhuǎn)化度

0.1

9

預(yù)期收益

0.15

10

法律保護(hù)程度

0.1

評(píng)語(yǔ)集=。鑒于專(zhuān)利這項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的影響因素相對(duì)較少，該實(shí)例中權(quán)重的確定并未采用AHP法，而是利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以電子調(diào)查問(wèn)卷等形式，采用專(zhuān)家調(diào)查法或德?tīng)柗品?，向有關(guān)專(zhuān)家征求參數(shù)結(jié)果，得到的評(píng)價(jià)因素權(quán)重分配向量A和評(píng)語(yǔ)集權(quán)重W分別為：

=

經(jīng)專(zhuān)家評(píng)審得到的單因素綜合評(píng)價(jià)矩陣為:

則綜合評(píng)價(jià)結(jié)果，這一結(jié)果表明，有17%的專(zhuān)家認(rèn)為初評(píng)價(jià)值太低；30.5%的專(zhuān)家認(rèn)為偏低；45.5%的專(zhuān)家認(rèn)為合理；7%的專(zhuān)家認(rèn)為偏高。

糾偏系數(shù)

則經(jīng)糾偏后該專(zhuān)利的價(jià)值，比初評(píng)價(jià)值多出了50.5萬(wàn)元。這在于有六成專(zhuān)家認(rèn)為該項(xiàng)專(zhuān)利的價(jià)值相對(duì)于預(yù)期收益而言估值偏低，有五成的專(zhuān)家認(rèn)為相對(duì)于法律保護(hù)程度而言估值太低，同時(shí)所有的專(zhuān)家都認(rèn)為相對(duì)于技術(shù)壟斷度而言估值偏低。這正是利用模糊綜合評(píng)價(jià)法進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的意義所在。鑒于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值具有較大的不確定性，模糊綜合評(píng)價(jià)法以一種靈活而簡(jiǎn)捷處理手段將許多觀念性因素量化，將定性分析與定量分析有機(jī)地結(jié)合在一起，在一定程度上減少了主觀干擾因素對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的影響，從而提高了知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的可靠性。

六、結(jié)語(yǔ)

針對(duì)各種具體的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，分別采用重置成本法或現(xiàn)行市價(jià)法或收益法以得到初評(píng)值，并采用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)初評(píng)結(jié)果進(jìn)行糾偏，采用這樣的“兩步走”評(píng)估程序，既使得整個(gè)評(píng)估過(guò)程具有一貫性，也更容易被接受。此外，為了確保價(jià)值評(píng)估的結(jié)果具有公信力，許多國(guó)家地區(qū)都發(fā)展出定價(jià)保證機(jī)制。定價(jià)的目的本來(lái)就是為了找出定價(jià)對(duì)象的客觀價(jià)值，如果存在完善的保證機(jī)制，保證的價(jià)值就是定價(jià)對(duì)象客觀價(jià)值的下限，比任何定價(jià)報(bào)告更具說(shuō)服力。

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篇（9）

作者簡(jiǎn)介：陳瑩，女，廣東藥學(xué)院財(cái)務(wù)處會(huì)計(jì)師，碩士；

宋躍晉，女，廣東藥學(xué)院醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)，副教授，碩士。

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 　 doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.03.36 文章編號(hào)：1672-3309（2012）03-79-03

一、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的現(xiàn)狀

隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的戰(zhàn)略性資源地位日益凸顯，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為核心資產(chǎn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值占GDP的比重已達(dá)18%，并且對(duì)其他經(jīng)濟(jì)部門(mén)還有間接的推動(dòng)作用。高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化需要資本的支持，然而，我國(guó)高新技術(shù)中小企業(yè)握有大量知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)的同時(shí)，面臨嚴(yán)重的資金缺口困境。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資作為一種新型的融資模式，對(duì)緩解中小企業(yè)資金困難，推動(dòng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有現(xiàn)實(shí)的意義。

為實(shí)現(xiàn)《國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要》提出的“引導(dǎo)企業(yè)采取知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、許可、質(zhì)押等方式，實(shí)現(xiàn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值”的目標(biāo)。自2008年以來(lái)，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局先后在全國(guó)近20個(gè)地區(qū)開(kāi)展了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作，在16個(gè)?。▍^(qū)、市）推廣中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)，支持17個(gè)?。▍^(qū)、市）建立知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估專(zhuān)家輔導(dǎo)團(tuán)隊(duì)。各試點(diǎn)城市相關(guān)部門(mén)積極構(gòu)建融資平臺(tái)，以制度創(chuàng)新的方式推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。并先后推出相應(yīng)的貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葍?yōu)惠政策，部分地區(qū)針對(duì)具體情況還成立了專(zhuān)門(mén)的科技服務(wù)機(jī)構(gòu)。從國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，2011年，全國(guó)專(zhuān)利權(quán)質(zhì)押融資金額達(dá)90億元（較2010年增加28%），3年來(lái)中小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款金額累計(jì)超過(guò)200億元，有力地支持了部分高新技術(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

從另一個(gè)角度來(lái)看，2011年，我國(guó)共有21665項(xiàng)專(zhuān)利獲得實(shí)施許可，1953項(xiàng)專(zhuān)利成功辦理了質(zhì)押融資，僅占獲實(shí)施許可專(zhuān)利數(shù)的9%，較2008年增加了5.44%。由此可見(jiàn)，盡管知識(shí)產(chǎn)權(quán)主管行政部門(mén)、中國(guó)人民銀行及眾多商業(yè)金融機(jī)構(gòu)都做了諸多努力，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在我國(guó)的推進(jìn)仍然較為緩慢。

制約知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資開(kāi)展的最主要因素，在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的不確定性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值是決定金融機(jī)構(gòu)是否放貸以及放貸規(guī)模大小的關(guān)鍵因素，然而，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身所具有的“無(wú)形”特性以及外部環(huán)境的不完善，其價(jià)值評(píng)估面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分析

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的特點(diǎn)，它并不像有形資產(chǎn)那樣一目了然，在質(zhì)押融資中對(duì)其價(jià)值的評(píng)估也具有較大彈性。在實(shí)踐中主要存在以下問(wèn)題：

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)在法律上的不確定性

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律風(fēng)險(xiǎn)，主要是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利歸屬的不確定性或潛在的不確定性、權(quán)利的不穩(wěn)定性、與他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)沖突的可能性和后續(xù)權(quán)利的處置等方面。相較于其他動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在較大的權(quán)利不確定性，主要表現(xiàn)在以下方面：一是知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體的非物質(zhì)性，使得其不能通過(guò)占有來(lái)明確其法律狀態(tài)，而必須通過(guò)法律的認(rèn)可來(lái)明確其權(quán)利的取得；二是知識(shí)產(chǎn)權(quán)在權(quán)利取得以后，在權(quán)利存續(xù)期內(nèi)，仍然受到專(zhuān)有性、時(shí)間性和地域性的影響而隨時(shí)可能發(fā)生改變。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)在法律上的不確定性，使其在質(zhì)押融資中的價(jià)值評(píng)估存在巨大風(fēng)險(xiǎn)：

1、權(quán)屬風(fēng)險(xiǎn)。主要包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬關(guān)系的清晰性和完整性，以及后續(xù)產(chǎn)生權(quán)屬糾紛的可能性。作為質(zhì)押物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，一旦因權(quán)利人本人或他人的原因而失去法律的認(rèn)可，如專(zhuān)利權(quán)因未交年費(fèi)或授權(quán)期屆滿(mǎn)而失效，或?qū)＠麢?quán)取得后又因他人的異議而被撤銷(xiāo)等，此時(shí)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)將毫無(wú)擔(dān)保價(jià)值。

2、授權(quán)和轉(zhuǎn)讓爭(zhēng)議風(fēng)險(xiǎn)。主要是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)在授權(quán)和轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的有關(guān)約定和限制會(huì)影響其價(jià)值，而價(jià)值評(píng)估過(guò)程中往往容易忽略以上因素而導(dǎo)致過(guò)高估值。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)上的不確定性

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是國(guó)家為促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，賦予權(quán)利人某種經(jīng)濟(jì)上排他的權(quán)利。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，在于作為其客體的知識(shí)產(chǎn)品處于法律賦予的排他期限內(nèi)所創(chuàng)造出的經(jīng)濟(jì)價(jià)值?？梢?jiàn)，知識(shí)產(chǎn)品在權(quán)利存續(xù)期內(nèi)所能夠產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值是影響作為質(zhì)押物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的重要因素。主要存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

1、技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)。主要是指由于技術(shù)進(jìn)步、技術(shù)發(fā)展速度加快或技術(shù)路線(xiàn)改變而導(dǎo)致替代技術(shù)的出現(xiàn)，使得原有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值降低或變得毫無(wú)價(jià)值。

2、強(qiáng)制許可風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)制許可，又稱(chēng)強(qiáng)制授權(quán)，是指國(guó)家專(zhuān)利行政部門(mén)根據(jù)具體情況，可以不經(jīng)權(quán)利人同意，直接允許其他單位或個(gè)人使用其專(zhuān)利、版權(quán)或其他具有排他性權(quán)利的一種許可方式。通常而言，權(quán)利人根據(jù)法律或通過(guò)仲裁，可以得到一定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。實(shí)踐中，我國(guó)對(duì)發(fā)明專(zhuān)利、實(shí)用新型專(zhuān)利、版權(quán)等可以采取強(qiáng)制許可，而不對(duì)商標(biāo)權(quán)、外觀設(shè)計(jì)專(zhuān)利權(quán)采用強(qiáng)制許可。強(qiáng)制許可可能會(huì)導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)迅速貶值。

3、市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)。很多知識(shí)產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值是與其他市場(chǎng)因素共同作用的結(jié)果，如果沒(méi)有這些因素的協(xié)同配合，其產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)價(jià)值的能力會(huì)大大減弱，如商標(biāo)權(quán)的價(jià)值與權(quán)利人對(duì)商標(biāo)的運(yùn)營(yíng)、策劃息息相關(guān)。

4、侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指產(chǎn)品被仿冒、假冒而受到?jīng)_擊，從而嚴(yán)重影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。目前，侵權(quán)問(wèn)題在我國(guó)尤其突出，“山寨產(chǎn)品”充斥市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域侵權(quán)盜版現(xiàn)象普遍，這些都極大地?fù)p害了知識(shí)產(chǎn)品創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的能力。

（三）知識(shí)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

設(shè)定知識(shí)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物的目的，就是為了在債權(quán)人不能償還貸款時(shí)，債權(quán)人能通過(guò)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)變現(xiàn)來(lái)獲得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。因此，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估過(guò)程中，必須考慮其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：一是是否存在一個(gè)成熟、完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置通道不暢將嚴(yán)重影響其價(jià)值；二是某些知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特性使得其經(jīng)濟(jì)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)依附于特定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和團(tuán)隊(duì)，且必須與一定的生產(chǎn)條件如生產(chǎn)設(shè)備、銷(xiāo)售渠道及售后服務(wù)相結(jié)合才能產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，從而使得這些知識(shí)產(chǎn)權(quán)在市場(chǎng)上的流動(dòng)性極低。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)企業(yè)的專(zhuān)利利用率為86%，而其中96%的專(zhuān)利是由權(quán)利人自己實(shí)施的，僅有4%是以專(zhuān)利許可或?qū)＠D(zhuǎn)讓的方式得以實(shí)施，這從側(cè)面反映了當(dāng)前我國(guó)專(zhuān)利權(quán)在公開(kāi)交易市場(chǎng)上變現(xiàn)的困難。

（四）評(píng)估人的主觀判斷風(fēng)險(xiǎn)

目前，全球尚無(wú)標(biāo)準(zhǔn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)估價(jià)方法，現(xiàn)有的評(píng)估方法也只適用于重要專(zhuān)利和馳名商標(biāo)。我國(guó)財(cái)政部頒布的《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則—無(wú)形資產(chǎn)》、資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)制定的《專(zhuān)利資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》等政策法規(guī)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的評(píng)估提供了一定的參考依據(jù)，但相對(duì)其復(fù)雜性而言，仍然缺少具體的評(píng)估實(shí)施細(xì)則和量化標(biāo)準(zhǔn)。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估過(guò)程中，評(píng)估方法的選擇和方法的應(yīng)用，以及針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的附著性特點(diǎn)所選取的收入分成率，主要由評(píng)估人的主觀判斷所決定。評(píng)估人的專(zhuān)業(yè)能力、視角、方法、經(jīng)驗(yàn)直接影響評(píng)估結(jié)果。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的控制

（一）加強(qiáng)資產(chǎn)評(píng)估制度建設(shè)，規(guī)范知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估工作

《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則—無(wú)形資產(chǎn)》中規(guī)定，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估主要包括重置成本法、市場(chǎng)法和收益法。就知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重置成本而言，它的計(jì)算簡(jiǎn)便，但與知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身所能帶來(lái)的價(jià)值之間并不存在必然的聯(lián)系。根據(jù)中國(guó)人民銀行的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指導(dǎo)原則(試行)》的規(guī)定，對(duì)于抵押資產(chǎn)的評(píng)估，在有市場(chǎng)的情況下，按市場(chǎng)價(jià)格定值；在沒(méi)有市場(chǎng)的情況下，應(yīng)參照同類(lèi)抵押資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格定值?？梢?jiàn)，從政策層面上講，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中采用市場(chǎng)法是理想的選擇，但是它的應(yīng)用則需要一個(gè)成熟、活躍的交易市場(chǎng)，而我國(guó)的現(xiàn)狀很難滿(mǎn)足這一條件。收益法是對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未來(lái)收益作出預(yù)測(cè)，并根據(jù)合理的貼現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)從而得出其價(jià)值，它符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)的知識(shí)屬性要求，但其操作復(fù)雜，且具有較強(qiáng)的主觀性。

有關(guān)部門(mén)應(yīng)在財(cái)政部《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則—無(wú)形資產(chǎn)》的基礎(chǔ)上，針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)特征，分別制定專(zhuān)利、商標(biāo)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專(zhuān)門(mén)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)或準(zhǔn)則，針對(duì)不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)建立系統(tǒng)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，更有針對(duì)性地規(guī)范和指導(dǎo)各類(lèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估工作，增強(qiáng)評(píng)估的公允性和準(zhǔn)確性。

（二）完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估規(guī)則，加強(qiáng)評(píng)估體系的構(gòu)建

知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估體系主要包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的價(jià)值評(píng)估、預(yù)期經(jīng)濟(jì)價(jià)值的評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等，它至少應(yīng)考慮以下因素：一是權(quán)屬的確定性; 二是知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力;三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品的市場(chǎng)前景; 四是持有該項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理能力; 五是存續(xù)期限; 六是是否已進(jìn)入實(shí)質(zhì)的實(shí)施階段, 是否已產(chǎn)業(yè)化; 七是未來(lái)替代技術(shù)出現(xiàn)的可能性；八是強(qiáng)制許可的可能性；九是被侵權(quán)所可能造成的損失。我國(guó)應(yīng)借鑒日本等國(guó)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方面的經(jīng)驗(yàn), 進(jìn)一步規(guī)范我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估規(guī)則, 提高評(píng)估規(guī)則的可操作性。

（三）建立非營(yíng)利性中介服務(wù)機(jī)構(gòu)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估工作具有高度的專(zhuān)業(yè)性，涉及到知識(shí)產(chǎn)權(quán)、法學(xué)、會(huì)計(jì)等多學(xué)科領(lǐng)域，銀行培養(yǎng)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)的評(píng)估專(zhuān)家成本較高，難以獨(dú)立完成。因此，中介服務(wù)機(jī)構(gòu)成為保證評(píng)估結(jié)論客觀性、公平性、公正性的主要技術(shù)平臺(tái)。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)開(kāi)發(fā)運(yùn)用成功能夠推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，間接提升社會(huì)整體利益，政府應(yīng)以其強(qiáng)大的財(cái)力和良好的信譽(yù)承擔(dān)起組建獨(dú)立的非營(yíng)利性中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的任務(wù)，以推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

當(dāng)企業(yè)向銀行提出貸款申請(qǐng)時(shí)，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)銀行的委托，根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)會(huì)計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量情況，結(jié)合權(quán)利的法律屬性、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、信用情況及產(chǎn)品的市場(chǎng)前景等因素進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，作出是否適宜貸款、貸款額度建議及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，銀行據(jù)此發(fā)放貸款。

對(duì)于為銀行提供的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估，中介機(jī)構(gòu)要公開(kāi)披露估值的方法、估值的標(biāo)準(zhǔn)、估值的影響因素、估值的法律、政策、市場(chǎng)等背景因素、允許的估值誤差度等，并承擔(dān)因估值嚴(yán)重不準(zhǔn)而給銀行帶來(lái)的貸款損失。

（四）將知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估與企業(yè)價(jià)值判斷結(jié)合起來(lái)

銀行設(shè)置質(zhì)押資產(chǎn)的出發(fā)點(diǎn)在于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)借款人無(wú)法用正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流來(lái)償還貸款時(shí)，貸款銀行可以通過(guò)處置質(zhì)押物來(lái)獲得補(bǔ)償?？梢?jiàn)，銀行在審核發(fā)放貸款時(shí)，借款人的償債能力是首要考慮的因素，質(zhì)押品的評(píng)估價(jià)值是第二位的考慮因素。從這一角度出發(fā)，應(yīng)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估與企業(yè)價(jià)值判斷結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析。

企業(yè)的價(jià)值判斷是通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、研究開(kāi)發(fā)能力、科研成果轉(zhuǎn)化能力、管理水平等一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析來(lái)進(jìn)行的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前我國(guó)三分之二的專(zhuān)利分布在中小企業(yè)中，銀行向這些企業(yè)，尤其是向高科技中小企業(yè)貸款，更多的是看中他們的發(fā)展?jié)摿Γy行應(yīng)綜合考慮企業(yè)整體及知識(shí)產(chǎn)權(quán)自身的盈利能力和償還能力。2008 年，科技部、財(cái)政部與國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合頒布的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》規(guī)定：高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定，企業(yè)研究開(kāi)發(fā)組織管理水平、科技成果轉(zhuǎn)化能力、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量、銷(xiāo)售與總資產(chǎn)成長(zhǎng)性等方面的指標(biāo)必須符合《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作指引》中的要求。評(píng)價(jià)時(shí)采用百分制打分，其中核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)賦值為30分，科技成果轉(zhuǎn)化能力賦值為30 分，研究開(kāi)發(fā)的組織管理水平賦值為20分，成長(zhǎng)性指標(biāo)賦值為20分，四項(xiàng)指標(biāo)加權(quán)得分必須達(dá)到70 分以上?？梢?jiàn)，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估與企業(yè)價(jià)值判斷結(jié)合起來(lái)，能夠?qū)ζ髽I(yè)的業(yè)績(jī)和未來(lái)的發(fā)展與增長(zhǎng)作出一個(gè)客觀、全面的評(píng)價(jià)，不僅可以保證貸款的投向，還可以保證企業(yè)的還款能力。

（五）發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，完善融資擔(dān)保體系

目前，我國(guó)的信用擔(dān)保體系主要由城市、省、國(guó)家三級(jí)機(jī)構(gòu)構(gòu)成，其業(yè)務(wù)分為擔(dān)保和再擔(dān)保，擔(dān)保公司資源分散，沒(méi)有開(kāi)展聯(lián)保、互保和再擔(dān)保業(yè)務(wù)，銀行對(duì)擔(dān)保行業(yè)的資信認(rèn)同度也不高。融資擔(dān)保體系的構(gòu)建，關(guān)鍵要解決兩個(gè)問(wèn)題：一是融資擔(dān)保模式與風(fēng)險(xiǎn)收益的匹配問(wèn)題；二是風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的有效性問(wèn)題。我國(guó)應(yīng)借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，以政府為主導(dǎo)，成立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，依靠制度創(chuàng)新以及法律的規(guī)范和支持來(lái)完善融資擔(dān)保體系。天津市對(duì)涉農(nóng)高技術(shù)生產(chǎn)者的小額貸款實(shí)行五戶(hù)聯(lián)保的聯(lián)合擔(dān)保制度就是一個(gè)典型：由縣級(jí)政府成立擔(dān)保中心，通過(guò)擔(dān)保與反擔(dān)保方式對(duì)農(nóng)戶(hù)、信用社和開(kāi)發(fā)銀行提供雙向擔(dān)保。

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篇（10）

一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的概念及特征

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是指人們對(duì)其智力創(chuàng)造性勞動(dòng)成果和商業(yè)識(shí)別性標(biāo)記所依法享有的專(zhuān)業(yè)權(quán)利。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)是無(wú)形的，相對(duì)于有形財(cái)產(chǎn)權(quán)有其自身的法律特性，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是專(zhuān)有性。一項(xiàng)發(fā)明、一個(gè)商標(biāo)或一部作品的獨(dú)占權(quán)只能授予一次，其他人不能因?yàn)橄嗤陌l(fā)明、商標(biāo)、著作權(quán)獲得法律的保護(hù)。二是地域性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的取得適用權(quán)利登記地法或權(quán)利主張地法。三是時(shí)間性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專(zhuān)有性?xún)H在法律規(guī)定期限內(nèi)得到法律保護(hù)，這是知識(shí)產(chǎn)權(quán)有別于有形財(cái)產(chǎn)權(quán)的主要區(qū)別。

二、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估主體風(fēng)險(xiǎn)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估主體是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的機(jī)構(gòu)和人員。根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估管理工作若干問(wèn)題的通知》第二條規(guī)定“知識(shí)產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)依法委托經(jīng)財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估”可知知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估主體只能是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估機(jī)構(gòu)人員。

一般說(shuō)來(lái)，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的評(píng)估都比較專(zhuān)業(yè)，但是知識(shí)性資產(chǎn)技術(shù)性要求較高。所以，評(píng)估師除了需要具有專(zhuān)業(yè)能力外，所提供的評(píng)估服務(wù)質(zhì)量也相當(dāng)關(guān)鍵，因?yàn)槠涑鼍叩脑u(píng)估報(bào)告不僅會(huì)直接影響到成千上萬(wàn)的投資人，也會(huì)影響到知識(shí)產(chǎn)權(quán)的擁有者。

（二）知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估客體風(fēng)險(xiǎn)

1.知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估法律風(fēng)險(xiǎn)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)所存在的法律風(fēng)險(xiǎn)指知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利歸屬的不確定性、與他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)沖突的可能性和后續(xù)權(quán)利的處置等方面。相對(duì)于其他動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)存在較大的權(quán)利不確定性：一是知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體具有非物質(zhì)性，使得其不能通過(guò)占有來(lái)明確其法律狀態(tài)，而必須通過(guò)法律的認(rèn)可來(lái)明確其權(quán)利的取得;二是在取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利后，在權(quán)利存續(xù)期內(nèi)也仍受到專(zhuān)有性、時(shí)間性和地域性的影響，從而隨時(shí)可能發(fā)生改變。

2.知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法風(fēng)險(xiǎn)

在對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，采用的收益法居多。現(xiàn)就收益法在知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中使用的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。

一是收益能力具有不確定性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)被作為獲利工具使用， 且具備了資產(chǎn)換價(jià)值和使用價(jià)值，并能給經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)未來(lái)收益時(shí)， 就轉(zhuǎn)化為了資產(chǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)在交易過(guò)程中資產(chǎn)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)具有相當(dāng)?shù)碾y度， 故采用收益法對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。

二是折現(xiàn)率的確定存在風(fēng)險(xiǎn)。目前，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中常用的折現(xiàn)率確定方法通常為CAPM模型和WACC模型。但是，CAPM模型是用來(lái)測(cè)算權(quán)益資本折現(xiàn)率的一種工具，而WACC模型所估算的是以企業(yè)的所有者權(quán)益和企業(yè)負(fù)債所構(gòu)成的全部資本折現(xiàn)率，顯然這兩者與知識(shí)產(chǎn)權(quán)之間并不對(duì)應(yīng)。

三是收益期限的確定有待商榷。知識(shí)產(chǎn)權(quán)在法律上都有一個(gè)法律保護(hù)期限，但是對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)來(lái)說(shuō)，一般都還存在一個(gè)經(jīng)濟(jì)受益期限，尤其是對(duì)于更新?lián)Q代較快的資產(chǎn)。而在評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)時(shí)，所用到的收益期限是指的經(jīng)濟(jì)獲利年限，一般都短于法律保護(hù)期限。所以，在進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估時(shí)，收益期限的確定是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。

三、我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策分析

（一）評(píng)估主體風(fēng)險(xiǎn)防范

在進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估時(shí)，需要專(zhuān)業(yè)評(píng)估人員按照標(biāo)準(zhǔn)程序進(jìn)行，遵守相應(yīng)的評(píng)估準(zhǔn)則。為保證評(píng)估報(bào)告使用者得到公正、合理的評(píng)估意見(jiàn)，評(píng)估人員應(yīng)具備相應(yīng)執(zhí)業(yè)能力。在約束評(píng)估人員行為上，應(yīng)建立健全評(píng)估操作規(guī)范，明細(xì)權(quán)責(zé)，約束知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估主體行為，從而在一定程度上保障評(píng)估質(zhì)量。

（二）評(píng)估客體風(fēng)險(xiǎn)防范

1.明確知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬狀況

第一， 專(zhuān)利權(quán)權(quán)屬狀況的確定。專(zhuān)利證書(shū)中的專(zhuān)利權(quán)人是最初獲得該專(zhuān)利權(quán)的權(quán)利人。如該專(zhuān)利權(quán)在日后轉(zhuǎn)讓或許可給他人， 在專(zhuān)利證書(shū)中并沒(méi)有記載， 往往需要通過(guò)查詢(xún)登記簿來(lái)獲得該專(zhuān)利權(quán)最新的專(zhuān)利權(quán)人情況。

第二， 商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)權(quán)屬狀況的確定。商標(biāo)權(quán)的原始主體可以依法轉(zhuǎn)讓其注冊(cè)商標(biāo)。作為商標(biāo)權(quán)原始主體的自然人死亡后，該注冊(cè)商標(biāo)可以依法移轉(zhuǎn)給其繼承人。作為商標(biāo)權(quán)原始主體的法人或者其他組織終止后， 該注冊(cè)商標(biāo)可以依法移轉(zhuǎn)給有關(guān)法人或者其他組織。自然人、法人或者其他組織依法通過(guò)注冊(cè)商標(biāo)的轉(zhuǎn)讓或者移轉(zhuǎn)取得商標(biāo)權(quán)后， 就成為該商標(biāo)權(quán)的繼受主體。

2.知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估方法風(fēng)險(xiǎn)方法

第一，科學(xué)分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)的收益能力。委估的知識(shí)產(chǎn)權(quán)一般處于尚未應(yīng)用或已經(jīng)應(yīng)用兩種狀態(tài)，根據(jù)特定的狀態(tài)，應(yīng)用不同分析模式，可以有效減少收益能力不確定性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)尚未應(yīng)用的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在公開(kāi)市場(chǎng)假設(shè)前提下分析收益能力，首先調(diào)查分析知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品在該市場(chǎng)上可能占有的份額，得出產(chǎn)品銷(xiāo)售的預(yù)期收益，進(jìn)而通過(guò)利潤(rùn)分成率計(jì)算知識(shí)產(chǎn)權(quán)的收益。對(duì)已經(jīng)應(yīng)用的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，首先識(shí)別增長(zhǎng)曲線(xiàn)類(lèi)型，而后進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，得到擬合方程，用通過(guò)檢驗(yàn)的擬合方程來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)銷(xiāo)售收入。

第二，合理確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)折現(xiàn)率。知識(shí)產(chǎn)權(quán)具有無(wú)形性及附著性，在預(yù)測(cè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)收益時(shí)，假定其在一個(gè)既定的載體中被正常使用所能產(chǎn)生的預(yù)期客觀收益。在選擇折現(xiàn)率時(shí)，不僅要考慮知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身風(fēng)險(xiǎn)，還要考慮所依附載體風(fēng)險(xiǎn)。所以，在確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)折現(xiàn)率時(shí)，要考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、知識(shí)產(chǎn)權(quán)載體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和知識(shí)產(chǎn)權(quán)特有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率三個(gè)部分，即：知識(shí)產(chǎn)權(quán)折現(xiàn)率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+知識(shí)產(chǎn)權(quán)載體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+知識(shí)產(chǎn)權(quán)特有風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。

參考文獻(xiàn)：