序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇期貨證券投資范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

第一條 為了規(guī)范證券期貨投資者適當(dāng)性管理，維護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》《證券投資基金法》《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》《期貨交易管理?xiàng)l例》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 向投資者銷售公開或者非公開發(fā)行的證券、公開或者非公開募集的證券投資基金和股權(quán)投資基金(包括創(chuàng)業(yè)投資基金,以下簡(jiǎn)稱基金)、公開或者非公開轉(zhuǎn)讓的期貨及其他衍生產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的，適用本辦法。

第三條 向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的機(jī)構(gòu)(以下簡(jiǎn)稱經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu))應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)、本辦法及其他有關(guān)規(guī)定，在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中，勤勉盡責(zé)，審慎履職，全面了解投資者情況，深入調(diào)查分析產(chǎn)品或者服務(wù)信息，科學(xué)有效評(píng)估，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，基于投資者的不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等因素，提出明確的適當(dāng)性匹配意見，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者，并對(duì)違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。

第四條 投資者應(yīng)當(dāng)在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況，聽取經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨(dú)

立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見不表明其對(duì)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。

第五條 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))及其派出機(jī)構(gòu)依照法律、行政法規(guī)、本辦法及其他相關(guān)規(guī)定，對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理。

證券期貨交易場(chǎng)所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下統(tǒng)稱行業(yè)協(xié)會(huì))等自律組織對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)進(jìn)行自律管理。

第六條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解投資者的下列信息：

(一)自然人的姓名、住址、職業(yè)、年齡、聯(lián)系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊(cè)地址、辦公地址、性質(zhì)、資質(zhì)及經(jīng)營(yíng)范圍等基本信息;

(二)收入來(lái)源和數(shù)額、資產(chǎn)、債務(wù)等財(cái)務(wù)狀況;

(三)投資相關(guān)的學(xué)習(xí)、工作經(jīng)歷及投資經(jīng)驗(yàn);

(四)投資期限、品種、期望收益等投資目標(biāo);

(五)風(fēng)險(xiǎn)偏好及可承受的損失;

(六)誠(chéng)信記錄;

(七)實(shí)際控制投資者的自然人和交易的實(shí)際受益人;

(八)法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的投資者準(zhǔn)入要求相關(guān)信息;

(九)其他必要信息。

第七條 投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者。

普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。

第八條 符合下列條件之一的是專業(yè)投資者：

(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等;經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。

(二)上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。

(三)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)。

(四)同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織：

1.最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元;

2.最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元;

3.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

(五)同時(shí)符合下列條件的自然人：

1.金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元;

2.具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。

前款所稱金融資產(chǎn)，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等。

第九條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)可以根據(jù)專業(yè)投資者的業(yè)務(wù)資格、投資實(shí)力、投資經(jīng)歷等因素，對(duì)專業(yè)投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理。

第十條 專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有效維護(hù)投資者合法權(quán)益的要求，綜合考慮收入來(lái)源、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、誠(chéng)信狀況等因素，確定普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)其進(jìn)行細(xì)化分類和管理。

第十一條 普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。

符合本辦法第八條第(四)、(五)項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者，可以書面告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)選擇成為普通投資者，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)

對(duì)其履行相應(yīng)的適當(dāng)性義務(wù)。

符合下列條件之一的普通投資者可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)化成為專業(yè)投資者，但經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有權(quán)自主決定是否同意其轉(zhuǎn)化：

(一)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元，最近1年末金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織;

(二)金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于30萬(wàn)元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者1年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者。

第十二條 普通投資者申請(qǐng)成為專業(yè)投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式向經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)并確認(rèn)自主承擔(dān)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和后果，提供相關(guān)證明材料。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過追加了解信息、投資知識(shí)測(cè)試或者模擬交易等方式對(duì)投資者進(jìn)行謹(jǐn)慎評(píng)估，確認(rèn)其符合前條要求，說明對(duì)不同類別投資者履行適當(dāng)性義務(wù)的差別，警示可能承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)，告知申請(qǐng)的審查結(jié)果及其理由。

第十三條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者，其根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類的，應(yīng)及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)并及時(shí)更新，充分使用已了解信息和已有評(píng)估結(jié)果，避免重復(fù)采集，提高評(píng)估效率。

第十四條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、自律組織在針對(duì)特定市場(chǎng)、產(chǎn)品或者服務(wù)制定規(guī)則時(shí)，可以考慮風(fēng)險(xiǎn)性、復(fù)雜性以及投資者的認(rèn)知難度等因素，從資產(chǎn)規(guī)模、收入水平、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、投資認(rèn)購(gòu)最低金額等方面，規(guī)定投資者準(zhǔn)入要求。投資者準(zhǔn)入要求包含資產(chǎn)指標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)規(guī)定投資者在購(gòu)買產(chǎn)品或者接受服務(wù)前一定時(shí)期內(nèi)符合該指標(biāo)。

現(xiàn)有市場(chǎng)、產(chǎn)品或者服務(wù)規(guī)定投資者準(zhǔn)入要求的，應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定。

第十五條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)的信息，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征和程度，對(duì)銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

第十六條 劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮以下因素：

(一)流動(dòng)性;

(二)到期時(shí)限;

(三)杠桿情況;

(四)結(jié)構(gòu)復(fù)雜性;

(五)投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額;

(六)投資方向和投資范圍;

(七)募集方式;

(八)發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況;

(九)同類產(chǎn)品或者服務(wù)過往業(yè)績(jī);

(十)其他因素。

涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照產(chǎn)品或者服務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。

第十七條 產(chǎn)品或者服務(wù)存在下列因素的，應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：

(一)存在本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導(dǎo)致本金大部分或者全部損失的產(chǎn)品或者服務(wù);

(二)產(chǎn)品或者服務(wù)的流動(dòng)變現(xiàn)能力，因無(wú)公開交易市場(chǎng)、參與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價(jià)格順利變現(xiàn)的產(chǎn)品或者服務(wù);

(三)產(chǎn)品或者服務(wù)的可理解性，因結(jié)構(gòu)復(fù)雜、不易估值等因素導(dǎo)致普通人難以理解其條款和特征的產(chǎn)品或者服務(wù);

(四)產(chǎn)品或者服務(wù)的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù);

(五)產(chǎn)品或者服務(wù)的跨境因素，存在市場(chǎng)差異、適用境外法律等情形的跨境發(fā)行或者交易的產(chǎn)品或者服務(wù);

(六)自律組織認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者服務(wù);

(七)其他有可能構(gòu)成投資風(fēng)險(xiǎn)的因素。

第十八條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)其適合銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的投資者類型作出判斷，根據(jù)投資者的不同分類，對(duì)其適合購(gòu)買的產(chǎn)品或者接受的服務(wù)作出判斷。

第十九條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)告知投資者不適合購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動(dòng)要求購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當(dāng)就產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力進(jìn)行特別的書面風(fēng)險(xiǎn)警示，投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買的，可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)。

第二十條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行特別的注意義務(wù)，包括制定專門的工作程序，追加了解相關(guān)信息，告知特別的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，給予普通投資者更多的考慮時(shí)間，或者增加回訪頻次等。

第二十一條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者和產(chǎn)品或者服務(wù)的信息變化情況，主動(dòng)調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)以及適當(dāng)性匹配意見，并告知投資者上述情況。

第二十二條 禁止經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行下列銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的活動(dòng)：

(一)向不符合準(zhǔn)入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù);

(二)向投資者就不確定事項(xiàng)提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認(rèn)為具有確定性的意見;

(三)向普通投資者主動(dòng)推介風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);

(四)向普通投資者主動(dòng)推介不符合其投資目標(biāo)的產(chǎn)品或者服務(wù);

(五)向風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù);

(六)其他違背適當(dāng)性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。

第二十三條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知下列信息：

(一)可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng);

(二)可能直接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項(xiàng);

(三)因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng);

(四)因經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由;

(五)限制銷售對(duì)象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容;

(六)本辦法第二十九條規(guī)定的適當(dāng)性匹配意見。

第二十四條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行告知、警示，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者

重大遺漏,語(yǔ)言應(yīng)當(dāng)通俗易懂;告知、警示應(yīng)當(dāng)采用書面形式送達(dá)投資者，并由其確認(rèn)已充分理解和接受。

第二十五條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向普通投資者進(jìn)行本辦法第十二條、第二十條、第二十一條和第二十三條規(guī)定的告知、警示，應(yīng)當(dāng)全過程錄音或者錄像;通過互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進(jìn)行確認(rèn)。

第二十六條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)委托其他機(jī)構(gòu)銷售本機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或者提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)審慎選擇受托方，確認(rèn)受托方具備代銷相關(guān)產(chǎn)品或者提供服務(wù)的資格和落實(shí)相應(yīng)適當(dāng)性義務(wù)要求的能力，應(yīng)當(dāng)制定并告知代銷方所委托產(chǎn)品或者提供服務(wù)的適當(dāng)性管理標(biāo)準(zhǔn)和要求，代銷方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行，但法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)其他規(guī)章另有規(guī)定的除外。

第二十七條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)代銷其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品或者提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)在合同中約定要求委托方提供的信息，包括本辦法第十六條、第十七條規(guī)定的產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)考慮因素等，自行對(duì)該信息進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，并履行投資者評(píng)估、適當(dāng)性匹配等適當(dāng)性義務(wù)。委托方不提供規(guī)定的信息、提供信息不完整的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)拒絕代銷產(chǎn)品或者提供服務(wù)。

第二十八條 對(duì)在委托銷售中違反適當(dāng)性義務(wù)的行為，委托銷售機(jī)構(gòu)和受托銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，并在委托銷售合同中予以明確。

第二十九條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定適當(dāng)性內(nèi)部管理制度，明確投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)、適當(dāng)性匹配的具體依據(jù)、方法、流程等，嚴(yán)格按照內(nèi)部管理制度進(jìn)行分類、分級(jí)，定期匯總分類、分級(jí)結(jié)果，并對(duì)每名投資者提出匹配意見。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定并嚴(yán)格落實(shí)與適當(dāng)性內(nèi)部管理有關(guān)的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查、評(píng)估與銷售隔離等風(fēng)控制度，以及培訓(xùn)考核、執(zhí)業(yè)規(guī)范、監(jiān)督問責(zé)等制度機(jī)制，不得采取鼓勵(lì)不適當(dāng)銷售的考核激勵(lì)措施，確保從業(yè)人員切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù)。

第三十條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每半年開展一次適當(dāng)性自查，形成自查報(bào)告。發(fā)現(xiàn)違反本辦法規(guī)定的問題，應(yīng)當(dāng)及時(shí)處理并主動(dòng)報(bào)告住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

第三十一條 鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)將投資者分類政策、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)政策、自查報(bào)告在公司網(wǎng)站或者指定網(wǎng)站進(jìn)行披露。

第三十二條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當(dāng)性義務(wù)的相關(guān)信息資料，防止泄露或者被不當(dāng)利用，接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)和自律組織的檢查。對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報(bào)告等的保存期限不得少于20年。

第三十三條 投資者購(gòu)買產(chǎn)品或者接受服務(wù)，按規(guī)定需要提供信息的，所提供的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。投資

者根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能

影響其分類的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供信息不真實(shí)、不

準(zhǔn)確、不完整的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)

當(dāng)告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。

第三十四條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善處理適當(dāng)性相關(guān)的糾紛，與投資者協(xié)商解決爭(zhēng)議，采取必要措施支持和配合投資者提出的調(diào)解。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)存在過錯(cuò)并造成投資者損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與普通投資者發(fā)生糾紛的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)資料，證明其已向投資者履行相應(yīng)義務(wù)。

第三十五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)審核或者關(guān)注產(chǎn)品或者服務(wù)的適當(dāng)性安排，對(duì)適當(dāng)性制度落實(shí)情況進(jìn)行檢查，督促經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)適當(dāng)性義務(wù)，強(qiáng)化適當(dāng)性管理。

第三十六條 證券期貨交易場(chǎng)所應(yīng)當(dāng)制定完善本市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的適當(dāng)性管理自律規(guī)則。

行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定完善會(huì)員落實(shí)適當(dāng)性管理要求的自律規(guī)則，制定并定期更新本行業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄以及本辦法第十九條、第二十二條規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低的投資者類別，供經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參考。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)評(píng)估相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于名錄規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

證券期貨交易場(chǎng)所、行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)督促、引導(dǎo)會(huì)員履行適當(dāng)性義務(wù)，對(duì)備案產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)

產(chǎn)品或者服務(wù)的適當(dāng)性安排。

第三十七條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令參加培訓(xùn)等監(jiān)督管理措施。

第三十八條 證券公司、期貨公司違反本辦法規(guī)定，存在較大風(fēng)險(xiǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)隱患的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以按照《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第七十條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第五十五條的規(guī)定，采取監(jiān)督管理措施。

第三十九條 違反本辦法第六條、第十八條、第十九條、第二十條、第二十一條、第二十二條第(三)項(xiàng)至第(六)項(xiàng)、第二十三條、第二十四條、第三十三條規(guī)定的，按照《證

券投資基金法》第一百三十七條、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》

第八十四條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十七條予以處理。

第四十條 違反本辦法第二十二條第(一)項(xiàng)至第(二)項(xiàng)、第二十六條、第二十七條規(guī)定的，按照《證券投資基金法》第一百三十五條、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十三條、《期貨交易管理?xiàng)l例》第六十六條予以處理。

第四十一條 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有下列情形之一的，給予警告，并處以3萬(wàn)元以下罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告，并處以3萬(wàn)元以下罰款：

(一)違反本辦法第十條，未按規(guī)定對(duì)普通投資者進(jìn)行細(xì)化分類和管理的;

(二)違反本辦法第十一條、第十二條，未按規(guī)定進(jìn)行投資者類別轉(zhuǎn)化的;

(三)違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)的;

(四)違反本辦法第十五條，未按規(guī)定了解所銷售產(chǎn)品或者所提供服務(wù)信息或者履行分級(jí)義務(wù)的;

(五)違反本辦法第十六條、第十七條，未按規(guī)定劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的;

(六)違反本辦法第二十五條，未按規(guī)定錄音錄像或者采取配套留痕安排的;

(七)違反本辦法第二十九條，未按規(guī)定制定或者落實(shí)適當(dāng)性內(nèi)部管理制度和相關(guān)制度機(jī)制的;

(八)違反本辦法第三十條，未按規(guī)定開展適當(dāng)性自查的;

(九)違反本辦法第三十二條，未按規(guī)定妥善保存相關(guān)信息資料的;

(十)違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規(guī)定，未構(gòu)成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理

篇（2）

中圖分類號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）04-0-01

一、對(duì)證券保險(xiǎn)的定義

證券投資保險(xiǎn)是指：在證券交易的二級(jí)市場(chǎng)中，投資者可以自愿按每筆交易額的一定比例向投資者繳納保險(xiǎn)費(fèi)。當(dāng)投資者購(gòu)買的股票出現(xiàn)虧損并到達(dá)投保約定的比例時(shí)，保險(xiǎn)公司有義務(wù)補(bǔ)償投資者一定數(shù)額的保險(xiǎn)金這一金融活動(dòng)。

二、發(fā)展證券投資保險(xiǎn)的意義

(一)可以抵御投資者所面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

在股價(jià)發(fā)生劇烈不利波動(dòng)時(shí)減少投資者的損失。我國(guó)證券投資市場(chǎng)中，投資者結(jié)構(gòu)存在缺陷，個(gè)人投資者占了半壁江山，開戶數(shù)量和資金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于機(jī)構(gòu)投資者。雖然我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行適當(dāng)性原則，但是由于實(shí)施過程中缺乏監(jiān)督管理，使大批缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)的個(gè)人投資者進(jìn)入股市。如果股市發(fā)生較大波動(dòng)，很有可能使個(gè)人投資者和一些比較激進(jìn)的機(jī)構(gòu)投資者承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和社會(huì)的和諧發(fā)展。而證券投資保險(xiǎn)正好可以減緩風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者的沖擊，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

(二)可以作為一種提調(diào)節(jié)市場(chǎng)的金融工具

我國(guó)現(xiàn)在運(yùn)用較為普遍的貨幣工具有：存款準(zhǔn)備金率、利息、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等。但是，這些貨幣工具會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成較大的沖擊，影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。而證券投資保險(xiǎn)則可以對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行微調(diào)，通過調(diào)節(jié)保險(xiǎn)的費(fèi)率和比例調(diào)動(dòng)或者抑制市場(chǎng)的熱情。

(三)可以彌補(bǔ)我國(guó)股市制度上單邊市的缺陷

我國(guó)股票市場(chǎng)中投資者都只能通過價(jià)格的上漲獲利，而缺少在價(jià)格下跌中獲利的機(jī)制。證券投資保險(xiǎn)利用個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者繳納的保險(xiǎn)費(fèi)在股指期貨、股票期貨和期權(quán)市場(chǎng)上實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，實(shí)際上相當(dāng)于投資者參與風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖，這不僅可以補(bǔ)償投資者的損失，也活躍了做空市場(chǎng)。

三、證券投資保險(xiǎn)的運(yùn)作原理

證券投資保險(xiǎn)是由獨(dú)立法人設(shè)立的股份制公司，其中需要由證監(jiān)會(huì)入股，保監(jiān)會(huì)監(jiān)督其日常行為。由于證券投資保險(xiǎn)可以作為一種調(diào)節(jié)市場(chǎng)的金融工具，所以要政府入股增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的制約能力。而保監(jiān)會(huì)的監(jiān)督也可以約束其日常行為，使他充分發(fā)揮穩(wěn)定市場(chǎng)和加強(qiáng)投資者對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的作用。參與保險(xiǎn)的投資者在其交易股票時(shí)選定投資虧損后要求補(bǔ)償?shù)谋壤?有上下限)，觸發(fā)補(bǔ)償行為應(yīng)有的虧損比例，和投保的期限，并按此繳納保險(xiǎn)費(fèi)(若保險(xiǎn)期內(nèi)沒有交易的以保險(xiǎn)期最后一天的股價(jià)作為期末股價(jià)，若保險(xiǎn)期內(nèi)進(jìn)行賣出交易的，以賣出價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)作為期末股價(jià))。公司收到投資者的保險(xiǎn)費(fèi)后，按照該次交易可能需要承擔(dān)的最大補(bǔ)償金額，買入相應(yīng)的看跌期貨，對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。以所有保險(xiǎn)費(fèi)作為保證金，當(dāng)期貨發(fā)生不利方向的運(yùn)動(dòng)需要添加保證金時(shí)，對(duì)期貨進(jìn)行平倉(cāng)，以免風(fēng)險(xiǎn)放大。當(dāng)期貨向有利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，以期貨的收入補(bǔ)償投資者的損失。

四、試行證券投資保險(xiǎn)的可行性分析

(一)證券投資基金入市的可行性較大

保險(xiǎn)基金，養(yǎng)老金入市這一話題最近一直被提及，但是具體的行動(dòng)卻沒有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。究其原因是因?yàn)?，保險(xiǎn)基金，養(yǎng)老金入市是一種以獲利為目的的商業(yè)行為，在股價(jià)大跌時(shí)，會(huì)加劇股市的波動(dòng)。而我們這所說的證券投資保險(xiǎn)與其有很大差別，證券投資保險(xiǎn)進(jìn)入期貨市場(chǎng)是為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。證券投資保險(xiǎn)的入市是其實(shí)現(xiàn)其職能的必要條件，也是必須實(shí)行的程序。只有完全對(duì)沖投資者的風(fēng)險(xiǎn)，才能減小證券投資保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。所以相比于保險(xiǎn)基金和養(yǎng)老金，證券投資基金的入市可能性更大。

(二)證券投資保險(xiǎn)的入市不會(huì)對(duì)股市產(chǎn)生利空的影響

證券投資保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)不同于印花稅和手續(xù)費(fèi)。因?yàn)?，首先，保險(xiǎn)費(fèi)的繳納是按照自愿原則實(shí)行的，是一種商業(yè)行為而非行政規(guī)定；其次，繳納的保險(xiǎn)費(fèi)具有補(bǔ)償性，當(dāng)投資者的虧損達(dá)到一定程度時(shí)可以獲得補(bǔ)償。所以，證券投資保險(xiǎn)的推出不會(huì)對(duì)股市的資金面產(chǎn)生較大沖擊；不僅如此，由于證券投資保險(xiǎn)可以平抑投資者的收益率，對(duì)股市的發(fā)展有保持平穩(wěn)性的作用。綜上，證券投資保險(xiǎn)的實(shí)行對(duì)投資者不斥為一個(gè)長(zhǎng)期利好。

五、證券投資保險(xiǎn)實(shí)行的障礙和存在的問題

(一)加快金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展

豐富的金融衍生產(chǎn)品，有利于證券投資保險(xiǎn)充分對(duì)沖投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是股票期貨與股票期權(quán)的發(fā)展，能夠使證券投資保險(xiǎn)對(duì)單一品種的股票實(shí)行完全的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。

(二)保險(xiǎn)期限的限制

由于證券投資保險(xiǎn)是以所有保險(xiǎn)費(fèi)作為保證金購(gòu)買看跌期貨來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的，若期貨指數(shù)初期持續(xù)上漲導(dǎo)致保證金不足被強(qiáng)制平倉(cāng)，此時(shí)已經(jīng)失去了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖。之后又價(jià)格下跌，期末股價(jià)跌破觸發(fā)補(bǔ)償行為的股價(jià)，對(duì)證券投資保險(xiǎn)公司造成損失。而且，股價(jià)的走勢(shì)都存在波動(dòng)性，保險(xiǎn)期限越長(zhǎng)的保險(xiǎn)，對(duì)股價(jià)波動(dòng)的抵抗能力更弱，很有可能被強(qiáng)制平倉(cāng)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)敞口變大。

(三)β值短期的異常波動(dòng)

β值是股價(jià)與滬深300指數(shù)的相關(guān)系數(shù)。證券投資保險(xiǎn)通過β值買入相應(yīng)的期貨，而β值大小是一個(gè)歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)值，它能較好反應(yīng)長(zhǎng)期內(nèi)股價(jià)與滬深300指數(shù)的相關(guān)性，卻無(wú)法反應(yīng)短期內(nèi)股價(jià)與指數(shù)的相關(guān)性，所以短期保險(xiǎn)也存在對(duì)沖是否完全的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)保險(xiǎn)期限長(zhǎng)短問題的設(shè)想：通過以上闡述，我們發(fā)現(xiàn)證券投資保險(xiǎn)無(wú)論長(zhǎng)期還是短期都存在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖不完全或者失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的可能。經(jīng)過我們的討論研究，我們認(rèn)為形成對(duì)短期和長(zhǎng)期β值的套利市場(chǎng)有利于釋放β值短期異常波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。但是該市場(chǎng)的形成需要十分發(fā)達(dá)的金融基礎(chǔ)、衍生品市場(chǎng)，而以我國(guó)現(xiàn)在的條件還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。至于股價(jià)長(zhǎng)期波動(dòng)中失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的問題，還有待進(jìn)一步研究。

參考文獻(xiàn)：

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摘　要：證券投資和期貨投資是金融市場(chǎng)上新興的投資方式，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)化的改革做出了重要的貢獻(xiàn)。本文主要介紹證券投資的相關(guān)概念以及證券投資存在的問題，并根據(jù)所學(xué)知識(shí)進(jìn)行相應(yīng)的分析，提出合理化建議，以期給投資企業(yè)一定的啟示。

關(guān)鍵詞 ：證券；證券投資；股票

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2014）31-0109-01

收稿日期：2014-10-22

作者簡(jiǎn)介：唐琪賀（1994-），男，江蘇宿遷人，本科在讀。研究方向：金融。

證券投資和期貨投資是金融市場(chǎng)上新興的投資方式，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)化的改革做出了重要的貢獻(xiàn)。而期貨投資是在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行的期貨交易，以獲取價(jià)差為目的。本文主要介紹證券投資的相關(guān)概念，以期給投資企業(yè)一定的啟示。

一、證券投資的相關(guān)概念

1.1證券

證券是所有權(quán)和所有債權(quán)憑證的統(tǒng)稱，分為有價(jià)證券和無(wú)價(jià)證券。有價(jià)證券是擁有一定的票面金額，例如股票、銀行的承兌匯票等等，是持券人或者債券指定的主體所有權(quán)或者所有債權(quán)的憑證。無(wú)價(jià)證券顧明思議就是沒有票面金額的證券，一般證券市場(chǎng)都是指的是有價(jià)證券。

1.2證券投資

證券投資是指投資者通過將股票、債券等有價(jià)證券以及衍生品購(gòu)買，從而獲得相應(yīng)的紅利或者利息等，這種投資行為和投資過程就是證券投資。證券投資在我國(guó)的發(fā)展較晚，雖然經(jīng)過較短時(shí)間的發(fā)展，證券投資有了一定的發(fā)展，但是還是存在些許不足，阻礙著進(jìn)一步的探究。

二、證券投資存在的問題

對(duì)我國(guó)證券投資市場(chǎng)進(jìn)行相應(yīng)的研究發(fā)現(xiàn)，存在以下問題：證券投資的公司管理和運(yùn)作不合理，證券市場(chǎng)制度落后；其次，進(jìn)行證券投資的市場(chǎng)營(yíng)銷投入過大；第三，證券投資創(chuàng)新與法律產(chǎn)生沖突以及證券投資市場(chǎng)的監(jiān)管體系不晚上等等。

2.1證券投資公司的結(jié)構(gòu)治理不合理

對(duì)于公司結(jié)構(gòu)治理不合理主要表現(xiàn)在：首先，缺乏一定的誠(chéng)信，證券投資公司作為理性的經(jīng)紀(jì)人，追求利益最大化的同時(shí)，喪失了基本的誠(chéng)信道德。其次，存在一定的羊群行為，這主要是由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)制度的不完善，導(dǎo)致證券投資市場(chǎng)本身的運(yùn)作與外部的環(huán)境產(chǎn)生一定的沖突，使公司的理性經(jīng)紀(jì)人任缺乏清晰的認(rèn)識(shí)，產(chǎn)生從眾的投資心理；除此之外，由于投資者業(yè)績(jī)的壓力導(dǎo)致其舍棄正規(guī)的投資理念，追求大眾的投資行為；羊群行為的產(chǎn)生同樣也是由于一些證券投資公司照搬照抄成功的投資案例。第三，進(jìn)行證券投資資金的產(chǎn)品的數(shù)量較少，雖然近幾年我國(guó)也推出了投資資金大產(chǎn)品，但是差異化減少，缺乏一定的突破，這也是阻礙公司較好的證券投資發(fā)展的機(jī)會(huì)。

2.2證券投資的營(yíng)銷投入過大

對(duì)于某些較小的投資公司，只有經(jīng)過相應(yīng)程度的宣傳才能受到關(guān)注。為此，投資公司不斷加大營(yíng)銷投入，壯大自己的隊(duì)伍。如果不斷加大宣傳的規(guī)模，就會(huì)出現(xiàn)本末倒置的現(xiàn)象，不利益證券投資公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的提高，不利于理性經(jīng)濟(jì)人。

2.3證券投資的監(jiān)管體系不夠完善

首先對(duì)證券投資資金的監(jiān)管不到位，主要表現(xiàn)在沒有安排專業(yè)的人員對(duì)證券投資的各項(xiàng)環(huán)節(jié)進(jìn)行記錄；其次，缺乏投資國(guó)際化的監(jiān)管能力。從從事證券投資的工作人員國(guó)際化投資的意識(shí)薄弱，沒有認(rèn)識(shí)到公司對(duì)外投資的好壞與公司發(fā)展的關(guān)系。除此之外，證券投資的創(chuàng)新與相應(yīng)的法律法規(guī)存在一定的沖突，例如，證券投資采取公司基金式的治理更有利于公司的發(fā)展，但是《 基金法》 中規(guī)定只是針對(duì)契約型基金進(jìn)行調(diào)整。

三、相應(yīng)的合理化建議

針對(duì)以上證券投資存在的問題，筆者結(jié)合自己所學(xué)的專業(yè)知識(shí)，從完善公司治理結(jié)構(gòu)、權(quán)衡適量的營(yíng)銷投入以及加大監(jiān)管力度入手對(duì)公司證券投資提出一些合理化的建議。

3.1完善證券投資公司的結(jié)構(gòu)治理

建議在證券投資管理公司設(shè)置受托人委員會(huì)，受托人委員會(huì)由各個(gè)基金的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、作為獨(dú)立受托人的基金持有人以及獨(dú)立董事組成。受托人委員會(huì)至少三分之二必須是獨(dú)立受托人。獨(dú)立受托人作為基金投資者利益的代表進(jìn)入公司內(nèi)部，以股東及其派出的董事、高級(jí)管理人員及其他利益相關(guān)者為主要監(jiān)督對(duì)象。

3.2適量投入證券投資的營(yíng)銷

鞏固現(xiàn)有的與銀行、券商的合作，積極探索與中小銀行、保險(xiǎn)公司、信托投資公司、郵政儲(chǔ)蓄等其他渠道合作模式。另外注意協(xié)調(diào)好證券投資營(yíng)銷與投資管理的關(guān)系，不能將資源過于向營(yíng)銷部門傾斜，損害產(chǎn)品研發(fā)、投資研究、資產(chǎn)管理等核心競(jìng)爭(zhēng)能力。對(duì)于中小企業(yè)而言，可以嘗試外包基金銷售體系也是思路之一，特別是對(duì)于中小證券投資管理公司而言。

3.3完善證券投資的監(jiān)管體系

應(yīng)該繼續(xù)加大對(duì)外開放力度?；鹜瑯I(yè)應(yīng)該充分利用國(guó)際資源，在內(nèi)部操作流程、預(yù)算管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度，以及投資業(yè)務(wù)流程、其他管理制度和投資理念與操作技術(shù)等方面向國(guó)際同行學(xué)習(xí)，不斷提高基金公司的管理水平，強(qiáng)化自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，還要在條件成熟時(shí)，積極探索發(fā)起設(shè)立境外投資基金的可行性與現(xiàn)實(shí)性。除此之外，還要努力進(jìn)行一定的創(chuàng)新，增加基金產(chǎn)品，保持我國(guó)證券投資基金產(chǎn)品的多樣化。

結(jié)語(yǔ)

綜上，對(duì)證券投資的相關(guān)概念以及證券投資市場(chǎng)存在的問題進(jìn)行簡(jiǎn)要地分析，并結(jié)合所學(xué)理論知識(shí)，提出一些合理化的建議?？偠灾?，證券投資相對(duì)于西方各國(guó)來(lái)說，在我國(guó)的起步較晚，而且由于缺乏專業(yè)的人士，導(dǎo)致我國(guó)的證券投資體系不完善，存在或多或少的缺陷。因此，應(yīng)該不斷掌握先進(jìn)的知識(shí)，完善證券投資公司的結(jié)構(gòu)治理，宣傳的同時(shí)適量投入證券投資的營(yíng)銷，并努力完善證券投資的監(jiān)管制度，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行一定的創(chuàng)新，促進(jìn)證券投資市場(chǎng)的發(fā)展。

篇（4）

    3、有固定的業(yè)務(wù)場(chǎng)所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通訊及其他信息傳遞設(shè)施。

    4、有公司章程。

    5、有健全的內(nèi)部管理制度。

篇（5）

一、證券類準(zhǔn)備金

（一）證券交易所風(fēng)險(xiǎn)基金。

上海、深圳證券交易所依據(jù)《證券交易所風(fēng)險(xiǎn)基金管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，按證券交易所交易收取經(jīng)手費(fèi)的20%、會(huì)員年費(fèi)的10%提取的證券交易所風(fēng)險(xiǎn)基金，在各基金凈資產(chǎn)不超過10億元的額度內(nèi)，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（二）證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。

1.中國(guó)證券登記結(jié)算公司所屬上海分公司、深圳分公司依據(jù)《證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，按證券登記結(jié)算公司業(yè)務(wù)收入的20%提取的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，在各基金凈資產(chǎn)不超過30億元的額度內(nèi)，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

2.證券公司依據(jù)《證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，作為結(jié)算會(huì)員按人民幣普通股和基金成交金額的十萬(wàn)分之三、國(guó)債現(xiàn)貨成交金額的十萬(wàn)分之一、1天期國(guó)債回購(gòu)成交額的千萬(wàn)分之五、2天期國(guó)債回購(gòu)成交額的千萬(wàn)分之十、3天期國(guó)債回購(gòu)成交額的千萬(wàn)分之十五、4天期國(guó)債回購(gòu)成交額的千萬(wàn)分之二十、7天期國(guó)債回購(gòu)成交額的千萬(wàn)分之五十、14天期國(guó)債回購(gòu)成交額的十萬(wàn)分之一、28天期國(guó)債回購(gòu)成交額的十萬(wàn)分之二、91天期國(guó)債回購(gòu)成交額的十萬(wàn)分之六、182天期國(guó)債回購(gòu)成交額的十萬(wàn)分之十二逐日交納的證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（三）證券投資者保護(hù)基金。

1.上海、深圳證券交易所依據(jù)《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第27號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，在風(fēng)險(xiǎn)基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，按交易經(jīng)手費(fèi)的20%繳納的證券投資者保護(hù)基金，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

2.證券公司依據(jù)《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第27號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，按其營(yíng)業(yè)收入0.5%—5%繳納的證券投資者保護(hù)基金，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

二、期貨類準(zhǔn)備金

（一）期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所依據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》、《期貨交易所管理辦法》和《商品期貨交易財(cái)務(wù)管理暫行規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定，分別按向會(huì)員收取手續(xù)費(fèi)收入的20%計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，在風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金余額達(dá)到有關(guān)規(guī)定的額度內(nèi)，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（二）期貨公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

期貨公司依據(jù)《期貨公司管理辦法》和《商品期貨交易財(cái)務(wù)管理暫行規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定，從其收取的交易手續(xù)費(fèi)收入減去應(yīng)付期貨交易所手續(xù)費(fèi)后的凈收入的5%提取的期貨公司風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

（三）期貨投資者保障基金。

1.上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國(guó)金融期貨交易所依據(jù)《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》的有關(guān)規(guī)定，按其向期貨公司會(huì)員收取的交易手續(xù)費(fèi)的3%繳納的期貨投資者保障基金，在基金總額達(dá)到有關(guān)規(guī)定的額度內(nèi)，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

2.期貨公司依據(jù)《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第38號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，從其收取的交易手續(xù)費(fèi)中按照交易額的千萬(wàn)分之五至千萬(wàn)分之十的比例繳納的期貨投資者保障基金，在基金總額達(dá)到有關(guān)規(guī)定的額度內(nèi)，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除。

三、上述準(zhǔn)備金如發(fā)生清算、退還，應(yīng)按規(guī)定補(bǔ)征企業(yè)所得稅。

篇（6）

在我國(guó)高等教育大發(fā)展的背景下,專業(yè)性院校向綜合性院校發(fā)展已經(jīng)成為一種普遍的趨勢(shì),盡管如此,證券投資學(xué)科在農(nóng)業(yè)高等院校還是被視為旁門左道,證券期貨投資與農(nóng)業(yè)院校似乎沾不上邊。這種偏見導(dǎo)致了對(duì)證券期貨投資人才培養(yǎng)有意或無(wú)意的忽略,而實(shí)際上,農(nóng)業(yè)院校在證券期貨投資的人才培養(yǎng)方面是非常必須而且是大有作為的。

一、資本市場(chǎng)的發(fā)展與證券期貨行業(yè)的人才需求

我國(guó)的資本市場(chǎng)起步很晚,如果從1987年9月第一家專業(yè)證券公司――深圳特區(qū)證券公司成立算起,我國(guó)證券市場(chǎng)的歷史只有21年。期貨市場(chǎng)起步更晚,只有不到20年的時(shí)間。1990年10月,鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)開業(yè)并引入期貨交易機(jī)制,成為中國(guó)期貨交易的開端。雖然我國(guó)的資本市場(chǎng)起步較晚,但發(fā)展非常迅速,截至2009年底,上市公司總數(shù)量達(dá)到1718家,總市值達(dá)24.39萬(wàn)億。股票日均成交金額2265.87億元,成為全球最為活躍的市場(chǎng)之一。各類證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)107家,證券營(yíng)業(yè)部4000余家,股票有效賬戶1.2憶戶。證券市場(chǎng)的發(fā)展也促進(jìn)了基金業(yè)的超常規(guī)的發(fā)展,截至2009年底,共有基金管理公司的數(shù)量為60家,557只證券投資基金正式運(yùn)作,資產(chǎn)凈值合計(jì)2.68萬(wàn)億元,份額規(guī)模合計(jì)2.4萬(wàn)億份?；鹳~戶總數(shù)達(dá)到3121.8萬(wàn)戶。期貨市場(chǎng)的發(fā)展也非常迅速,截至2009年底,共有165家期貨經(jīng)紀(jì)公司,三大商品期貨交易所正式上市交易的期貨合約23種,2009年累計(jì)成交金額130.5萬(wàn)億元。

隨著資本市場(chǎng)的快速發(fā)展,對(duì)證券期貨人才的需求也與日俱增,從近幾年的情況看,市場(chǎng)對(duì)證券期貨人才需求的熱情一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。證券市場(chǎng)的快速擴(kuò)容,直接投資、QDII、股指期貨、融資融券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)迭出,創(chuàng)業(yè)板的推出,經(jīng)紀(jì)人制度的改革,基金管理公司數(shù)量的增加以及基金發(fā)行速度的加快,這些都大大刺激了證券行業(yè)對(duì)人才的需求。來(lái)自金融英才網(wǎng)的最新數(shù)據(jù)顯示,2010年上半年全國(guó)金融行業(yè)人才需求同比增長(zhǎng)55.3%,從需求行業(yè)分布情況來(lái)看,證券基金業(yè)上半年人才需求同比增長(zhǎng)了200%。與此同時(shí),業(yè)內(nèi)人才供需缺口也進(jìn)一步拉大,供需比已經(jīng)達(dá)到1:12。證券經(jīng)紀(jì)人、市場(chǎng)營(yíng)銷類的低端人才和銀行客戶經(jīng)理、基金經(jīng)理、投融資經(jīng)理等高端職位人才的需求缺口均比較大。數(shù)據(jù)顯示,2010年上半年金融行業(yè)最熱門的五大職位是證券經(jīng)紀(jì)人、期貨經(jīng)理、基金經(jīng)理、銀行客戶經(jīng)理和投融資經(jīng)理。其中,企業(yè)需求最大的職位是證券經(jīng)紀(jì)人和期貨經(jīng)理,同比需求都突破了100%。

對(duì)人才的迫切需求使得證券期貨行業(yè)的年薪水平水漲船高,智聯(lián)招聘的一項(xiàng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示,2010年上半年,金融保險(xiǎn)行業(yè)薪酬最高,年均漲幅最大。金融保險(xiǎn)行業(yè)的稅前平均收入為9.7萬(wàn)元,超過了房地產(chǎn)建筑行業(yè)(8.67萬(wàn)元)和IT/電子/互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)(8.63萬(wàn)元)。預(yù)計(jì)今年金融保險(xiǎn)業(yè)的薪酬增長(zhǎng)率有望達(dá)到14.1%;調(diào)查還顯示,在高級(jí)管理崗位中,投資總監(jiān)的稅前年收入最高,為61.69萬(wàn)元。在中級(jí)管理崗位中,投融資經(jīng)理的稅前年收入最高,為28.42萬(wàn)元。在一般的員工的崗位中,證券投資專員的稅前年收入最高,為11.88萬(wàn)元。證券、期貨、基金行業(yè)已成為最吸引人才的領(lǐng)域之一。

從世界范圍來(lái)看,我國(guó)的資本市場(chǎng)的發(fā)展還處于一個(gè)起步階段,目前資本市場(chǎng)的規(guī)模也還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求,隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,資本市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間,資本市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展與不斷地創(chuàng)新對(duì)證券期貨人才的需求將是長(zhǎng)期而巨大的。

目前市場(chǎng)上對(duì)證券期貨人才的需求,主要集中在以下幾個(gè)方面:

一是證券期貨行業(yè)。這是對(duì)證券期貨人才需求最迫切也是需求量最大的行業(yè),包括證券期貨監(jiān)管部門、證券期貨交易所和證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。隨著資本市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,加強(qiáng)證券期貨市場(chǎng)的監(jiān)管和規(guī)范發(fā)展也日益迫切,中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)----各地的證監(jiān)局加大了人才招聘的力度,出于監(jiān)管的需要,證券期貨監(jiān)管部門對(duì)于人才的需求集中在金融、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和法律等相關(guān)專業(yè)。交易所除了新成立的中國(guó)金融期貨交易所之外,兩家證券交易所和三家商品期貨交易所對(duì)證券期貨人才的需求基本處于一種穩(wěn)定狀態(tài)。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券期貨行業(yè)人才需求的主要部門,這類機(jī)構(gòu)數(shù)量大(證券公司107家,基金管理公司60家,期貨經(jīng)紀(jì)公司165家)、網(wǎng)點(diǎn)多(僅證券營(yíng)業(yè)部就有4000多家)、業(yè)務(wù)范圍廣、業(yè)務(wù)量大、業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度快,所以對(duì)人才需求量大,招聘崗位涉及投資銀行總部、研發(fā)中心、固定收益與衍生產(chǎn)品部,客戶資產(chǎn)管理部、、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總部、清算部、信息技術(shù)部、稽核審計(jì)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、投資部等所有業(yè)務(wù)和管理部門;招聘專業(yè)涵蓋了財(cái)務(wù)、金融、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)、石油化工、農(nóng)林牧漁、鋼鐵、煤炭、電力、醫(yī)藥、通訊、電子元器件等各學(xué)科專業(yè)。招聘職位從普通的一線員工到公司高管,對(duì)學(xué)歷的要求根據(jù)職位和崗位而有所不同,可以是博士、博士后,也可以是碩士或者本科,都可以找到用武之地。

二是上市公司。上市公司對(duì)證券期貨人才的需求主要是三類:董事會(huì)秘書、證券事務(wù)代表和證券期貨投資經(jīng)理,我國(guó)現(xiàn)有上市公司1700多家,除董事會(huì)秘書之外,這些上市公司對(duì)證券事務(wù)代表和證券期貨投資經(jīng)理的需求量是很大的,一度出現(xiàn)上市公司急需招聘證券業(yè)務(wù)代表,可無(wú)人應(yīng)聘的情況。

三是非上市公司。許多非上市公司對(duì)證券期貨人才也是求賢若渴,隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展,證券期貨投資已經(jīng)構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)管理和防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段以及企業(yè)盈利的重要來(lái)源。資本營(yíng)運(yùn)已成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要策略,同時(shí),證券市場(chǎng)直接融資已成為企業(yè)融資的重要途徑,這些都對(duì)證券期貨人才形成強(qiáng)烈的需求。對(duì)于準(zhǔn)備上市的公司來(lái)講更是如此。

二、證券期貨人才需求特點(diǎn)與農(nóng)業(yè)院校人才培養(yǎng)方面的優(yōu)勢(shì)

1.證券期貨人才需求特點(diǎn)

從我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的形勢(shì)和市場(chǎng)的招聘情況來(lái)看,證券期貨人才的需求呈現(xiàn)出以下特點(diǎn):

第一個(gè),也是最主要的特點(diǎn)是要有多學(xué)科背景,因?yàn)樽C券期貨市場(chǎng)的投資標(biāo)的股票、債券、期貨及其它金融工具涉及各個(gè)行業(yè)和專業(yè)領(lǐng)域,僅僅具備證券期貨知識(shí)或各行業(yè)、各專業(yè)的知識(shí)都無(wú)法對(duì)投資對(duì)象進(jìn)行準(zhǔn)確地估值,必須同時(shí)具備兩個(gè)方面的知識(shí)。一個(gè)好的證券分析師必須首先是某一領(lǐng)域的專家,其次才是證券期貨專家,所以證券期貨行業(yè)的招聘很多都需要有其它學(xué)科背景,特別是研究崗位,有理工類本科專業(yè)背景的應(yīng)聘者將會(huì)被優(yōu)先錄用。

證券期貨人才的需求另外一個(gè)特點(diǎn)就是對(duì)創(chuàng)新性人才的需求,資本市場(chǎng)在我國(guó)本身就是一個(gè)新生事物,新產(chǎn)品的創(chuàng)新是資本市場(chǎng)永恒的主題,每一次創(chuàng)新都會(huì)引發(fā)一次大規(guī)模的人才需求,誰(shuí)在創(chuàng)新中領(lǐng)先,誰(shuí)就能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)。創(chuàng)業(yè)板、股指期貨、融資融券等業(yè)務(wù)的推出極大地刺激證券期貨行業(yè)對(duì)創(chuàng)新性人才的需求。

證券期貨人才的需求第三個(gè)特點(diǎn)是重視實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),證券期貨行業(yè)是一個(gè)理論性和實(shí)踐性都非常強(qiáng)的行業(yè),不能只是停留在紙上談兵,多數(shù)公司在招聘證券投資人才是提出的條件是要有實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn),有的公司要求應(yīng)聘者首先應(yīng)該是一個(gè)股民,實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)對(duì)于求職者來(lái)說非常重要,市場(chǎng)上證券期貨人才的緊缺主要表現(xiàn)有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人才的缺乏。

第四個(gè)特點(diǎn)是國(guó)際化和高素質(zhì),我國(guó)的資本市場(chǎng)國(guó)際化的進(jìn)程越來(lái)越快,國(guó)際交流也越來(lái)越頻繁,證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)越來(lái)越強(qiáng),因此具有國(guó)際化背景和視野的人才備受青睞。另外資本市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高級(jí)形式,證券期貨研究與投資需要深厚的理論修養(yǎng),因此對(duì)應(yīng)聘者的學(xué)歷要求相應(yīng)比較高,一般要求全日制本科生及以上學(xué)歷,多數(shù)崗位更歡迎碩士生及博士生。

2.農(nóng)業(yè)院校在證券期貨人才培養(yǎng)方面的優(yōu)勢(shì)

市場(chǎng)的巨大需求為我們的人才培養(yǎng)提供了廣闊的市場(chǎng)空間,農(nóng)業(yè)院校在證券期貨人才培養(yǎng)方面應(yīng)當(dāng)有所作為,并且在有些方面具備自己的優(yōu)勢(shì)。

我們把證券期貨的人才需求可以分為兩種類型:一種是通用性人才,如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、法律、計(jì)算機(jī)等專業(yè)的人才,從事管理和技術(shù)服務(wù)工作;一種是證券期貨專門人才,主要從事證券期貨研究與投資及相關(guān)的業(yè)務(wù)。

首先,就證券期貨行業(yè)的通用性人才培養(yǎng)來(lái)說,農(nóng)業(yè)高等院校在財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)、人力資源管理、市場(chǎng)營(yíng)銷、法律、計(jì)算機(jī)等學(xué)科方面已具備良好的基礎(chǔ)和一定的實(shí)力,完全能夠勝任相應(yīng)的工作。與名牌院校相比,農(nóng)科院校的培養(yǎng)目標(biāo)更加務(wù)實(shí),用人單位也普遍反映我們的畢業(yè)生“踏實(shí)”、“好用”。

其次,證券行業(yè)對(duì)專門人才需求量最大的是證券研究人員,在證券研究人員中,需求量最大的又是行業(yè)研究員,農(nóng)林牧漁、生物醫(yī)藥、化工、機(jī)械、食品等行業(yè)的上市公司占了所有上市公司的四分之一,而這些行業(yè)所涉及的學(xué)科是農(nóng)業(yè)高等院校的傳統(tǒng)學(xué)科和優(yōu)勢(shì)學(xué)科,農(nóng)業(yè)高等院校在這些行業(yè)人才培養(yǎng)方面具有的優(yōu)勢(shì)是一般高校不可比擬的。

第三,期貨行業(yè)專門人才的培養(yǎng),農(nóng)業(yè)高等院校優(yōu)勢(shì)更加明顯,目前三大商品期貨交易所上市交易的23種期貨合約中,農(nóng)產(chǎn)品期貨合約就占了12種。期貨人才的缺乏最突出的表現(xiàn)就是缺少具有農(nóng)學(xué)背景、通曉農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)專業(yè)知識(shí)的期貨人才,這種缺陷是與現(xiàn)有的證券期貨專業(yè)大都是由綜合性院校開設(shè)的現(xiàn)實(shí)密切相關(guān)的,要從根本上解決問題,必須將期貨專業(yè)知識(shí)與農(nóng)學(xué)的相關(guān)知識(shí)有機(jī)結(jié)合,所以培養(yǎng)期貨行業(yè)專門人才,農(nóng)業(yè)高等院校當(dāng)仁不讓。

三、農(nóng)業(yè)院校證券期貨應(yīng)用型人才培養(yǎng)模式

為了滿足市場(chǎng)對(duì)證券期貨人才的需求,各高校紛紛設(shè)立了證券期貨學(xué)院、投資學(xué)系和證券投資學(xué)專業(yè)。各高等農(nóng)業(yè)院校也加強(qiáng)了證券投資人才的培養(yǎng)力度,主要模式是在經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院下設(shè)立投資學(xué)系(或?qū)I(yè)),或在原有的金融學(xué)專業(yè)中另設(shè)投資理財(cái)專業(yè)方向,有些院校還招收證券投資方向的碩士和博士研究生,加強(qiáng)證券投資方面的高層次人才培養(yǎng)。在沒有設(shè)立相關(guān)專業(yè)的農(nóng)業(yè)院校,也在經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)中增加了有關(guān)證券投資的課程,各高校還面向全校學(xué)生開設(shè)證券投資方面的公共選修課,各高校形成了證券期貨熱,但在應(yīng)用型人才培養(yǎng)問題并沒有得到很好的解決。我們立足農(nóng)業(yè)院校的實(shí)際情況,結(jié)合市場(chǎng)人才需求特點(diǎn),對(duì)農(nóng)業(yè)院校證券期貨應(yīng)用型人才培養(yǎng)提出以下建議:

1.立足本科教育,加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)

本科層次的教育是農(nóng)業(yè)高等院校的主體和基礎(chǔ),證券期貨人才的培養(yǎng)還是立足于本科層次。結(jié)合農(nóng)業(yè)院校的特點(diǎn),專業(yè)設(shè)置以期貨為主。證券期貨人才的培養(yǎng)可以考慮交叉培養(yǎng)的模式,在涉農(nóng)專業(yè)開始有關(guān)證券期貨的課程,或允許農(nóng)林類專業(yè)的學(xué)生在三年級(jí)轉(zhuǎn)到證券期貨專業(yè)學(xué)習(xí);證券期貨專業(yè)增設(shè)農(nóng)林類的基礎(chǔ)課程作為專業(yè)選修課。為了提高學(xué)生適應(yīng)實(shí)際工作的能力和求職競(jìng)爭(zhēng)力,必須采取多種途徑提高學(xué)生的實(shí)際操作能力。一是增加與課堂教學(xué)銜接的模擬實(shí)驗(yàn),根據(jù)教學(xué)進(jìn)度在課堂上模擬證券發(fā)行(包括股票、債券和基金等)、模擬開戶,在網(wǎng)絡(luò)上或通過專業(yè)軟件模擬股票、期貨交易和股指期貨的仿真交易等。二是建立校外實(shí)訓(xùn)基地,每年派學(xué)生實(shí)習(xí),更好地將理論與實(shí)踐相結(jié)合起來(lái)。三是組織學(xué)生參加各種證券、期貨交易比賽。四是對(duì)同學(xué)們自發(fā)的實(shí)盤交易予以正確的引導(dǎo)。五是改革考試模式,注重對(duì)實(shí)際操作能力的考核,通過撰寫研究報(bào)告結(jié)合模擬交易的情況進(jìn)行評(píng)分。

2.注重高層次復(fù)合型人才的培養(yǎng),提高培養(yǎng)質(zhì)量

證券期貨行業(yè)對(duì)人才需求,學(xué)歷層次越來(lái)越高,重要的業(yè)務(wù)崗位,如研發(fā)、投資、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等,一般需要有碩士以上,研究崗位還需要有理工類的專業(yè)背景,因此具有碩士點(diǎn)、博士點(diǎn)的農(nóng)業(yè)高等院校要針對(duì)證券期貨的核心崗位加大證券期貨高層次人才培養(yǎng)的力度。在生源的選擇上,要重點(diǎn)招收第一學(xué)歷為農(nóng)科或其它相關(guān)學(xué)科的碩士生和博士生,培養(yǎng)適應(yīng)行業(yè)研究的復(fù)合型人才,提高培養(yǎng)質(zhì)量。

3.開展多種形式的合作辦學(xué)

培養(yǎng)應(yīng)用型人才,僅僅依靠學(xué)校自身的資源是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,必須利用充分校外的資源,開展多種形式的合作辦學(xué)。最主要的合作辦學(xué)形式是校企合作,學(xué)校與證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨公司共建證券期貨專業(yè)、證券期貨研究所,在建立金融實(shí)驗(yàn)室、舉辦高層論壇、人才培養(yǎng)與培訓(xùn)、設(shè)立獎(jiǎng)學(xué)金等方面展開全方位合作。合作辦學(xué)的另外一種重要的形式是與國(guó)外的高校和機(jī)構(gòu)合作,定期安排學(xué)生到國(guó)外的高校和機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)學(xué)習(xí)和實(shí)踐,培養(yǎng)通曉國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)際規(guī)則的國(guó)際化人才。

4.教學(xué)內(nèi)容要與相關(guān)資格考試相結(jié)合

目前我國(guó)證券期貨行業(yè)采取職業(yè)資格認(rèn)證制度,想在證券業(yè)工作必須有雙證,即從業(yè)證和執(zhí)業(yè)證。證券業(yè)從業(yè)人員資格考試自2003年起向社會(huì)及境外人士開放,基金、期貨行業(yè)也有從業(yè)人員資格考試。從應(yīng)用型人才培養(yǎng)的理念出發(fā),高等教育應(yīng)該與職業(yè)資格教育緊密結(jié)合,課程的基本教學(xué)內(nèi)容應(yīng)該與證券、期貨從業(yè)人員資格考試的要求相結(jié)合,鼓勵(lì)學(xué)生積極參與從業(yè)人員資格考試,實(shí)現(xiàn)學(xué)校學(xué)習(xí)與就業(yè)的無(wú)縫鏈接。

參考文獻(xiàn)

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[3]初昌雄.非金融專業(yè)證券投資學(xué)的教學(xué)改革[J].理工高教研究,2008,2:96-97.

篇（7）

    1.1在諸多的教法中具有不可替代的作用

    在實(shí)際教學(xué)中,教師應(yīng)用了很多的教學(xué)方法,運(yùn)用這些教學(xué)方法的最終目的是為了實(shí)現(xiàn)教學(xué)目的,讓學(xué)生能夠有效的掌握所學(xué)的知識(shí)和技能。根據(jù)黃甫全教授提出的教學(xué)方法層次構(gòu)成分類模式,從具體到抽象,教學(xué)方法是由三個(gè)層次構(gòu)成的,這三個(gè)層次是:第一層次:原理性教學(xué)方法;第二層次:技術(shù)性教學(xué)方法;第三層次:操作性教學(xué)方法。而模擬投資教學(xué)在諸多的教法中其綜合性更強(qiáng),在原理性教學(xué)的基礎(chǔ)上同時(shí)具備了技術(shù)性和操作性的教學(xué)方法。目前還沒有哪種教學(xué)方法同時(shí)涉及到這三個(gè)層次的教學(xué)方法,這說明模擬投資教學(xué)法具有不可替代的作用。因此,根據(jù)多年的教學(xué)效果來(lái)看,在《證券投資分析》課程的實(shí)踐教學(xué)中采用的教學(xué)方法首選模擬投資教學(xué)法。

    1.2模擬投資教學(xué)法在《證券投資分析》實(shí)踐教學(xué)中教學(xué)的效果更好

    模擬投資教學(xué)法是一種現(xiàn)代化的教學(xué)手段,將其運(yùn)用于《證券投資分析》的教學(xué)過程中,能夠充分地把《證券投資分析》的理論教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)融為了一體,能夠?qū)⒆C券市場(chǎng)基本分析方法和理論與我國(guó)證券市場(chǎng)的具體實(shí)際情況有效結(jié)合了起來(lái),增強(qiáng)了教學(xué)的直觀性和趣味性,充分調(diào)動(dòng)了學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。正是由于學(xué)生積極的參與教學(xué),所以能夠在有限的時(shí)間里迅速掌握證券投資的分析方法和策略,能夠體會(huì)到證券市場(chǎng)的喜悅和辛酸,加深了理論知識(shí)和操作技能的理解,極大的提高了教學(xué)的效果。

    2模擬投資教學(xué)法的特點(diǎn)

    2.1真實(shí)性

    證券模擬投資使用的是真實(shí)的證券投資軟件,提供股市、期市的實(shí)時(shí)行情,包含滬深股市實(shí)時(shí)行情、港股行情、全球股市走勢(shì)、權(quán)證、基金行情、期貨行情、外匯行情、債券行情、黃金行情等,學(xué)生是在真實(shí)的證券市場(chǎng)進(jìn)行投資交易,讓學(xué)生進(jìn)行的是真實(shí)模擬投資綜合訓(xùn)練,有效地提高學(xué)生的操盤能力,幫助學(xué)生掌握一定的證券投資技巧和方法,使學(xué)生們?cè)诳缱C券、期貨、外匯和股指期貨市場(chǎng)的模擬投資環(huán)境下,充分融合課堂上財(cái)經(jīng)理論與交易實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),為未來(lái)在金融領(lǐng)域的事業(yè)發(fā)展鋪墊專業(yè)基礎(chǔ)。

    2.2趣味性

    模擬投資在教學(xué)過程中,讓學(xué)生扮演投資者的角色,在模擬投資中學(xué)習(xí)運(yùn)用所學(xué)知識(shí)和掌握投資技能,這使得整個(gè)教學(xué)過程生動(dòng)、活躍和有趣,充分地激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣,有效地調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性和主動(dòng)性,實(shí)現(xiàn)“寓教于樂”的教學(xué)目的。此外,證券的行情軟件上有股民學(xué)校、博客、論股堂和網(wǎng)上客戶論壇等,在觀盤時(shí),可以與其他的投資者在網(wǎng)上進(jìn)行交流,可以相互學(xué)習(xí),實(shí)現(xiàn)參與者之間的良好互動(dòng),交流投資經(jīng)驗(yàn)、分享投資成果。

    2.3實(shí)用性

    學(xué)生在證券模擬投資中所運(yùn)用的技術(shù)分析方法(如OX圖、移動(dòng)平均線MACD、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)、騰落指數(shù)(ADL)、漲跌比率(ADR)、超買超賣線(OBOS)OBV線、隨機(jī)指數(shù)(KD線)、乖離率(BIAS)、動(dòng)向指數(shù)(DMI)、心理線(PSY)、人氣指標(biāo)動(dòng)量指標(biāo)(MTM)、震蕩量指標(biāo)(OSC)、威廉指數(shù)(%R)、成交量比率(VR)、均量線拋物線轉(zhuǎn)向(SAR)、逆勢(shì)操作系統(tǒng)、成交筆數(shù)指數(shù)點(diǎn)成交值寶塔線逆時(shí)鐘曲線等)和證券投資理論(如K線理論、波浪理論和證券投資組合理論等),在實(shí)際真實(shí)操盤中也同樣實(shí)用。

    2.4綜合性

    在模擬投資教學(xué)中,其綜合性主要是體現(xiàn)在理論知識(shí)的綜合運(yùn)用和技術(shù)分析的各方面。首先是理論知識(shí),模擬投資教學(xué)涉及范圍比較廣泛,包括《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》、《會(huì)計(jì)學(xué)》、《貨幣銀行學(xué)》、《金融學(xué)》、《財(cái)政學(xué)》和《財(cái)務(wù)管理》、《稅法I》、《稅法II》、《高等數(shù)學(xué)》、《微積分》和《理財(cái)學(xué)》等課程的學(xué)習(xí)和對(duì)這些課程的綜合應(yīng)用的基礎(chǔ)上。比如,在對(duì)公司的分析中,需要對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析,就會(huì)運(yùn)用到《會(huì)計(jì)學(xué)》、《財(cái)務(wù)管理》、《高等數(shù)學(xué)》和《微積分》等所學(xué)的知識(shí)和技能。此外,在投資中可能還會(huì)運(yùn)用到一些專業(yè)學(xué)科的知識(shí),比如,重慶啤酒的“乙型肝炎疫苗”事件,這支被乙肝疫苗概念捧至近400億市值的股票,在重慶啤酒披露乙肝疫苗數(shù)據(jù)結(jié)果之后,出現(xiàn)連續(xù)9跌停,使很多的投資者血本無(wú)歸,因此,投資者在投資時(shí)還需要進(jìn)一步了解醫(yī)學(xué)和生物技術(shù)方面的知識(shí)。其次是在投資技術(shù)分析方面,需要運(yùn)用宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、財(cái)務(wù)管理、數(shù)理統(tǒng)計(jì)等知識(shí),對(duì)證券投資進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析和微觀分析。在運(yùn)用證券投資的組合管理理論進(jìn)行組合投資時(shí),經(jīng)常涉及到資本資產(chǎn)定價(jià)的分析、套利定價(jià)分析和證券組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等方面,這就需要綜合運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和數(shù)學(xué)模型進(jìn)行定量分析。最后,證券投資的交易實(shí)際操作中,涉及到數(shù)學(xué)、金融、財(cái)政、工商管理、財(cái)務(wù)管理等學(xué)科各專業(yè)的知識(shí)和技能,這對(duì)于促進(jìn)學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)的合理性、擴(kuò)展其知識(shí)面,培養(yǎng)其綜合、全面地使用各門專業(yè)理論知識(shí)的能力有著極其重要的作用。因此模擬投資教學(xué)法在《證券投資分析》實(shí)踐教學(xué)中涉及范圍廣泛,綜合理論運(yùn)用程度比較高。

    3模擬投資教學(xué)法在《證券投資分析》實(shí)踐教學(xué)中存在的問題及解決辦法

    3.1目前在大部分的高職學(xué)校使用模擬投資教學(xué)法

    教學(xué)時(shí),大部分是以股票和期貨的模擬投資為主,最多的是股票模擬投資,缺少黃金現(xiàn)貨、外匯等一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生工具的模擬投資,不利于學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)。另外,期貨的模擬投資主要是以盈利為目的,缺乏套期保值的投資理念,不利于提高學(xué)生歸避風(fēng)險(xiǎn)的技能培養(yǎng)。解決辦法:套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。通常是企業(yè)把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所,利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物,對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活動(dòng)。由于套期保值時(shí)間跨度長(zhǎng),期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)變化莫測(cè),對(duì)于學(xué)生來(lái)說操作難度很大,目前還沒有更好的方法讓學(xué)生自己操作,只能通過案例教學(xué)法來(lái)解決這一問題。

    3.2模擬投資教學(xué)法自身的缺陷:

    模擬與實(shí)際的差距。模擬投資不是真實(shí)的投資,學(xué)生在教學(xué)中的全心投入有限,影響教學(xué)效果。在模擬投資教學(xué)過程中,有些學(xué)生無(wú)法全心投入,這部分的學(xué)生女生占了大部分,這些學(xué)生一般情況下,過多的只注重操盤,忽視操盤前的投資分析,買賣有價(jià)證券只是為了應(yīng)付老師和完成任務(wù),資金賬戶的盈虧根本不放在心上,所以對(duì)于這些學(xué)生的訓(xùn)練和鍛煉沒能達(dá)到較好的效果。還有,模擬投資使用的軟件和真實(shí)軟件也有差距,模擬投資使用的軟件在一些特殊情況會(huì)出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),不能夠及時(shí)買賣股票。另外,由于是模擬投資,所以教師過多的注重技術(shù)分析、基本分析和投資技巧,而忽視投資風(fēng)險(xiǎn)的分析。

    3.3模擬投資與真實(shí)投資的心理差距。

    在模擬投資教學(xué)中,學(xué)生出現(xiàn)的心理狀況一般來(lái)說主要有:非真實(shí)感、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性安全感、新鮮感和沉浸感;而在真實(shí)投資表現(xiàn)出的心理狀況一般是:緊張感、嚴(yán)肅感和真實(shí)感等。在模擬投資教學(xué)中,教師應(yīng)該充分考慮到學(xué)生的這些心理因素,使學(xué)生在進(jìn)行模擬投資時(shí)的心理狀態(tài)和其在真實(shí)投資時(shí)的心理狀態(tài)相接近,接近程度越高,學(xué)生掌握投資技能的效果越好,所花費(fèi)的時(shí)間也越少。教師應(yīng)該關(guān)注學(xué)生在模擬投資時(shí)是否能真正完全進(jìn)入投資角色心理而不是進(jìn)入虛擬的投資環(huán)境,需要注重模擬投資教學(xué)所引起的心理反應(yīng)。要隨著學(xué)生在模擬投資和真實(shí)投資中心理趨近的程度不斷地進(jìn)行修正教學(xué)策略和訓(xùn)練指導(dǎo),努力縮小學(xué)生在模擬投資和真實(shí)投資中的心理差距,使學(xué)生能夠以一種負(fù)責(zé)、嚴(yán)謹(jǐn)和認(rèn)真的態(tài)度對(duì)待模擬投資教學(xué)。在模擬投資教學(xué)中,教師應(yīng)該通過分析學(xué)生在模擬投資和真實(shí)投資中的心理狀態(tài),監(jiān)控和檢測(cè)學(xué)生在模擬投資和真實(shí)投資兩種狀態(tài)中的心理狀態(tài)是否相近,如果心理狀態(tài)趨近,說明模擬投資教學(xué)達(dá)到了目的,反之,就需要分析心理差距的影響因素,然后再對(duì)模擬投資教學(xué)進(jìn)行調(diào)整和完善。

    3.4教學(xué)時(shí)間與學(xué)生操盤時(shí)間的矛盾。

    學(xué)生上課的時(shí)間是從早上8:00到12:00,下午2:30至6:30,而股市的開盤的時(shí)間是早上9:30到11:30,下午是13:00到15:00,學(xué)生只有1:00至2:30的時(shí)間操盤,觀盤時(shí)間有限。在實(shí)踐教學(xué)中,可以將課程的時(shí)間安排在上午3、4節(jié)課,上課的時(shí)間是10:00~12:00;下午可以提前到1:00觀盤和操盤,將課程安排在下午1-2節(jié)課,上課時(shí)間是2:30~4:20左右,這樣可以協(xié)調(diào)教學(xué)時(shí)間與學(xué)生操盤時(shí)間的矛盾。

    3.5學(xué)校硬件和軟件的不足。

篇（8）

關(guān)鍵詞：

證券投資課程；多維度；互動(dòng)模式

在大學(xué)課程中，涉及經(jīng)濟(jì)和管理方面的專業(yè)開始開設(shè)證券投資課程。證券投資本身涉及很多方面，本文從多個(gè)維度分析如何將多維度互動(dòng)教學(xué)與證券投資學(xué)有機(jī)地結(jié)合在一起，真正學(xué)好這一門學(xué)科。

1.多維度互動(dòng)模式的概念及意義

多維度互動(dòng)模式的教學(xué)方式指的是老師將教學(xué)的模式進(jìn)行優(yōu)化并深化，使多種相聯(lián)系的資料及要素之間相融合，在老師的引導(dǎo)下調(diào)動(dòng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的能力，使課堂生動(dòng)有意義，目的在于最大限度地發(fā)揮教學(xué)的實(shí)用價(jià)值。多維度互動(dòng)教學(xué)是一種新的教學(xué)模式，通過老師與學(xué)生、同學(xué)之間、課上課下的不斷溝通交流，使學(xué)生之間的學(xué)習(xí)動(dòng)力得到提高，打開學(xué)習(xí)思路，不斷地發(fā)現(xiàn)問題和解決問題，很好地掌握知識(shí)。本身證券投資學(xué)就是一門注重實(shí)際應(yīng)用的學(xué)科，對(duì)于學(xué)生的實(shí)際操作提出更高的要求，旨在培養(yǎng)專業(yè)性強(qiáng)的應(yīng)用型人才。多維度互動(dòng)教學(xué)這種方法極大地改善了學(xué)生的自主性、創(chuàng)造性、合作性和靈活性，使學(xué)生真正地將所學(xué)知識(shí)應(yīng)用于解決實(shí)際問題。對(duì)于老師來(lái)說，互動(dòng)教學(xué)模式不僅提高了學(xué)生的積極性，而且激發(fā)了他們的創(chuàng)新思維，主動(dòng)地發(fā)現(xiàn)問題、分析問題，提高自己解決問題的信心能力。

2.多維度互動(dòng)模式在教學(xué)中的優(yōu)勢(shì)

首先，通過多維度互動(dòng)模式教學(xué)，可以充分發(fā)揮學(xué)生自主學(xué)習(xí)的能力，學(xué)習(xí)的目的更明確。其次，可以提高團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神，增進(jìn)老師和同學(xué)之間相互交流、相互探索的次數(shù)和頻率，最大限度地提高小組內(nèi)人員的合作及學(xué)習(xí)效率。再次，可以提高學(xué)生自主創(chuàng)新的能力。學(xué)生提出問題，老師及時(shí)地分析解決，師生之間相互溝通交流，激發(fā)學(xué)生創(chuàng)新的熱情及動(dòng)力。最后，多維度互動(dòng)教學(xué)方式可以促進(jìn)教學(xué)質(zhì)量的提高。

3.多維度互動(dòng)模式在證券投資課程教學(xué)中的實(shí)施

首先，提問并加以引導(dǎo)。就是通過提問的方式引導(dǎo)出新的問題，促進(jìn)學(xué)生思考問題，將理論和實(shí)際相聯(lián)系。比方說“投資要注意什么問題”、“對(duì)證券投資有什么意見”等一系列問題，讓學(xué)生自主地思考問題，解決實(shí)際問題。其次，在課堂上將實(shí)際問題進(jìn)行模擬訓(xùn)練。這就是將現(xiàn)實(shí)存在的問題，具體地面對(duì)并加以解決。比如讓學(xué)生購(gòu)買某一基金，并隨時(shí)關(guān)注其動(dòng)態(tài)，什么時(shí)候買進(jìn)什么時(shí)候賣出。再購(gòu)買期貨，對(duì)比一下基金和期貨的差距等，讓學(xué)生在實(shí)踐中加強(qiáng)對(duì)證券投資相關(guān)內(nèi)容的了解和認(rèn)識(shí)，真正做到理解并加以運(yùn)用。再次，對(duì)模擬訓(xùn)練的課程加以討論，并分組研究。比如期貨的買進(jìn)賣出，應(yīng)該分組對(duì)期貨進(jìn)行討論，要知道期貨跟貨物的不同，買進(jìn)賣出的規(guī)律也不一樣，什么情況下賺點(diǎn)就賣，什么時(shí)候待價(jià)而沽等，都要加以討論并研究，這樣可以培養(yǎng)學(xué)生的思考能力，鍛煉團(tuán)隊(duì)協(xié)作的能力，使學(xué)生更自主和積極地解決實(shí)際問題。除此之外，還有對(duì)案列進(jìn)行分析的方法，即提出典型實(shí)際問題拿出來(lái)進(jìn)行分析討論；還有專題探討及對(duì)效果進(jìn)行評(píng)價(jià)等具體實(shí)施方法，都是很好的互動(dòng)模式，這里就不一一舉例說明。

4.多維度互動(dòng)模式實(shí)施中存在的問題及解決措施

首先，證券投資學(xué)不是單一的一門學(xué)科，其涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)及統(tǒng)計(jì)學(xué)等多門學(xué)科，需要掌握的知識(shí)多樣繁雜，這就要求老師有強(qiáng)大的知識(shí)儲(chǔ)備，以應(yīng)對(duì)教學(xué)過程中遇到的各種問題。其次，在傳統(tǒng)教學(xué)中，老師很難將知識(shí)全面地在課堂上展現(xiàn)。為了提高教學(xué)質(zhì)量，課堂教學(xué)要豐富而有內(nèi)涵。這就需要老師在備課的時(shí)候提早精心地準(zhǔn)備，將要講的內(nèi)容通過各種方式融入課件，語(yǔ)言的組合、教授的方式都要具有趣味性，提高自身的教學(xué)質(zhì)量，在課堂有限的時(shí)間里面將證券知識(shí)全面而生動(dòng)地講授給學(xué)生。再次，學(xué)生普遍學(xué)習(xí)態(tài)度比較散漫，應(yīng)該端正學(xué)習(xí)態(tài)度，增強(qiáng)自己的思考和判斷力。證券投資學(xué)本身就涉及面廣，思考的深度和廣度大。學(xué)生要增加自身的知識(shí)面，課堂時(shí)間畢竟短暫，若高效率地了解課堂的內(nèi)涵及精髓，自身一定要提早預(yù)習(xí)并多讀相關(guān)方面的書，通過互聯(lián)網(wǎng)等，多研究證券投資學(xué)的深層次內(nèi)涵及應(yīng)用，若條件允許，可以參加實(shí)踐，為提高自身的學(xué)習(xí)力打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

5.結(jié)語(yǔ)

在這個(gè)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的時(shí)代，金融投資已經(jīng)成為大眾進(jìn)行分散合理利用資金的方式。學(xué)好證券投資學(xué)關(guān)系到投資者能否通過投資得到可觀的回報(bào)，是非常重要的一門課程。而互動(dòng)教學(xué)模式是我們學(xué)好證券投資學(xué)的有效的方式方法，是證券投資學(xué)教學(xué)改革的需要，有利于培養(yǎng)出具有實(shí)際操作能力和創(chuàng)新能力的高素質(zhì)人才，對(duì)于證券投資的發(fā)展起到推動(dòng)作用。

參考文獻(xiàn)：

［1］王曉省.西北高校證券投資學(xué)課程體系教學(xué)模式的實(shí)踐與探索［J］.經(jīng)營(yíng)管理者，2008（17）：109-110.

篇（9）

在大學(xué)課程中，涉及經(jīng)濟(jì)和管理方面的專業(yè)開始開設(shè)證券投資課程。證券投資本身涉及很多方面，本文從多個(gè)維度分析如何將多維度互動(dòng)教學(xué)與證券投資學(xué)有機(jī)地結(jié)合在一起，真正學(xué)好這一門學(xué)科。

1.多維度互動(dòng)模式的概念及意義

多維度互動(dòng)模式的教學(xué)方式指的是老師將教學(xué)的模式進(jìn)行優(yōu)化并深化，使多種相聯(lián)系的資料及要素之間相融合，在老師的引導(dǎo)下調(diào)動(dòng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的能力，使課堂生動(dòng)有意義，目的在于最大限度地發(fā)揮教學(xué)的實(shí)用價(jià)值。多維度互動(dòng)教學(xué)是一種新的教學(xué)模式，通過老師與學(xué)生、同學(xué)之間、課上課下的不斷溝通交流，使學(xué)生之間的學(xué)習(xí)動(dòng)力得到提高，打開學(xué)習(xí)思路，不斷地發(fā)現(xiàn)問題和解決問題，很好地掌握知識(shí)。本身證券投資學(xué)就是一門注重實(shí)際應(yīng)用的學(xué)科，對(duì)于學(xué)生的實(shí)際操作提出更高的要求，旨在培養(yǎng)專業(yè)性強(qiáng)的應(yīng)用型人才。多維度互動(dòng)教學(xué)這種方法極大地改善了學(xué)生的自主性、創(chuàng)造性、合作性和靈活性，使學(xué)生真正地將所學(xué)知識(shí)應(yīng)用于解決實(shí)際問題。對(duì)于老師來(lái)說，互動(dòng)教學(xué)模式不僅提高了學(xué)生的積極性，而且激發(fā)了他們的創(chuàng)新思維，主動(dòng)地發(fā)現(xiàn)問題、分析問題，提高自己解決問題的信心能力。

2.多維度互動(dòng)模式在教學(xué)中的優(yōu)勢(shì)

首先，通過多維度互動(dòng)模式教學(xué)，可以充分發(fā)揮學(xué)生自主學(xué)習(xí)的能力，學(xué)習(xí)的目的更明確。其次，可以提高團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神，增進(jìn)老師和同學(xué)之間相互交流、相互探索的次數(shù)和頻率，最大限度地提高小組內(nèi)人員的合作及學(xué)習(xí)效率。再次，可以提高學(xué)生自主創(chuàng)新的能力。學(xué)生提出問題，老師及時(shí)地分析解決，師生之間相互溝通交流，激發(fā)學(xué)生創(chuàng)新的熱情及動(dòng)力。最后，多維度互動(dòng)教學(xué)方式可以促進(jìn)教學(xué)質(zhì)量的提高。

3.多維度互動(dòng)模式在證券投資課程教學(xué)中的實(shí)施

首先，提問并加以引導(dǎo)。就是通過提問的方式引導(dǎo)出新的問題，促進(jìn)學(xué)生思考問題，將理論和實(shí)際相聯(lián)系。比方說“投資要注意什么問題”、“對(duì)證券投資有什么意見”等一系列問題，讓學(xué)生自主地思考問題，解決實(shí)際問題。

其次，在課堂上將實(shí)際問題進(jìn)行模擬訓(xùn)練。這就是將現(xiàn)實(shí)存在的問題，具體地面對(duì)并加以解決。比如讓學(xué)生購(gòu)買某一基金，并隨時(shí)關(guān)注其動(dòng)態(tài)，什么時(shí)候買進(jìn)什么時(shí)候賣出。再購(gòu)買期貨，對(duì)比一下基金和期貨的差距等，讓學(xué)生在實(shí)踐中加強(qiáng)對(duì)證券投資相關(guān)內(nèi)容的了解和認(rèn)識(shí)，真正做到理解并加以運(yùn)用。

再次，對(duì)模擬訓(xùn)練的課程加以討論，并分組研究。比如期貨的買進(jìn)賣出，應(yīng)該分組對(duì)期貨進(jìn)行討論，要知道期貨跟貨物的不同，買進(jìn)賣出的規(guī)律也不一樣，什么情況下賺點(diǎn)就賣，什么時(shí)候待價(jià)而沽等，都要加以討論并研究，這樣可以培養(yǎng)學(xué)生的思考能力，鍛煉團(tuán)隊(duì)協(xié)作的能力，使學(xué)生更自主和積極地解決實(shí)際問題。

除此之外，還有對(duì)案列進(jìn)行分析的方法，即提出典型實(shí)際問題拿出來(lái)進(jìn)行分析討論；還有專題探討及對(duì)效果進(jìn)行評(píng)價(jià)等具體實(shí)施方法，都是很好的互動(dòng)模式，這里就不一一舉例說明。

4.多維度互動(dòng)模式實(shí)施中存在的問題及解決措施

首先，證券投資學(xué)不是單一的一門學(xué)科，其涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)、管理學(xué)及統(tǒng)計(jì)學(xué)等多門學(xué)科，需要掌握的知識(shí)多樣繁雜，這就要求老師有強(qiáng)大的知識(shí)儲(chǔ)備，以應(yīng)對(duì)教學(xué)過程中遇到的各種問題。

其次，在傳統(tǒng)教學(xué)中，老師很難將知識(shí)全面地在課堂上展現(xiàn)。為了提高教學(xué)質(zhì)量，課堂教學(xué)要豐富而有內(nèi)涵。這就需要老師在備課的時(shí)候提早精心地準(zhǔn)備，將要講的內(nèi)容通過各種方式融入課件，語(yǔ)言的組合、教授的方式都要具有趣味性，提高自身的教學(xué)質(zhì)量，在課堂有限的時(shí)間里面將證券知識(shí)全面而生動(dòng)地講授給學(xué)生。

再次，學(xué)生普遍學(xué)習(xí)態(tài)度比較散漫，應(yīng)該端正學(xué)習(xí)態(tài)度，增強(qiáng)自己的思考和判斷力。證券投資學(xué)本身就涉及面廣，思考的深度和廣度大。學(xué)生要增加自身的知識(shí)面，課堂時(shí)間畢竟短暫，若高效率地了解課堂的內(nèi)涵及精髓，自身一定要提早預(yù)習(xí)并多讀相關(guān)方面的書，通過互聯(lián)網(wǎng)等，多研究證券投資學(xué)的深層次內(nèi)涵及應(yīng)用，若條件允許，可以參加實(shí)踐，為提高自身的學(xué)習(xí)力打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

5.結(jié)語(yǔ)

在這個(gè)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展的時(shí)代，金融投資已經(jīng)成為大眾進(jìn)行分散合理利用資金的方式。學(xué)好證券投資學(xué)關(guān)系到投資者能否通過投資得到可觀的回報(bào)，是非常重要的一門課程。而互動(dòng)教學(xué)模式是我們學(xué)好證券投資學(xué)的有效的方式方法，是證券投資學(xué)教學(xué)改革的需要，有利于培養(yǎng)出具有實(shí)際操作能力和創(chuàng)新能力的高素質(zhì)人才，對(duì)于證券投資的發(fā)展起到推動(dòng)作用。

參考文獻(xiàn)：

篇（10）

中圖分類號(hào)：G424 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1 職業(yè)院校證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)存在的問題

（1）大部分高校教師沒有企業(yè)實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，教育出來(lái)的學(xué)生和企業(yè)需要的人才之間存在矛盾；（2）用人單位把接受學(xué)生實(shí)習(xí)當(dāng)成一個(gè)包袱，學(xué)生無(wú)法深入進(jìn)行實(shí)踐操作，導(dǎo)致學(xué)生專業(yè)技能和應(yīng)用技能訓(xùn)練不足；（3）用人單位在接納畢業(yè)生時(shí)要求學(xué)生掌握較為全面的專業(yè)技能和綜合技能，但職業(yè)院校證券投資專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)還有欠缺，無(wú)法達(dá)到企業(yè)的用人要求；（4）東北老工業(yè)振興和黑龍江省十大工程與經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)需要掌握證券投資專業(yè)操作技能和其他操作技能的人才。

2 職業(yè)院校證券投資專業(yè)人才培養(yǎng)的現(xiàn)實(shí)需要

2.1 哈爾濱金融學(xué)院辦學(xué)特色的需要

哈爾濱金融學(xué)院是黑龍江省唯一的金融類院校，多年前就確定金融作為哈爾濱金融學(xué)院的辦學(xué)特色。證券投資專業(yè)2002年被確定為省級(jí)試點(diǎn)專業(yè)，多年來(lái)一直注重進(jìn)行證券投資專業(yè)建設(shè)及教學(xué)改革，證券投資專業(yè)已具有一定實(shí)力和特色，在行業(yè)和地區(qū)內(nèi)有一定的影響力和示范作用。在證券投資專業(yè)的課程設(shè)置、課程內(nèi)容和教學(xué)方法改革教材建設(shè)等方面都有一定的研究成果和教改經(jīng)驗(yàn)。

2010年開始進(jìn)行了證券投資專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程整體改革實(shí)驗(yàn)的探索和實(shí)踐，學(xué)校充分利用校內(nèi)外的各種硬件資源，結(jié)合本校的實(shí)際，在對(duì)學(xué)生進(jìn)行證券教學(xué)方面，進(jìn)行了大膽的探索與實(shí)踐，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，取得了一定的成績(jī)，贏得了社會(huì)的贊譽(yù)，證券投資專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程整體改革實(shí)驗(yàn)的推行已經(jīng)明確化。在推進(jìn)職業(yè)能力教育、深化哈爾濱金融學(xué)院應(yīng)用型本科教學(xué)改革中，證券教研室教師積極參加制定證券投資專業(yè)畢業(yè)實(shí)習(xí)指導(dǎo)方案；在2011年世華財(cái)訊全國(guó)大學(xué)生金融模擬交易大賽和2012年贏在新起點(diǎn)金融投資模擬交易大賽中取得全國(guó)第五名和賽區(qū)第一名的成績(jī)。制定證券投資專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程整體改革實(shí)驗(yàn)實(shí)施方案，并體現(xiàn)哈爾濱金融學(xué)院辦學(xué)思想、辦學(xué)理念，是證券投資專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程整體改革實(shí)驗(yàn)發(fā)展的一個(gè)重要基礎(chǔ)，它既能鞏固已有的成果，又能使這一特色實(shí)現(xiàn)新的飛躍。

2.2 課程資源支持

證券教研室不斷收集有關(guān)的資料，建立教案、習(xí)題、試題、課件與技能測(cè)試等資料庫(kù)，為證券證券投資專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程整體改革實(shí)驗(yàn)作好準(zhǔn)備。在院、系領(lǐng)導(dǎo)的重視和關(guān)心下建立了模擬證券交易實(shí)驗(yàn)室、模擬證券交易所和理財(cái)實(shí)驗(yàn)室，為證券投資專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程整體改革實(shí)驗(yàn)研究提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。模擬證券交易實(shí)驗(yàn)室是現(xiàn)時(shí)財(cái)經(jīng)院校中上規(guī)模、極具辦學(xué)特色的模擬實(shí)驗(yàn)室，它按照商證券交易程序運(yùn)作，能加強(qiáng)實(shí)踐環(huán)節(jié)教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生實(shí)操能力，全面提高學(xué)生的綜合素質(zhì)和專業(yè)技能。

2.3 用人單位的現(xiàn)實(shí)需求

哈爾濱金融學(xué)院每年向投資公司、證券公司、資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)輸送大量畢業(yè)生，與金融機(jī)構(gòu)之間形成良好的合作關(guān)系，每年都要在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)研，考慮用人單位對(duì)學(xué)生的要求，并針對(duì)用人單位的崗位職責(zé)和工作需要培養(yǎng)所需要的應(yīng)用型人才，支持黑龍江經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3 職業(yè)院校證券投資專業(yè)人實(shí)訓(xùn)課程整體改革措施

（1）現(xiàn)實(shí)訓(xùn)練措施。通過課程體系和實(shí)驗(yàn)課比例的調(diào)整，主要實(shí)現(xiàn)以下幾個(gè)方面的訓(xùn)練：

①交易操作訓(xùn)練：包括熟悉和掌握證券行情軟件的使用，網(wǎng)上摸擬證券交易和熟悉證券交易規(guī)則；掌握股票、債券現(xiàn)券、債券回購(gòu)、融資融券、基金交易、基金申購(gòu)與贖回、股指期貨和商品期貨等品種的委托價(jià)格、委托數(shù)量和委托方式；包括要看懂盤面信息，讀懂市場(chǎng)主力的意圖。本部分分別通過證券交易、證券投資基金和期貨投資學(xué)課程實(shí)踐訓(xùn)練課程完成。

②客戶服務(wù)、咨詢和營(yíng)銷訓(xùn)練：第一，客戶服務(wù)訓(xùn)練：要求學(xué)生在掌握有關(guān)專業(yè)知識(shí)和形成客戶服務(wù)意識(shí)的基礎(chǔ)上，能夠?yàn)樽C券公司客戶做好服務(wù)工作；第二，客戶咨詢訓(xùn)練：掌握股票發(fā)行的基本規(guī)定，路演和詢價(jià)的過程；分析上市公司的年報(bào)、中期報(bào)表、季報(bào)和分析股價(jià)走勢(shì)，要求學(xué)生掌握公司業(yè)務(wù)流程、較完整的專業(yè)知識(shí)和具備一定的溝通協(xié)調(diào)能力，在此基礎(chǔ)上經(jīng)過模擬訓(xùn)練形成客戶咨詢能力；第三，客戶營(yíng)銷訓(xùn)練：掌握客戶心理、掌握營(yíng)銷技巧、訓(xùn)練溝通技巧等內(nèi)容，掌握分析客戶家庭財(cái)務(wù)狀況和客戶家庭信息，為客戶制定理財(cái)規(guī)劃建議書，給出財(cái)務(wù)規(guī)劃建議，通過找到客戶現(xiàn)實(shí)需求而實(shí)現(xiàn)銷售。本部分主要通過客戶服務(wù)、證券營(yíng)銷、證券投資分析、證券投資基金、證券交易和理財(cái)規(guī)劃課程實(shí)現(xiàn)。

③綜合模擬證券公司業(yè)務(wù)訓(xùn)練：要求學(xué)生根據(jù)實(shí)時(shí)行情確定是買還是賣、買賣的品種與數(shù)量以及交易的時(shí)機(jī)等，同時(shí)也要求學(xué)生隨時(shí)根據(jù)行情的變化作調(diào)整。要求學(xué)生掌握從投資者的角度在證券商的委托計(jì)算機(jī)終端，申購(gòu)發(fā)行股票、基金的程序和操作；掌握股票、基金申報(bào)買賣的報(bào)價(jià)。掌握股票、基金的成交原則、競(jìng)價(jià)原則和配對(duì)成交辦法的柜臺(tái)操作；利用證券商計(jì)算機(jī)終端進(jìn)行委托買賣。利用證券交易柜臺(tái)進(jìn)行國(guó)債、股票、基金，實(shí)物憑證的清算、交割、過戶及保管手續(xù)。

本部分需要證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)、證券交易、證券投資基金、證券投資分析、證券發(fā)行與承銷、期貨投資學(xué)、客戶服務(wù)、理財(cái)規(guī)劃、投資銀行學(xué)和證券營(yíng)銷等課程的綜合訓(xùn)練完成。

以上課程并制定了教學(xué)大綱和教案，通過教學(xué)大綱來(lái)實(shí)現(xiàn)課程教學(xué)的規(guī)范性和系統(tǒng)性。

（2）聘請(qǐng)業(yè)內(nèi)專家和業(yè)務(wù)骨干做實(shí)訓(xùn)課程的指導(dǎo)教師，增強(qiáng)實(shí)訓(xùn)課師資力量，確保證券投資專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程整體改革實(shí)驗(yàn)實(shí)施質(zhì)量。

（3）建立仿真實(shí)驗(yàn)環(huán)境，給予學(xué)生最貼近企業(yè)真實(shí)環(huán)境的訓(xùn)練。在證券實(shí)習(xí)中，創(chuàng)設(shè)出與正式的證券市場(chǎng)相類似的交易環(huán)境和交易氣氛。利用學(xué)校已經(jīng)建立的證券交易模擬實(shí)驗(yàn)室、理財(cái)實(shí)驗(yàn)室和模擬證券交易所等仿真實(shí)驗(yàn)環(huán)境，通過創(chuàng)設(shè)激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣的“易起反應(yīng)”教學(xué)情景，提高學(xué)生參與教學(xué)主動(dòng)性。

（4）模擬具體工作崗位。為了全面提高學(xué)生的綜合職業(yè)能力，由不同學(xué)生模擬企業(yè)中的不同崗位，每個(gè)崗位都具有相應(yīng)的責(zé)、權(quán)、利，讓每一個(gè)學(xué)生都找到相應(yīng)“職業(yè)角色”的感覺。當(dāng)學(xué)生熟練了某一崗位工作以后，就讓他們換崗，進(jìn)行其他崗位業(yè)務(wù)的操作。在證券投資專業(yè)實(shí)踐訓(xùn)練中，學(xué)生模擬工作人員和客戶兩種角色，工作人員可以模擬證券交易所工作人員、模擬證券公司工作人員、模擬期貨交易所工作人員等角色；客戶可模擬證券投資者等角色。經(jīng)過不斷地反復(fù)演練角色方才能熟練操作。例如讓學(xué)生以證券投資者、證券分析師的身份參與網(wǎng)上模擬股市，完成多項(xiàng)角色任務(wù)。

課題類別：黑龍江省職業(yè)教育學(xué)會(huì)“十二五”規(guī)劃課題；課題名稱：證券投資專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程整體改革實(shí)驗(yàn)研究；課題編號(hào)：GG0370