序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

二、傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的相同點(diǎn)

（一）傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的來源相同

行為組合理論是由傳統(tǒng)資產(chǎn)組合理論演化而來的，是對傳統(tǒng)資產(chǎn)自合理論的延伸。而行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論同樣是在傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的理論基礎(chǔ)之上而發(fā)展而來的。行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論并非完全脫離于傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，而是對傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論不足與缺陷的有效補(bǔ)充。例如，對于理性人假設(shè)理論，行為金融學(xué)認(rèn)為人存在理性的一面，同時(shí)也存在非理性的一面。而對于市場有效性理論，行為金融學(xué)針對傳統(tǒng)金融學(xué)理論中套利方面存在的問題進(jìn)行了一定的改正。行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論在某些問題的看法上是有著一致性的。

（二）傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的切入點(diǎn)相同

行為金融學(xué)與傳統(tǒng)金融學(xué)對于風(fēng)險(xiǎn)管理理論進(jìn)行研究的切入點(diǎn)，均是構(gòu)筑在對市場主體決策行為、市場運(yùn)行狀況、證券市場的價(jià)格波動(dòng)、投資者的市場活動(dòng)等研究的基礎(chǔ)之上的。行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論同樣認(rèn)為人是對市場活動(dòng)造成影響的關(guān)鍵因素，并以人為中心，對市場中人的風(fēng)險(xiǎn)決策行為與心理進(jìn)行分析，采用理論模型實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)管理的量化。

（三）傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的研究手段相同

行為金融學(xué)與傳統(tǒng)金融學(xué)對于風(fēng)險(xiǎn)管理理論的研究手段，均是以一種經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)為理論基礎(chǔ)，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建理論模型。理論模型的可靠度均取決于所參照的假設(shè)條件是否與市場實(shí)際相近似。行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的研究方向均是從對市場個(gè)體的決策行為，到個(gè)體行為對市場的影響，再到市場整體，且均是以金融市場的實(shí)際情況為依據(jù)，對金融市場的異常現(xiàn)象進(jìn)行解釋，以這種方式接受市場的考驗(yàn)。

三、傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的不同點(diǎn)

（一）傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的基本假設(shè)不同

傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論以市場有效性假設(shè)與投資者的理性假設(shè)作為理論依據(jù)。傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論認(rèn)為，投資者的理性使其能夠在投資市場中，抓住任何一個(gè)非理性投資行為所帶來的套利機(jī)會(huì)，進(jìn)而造成非理性投資者在市場投資中出現(xiàn)利益損失，最終從競爭市場中淘汰。然而行為金融學(xué)則與其站在不同的角度上，其認(rèn)為非理性投資者與理性投資者之間，由于存在市場信息披露不均衡的情況，使兩者所掌握的市場信息不相等。因此行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論認(rèn)為傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的市場有效性假設(shè)并不成立，該假設(shè)并沒有滿足成立的條件。市場是非有效性的構(gòu)建了行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的基本假設(shè)。傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論認(rèn)為，市場中所有參與的投資者均是理性的。理性的投資者以資本資產(chǎn)理論、期權(quán)定價(jià)理論、套利定價(jià)理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型等作為決策依據(jù)，在資本市場中謀求利益的最大值。投資者在資本市場中進(jìn)行投資時(shí)所暴露的情緒與心態(tài)即是投資者的價(jià)值感受。而行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論則認(rèn)為，市場中的投資者存在四類不同的情緒與心態(tài)。這四類情緒與心態(tài)包括避害大于趨利、減少后悔及推卸責(zé)任、追求時(shí)尚及從眾心理、過于自信。投資者的投資行為往往會(huì)受到這四類情緒與心態(tài)的支配，進(jìn)而影響投資者在市場中的投資決策，使投資者的決策行為具備一定的特性。這些特性包括投資者在市場中的決策行為存在多變性與多元化，且這種行為通常形成于投資決策的過程當(dāng)中；投資者的決策行為具有很強(qiáng)的適應(yīng)性，其行為的性質(zhì)與決策的環(huán)境會(huì)對投資者的決策方法與過程造成一定的影響；投資者的行為更趨于滿意性，而非最優(yōu)化原則。這些特性導(dǎo)致投資者往往不愿意按照金融學(xué)定義上的最優(yōu)化數(shù)學(xué)模型進(jìn)行投資決策。因此行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論認(rèn)為傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論中投資者是理性的假設(shè)并不成立，其認(rèn)為投資者應(yīng)是基于價(jià)值感受的非理性。因此非理性的投資者構(gòu)建了行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的基本假設(shè)。

（二）傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的理論基礎(chǔ)不同

傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論是以套利定價(jià)理論、期權(quán)定價(jià)理論、資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型作為理論基礎(chǔ)。而行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論則在此基礎(chǔ)之上，對心理學(xué)、行為學(xué)、社會(huì)學(xué)等理論進(jìn)行了借鑒。行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論主要通過對市場主體的決策行為與心理因素等特征進(jìn)行研究，并在此基礎(chǔ)上建立了自身的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論假設(shè)投資者是在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、理性預(yù)期的前提下，將預(yù)期效益最大化，而忽視了投資者決策行為與心理因素的影響作用。

（三）傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的理論模型不同

傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的理論模型主要包括資本資產(chǎn)定價(jià)模型、期權(quán)定價(jià)模型等。而行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的理論模型則主要是行為資產(chǎn)定價(jià)模型，該模型是從資本資產(chǎn)定價(jià)模型進(jìn)一步發(fā)展而來的。不同于資本資產(chǎn)定價(jià)模型，行為資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為，并不是所有的投資者都是理性的。該模型認(rèn)為投資者可以被分成兩種類型。這兩種類型分別為制造噪音的市場投資者與提供信息的市場投資者。制造噪音的市場投資者不以資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論為理論基礎(chǔ)，往往會(huì)導(dǎo)致其出現(xiàn)各種認(rèn)知上的錯(cuò)誤與偏差，進(jìn)而受到各類錯(cuò)誤與偏差的影響，做出錯(cuò)誤的投資決策。而提供信息的市場投資者則是在嚴(yán)格遵照資本資產(chǎn)定價(jià)模型理論的基礎(chǔ)上，對投資組合的方差與均值進(jìn)行關(guān)注，不會(huì)遭受自身投資認(rèn)知偏差對自身投資的影響，進(jìn)而做出理性的投資決策。制造噪音的市場投資者與提供信息的市場投資者在資本市場上的相互影響、相互作用，共同決定了市場的定價(jià)趨勢。當(dāng)制造噪音的市場投資者成為市場中具有代表性的投資者時(shí)，市場將呈現(xiàn)無效率的狀態(tài)；而當(dāng)提供信息的市場投資者成為市場中具有代表性的投資者時(shí)，市場將呈現(xiàn)有效率的狀態(tài)。行為資產(chǎn)定價(jià)模型認(rèn)為，證券市場的預(yù)期收益決定于均值方差有效組合的切線斜率。然而在證券市場受到制造噪音的市場投資者的影響時(shí)，均值方差有效組合與資本資產(chǎn)定價(jià)模型中市場組合將不相等。

四、對傳統(tǒng)金融學(xué)與行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論對比研究的啟示

行為金融學(xué)的研究過程是以心理學(xué)的研究成果為依托，同時(shí)結(jié)合現(xiàn)實(shí)中資本市場的實(shí)際情況進(jìn)行分析研究。行為金融學(xué)已受到越來越多投資者的信賴。投資者根據(jù)行為金融學(xué)理論基礎(chǔ)，自創(chuàng)出了一系列創(chuàng)新的投資決策手段，并且通過該手段在市場中的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了一定的收益。這些投資者通常將自己的投資策略建立在假設(shè)市場其他主體不變的前提下，而當(dāng)市場其他主體應(yīng)用與其不同或相反的投資手段時(shí)，投資者往往會(huì)處于十分被動(dòng)的不利位置。而行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的誕生，在很大程度上彌補(bǔ)了這一不足現(xiàn)象，對投資者未來在市場中的投資決策有著積極的引導(dǎo)作用。行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的大力推廣，使廣大資本市場中的投資者在很大程度上對行為金融學(xué)理論的基礎(chǔ)有了一定的理解，使投資者在市場中的投資決策對心理因素的依賴逐漸降低。因此只有不斷的完善行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論，并使其得到進(jìn)一步的發(fā)展，才能對金融市場的投資決策、金融市場的投資管理、金融資產(chǎn)的創(chuàng)新經(jīng)營帶來正面與積極的影響。隨著市場的不斷發(fā)展，金融市場仍會(huì)逐漸向市場有效性假設(shè)的方向發(fā)展。這時(shí)，資本市場將慢慢轉(zhuǎn)變成客觀存在的有效性市場，這一客觀事實(shí)將導(dǎo)致行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論對金融市場的引導(dǎo)作用慢慢消亡。按照行為金融學(xué)的研究結(jié)果，投資者在接受到資本市場上的信息后，由于自身的投資經(jīng)驗(yàn)等其他因素的干擾，往往會(huì)根據(jù)發(fā)行者的宣傳效應(yīng)，過高或過低的對市場上發(fā)行的金融產(chǎn)品進(jìn)行估價(jià)。而根據(jù)資本市場的驗(yàn)證結(jié)果，投資者往往會(huì)對自己的投資決策行為存在一定的認(rèn)知誤差。因此投資者應(yīng)清醒的認(rèn)識到，傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論基本假設(shè)中投資者是理性的假設(shè)是站不住腳的。在實(shí)際的投資決策中，投資者往往會(huì)受到來自心理、自身經(jīng)驗(yàn)等較多因素的影響。投資者需要對自身在投資決策中的情緒與心理有一個(gè)正確的認(rèn)識，并掌握自身情緒與心理對投資決策過程的影響。投資者應(yīng)清醒的認(rèn)識到自身在投資決策上的失誤，將導(dǎo)致自身的利益損失將成為其他投資者的利益與利潤。資本市場的投資者應(yīng)通過坦誠自身非理性的弱點(diǎn)這一事實(shí)，不斷強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)意識。投資者應(yīng)針對每一次投資決策，充分的做好事前的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測與風(fēng)險(xiǎn)控制。在投資決策實(shí)施后，市場出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，投資者應(yīng)努力學(xué)會(huì)對自己的情緒與心理進(jìn)行有效的控制，防止自己做出非理性的錯(cuò)誤決策。在實(shí)際的資本市場中，投資者的行為存在著較高的復(fù)雜性。不同的投資者會(huì)按照自己過去的投資經(jīng)驗(yàn)，對市場中的金融產(chǎn)品做出自己的初步分析與判斷。在投資決策的過程中，投資者的心理決策變化同時(shí)也在不間斷的發(fā)生。投資者的投資決策行為不僅僅會(huì)受到自身心理變化的干擾，同樣也會(huì)受到來自外界的影響，包括市場規(guī)范、市場其他個(gè)體等。因此風(fēng)險(xiǎn)管理的決策過程也具備著一定的復(fù)雜性。針對風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的可變因素，不能僅僅參照傳統(tǒng)金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的研究結(jié)果，其研究結(jié)果往往對于市場異像無法進(jìn)行有效的解釋。行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)從市場環(huán)境等外在各種因素進(jìn)行綜合分析與考慮。證券市場的不斷發(fā)展壯大，對金融市場的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的挑戰(zhàn)，這使得風(fēng)險(xiǎn)管理理論不斷的被應(yīng)用于市場實(shí)踐中。證券市場的不斷優(yōu)化與升級，使得風(fēng)險(xiǎn)管理理論的理論框架、理論內(nèi)容、管理結(jié)構(gòu)等各方面均面臨著巨大的改革。行為金融學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理理論的研究，應(yīng)從更全方位的視角，通過不同的理論體系，開創(chuàng)新的研究思路，使原有理論體系得到完善與發(fā)展。

篇（2）

一、財(cái)務(wù)管理理論

財(cái)務(wù)管理主要是指在特定的財(cái)務(wù)環(huán)境下，通過財(cái)務(wù)情況的處理和控制來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的管理作用。對于企業(yè)來說實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化是企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)，而企業(yè)內(nèi)部的管理都要服從于這樣一個(gè)目標(biāo)，這其中就包括財(cái)務(wù)管理。

二、財(cái)務(wù)管理理論在企業(yè)實(shí)踐中的現(xiàn)狀

（一）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)沒有被正確設(shè)定

雖然正確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是以法律法規(guī)作為基礎(chǔ)的，需要將企業(yè)的財(cái)務(wù)管理處于一種合理合法的空間內(nèi)進(jìn)行管理。但在實(shí)際的情況中，企業(yè)只注意到了財(cái)務(wù)管理實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)是企業(yè)利益的最大化，忽略了法律法規(guī)對企業(yè)的限制和控制作用，忽略了正規(guī)財(cái)務(wù)管理所具有的風(fēng)險(xiǎn)防范作用，使企業(yè)處于財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)中，不能夠有效和長效地促進(jìn)企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)管理理論不能夠應(yīng)用到實(shí)踐當(dāng)中

在我國的高校都有財(cái)務(wù)管理的課程和財(cái)務(wù)管理的教材，為培養(yǎng)社會(huì)需要的財(cái)務(wù)管理人員而進(jìn)行在校的教育。但其財(cái)務(wù)管理的課程、教材以及學(xué)生所學(xué)到的財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)際的企業(yè)財(cái)務(wù)管理有著很大的區(qū)別，財(cái)務(wù)管理理論大部分是建立在諸多假設(shè)基礎(chǔ)上進(jìn)行的，而在實(shí)際多變的應(yīng)用中，不可能做到完全符合這些假設(shè)，而如果不符合這些假設(shè)，理論就無法在實(shí)際中進(jìn)行應(yīng)用。所以，很多的財(cái)務(wù)管理理論都在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐中成為擺設(shè)。譬如資本資產(chǎn)定價(jià)模型、存貨模型以及進(jìn)貨模型等。

（三）財(cái)務(wù)管理理論跟不上時(shí)展的步伐

我國企業(yè)財(cái)務(wù)管理一直處于變化中，新的市場拓展則為企業(yè)帶來了新的業(yè)務(wù)形式、新的科學(xué)技術(shù)應(yīng)用為企業(yè)帶來新的管理手段、外國先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理方法為企業(yè)帶來新的管理變革等等，這些不斷的變化對于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理論提出了巨大的挑戰(zhàn)和沖擊。

三、財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)導(dǎo)向，是財(cái)務(wù)管理的實(shí)質(zhì)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是指三個(gè)方面，第一個(gè)方面是指通過對未來情況進(jìn)行預(yù)測，將未來可能存在的危險(xiǎn)和損失進(jìn)行合理的規(guī)劃和控制；第二個(gè)方面是指，企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)活動(dòng)中對收益結(jié)果進(jìn)行事先預(yù)測，可得到的實(shí)際收益結(jié)果與預(yù)測結(jié)果存在差異，而這種差異也可以算作財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第三個(gè)方面是指企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)活動(dòng)在未來存在著不可定性，而這個(gè)不確定性可能是外部環(huán)境造成的，也可能是企業(yè)內(nèi)部造成的。而這個(gè)不確定性可能會(huì)為企業(yè)帶來危險(xiǎn)和損失，而這也是企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）通過企業(yè)的實(shí)踐豐富財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論

如果想有效地控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，就不能單純地依靠財(cái)務(wù)管理理論，需要企業(yè)在實(shí)踐中去豐富財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論、內(nèi)容和方法。

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

企業(yè)在運(yùn)營生產(chǎn)活動(dòng)中，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)效益都是一個(gè)變數(shù)，這個(gè)變數(shù)可能會(huì)給企業(yè)帶來未知的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)無法長效地進(jìn)行發(fā)展，需要通過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理來進(jìn)行有效的控制。但在一些企業(yè)中，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識薄弱，致使企業(yè)處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中而不自知，影響企業(yè)發(fā)展、甚至導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重虧損。對此，需要加強(qiáng)企業(yè)管理層以及企業(yè)內(nèi)部全體員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識，并加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的專業(yè)性，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效的防范和控制。

2.服從企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，制定長遠(yuǎn)的財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略

好的財(cái)務(wù)管理能夠?qū)⑵髽I(yè)內(nèi)的資金進(jìn)行高效的流轉(zhuǎn)和分配，以配合企業(yè)發(fā)展的需要。所以，為了促進(jìn)企業(yè)的快速發(fā)展和企業(yè)資金合理、高效的調(diào)配，需要在服從企業(yè)發(fā)展目標(biāo)下，進(jìn)行長遠(yuǎn)財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的制定。以保證和促進(jìn)企業(yè)在市場競爭中能夠具有競爭優(yōu)勢、強(qiáng)大的生存力以及長效的發(fā)展等。并且，在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)，一定要使財(cái)務(wù)管理具有理念的有先性、戰(zhàn)略制定的創(chuàng)新性等，這樣才能夠使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理處于與時(shí)代同步的發(fā)展中，使企業(yè)在時(shí)展趨勢中能夠?qū)ψ兓M(jìn)行迅速和高效的轉(zhuǎn)變。

3.在財(cái)務(wù)管理中強(qiáng)化預(yù)算管理

所謂預(yù)算管理，就是企業(yè)在進(jìn)行運(yùn)營生產(chǎn)過程中，對每一個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都需要進(jìn)行預(yù)算的管理，使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能夠在合理的規(guī)劃下進(jìn)行活動(dòng)，以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在可控區(qū)域內(nèi)，將風(fēng)險(xiǎn)降低。合理的預(yù)算管理能夠促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)工作快速和規(guī)范地進(jìn)行，能夠?qū)⑵髽I(yè)內(nèi)的資金進(jìn)行合理的調(diào)配，使企業(yè)內(nèi)部各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)作更加靈活和高效，使企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)能夠更加游刃有余。

4.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程需明確

首先，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中必須要將管理流程進(jìn)行規(guī)范化和清晰化的安排，通過對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的前期預(yù)控、中期把控以及后期控制情況分析整理來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)流程的有效結(jié)合。并將采集數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性、可靠性以及及時(shí)性進(jìn)行有效地控制，把握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一個(gè)環(huán)節(jié)。其次，對財(cái)務(wù)實(shí)現(xiàn)監(jiān)督機(jī)制，以此保證財(cái)務(wù)管理的真實(shí)性、可靠性以及清晰性，為企業(yè)在決策時(shí)提高可靠的信息依據(jù)，保證企業(yè)的長足發(fā)展。

四、總結(jié)

綜上所述，可以知道財(cái)務(wù)管理理論所存在的問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用以及應(yīng)對財(cái)務(wù)管理理論脫節(jié)的應(yīng)對措施等。從而通過合理、合法、規(guī)范化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理來實(shí)現(xiàn)企業(yè)長效穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]姜福軍.財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)踐背離的情況及其協(xié)調(diào)對策研究[J].青年科學(xué)，2012（12）.

篇（3）

Abstract：Risk management transited from disperse study of multiple fields to integrated framework of enterprise risk management in last fifty years. This paper summarizes the major views about traditional risk management theory，financial risk management theory，internal control theory and enterprise risk management theory，and reviews the future development tendency of risk management after the subprime crisis.

Key Words：risk management，internal control，enterprise risk management

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-2265（2011）02-0023-05

2007年次貸危機(jī)的爆發(fā)，各大金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)管理再度成為理論界研究的熱點(diǎn)，雷曼兄弟、美林等公司都曾經(jīng)是風(fēng)險(xiǎn)管理的先行者，但還是在危機(jī)面前走向了破產(chǎn)，那么究竟該如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理呢？在回答這個(gè)問題之前，我們有必要回顧一下風(fēng)險(xiǎn)管理理論的演進(jìn)與發(fā)展，從歷史的脈絡(luò)中來尋找企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的精要所在。

一、傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論

風(fēng)險(xiǎn)管理作為一門學(xué)科出現(xiàn)，是在二十世紀(jì)60年代中期。1963年梅爾和赫奇斯的《企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理》、1964年威廉姆斯和漢斯的《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》出版標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理理論正式登上了歷史的舞臺(tái)。他們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理不僅僅是一門技術(shù)、一種方法或是一種管理過程，而且是一門新興的管理科學(xué)，從此風(fēng)險(xiǎn)管理迅速發(fā)展，成為企業(yè)經(jīng)營和管理中必不可少的重要組成部分。

傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的對象主要是不利風(fēng)險(xiǎn)（也就是純粹風(fēng)險(xiǎn)），目的就是為了減少純粹風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展的影響；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理所采取的主要策略就是風(fēng)險(xiǎn)回避和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，保險(xiǎn)則成為最主要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

在這個(gè)階段，研究者的主要工作就是對風(fēng)險(xiǎn)管理對象的界定和區(qū)分，辨別出那些對企業(yè)只有不利影響的風(fēng)險(xiǎn)類型并著手解決，是傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要思路。實(shí)踐中，純粹風(fēng)險(xiǎn)確實(shí)對企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營具有很大的影響，特別是那些沒有預(yù)測到的純粹風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)直接拖垮一個(gè)企業(yè)，而且企業(yè)對純粹風(fēng)險(xiǎn)的管理涉及到機(jī)會(huì)成本的問題，這更加需要企業(yè)在綜合權(quán)衡的基礎(chǔ)上做出風(fēng)險(xiǎn)管理決策（Gahin，1967），因此，純粹風(fēng)險(xiǎn)一直被當(dāng)作風(fēng)險(xiǎn)管理的對象和目標(biāo)。而具體的解決辦法，是以保險(xiǎn)作為主要手段，通過購買保險(xiǎn)來轉(zhuǎn)移那些影響企業(yè)的純粹風(fēng)險(xiǎn)，至于如何購買保險(xiǎn)、購買什么樣的保險(xiǎn)就屬于風(fēng)險(xiǎn)管理決策的范圍了，而不僅僅是一種技術(shù)手段，實(shí)際上，風(fēng)險(xiǎn)管理就是從保險(xiǎn)行為中延伸出來的管理手段，因此，保險(xiǎn)在這個(gè)時(shí)期的風(fēng)險(xiǎn)管理中具有重要的作用（Denenberg，1966）。

此外，這一時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用從企業(yè)擴(kuò)展到了市政領(lǐng)域。Todd（1969）、Vaughan（1971）通過對美國九個(gè)州市政管理的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，市政官員對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識還十分薄弱，提出加強(qiáng)市政領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理是市政官員的重要職能，目的是保證市政財(cái)務(wù)預(yù)算免受意外災(zāi)害的影響，以保持提供應(yīng)有的市政服務(wù)的能力。

而這個(gè)階段風(fēng)險(xiǎn)管理理論的重要成就是實(shí)現(xiàn)了與主流經(jīng)濟(jì)、管理學(xué)科的融合。風(fēng)險(xiǎn)管理方法論的提出無疑是最為重要的，1965年Hedges第一次提出了有關(guān)構(gòu)建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法論，界定了分析風(fēng)險(xiǎn)管理的觀察視角問題，指出風(fēng)險(xiǎn)管理往往存在著兩種不同的視角：一是基于首席財(cái)務(wù)官職位的財(cái)務(wù)政策視角，二是基于風(fēng)險(xiǎn)管理官職位的風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)視角，同時(shí)指出，保險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具，但是保險(xiǎn)并不意味著風(fēng)險(xiǎn)管理的全部，從而將風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍進(jìn)一步拓展，并且明確了保險(xiǎn)只是風(fēng)險(xiǎn)管理的一種工具，使得風(fēng)險(xiǎn)管理從方法論角度更為全面和完善。Close（1974）將風(fēng)險(xiǎn)管理與現(xiàn)代管理學(xué)中的復(fù)雜組織系統(tǒng)模型相結(jié)合，為風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)科的發(fā)展提供了更為主流的理論來源；Cummins（1976）將風(fēng)險(xiǎn)管理與傳統(tǒng)的企業(yè)理論相結(jié)合，運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法來確定風(fēng)險(xiǎn)管理的最優(yōu)策略，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理融入到金融市場理論中并成為金融學(xué)的一個(gè)重要領(lǐng)域。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論

如果說傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論是為了解決純粹風(fēng)險(xiǎn)，那么金融風(fēng)險(xiǎn)管理就是為了應(yīng)對投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的問題，是為了實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)最小條件下的收益最大，或是收益一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)最小”目標(biāo)，這是金融風(fēng)險(xiǎn)管理與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理的最重要區(qū)別。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論的重要組成部分，就是自二十世紀(jì)50年代開始發(fā)展起來的一系列現(xiàn)代微觀金融方法：Markowitz（1952）提出的資產(chǎn)組合理論為金融風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有利的支撐，用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的方差來度量風(fēng)險(xiǎn)， 用期望值來度量收益，并且首次在此基礎(chǔ)上研究了證券資產(chǎn)的投資組合問題，指出投資者的理性投資行為是以追求在相同風(fēng)險(xiǎn)下的收益最大化或在相同收益下的風(fēng)險(xiǎn)最小化為基礎(chǔ)；在此基礎(chǔ)上，Hart 和Jaffee（1974） 又提出了將銀行所有資產(chǎn)和負(fù)債視同為一種特定類型的證券組合來進(jìn)行管理的理論框架， 根據(jù)該理論框架， 商業(yè)銀行的資產(chǎn)分布、貸款分布應(yīng)形成一個(gè)合理的投資組合， 應(yīng)避免風(fēng)險(xiǎn)過度集中；Sharpe（1964）提出的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）則是開創(chuàng)了現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)理論的先河，提出了投資的回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)成正比的基本規(guī)律，即資產(chǎn)的期望報(bào)酬等于無風(fēng)險(xiǎn)利率加上風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率，揭示了在均衡條件下證券的期望收益率和市場風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，證明了通過證券組合可以有效地分散和規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但是無法分散具有整體特征的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；因此，對于企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理來說，每種業(yè)務(wù)的費(fèi)用至少應(yīng)等于資本的CAPM成本，從而可以確保投資的回報(bào)率經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后能夠?qū)崿F(xiàn)最大化；Black和Scholes（1973）提出了著名的Black―Scholes期權(quán)定價(jià)模型，解決了期權(quán)定價(jià)問題，推動(dòng)了金融衍生產(chǎn)品的迅速發(fā)展和現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理市場的形成，為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了更為精確的工具，企業(yè)可以通過金融衍生工具市場的交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，既可以通過金融衍生品交易來轉(zhuǎn)移市場風(fēng)險(xiǎn)，也可以通過信用衍生品的交易來進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理。這些理論的提出，使得風(fēng)險(xiǎn)管理突破了傳統(tǒng)模式下依靠保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的思路，開始利用風(fēng)險(xiǎn)獲取收益，標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理理論開始向縱深發(fā)展。

這個(gè)階段風(fēng)險(xiǎn)管理的對象十分繁雜，但是影響最大的則是外匯風(fēng)險(xiǎn)。布雷頓森林體系的崩潰使得匯率的波動(dòng)性明顯加大，原油價(jià)格的大幅上漲使得企業(yè)的生產(chǎn)成本難以控制，這些對于那些大型跨國公司來說影響都很大，其中外匯風(fēng)險(xiǎn)是最致命的，匯率的波動(dòng)影響企業(yè)的已實(shí)現(xiàn)利潤、持有的金融資產(chǎn)的價(jià)值以及預(yù)期的收入，因此以企業(yè)的預(yù)期效用最大化為原則的風(fēng)險(xiǎn)管理，在具體策略和措施的實(shí)施中也受到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的影響：如果企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是為了減少外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口至零，那么企業(yè)將會(huì)采取分散化的財(cái)務(wù)策略；如果外匯風(fēng)險(xiǎn)僅僅是被看成另外一個(gè)必須考慮的風(fēng)險(xiǎn)變量的話，那么企業(yè)將會(huì)采取集中化的財(cái)務(wù)策略；同時(shí)，企業(yè)在管理外匯市場中的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)往往采取不對稱的態(tài)度，即針對不同的貨幣，采取不同的管理行為和策略：在“軟”通貨中，企業(yè)會(huì)采取有利措施來抵消可能會(huì)帶來的未預(yù)期損失，相反在“硬”通貨中，企業(yè)偏向于保留部分正向敞口（Folks，1972；Rodriguez，1974、1978）。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的工具以ART為主，這是一種隨著資本市場和保險(xiǎn)市場融合而出現(xiàn)的、綜合保險(xiǎn)和衍生品兩者特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品，是一系列非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)工具和風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)的總稱，一般分為用來防范傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)工具和基于資本市場的風(fēng)險(xiǎn)管理工具（James Lam，2003）。其中，專屬保險(xiǎn)公司是用來防范傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)載體的重要方式，它可以為母公司提供稅收減免優(yōu)惠，從而提升公司的盈利能力和市場價(jià)值（Davidson和Thornton，1987、1988；Wood、Glascock和Bigbee，1988）。而Ullrich（1992）的研究揭示了專屬保險(xiǎn)公司的另外一個(gè)優(yōu)勢，即提供給母公司更優(yōu)先的成本優(yōu)勢：相對于商業(yè)保險(xiǎn)公司來說，專屬保險(xiǎn)公司能夠?yàn)槟腹径皇菫樯虡I(yè)保險(xiǎn)公司提供儲(chǔ)備基金的投資收入；為母公司在手續(xù)費(fèi)和利潤獲取方面實(shí)現(xiàn)成本減少；為母公司進(jìn)入再保險(xiǎn)市場提供方便以降低交易成本；通過提供有競爭力的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)而進(jìn)化成母公司的利潤中心；協(xié)助母公司規(guī)避周期性的商業(yè)保險(xiǎn)市場。

三、內(nèi)部控制理論

實(shí)際上，內(nèi)部控制理論是風(fēng)險(xiǎn)管理理論的重要分支，特別是2004年COSO頒布了《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理―整合框架》后，風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的關(guān)系更為緊密，內(nèi)部控制融入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）框架中。

（一）內(nèi)部會(huì)計(jì)控制

內(nèi)部會(huì)計(jì)控制是內(nèi)部控制理論發(fā)展的第一個(gè)階段。Grady（1957）指出，內(nèi)部會(huì)計(jì)控制就是一個(gè)綜合了組織的計(jì)劃和商業(yè)中運(yùn)用的協(xié)調(diào)過程的制度，用于預(yù)防未預(yù)期到的或是錯(cuò)誤的操作帶來的資產(chǎn)損失、檢查管理決策中用到的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和客觀性、提升運(yùn)營效率和鼓勵(lì)遵守已制定的政策等。Scott（1976）則認(rèn)為，內(nèi)部控制不應(yīng)當(dāng)被看成是一個(gè)人格因素，而是應(yīng)當(dāng)看成是一個(gè)經(jīng)營和管理環(huán)境的函數(shù)，而且環(huán)境的一個(gè)重要因素是實(shí)際行為，而不是態(tài)度，因此內(nèi)部控制更強(qiáng)調(diào)其管理本性。

美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）是這個(gè)階段促進(jìn)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制發(fā)展的重要力量，它的一系列公告和文件，如《SAP No.1》、《SAS No.1》和《SAS No.55》等，不僅對于推動(dòng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制的完善具有積極的作用，而且對于完善、發(fā)展的方向以及具體的業(yè)務(wù)操作等都提供了有價(jià)值的意見。

（二）內(nèi)部控制整體框架

1992年COSO了《企業(yè)內(nèi)部控制―整體框架》，第一次系統(tǒng)構(gòu)建了企業(yè)的內(nèi)部控制體系。COSO框架下的內(nèi)部控制，更多的是基于獨(dú)立會(huì)計(jì)師的視角，明確指出，內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會(huì)、經(jīng)理層以及其他員工影響實(shí)施的，旨在為財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營效果和效率以及現(xiàn)行法規(guī)的遵循而提供合理保證的過程；同時(shí)提出了企業(yè)內(nèi)部控制構(gòu)成的概念，認(rèn)為內(nèi)部控制整體框架主要由控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督五大要素組成，由此內(nèi)部控制的概念完全突破了審計(jì)的局限，向企業(yè)全面管理控制的范疇發(fā)展。1994年COSO委員會(huì)又提出了《對外報(bào)告的修改篇》，增加了與保障資產(chǎn)安全有關(guān)的控制，從而進(jìn)一步擴(kuò)大了內(nèi)部控制的范圍。

在COSO報(bào)告的基礎(chǔ)上，這一階段的研究對內(nèi)控報(bào)告和內(nèi)控信息披露格外重視，從而使得內(nèi)控領(lǐng)域的研究更加具有整體化的色彩。內(nèi)控報(bào)告對投資者加深對公司的全面了解具有積極作用，密切了投資者和公司之間的溝通聯(lián)系，強(qiáng)化了投資者對公司經(jīng)營能力和競爭優(yōu)勢的信任，增強(qiáng)了投資者對公司的信心（Willis，2000）；內(nèi)控信息的披露也間接具有分辨公司好壞的功能，那些不敢提供內(nèi)控報(bào)告的公司較之那些提供了內(nèi)控報(bào)告的公司來說，往往會(huì)具有更差的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，同時(shí)內(nèi)控報(bào)告的公布使企業(yè)能夠彰顯自己的核心能力和競爭策略，以圖對投資者的決策施加影響，這也間接使得外部投資者能夠?qū)镜膬?nèi)部控制施加影響，從而使得內(nèi)部控制的發(fā)展真正進(jìn)入到了全面、綜合的階段（Mcmullen，1996；Newson，2002）。

這個(gè)時(shí)期，英國的內(nèi)部控制理論發(fā)展也很迅速。卡德伯利報(bào)告、哈姆佩爾報(bào)告，以及作為綜合準(zhǔn)則指南的特恩布爾報(bào)告堪稱英國內(nèi)部控制研究史上的三大里程碑。1992年的卡德伯利報(bào)告以內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量以及公司治理之間的關(guān)系為前提，從財(cái)務(wù)角度入手并將內(nèi)部控制置于公司治理的框架下，特別強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制聲明的重要性，并且重視獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)對內(nèi)部控制的意義，還第一次提出了實(shí)行獨(dú)立董事制度的觀點(diǎn)，在很多領(lǐng)域開創(chuàng)了英國內(nèi)部控制和公司治理的先河。1998年的哈姆佩爾報(bào)告明確提出了內(nèi)部控制的目的是保護(hù)資產(chǎn)的安全、保持正確的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)記錄、保證公司內(nèi)部使用和向外部提供的財(cái)務(wù)信息的可靠性，認(rèn)為董事對內(nèi)部控制具有關(guān)鍵的作用，并且強(qiáng)調(diào)了“內(nèi)部控制不局限于財(cái)務(wù)方面，而是應(yīng)該包括更多的管理過程”的觀點(diǎn)。1999年的特恩布爾報(bào)告則是英國內(nèi)部控制和公司治理研究的集大成者，為公司及董事會(huì)提供了具體的、頗具可行性的內(nèi)部控制指引：高度重視董事會(huì)在內(nèi)部控制中的地位和作用，包括制定正確的內(nèi)部控制政策、對內(nèi)部控制有效性的復(fù)核以及實(shí)行正確的風(fēng)險(xiǎn)管理政策等；尤為重要的是，該報(bào)告較早地認(rèn)識到內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系并且對公司管理層在風(fēng)險(xiǎn)控制和管理中的角色進(jìn)行了分析與界定，從而為內(nèi)部控制向全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展提供了初步的借鑒。

從上述內(nèi)部控制理論的發(fā)展過程來看，內(nèi)部控制理論的演進(jìn)經(jīng)歷了“平面―三維” 的過程：在內(nèi)部會(huì)計(jì)控制階段，控制環(huán)境、控制活動(dòng)和會(huì)計(jì)系統(tǒng)三要素構(gòu)成了一個(gè)平面的控制系統(tǒng)；在內(nèi)部控制整體框架中，控制環(huán)境、控制活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)評估、信息與溝通、監(jiān)控五要素，則演變成了一個(gè)三維的控制系統(tǒng)。

四、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理論

COSO的《Enterprise Risk Management ―Integrated Framework》，是一份具有劃時(shí)代意義的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。它是在1992年《Internal Control―Integrated Framework》的基礎(chǔ)上，結(jié)合《薩班斯―奧克斯法案》在報(bào)告方面的要求進(jìn)行擴(kuò)展研究而最終形成的。該報(bào)告對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）下了一個(gè)全新的、綜合的定義：“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理層和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證”，并列出了風(fēng)險(xiǎn)管理的八要素：內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)制定、事項(xiàng)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)、控制活動(dòng)、信息和溝通、監(jiān)控，從而為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了更為具體的思路。

學(xué)術(shù)界的研究很大一部分體現(xiàn)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與公司價(jià)值的關(guān)系上。Allayannis等（2001）分析了運(yùn)用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理對企業(yè)價(jià)值的影響，運(yùn)用托賓Q作為企業(yè)價(jià)值的替代變量，通過對1990―1995年間720家非金融企業(yè)運(yùn)用外匯衍生品情況的研究，發(fā)現(xiàn)運(yùn)用了外匯衍生品后，企業(yè)的價(jià)值呈現(xiàn)正增長的態(tài)勢，風(fēng)險(xiǎn)對沖的報(bào)酬對于那些在外匯領(lǐng)域具有風(fēng)險(xiǎn)敞口的企業(yè)來說，在統(tǒng)計(jì)和經(jīng)濟(jì)意義上都具有重要影響，比那些同樣面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口卻不實(shí)行對沖的企業(yè)高大約4.87%的市場價(jià)值；而對于那些本身不具有外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，但是在經(jīng)營中涉及到進(jìn)出口業(yè)務(wù)的企業(yè)來說，衍生品對沖帶來的市場機(jī)制提升并不明顯。同時(shí)，還發(fā)現(xiàn)了有利的證據(jù)支持風(fēng)險(xiǎn)對沖能提升企業(yè)價(jià)值的假設(shè)。Hoyt和Liebenberg（2008）運(yùn)用美國上市保險(xiǎn)公司的資料數(shù)據(jù)，對2000―2004年期間共166家保險(xiǎn)公司的經(jīng)營情況進(jìn)行了分析，得出的結(jié)論是，采用ERM的公司，其公司價(jià)值的增加具有較大的普遍性，這種價(jià)值的增加體現(xiàn)在公司特征上，表現(xiàn)在采用了ERM的公司往往規(guī)模更大，行業(yè)多樣化、國際化程度更高以及財(cái)務(wù)融資能力較強(qiáng)等；同時(shí)，本文的研究還發(fā)現(xiàn)，采用ERM的公司價(jià)值比未采用ERM的公司平均高出3.6%，且在統(tǒng)計(jì)和經(jīng)濟(jì)意義的檢驗(yàn)方面均為顯性，從而證明了ERM對提升公司價(jià)值的積極作用。Kallenberg（2007）分析了風(fēng)險(xiǎn)管理對于公司價(jià)值的影響，指出隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)交流越來越成為企業(yè)經(jīng)營的重要內(nèi)容。他以ABB公司為例分析了開放的、直接的風(fēng)險(xiǎn)管理對于建立公司信譽(yù)和維護(hù)公司價(jià)值的重要意義，ABB公司的股價(jià)在2001―2002年間下跌了90%，其中50%是與石棉危機(jī)有關(guān)的。

對風(fēng)險(xiǎn)管理要素的研究也受到了學(xué)者們的關(guān)注。Andreas Muller（1999）分析ERM流程的角度是成本控制，他認(rèn)為ERM包括風(fēng)險(xiǎn)剝離（risk stripping）、風(fēng)險(xiǎn)地圖（risk mapping）、風(fēng)險(xiǎn)組合和套期（risk packing and hedging）三個(gè)階段。Colquitt等（1999）以實(shí)證研究的方法分析了風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理在ERM過程中的角色及作用。Lisa Meulbroek（2002）在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)衡量（可能性預(yù)測和后果評估）、風(fēng)險(xiǎn)策略制定和方法選擇的基礎(chǔ)上，提出了建立公司價(jià)值模型來提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的方法。CAS（2003）對ERM流程的分析注重了企業(yè)環(huán)境因素的影響，在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程的基礎(chǔ)上，著重強(qiáng)調(diào)了環(huán)境分析的基礎(chǔ)性意義，提出了ERM流程包括環(huán)境分析、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)量化、風(fēng)險(xiǎn)整合、風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化和利用、風(fēng)險(xiǎn)控制與評估等步驟的循環(huán)。

對利益相關(guān)者與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)系的研究是最近的一種趨勢。注重企業(yè)的社會(huì)責(zé)任、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及可持續(xù)發(fā)展在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用，逐漸將這些問題納入到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的分析框架中，從而將風(fēng)險(xiǎn)管理的目的拓展到了利益相關(guān)者最大化方面。CAS―ERM報(bào)告（2003）就提到了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目的就是為了增加組織的利益相關(guān)者在短期和長期的價(jià)值；Marsiglia等（2005）、Forstmoser（2006）的研究分別從企業(yè)價(jià)值所面臨的社會(huì)責(zé)任和可持續(xù)性挑戰(zhàn)、企業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管理問題出發(fā)，來研究風(fēng)險(xiǎn)管理問題，從而將對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究擴(kuò)展到了一個(gè)新的領(lǐng)域。

五、展望與趨勢

始于2007年的次貸危機(jī)對風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的挑戰(zhàn)，未來的風(fēng)險(xiǎn)管理需要在以下兩個(gè)方面進(jìn)行加強(qiáng)：

第一，企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的衡量問題。次貸危機(jī)中，很多金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性是在極短時(shí)間內(nèi)枯竭的，償付能力在幾個(gè)月中發(fā)生了根本性的變化，那么，以防范企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)為直接動(dòng)因的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理，該如何來衡量企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)呢？該使用什么工具來動(dòng)態(tài)監(jiān)控呢？

第二，風(fēng)險(xiǎn)管理工具的使用問題。本來作為風(fēng)險(xiǎn)管理工具的金融產(chǎn)品如CDS等，反而變成了導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來源，本意是要分散、降低風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果反而集聚、惡化了風(fēng)險(xiǎn)，那么該如何來使用這些具有兩面性的工具呢？

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2004年9月，COSO委員會(huì)頒布了《全面風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》報(bào)告，將其定義為為了識別和管控影響企業(yè)目標(biāo)的因素而實(shí)施的貫穿于企業(yè)戰(zhàn)略制定到經(jīng)營活動(dòng)整個(gè)過程的理念[5]。第三，全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架體系是全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的重要組成。企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理目的在于確定并管控企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中潛在風(fēng)險(xiǎn)，以最小成本實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)。該理論涵蓋企業(yè)各個(gè)部門，因而其框架體系也應(yīng)該是全方位、持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理過程。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的框架體系主要有：風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理過程及其他相關(guān)的配套設(shè)施。風(fēng)險(xiǎn)管理策略是事前對可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)上的處理，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理過程是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)成本管理和有效資本配置方案確定的過程。風(fēng)險(xiǎn)管理過程應(yīng)有的步驟為：其一，確定組織戰(zhàn)略目標(biāo)。戰(zhàn)略目標(biāo)是組織基于其所擁有的各種資源下的綜合分析和愿景預(yù)測，長期引232導(dǎo)企業(yè)的全方位管理運(yùn)營活動(dòng)，也指導(dǎo)著全面風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。其二，風(fēng)險(xiǎn)評估。全面精確的識別風(fēng)險(xiǎn)因素，需要合理的風(fēng)險(xiǎn)評估模型提供必要基礎(chǔ)，以提升風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。風(fēng)險(xiǎn)評估應(yīng)包括以下過程：一是風(fēng)險(xiǎn)因素識別。此因素既包括威脅性的，也包括機(jī)遇性的，只要它們的存在對實(shí)現(xiàn)組織戰(zhàn)略目標(biāo)產(chǎn)生影響，就需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估。二是風(fēng)險(xiǎn)因素排序。將識別出來的風(fēng)險(xiǎn)因素根據(jù)其影響程度排序，指導(dǎo)人們應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。三是風(fēng)險(xiǎn)因素分類。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對組織目標(biāo)可能帶來的威脅或者機(jī)遇，將風(fēng)險(xiǎn)因素分類為可利用的或者需要控制的。其三，是風(fēng)險(xiǎn)處理，包括風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)利用。風(fēng)險(xiǎn)控制是管理不利于組織戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的管理步驟。運(yùn)用情景分析、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)或早期預(yù)警系統(tǒng)確定并評估風(fēng)險(xiǎn)因素，最終給出最優(yōu)解決方案。風(fēng)險(xiǎn)利用則專注于優(yōu)化組織內(nèi)機(jī)遇性的風(fēng)險(xiǎn)因素，以使組織承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有更高的效益。四是管理監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)對組織戰(zhàn)略目標(biāo)的影響會(huì)隨著環(huán)境的變化而變化，要求風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)持續(xù)的過程。此外，風(fēng)險(xiǎn)管理效果監(jiān)控有助于全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程在動(dòng)態(tài)的循環(huán)過程中不斷得到充實(shí)和完善。第四，為了保證風(fēng)險(xiǎn)管理效果的有效實(shí)現(xiàn)，完整的配套設(shè)施是全面風(fēng)險(xiǎn)管理過程必不可少的。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的配套設(shè)施包括：一是公司治理。風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)是現(xiàn)代企業(yè)管理不可或缺的內(nèi)容，更是董事會(huì)的重要職能之一。二是內(nèi)部控制。為了確保企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)符合法律法規(guī)，企業(yè)需要對潛在的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建內(nèi)部控制制度，監(jiān)督各項(xiàng)制度執(zhí)行情況。三是組織和部門管理。一個(gè)直接對董事會(huì)負(fù)責(zé)、與其他組織部門保持密切聯(lián)系與合作的獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門是全面風(fēng)險(xiǎn)管理必備的配套措施。四是數(shù)據(jù)和技術(shù)資源。風(fēng)險(xiǎn)管理部門可通過會(huì)計(jì)系統(tǒng)和前臺(tái)交易系統(tǒng)獲得相應(yīng)的數(shù)據(jù)，并通過相應(yīng)的技術(shù)途徑實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分析和處理。五是積極組合管理。組合管理是將風(fēng)險(xiǎn)與公司的目標(biāo)結(jié)合，將風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行組合管理，充分利用風(fēng)險(xiǎn)的天然對沖效應(yīng)和分散化效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理效益最大化。

二、全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)用于公共

危機(jī)治理的可行性公共危機(jī)治理是涉及多方社會(huì)主體的系統(tǒng)性工程，需要在高效、合理的決策組織下形成制度性的系統(tǒng)規(guī)范。發(fā)源于商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理理論在企業(yè)內(nèi)部已有相對成熟的發(fā)展，值得在公共危機(jī)治理中進(jìn)行嘗試。第一，風(fēng)險(xiǎn)管理理論在商業(yè)銀行內(nèi)部發(fā)展成熟，有一定的管理實(shí)踐基礎(chǔ)，形成了風(fēng)險(xiǎn)識別、評估、控制和恢復(fù)為主的過程管理，其模式比當(dāng)下的應(yīng)急式風(fēng)險(xiǎn)管理更加科學(xué)，有助于全面預(yù)防和控制危機(jī)。第二，全面風(fēng)險(xiǎn)管理有助于提高政府公共危機(jī)管理的主動(dòng)性與時(shí)效性。一方面，全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求應(yīng)對危機(jī)的各個(gè)主體更加主動(dòng)地適應(yīng)規(guī)范，最大限度地規(guī)避或管理風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，該管理體系也使政府能夠在縱向和橫向?qū)参C(jī)進(jìn)行更全面的管理。第三，西方國家在公共危機(jī)治理上有類似的經(jīng)驗(yàn)。西方各國公共危機(jī)的發(fā)展完善過程中，或多或少吸收了全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的內(nèi)容。美國的危機(jī)治理體系隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要得到了極大的完善。在組織結(jié)構(gòu)上，成立了國家安全委員會(huì)，整合國防機(jī)構(gòu)、情報(bào)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔助，以應(yīng)對戰(zhàn)爭危機(jī)管理。還成立了一體化危機(jī)管理機(jī)構(gòu)“聯(lián)邦緊急事務(wù)管理署”，負(fù)責(zé)對大型災(zāi)害的預(yù)防、應(yīng)對、恢復(fù)的全方面工作，直接向總統(tǒng)匯報(bào)。城市社區(qū)組織與民眾對危機(jī)的積極響應(yīng)是美國危機(jī)治理的一大特色，在社區(qū)層面有社區(qū)危機(jī)反應(yīng)團(tuán)隊(duì)、醫(yī)療預(yù)備隊(duì)、街區(qū)守護(hù)者等志愿組織，形成了危機(jī)管理的多元主體。

三、全面風(fēng)險(xiǎn)管理視角下公共危機(jī)治理機(jī)制的重構(gòu)

全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論來源于企業(yè)，但其全面風(fēng)險(xiǎn)觀、整體化風(fēng)險(xiǎn)理論、風(fēng)險(xiǎn)管理框架等方面的理論和實(shí)踐給公共危機(jī)治理提供了全新的思路。第一，應(yīng)急管理理念向公共危機(jī)治理理念的轉(zhuǎn)變。目前，政府對于公共危機(jī)的管理，急需從國家管理、應(yīng)急管理的方式向全面公共危機(jī)治理轉(zhuǎn)變。根據(jù)整體化風(fēng)險(xiǎn)理論及風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)容，公共危機(jī)治理應(yīng)該建成一個(gè)以政府為主導(dǎo)，NGO組織、企業(yè)、公民能夠制度化協(xié)同的開放型組織網(wǎng)絡(luò)。它將以公共危機(jī)預(yù)防和治理為目標(biāo)，對公共危機(jī)進(jìn)行整體性管控，最終實(shí)現(xiàn)公共利益的最大化。這是一種制度創(chuàng)新和體制突破，有助于我國實(shí)現(xiàn)公共危機(jī)管理的跨域。第二，公共危機(jī)治理的動(dòng)態(tài)化過程框架。公共危機(jī)的爆發(fā)是一種量變到質(zhì)變的過程，必須以全主體、全風(fēng)險(xiǎn)、全過程的危機(jī)管理理念，將風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)要素管理、應(yīng)急管理和災(zāi)害管理整合進(jìn)公共危機(jī)治理框架之中，形成動(dòng)態(tài)循環(huán)的治理框架。一是危機(jī)條件下的社會(huì)主體管理，包括政府、企業(yè)等機(jī)構(gòu)與公共媒體之間的管理；二是風(fēng)險(xiǎn)管理，重點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測、評估；三是風(fēng)險(xiǎn)要素的管理，主要是對風(fēng)險(xiǎn)要素的識別以及風(fēng)險(xiǎn)要素的防控；四是風(fēng)險(xiǎn)過程管理。在常態(tài)管理中，危機(jī)管理應(yīng)該包括危機(jī)過后的風(fēng)險(xiǎn)管理、準(zhǔn)備階段的危脅要素管理及恢復(fù)階段的災(zāi)難管理。

危機(jī)時(shí)刻則應(yīng)該將應(yīng)急管理區(qū)分為常規(guī)應(yīng)急和非常規(guī)應(yīng)急；五是引入學(xué)習(xí)反饋機(jī)制。通過制度確保在危機(jī)治理過程中持續(xù)學(xué)結(jié)應(yīng)對危機(jī)的新方法、新經(jīng)驗(yàn)，并促進(jìn)這些方法、經(jīng)驗(yàn)暢通的共享。作為危機(jī)治理反饋總結(jié)環(huán)節(jié)，將有助于提升整個(gè)危機(jī)管理過程的處置能力和效率，為應(yīng)對更復(fù)雜的公共危機(jī)事件奠定基礎(chǔ)。第三，公共危機(jī)治理過程的執(zhí)行思路。我國公共危機(jī)管理中，政府以外的民間慈善組織、志愿團(tuán)體以及國外的救援和志愿團(tuán)體等社會(huì)組織都有所參與，但也僅僅是危機(jī)事件后某一個(gè)階段的臨時(shí)投入，而且是建立在強(qiáng)大的政治動(dòng)員或感召之下的參與。這種參與往往缺乏組織性、專業(yè)性和持續(xù)性，導(dǎo)致社會(huì)組織無法有效發(fā)揮其靈活性、規(guī)模性、可及性等方面的優(yōu)勢。公共危機(jī)治理思路首先在于調(diào)整政府部門、社會(huì)團(tuán)體、企業(yè)、公民等相關(guān)主體的關(guān)系，在法律和管理層面明確各個(gè)主體的權(quán)責(zé)。針對不同的主體設(shè)定相應(yīng)的行政程序、行動(dòng)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)范，同時(shí)在組織、管理體系上體現(xiàn)公共危機(jī)治理的多元參與，為各個(gè)主體全程參與、相互協(xié)同提供平臺(tái)。一方面，相關(guān)法律法規(guī)需要逐步完善，解決好各類法律、法規(guī)相互銜接配套問題。另一方面，建立相應(yīng)的政策架構(gòu)，制度化地引入NGO以及其他社會(huì)團(tuán)體的持續(xù)參與，形成組織化程度較高的制度體系。

四、全面風(fēng)險(xiǎn)管理視角下公共危機(jī)治理的實(shí)現(xiàn)路徑

公共危機(jī)治理不是一個(gè)靜態(tài)的、獨(dú)立的過程，是一種動(dòng)態(tài)的、全方位合作的體制。現(xiàn)行公共危機(jī)應(yīng)急管理體系中，急需以平戰(zhàn)結(jié)合、統(tǒng)分結(jié)合為原則進(jìn)行權(quán)力配置，按照分級分類、條塊結(jié)合的網(wǎng)絡(luò)化管理方式進(jìn)行體制的調(diào)整。突破現(xiàn)行行政命令式的公共危機(jī)應(yīng)對體系，使組織結(jié)構(gòu)由垂直型向扁平型公共治理體系發(fā)展，建立政府與社會(huì)共治危機(jī)的復(fù)合型組織合作模式。第一，建立綜合協(xié)同的核心治理機(jī)構(gòu)。公共危機(jī)治理需要組織結(jié)構(gòu)具有相當(dāng)程度的彈性，并且盡可能的減少中間環(huán)節(jié)，以保證危機(jī)治理的效率[7]。需要組織結(jié)構(gòu)扁平化以及組織方式網(wǎng)格化。既要保證各個(gè)應(yīng)急主體的獨(dú)立性，還要保證應(yīng)急主體之間的協(xié)同性。因此需要設(shè)立常態(tài)性的，單獨(dú)的危機(jī)管理部門作為核心機(jī)構(gòu)，在戰(zhàn)略高度指導(dǎo)和決策公共危機(jī)治理活動(dòng)。根據(jù)西方國家的危機(jī)治理經(jīng)驗(yàn)，多元化主體是公共危機(jī)治理機(jī)構(gòu)的組成形式，有助于協(xié)調(diào)各個(gè)主體的行為，形成合力，最大程度的發(fā)揮核心治理機(jī)構(gòu)的“大腦”作用。

篇（5）

(一)風(fēng)險(xiǎn)管理理論

風(fēng)險(xiǎn)管理理論始于20世紀(jì)30年代，至20世紀(jì)60年代中期逐步發(fā)展成為一門學(xué)科。“1963年梅爾和赫奇斯的《企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理》、1964年威廉姆斯和漢斯的《風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)》出版，標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理理論正式登上了歷史的舞臺(tái)。”［1］風(fēng)險(xiǎn)管理理論經(jīng)歷了從傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論到金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論再到全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的不同時(shí)期。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論主要對風(fēng)險(xiǎn)管理的對象進(jìn)行界定和區(qū)分，將純粹意義上的風(fēng)險(xiǎn)作為研究對象，也就是將不利風(fēng)險(xiǎn)納入企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要范疇。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)是減少不利風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，降低不利風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的可能損害。管理的基本手段是采用保險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)移和減少風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失。20世紀(jì)60年代末至70年代初，一些學(xué)者對市政管理中的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行研究。托德(Todd，1969)和沃恩(Vaughan，1971)通過對美國九個(gè)州市政管理現(xiàn)狀的調(diào)查研究，提出市政官員應(yīng)加強(qiáng)市政風(fēng)險(xiǎn)管理的主張。風(fēng)險(xiǎn)管理理論逐步與管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科融合與發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理研究對象逐步拓展，不再局限于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理論對純粹風(fēng)險(xiǎn)的管控，金融風(fēng)險(xiǎn)管理興起。金融風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是為了克服純粹風(fēng)險(xiǎn)，更不是僅僅利用保險(xiǎn)的方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，而是注重保險(xiǎn)的收益功能。金融風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理理論向縱深度發(fā)展。20世紀(jì)80年代，接踵而至的金融危機(jī)推動(dòng)了風(fēng)險(xiǎn)管理理論的蓬勃發(fā)展，迫使金融界進(jìn)一步思考風(fēng)險(xiǎn)管理問題，全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代來臨。全面風(fēng)險(xiǎn)管理主張從系統(tǒng)的角度對所有風(fēng)險(xiǎn)集合整體上加以管理和控制。全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論已經(jīng)成為企業(yè)決策和金融業(yè)決策的重要指導(dǎo)，作為一種系統(tǒng)和科學(xué)的管理模式被廣泛應(yīng)用。

(二)風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)研究的興起與發(fā)展

20世紀(jì)以來，特別是20世紀(jì)后半期，人類社會(huì)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域、社會(huì)領(lǐng)域取得非凡成就，但也潛藏著各種危機(jī)，生態(tài)環(huán)境急劇惡化，經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融風(fēng)險(xiǎn)頻繁發(fā)生，社會(huì)貧富分化現(xiàn)象日趨嚴(yán)峻;與此同時(shí)，化學(xué)污染、核威脅、各種電磁輻射、轉(zhuǎn)基因產(chǎn)品危害等現(xiàn)代性的負(fù)效應(yīng)正威脅人類，使社會(huì)面臨嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。出于對工業(yè)社會(huì)和現(xiàn)代性的反思，1986年德國學(xué)者烏爾里希•貝克(UlrichBeck)在其德文版著作《風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)》中，首次提出“風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)”的概念。但是在當(dāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)理論并未引起過多關(guān)注，直至1992年其英文版著作《風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)》出版，風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)理念才備受矚目。伴隨著對風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)形成原因的不斷追問，貝克進(jìn)一步指出工業(yè)社會(huì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與以往社會(huì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)存在區(qū)別，如果將人類社會(huì)早期所發(fā)生的自然災(zāi)害、社會(huì)危機(jī)歸結(jié)為自然規(guī)律所導(dǎo)致的，那么工業(yè)社會(huì)發(fā)生的危機(jī)則與人類社會(huì)的重大決策緊密相關(guān)。貝克認(rèn)為:“工業(yè)化以前人類社會(huì)所遭遇的各種自然災(zāi)害與工業(yè)化以后人類社會(huì)所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)大不一樣。”［2］安東尼•吉登斯則從人類社會(huì)歷史發(fā)展的角度，對社會(huì)發(fā)展的現(xiàn)代性、社會(huì)發(fā)展的全球化趨勢與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系進(jìn)行探討，提出全球風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)理論。吉登斯認(rèn)為，人類社會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如果是來自自然界的外在風(fēng)險(xiǎn)，那么是自然風(fēng)險(xiǎn);如果是由人類社會(huì)內(nèi)部對自然的改造和控制等“人力制造出來的風(fēng)險(xiǎn)”，那么是“人造風(fēng)險(xiǎn)”。人造風(fēng)險(xiǎn)與人類工業(yè)化發(fā)展、對社會(huì)現(xiàn)代性的追求相伴生。吉登斯對風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)的研究系統(tǒng)而深入，對由現(xiàn)代性引發(fā)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行了闡釋，認(rèn)為現(xiàn)代性蘊(yùn)含著經(jīng)濟(jì)增長、生態(tài)環(huán)境破壞、極權(quán)主義、軍事沖突、核危機(jī)等社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)管理理論和風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)研究可以看出，風(fēng)險(xiǎn)并不必然伴隨科技發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步而消失或減少;相反，可能由于人類的某種選擇和決策的失誤而被強(qiáng)化。因此，從全球的視野來分析社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，反思人類社會(huì)的管理與決策，加強(qiáng)決策與管理的科學(xué)性，有助于探尋社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的化解方法。

二、歐美重大事件風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

近年來，歐美發(fā)達(dá)國家的社會(huì)發(fā)展水平逐步提高，社會(huì)發(fā)展能力被彰顯出來。與此同時(shí)，社會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)與不確定因素也越來越多，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成危害，嚴(yán)重威脅著社會(huì)穩(wěn)定與持續(xù)發(fā)展。為此，歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)積極強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)管理手段與方法。其依靠重大事件的科學(xué)決策有效化解風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的經(jīng)驗(yàn)，值得中國借鑒。

(一)美國環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理制度

美國一直以來重視環(huán)境保護(hù)，20世紀(jì)80年代以來，更是將環(huán)境管理問題上升到與國家安全、國家利益、社會(huì)穩(wěn)定同等重要的高度。美國政府十分重視環(huán)境管理，對于環(huán)境管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。美國對于環(huán)境管理及風(fēng)險(xiǎn)防控的基本做法主要體現(xiàn)在:一是高度重視環(huán)境保護(hù)問題，將其確定為與國家安全、國家利益緊密相關(guān)的重大事件。1977年，美國學(xué)者萊斯特•布朗(LesterBrown)在其研究報(bào)告《重新定義國家的安全》中，首次提出將環(huán)境問題與國家安全問題緊密相連。布朗的觀點(diǎn)引起廣泛關(guān)注，關(guān)于環(huán)境安全的研究逐步增多。1987年里根政府的《國家安全報(bào)告》明確指出，自然資源的損耗與污染成為國家繁榮和國家安全的潛在威脅與風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境安全、環(huán)境管理被列入涉及國家安全、國家利益的重要領(lǐng)域，成為政府決策管理的重要范疇。二是進(jìn)行深入系統(tǒng)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)科學(xué)研究，為環(huán)境決策提供理論基礎(chǔ)和技術(shù)路線。美國是較早開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)研究的國家，20世紀(jì)70年代至80年代初，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)開始萌芽，但關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的內(nèi)涵尚不清晰。20世紀(jì)80年代以來，風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的框架基本形成。美國國家科學(xué)院提出環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)包含危害鑒別、劑量—效應(yīng)關(guān)系評價(jià)、暴露評價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)表征四個(gè)階段［3］。20世紀(jì)80年代后期，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)運(yùn)用于決策的相關(guān)研究逐步增加，特別是比較風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)理論的提出與發(fā)展，大大推動(dòng)了美國環(huán)境決策發(fā)展。艾扎斯(Ijjasz)和特雷耶(Tlayie)認(rèn)為，“在宏觀上，比較風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)是在掌握大量正確數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上對決策中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排序比較，并以風(fēng)險(xiǎn)的大小作為決策方案的選擇依據(jù)，從而形成一個(gè)包含有科學(xué)家、決策者與利益相關(guān)者的開放、公平的相互交流的環(huán)境。”［4］三是建立生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)的政策依據(jù)，為風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)提供行動(dòng)指南?！?998年美國國家環(huán)保局正式頒布了《生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指南》，提出生態(tài)評價(jià)三步法:問題形成、分析和風(fēng)險(xiǎn)表征，同時(shí)要求在正式的科學(xué)評價(jià)之前，首先制定一個(gè)總體規(guī)劃，以明確評價(jià)目的?！保?］這也是世界上最早的生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方面的指導(dǎo)文件。美國國家環(huán)境保護(hù)局將比較風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)應(yīng)用于環(huán)境決策，確定了將當(dāng)前環(huán)境決策未解決的問題具體化、在對數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上提出新的決策方案、決策者依據(jù)環(huán)境因素與潛在風(fēng)險(xiǎn)等因素對方案進(jìn)行評估、方案選擇決策確定、校驗(yàn)決策等基本環(huán)節(jié)。四是建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管理與環(huán)境應(yīng)急機(jī)制。對于環(huán)境存在的風(fēng)險(xiǎn)及可能發(fā)生的突發(fā)事件，美國建立比較完善的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)急機(jī)制。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)急機(jī)制主要包括環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的宣傳與教育機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，針對潛在的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、宣傳與防范，為降低風(fēng)險(xiǎn)和科學(xué)決策提供保障。

(二)歐盟食品風(fēng)險(xiǎn)評估制度

自20世紀(jì)60年代開始，為確保食品安全，促進(jìn)食品在成員國自由流通，歐盟就制定了食品安全政策。目前歐盟已建立相對完備的食品安全風(fēng)險(xiǎn)評估制度體系，能夠有效防控食品安全危機(jī)。一是構(gòu)建食品安全風(fēng)險(xiǎn)評估的法律框架，為風(fēng)險(xiǎn)評估工作提供法律依據(jù)。歐盟委員會(huì)分別于1997年和2000年《食品安全綠皮書》、《食品安全白皮書》，明確了食品安全管理的總體思路，特別是提出了食品安全風(fēng)險(xiǎn)評估的重要性，提出成立歐盟食品安監(jiān)局作為食品安全風(fēng)險(xiǎn)評估的實(shí)施機(jī)構(gòu)，初步奠定了開展食品安全風(fēng)險(xiǎn)評估的制度基礎(chǔ)。2002年頒布了EC178/2002條例，明確提出食品安全法應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)評估的基礎(chǔ)上，明確提出成立食品安全局(EFSA)進(jìn)行食品安全風(fēng)險(xiǎn)評估的相關(guān)工作。二是建立食品安全的快速預(yù)警系統(tǒng)。歐盟在食品安全法的框架下，建立了食品與飲料快速預(yù)警系統(tǒng)(RASFF)［6］。根據(jù)危急程度不同，預(yù)警系統(tǒng)分為預(yù)警通報(bào)和信息通報(bào)兩大類。當(dāng)食品安全出現(xiàn)問題，可能危及人類健康時(shí)，成員國可以借助預(yù)警系統(tǒng)互通消息，從而減少風(fēng)險(xiǎn)。三是成立專門的食品安全風(fēng)險(xiǎn)評估組織機(jī)構(gòu)，以保證評估工作的科學(xué)性與獨(dú)立性。歐盟食品安全局作為食品安全風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)交流的專門機(jī)構(gòu)，開展相對獨(dú)立、科學(xué)、公開、透明的風(fēng)險(xiǎn)評估工作。食品安全局組織機(jī)構(gòu)完備，下設(shè)管理委員會(huì)、執(zhí)行主任和成員、咨詢論壇、科學(xué)委員會(huì)和科學(xué)小組［7］。管理委員會(huì)主要負(fù)責(zé)下年度工作計(jì)劃和上年度工作總結(jié)報(bào)告等職責(zé)。執(zhí)行主任公開招聘產(chǎn)生，主要負(fù)責(zé)日常管理工作。咨詢論壇協(xié)助執(zhí)行主任開展工作，負(fù)責(zé)與各成員國主管機(jī)構(gòu)合作，加強(qiáng)信息交流，充分了解和把握潛在的風(fēng)險(xiǎn)?？茖W(xué)委員會(huì)和科學(xué)小組負(fù)責(zé)為決策提供科學(xué)建議?？茖W(xué)小組由食品安全領(lǐng)域?qū)＜医M成，可以組織聽證會(huì)，加強(qiáng)與公眾交流，搜集公眾意見。科學(xué)委員會(huì)則由各小組的主席以及來自科學(xué)小組以外的六名專家組成，開展全面協(xié)調(diào)工作，確?？茖W(xué)建議的準(zhǔn)確性與一致性。歐盟食品安全局自動(dòng)發(fā)起或者是應(yīng)歐盟委員會(huì)或其成員國的科學(xué)建議請求，必須在規(guī)定期限內(nèi)為歐盟成員國和歐盟委員會(huì)提供科學(xué)技術(shù)支持，盡可能地搜集決策相關(guān)信息，在對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估的基礎(chǔ)上，將評估結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)信息等因素一并提供給歐盟委員會(huì)及其成員國。

(三)英國國家安全風(fēng)險(xiǎn)評估與城市風(fēng)險(xiǎn)評估體系

英國建立了相對完善的國家安全風(fēng)險(xiǎn)評估和城市安全風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制，能夠?qū)覍用婧统鞘兄锌赡馨l(fā)生的危害國家和社會(huì)安全的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范與控制。英國建立了完備的國家安全風(fēng)險(xiǎn)評估與預(yù)測機(jī)制，建構(gòu)了《國家安全風(fēng)險(xiǎn)評估》、《國家安全任務(wù)與指導(dǎo)方針》等風(fēng)險(xiǎn)評估與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的防范政策體系。國家安全委員會(huì)在廣泛了解和分析潛在的國家安全風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)相關(guān)的可能性及其影響，促進(jìn)和協(xié)助政府聯(lián)合其他部門共同面對和化解風(fēng)險(xiǎn)。以英國倫敦為例，其“一案三制”意義上的城市風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制十分完備，堪稱城市風(fēng)險(xiǎn)管理的典范，可以為區(qū)域內(nèi)重大事件決策的風(fēng)險(xiǎn)防范提供參考。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理分為風(fēng)險(xiǎn)評估與防范、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)處置與恢復(fù)等環(huán)節(jié)。在倫敦的城市風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)評估程序非常完善。倫敦城市風(fēng)險(xiǎn)評估的基本經(jīng)驗(yàn)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面:一是依法確立風(fēng)險(xiǎn)評估主體。英國2005年4月正式實(shí)施的《國內(nèi)應(yīng)急法》明確規(guī)定各級政府是風(fēng)險(xiǎn)評估的責(zé)任主體，在風(fēng)險(xiǎn)評估與應(yīng)急規(guī)劃中擔(dān)負(fù)重要責(zé)任。二是建立風(fēng)險(xiǎn)評估的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。美國“9•11”恐怖襲擊事件發(fā)生以后，倫敦出于對危機(jī)事件有效防范的考量，著手建立跨區(qū)域、跨部門的風(fēng)險(xiǎn)評估協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。倫敦區(qū)域應(yīng)急論壇下設(shè)倫敦應(yīng)急團(tuán)隊(duì)，每個(gè)論壇的主要職責(zé)是對區(qū)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別與評估，使倫敦能有效應(yīng)對危機(jī)事件。三是完善風(fēng)險(xiǎn)評估的基本流程系統(tǒng)。倫敦的城市風(fēng)險(xiǎn)評估工作流程主要分為“選擇風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)、挑選評估者、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、監(jiān)控與審查等六大步驟”［8］。選擇風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)階段，主要由風(fēng)險(xiǎn)評估工作組和各應(yīng)急論壇的組成部門協(xié)同合作，確定風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，識別重要的利益相關(guān)者，結(jié)合區(qū)域環(huán)境因素確定風(fēng)險(xiǎn)評估的原則與標(biāo)準(zhǔn)。挑選評估者階段，主要是確定風(fēng)險(xiǎn)評估者及地方應(yīng)急論壇相關(guān)人員在工作中的分工與職責(zé)，確定主任評審員的人選，為后續(xù)工作奠定組織基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)階段，主要由主任評審員負(fù)責(zé)，對未來五年內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與建議。風(fēng)險(xiǎn)分析階段，主要是由主任評審員對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、分析，并提出相對詳盡的風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、監(jiān)督與評審已經(jīng)成為制度化、穩(wěn)定化的工作，地方應(yīng)急論壇每四年就要對所有風(fēng)險(xiǎn)提出正式的評審報(bào)告。

三、國外經(jīng)驗(yàn)對我國重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估的啟示

國外關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)研究的理論與重大事件風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐都取得了長足進(jìn)展，而我國重大事件社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估工作尚處于起步階段，還存在諸多需要完善之處。汲取歐美發(fā)達(dá)國家重大事件風(fēng)險(xiǎn)管理的有益經(jīng)驗(yàn)，建立健全我國重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制。

(一)加強(qiáng)重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估的理論研究

中國重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估工作已經(jīng)進(jìn)入實(shí)踐階段，實(shí)踐中形成了四川“遂寧模式”和江蘇的“淮安模式”，但是中國關(guān)于重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估的理論研究還十分匱乏。分析美國環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理的成功經(jīng)驗(yàn)，美國國家科學(xué)院等環(huán)境保護(hù)的科研機(jī)構(gòu)及專家學(xué)者關(guān)于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論研究為政府決策提供了有效的理論依據(jù)和方法指引，對保障決策科學(xué)性和化解決策風(fēng)險(xiǎn)起到重要作用。中國學(xué)者關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)理論的研究集中于風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)意識形成和風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)危害等研究領(lǐng)域。這些研究雖然奠定了重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)分析的理論基礎(chǔ)，能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)評估提供理論支撐，但是結(jié)合中國社會(huì)轉(zhuǎn)型期社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)的分析不夠深入，對于重大決策可能引起的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識還不夠清晰。中國對于重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估價(jià)值的探討較多，但是對于如何推進(jìn)實(shí)踐的可操作性研究明顯不足。風(fēng)險(xiǎn)評估作為一種技術(shù)已經(jīng)在國內(nèi)外政治社會(huì)生活中廣泛應(yīng)用，在國家、部門，特別是企業(yè)管理中廣泛應(yīng)用，但是目前中國在重大決策中應(yīng)用較少，學(xué)者提供了風(fēng)險(xiǎn)評估的框架體系，但是缺少細(xì)節(jié)設(shè)計(jì)，還有待于對重大決策風(fēng)險(xiǎn)評估的技術(shù)方法和實(shí)踐機(jī)制等領(lǐng)域進(jìn)行深入系統(tǒng)的理論研究。

(二)增強(qiáng)重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估意識

目前，從中國相關(guān)政府部門到社會(huì)公眾，整體上風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，對于風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識不深入、不夠重視，特別是對于重大事件決策與社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)性認(rèn)識不清，缺乏管控風(fēng)險(xiǎn)的意識。因此，強(qiáng)化對重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估的意識，為各級政府決策提供軟環(huán)境。發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險(xiǎn)意識十分強(qiáng)烈，美國20世紀(jì)80年代就將環(huán)境保護(hù)問題上升到與國家安全、國家利益息息相關(guān)的重大事件進(jìn)行管理，對重大事件風(fēng)險(xiǎn)評估與決策十分重視。英國對于國家未來可能發(fā)生的重大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別與防控，也是緣于其高度的風(fēng)險(xiǎn)意識。

(三)完善重大決策社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估的法律制度

歐盟在食品安全管理中，有關(guān)食品風(fēng)險(xiǎn)評估的法律制度提前建立起來，為食品風(fēng)險(xiǎn)評估提供法律保障。英國國家安全以及城市風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)法律制度較早地完備起來，為風(fēng)險(xiǎn)評估工作奠定了制度基礎(chǔ)，使風(fēng)險(xiǎn)評估可以按照法律和制度要求系統(tǒng)化、經(jīng)常化、穩(wěn)定化地開展。中國對于重大決策風(fēng)險(xiǎn)評估的法律依據(jù)尚不充分，所以需要建立健全重大決策風(fēng)險(xiǎn)評估的相關(guān)法律政策，為開展重大決策風(fēng)險(xiǎn)評估提供政策依據(jù)，保障風(fēng)險(xiǎn)評估工作有序進(jìn)行。

篇（6）

引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。綜觀目前有關(guān)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究文獻(xiàn)，我們不難發(fā)現(xiàn)兩個(gè)問題一是現(xiàn)有的研究基本上是將公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一個(gè)整體看待，因而，規(guī)避和控制的手段也是全方位、多角度，成本高、耗費(fèi)大，但效果不明顯，且缺乏層次感，二是受傳統(tǒng)部門財(cái)務(wù)觀念影響，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的主體定位在財(cái)務(wù)部門，認(rèn)為財(cái)務(wù)部門理所當(dāng)然應(yīng)該對企業(yè)的所有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。筆者認(rèn)為，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一個(gè)由財(cái)務(wù)部門加以控制和防范的整體，往往權(quán)責(zé)不清、目的不明，實(shí)際效果并不理想。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多種多樣的，企業(yè)不同管理層次所擁有的財(cái)權(quán)和承擔(dān)的責(zé)任是不一樣的，不同管理層次在風(fēng)險(xiǎn)控制中所能發(fā)揮的作用也是有限的。

一、財(cái)務(wù)分層管理理論與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的層次性特征

現(xiàn)代企業(yè)制度要求產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)。從公司法人治理結(jié)構(gòu)來看，公司財(cái)務(wù)管理是分層次展開的，管理主體及相對應(yīng)的責(zé)權(quán)利是不同的。1997年，湯谷良、謝志華、王斌三位教授分別提出了經(jīng)營者財(cái)務(wù)論、出資者財(cái)務(wù)論、財(cái)務(wù)經(jīng)理的財(cái)務(wù)觀以及財(cái)務(wù)管理的分層管理體系。這一理論將現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理按主體劃分為出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)三個(gè)層次，其中，出資者財(cái)務(wù)是以股東及股東大會(huì)決議名義直接行使的對重大公司財(cái)務(wù)事項(xiàng)的管理，出資者財(cái)務(wù)的目標(biāo)是其所出資本的保值與增值。經(jīng)營者財(cái)務(wù)是以董事長和總經(jīng)理為代表的管理層行使對公司日常財(cái)務(wù)事項(xiàng)的決策權(quán)和重大事項(xiàng)的制定權(quán)、執(zhí)行權(quán)，其管理對象是全部的法人財(cái)產(chǎn)，經(jīng)營者既要承擔(dān)對出資者資本保值增值的責(zé)任又要承擔(dān)對債權(quán)人還本付息的責(zé)任。財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)則是經(jīng)營者財(cái)務(wù)的具體操作性財(cái)務(wù)，它屬于較低層次的財(cái)務(wù)管理，其主要任務(wù)是保證企業(yè)短期資產(chǎn)的效率和短期債務(wù)的清償。

公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否具有層次性特征是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否采用分層管理的關(guān)鍵。結(jié)合企業(yè)組織結(jié)構(gòu)特征和財(cái)務(wù)分層管理理論，我們認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是具有層次性特征的，理由如下

1　財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性決定實(shí)現(xiàn)不同財(cái)務(wù)目標(biāo)有著不同的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，但具體到不同管理層次又有各層次的具體目標(biāo)。出資者、經(jīng)營者和財(cái)務(wù)經(jīng)理目標(biāo)不同，風(fēng)險(xiǎn)各異，目標(biāo)的層次性決定實(shí)現(xiàn)不同層次目標(biāo)有著不同層次的風(fēng)險(xiǎn)，盡管某些風(fēng)險(xiǎn)影響因素可能影響各個(gè)層次，但每個(gè)層次對這些因素的反映以及應(yīng)該發(fā)揮和所能發(fā)揮的作用顯然是不同的。

2　財(cái)權(quán)在不同管理層次之間的分配決定著不同管理層次在風(fēng)險(xiǎn)控制中的作用不同。層級化的組織結(jié)構(gòu)決定了不同管理層次在整個(gè)企業(yè)管理中的地位和作用及職責(zé)權(quán)限不同，各個(gè)管理層次的財(cái)務(wù)權(quán)限不同，承擔(dān)的職責(zé)也就不一樣，在風(fēng)險(xiǎn)控制中所能發(fā)揮的作用也不同。

3　導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素產(chǎn)生作用的層面不同也表明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有層次性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中各種風(fēng)險(xiǎn)因素在財(cái)務(wù)上的集中體現(xiàn)，由于企業(yè)各個(gè)財(cái)務(wù)管理層次上權(quán)責(zé)清楚，職責(zé)明確，不同時(shí)期、不同條件下各種風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生作用的影響范圍和深度不同。

筆者認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以根據(jù)公司財(cái)務(wù)管理層次劃分為出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是各個(gè)層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總和，各層次的目標(biāo)不同，存在各自的風(fēng)險(xiǎn)，他們的風(fēng)險(xiǎn)累加起來構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)總風(fēng)險(xiǎn)。需要說明的是，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層級化并不否認(rèn)某些風(fēng)險(xiǎn)因素自上而下影響各層各級；也不排除某一層次風(fēng)險(xiǎn)控制不力而加大其他層次風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生連環(huán)效應(yīng)；更不排除在對待某些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)各層級之間的協(xié)調(diào)作戰(zhàn)。強(qiáng)調(diào)分層管理，我們認(rèn)為更有利于分清職責(zé)和各層次實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的業(yè)績考評。

二、不同層次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及責(zé)任主體

基于財(cái)務(wù)分層管理理論和上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的層次性特征，將風(fēng)險(xiǎn)管理理論和分層管理理論結(jié)合起來研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次進(jìn)行分層管理就成為解決目前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)責(zé)不清、效果不理想問題的一種新思路，也是現(xiàn)代企業(yè)在產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開后管理更科學(xué)的必然要求。

(一)　出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容與特征

這里所說的出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅指出資者與特定受資企業(yè)之間形成投資與受資關(guān)系所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不包括出資者自身經(jīng)營活動(dòng)和其他投資活動(dòng)所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。歸納起來主要有資本投資風(fēng)險(xiǎn)、資本減值風(fēng)險(xiǎn)、資本經(jīng)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、獲取股利風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營者的道德風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)方面。

首先，財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是經(jīng)濟(jì)生活中最基本的經(jīng)濟(jì)權(quán)利，企業(yè)設(shè)立的根本目的就是為了財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的維護(hù)和擴(kuò)張。因此，出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)最基本的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)程度在企業(yè)中是最高的；其次，在兩權(quán)分離的條件下，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)交由經(jīng)營者決策和執(zhí)行，出資者對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管理主要通過一系列監(jiān)控機(jī)制來實(shí)現(xiàn)。因此，出資者重視的是企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果而非過程，所以，這種風(fēng)險(xiǎn)具有一種靜態(tài)性，再次，由于出資者對企業(yè)日常經(jīng)營的參與程度低，其對企業(yè)的管理主要通過一些制度性手段來實(shí)現(xiàn)，因此，出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種制度性風(fēng)險(xiǎn)。針對出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，我們認(rèn)為，出資者應(yīng)對上述五個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)并采取相應(yīng)的、合理有效的措施對其進(jìn)行控制。

(二)　經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容與特征

經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營者財(cái)務(wù)決策失誤或財(cái)務(wù)組織不當(dāng)或財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)不妥所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。其中，財(cái)務(wù)決策最為關(guān)鍵，財(cái)務(wù)決策中諸如籌資決策、投資決策、股利政策等長期財(cái)務(wù)決策是經(jīng)營者財(cái)務(wù)的管理重點(diǎn)，由此而產(chǎn)生的企業(yè)籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和收益分配活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)就成為經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)容。

與出資者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比，經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有其自身的特點(diǎn)首先，企業(yè)經(jīng)營者擔(dān)負(fù)著出資者資本保值增值和對債權(quán)人還本付息的責(zé)任，因而必須從出資者和債權(quán)人雙方角度綜合考慮企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，經(jīng)營者財(cái)務(wù)涉及企業(yè)經(jīng)營過程中現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)存在于現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的各環(huán)節(jié)中，由此引出的經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理也必然是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程。再次，經(jīng)營者財(cái)務(wù)權(quán)既包括了企業(yè)出資者財(cái)務(wù)決策的執(zhí)行權(quán)，又包括了企業(yè)日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的決策權(quán)和操作權(quán)。因而與出資者財(cái)務(wù)相比主要是制度性規(guī)定不同，經(jīng)營者財(cái)務(wù)是制度性與操作性的綜合，與此相適應(yīng)。經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括了與企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)的制度性風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)。

(三)　財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容與特征

篇（7）

金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)很大程度上來自于其面臨的金融市場風(fēng)險(xiǎn)等外部固有風(fēng)險(xiǎn)，而傳統(tǒng)的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)評估方法缺乏對各類金融機(jī)構(gòu)外部風(fēng)險(xiǎn)的量化分析方法，因此，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)應(yīng)當(dāng)與金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論相結(jié)合，利用成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理手段估測與識別方法對金融機(jī)構(gòu)的外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析，從而為更加合理的制定審計(jì)方案與實(shí)施實(shí)質(zhì)性程序做好準(zhǔn)備。

課程體系缺乏差異化與層次性?，F(xiàn)代金融審計(jì)教學(xué)面向的對象是金融專業(yè)本科、研究生教育，因此，應(yīng)當(dāng)區(qū)分教學(xué)對象的知識背景有針對性的制定課程大綱與教學(xué)方案，而目前的的金融審計(jì)教學(xué)大綱主要是針對金融專業(yè)本科生教學(xué)制訂的，所以，金融基礎(chǔ)知識所占內(nèi)容過多，審計(jì)技術(shù)與審計(jì)案例教學(xué)較為缺乏，需要根據(jù)不同層次學(xué)生與培養(yǎng)方案重新設(shè)計(jì)課程體系與內(nèi)容。

篇（8）

一、金融風(fēng)險(xiǎn)

最早提出風(fēng)險(xiǎn)概念的美國學(xué)者海恩斯(Haynes)在其1985年出版的著作“RiskasanEconomicFactor”中寫道：“風(fēng)險(xiǎn)一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其他學(xué)術(shù)領(lǐng)域中并無任何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害或損失的可能性?！边@就是金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵。金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于金融活動(dòng)之中，金融活動(dòng)又貫穿于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)方面，金融風(fēng)險(xiǎn)存在的空間非常廣。另外，金融風(fēng)險(xiǎn)的形成受多種因素交互作用的影響，在一定程度上考驗(yàn)著一個(gè)國家、地區(qū)的經(jīng)濟(jì)制度，甚至政治制度。金融風(fēng)險(xiǎn)的成因，指能夠引起或增加金融風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的機(jī)會(huì)或影響損失程度的因素。金融風(fēng)險(xiǎn)成因分為內(nèi)因和外因。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)在脆弱性是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要內(nèi)因。(1)金融企業(yè)的高負(fù)債率蘊(yùn)含著金融風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，與一般企業(yè)相比，本質(zhì)上是一種中介機(jī)構(gòu)，這意味著金融行業(yè)是一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿較高的行業(yè)，自有資本比率較低。金融行業(yè)是典型的高負(fù)債企業(yè)，因而其抗風(fēng)險(xiǎn)能力就更差。(2)金融創(chuàng)新工具的高杠桿率潛藏著金融風(fēng)險(xiǎn)。例如，巴林銀行破產(chǎn)倒閉，大和銀行被驅(qū)逐出美國金融市場就是例證。在激烈的競爭壓力和高收益的誘惑下，金融企業(yè)不斷創(chuàng)新金融工具，尤其是近幾年來發(fā)展較快的金融衍生品交易基本上都采用了保證金交易，其特點(diǎn)是“以小博大”，在給交易者帶來獲取高額利潤機(jī)會(huì)的同時(shí)，醞釀著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。(3)金融活動(dòng)的虛擬性潛伏著金融風(fēng)險(xiǎn)。定義虛擬經(jīng)濟(jì)，金融總是其最主要的組成部分。之所以金融被稱作為虛擬，就是因?yàn)樗陨怼白晕覍?shí)現(xiàn)”和“自我強(qiáng)化”的運(yùn)動(dòng)特征，使它的價(jià)格常常與其賴以產(chǎn)生的商品和勞務(wù)的價(jià)格相去萬里。在我國出現(xiàn)的典型例子是1992～1993年出現(xiàn)的海南房地產(chǎn)熱，大量的銀行資金被投入海南房地產(chǎn)。隨著泡沫的破滅，銀行資金被套牢，形成了大量的不良貸款，至今尚未完全收回。

另外，金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外因可分為宏觀和微觀因素的影響。金融業(yè)已成為國家宏觀、微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的核心和紐帶。金融風(fēng)險(xiǎn)受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響分別為：經(jīng)濟(jì)周期的影響、國家經(jīng)濟(jì)政策的影響、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化等。此外，從微觀角度分析，金融機(jī)構(gòu)對借款人的篩選和監(jiān)督失敗，也會(huì)導(dǎo)致金融資產(chǎn)質(zhì)量惡化，金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。銀行自由資本量有限，加上大部分資金是儲(chǔ)戶的存款，如果銀行的呆壞賬大量增加，準(zhǔn)備金不足應(yīng)付存款的提取，銀行信用就會(huì)遭到破壞，嚴(yán)重會(huì)導(dǎo)致銀行破產(chǎn)，從而引起連鎖性、社會(huì)性的風(fēng)險(xiǎn)事故。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展20世紀(jì)60年代以后，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理方面。70年代末，國際市場利率劇烈波動(dòng)，單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理或負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理。1994年我國開始對商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。80年代以后銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)都有了新的提升，表外風(fēng)險(xiǎn)管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想和技術(shù)逐漸被應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)一步擴(kuò)大了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍。90年代以后，巴林銀行倒閉、亞洲金融危機(jī)等一系列危機(jī)使人們認(rèn)識到，損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成的，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織作用而造成?！栋腿麪栙Y本協(xié)議》隨之誕生，是國際銀行界風(fēng)險(xiǎn)管理的里程碑。

篇（9）

中圖分類號：TP311 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-3044（2013）05-1198-02

1 概述

隨著軟件項(xiàng)目發(fā)展速度的不斷加快，軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性表現(xiàn)的越來越明顯，特別是對于大型的軟件項(xiàng)目開發(fā)，應(yīng)用先進(jìn)理論、復(fù)雜技術(shù)、投入人力、資金等，并且新型軟件開發(fā)要經(jīng)過漫長時(shí)間，這些不確定性因素勢必會(huì)埋藏更大的風(fēng)險(xiǎn)性，最終引起失敗的風(fēng)險(xiǎn)。通過合理運(yùn)用項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)理論和方法，能夠有效降低軟件項(xiàng)目開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，從而保證軟件項(xiàng)目健康發(fā)展?；诖塑浖?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法受到越來越多人關(guān)注，掀起了軟件工程領(lǐng)域內(nèi)研究的熱潮。作者通過歸納現(xiàn)代軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)理論和方法的研究資料，分析了各種理論與方法的特點(diǎn)。

2 軟件項(xiàng)目管理概念

在軟件工程領(lǐng)域，研究者始終探索如何實(shí)現(xiàn)軟件開發(fā)活動(dòng)工程化，且合理利用工程項(xiàng)目的管理手段來挖掘軟件工程項(xiàng)目中潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。對軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理概念簡析的關(guān)鍵就是掌握其他工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理，并且加以科學(xué)的改進(jìn)和實(shí)際的運(yùn)用?，F(xiàn)代對軟件項(xiàng)目管理概念最新的理解為：它類似于其他工程項(xiàng)目，在整個(gè)開發(fā)過程中隱藏不同可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，某些風(fēng)險(xiǎn)可能摧毀整個(gè)工程計(jì)劃。正確運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)識別方法，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)對軟件項(xiàng)目開發(fā)造成的危害，將此項(xiàng)活動(dòng)稱為軟件風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著人們對軟件風(fēng)險(xiǎn)管理概念不斷深化，為軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法研究提供了有利條件。

3 軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的理論探究

3.1 基于Boehm的風(fēng)險(xiǎn)管理模型

Boehm通過公式RE=P（UO）*L（UO）來表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)影響因素間量的關(guān)系。RE代表風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響，P（UO）代表實(shí)現(xiàn)預(yù)期結(jié)果出現(xiàn)的概率，L（UO）代表不理想、結(jié)果造成危害性的程度。從風(fēng)險(xiǎn)管理步驟看，Boehm傾向于傳統(tǒng)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理理論，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理包括風(fēng)險(xiǎn)評估及風(fēng)險(xiǎn)控制兩方面，風(fēng)險(xiǎn)評估是指識別、研究、等級設(shè)定，風(fēng)險(xiǎn)控制是指確定管理計(jì)劃、處理、監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)。

Boehm核心是指十大風(fēng)險(xiǎn)因素列表，主要是指人員缺少、進(jìn)度安排不科學(xué)、預(yù)算不準(zhǔn)確、需求隨意改變等。根據(jù)各種風(fēng)險(xiǎn)因素的特點(diǎn)，Boehm制定給了針對性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。在實(shí)際操作中，用十大風(fēng)險(xiǎn)列表為評判標(biāo)準(zhǔn)，歸納眼前項(xiàng)目相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素，評估完成后再實(shí)行對策，當(dāng)召開討論會(huì)上針對十大風(fēng)險(xiǎn)因素的處理進(jìn)展進(jìn)行歸納，改進(jìn)原有的十大風(fēng)險(xiǎn)因素表，依此類推。

3.2 基于SEI的CRM風(fēng)險(xiǎn)管理模型

SEI的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)為：對所有引發(fā)不良后果的因素進(jìn)行持續(xù)的評估；發(fā)現(xiàn)亟待需要解決的風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)施控制風(fēng)險(xiǎn)的措施；評測并保證風(fēng)險(xiǎn)措施使用的合理性。SIE模型需要對項(xiàng)目生命期的各階段均進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評定與管理，其風(fēng)險(xiǎn)管理包括五個(gè)環(huán)節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)識別、分析、計(jì)劃、跟蹤、控制。圖1給出的框架說明了采用CRM的基礎(chǔ)活動(dòng)量間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目開發(fā)過程實(shí)質(zhì)是一系列不斷反復(fù)進(jìn)行的活動(dòng)過程。各風(fēng)險(xiǎn)因素通常都要求遵照順序完成所有活動(dòng)，然而對有差異的風(fēng)險(xiǎn)因素所對應(yīng)的活動(dòng)既能是并發(fā)的用能是分離的。

上圖箭頭表明信息的邏輯流，而溝通就是信息流的核心與方法。其中風(fēng)險(xiǎn)識別是采用調(diào)查問卷完成的，問卷問題的要求是信息含量足夠大，所涉及到領(lǐng)域要全面。風(fēng)險(xiǎn)分析側(cè)重點(diǎn)是掌握所有風(fēng)險(xiǎn)在此項(xiàng)目中的出現(xiàn)概率以及后果危害性，從而產(chǎn)生上述的最十大風(fēng)險(xiǎn)問題。

3.3 基于CMM/CMMI的風(fēng)險(xiǎn)管理模型

CMM是指能力成熟度模型是基于SEI管理模型上的，其優(yōu)點(diǎn)是能夠?qū)浖芰εc成熟度的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行準(zhǔn)確評定。其標(biāo)準(zhǔn)是經(jīng)過知名專家論證后得出的，側(cè)重點(diǎn)是開發(fā)過程的管理，是現(xiàn)代軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用最廣的模型。能力成熟度模型依靠五個(gè)逐層遞進(jìn)的層次進(jìn)行表示，具體是指起始級、可重復(fù)級、已定義級、已管理級、優(yōu)化級，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理主要聚集于第三級水平。SEI將CMM進(jìn)化成能力成熟度模型集成，這是對原有能力成熟度模型的改進(jìn)。

在集成成熟度模型中，風(fēng)險(xiǎn)管理是第三級殊的過程域，是軟件風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵構(gòu)成部分，展現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理的過程特性，進(jìn)而將過程中各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理原則呈現(xiàn)的淋漓盡致?；贑MM∕CMMI的風(fēng)險(xiǎn)管理模型的發(fā)展，起到了促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理理論和軟件過程研究為主導(dǎo)的軟件工程的有機(jī)結(jié)合，為軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展指明了方向。

4 軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的方法探究

4.1 軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識別方法

第一，風(fēng)險(xiǎn)清單法。Boehm已經(jīng)對風(fēng)險(xiǎn)序列進(jìn)行了界定，并編制了10大風(fēng)險(xiǎn)源清單。它已經(jīng)明確了在軟件開發(fā)生命期內(nèi)，針對各個(gè)關(guān)鍵時(shí)期可根據(jù)10大風(fēng)險(xiǎn)源清單來調(diào)整，而且把風(fēng)險(xiǎn)管理納入軟件項(xiàng)目開發(fā)生命周期模型。第二，風(fēng)險(xiǎn)辨別法。此方法是從項(xiàng)目分類學(xué)層面劃分風(fēng)險(xiǎn)，對其類型進(jìn)行劃分，從簡單的清單列表轉(zhuǎn)化為類數(shù)和問卷辨別過程融合，保證軟件項(xiàng)目是完整結(jié)構(gòu)。第三，問卷調(diào)查表法。此方法是建立專家設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理問卷調(diào)查表前提下，對所有軟件項(xiàng)目開發(fā)人員展開問卷調(diào)查，并對所獲取數(shù)據(jù)做出處理。

4.2 網(wǎng)絡(luò)分析技術(shù)方法

第一，計(jì)劃評審技術(shù)。主要是根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展情況做風(fēng)險(xiǎn)評估，一般需要所有時(shí)間都遵循三點(diǎn)分布原則，實(shí)際上這只是一種理想狀態(tài)，在實(shí)際應(yīng)用中不能達(dá)到，因此經(jīng)常和蒙特洛仿真共同運(yùn)用。第二，關(guān)鍵技術(shù)。此技術(shù)起源于Goldratt的制約理論，利用關(guān)鍵鏈替換關(guān)鍵路徑的思想，即關(guān)鍵鏈項(xiàng)目管理。第三，Petri網(wǎng)技術(shù)。此技術(shù)主要用于研究離散動(dòng)態(tài)事件，其特點(diǎn)是并行、共發(fā)、同步，多用于軟件工程項(xiàng)目描述階段，屬于軟件工程領(lǐng)域的基礎(chǔ)技術(shù)。

4.3 基于Riskit的風(fēng)險(xiǎn)管理方法

此方法主要是說明項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)因素及其關(guān)聯(lián)，它被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)管理的定性依據(jù)，因而存在于軟件項(xiàng)目開發(fā)的全過程。Riskit的優(yōu)點(diǎn)包括靈敏度高、操作簡單、實(shí)用性強(qiáng)、結(jié)果可靠等，它建議有差異的結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目在運(yùn)用它過程中要結(jié)合運(yùn)行情況及時(shí)調(diào)整。并且將組織原有的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐、可利用的資源、項(xiàng)目的真實(shí)狀況等均納入考慮范圍，以此明確項(xiàng)軟件目風(fēng)險(xiǎn)管理的層次級別以及準(zhǔn)確程度。

5 結(jié)束語

綜上所述，隨著軟件開發(fā)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其風(fēng)險(xiǎn)因素會(huì)越來越多，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理能保證軟件項(xiàng)目開發(fā)過程的安全性。然而，軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理屬于綜合性學(xué)科，要想對其做到完全理解，必須從軟件項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理理論和方法研究著手，善于發(fā)現(xiàn)原有項(xiàng)目管理存在的不足，并能結(jié)合現(xiàn)代軟件發(fā)展情況創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理方法，從而為軟件開發(fā)健康發(fā)展打下基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

篇（10）

展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，通過關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和聚類分析，探究我國項(xiàng)目管理理論現(xiàn)有研究熱點(diǎn)領(lǐng)

域和新興領(lǐng)域的研究主題，并對我國項(xiàng)目管理理論研究特點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，以推動(dòng)我國項(xiàng)目管理

理論的進(jìn)一步發(fā)展與完善?

〔關(guān)鍵詞〕項(xiàng)目管理；碩士學(xué)位論

文；科學(xué)計(jì)量；信息可視化

DOI：10.3969/j

.issn.1008-0821.2014.01.024

〔中圖分類號〕F062.4 〔文獻(xiàn)標(biāo)識碼〕A 〔文章編號

〕1008-0821（2014）01-0110-05

Analysis of the Topics of Ch

ina Project Management Theory Research

——Based on the View of Scientometric Analysis of Master Degree

Thesis

Zhu Fangwei1 Song Haoyang1 Hou Jianhua2

（1.Faculty of Management and Economics，Dalian University of Technology，Dali

an 116024；

2.Humanities Department，Dalian University，Dalian 116024，China）HT〗

〔Abstract〕”BZ〗Use CiteSpace software to analyze the Master degree thesis of project ma

nagement in China in Scientometrics method.Based on an in-depth understanding of

the development of project management in China，this paper explored the themes o

f the existing hot and emerging field project management theory through keywords

co-occurrence network and cluster analysis.Then summarized the features of Chin

as project management researching and proposed some advises about the future d

evelopment of project management theory to promote the further development and i

mprovement of Chinas project management theory.

〔Key words〕project manageme

nt；master dissertation；scientometrics；information visualization

我國項(xiàng)目管理理論的學(xué)習(xí)與研究始于20世紀(jì)60年代?1960年，華羅庚最早將項(xiàng)目管理的

主要方法之一網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃技術(shù)引進(jìn)國內(nèi)，并命名為“統(tǒng)籌法”，自此拉開了我國項(xiàng)目管理研究

與應(yīng)用的序幕?1965年6月，《人民日報(bào)》發(fā)表了華羅庚的《統(tǒng)籌方法平話》，進(jìn)一步促進(jìn)

了網(wǎng)絡(luò)計(jì)劃技術(shù)在我國的推廣與應(yīng)用[1]?這一時(shí)期，我國的項(xiàng)目管理主要處于理

論方法學(xué)習(xí)與推廣階段?

20世紀(jì)80年代末，現(xiàn)代項(xiàng)目管理理論在國內(nèi)工程實(shí)踐領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用?其中，利用世界

銀行貸款所建設(shè)的云南魯布格水電站飲水導(dǎo)流工程，首次采用了國際招標(biāo)和項(xiàng)目管理方法，

并取得了很好的效果[2]?隨后，一些大型工程建設(shè)項(xiàng)目如二灘水電站?三峽水利

樞紐建設(shè)相繼采用了項(xiàng)目管理的方法和模式?

進(jìn)入90年代后，相關(guān)研究者開始著手我國項(xiàng)目管理理論體系的構(gòu)建工作，并于1991年成立了

我國第一個(gè)項(xiàng)目管理專業(yè)學(xué)術(shù)性組織，中國項(xiàng)目管理研究委員會(huì)?截至2000年，委員會(huì)總共

開過3次學(xué)術(shù)年會(huì)和兩次國際研討會(huì)[3]?由該委員會(huì)組織構(gòu)建的《中國項(xiàng)目管理

知識體系》?內(nèi)部發(fā)行的《項(xiàng)目管理》刊物以及《國際項(xiàng)目管理專業(yè)資質(zhì)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)》，對我

國項(xiàng)目管理理論的研究和人才的培養(yǎng)起到了積極的促進(jìn)作用?

近年來，我國項(xiàng)目管理理論研究和人才培養(yǎng)得到了快速的發(fā)展和廣泛的應(yīng)用，而國內(nèi)高等院

校和機(jī)構(gòu)則成了理論研究與人才培養(yǎng)的主力軍?20世紀(jì)90年代開始，相關(guān)高校開始設(shè)立項(xiàng)目

管理專業(yè)，將其作為管理科學(xué)與工程一級學(xué)科下的自主設(shè)置二級學(xué)科，培養(yǎng)碩士?博士等各

層次專業(yè)人才?截至2012年，全國具有項(xiàng)目管理專業(yè)學(xué)位授予權(quán)的院校和機(jī)構(gòu)共有133所，

其中，具有博士學(xué)位授予權(quán)的院校和機(jī)構(gòu)有97所?高層次人才的培養(yǎng)大大推動(dòng)了我國項(xiàng)目管

理理論研究的發(fā)展，學(xué)位論文的研究成果在很大程度上體現(xiàn)了我國學(xué)者對項(xiàng)目管理前沿探索

的最新成就[4]?

目前，已有一些學(xué)者通過對我國項(xiàng)目管理的發(fā)展過程?特點(diǎn)以及未來的發(fā)展趨勢進(jìn)行不同程

度的研究分析，以期指導(dǎo)該領(lǐng)域未來的發(fā)展[5-7]?但多數(shù)研究都是從個(gè)人的視

角出發(fā)，帶有較強(qiáng)的主觀性?相比之下，陸紹凱統(tǒng)計(jì)了《國際項(xiàng)目管理學(xué)報(bào)》和中國優(yōu)秀博

碩士論文數(shù)據(jù)庫中有關(guān)項(xiàng)目管理的研究性論文，分析了從1999-2003年間我國項(xiàng)目管理研究

主題和應(yīng)用行業(yè)領(lǐng)域情況，具有一定程度的客觀性?

本文使用CiteSpace軟件對項(xiàng)目管理碩士學(xué)位論文數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)計(jì)量與可視化分析，并繪制

可視化網(wǎng)絡(luò)圖譜，在保證客觀性和有效性的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目管理理論研究熱點(diǎn)領(lǐng)域和新興領(lǐng)

域及其主要主題進(jìn)行分析?較為客觀地反映了我國項(xiàng)目管理理論研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，借此

為未來項(xiàng)目管理理論研究提供一定的指導(dǎo)?

1 我國項(xiàng)目管理學(xué)位論文的基本情況

在中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫（CDFD）?全國高校學(xué)位論文文摘數(shù)據(jù)庫（CALIS）?中國

國家圖書館和萬方學(xué)位論文等數(shù)據(jù)庫中，以“學(xué)科專業(yè)名稱=項(xiàng)目管理”?“時(shí)間=不限～

2012年”為條件進(jìn)行數(shù)據(jù)檢索，經(jīng)去重處理后共獲得博士論文37篇，碩士論文7 344篇

?

盡管存在數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)不全的情況，但現(xiàn)有數(shù)據(jù)能夠代表項(xiàng)目管理研究學(xué)位論文整體數(shù)量分布

情況和研究方向?其中，項(xiàng)目管理專業(yè)博士學(xué)位論文數(shù)量較少，說明該專業(yè)博士人才的培養(yǎng)

工作尚處于起步階段，碩士學(xué)位論文對項(xiàng)目管理理論研究起到主要的推動(dòng)作用?

從各年論文數(shù)量的分布狀況看，2005年的論文數(shù)量最少，2006-2009年間論文數(shù)量出現(xiàn)驟增

，于2009年達(dá)到最大量，隨后幾年論文數(shù)量出現(xiàn)小幅下降，具體數(shù)據(jù)如圖1所示?由此，可

以判斷，自2005年開始項(xiàng)目管理碩士研究生培養(yǎng)及理論研究得到快速發(fā)展，整體呈現(xiàn)上升態(tài)

勢?

按各院校論文總數(shù)對學(xué)位論文的產(chǎn)出單位進(jìn)行統(tǒng)計(jì)排序，排名前20的高產(chǎn)院校論文數(shù)量共占

文獻(xiàn)數(shù)據(jù)總量的90.1%，具體數(shù)據(jù)如圖2所示?結(jié)合各院校背景和發(fā)展實(shí)際來看，論文產(chǎn)量

較高的院校通常開設(shè)了項(xiàng)目管理工程碩士學(xué)位，如北京郵電大學(xué)的項(xiàng)目管理教育

中心和中國海洋大學(xué)的在職研究生培養(yǎng)，這在一定程度上也反映了對專業(yè)項(xiàng)目管理人才的旺

盛需求?但需要注意的是項(xiàng)目管理碩士學(xué)位論文的數(shù)量并不能完全代表理論研究水平，學(xué)術(shù)

型項(xiàng)目管理碩士學(xué)位論文對于項(xiàng)目管理理論的發(fā)展與完善有著重要的作用?此外，在20所院

校中理工科院校占14所，其論文數(shù)量占20所院校總量的65.9%，說明項(xiàng)目管理雖然屬于管理

科學(xué)，但與IT?科技?建筑等理工科項(xiàng)目實(shí)踐聯(lián)系緊密?

2 研究分析

學(xué)術(shù)論文中的關(guān)鍵詞，對于揭示論文主題有著重要的作用[8]?因此，本文以項(xiàng)目

管理專業(yè)碩士學(xué)位論文的關(guān)鍵詞為對象，使用CiteSpace軟件進(jìn)行關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和聚類分

析，在探究項(xiàng)目管理理論研究主要領(lǐng)域及其主要研究主題的基礎(chǔ)上，揭示我國項(xiàng)目管理理論

研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢?

2.1 熱點(diǎn)領(lǐng)域概況分析

運(yùn)用CiteSpace軟件構(gòu)建項(xiàng)目管理碩士學(xué)位論文的關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)圖譜，共現(xiàn)頻次在100以上

的關(guān)鍵詞共有15個(gè)?其中“項(xiàng)目管理”的共現(xiàn)頻次雖然最高（1 431次），但對于揭示

本專業(yè)的研究主題作用較小，因此以下主要對其余14個(gè)關(guān)鍵詞進(jìn)行分析，具體頻次如圖3所示?

14個(gè)關(guān)鍵詞共現(xiàn)頻次合計(jì)2 540次，占除“項(xiàng)目管理”以外關(guān)鍵詞總共現(xiàn)頻次（6 298

次）的40.33%，表明這14個(gè)關(guān)鍵詞所反映的研究領(lǐng)域可代表當(dāng)前項(xiàng)目管理碩士學(xué)位論文

的主要熱點(diǎn)領(lǐng)域?對14個(gè)關(guān)鍵詞的研究主題及其相關(guān)性進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，在“項(xiàng)目管理”領(lǐng)域

中主要包括“項(xiàng)目質(zhì)量管理”?“項(xiàng)目進(jìn)度管理”?“項(xiàng)目成本管理”?“可行性研究”和

“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理”5個(gè)關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)群組，即5個(gè)熱點(diǎn)領(lǐng)域?其中，“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理”群組

的共現(xiàn)頻次及所含關(guān)鍵詞節(jié)點(diǎn)數(shù)量最多，這表明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)研究受到了研究者的極

大關(guān)注?

在選定的閾值下，關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)圖及熱點(diǎn)領(lǐng)域分布，如圖4所示?對關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)各節(jié)

點(diǎn)的中心度指標(biāo)進(jìn)行分析，中心度數(shù)值在0.07以上的關(guān)鍵詞包括：“成本控制（0.1）”

?“可行性分析（0.09）”?“房地產(chǎn)項(xiàng)目（0.09）”?“項(xiàng)目管理（0.07）”?“風(fēng)

險(xiǎn)分析（0.07）”和“經(jīng)濟(jì)評價(jià)（0.07）”?結(jié)合各群組間網(wǎng)絡(luò)關(guān)系分析發(fā)現(xiàn)，6個(gè)高中

心度共現(xiàn)關(guān)鍵詞相互聯(lián)結(jié)，形成以“風(fēng)險(xiǎn)分析——可行性分析——經(jīng)濟(jì)評價(jià)——房地產(chǎn)項(xiàng)目

——成本控制——項(xiàng)目管理”依次排序的連接鏈，將“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理”?“可行性研究”?

“項(xiàng)目成本管理”和“項(xiàng)目管理”4個(gè)群組聯(lián)系在一起?而“項(xiàng)目質(zhì)量管理”和“項(xiàng)目進(jìn)度

管理”群組分別通過“可行性研究”和“項(xiàng)目成本管理”兩群組與其他群組聯(lián)結(jié)?這表明不

同熱點(diǎn)領(lǐng)域間存在著不同程度的聯(lián)系，而項(xiàng)目管理專業(yè)碩士學(xué)位論文的研究主題通常涵蓋了

項(xiàng)目管理中某幾個(gè)領(lǐng)域的問題，具有一定程度的綜合性?

2.2 項(xiàng)目管理研究主題分析

依據(jù)各共現(xiàn)節(jié)點(diǎn)研究主題的相關(guān)性，通過CiteSpace軟件構(gòu)建關(guān)鍵詞聚類，以TF*IDF算法抽

取每個(gè)聚類的主題標(biāo)識詞[9]?對各熱點(diǎn)主題進(jìn)行初步分析整理，得到可反映論文

研究主題的聚類17個(gè)?其中，9個(gè)聚類的熱點(diǎn)主題包含于5個(gè)熱點(diǎn)領(lǐng)域中，另有8個(gè)聚類屬于

近年來新興的研究主題，反映了項(xiàng)目管理理論研究的新興領(lǐng)域，具體數(shù)據(jù)如表1所示?

2.2.1 熱點(diǎn)領(lǐng)域主題分析

關(guān)鍵詞聚類分析再次證實(shí)了關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)分析的結(jié)果，即“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理”?“項(xiàng)目質(zhì)量

管理”?“項(xiàng)目成本管理”?“項(xiàng)目進(jìn)度管理”和“可行性研究”是項(xiàng)目管理碩士學(xué)位論文

熱點(diǎn)研究領(lǐng)域?結(jié)合高頻共現(xiàn)關(guān)鍵詞和聚類結(jié)果，探究五個(gè)熱點(diǎn)領(lǐng)域的熱點(diǎn)主題，具體內(nèi)容

如表1所示?

表1 基于聚類分析的熱點(diǎn)和新興領(lǐng)域及

①有關(guān)“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理”的高頻共現(xiàn)關(guān)鍵詞包括“風(fēng)險(xiǎn)分析”?“風(fēng)險(xiǎn)識別”?“風(fēng)險(xiǎn)

”以及“層次分析法”，共現(xiàn)頻次共計(jì)548次，這說明對風(fēng)險(xiǎn)的有效識別和分析成了項(xiàng)目風(fēng)

險(xiǎn)管理的熱點(diǎn)主題?同時(shí)，聚類結(jié)果顯示國際項(xiàng)目成為風(fēng)險(xiǎn)管理新的研究對象，這體現(xiàn)了項(xiàng)

目管理的國際化趨勢[10]?在經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下，我國境內(nèi)開展的國際項(xiàng)目逐

漸增加?這些國際項(xiàng)目通常面臨著更加復(fù)雜的環(huán)境，需要的技術(shù)更加多樣化，更多地采用國

際化標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范?項(xiàng)目實(shí)施者不僅要應(yīng)對較為傳統(tǒng)的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，還要考慮許多新的風(fēng)險(xiǎn)因素

，如政治?環(huán)境等，這給項(xiàng)目活動(dòng)的開展造成了更大的困難?因此，對國際項(xiàng)目來說，項(xiàng)目

風(fēng)險(xiǎn)的有效識別?評估及應(yīng)對等工作的重要性和必要性更加顯著；

②“質(zhì)量控制”的共現(xiàn)頻次為173次，說明“項(xiàng)目質(zhì)量管理”領(lǐng)域以質(zhì)量的監(jiān)控為研究熱點(diǎn)

?通過聚類分析發(fā)現(xiàn)，近年來，項(xiàng)目成果的可持續(xù)發(fā)展逐漸引起人們的重視，盡管項(xiàng)目是一

次性的任務(wù)，但項(xiàng)目的交付物通常會(huì)在未來的一定時(shí)間內(nèi)持續(xù)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值?項(xiàng)目成果質(zhì)量

的可持續(xù)性對于之后的運(yùn)營管理?成本控制?環(huán)境保護(hù)等方面都有著重要影響，尤其是在自

然資源開發(fā)與利用和生態(tài)發(fā)展的項(xiàng)目中，可持續(xù)性成為影響項(xiàng)目能否開展的關(guān)鍵因素?因此

，不僅要強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目實(shí)施過程中的質(zhì)量監(jiān)控，更要關(guān)注項(xiàng)目的后評價(jià)問題?通過建立項(xiàng)目后評

價(jià)體系和方法，來衡量項(xiàng)目成果的可持續(xù)性，在確保項(xiàng)目成果質(zhì)量的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的可

持續(xù)發(fā)展，成為項(xiàng)目質(zhì)量管理的一個(gè)熱點(diǎn)主題；

③高頻共現(xiàn)關(guān)鍵詞統(tǒng)計(jì)顯示，項(xiàng)目進(jìn)度的監(jiān)控問題受到“項(xiàng)目進(jìn)度管理”領(lǐng)域的重視?聚類

分析則發(fā)現(xiàn)，近年來建筑工程類項(xiàng)目的進(jìn)度控制成為該領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)?這一現(xiàn)象與我國經(jīng)

濟(jì)發(fā)展有著緊密的聯(lián)系?2008年的世界金融危機(jī)后，為促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，政府加大

了國內(nèi)基礎(chǔ)建設(shè)投資，各地紛紛籌備并實(shí)施大中型建筑工程類項(xiàng)目?而在建筑工程類項(xiàng)目實(shí)

踐中，由于項(xiàng)目管理水平?施工條件，資源需求，設(shè)計(jì)變更，物資供應(yīng)以及相關(guān)方協(xié)調(diào)等因

素的影響，普遍存在著進(jìn)度失控問題[11]，這對項(xiàng)目成本?質(zhì)量?收益等方面都

產(chǎn)生了不利影響?因此，建立并完善建筑工程項(xiàng)目進(jìn)度控制的理論?工具和方法有著重要的

實(shí)踐意義；

④“項(xiàng)目成本管理”領(lǐng)域以“成本控制”（共現(xiàn)頻次182）為熱點(diǎn)，尤其是有關(guān)項(xiàng)目成本控

制方法的改進(jìn)與完善問題?在項(xiàng)目實(shí)踐過程中，傳統(tǒng)的成本控制方法面對復(fù)雜性不斷提高的

項(xiàng)目及環(huán)境，自身的局限性不斷暴露?單純的以目標(biāo)利潤為導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)目標(biāo)成本，往往無法

有效滿足項(xiàng)目的多方面需求?為了彌補(bǔ)傳統(tǒng)控制方法的不足，“項(xiàng)目成本管理”領(lǐng)域引入了

“價(jià)值工程”理念?價(jià)值工程能夠綜合考慮功能與經(jīng)濟(jì)要求，在保證達(dá)成項(xiàng)目必要目標(biāo)的同

時(shí)，實(shí)現(xiàn)成本的降低?如何將價(jià)值工程的理念和方法有效的應(yīng)用于項(xiàng)目成本管理，以最低的

成本達(dá)成項(xiàng)目的必要目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)成本降低與功能最佳的統(tǒng)一，成為該領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題；

⑤“可行性研究”領(lǐng)域以清潔能源項(xiàng)目的“可行性分析”，尤其是“經(jīng)濟(jì)評價(jià)”為主要研究

主題?隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)以煤炭為主要來源的能源結(jié)構(gòu)不僅無法滿足快速增長

的需求，更不利于環(huán)境的保護(hù)與有效利用?為了改變能源結(jié)構(gòu)?改善環(huán)境狀態(tài)，清潔能源項(xiàng)

目在國家政策的扶持下得到快速發(fā)展?而此類項(xiàng)目通常具有規(guī)模和資金需求量大，建設(shè)周期

和投資回收期長等特征，在項(xiàng)目投產(chǎn)后能否獲得足夠的利潤以保證項(xiàng)目成果的持續(xù)運(yùn)營成為

該類項(xiàng)目可行性研究的重要議題?

2.2.2 新興領(lǐng)域主題分析

關(guān)鍵詞聚類分析表明，近年來項(xiàng)目管理理論研究中出現(xiàn)了4個(gè)新興領(lǐng)域，即“項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)管理

”?“項(xiàng)目知識管理”?“多項(xiàng)目管理”和“項(xiàng)目管理模式”?由于這些理論的研究處于起

步階段，相關(guān)文獻(xiàn)數(shù)量少，所以在關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)圖譜中未能形成大的群組或領(lǐng)域，但新興

領(lǐng)域?qū)ξ覈?xiàng)目管理理論發(fā)展與完善有著積極的促進(jìn)作用?

①為應(yīng)對競爭日益激烈的市場環(huán)境，現(xiàn)代企業(yè)廣泛采用團(tuán)隊(duì)運(yùn)作方式來靈活應(yīng)對內(nèi)外部變化

?項(xiàng)目活動(dòng)的復(fù)雜性要求團(tuán)隊(duì)成員能夠彼此協(xié)作，共同完成任務(wù)?而項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)成員通常是來

自不同領(lǐng)域的專業(yè)人員，具有成就動(dòng)機(jī)強(qiáng)?自主性和創(chuàng)造性高?工作難以監(jiān)控和評價(jià)等特征

，這給項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的組建及管理帶來了新的挑戰(zhàn)，有關(guān)團(tuán)隊(duì)建設(shè)?成員管理等“項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)管理

”問題受到了研究者的關(guān)注；

②“項(xiàng)目知識管理”是在項(xiàng)目管理與知識管理相互交叉融合的過程中產(chǎn)生的?在項(xiàng)目活動(dòng)的

展開過程中，不僅需要輸入專業(yè)性的知識以支持項(xiàng)目，同時(shí)還會(huì)創(chuàng)造出大量新知識，這些知

識成為團(tuán)隊(duì)競爭優(yōu)勢的重要來源?然而，在項(xiàng)目知識管理實(shí)踐中還存在著大量問題，如對于

知識的積累轉(zhuǎn)化重視不足?知識在項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)中沒有進(jìn)行完整的傳遞等[12]，這阻

礙了員工工作效率的提升，同時(shí)也增加了知識流失的風(fēng)險(xiǎn)?因此，培養(yǎng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)?創(chuàng)新

和傳播知識的能力?構(gòu)建知識管理系統(tǒng)，促進(jìn)知識交流與共享等相關(guān)主題成為該領(lǐng)域的主要

研究內(nèi)容；

③“多項(xiàng)目管理”領(lǐng)域主要涉及企業(yè)的項(xiàng)目群和項(xiàng)目組合管理?在企業(yè)實(shí)踐中，往往需要同

時(shí)開展多個(gè)項(xiàng)目?由于財(cái)力?人力等資源的有限性，為了滿足各項(xiàng)目不同的需求，需要對各

種資源進(jìn)行合理的安排與利用?通過多個(gè)項(xiàng)目間資源的合理分配和有效協(xié)調(diào)，不僅能達(dá)成各

項(xiàng)目自身的目標(biāo)，還有助于企業(yè)整體績效的最優(yōu)?因此，多個(gè)項(xiàng)目間的協(xié)調(diào)問題成為該領(lǐng)域

的主要研究主題；

④“項(xiàng)目管理模式”領(lǐng)域主要探討項(xiàng)目管理模式的應(yīng)用與優(yōu)化問題?傳統(tǒng)的項(xiàng)目管理模式，

如設(shè)計(jì)——招標(biāo)——建造?建造——運(yùn)營——移交?項(xiàng)目承包和設(shè)計(jì)——采購——建造等，

通常被應(yīng)用于大型復(fù)雜的工程建設(shè)項(xiàng)目，以期應(yīng)對此類項(xiàng)目建設(shè)周期長，資金需求量大，風(fēng)

險(xiǎn)高等不利因素?但在實(shí)踐應(yīng)用的過程中，傳統(tǒng)項(xiàng)目管理模式也暴露出自身的不足，如缺乏

敏捷性?過分強(qiáng)調(diào)技術(shù)性?對項(xiàng)目過程的割裂等?為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目管理模式的優(yōu)化，“動(dòng)態(tài)聯(lián)

盟”的思想被引入項(xiàng)目管理領(lǐng)域?企業(yè)間的動(dòng)態(tài)聯(lián)盟可以充分利用聯(lián)盟各方的核心競爭優(yōu)勢

，共同應(yīng)對環(huán)境變化，提升競爭力，抵御風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資源的共享?因此，動(dòng)態(tài)聯(lián)盟項(xiàng)目管理

模式的構(gòu)建?管理與應(yīng)用成為該領(lǐng)域的新興主題?

3 研究結(jié)論

通過對項(xiàng)目管理碩士學(xué)位論文數(shù)據(jù)的計(jì)量與可視化分析，本文探究了我國項(xiàng)目管理理論研究

的熱點(diǎn)和新興領(lǐng)域現(xiàn)狀，對目前我國項(xiàng)目管理理論研究的特征總結(jié)如下?

3.1 選題方向較為多元，研究內(nèi)容豐富

關(guān)鍵詞共現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)分析顯示，項(xiàng)目管理專業(yè)碩士學(xué)位論文主要以5個(gè)項(xiàng)目管理問題為熱點(diǎn)研究

領(lǐng)域，并通過融入新的視角和理念來促進(jìn)各熱點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展與完善?從風(fēng)險(xiǎn)管理的國際化趨勢

，到質(zhì)量管理的可持續(xù)發(fā)展，再到價(jià)值工程理念的引入，以及進(jìn)度管理和可行性研究對象的

轉(zhuǎn)變，都表明了5個(gè)熱點(diǎn)領(lǐng)域研究主題的豐富與多樣性?

3.2 新興領(lǐng)域初步形成，有待進(jìn)一步深入研究

通過關(guān)鍵詞聚類分析發(fā)現(xiàn)主要形成了4個(gè)新興領(lǐng)域?其中，在與其他研究領(lǐng)域的交叉融合過

程中，形成了“項(xiàng)目知識管理”；“項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)管理”則體現(xiàn)了項(xiàng)目管理從硬因素轉(zhuǎn)向?qū)浺?/p>

素的關(guān)注[13]；傳統(tǒng)的單一項(xiàng)目管理擴(kuò)展到多個(gè)項(xiàng)目之間的協(xié)調(diào)管理，項(xiàng)目管理

模式中也引入了新的理念?但總體來看，這些新興主題的研究還處于起步階段，相關(guān)理論成

果較少且缺少系統(tǒng)性，需要進(jìn)一步的完善與發(fā)展?

3.3 與實(shí)踐的緊密結(jié)合是項(xiàng)目管理理論研究的重要特征

國際項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理?建筑工程項(xiàng)目的質(zhì)量監(jiān)控以及清潔能源項(xiàng)目的可行性研究等，都表明

項(xiàng)目管理專業(yè)碩士學(xué)位論文的選題及研究內(nèi)容緊跟時(shí)展，具有很強(qiáng)的實(shí)踐性?

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