序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇社會(huì)保障基金論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、我國(guó)社會(huì)保障基金的來(lái)源和管理分析

(一)社會(huì)保障基金涵義以及來(lái)源

社會(huì)保障基金是國(guó)家為了實(shí)施社會(huì)保障制度，通過(guò)法律、行政或市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等手段籌集積累的資金．社會(huì)保障基金是社會(huì)保障制度的首要問(wèn)題和核心問(wèn)題，是社會(huì)保障制度能順利進(jìn)行的基礎(chǔ)和物資保障。因此，對(duì)社會(huì)保障基金的管理問(wèn)題尤其是如何在社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)保值、增值是進(jìn)行社會(huì)保障制度改革和發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。

我國(guó)目前社會(huì)保障基金的來(lái)源從具體項(xiàng)目來(lái)分主要包括:由城鄉(xiāng)企業(yè)參保企業(yè)和職工繳費(fèi)建立起來(lái)的職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，醫(yī)療保險(xiǎn)，失業(yè)保險(xiǎn)，工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)基金；由各級(jí)政府財(cái)政撥款和個(gè)人繳費(fèi)建立起來(lái)的職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金；由政府財(cái)政全部撥款建立起來(lái)的機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；依靠企業(yè)和職工繳費(fèi)建立起來(lái)的企業(yè)化管理的事業(yè)單位職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金；各級(jí)地方政府財(cái)政撥款建立起來(lái)的城鎮(zhèn)最低生活保障基金，等等。

我國(guó)社會(huì)保障基金按籌集的方式分可分為一下三類:一是國(guó)家強(qiáng)制執(zhí)行的由投保人和其單位共同繳費(fèi)籌資的社會(huì)保險(xiǎn)基金主要用于養(yǎng)老，醫(yī)療，失業(yè)，工傷，生育保障，住房保障等。第二是由國(guó)家財(cái)政撥款用于社會(huì)救助，社會(huì)福利，社會(huì)優(yōu)撫，社區(qū)服務(wù)的基金。第三是以個(gè)人投保，企業(yè)投保和互保險(xiǎn)形式存在的商業(yè)保險(xiǎn)基金。

(二)我國(guó)社會(huì)保障基金的管理現(xiàn)狀

我國(guó)現(xiàn)行的社會(huì)保障制度是社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人賬戶相結(jié)合的社會(huì)保障統(tǒng)籌制度，從實(shí)施到現(xiàn)在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)保障基金的發(fā)展有一定的作用，并且初步建立了多層次社會(huì)保障基金的管理模式，但是在對(duì)社?；鸬墓芾砗屯顿Y方面還有一定的問(wèn)題。

1.我國(guó)社會(huì)保障基金的投資渠道單一，流動(dòng)性比較差

有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)近年來(lái)社?；鸬脑鲩L(zhǎng)速度快，在通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)下如何使社?；鹩行У谋Ｖ翟鲋凳且粋€(gè)復(fù)雜的問(wèn)題。目前根據(jù)有關(guān)規(guī)定我國(guó)社保基金只能投資國(guó)債和存入銀行，這種投資安全系數(shù)高，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看存在貶值和流動(dòng)性較差的風(fēng)險(xiǎn)。社?；鹳H值的問(wèn)題來(lái)源于通貨膨脹。而流動(dòng)性較差的問(wèn)題是因?yàn)閷?duì)國(guó)債的投資。目前社?；饘?shí)行的是收支兩條線的管理方法，基金的余額除預(yù)留兩個(gè)月的支付費(fèi)用外其余的按規(guī)定只能全部用于購(gòu)買國(guó)家特種定向債券，任何單位和個(gè)人無(wú)權(quán)用于其他任何形式的投資。從我國(guó)現(xiàn)在發(fā)行的債券種類來(lái)看憑證式國(guó)債的利率比較高，我國(guó)的社?；鸹就顿Y在憑證式國(guó)債，但憑證式國(guó)債一般不能上市流通，流動(dòng)性較差，所以社?；鹪谧鲞@種投資后的流動(dòng)性也比較差。

2.隨著老齡化問(wèn)題的日益突出，社?；鹈媾R入不敷出的問(wèn)題

隨著全球進(jìn)入老齡化社會(huì)，各國(guó)政府都在采取相應(yīng)的措施來(lái)解決退休福利的問(wèn)題，特別是社?；鸬墓芾韱?wèn)題得到了各國(guó)政府的關(guān)注。我國(guó)也即將面臨一場(chǎng)人口的變化，目前我國(guó)還處于一個(gè)較年輕的社會(huì)，2004年我國(guó)60歲及上的老齡人占人口總數(shù)的11%，但到2040年，聯(lián)合國(guó)估計(jì)該比例將上升到28%。我國(guó)也將面臨老年化問(wèn)題。隨著老齡化問(wèn)題以及因國(guó)企改革退休，下崗職工的增多，用于養(yǎng)老，醫(yī)療保障的費(fèi)用以及下崗職工的失業(yè)保障基金大大增多，這使我國(guó)社會(huì)保障基金的支出急劇大幅增長(zhǎng)，而社會(huì)保障基金卻增長(zhǎng)緩慢并存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這使我國(guó)社會(huì)保障基金面臨入不敷出的困境。

二、針對(duì)以上管理問(wèn)題提出幾點(diǎn)改革建議

為了解決我國(guó)社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展中遇到的社保基金籌集問(wèn)題，我國(guó)大部分學(xué)者以及社會(huì)上從事社保工作的人員，提出了很多解決的方法，大致歸納主要有以下兩種:

(一)改社會(huì)保障費(fèi)為社會(huì)保障稅

開征社會(huì)保障稅是國(guó)際上社會(huì)保障系統(tǒng)普遍采用的籌資方式，目前在已經(jīng)建立社會(huì)保障制度的140個(gè)國(guó)家中有80多個(gè)國(guó)家開征了社會(huì)保障稅。采用社會(huì)保障稅有強(qiáng)制性特點(diǎn)，通過(guò)強(qiáng)制征收增強(qiáng)了政府的宏觀調(diào)控能力，保障社會(huì)保障基金的征收；能向社會(huì)及時(shí)足額的供給社會(huì)保障基金；使我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制能更好的同國(guó)際接軌，有利于我國(guó)的對(duì)外開放。

(二)由現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金累積制過(guò)渡

現(xiàn)收現(xiàn)付制是根據(jù)“量出為入”“以支定收”的原則，依據(jù)當(dāng)年社會(huì)保障的支出來(lái)籌措社?；鸬?。采用此種模式可以避免因物價(jià)上漲而引起的通貨膨脹問(wèn)題，但因?yàn)槲覈?guó)即將進(jìn)入老齡化社會(huì)以及國(guó)企改制大量員工下崗等問(wèn)題的出現(xiàn)，將會(huì)對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付制這種籌資模式提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。因此必須對(duì)現(xiàn)收現(xiàn)付制這種社?；鸹I資模式進(jìn)行改革，必須改為基金累積制?；鹄鄯e制是以“量入為出”為原則，是將將來(lái)發(fā)生的費(fèi)用提前提取形成社會(huì)保障基金，即當(dāng)期員工的保障費(fèi)用由自己來(lái)承擔(dān)。采用這種模式可以達(dá)到社?；鸬氖罩胶?。但是采取這種模式也存在一個(gè)問(wèn)題，那就是在漫長(zhǎng)的積累過(guò)程中會(huì)面臨通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。并且我國(guó)現(xiàn)在是處于由現(xiàn)收現(xiàn)付制向積累制轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，出現(xiàn)了當(dāng)代人要付兩代人養(yǎng)老保險(xiǎn)的雙重負(fù)擔(dān)，因此在這種轉(zhuǎn)變模式中關(guān)鍵要解決如何使社會(huì)保障基金增值的問(wèn)題。

以上兩種籌集社會(huì)保障資金的方法是從兩個(gè)不同的方面解決了社?；鹬贫雀母镏械牟糠謫?wèn)題。保障費(fèi)改保障稅是國(guó)家采取強(qiáng)制手段征收社?；鸨Ｕ狭速Y金的征收效率，由現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制過(guò)渡強(qiáng)化了社會(huì)保障中公民的自我保障意識(shí)。

三、社會(huì)保障基金的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)

如何使社會(huì)保障基金不貶值達(dá)到保值增值是社會(huì)保障基金管理的重要難題。如果繼續(xù)采用現(xiàn)在的管理模式存入銀行或者購(gòu)買國(guó)家債券，隨著時(shí)間的推移，利率的調(diào)整，通貨膨脹等因素很難保證社保基金的保值，甚至是貶值。因此為了社會(huì)保障更進(jìn)一步的發(fā)展提出了社保基金進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)方式，在市場(chǎng)中獲取更高的利潤(rùn)。

(一)社會(huì)保障基金市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的內(nèi)容

社會(huì)保障基金的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，是指由有關(guān)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)將社會(huì)保障基金投入市場(chǎng)特別是金融資本市場(chǎng)中，使社會(huì)保障基金進(jìn)入社會(huì)再生產(chǎn)領(lǐng)域，從而使社會(huì)保障基金在市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)中實(shí)現(xiàn)保值增值的目的。

由于社會(huì)保障基金的特殊性并不是所有的基金都能在市場(chǎng)中運(yùn)營(yíng)，要將基金分類根據(jù)不同的基金來(lái)進(jìn)行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)。根據(jù)流動(dòng)性可以將社?；鸱譃槿?第一準(zhǔn)備金，第二準(zhǔn)備金，第三準(zhǔn)備金。其中第一準(zhǔn)備金是用來(lái)支付三個(gè)月以內(nèi)的社會(huì)保障的基金；第二準(zhǔn)備金是三個(gè)月以上一年以內(nèi)的用于支付的社會(huì)保障基金；第三準(zhǔn)備金是那些用于支付較長(zhǎng)時(shí)期后給付的社會(huì)保障待遇的部分基金。根據(jù)分類，第三準(zhǔn)備金流動(dòng)性不大可以進(jìn)行中長(zhǎng)期投資，這部分基金是社會(huì)保障基金保值增值的關(guān)鍵。在進(jìn)行投資的時(shí)候也要考慮要安全問(wèn)題，由于社?；鸬奶厥庑孕枰顿Y者將安全性放在第一位。目前允許社?；鹜顿Y的國(guó)家都采用多種投資方式相結(jié)合的形式，盡量分散投資的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)社會(huì)保障基金的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)方式

社會(huì)保障基金的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)根據(jù)不同的角度有不同的分類，但總的來(lái)說(shuō)可以分為社會(huì)保障基金的金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)以及非金融市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。

1.社?；鸬慕鹑谑袌?chǎng)運(yùn)營(yíng)

a.銀行存款和購(gòu)買國(guó)家債券

這是我國(guó)目前采取的最主要的保值增值方式。在我國(guó)銀行存款和政府債券一般都是由商業(yè)銀行或者國(guó)家委托商業(yè)銀行來(lái)辦理的。政府債券的利率一般高于銀行的利率，而且風(fēng)險(xiǎn)比銀行存款還要低，但是政府債券的償還期限比較長(zhǎng)，且流通性也有一定的限制。

b.購(gòu)買公司債券和股票

股票是股份公司籌集資本時(shí)，向股東發(fā)行的載明一定股份的書名證明。股票分為普通股和優(yōu)先股兩種。公司債券也是公司為籌集資金而發(fā)行的一種有價(jià)證券，是持有者擁有公司債權(quán)的一種憑證。債券和股票都是屬于有價(jià)證券，是現(xiàn)在公司融資的一種手段。社保基金在選擇投資于股票還是債券是要根據(jù)投資的實(shí)際情況出發(fā)選擇最安全的方式。

c.委托金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款

采用這種方式來(lái)運(yùn)營(yíng)社會(huì)保障基金，基金投資的安全性和金融機(jī)構(gòu)定期存款相當(dāng)，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)貸款利率比銀行存款利率高，這樣可以使基金獲得更高的投資收益。

在委托金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)時(shí)，雙方簽訂的合同要包括一下幾個(gè)方面:委托貸款的總額，委托期限，貸款利率，償還期限，資金用途，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)等問(wèn)題。其別要注意金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管問(wèn)題，以及到期后資金的收回問(wèn)題。

2.社?；鸬姆墙鹑谑袌?chǎng)運(yùn)營(yíng)

a.直接投資企業(yè)事業(yè)

篇（2）

社會(huì)保障體系是一個(gè)龐大而完整的系統(tǒng)工程，社會(huì)保障基金監(jiān)管是其中的重要一環(huán)。確?；鸬陌踩屯暾腔鸨O(jiān)管的首要目標(biāo)。社會(huì)保險(xiǎn)基金無(wú)論從收支的過(guò)程來(lái)看；還是從投資運(yùn)營(yíng)的操作看，都潛伏著各種風(fēng)險(xiǎn)。隨著基金的規(guī)模的擴(kuò)大；基金風(fēng)險(xiǎn)的可分散程度越小。社會(huì)保障基金監(jiān)管的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，要求通過(guò)建立規(guī)避基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”、“減震器”，以確?；鸬陌踩屯暾?，促進(jìn)保值增值，保護(hù)社會(huì)公眾的利益，維持社會(huì)公眾對(duì)社會(huì)保障的信心。我國(guó)現(xiàn)在社保基金的監(jiān)管方式采用的是嚴(yán)格限量監(jiān)管。這種模式的選擇是由我國(guó)現(xiàn)實(shí)的國(guó)情決定的。然而，隨著資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)、個(gè)人賬戶逐步做實(shí)的要求以及面對(duì)未來(lái)人口老齡化的壓力，應(yīng)嘗試將現(xiàn)行的監(jiān)管方式由嚴(yán)格限量監(jiān)管向?qū)徤餍员O(jiān)管轉(zhuǎn)變，在給社?；鹨宰钸m合的約束條件下，充分發(fā)揮其資本的增值空間。

一、社會(huì)保障基金監(jiān)管的典型方式及其比較，

國(guó)際上通常將監(jiān)管方式分為兩類：

(一)審慎型監(jiān)管—

即根據(jù)審慎原則對(duì)基金進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)督機(jī)構(gòu)不對(duì)基金資產(chǎn)的具體安排做任何數(shù)量化的規(guī)定，但要求投資管理人的任何一個(gè)投資行為都要像一個(gè)“謹(jǐn)慎人”對(duì)待自己資產(chǎn)一樣考慮各種風(fēng)險(xiǎn)因素。有如下四個(gè)主要特點(diǎn)：一是強(qiáng)調(diào)基金管理者對(duì)基金持有人的誠(chéng)信義務(wù)以及基金管理的透明度，打擊欺詐行為，保護(hù)基金持有人的利益；二是要求對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行多樣化的組合，避免風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中；三是限制基金管理者進(jìn)行自營(yíng)業(yè)務(wù)；四是鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)。在這種監(jiān)督模式下監(jiān)督機(jī)構(gòu)較少干預(yù)基金的日常活動(dòng).在很大程度上是依靠審計(jì)師、精算師等市場(chǎng)中介組織對(duì)基金運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)管，只是在當(dāng)事人提出要求或基金運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)才介入；這種監(jiān)督模式給基金管理者依靠專業(yè)背景進(jìn)行投資以很大的發(fā)揮空間。

(二)嚴(yán)格限量監(jiān)管

即預(yù)先配置好各種資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例，然后按照既定的比例投入資金。其主要特點(diǎn)：監(jiān)督機(jī)構(gòu)獨(dú)立性強(qiáng)，權(quán)力較大，除了要求基金達(dá)到最低的審慎性監(jiān)管要求外，還對(duì)基金的結(jié)構(gòu)，運(yùn)作和績(jī)效等具體方面進(jìn)行限制性的規(guī)定。監(jiān)督機(jī)構(gòu)根據(jù)這些規(guī)定，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)的和非現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管方式密切監(jiān)控基金的日常運(yùn)營(yíng)。

其風(fēng)險(xiǎn)較小，但保值風(fēng)險(xiǎn)一般高于審慎性監(jiān)管模式。

(三)兩種模式的比較與分析

兩種模式各有特點(diǎn)；對(duì)待不同的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不同。從資金投資權(quán)力上來(lái)講，審慎性監(jiān)管是較寬松的，因?yàn)楣芾砣讼碛谐浞值馁Y產(chǎn)配置權(quán)。但從另外一方面看，它又是非常苛刻的，因?yàn)樵诎l(fā)生投資失敗時(shí)，資金管理人必須能夠舉證自己當(dāng)時(shí)的決策是符合謹(jǐn)慎性原則的。與審慎性監(jiān)管相比較，嚴(yán)格限量對(duì)投資管理人在承擔(dān)投資失敗責(zé)任時(shí)比較有利；只要不違反預(yù)先規(guī)定的資產(chǎn)數(shù)量比例規(guī)定就可以免除承擔(dān)投資損失的責(zé)任。

在表1中，我們可以看到大多數(shù)國(guó)家采用的是嚴(yán)格限制監(jiān)督模式，而只有英國(guó)、美國(guó)、愛爾蘭是采用的謹(jǐn)慎人投資監(jiān)督模式。這些國(guó)家采用謹(jǐn)慎人投資監(jiān)督模式，其資產(chǎn)組合中不動(dòng)產(chǎn)投資均在50%以上，股票投資尤其居多。

從收益率上看，這種模式的特征是不動(dòng)產(chǎn)和股票投資收益率大于其他的投資組合的收益率，其傾向于風(fēng)險(xiǎn)較高，靈活性強(qiáng)的投資模式。采用審慎型監(jiān)管方式的國(guó)家的基金收益率一般高于采用嚴(yán)格限量監(jiān)管的。但這類投資組合的風(fēng)險(xiǎn)較大，需要成熟的資本市場(chǎng)和有效的制衡機(jī)制作為充分條件，否則基金的安全難以保證。

二、我國(guó)社會(huì)保障基金監(jiān)管方式及其實(shí)際效果

(一)當(dāng)前社?；疬\(yùn)營(yíng)的監(jiān)管模式

我國(guó)目前采用的是嚴(yán)格限量監(jiān)管模式。2000年我國(guó)成立了全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)，并于2001年出臺(tái)了《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)，對(duì)基金的投資渠道和內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。社?；鹜顿Y的范圍限于銀行存款、買賣國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債券等有價(jià)證券。理事會(huì)直接運(yùn)作的社?；鸬耐顿Y范圍限于銀行存款、在一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買國(guó)債，其他投資需委托社保基金投資管理人管理和運(yùn)作并委托社保基金托管人托管。它的優(yōu)勢(shì)是資產(chǎn)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有底線，但最大的缺陷是容易產(chǎn)生人風(fēng)險(xiǎn)，而人風(fēng)險(xiǎn)在公共產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)管理框架尚沒(méi)有形成合理制約或激勵(lì)的投資。土壤上是最容易滋生的，也是最難根治的，這類風(fēng)險(xiǎn)常常表現(xiàn)為“道德風(fēng)險(xiǎn)”。

(二)基金運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀

根據(jù)《暫行辦法》，目前主要投資于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，投資品種包括銀行存款、國(guó)債和股票等。銀行存款、國(guó)債等風(fēng)險(xiǎn)較小的投資，由社會(huì)保障基金理事會(huì)內(nèi)部專業(yè)人員直接運(yùn)作。股票等風(fēng)險(xiǎn)較大的投資，社?；鹞薪o專業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資運(yùn)作。2003和2004年，共有10家專業(yè)投資機(jī)構(gòu)人圍，成為全國(guó)社會(huì)保障基金的投資管理人。2000年我國(guó)建立起了全國(guó)保障基金理事會(huì)，對(duì)全國(guó)社?；鸬姆e累部分進(jìn)行統(tǒng)一投資運(yùn)營(yíng)。通過(guò)各種投資渠道，社?；鹑〉昧艘欢ǔ煽?jī)?nèi)绫?所示。全國(guó)社?；鹄塾?jì)收益率為11.48%，比同期累計(jì)通貨膨脹率5.04%高出6個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明理事會(huì)較好地實(shí)現(xiàn)了社?；鸨Ｖ翟鲋档哪繕?biāo)。

(三)投資創(chuàng)新與探索

這幾年，在確保資金安全的前提下，針對(duì)社?；鸬倪\(yùn)作展開了一系列多元化投資的探索和創(chuàng)新。2003年，開展了債券回購(gòu)業(yè)務(wù)；以戰(zhàn)略投資者的身份，申購(gòu)了有良好發(fā)展前景的新股。2004年經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)進(jìn)行了股權(quán)投資，并且開通了上證50ETF直接投資渠道。從實(shí)際效果來(lái)看，這些投資工具和投資方式的創(chuàng)新，為全國(guó)社會(huì)保障基金的保值增值發(fā)揮了積極作用。此外，在進(jìn)入新的資本市場(chǎng)方面，2004年2月，國(guó)務(wù)院已經(jīng)原則同意全國(guó)社?；疬M(jìn)行海外投資。這對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金來(lái)說(shuō)又是一個(gè)全新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

三、我國(guó)社會(huì)保障基金實(shí)行審慎型監(jiān)管方式的必要性

我國(guó)當(dāng)前面對(duì)的老齡化問(wèn)題嚴(yán)峻；其一是我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)起步晚，層次低，覆蓋面窄；其二是人口老齡化速度迅猛。據(jù)測(cè)算，目前我國(guó)退休人員占在職職工的比例為20%左右，2010年達(dá)到30%，2032年達(dá)到50%，2045年將達(dá)到55%。從目前的投資收益來(lái)看，我國(guó)社?；鹱晕冶Ｖ翟鲋的芰﹄y以應(yīng)對(duì)未來(lái)20年后的老齡和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。故筆者從、以下幾個(gè)方面考慮，監(jiān)督機(jī)構(gòu)有必要從制度供給方面考慮，轉(zhuǎn)變現(xiàn)行的監(jiān)管方式。

(一)資金增值是監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變的內(nèi)生要求

全國(guó)社會(huì)保障基金需要通過(guò)投資運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)其保值增值，已成為一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。目前社?；饋?lái)源有限，多半來(lái)自于財(cái)政撥款。如表3。假設(shè)財(cái)政支持可這樣繼續(xù)，對(duì)于要承擔(dān)的2萬(wàn)多億的轉(zhuǎn)制成本，凹這無(wú)疑是杯水車薪。如果情況不能得到改善，這些歷史成本很難甩掉，還會(huì)使財(cái)政陷入泥潭不能自拔。這就需要為資金創(chuàng)造一個(gè)合理的投資環(huán)境，讓其實(shí)現(xiàn)自我保值增值。

(二)監(jiān)管模式要與投資方式相適應(yīng)

投資方式改變，要求其監(jiān)管方式也應(yīng)該隨之改變，兩者相輔相成。全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)的成立之初，按照《暫行辦法》的要求，主要將資金在銀行存款、國(guó)債等風(fēng)險(xiǎn)較小的投資。在這種投資方式下，選擇嚴(yán)格限量監(jiān)管是比較適宜的，其優(yōu)點(diǎn)在于投資風(fēng)險(xiǎn)、委托風(fēng)險(xiǎn)及成本比較小。不過(guò)，隨著基金積累規(guī)模擴(kuò)大，應(yīng)對(duì)未來(lái)老齡化危機(jī)的要求，選擇更能保值增值的投資渠道，基金入市成為大勢(shì)所趨。2003和2004年，共有10家專業(yè)投資機(jī)構(gòu)入圍，成為全國(guó)社會(huì)保障基金的投資管理人。這一投資方式的調(diào)整，要求監(jiān)管方式也需要隨之改變，使監(jiān)督方式向適合于社?；鸢l(fā)展的方向漸進(jìn)。此外，國(guó)家對(duì)投資的范圍有所擴(kuò)大，開展了債券回購(gòu)，股權(quán)投資，并原則上同意海外投資等一系列政策變化。這也就為我們的投資管理人提供了提高收益，降低風(fēng)險(xiǎn)制度前提。但這個(gè)前提還不完全，需要適合的監(jiān)管方式與之配合，才可能達(dá)到基金保值增值預(yù)期的目標(biāo)。

(三)化解“資產(chǎn)——負(fù)債”風(fēng)險(xiǎn)

社保基金在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，會(huì)遇到經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，在限量型的監(jiān)管模式下，它們都得到了較有效的控制，但是“資產(chǎn)——負(fù)債”風(fēng)險(xiǎn)就成為了一種很難規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)就變成了一種系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。也就是說(shuō)，當(dāng)未來(lái)的現(xiàn)金流量是已知的，那么就能夠購(gòu)買合適的債券來(lái)抵消負(fù)債的影響，然而，假如未來(lái)的現(xiàn)金流量是不確定的，特別是由于工資、物價(jià)變化，資產(chǎn)價(jià)格上漲或人口因素等，那么固定收益工具或政府債券是一種拙劣的保值工具，不能化解社?；鸬馁Y產(chǎn)—負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)中有一句言簡(jiǎn)意賅的結(jié)論，那就是“不能把所有的雞蛋放在同一個(gè)籃子里”，告訴人們要用分散的辦法去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這種規(guī)避方式正與審慎型監(jiān)管方式相匹配。因此，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式成為一種大的趨勢(shì)。

(四)理清產(chǎn)權(quán)

社?；饘儆诠伯a(chǎn)權(quán)資產(chǎn)，劃清產(chǎn)權(quán)界限，良好的制度供給才能充分發(fā)揮對(duì)投資管理人進(jìn)行激勵(lì)的作用。依據(jù)《暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行是基金的“托管人”。銀行存款、國(guó)債等風(fēng)險(xiǎn)較小的投資，由社會(huì)保障基金理事會(huì)內(nèi)部專業(yè)人員直接運(yùn)作。股票等風(fēng)險(xiǎn)較大的投資，我們委托給專業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資運(yùn)作。從這里可以看出，基金理事會(huì)兼有基金托管人和投資管理人的雙重身份。兩者的目標(biāo)也不盡相同，基金托管人的目標(biāo)是社?；鸬陌踩院?、流動(dòng)性高；而投資管理人的目標(biāo)是社?；鹜顿Y的收益最大化。這樣看來(lái)，“雙重角色”必然產(chǎn)生一定程度上的沖突，所以這個(gè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該進(jìn)一步“專業(yè)化”。審慎型監(jiān)管有利于這種產(chǎn)權(quán)的清晰劃分，使得基金理事會(huì)真正成為基金托管人，專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)成為投資管理人。從而權(quán)責(zé)匹配，使它們最大限度的發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，增大社?；鸨Ｖ翟鲋的芰Α?/p>

(五)提高競(jìng)爭(zhēng)層次

從制度的角度來(lái)看，沒(méi)有—個(gè)適合的制度，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)只能是低效的，審慎型的監(jiān)管方式實(shí)質(zhì)是政府的一種新的制度供給。這種監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變，會(huì)引入與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相一致的競(jìng)爭(zhēng)，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)及全球化的要求。在嚴(yán)格限量監(jiān)管條件下，基金投資管理人自由較小，沒(méi)有資產(chǎn)—負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)壓力，也沒(méi)有積極尋找基金增值的內(nèi)在需求。他們只要按照比例投資就高枕無(wú)憂，盈虧對(duì)這些機(jī)構(gòu)影響不大，缺乏逐利動(dòng)力。而審慎型監(jiān)管模式會(huì)打破這種“大鍋飯”的情況，采用一種機(jī)制設(shè)計(jì)的方式將表現(xiàn)優(yōu)秀的和低劣的基金投資者區(qū)分開來(lái)。使得它們有動(dòng)力和壓力盡可能的為基金保值增值。這樣的話，保值增值能力強(qiáng)的投資管理人會(huì)有獲得更多的資源；反之，可供投資的資源越來(lái)越少，甚至取消其投資管理人資格。

綜述所述，社保基金所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)呈多樣化，不能完全靠政策法規(guī)，行政命令，更不能依仗投資人或稱為內(nèi)部人的那部分人的自我約束來(lái)控制和化解。需要政府從制度上來(lái)考慮，從制度上來(lái)約束，為社?；鹜顿Y營(yíng)運(yùn)提供制度環(huán)境。通過(guò)上述分析，審慎型監(jiān)管應(yīng)該是比較適合今后社?；鸨Ｖ蹬c增值的一種制度。

參考文獻(xiàn)：

[1]林義.社會(huì)保障基金管理[M]北京：中國(guó)勞動(dòng)社會(huì)保障出版社，2002.

[2]全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì).2000-2004年全國(guó)社會(huì)保障基金年度報(bào)告[EB／OL]

[3]趙曼，劉恒慶.社會(huì)保障學(xué)[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003.

篇（3）

干預(yù)主義奠定了社會(huì)保障基金運(yùn)用的理論基石。庇古在《福利經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書中論證了通過(guò)國(guó)民收入總量增加來(lái)增大全社會(huì)的福利，主張舉辦社會(huì)保障事業(yè)，發(fā)放失業(yè)津貼、社會(huì)救濟(jì)、養(yǎng)老金等；瑞典學(xué)派和凱恩斯則主張依靠收入再分配的方法，主要是利用累進(jìn)所得稅以及轉(zhuǎn)移性支付，舉辦社會(huì)福利設(shè)施，使社會(huì)各階級(jí)、集團(tuán)之間的收入和消費(fèi)水平通過(guò)再分配趨于均等化，提高國(guó)民的生活質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)收入平等。這些成為福利國(guó)家的理論基礎(chǔ)，西歐和北歐很多國(guó)家實(shí)施了普遍福利政策，走上了福利國(guó)家的道路。路德維希。艾哈德在《大眾的福利》中指出實(shí)現(xiàn)大眾福利的根本辦法不是如何分配現(xiàn)有收入，而是如何將現(xiàn)有收入增大的問(wèn)題。只有增大現(xiàn)有收入，才能使每個(gè)人的所得有所增加，才會(huì)增加社會(huì)福利。這孕育了社會(huì)保障基金通過(guò)投資運(yùn)用來(lái)實(shí)現(xiàn)保值增值的思想。伯爾丁研究了養(yǎng)老基金的投資，認(rèn)為在金融市場(chǎng)多樣化投資有利于分散風(fēng)險(xiǎn)；而彼得。戴蒙德和吉拉科普諾斯建議將其投資于股票市場(chǎng)，擴(kuò)大基金的規(guī)模以應(yīng)付未來(lái)的支付問(wèn)題。阿扎伊。沙赫與科沙馬。費(fèi)爾南德斯深入研究了指數(shù)基金投資在養(yǎng)老基金股票投資中的作用，討論了發(fā)展中國(guó)家對(duì)指數(shù)基金的運(yùn)用，并建議發(fā)展中國(guó)家構(gòu)建股票市場(chǎng)的市場(chǎng)機(jī)制和市場(chǎng)指數(shù)，提高指數(shù)基金的生存能力。

從社?；鸬耐顿Y運(yùn)用來(lái)看，其主要是圍繞公平與效率、市場(chǎng)與政府兩大主題展開。

1.公平與效率。美國(guó)學(xué)者阿瑟。奧肯曾在其代表作《平等與效率》中說(shuō)過(guò)：“源于機(jī)會(huì)不均等的經(jīng)濟(jì)不均等，比機(jī)會(huì)均等時(shí)的經(jīng)濟(jì)不均等，更加令人不能忍受”。社會(huì)保障基金的安排要做到機(jī)會(huì)均等，最大限度地使個(gè)人努力和個(gè)人收益具有正相關(guān)性。如果機(jī)會(huì)不均等，就會(huì)導(dǎo)致“尋租性非效率”和“內(nèi)耗性非效率”。因此，要求社會(huì)保障基金在籌集、發(fā)放、管理體制、投資運(yùn)營(yíng)等方面都應(yīng)盡量做到機(jī)會(huì)平等，即基金籌集按個(gè)人能力和收入水平征收，發(fā)放過(guò)程中兼顧能力差異和互濟(jì)原則，基金管理增加透明度，基金投資要盡量做到保值和增值。同時(shí)還要兼顧效率，真正的公平必須是有效率的公平。

2.市場(chǎng)與政府。社會(huì)保障基金的改革，促使人們重新認(rèn)識(shí)社會(huì)保障中政府與市場(chǎng)的關(guān)系，重新界定政府的職能以及政府的作用形式。由于信息不對(duì)稱，在市場(chǎng)這只“看不見的手”無(wú)法觸及的地方，需要政府介入才能有效運(yùn)作。從各國(guó)實(shí)踐來(lái)看，政府的間接作用日益滲透到私人養(yǎng)老金計(jì)劃中，如通過(guò)法律法規(guī)制度以及監(jiān)管，實(shí)施強(qiáng)制性的私人養(yǎng)老金計(jì)劃，對(duì)私人養(yǎng)老金資產(chǎn)比例限制等。此外，政府還要對(duì)基金管理公司進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控并提供信息以彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈。在社會(huì)保障基金運(yùn)用中，政府和市場(chǎng)都不是萬(wàn)能的，要想發(fā)揮二者的作用，還須尋找一個(gè)有機(jī)結(jié)合的均衡點(diǎn)。

二、國(guó)外社會(huì)保障基金運(yùn)用成功經(jīng)驗(yàn)：以美國(guó)為例

國(guó)外對(duì)社會(huì)保障基金的運(yùn)用，主要是指將其資金一部分投入資本市場(chǎng)，實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，一般側(cè)重于安全性較高的投資品種，一方面在充分分散風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提高投資收益率，另一方面為資本市場(chǎng)提供長(zhǎng)期、穩(wěn)定的資金。但由于社會(huì)保障基金的特殊性，各國(guó)又把其投資安全放在首位，對(duì)投資品種、投資比例都有嚴(yán)格的限制，目的是在控制好投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高投資收益。

在美國(guó)，作為社會(huì)保障基金主體的社會(huì)保險(xiǎn)信托基金投資渠道主要是購(gòu)買美國(guó)政府特種國(guó)債。根據(jù)社會(huì)保障法案，信托基金只能投資于政府發(fā)行的債券或由美國(guó)政府對(duì)其本金和利息擔(dān)保的債券。其投資范圍具有強(qiáng)制性、投資決策強(qiáng)調(diào)科學(xué)性和投資品種的流動(dòng)性。為安全起見，政府還規(guī)定，信托基金至少要保存受益支出總額的20%－30%作為盈余儲(chǔ)備。

美國(guó)比較推崇基金指數(shù)化投資。指數(shù)基金的巨大成功使得指數(shù)化投資的概念在投資者心中樹立了良好的形象，并以其低管理成本低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、較高的資產(chǎn)流動(dòng)性和較少的“尋租”機(jī)會(huì)使其成為社會(huì)保障基金的重要投資工具。早在1997年，美國(guó)加州、德州、紐約州最大的公共養(yǎng)老基金50%以上的股票己經(jīng)指數(shù)化，TIAA-CRER（美國(guó)TIAA-CRERRetirement）持有的國(guó)內(nèi)公司股票指數(shù)化比率高達(dá)80%.到2004年底，美國(guó)共約有12.9萬(wàn)億元退休金，投入指數(shù)基金的總額為3.1萬(wàn)億美元。它們?cè)谕顿Y中獲得了相當(dāng)可觀的回報(bào)，許多養(yǎng)老基金因此而壯大了自己的實(shí)力。

美國(guó)政府還針對(duì)個(gè)人賬戶管理推出了一種“節(jié)儉儲(chǔ)蓄計(jì)劃”，由政府挑選出幾個(gè)市場(chǎng)指數(shù)，這些指數(shù)跟蹤國(guó)內(nèi)外的股票市場(chǎng)。然后，政府與一些合格的基金管理者簽約，由他們來(lái)負(fù)責(zé)建立和管理相應(yīng)的指數(shù)基金，作為社?；鹩绕涫丘B(yǎng)老金投資工具。職工可以將自己個(gè)人賬戶中的資金在這些指數(shù)基金中進(jìn)行分配。這里，職工所選擇的是不同風(fēng)險(xiǎn)水平的投資策略。

另外，養(yǎng)老基金還通過(guò)多種方式參與公司治理。20世紀(jì)80年代以來(lái)，養(yǎng)老基金開始對(duì)公司治理產(chǎn)生重大影響，在指數(shù)化投資戰(zhàn)略下，養(yǎng)老基金擁有的不僅僅是權(quán)力，他們還有責(zé)任確保美國(guó)最大的和最重要的公司表現(xiàn)出色并取得成績(jī)。

三、中國(guó)社會(huì)保障基金運(yùn)用的現(xiàn)狀及其問(wèn)題

2005年期初全國(guó)社?；鹩囝~1659.86億元，期末總額為1954.27億元，凈增加294.41億元，其中：財(cái)政撥入資金凈增加228.70億元，投資收益轉(zhuǎn)入增加52.90億元，社保基金投資入股交通銀行產(chǎn)生的股權(quán)資產(chǎn)準(zhǔn)備12.80億元。而其直接投資資產(chǎn)1387.58億元，占比65.52%；委托投資資產(chǎn)730.29億元，占比34.48%.

我國(guó)社會(huì)保障基金的實(shí)際投資組合貌似安全但實(shí)際上收益率較低，投資效果較差。雖然近幾年我國(guó)社?；鹜顿Y收益率維持在2.61%以上，但如果加進(jìn)通貨膨脹及工資水平上漲等因素對(duì)貨幣價(jià)值的影響，社?；饘?shí)際投資收益率比較低，2004年甚至為負(fù)值。

1.社?；鹨?guī)模不夠大，資金不充裕。由于基金的籌集主要是依靠征收相關(guān)的費(fèi)用和國(guó)家財(cái)政撥款，資金來(lái)源不足，規(guī)模不夠大，而進(jìn)入資本市場(chǎng)的社保基金又受到嚴(yán)格的比例控制，使得最后進(jìn)入資本市場(chǎng)的社保基金少之又少，這樣，社?；饘?duì)資本市場(chǎng)的影響力就變?nèi)趿恕?/p>

2.投資工具有限，投資收益率偏低。目前，社?；鸬耐顿Y工具主要有銀行存款、購(gòu)買國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、股票和證券投資。雖然銀行利率有所提高，銀行存款的收益比以往有所增加，但投資回報(bào)率仍然偏低，無(wú)法抵御通貨膨脹的侵蝕；購(gòu)買國(guó)債也難以規(guī)避通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，以2004年的一年期存款和三年期國(guó)債為例，二者的利率分別為2.25%和2.68%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)年的通貨膨脹率；而購(gòu)買企業(yè)債券和股票是提高投資收益率的重要途徑，但由于股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，無(wú)法保證收益的安全性。另外，銀行存款和國(guó)債的比例過(guò)高，影響了基金的盈利。以2004年為例，我國(guó)社?；鹬秀y行存款和債券投資的比例分別為39%和43%，按《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管暫行辦法》規(guī)定，企業(yè)債和金融債投資比例不得高于10%，那么社?；鹬袊?guó)債投資至少為33%.銀行存款與國(guó)債在社保基金中占到72%，而其投資回報(bào)率無(wú)法抵御當(dāng)年3.90%的通貨膨脹率，這是造成2004年社?；鹫鎸?shí)投資收益率為負(fù)值的主要原因。

3.與社?；鹜顿Y相關(guān)的法制不健全，市場(chǎng)不完善。一方面未建立統(tǒng)一的社保基金投資運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，也就不可能對(duì)社?；鹜顿Y的效益性作出科學(xué)的預(yù)測(cè)；也缺乏更加全面、科學(xué)的投資法律、法規(guī)的約束來(lái)避免社?；鹜顿Y領(lǐng)域中的低效率和道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面我國(guó)的債券市場(chǎng)規(guī)模小，股票市場(chǎng)的市場(chǎng)也有待規(guī)范，要想實(shí)現(xiàn)社?；鸬谋Ｖ翟鲋?，還需進(jìn)一步改善社保基金投資的市場(chǎng)環(huán)境。

4.社保基金管理不規(guī)范，監(jiān)管混亂。目前我國(guó)的社保基金的監(jiān)管弱化，缺乏統(tǒng)一的行政監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)撥放的財(cái)政性資金缺乏全程的跟蹤監(jiān)督。財(cái)務(wù)管理制度、會(huì)計(jì)核算制度也不健全，使政府對(duì)社會(huì)保障基金的籌集和使用監(jiān)控非常缺乏，資金使用過(guò)程中也缺乏安全意識(shí)和保值增值責(zé)任，擠占、挪用浪費(fèi)的情況比較嚴(yán)重。

四、基于安全視角我國(guó)社保基金投資渠道相關(guān)制度安排

在社會(huì)保障基金的投資運(yùn)用方面，要在保證基金安全性、流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)基金的較高收益。通過(guò)借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，切實(shí)結(jié)合我國(guó)社會(huì)保障基金運(yùn)用的現(xiàn)狀，有效促進(jìn)我國(guó)社保基金的保值增值。

（一）鼓勵(lì)社會(huì)保障基金投資多元化

社會(huì)保障基金多元化投資是實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障基金有效投資和保值增值的重要選擇。多元化投資能最大限度兼顧社會(huì)和經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，降低基金積累制度的成本，保證基金的實(shí)際安全性，減輕社會(huì)保障制度的負(fù)擔(dān)以及產(chǎn)生良性的外部效益。

按照《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》第二十五條的規(guī)定，其投資范圍限于銀行存款、買賣國(guó)債和其他具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括上市流通的證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券，投資范圍有所擴(kuò)大。除在傳統(tǒng)領(lǐng)域中進(jìn)行投資以外，還要涉及金融創(chuàng)新工具。金融創(chuàng)新工具為社?；鹜顿Y提供了更廣泛的選擇，主要包括：

1.指數(shù)化投資。首先，其管理費(fèi)用低，投資管理人只需按照指數(shù)的成分復(fù)制組合，避免了市場(chǎng)分析、公司調(diào)研、證券組合管理等方面的支出。其次，指數(shù)化投資的交易成本很低。指數(shù)化策略不做個(gè)股和時(shí)機(jī)選擇，股票的換手率很低，從而節(jié)省了交易成本。最后是風(fēng)險(xiǎn)較低，指數(shù)化組合經(jīng)過(guò)廣泛的分散化，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（個(gè)股價(jià)格波動(dòng)對(duì)組合的影響）已基本被剔除，主動(dòng)式投資中通常會(huì)出現(xiàn)的基金經(jīng)理操作失誤和道德風(fēng)險(xiǎn)，在指數(shù)化投資中也得到了有效降低。正是由于上述優(yōu)點(diǎn)，而國(guó)外的養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)基金等也都對(duì)其青睞有加。

2.購(gòu)買住房抵押貸款證券。對(duì)目前中國(guó)的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，住房抵押貸款（按揭）是所有資產(chǎn)類別中最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，相對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行20%以上的貸款壞賬率而言，住房抵押貸款平均壞賬率僅0.52%.加之一些信用增級(jí)措施，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)極小，從收益上看，它的利率通常高于國(guó)債利率，因此，它完全可以成為社保基金新的投資工具。2005年12月15日，建設(shè)銀行發(fā)行了金額為30.16億元的個(gè)人住房抵押貸款證券，據(jù)估計(jì)，其年收益率在4%以上。這正是我國(guó)社?；鹜顿Y的大好時(shí)機(jī)。

3.投資國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。社會(huì)保障基金具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的特點(diǎn)，可以將之投資到電力、石油、通訊、鐵路、等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目具有資金需求量大、回收期長(zhǎng)，但投資回報(bào)率高、風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，恰好符合社會(huì)保障基金可以長(zhǎng)期使用但必須低風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作的特點(diǎn)，可以為社會(huì)保障基金贏得較高的投資回報(bào)。

4.投資信托產(chǎn)品?？梢宰畲笙薅鹊奶嵘Y金的安全性，從其特有的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離功能上看，信托投資公司管理的資產(chǎn)不會(huì)因?yàn)槠涔逃胸?cái)產(chǎn)或其他信托財(cái)產(chǎn)的負(fù)債而承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，甚至信托投資公司破產(chǎn)了，信托財(cái)產(chǎn)仍然不會(huì)受到破產(chǎn)債權(quán)人的追索。信托投資還可以同時(shí)涉足資本和實(shí)業(yè)領(lǐng)域，投資運(yùn)用渠道廣泛。

5.投資于開放基金。對(duì)開放基金的投資規(guī)模不受限制，它的申購(gòu)和贖回價(jià)格以基金的資產(chǎn)凈值為依據(jù)，不受市場(chǎng)供求關(guān)系影響從而可隨時(shí)買賣，流動(dòng)性較強(qiáng)，它的信息披露時(shí)間間隔短，有利于規(guī)范基金的管理和投資行為。

（二）積極推動(dòng)社會(huì)保障基金的投資入市

社?；鹑胧袝?huì)增加市場(chǎng)的資金供給，壯大機(jī)構(gòu)投資者的力量。據(jù)測(cè)算，2006底，社保資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2500多億元，這部分資金一旦能夠通過(guò)合法途徑進(jìn)入資本市場(chǎng)，就會(huì)大大增加市場(chǎng)的資金供給，平衡市場(chǎng)資金供求，改變當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資者之間互相搏弈、機(jī)構(gòu)投資者和散戶投資者之間爭(zhēng)利的局面。同時(shí)，其入市對(duì)基金管理公司的運(yùn)營(yíng)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了更高的要求，基金管理公司在提交參選社?；鸸芾砣松暾?qǐng)材料、接受專家委員會(huì)評(píng)選的過(guò)程中，需要做大量的前期準(zhǔn)備工作，有利于基金管理公司的運(yùn)作更加規(guī)范和透明，作為最重要的機(jī)構(gòu)投資者和市場(chǎng)的中堅(jiān)力量，基金有意識(shí)地減少投機(jī)、短線的炒作方式，代之以理性、長(zhǎng)期的投資方式，會(huì)在客觀上起到穩(wěn)定市場(chǎng)的作用。

社會(huì)保障基金入市可以采取兩種方式，一是直接方式，設(shè)立專門的社?；鸸芾砉净騾⑴c發(fā)起設(shè)立開放式基金公司，對(duì)社?；疬M(jìn)行直接的管理與監(jiān)督；另一種是間接方式，委托證券基金管理公司、券商銀行、商業(yè)性保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資理財(cái)。考慮到我國(guó)社?；鸬默F(xiàn)狀，目前我國(guó)主要采取間接方式，并在此基礎(chǔ)上按照規(guī)范、穩(wěn)健、專業(yè)化和市場(chǎng)化的原則搞好基金運(yùn)作，防范和抵御各種投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.設(shè)置合理入市比例。其入市并不是說(shuō)所有的投資都投到股票市場(chǎng)，只是部分進(jìn)入股市。由于投資股票風(fēng)險(xiǎn)比較大，我國(guó)也對(duì)其投資于股票的比例作了具體的規(guī)定，不高于40%.

2.注重投資品種的選擇。挑選的基本標(biāo)準(zhǔn)是績(jī)優(yōu)而有成長(zhǎng)性的公司，如國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)、品種和技術(shù)。從目前來(lái)看，業(yè)績(jī)優(yōu)良的藍(lán)籌股將成為其投資的主要品種，而分散投資、波段操作乃至長(zhǎng)期持股將可能成為其主要的操作手法。

3.嚴(yán)格選擇基金管理人。嚴(yán)格核查其市場(chǎng)準(zhǔn)入資格，通過(guò)考察經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本、業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)以及信用評(píng)級(jí)等條件，選擇合格的基金管理人、基金托管人。此外，還要提高這些機(jī)構(gòu)的整體素質(zhì)，經(jīng)常性的進(jìn)行清理整頓，對(duì)不合格的及時(shí)清理出局。

4.保證投資期限與幣種匹配。一是確保投資期限和負(fù)債期限大體一致，使投資的利率風(fēng)險(xiǎn)最小化；二是資產(chǎn)貨幣和負(fù)債的貨幣相匹配，使匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)最小化。在初期以指導(dǎo)意見的形式明確社保經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)和負(fù)債的期限以及所持幣種方面的匹配目標(biāo)，待條件成熟后，以告示的方式引導(dǎo)社保經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)將資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行匹配，并通過(guò)經(jīng)常性的檢查對(duì)其進(jìn)行督促。

（三）謹(jǐn)慎穩(wěn)妥推進(jìn)社?；鹜顿Y海外市場(chǎng)

由于國(guó)際資本市場(chǎng)的發(fā)展比較完善，投資工具比較多，各項(xiàng)法規(guī)制度比較健全，投資收益相對(duì)較高，因此，投資國(guó)際資本市場(chǎng)是一個(gè)有效途徑。進(jìn)行海外投資對(duì)拓寬社?；鹜顿Y渠道，更加有效的規(guī)避和控制投資風(fēng)險(xiǎn)，緩解外匯儲(chǔ)備壓力、保持國(guó)際收支平衡、為資本項(xiàng)目管制的逐步放松起到積極作用，為完善人民幣匯率形成機(jī)制創(chuàng)造條件。但目前我國(guó)社會(huì)保障制度尚需完善，資本項(xiàng)目尚未完全開放，我國(guó)社保基金投資海外應(yīng)采取循序漸進(jìn)的原則，謹(jǐn)慎穩(wěn)妥地推進(jìn)：

1.在投資策略上，采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，并應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制機(jī)制，以防范和減少風(fēng)險(xiǎn)。

2.在投資運(yùn)作方式上，可以選擇由社?；鹱栽O(shè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，也可以選擇委托國(guó)外投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。目前，社?；疬M(jìn)行國(guó)外投資的資金來(lái)源主要是國(guó)外上市的國(guó)有股減持部分，所以一般選擇國(guó)際投資公司，今年11月29日，10家境外資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)成為社?；鸷Ｍ馔顿Y管理人。選擇標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該主要是看投資回報(bào)的業(yè)績(jī)、收費(fèi)及穩(wěn)健程度如何，其中最重要的標(biāo)準(zhǔn)就是保證社保基金的安全。

3.在投資的分散化方面，可以將基金投資到不同國(guó)家不同行業(yè)的股票中。因?yàn)楦鲊?guó)股票之間的相關(guān)系數(shù)比行業(yè)股票間的相關(guān)系數(shù)略高，投資于不同行業(yè)的股票對(duì)于分散風(fēng)險(xiǎn)更為有利。因此，可以首先選定幾個(gè)全球性的、平穩(wěn)增長(zhǎng)型的行業(yè)，然后再選擇一些相關(guān)度較低、市場(chǎng)穩(wěn)定的國(guó)家，進(jìn)而確定目標(biāo)國(guó)家、目標(biāo)行業(yè)中的龍頭股作為投資對(duì)象，還可以采用股票互換方式進(jìn)行投資。

4.社?；疬M(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)，一定要制定合適的投資政策和戰(zhàn)略資產(chǎn)配套策略，還要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，資產(chǎn)負(fù)債管理和績(jī)效評(píng)估。

此外，為提高安全性和效率性，應(yīng)明確社?；鸬闹卫斫Y(jié)構(gòu)，避免其低效率和道德風(fēng)險(xiǎn)。

（四）對(duì)社保基金投資運(yùn)用績(jī)效進(jìn)行有效監(jiān)管

我國(guó)社?；鸩扇∥蟹绞剑苫鹜顿Y管理公司負(fù)責(zé)基金的投資，必須對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。

1.建立完善的基金運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。一方面選擇資產(chǎn)投資管理人即投資管理公司的過(guò)程要透明、公開，通過(guò)招標(biāo)等形式使投資公司之間形成競(jìng)爭(zhēng)。另一方面在社保基金那與投資公司的合同中要規(guī)定“退出機(jī)制”，即如果投資公司在一定時(shí)期內(nèi)沒(méi)有達(dá)到所規(guī)定的目標(biāo)，則社保基金可以從該投資公司和合同關(guān)系中退出，選擇其他效益更好的投資公司。

篇（4）

[中圖分類號(hào)]F840 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A[文章編號(hào)] 1673-0461(2010)02-0046-04

2006年,各地社保基金挪用案件頻頻暴露。2006年上海社保大案中,社保資金被挪用34個(gè)億,2007年11月,國(guó)家審計(jì)署對(duì)全國(guó)29個(gè)省(區(qū)、市)社?；疬M(jìn)行了專項(xiàng)審計(jì),審計(jì)出71.35億違規(guī)社保基金,其中1999年前發(fā)生的違規(guī)金額為23.47億元,2000年以來(lái)發(fā)生的違規(guī)金額則高達(dá)47.88億元。審計(jì)還發(fā)現(xiàn),有些行業(yè)主管部門存在截留社保費(fèi)的問(wèn)題,如建行貴州省分行與工行貴州省分行少申報(bào)繳費(fèi)基數(shù),在征得貴州省社保局的同意后,對(duì)已提取的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)和失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)6,422.64萬(wàn)元予以截留。[1]而糟糕的是,被審計(jì)出來(lái)的可能只是冰山一角,還有很多的“巨顎”沒(méi)有浮出水面。

我國(guó)社保基金積累速度迅速,截至2008年底,我國(guó)五項(xiàng)社?；鹄塾?jì)收入1.38萬(wàn)億元,支出1.03萬(wàn)億元,累計(jì)結(jié)余1.41萬(wàn)億;就企業(yè)年金看,到去年底積累1,911億元,比2007年增加了近400億;此外,我國(guó)戰(zhàn)略儲(chǔ)備的社會(huì)保障基金達(dá)5,131億元。也就是說(shuō)我國(guó)社?；鹄塾?jì)結(jié)存2.1萬(wàn)億①。

數(shù)據(jù)來(lái)源于全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)基金各年度報(bào)告(基金權(quán)益總額和基金收益額采用四舍五入進(jìn)行處理)。

從表1可以看出,全國(guó)社?；鹜顿Y收益不穩(wěn)定,在成立后的大多數(shù)年份其投資收益率明顯偏低,若再考慮通貨膨脹率的因素,其結(jié)果會(huì)更糟,2004年亦為-0.58%,2008年則達(dá)到-12.69%。也就是說(shuō)這兩年不但沒(méi)有實(shí)現(xiàn)保值增值,反而基金大幅縮水。而分散于各地的社?；鹬荒軐⑵浯驺y行或購(gòu)買國(guó)債,收益率只有2%,若考慮通脹率,情況會(huì)更糟,存在嚴(yán)重的貶值風(fēng)險(xiǎn)。這與作為戰(zhàn)略性儲(chǔ)備基金的屬性格格不入,勢(shì)必影響到我國(guó)社會(huì)保障制度的可持續(xù)發(fā)展,影響到人民群眾的根本利益,影響到和諧社會(huì)的建設(shè)。

面對(duì)如此巨額的資金存量,如何加強(qiáng)對(duì)它的監(jiān)管,實(shí)現(xiàn)社會(huì)保險(xiǎn)基金的安全和保值增值,既是一項(xiàng)重要的業(yè)務(wù)工作,也是一項(xiàng)重要的政治責(zé)任。

一、我國(guó)當(dāng)前社會(huì)保障基金監(jiān)管體系框架

1997 年,我國(guó)實(shí)行社會(huì)保障基金收支兩條線管理模式,財(cái)政部介入社會(huì)保障基金的管理和運(yùn)行,并承擔(dān)相應(yīng)的財(cái)務(wù)監(jiān)管職能。1998 年,勞動(dòng)和社會(huì)保障部設(shè)立了社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督司,各地勞動(dòng)和社會(huì)保障部門也設(shè)置了相應(yīng)的基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)。審計(jì)署也成立了社會(huì)保障審計(jì)司專門審計(jì)社保基金。絕大多數(shù)省份設(shè)立了社會(huì)保障監(jiān)督委員會(huì),截止2007年底,30個(gè)省、自治區(qū)和直轄市建立了省級(jí)社會(huì)保障監(jiān)督委員會(huì),全國(guó)絕大部分地市設(shè)立了基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)并開通了社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督舉報(bào)電話。2001年12月我國(guó)頒布了《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》,該辦法對(duì)社?；鸬耐顿Y范圍,投資比例作出一些限制性規(guī)定,也對(duì)社保基金投資管理人,基金托管人的任職資格和條件作出了規(guī)定,同時(shí)規(guī)定了信息披露制度。截止到目前為止,我國(guó)制定了《企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)行收支兩條線暫行規(guī)定》、《社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)制度》、《社會(huì)保險(xiǎn)基金會(huì)計(jì)制度》、《社會(huì)保險(xiǎn)基金行政監(jiān)督辦法》、《社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督舉報(bào)工作管理辦法》、《社會(huì)保險(xiǎn)審計(jì)暫行規(guī)定》、《社會(huì)保險(xiǎn)稽核辦法》、《社會(huì)保障基金財(cái)政專戶管理暫行辦法》、《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》、《企業(yè)年金試行辦法》等社?；鸸芾矸ㄒ?guī),有些省份出臺(tái)了《社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)管理辦法》、《反欺詐條例》來(lái)加強(qiáng)對(duì)社?；鸬谋O(jiān)管。我國(guó)初步建立起以行政監(jiān)督為主,財(cái)政、審計(jì)、金融等專門監(jiān)督,社會(huì)監(jiān)督和基金管理機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制相結(jié)合的基金監(jiān)督組織體系。社保基金的監(jiān)管體系初步確立。社保資金運(yùn)行的安全性得到加強(qiáng),基金管理有所改善,重大的擠占挪用的情況得到初步遏制。

二、現(xiàn)行的監(jiān)管體系下社會(huì)保障基金監(jiān)管中存在的問(wèn)題

2006年上海社保案發(fā)生后,我國(guó)加大對(duì)社保基金的監(jiān)管,各地社?；鸢讣l頻暴露。為什么在現(xiàn)有的監(jiān)管體系之下,社?；鸬幕景踩紵o(wú)法得到保障。這就說(shuō)明我們現(xiàn)行社保基金監(jiān)管體系存在著種種弊端,我國(guó)的監(jiān)管體系不健全,監(jiān)管手段軟化,導(dǎo)致監(jiān)管效率低下。

(一)我國(guó)的社?；鸬谋O(jiān)管體系是非常脆弱的,甚至是無(wú)效的

我國(guó)社?；鸨O(jiān)管職責(zé)是由勞動(dòng)和社會(huì)保障部門、財(cái)政部門、審計(jì)部、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)等部門共同承擔(dān),這種分散型的監(jiān)管呈現(xiàn)出以下缺陷:監(jiān)管效率低下、監(jiān)管主體間協(xié)調(diào)成本高、缺少整體負(fù)責(zé)的權(quán)力責(zé)任中心,易形成監(jiān)管真空,各監(jiān)管部門之間缺乏信息共享和協(xié)調(diào)配合的制度設(shè)計(jì),大大影響了監(jiān)管的實(shí)效。如我國(guó)社會(huì)保障基金的行政監(jiān)管主體是各級(jí)勞動(dòng)和社會(huì)保障部門。我國(guó)勞動(dòng)和社會(huì)保障部門都設(shè)立了基金監(jiān)管機(jī)構(gòu),構(gòu)建了一套自上而下的行政監(jiān)管體系。我國(guó)負(fù)責(zé)社保基金管理的是地方各級(jí)社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)基金監(jiān)管的主要是勞動(dòng)保障行政部門的基金監(jiān)管部門,兩者在行政上都隸屬于勞動(dòng)保障部門。這使得勞動(dòng)社會(huì)保障部門多年來(lái)集政策制定、費(fèi)用收繳、投資運(yùn)作、監(jiān)督查處等權(quán)力于一身。這種“左手管右手”社?；鸨O(jiān)管模式,難以保障社保基金的安全。如在制定社保基金監(jiān)管政策時(shí),總是不會(huì)太為難自己,制定對(duì)自己不利的政策;在執(zhí)行監(jiān)管政策時(shí),也不會(huì)嚴(yán)厲到用“左手”去斬?cái)唷坝沂帧?。同時(shí)勞動(dòng)保障部門又隸屬于各級(jí)地方政府。因此地方政府在社保基金管理上,既當(dāng)監(jiān)管者,又同時(shí)成為委托人、投資人和資產(chǎn)管理者,角色模糊不清,使得養(yǎng)老基金缺乏獨(dú)立和足夠的行政監(jiān)管。[2]也就是說(shuō)讓隸屬于勞動(dòng)保障的基金監(jiān)管部門去監(jiān)督地方政府,無(wú)異于“兒子管老爸”。因此社會(huì)保障行政管理機(jī)關(guān)和基金管理機(jī)關(guān)合一、只對(duì)上級(jí)負(fù)責(zé)的行政架構(gòu),使得我國(guó)的社?；鹦姓O(jiān)管體制非常脆弱,是當(dāng)前一些政府官員貪污挪用老百姓“養(yǎng)命錢”能夠得逞的體制漏洞。

雖然社保部門有內(nèi)部監(jiān)管規(guī)定,但卻形同虛設(shè)。如在社保資金的運(yùn)營(yíng)方面,多年以來(lái),社保資金的運(yùn)營(yíng)情況即使在社保局內(nèi)部,也只有極少數(shù)人知道,而其決策程序、投資方向,以及投資方式,更是只有少數(shù)幾個(gè)經(jīng)辦人和個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)才掌握的“核心機(jī)密”。

(二)監(jiān)管法律法規(guī)缺失,缺乏相應(yīng)的懲罰機(jī)制,監(jiān)管力度薄弱

目前我國(guó)尚為出臺(tái)《社會(huì)保險(xiǎn)法》,談不上專門的社保基金監(jiān)督法規(guī),更只有關(guān)于社?；鸨O(jiān)管的行政法規(guī)、規(guī)章和政策,其制定的主體主要是國(guó)務(wù)院各部委。并且其中大部分都是部委以“通知”、“暫行規(guī)定”或“辦法”的形式的行政規(guī)章,社?；鸨O(jiān)管的法律層次非常之低,權(quán)威性不足,法規(guī)之間缺乏銜接,難以形成嚴(yán)密有效的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò),而且對(duì)各種社保案件的懲處不夠嚴(yán)厲,缺乏相應(yīng)的懲罰機(jī)制。比如,管理著 5,000多億資產(chǎn)的社?；?確保其安全運(yùn)作的卻僅僅是兩個(gè)早前制定的《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》和《全國(guó)社會(huì)保障基金境外投資管理暫行規(guī)定》,根本就沒(méi)有建立起基本的社?；鹜顿Y管理制度體系,遑論完善和改革。[3]而各地統(tǒng)籌的養(yǎng)老基金,在投資管理上基本處于無(wú)章可循的狀態(tài),近幾年所出的大案要案,多發(fā)點(diǎn)基本是地方養(yǎng)老基金。

同時(shí),基金監(jiān)督力量薄弱,機(jī)構(gòu)不健全,人手配置少,也是問(wèn)題,社?；鹄塾?jì)結(jié)余已達(dá)2.1萬(wàn)億元,且基金每年以20%的速度增長(zhǎng)。這對(duì)于全國(guó)基金監(jiān)管人員約100人左右來(lái)說(shuō),形成了極大的反差和挑戰(zhàn):監(jiān)管負(fù)荷嚴(yán)重超載(監(jiān)管機(jī)構(gòu)官員人均與參保人數(shù)或資產(chǎn)數(shù)量之比:如我國(guó)的監(jiān)管負(fù)荷為每個(gè)官員人均管理625億人民幣即62億歐元,而在國(guó)外,監(jiān)管負(fù)荷遠(yuǎn)低于我國(guó),如具有墨西哥“國(guó)家退休金儲(chǔ)蓄監(jiān)管委員會(huì)”人均管理3.2億美元。[4]我國(guó)每個(gè)監(jiān)管官員平均管理上千萬(wàn)參保人員,是國(guó)外的上百倍上千倍,如阿根廷“退休和養(yǎng)老金管理總局”人均管理5.1萬(wàn)人),不僅談不上事前、事中和事后的三段式監(jiān)管,甚至連日常工作也難以完成。面對(duì)那么多可能的風(fēng)險(xiǎn)源,苦于人手缺少,而無(wú)法進(jìn)行大范圍檢查,一些問(wèn)題可能因此而被掩蓋,從之前發(fā)現(xiàn)的一些案子上也是如此。

(三)社保基金統(tǒng)籌層次低,監(jiān)管成本高,監(jiān)管難度加大

目前雖然有17個(gè)省份稱已經(jīng)實(shí)現(xiàn)省級(jí)統(tǒng)籌,但實(shí)際上真正實(shí)現(xiàn)了基本核算單位和資金流在省級(jí)層面大收大支的省份只有四五個(gè),其他都不是真正意義上的省級(jí)統(tǒng)籌。[5]我國(guó)絕大部分社保基金仍然以縣(市)級(jí)統(tǒng)籌為主,全國(guó)社會(huì)保障基金分散在二千多個(gè)社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)。這就意味著實(shí)際控制社保統(tǒng)籌基金的決策者和操作者是全國(guó)2,000多個(gè)縣市地方政府,每個(gè)統(tǒng)籌單位在資金上是“五險(xiǎn)”資金自我封閉和獨(dú)立運(yùn)行,從全國(guó)來(lái)看,等于是社保基金潛藏著成千上萬(wàn)的“風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”。由于監(jiān)督體系不健全,事關(guān)老百姓“養(yǎng)命”的社保基金,往往在個(gè)別領(lǐng)導(dǎo)的簽字批條中被挪作他用,而作為負(fù)有基金監(jiān)管職責(zé)的社保部門既不敢頂,又不敢向上一級(jí)反映情況。這一制度安排的缺陷,不僅使基金管理層次過(guò)多,管理費(fèi)用過(guò)高(我國(guó)的管理成本高達(dá)3%,而國(guó)際一般只有1%),[6]而且導(dǎo)致基金的平均規(guī)模過(guò)小,難以實(shí)施較大規(guī)模、較為穩(wěn)健的組合投資方略,投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)成本增大,基金鏈條很長(zhǎng),監(jiān)管難度很大。

(四)社保案件頻發(fā),基金管理透明度低,信息披露不健全

2006年上海社保案發(fā)生后,國(guó)家加大了對(duì)社?；鸬谋O(jiān)管力度,基金的擠占挪用現(xiàn)象得到了遏制。當(dāng)前我國(guó)的社?；鸨O(jiān)管體制是以政府為主導(dǎo)的模式,這種政府主導(dǎo)的模式基金管理的透明度低,信息披露不充分,社保部門在基金管理和投資運(yùn)營(yíng)方面都處于封閉的狀態(tài)下運(yùn)營(yíng),社保當(dāng)局幾乎沒(méi)有向工薪階層等利益相關(guān)者披露任何信息,參保人員的利益被完全漠視了,在這種沒(méi)有市場(chǎng)化的監(jiān)督制衡,更無(wú)受益人對(duì)于委托人的自由選擇權(quán),導(dǎo)致基金運(yùn)營(yíng)黑箱作業(yè),效率低下,違規(guī)投資、腐敗受賄也就接踵而至。

三、重構(gòu)我國(guó)社會(huì)保障基金監(jiān)管體系

建立科學(xué)的社?；鸸芾砗捅O(jiān)督體系,確?；鸬陌踩暾?是政府的一項(xiàng)重要職責(zé)。沒(méi)有基金監(jiān)督,社會(huì)保障制度就缺乏安全保障。特別是在當(dāng)前全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況下,各級(jí)地方政府財(cái)政收入減少,信貸緊縮,支出不斷增加的宏觀環(huán)境下,社?；鸷苡锌赡軙?huì)被一些地方政府當(dāng)作第二財(cái)政進(jìn)行支配。要維護(hù)參保人員的利益,實(shí)現(xiàn)基金的安全完整和保值增值,就必須建立基金監(jiān)督的長(zhǎng)效機(jī)制,重構(gòu)我國(guó)的社會(huì)保障基金監(jiān)管體系,構(gòu)建起獨(dú)立而又各部門相互制約開放有效的監(jiān)管體系。使社?；鸪蔀檎l(shuí)都不敢去碰的“高壓線”。

(一)建立健全社?；鸨O(jiān)管的法律法規(guī)體系,解決基金監(jiān)督中法律缺位、層次低、效力差等突出問(wèn)題

由于我國(guó)社?；鸬姆苫A(chǔ)不夠穩(wěn)固和完善,對(duì)社?；鸬恼麄€(gè)監(jiān)管制度缺少足夠的剛性,要彌補(bǔ)這一致命缺陷就必須盡快制定出完善的社會(huì)保障法律,并依法重建我國(guó)社會(huì)保障基金監(jiān)管體系,使社保基金的監(jiān)管、投資等根據(jù)法律規(guī)定進(jìn)行。首先盡快向社會(huì)公布《社會(huì)保險(xiǎn)法》,社保基金的管理和監(jiān)督是該法的重要內(nèi)容。并在此基礎(chǔ)上,重新構(gòu)筑完善、科學(xué)的監(jiān)管體系,以從根本上改變現(xiàn)行的“左手管右手”的監(jiān)管框架。倘若沒(méi)有一部完整的社會(huì)保障法律作為基礎(chǔ),目前的監(jiān)管體系只能是修復(fù)性變化,而不能從根本上加以完善。其次加快《社會(huì)保障基金監(jiān)管條例》的立法進(jìn)程,在基金征繳、管理、支付等方面予以細(xì)致規(guī)定,杜絕各類違規(guī)使用社保基金事件的出現(xiàn),實(shí)現(xiàn)社?；鸨O(jiān)管有法可依。再次對(duì)《全國(guó)社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》進(jìn)行修改完善,對(duì)地方社?；?主要是養(yǎng)老保險(xiǎn)基金)的投資管理制定具體的規(guī)則,從而形成完善的投資管理法律體系,使各地統(tǒng)籌的養(yǎng)老基金,在投資管理上基本實(shí)現(xiàn)有章可循,實(shí)現(xiàn)基金的保值增值。最后出臺(tái)《社會(huì)保障基金反欺詐條例》,對(duì)各種騙取,冒領(lǐng)或惡意拖欠社?；鸬男袨橐?guī)定嚴(yán)厲的制裁措施。通過(guò)這些法律法規(guī),設(shè)定相應(yīng)的處罰權(quán),增強(qiáng)社會(huì)保障基金監(jiān)管的剛性,從法律上加大對(duì)各類社?；疬`法犯罪行為予以最嚴(yán)厲的制裁,解決基金監(jiān)督中法律缺位、層次低、效力差等突出問(wèn)題。

(二)建立健全組織體系,加強(qiáng)社會(huì)保障基金監(jiān)督隊(duì)伍建設(shè),提高政治業(yè)務(wù)素質(zhì),實(shí)現(xiàn)行政監(jiān)督、專門監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督相結(jié)合高效的監(jiān)管體系

社?；鸬摹白笫止苡沂帧蹦Ｊ?是社保基金不安全的先天性因素。醫(yī)治體制的先天性不足,必須對(duì)原有的體制動(dòng)“手術(shù)”。要改變目前的行政管理體制,使社?；鸬谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)從勞動(dòng)和保障部門分離出來(lái),實(shí)行垂直管理,直接對(duì)中央政府負(fù)責(zé)并報(bào)告工作。同時(shí)要加強(qiáng)監(jiān)管隊(duì)伍建設(shè),提高監(jiān)管人員的政治業(yè)務(wù)素質(zhì):招收一些專業(yè)人士進(jìn)入社?；鸨O(jiān)管機(jī)構(gòu);加強(qiáng)對(duì)基金監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn);對(duì)社?；鸨O(jiān)督管理人員開展警示教育,使維護(hù)社?；鸢踩暾蔀榇蠹业淖杂X行為。

各級(jí)社?；鸨O(jiān)管部門要強(qiáng)化對(duì)社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)辦理的行政監(jiān)督。要加強(qiáng)財(cái)政審計(jì)專門監(jiān)督:各級(jí)財(cái)政部門要加強(qiáng)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度執(zhí)行情況的監(jiān)督,定期或不定期地對(duì)基金收入戶、支出戶及財(cái)政專戶基金管理情況進(jìn)行監(jiān)督,保證基金的財(cái)務(wù)收支按規(guī)定有序進(jìn)行。各級(jí)審計(jì)部門也要定期對(duì)社?；鸬氖褂们闆r進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督。要加強(qiáng)社會(huì)輿論監(jiān)督,充分利用社會(huì)的力量,加強(qiáng)對(duì)基金的監(jiān)督。逐步建立起以行政監(jiān)督為主,實(shí)現(xiàn)行政監(jiān)督、專門監(jiān)督和社會(huì)監(jiān)督相結(jié)合的高效社?；鸨O(jiān)督體系,形成基金監(jiān)管合力。

此外還應(yīng)加強(qiáng)由人大、政府、政協(xié)、工會(huì)等多方人員組成的社保監(jiān)督管理體系,通過(guò)聽證會(huì)形式提高公民的參與度。

最后加大違規(guī)違紀(jì)的處罰力度,對(duì)任何打社?；鹬饕獾臋?quán)力部門或個(gè)人,予以最嚴(yán)厲的懲處,確保社會(huì)監(jiān)管的剛性原則真正成為不能碰的“高壓線”。

(三)建立健全工作機(jī)制,建立快捷、準(zhǔn)確、高效的基金監(jiān)督信息系統(tǒng)

落實(shí)責(zé)任,健全社?；鸨O(jiān)管工作機(jī)制。各級(jí)政府層層簽訂責(zé)任書,并把基金監(jiān)督管理工作納入行政問(wèn)責(zé)的范圍。明確勞動(dòng)保障、財(cái)政、稅務(wù)三個(gè)部門在社會(huì)保險(xiǎn)基金征收、管理、支付各環(huán)節(jié)中的責(zé)任,形成了 “稅務(wù)征收、財(cái)政撥付、社保發(fā)放、全程監(jiān)管”的社保基金監(jiān)管三方工作機(jī)制。

加大基金的日常管理和執(zhí)法檢查力度。一方面,切實(shí)加強(qiáng)基金的日常管理:一是建立了經(jīng)辦機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制機(jī)制;二是加強(qiáng)基金財(cái)務(wù)管理,嚴(yán)格基金撥付手續(xù);三是嚴(yán)格劃分業(yè)務(wù)部門和財(cái)務(wù)部門之間相應(yīng)的職責(zé)和權(quán)限;四是實(shí)行嚴(yán)格的崗位分離制度;五是加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)崗位的監(jiān)督。另一方面,組織開展多種形式的執(zhí)法檢查活動(dòng),嚴(yán)肅查處擠占、挪用、貪污社會(huì)保障基金等違法違紀(jì)行為。[7]

加強(qiáng)信息化建設(shè),強(qiáng)化信息披露制度,實(shí)現(xiàn)有效的信息公開化,逐步建立起信息共享、實(shí)時(shí)監(jiān)管、公開透明的社會(huì)保障資金征收、使用和管理運(yùn)行新模式,基本實(shí)現(xiàn)依法監(jiān)管、科學(xué)監(jiān)管。 運(yùn)用現(xiàn)代化的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)信息工具,充分利用 “金卡工程”發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)建立社?；鹁W(wǎng)絡(luò)體系,為各個(gè)監(jiān)管部門提供連續(xù)、系統(tǒng)、動(dòng)態(tài)的信息服務(wù)。通過(guò)信息共享,節(jié)省各監(jiān)管部門監(jiān)管信息搜集成本,保證信息的透明度和準(zhǔn)確性,從而提高監(jiān)管效率。同時(shí)建立社?；鹁W(wǎng)上實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng),就是將各類社保基金的資金流向、流量的信息集中,及時(shí)地反映到統(tǒng)一的信息平臺(tái)上,對(duì)其實(shí)施嚴(yán)密、有效和實(shí)時(shí)監(jiān)控,以保證社?；鹗冀K處于可控狀態(tài),防止暗箱操作,確保各項(xiàng)社保基金的安全運(yùn)行。通過(guò)這一手段既可以保障公眾對(duì)社?；鸬闹闄?quán)和監(jiān)管權(quán),促進(jìn)社保基金管理使用的透明化,有效實(shí)現(xiàn)社?；鸨Ｖ翟鲋怠?/p>

(四)提升統(tǒng)籌層次,降低監(jiān)管難度,積極探索基金保值增值渠道

從社?；饘徲?jì)情況看,地方政府是違規(guī)主體,絕大部分違規(guī)決定是由當(dāng)?shù)卣鞒龅??；蚴桥灿糜诜龀掷щy企業(yè),或是發(fā)放各種生活補(bǔ)助,或是直接用于產(chǎn)業(yè)投資等,他們作為基金監(jiān)管的地方行政部門,既是社保制度運(yùn)行的執(zhí)行主體,又是資金風(fēng)險(xiǎn)的主要源頭。因此要從源頭杜絕防范風(fēng)險(xiǎn),我們必須逐步提升社?；鸾y(tǒng)籌層次,使社?；鹈撾x地方政府的管轄范圍,提高統(tǒng)籌層次要實(shí)施分步走戰(zhàn)略。第一步是實(shí)現(xiàn)真正意義上的省級(jí)統(tǒng)籌,真正實(shí)現(xiàn)了基本核算單位和資金流在省級(jí)層面大收大支,這樣在干部管理和資金管理上都將減少兩層,統(tǒng)籌單位風(fēng)險(xiǎn)源也將從 2,000多個(gè)減少到30多個(gè),資金風(fēng)險(xiǎn)幾率也將大大減少,這樣也既可以降低管理費(fèi)用,又可以降低監(jiān)管難度。還可以使基金形成合力,有利于實(shí)施較大規(guī)模、較為穩(wěn)健的組合投資策略,降低投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)成本,實(shí)現(xiàn)基金的保值增值。[8]第二步是由省級(jí)統(tǒng)籌上升到國(guó)家統(tǒng)籌,真正實(shí)現(xiàn)了基本核算單位和資金流在全國(guó)層面大收大支。這樣可以進(jìn)一步降低監(jiān)管的難度和管理費(fèi)用。

同時(shí),還要不斷研究基金保值增值新辦法、新機(jī)制的運(yùn)行,實(shí)現(xiàn)無(wú)差錯(cuò)和公開、透明、陽(yáng)光管理的理念,使社?；鸬耐顿Y運(yùn)營(yíng)不變成只有少數(shù)“核心人物”才知道的秘密。社?；鸬墓芾聿块T要定期向社會(huì)公布社?；鸬恼魇?、支付、運(yùn)營(yíng)和基金結(jié)余的情況。在社?；鸬耐顿Y運(yùn)營(yíng)的各環(huán)節(jié),社保基金的托管人,托管人運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)化“強(qiáng)制性信息披露”系統(tǒng),提高監(jiān)管效率。

[注 釋]

①依據(jù)《2008年人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》計(jì)算得出。

[參考文獻(xiàn)]

[1]個(gè)別地方社保險(xiǎn)基金管理混亂 四地被審計(jì)署點(diǎn)名[M/OL].新 聞報(bào)業(yè)網(wǎng),2006-11-24 省略/xhby/content/ 2006-11/24/content_1472701.htm.

[2]徐經(jīng)勝.社保基金,“左手”管不了“右手”[N].河南工人日 報(bào),2007-01-18(3).

[3]馬光遠(yuǎn).加快社保立法 完善社?；鸸芾韀M/OL].中國(guó)網(wǎng), 2009-03-16 省略/review/txt/2009-03/16/ content_17448276.htm.

[4]鄭秉文.企業(yè)年金和社保資金究竟風(fēng)險(xiǎn)何在[J].中國(guó)審計(jì), 2007,(3):13-16.

[5]陳圣莉.社保受制低層次分割式統(tǒng)籌[N] .經(jīng)濟(jì)參考報(bào),2009- 03-12(6).

[6]馮玉國(guó).社保基金監(jiān)管體系需要推倒重建[N] .上海證券報(bào), 2007-01-17(3).

[7]李 江.建立科學(xué)社?；鸨O(jiān)管體系[N].人民日?qǐng)?bào),2008-12- 04(16).

[8]丁文杰,周立權(quán).社保資金管理存漏洞 有效監(jiān)管體系亟待建立[N].經(jīng)濟(jì)參考報(bào), 2008-01-10(6).

On Problems and Reconstruction of China’s Supervisory System

of Social Security Funds

Li Chungen,Zhu Guoqing

篇（5）

論文摘要:本文對(duì)國(guó)外三種主要的社?；鸸芾砟Ｊ郊鞍l(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了研究，得到一些有益啟示，對(duì)完善我國(guó)社保基金管理提出了三點(diǎn)建議。

一、國(guó)外社會(huì)保障基金管理的主要模式

世界各國(guó)的社會(huì)制度不同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不等，文化歷史各異，因此社會(huì)保障基金的管理模式各不相同。目前國(guó)外社會(huì)保障基金管理的主要模式有:

1、 現(xiàn)收現(xiàn)付制

作為一種代際轉(zhuǎn)移方式，現(xiàn)收現(xiàn)付制由政府強(qiáng)制實(shí)施，根據(jù)“世代合同”讓目前的在職工人為退休者支付養(yǎng)老費(fèi)，從而體現(xiàn)社會(huì)保險(xiǎn)互助互濟(jì)的再分配功能。其優(yōu)點(diǎn)是管理簡(jiǎn)單，并且能夠?qū)崿F(xiàn)代際之間與同一代人之間收入的再分配。其缺點(diǎn)是無(wú)法解決當(dāng)出現(xiàn)人口老齡化、經(jīng)濟(jì)不景氣等情況時(shí)養(yǎng)老金的支付問(wèn)題。

2、 積累制管理模式

積累制實(shí)際上是本代人對(duì)自己收入進(jìn)行跨時(shí)間的分配，即將自己年輕時(shí)繳納的養(yǎng)老保險(xiǎn)積累起來(lái)，供退休后使用。這是一種更強(qiáng)調(diào)自我保障的模式，其優(yōu)點(diǎn)是每個(gè)人都是為自己儲(chǔ)蓄，可以提高個(gè)人繳費(fèi)的積極性，同時(shí)可實(shí)現(xiàn)自我保障，不會(huì)代際沖突。缺點(diǎn)是不具有再分配功能，且受通貨膨脹、人口老嶺化等因素影響，使基金面臨較大的保值增值壓力。

3、 混合制管理模式

在這種模式下，社會(huì)保障基金分為兩個(gè)部分:社會(huì)統(tǒng)籌部分和個(gè)人帳戶部分，前者實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付的財(cái)務(wù)制度，后者實(shí)行完全積累的財(cái)務(wù)制度。這種混合模式在理論上既要保存現(xiàn)收現(xiàn)付制基金的代際轉(zhuǎn)移、收入再分配的功能，又要發(fā)揮完全積累制培養(yǎng)個(gè)人責(zé)任心，提高繳費(fèi)積極性以及提高儲(chǔ)蓄率等作用;同時(shí)還可以克服現(xiàn)收現(xiàn)付制無(wú)法應(yīng)對(duì)人口老齡化和完全積累制沒(méi)有再分配功能的弱點(diǎn)。因此這是一種比較理想的模式。

二、國(guó)外社會(huì)保障基金的發(fā)展趨勢(shì)

1、社會(huì)保障基金管理私有化

社會(huì)保障基金管理私有化包括三個(gè)方面的內(nèi)容:(l)在個(gè)人賬戶基礎(chǔ)上，從收益確定制轉(zhuǎn)為繳費(fèi)確定制;(2)對(duì)社會(huì)保障基金的集中性壟斷管理轉(zhuǎn)為分散競(jìng)爭(zhēng)性管理;(3)鼓勵(lì)社會(huì)機(jī)構(gòu)參與社會(huì)保障或?qū)⒛承┥鐣?huì)保障項(xiàng)目委托社會(huì)機(jī)構(gòu)管理。

社會(huì)保障基金管理私有化有以下優(yōu)點(diǎn):一是繳費(fèi)和受益掛鉤，繳費(fèi)越多，受益越多，可以實(shí)現(xiàn)激勵(lì)機(jī)制與社會(huì)保障功能兼容;二是可以增加資本積累，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);三是可以弱化政治效應(yīng)，并通過(guò)提高運(yùn)營(yíng)效率增加社會(huì)福利。

2、社會(huì)保障基金資本化

基金進(jìn)入資本市場(chǎng)，一可以使社會(huì)保障基金保值增值;二由于社會(huì)保障基金是長(zhǎng)期的機(jī)構(gòu)投資者，可以對(duì)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性、金融創(chuàng)新和金融市場(chǎng)的效率產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響;三可以為國(guó)家建設(shè)提供雄厚的資金。

從實(shí)踐看，80年代以來(lái)，養(yǎng)老基金市場(chǎng)化程度不斷加深，主要是因?yàn)?(1)80年代以來(lái)各國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)代化、市場(chǎng)化的加速發(fā)展，金融投資工具多樣化和投資管理基金化，促進(jìn)了養(yǎng)老基金投向上的股化和分散化。(2)投資于企業(yè)股票和債券的收益率高于購(gòu)買國(guó)債的收益率。

3、 社會(huì)保障基金產(chǎn)業(yè)化

社會(huì)保障基金產(chǎn)業(yè)化主要是針對(duì)老年人而言的，主要是對(duì)由國(guó)家提供的基本生活保障以外的附加需求或特殊需求實(shí)施產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)和管理?！袄淆g化”是未來(lái)的一個(gè)趨勢(shì)，可以預(yù)見的是，21世紀(jì)人口老齡化所帶來(lái)的養(yǎng)老保障問(wèn)題不會(huì)僅僅是經(jīng)濟(jì)供養(yǎng)方面的問(wèn)題，在生活照料和精神慰藉方面的問(wèn)題會(huì)日益突出。社會(huì)保障的涵義也將拓展，不僅僅包括經(jīng)濟(jì)保障，還包括精神和服務(wù)保障。 養(yǎng)老社會(huì)保障基金產(chǎn)業(yè)化的蓬勃發(fā)展將是21世紀(jì)全世界的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。

三、國(guó)外社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)啟示

各國(guó)社會(huì)保障基金投資運(yùn)營(yíng)的探索和創(chuàng)新，對(duì)我國(guó)社會(huì)保障基金管理制度改革有以下重要啟示:

1、各國(guó)社會(huì)保障基金管理制度改革的方向趨于一致，都在逐步調(diào)整現(xiàn)收現(xiàn)付制度，實(shí)行部分積累和完全積累制度，并將結(jié)余或積累基金投資運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)基金保值增值。我國(guó)選擇了社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人帳戶相結(jié)合的部分積累制。但是實(shí)施過(guò)程中沒(méi)有合理地承認(rèn)和消化新舊制度轉(zhuǎn)軌過(guò)程中的轉(zhuǎn)制成本，導(dǎo)致我國(guó)統(tǒng)帳結(jié)合的部分積累制名不符實(shí)。因此，下一步我國(guó)社會(huì)保障基金財(cái)務(wù)制度的改革目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是通過(guò)各種渠道和途徑來(lái)補(bǔ)償和消化轉(zhuǎn)制成本，建立名副其實(shí)的統(tǒng)帳結(jié)合的部分積累制。

2、很多國(guó)家已經(jīng)建立新的基金管理模式和投資管理體制。目前我國(guó)社會(huì)保障基金也采取了基金管理公司托管的形式進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行投資。

3、各國(guó)在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，在強(qiáng)調(diào)審慎的投資原則的同時(shí)，逐步放寬基金投資限制，擴(kuò)大投資管理渠道，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新。目前，我國(guó)的社會(huì)保障基金理事會(huì)正積極準(zhǔn)備試點(diǎn)投資海外資本市場(chǎng)。

四、完善中國(guó)社保基金管理的策略建議

1、大力拓展籌資渠道，充實(shí)社會(huì)保障基金

我國(guó)社?；鸪趥鹘y(tǒng)領(lǐng)域中進(jìn)行投資外，還要涉及金融創(chuàng)新工具，金融創(chuàng)新工具為社?；鹜顿Y提供了更廣泛的選擇。社會(huì)保障基金具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的特點(diǎn)，還可投資到電力、石油、通訊、鐵路等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目具有資金需求量大、回收期長(zhǎng)但投資回報(bào)率高、風(fēng)險(xiǎn)小的特點(diǎn)，恰好符合社會(huì)保障基金可長(zhǎng)期使用但必須低風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作的特點(diǎn)，可以為社會(huì)保障基金贏得較高的投資回報(bào)。

2、 積極推動(dòng)社會(huì)保障基金進(jìn)入資本市場(chǎng)。

據(jù)測(cè)算，2006 年底 ，社保資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2500多億元，這部分資金通過(guò)合法途徑進(jìn)入資本市場(chǎng)，就會(huì)大大增加市場(chǎng)的資金供給，平衡市場(chǎng)資金供求。目前我國(guó)主要采取間接方式，并在此基礎(chǔ)上按照規(guī)范、穩(wěn)健、專業(yè)化和市場(chǎng)化的原則搞好基金運(yùn)作 ，防范和抵御各種投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、加強(qiáng)監(jiān)督管理

社保基金管理中的一大弊端就是機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理。對(duì)于機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，我們建議明確和細(xì)化相關(guān)機(jī)構(gòu)的職能邊界，具體措施是:地方社會(huì)保障管理部門只負(fù)責(zé)社會(huì)保障基金的收繳和發(fā)放，相關(guān)的監(jiān)督職能予以剝離，單獨(dú)設(shè)置機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面具體的監(jiān)督工作。在投資監(jiān)管方而， 現(xiàn)階段原則上仍然需進(jìn)行限量監(jiān)管，但在具體政策制定上要有適當(dāng)放寬基金投資限制的考慮， 研究重點(diǎn)應(yīng)放在基金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管和投資組合限制上。在預(yù)警監(jiān)督方面，我國(guó)要吸取發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，建立健全社會(huì)保障基金預(yù)警監(jiān)督指標(biāo)體系。

篇（6）

一、 社保資金來(lái)源多樣化

社保資金中養(yǎng)老保險(xiǎn)及醫(yī)療保險(xiǎn)占據(jù)主要部分，特別是養(yǎng)老金成為我國(guó)一大難題。如2005年，我國(guó)養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)個(gè)人賬戶虧空已高達(dá)8000億元，而按照我國(guó)現(xiàn)行的養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)制度，我國(guó)的養(yǎng)老金工資替代率約為58.5%，其中20%來(lái)自社會(huì)統(tǒng)籌，38.5%來(lái)自個(gè)人賬戶，顯然，如此巨額的個(gè)人賬戶的虧空已對(duì)養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)制度構(gòu)成了嚴(yán)重的威脅。例如養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)制成本處置政策的制度性缺陷導(dǎo)致社保資金的缺口增大。目前我國(guó)的養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)籌資模式由現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)入部分積累制。而實(shí)行部分積累制后，按照當(dāng)時(shí)的規(guī)定，通過(guò)養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)繳費(fèi)所籌集的資金在使用時(shí)分為兩大塊，一塊進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌基金，一塊則進(jìn)入個(gè)人賬戶，進(jìn)入個(gè)人賬戶的資金達(dá)個(gè)人繳費(fèi)工資的11%.由于有部分養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)繳款進(jìn)入了個(gè)人賬戶，結(jié)果導(dǎo)致在轉(zhuǎn)制前參加工作的老職工在原現(xiàn)收現(xiàn)付制下積累的部分養(yǎng)老金權(quán)益無(wú)法在新實(shí)施的部分積累制中找到對(duì)直的資金來(lái)源，這就產(chǎn)生了所謂的養(yǎng)老社會(huì)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)制成本。此外，根據(jù)我國(guó)2010年11月1日零時(shí)最新統(tǒng)計(jì)：60歲以上老人已占到總?cè)丝诘?3.26%，65歲以上老人占總?cè)丝诘?.87% ，同比上次2000年普查上漲了1.91個(gè)百分點(diǎn)。而國(guó)際老齡化社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)是：60歲以上老人占總?cè)丝?=10%、65歲以上老人占總?cè)丝?=7%，我國(guó)已大大超出了這一標(biāo)準(zhǔn)。

那么，政府該如何能更多地籌集社會(huì)保障資金？從中國(guó)的實(shí)踐來(lái)看，政府可以通過(guò)無(wú)償性收入（稅收）、有償性收入（債務(wù)）、變賣公有資產(chǎn)及社保基金證券化來(lái)達(dá)到增加社會(huì)保障資金的目標(biāo)。

(一)無(wú)償性收入籌資

利用稅收為社會(huì)保障制度籌資最大的優(yōu)勢(shì)在于它的無(wú)償性，政府沒(méi)有還本付息的壓力。隨著“費(fèi)改稅”的逐步推行，開征社會(huì)保障稅業(yè)已提上了議事日程，其主旨在于解決社會(huì)保障資金籌集中的非效率問(wèn)題。在社會(huì)保障資金籌集的過(guò)程中，環(huán)節(jié)過(guò)多，操作復(fù)雜，人財(cái)物耗費(fèi)巨大，直接導(dǎo)致了效率的低下。開征社會(huì)保障稅達(dá)到“強(qiáng)化社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)的征收，解決統(tǒng)籌繳費(fèi)中的拖欠問(wèn)題”，“使社會(huì)保障資金的籌集固定化、規(guī)范化、社會(huì)化、集中化”的目標(biāo)，在當(dāng)前難以企及。

例如，三成彩票公益金劃撥社?；鸬馁Y金注入。

財(cái)政部網(wǎng)站公告顯示，每年都有大量的中央彩票公益金分配給全國(guó)社會(huì)保障基金，用于補(bǔ)充全國(guó)社會(huì)保障基金的不足。據(jù)全國(guó)社保基金會(huì)理事會(huì)官方網(wǎng)站上公示的年報(bào)統(tǒng)計(jì)，2002年至2010年，中央財(cái)政共撥入全國(guó)社?；鹳Y金共計(jì)3641.74億元。其中，彩票公益金約為771.12億元，占到劃撥總額的21.17%。這九年間，全國(guó)共籌集彩票公益金2512.91億元，劃入全國(guó)社?；鸬恼嫉?0.69%。據(jù)全國(guó)社會(huì)保障基金會(huì)理事會(huì)辦公廳綜合處相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，中央彩票公益金是財(cái)政撥款的重要組成部分。每年的彩票公益金并不會(huì)作為專項(xiàng)資金被專項(xiàng)使用，而是由基金會(huì)統(tǒng)一管理運(yùn)營(yíng)。劃撥變動(dòng)：社保分成60%中央彩票公益金。

(二)有償性收入籌資

發(fā)行長(zhǎng)期國(guó)債來(lái)籌集社會(huì)保障資金是許多制度設(shè)計(jì)者的底線，長(zhǎng)期的國(guó)債可以為社會(huì)保障制度提供必須的資金，可以變現(xiàn)收現(xiàn)付制為基金制，且為國(guó)企改革、整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)提供制度保障和充裕的時(shí)間。支持這一觀點(diǎn)的理由可以概括如下：

1、宏觀債務(wù)負(fù)擔(dān)不高，國(guó)債負(fù)擔(dān)率和財(cái)政赤字率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際警戒線

在我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款總規(guī)模當(dāng)在27000億元以上。除去可以回收的，這其中不良貸款的凈損失將在19860億元左右，占1999年GDP的24％。相比之下，國(guó)家對(duì)國(guó)有職工的隱性養(yǎng)老金債務(wù)的總額具有更大的不確定性。

2、居民應(yīng)債能力偏低

整個(gè)20世紀(jì)如年代居民的應(yīng)債能力基本上在1％上下徘徊，波動(dòng)很小。而居民儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)年均32.7％，增長(zhǎng)既快且穩(wěn)，低下的居民應(yīng)債能力給政府以充分的發(fā)債空間。

在制度變遷的過(guò)程中，隨著經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)由集中控制向分散化的轉(zhuǎn)變，未來(lái)的不確定性使得居民進(jìn)行儲(chǔ)蓄成為必然。這部分儲(chǔ)蓄通常是由于防范不測(cè)之需和謹(jǐn)慎性動(dòng)機(jī)而進(jìn)行的儲(chǔ)蓄。另一部分儲(chǔ)蓄則為由于國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的流失，以及國(guó)家金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到個(gè)人手中而形成的儲(chǔ)蓄。隨著國(guó)家金融存款實(shí)名制，居民儲(chǔ)蓄存款在很大程度上便得以明示。這樣一來(lái)，居民用來(lái)應(yīng)債的資金來(lái)源便不如現(xiàn)在這般充足。居民的實(shí)際應(yīng)債能力便會(huì)大大提高，進(jìn)一步提高它的余地便不會(huì)太大。

3、財(cái)政赤字和國(guó)債規(guī)模的擴(kuò)大不會(huì)引起通貨膨脹

1993年以后財(cái)政不再向中央銀行透支斬?cái)嗔素?cái)政赤字直接形成銀行增發(fā)貨幣從而引起通貨膨脹的可能性。

(三)公有資產(chǎn)出售

2001年的國(guó)有股減持，到今天的國(guó)有股轉(zhuǎn)持，“肩負(fù)國(guó)家養(yǎng)老戰(zhàn)略儲(chǔ)備”的全國(guó)社?；鸾K于重獲穩(wěn)定的資金來(lái)源。

國(guó)有股轉(zhuǎn)持社保基金，主要的意義在于增加了社?；鸬馁Y金來(lái)源，在當(dāng)前促進(jìn)內(nèi)需、鼓勵(lì)消費(fèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策下，此舉體現(xiàn)了國(guó)家完善社會(huì)保障體系、保障民生的決心。雖然劃轉(zhuǎn)給社?；鸬墓蓹?quán)還不能滿足社會(huì)保障的需要，但對(duì)于提升老百姓對(duì)于國(guó)家給予養(yǎng)老支持的信心是很大的。據(jù)全國(guó)社保基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍介紹，截止到2010年12月底，國(guó)有股轉(zhuǎn)持、減持223.08億股，發(fā)行市值達(dá)到1307億元。

一方面，如果可以用發(fā)行大量國(guó)債的方式來(lái)為社會(huì)保障體制籌集資金，那么出售資產(chǎn)同樣可以達(dá)此目的。資料表明，增加的政府開支主要投入了國(guó)有部門，發(fā)行國(guó)債就意味著國(guó)有部門的擴(kuò)大，而出售資產(chǎn)則意味著國(guó)有部門規(guī)模不變或者收縮。從這個(gè)角度來(lái)看，發(fā)行國(guó)債只是一種籌資行為，出售資產(chǎn)籌資可以同時(shí)成為國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整的手段，可以把宏觀的總量政策與微觀的結(jié)構(gòu)性改革結(jié)合起來(lái)。 另一方面，由于我國(guó)國(guó)企改革不到位，難以做到自負(fù)盈虧，財(cái)政安排了大量的虧損補(bǔ)貼加重了財(cái)政負(fù)擔(dān)。同時(shí) ，長(zhǎng)期過(guò)多的補(bǔ)貼，也不利于企業(yè)發(fā)展，易形成對(duì)補(bǔ)貼的依賴性。因此，適當(dāng)?shù)爻鍪蹏?guó)有資產(chǎn)有利于財(cái)政的優(yōu)化，有利于財(cái)政體系和證券市場(chǎng)的健康，按照最新國(guó)家“有進(jìn)有退”方針對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行根本性的改革和布局調(diào)整，大幅度收縮戰(zhàn)線，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)治久安的必由之路。

(四) 證券化

(1)成立投資公司使其證券化上市籌集資金。

(2)新上市股份公司原始股按一定比例出售給社?；?，社?；鹪趶氖袌?chǎng)上得以變現(xiàn)籌集資金。

(3)投資產(chǎn)業(yè)尤其是資源類產(chǎn)業(yè)并使其成為未來(lái)上市的股東。在證券市場(chǎng)籌集資金。

(4)在股市低迷時(shí)投資證券市場(chǎng)中價(jià)值極被低估股票，以取得投資收益。

二、 社保資金管理多樣化

作為國(guó)家重要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備，全國(guó)社會(huì)保障基金目前的資產(chǎn)規(guī)模已超過(guò)9000億元，比建立之初增長(zhǎng)了10倍之多。 這筆老百姓的“養(yǎng)命錢”，究竟是如何在十年多的時(shí)間里踐行其“保值增值”的投資理念呢？堅(jiān)持增強(qiáng)投資運(yùn)營(yíng)好全國(guó)社?；鸬臍v史責(zé)任感。社?；鹗玛P(guān)民生改善、社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)家長(zhǎng)治久安，管好人民每一文“養(yǎng)命錢”是國(guó)家賦予的崇高使命和歷史責(zé)任堅(jiān)持審慎投資方針，確保全國(guó)社保基金長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。要堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，正確處理擴(kuò)大基金規(guī)模和優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高基金收益和防范投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，建立安全有效的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理體系

全國(guó)社?；鸪闪⒂?000年8月1日，這筆基金是中央政府集中的社會(huì)保障資金，主要用于彌補(bǔ)我國(guó)人口老齡化時(shí)期養(yǎng)老金收支不足，擔(dān)負(fù)著我國(guó)應(yīng)對(duì)老齡化高峰時(shí)期社會(huì)保障的重要任務(wù)。

(一)投資股權(quán)投資基金(即PE)

2008年底至2009年初，全國(guó)社?；鹨試?guó)內(nèi)第一家可以自主投資PE的機(jī)構(gòu)投資者身份，承諾對(duì)弘毅和鼎暉兩只股權(quán)投資基金各投資20億元。 在此之后，全國(guó)社?；鸩粩嗉哟驪E投資，到2010年底一共投資了8只PE，承諾投資127億元，實(shí)際出資78億元。

(二)投資股票

全國(guó)社保基金已先后對(duì)交通銀行、中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行、京滬高速鐵路、大唐科技集團(tuán)等進(jìn)行直接股權(quán)投資，目前累計(jì)直接投資近1700億元。

(三)投資產(chǎn)業(yè)

投資資源類產(chǎn)業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，資源不斷被消耗，資源日益稀少，隨資源價(jià)格不斷上升，達(dá)到保值增值。 投資有發(fā)展產(chǎn)業(yè)。

(四)支持保障房建設(shè)

“社?；鸸艿氖侨珖?guó)人民的‘養(yǎng)命錢’，只有在風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零的情況下，才會(huì)介入。”一位國(guó)有大銀行公司部的有關(guān)人士說(shuō)，今年國(guó)務(wù)院明確提出了全國(guó)要建設(shè)1000萬(wàn)套保障性住房的任務(wù)，并與各級(jí)地方政府簽訂了責(zé)任狀。在全國(guó)“兩會(huì)”開幕前，全國(guó)社?；鹦纪度氡Ｕ戏拷ㄔO(shè)，釋放了明確的政策信號(hào)?！氨Ｕ戏俊奔印吧绫；稹保?更穩(wěn)固的保障房資金來(lái)源和更可靠的社?；鹜顿Y收益。更穩(wěn)固的保障房資金來(lái)源和更可靠的社?；鹜顿Y收益。

三、結(jié)論

與我國(guó)人口老齡化加快發(fā)展趨勢(shì)相比，現(xiàn)有社會(huì)保障基金規(guī)模依然不足，全國(guó)社?；鹞磥?lái)發(fā)展空間仍然十分巨大，提高社?；鹜顿Y收益率的潛力還很多。今后，全國(guó)社?；鹨黾訉?duì)社會(huì)保障房建設(shè)的支持力度，增加委托股票投資的組合，穩(wěn)定和增加對(duì)股票的投資，增加對(duì)未上市公司股權(quán)和股權(quán)投資基金的投資，創(chuàng)造條件啟動(dòng)對(duì)養(yǎng)老事業(yè)項(xiàng)目的投資，適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)境外投資的范圍和金額。根據(jù)全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)的預(yù)測(cè)，到2015年，全國(guó)社?；鹄硎聲?huì)管理的基金規(guī)模將達(dá)到1.5萬(wàn)億元，而在其“保值增值”投資理念的指導(dǎo)下，其未來(lái)的投資也將更加成熟穩(wěn)健?，F(xiàn)有社會(huì)保障基金資金明顯不足，今后需要社保資金來(lái)源保證社會(huì)保障資金來(lái)源多樣化及有效的管理變得尤為重要。改革要擴(kuò)大思路，政府可通過(guò)無(wú)償性收入（稅收）、有償性收入（債務(wù)）、變賣公有資產(chǎn)及社?；鹱C券化這四種方式來(lái)保障社保資金來(lái)源的穩(wěn)定。無(wú)償性收入（稅收），可增加資源稅，即可增加收入還可以減少資源浪費(fèi)。社會(huì)保障基金可以使社?；鹱C券化，以及投入保障房建設(shè)。社保資金來(lái)源及管理的多樣化，使社會(huì)保障基金不斷擴(kuò)大和保值增值。

參考文獻(xiàn):

[1]朱永利 政府在養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展中的職能 [期刊論文] -現(xiàn)代企業(yè)教育2008(20)

[2]石宏偉.孟慶超 我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金增值的投資分析 [期刊論文] -江西社會(huì)科學(xué)2008(10)

[3]于慧君 我國(guó)養(yǎng)老基金投資模式的選擇與對(duì)策 [學(xué)位論文] 碩士2006

[4]周志凱 試論養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展 [期刊論文] -理論月刊2005(6)

篇（7）

伴隨著教育改革的不斷深人，教育教學(xué)論文課題研究日益完善，教師素質(zhì)也今非昔比。大多數(shù)教師在教育教學(xué)實(shí)踐的基礎(chǔ)上積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，需把自己的探索、體會(huì)、經(jīng)驗(yàn)寫成教育論文，因此撰寫教育論文已是時(shí)展的要求。

但在具體的畢業(yè)論文寫作過(guò)程中，很多老師只是停留在實(shí)踐階段，不善于總結(jié)的占多數(shù)。那么，在寫教育教學(xué)畢業(yè)論文的時(shí)候，選題定題如何把握度呢？分享以下信息。

第一，題目難易要適當(dāng)。

題目的難易程度要適當(dāng)，如果急于求成，選擇的題目過(guò)大，那么即使勉強(qiáng)定題，也不知從何下筆，不但力不從心，往往舉步維艱，久攻不下，則常常是半途而廢。

第二，題目大小要適中。

初學(xué)寫作的老師在選題上最易犯的毛病是貪大求全，以為題目越大越有分量，其實(shí)論文的分量與題目的大小并不一定成正比。題目太大，反而由于自己學(xué)術(shù)不足，導(dǎo)致研究深度不夠，問(wèn)題解決不清。

因此，若能抓住本學(xué)科領(lǐng)域中的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題，即使是小問(wèn)題，深人展開，從各方面把它說(shuō)深說(shuō)透，有獨(dú)到的見解，把問(wèn)題解決了，那么論文就很有分量。所以我們選擇課題，應(yīng)盡量具體一些，范圍小一些，寧可小題大做.也不要大題小做。

最后給大家分享一些金融專業(yè)的畢業(yè)論文研究題目：

1.促進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)的財(cái)稅政策分析

2.糧食安全與財(cái)政支持政策研究

3.地方政府財(cái)政公開與信息透明的研究

4.促進(jìn)區(qū)域現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的財(cái)政政策研究

5.政府投資項(xiàng)目管理模式探析

6.支持發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的財(cái)政政策與措施研究

7.新型農(nóng)村社會(huì)保障制度研究

8.公共財(cái)政構(gòu)建過(guò)程中的財(cái)政支出結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化研究

9.新型農(nóng)村合作醫(yī)療制度的改革與完善

10.農(nóng)村公共產(chǎn)品供給問(wèn)題探討

11.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的財(cái)政政策研究

12.國(guó)內(nèi)外財(cái)政理論與政策比較研究

13.社會(huì)保障稅研究

14.農(nóng)村社會(huì)保障研究

15.社會(huì)保障基金的籌集和管理研究

16.社會(huì)保障基金的投資和運(yùn)營(yíng)研究

17.政府在社會(huì)保障中的責(zé)任研究

篇（8）

（一）根據(jù)國(guó)情，依照法律，確立行政、監(jiān)管分立或統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)構(gòu)

社會(huì)保障基金監(jiān)管較成功的國(guó)家在推進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)制度時(shí)，都首先注重法制建設(shè)，以其作為強(qiáng)制性監(jiān)管的依據(jù)和行為規(guī)范。如英國(guó)1911年頒布的《國(guó)民保險(xiǎn)法》、美國(guó)1935年頒布的《社會(huì)保障法案》、瑞典1962年通過(guò)并頒布實(shí)施的《國(guó)民保險(xiǎn)法》、新加坡1955年7月通過(guò)的《中央公積金法》，都作為本國(guó)綜合性社會(huì)保障法律確立了各自的社會(huì)保障體制。

在具體監(jiān)管結(jié)構(gòu)上，各國(guó)依據(jù)國(guó)情不同，分別建立起行政、監(jiān)管分立或統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)構(gòu)。如美日等國(guó)實(shí)行行政與監(jiān)管的分立。在美國(guó)負(fù)責(zé)社?；鸨O(jiān)管的機(jī)構(gòu)包括：勞工部、國(guó)內(nèi)稅務(wù)局、社會(huì)保障局、養(yǎng)老金收益保險(xiǎn)公司、社會(huì)保障信托基金委員會(huì)等，其中，聯(lián)邦社會(huì)保障計(jì)劃的監(jiān)管組織以財(cái)政部和獨(dú)立的社會(huì)保障局為主，勞動(dòng)部配合；作為第二支柱的私有養(yǎng)老計(jì)劃的監(jiān)管以勞動(dòng)部為主，財(cái)政部等起配合作用。具體行政管理部門為聯(lián)邦政府的社會(huì)保障署，在全國(guó)有1000多個(gè)分支機(jī)構(gòu)，具體從事社會(huì)保障稅繳納情況記錄、受益資格認(rèn)定、咨詢以及資金發(fā)放等工作。在日本，監(jiān)管與具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)分立，其監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中央和地方兩級(jí)，中央行政管理機(jī)構(gòu)為厚生省和勞動(dòng)省，地方行政管理機(jī)構(gòu)為都道府縣，其國(guó)民年金課負(fù)責(zé)有關(guān)年金的行政管理工作，并對(duì)所轄市村町進(jìn)行指導(dǎo)；保險(xiǎn)課負(fù)責(zé)健康保險(xiǎn)的實(shí)施及指導(dǎo)、監(jiān)督工作。執(zhí)行機(jī)構(gòu)也分中央和地方兩級(jí)。中央執(zhí)行機(jī)構(gòu)為社會(huì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中心，負(fù)責(zé)匯總、處理地方執(zhí)行機(jī)構(gòu)的投保人資料。地方執(zhí)行機(jī)構(gòu)為社會(huì)保險(xiǎn)事務(wù)所(全國(guó)共304家)，負(fù)責(zé)投保人加入健康保險(xiǎn)和年金的資格認(rèn)證、注冊(cè)、檔案記錄和保險(xiǎn)費(fèi)收支手續(xù)等方面的工作。

英國(guó)、瑞典等國(guó)建立了行政、監(jiān)管統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，其監(jiān)管主體具有較強(qiáng)的獨(dú)立性。英國(guó)社保基金由社會(huì)保障部集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，并由各相關(guān)機(jī)構(gòu)分級(jí)執(zhí)行。就國(guó)民保險(xiǎn)和社會(huì)救助而言，社會(huì)保障部不僅是其監(jiān)管機(jī)構(gòu)，亦是直接辦理組織，從個(gè)人保障賬號(hào)的管理、待遇資格的審查，到資金的發(fā)放，都由社會(huì)保障部負(fù)責(zé)，社會(huì)保障部既是規(guī)則的制定者，又是規(guī)則的執(zhí)行者、監(jiān)督者。在瑞典，社會(huì)保障基金統(tǒng)一由國(guó)家社會(huì)保障委員會(huì)進(jìn)行管理，該委員會(huì)設(shè)在國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)局。各級(jí)地方政府成立專門的社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)，形成從中央到地方的獨(dú)立、統(tǒng)一的專門網(wǎng)絡(luò)。

（二）強(qiáng)化執(zhí)法權(quán)威，確立監(jiān)管主體獨(dú)立性，加強(qiáng)垂直管理，加強(qiáng)各監(jiān)管主體協(xié)調(diào)機(jī)制

社?；鹗潜Ｕ蠂?guó)民福利的重要公共基金，各國(guó)都建立了法律法規(guī)以確?；鸬陌踩芾砼c運(yùn)營(yíng)。各發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)基金的監(jiān)管組織各具特色，但都表現(xiàn)出以下特點(diǎn)：社會(huì)保險(xiǎn)行政管理部門都注重強(qiáng)化執(zhí)法權(quán)威，確立監(jiān)管主體獨(dú)立性，加強(qiáng)垂直管理，并確立各監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)機(jī)制。

以美國(guó)為例，其監(jiān)管結(jié)構(gòu)中十分重要的社保和醫(yī)療統(tǒng)籌基金信托董事會(huì)，由財(cái)政部長(zhǎng)任董事會(huì)主席，勞工部部長(zhǎng)、醫(yī)療衛(wèi)生部部長(zhǎng)和社會(huì)保障總局局長(zhǎng)為董事，另有兩名獨(dú)立董事，由總統(tǒng)任命，參議院批準(zhǔn)。具有較強(qiáng)的獨(dú)立性和監(jiān)管權(quán)威，同時(shí)加強(qiáng)了各部門協(xié)調(diào)。社保局在1994年克林頓總統(tǒng)改組社保體系時(shí)，升級(jí)為獨(dú)立的、直接向總統(tǒng)和國(guó)會(huì)匯報(bào)的機(jī)構(gòu)，其各種具體的制度規(guī)定是全國(guó)統(tǒng)一的，各州不得與之相抵觸。此外，1994年，克林頓總統(tǒng)創(chuàng)立常設(shè)的“社會(huì)保障咨詢理事會(huì)”(SocialSecurityAdvisoryBoard)是一個(gè)跨黨派的咨詢機(jī)構(gòu)，獨(dú)立于行政部門，進(jìn)行整體監(jiān)督咨詢和評(píng)估，保證了監(jiān)管體系的獨(dú)立、總體協(xié)調(diào)。

英國(guó)由社會(huì)保障部集中統(tǒng)一，各相關(guān)機(jī)構(gòu)分級(jí)執(zhí)行。瑞典社會(huì)保障基金統(tǒng)一由國(guó)家社會(huì)保障委員會(huì)進(jìn)行監(jiān)督、管理，該委員會(huì)設(shè)在國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)局，各級(jí)地方政府也都成立了專門的社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)，這些社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)作為一個(gè)獨(dú)立的行政部門或全額事業(yè)單位，不依附于任何別的部門，并按照行政區(qū)劃分級(jí)設(shè)置自上而下的獨(dú)立體系。

二、我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管的有效性研究及政策建議

（一）我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管現(xiàn)狀

1997年，我國(guó)實(shí)行社會(huì)保障基金收支兩條線管理模式，財(cái)政部介入社會(huì)保障基金的管理和運(yùn)行并承擔(dān)相應(yīng)的財(cái)務(wù)監(jiān)管職能。1998年，勞動(dòng)和社會(huì)保障部設(shè)立了社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督司，各地勞動(dòng)和社會(huì)保障部門也設(shè)置了相應(yīng)的基金監(jiān)督機(jī)構(gòu)，初步確立了我國(guó)社?；鸨O(jiān)管體系。

在基金管理方面，存在著管理體制不順暢和監(jiān)管建設(shè)滯后等問(wèn)題。地方政府違規(guī)現(xiàn)象頻繁，部分地方?jīng)]有將社?；甬?dāng)做公共資金，對(duì)基金的重要性認(rèn)識(shí)不夠，將其作為地方性的資金。監(jiān)管力量較薄弱、監(jiān)督體制不順。同時(shí)，由于立法層次較低，執(zhí)法缺乏相應(yīng)的權(quán)威性和穩(wěn)定性。橫向?qū)τ嘘P(guān)部門，縱向?qū)Φ胤秸?，都存在一些監(jiān)督不力的問(wèn)題。逐步搭建企業(yè)年金的制度構(gòu)架和市場(chǎng)化管理運(yùn)營(yíng)的基本模式，亦日益成為提高社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管有效性的重要課題。

（二）完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管，加強(qiáng)監(jiān)管有效性的政策建議

1.強(qiáng)化監(jiān)管力量，適當(dāng)集中，加強(qiáng)社保基金監(jiān)管體系改革。

目前，每年五項(xiàng)社?；鸬氖罩б?guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元，監(jiān)管力量與當(dāng)前監(jiān)督工作的需要不匹配，監(jiān)督力量薄弱?？蛇m當(dāng)強(qiáng)化相關(guān)監(jiān)管力量，以滿足社?；疬\(yùn)營(yíng)、管理的需要。在監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)方面，從社?；鸨O(jiān)管組織結(jié)構(gòu)的國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)、我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情及長(zhǎng)遠(yuǎn)的制度穩(wěn)定出發(fā)，可采用以法制監(jiān)管為核心、適當(dāng)集中的綜合模式，在現(xiàn)有制度的基礎(chǔ)上加強(qiáng)監(jiān)管的集中度，以構(gòu)建一個(gè)主輔分明、多重監(jiān)管的社?；鸨O(jiān)管組織結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，需要積極研究探討基金監(jiān)督獨(dú)立于社會(huì)保障行政事務(wù)的設(shè)立。

2.提升統(tǒng)籌層次，加強(qiáng)垂直管理。

目前，大多數(shù)國(guó)家的基本社會(huì)保障采取由中央政府集中統(tǒng)籌的方式進(jìn)行管理和運(yùn)作。在這種模式下，中央政府負(fù)責(zé)統(tǒng)一制定重大的全國(guó)性社會(huì)保障政策，具體事務(wù)絕大部分由中央政府在各地的派出機(jī)構(gòu)承擔(dān)，地方政府只是根據(jù)自身財(cái)力大小提供一些補(bǔ)充性的、地方性的社會(huì)服務(wù)。在中國(guó)目前以縣級(jí)統(tǒng)籌為主的條件下，社?；鸬墓芾砗瓦\(yùn)作更多地集中在地方政府的手里，如果制約和監(jiān)管不利，就會(huì)為一些挪用和違規(guī)案件提供機(jī)會(huì)。因些，無(wú)論從防范化解風(fēng)險(xiǎn)的角度，還是從基金管理和監(jiān)督的角度，提升統(tǒng)籌層次、加強(qiáng)垂直管理是下一階段中國(guó)社?；鸨O(jiān)管改革的重要方向之一。

3.推進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管的市場(chǎng)化。

目前，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管向市場(chǎng)化發(fā)展，拉美、東歐國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管市場(chǎng)化的步伐亦在加快。我國(guó)近年來(lái)相繼頒布的企業(yè)年金法規(guī)和規(guī)章，已逐步搭建起企業(yè)年金的制度構(gòu)架和市場(chǎng)化管理運(yùn)營(yíng)的基本模式。市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)以后，企業(yè)年金的管理體制發(fā)生變化，社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)不直接參與管理，企業(yè)年金按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)入資本市場(chǎng)運(yùn)作，金融機(jī)構(gòu)成為社保基金管理運(yùn)營(yíng)主體。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可綜攬全局，強(qiáng)化各種制度，規(guī)范市場(chǎng)行為，加強(qiáng)監(jiān)督檢查，進(jìn)一步推進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管的市場(chǎng)化。具體如：對(duì)原來(lái)建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)向企業(yè)年金制度過(guò)渡的指導(dǎo)意見，按照平穩(wěn)、有序、合規(guī)、安全的原則，指導(dǎo)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)做好接收管理運(yùn)營(yíng)工作；總結(jié)第一批企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)管理資格進(jìn)行適當(dāng)整合，適時(shí)進(jìn)行第二批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定；繼續(xù)完善企業(yè)年金配套政策，研究擬定企業(yè)年金集合計(jì)劃管理辦法，解決中小企業(yè)參加企業(yè)年金的實(shí)際問(wèn)題；會(huì)同有關(guān)金融監(jiān)管部門、組織中介力量，對(duì)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

.巴曙松，《中國(guó)金融市場(chǎng)大變局》[M]，北京大學(xué)出版社，2006。

2.巴曙松，“基于風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)年金監(jiān)管框架構(gòu)建：對(duì)中國(guó)監(jiān)管狀況的評(píng)估及其發(fā)展展望”，工作論文。

3.巴曙松等，“社保基金管理探尋制度優(yōu)化之路”[N]，第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)，2007.1.4。

4.林治芳，《社會(huì)保障資金管理》[M]，北京：科學(xué)出版社，2007。

5.鄧聿文，“社保基金面臨監(jiān)管和投資模式的創(chuàng)新”[J]，中國(guó)社會(huì)導(dǎo)刊，2007.4。

6.張國(guó)平，“我國(guó)現(xiàn)行社會(huì)保險(xiǎn)基金制度中存在的問(wèn)題及對(duì)策”[J]，財(cái)會(huì)研究，2005.2。

7.勞動(dòng)和社會(huì)保障部，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，“2005年度勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)”[R]，2005。

8.范曉勇，“陳良司長(zhǎng)訪談：審計(jì)是社?；鸨O(jiān)督體系中的重要環(huán)節(jié)”，2007.4。

9.袁澤春，“劉梅同志訪談：基金監(jiān)督工作面臨前所未有的新形勢(shì)”，2007.1。

10.呂學(xué)靜，日本社會(huì)保障制度[M]，北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2000。

11.和春雷，社會(huì)保障制度的國(guó)際比較[M]，北京：法律出版社，2001。

12.和春雷等，當(dāng)代德國(guó)社會(huì)保障制度[M]，北京：法律出版社，2001。

13.李珍，社會(huì)保障理論[M]，北京：中國(guó)勞動(dòng)與社會(huì)保障出版社，2001。

14.顧俊禮，福利國(guó)家論析[M]，北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2002。

15.孫建勇，社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)[M]，北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2004。

16.StiglitsJ.E.andAndrewWeiss，1981，CreditRationinginMarketWithImperfectInformation,AmericanEconomicRevier，73(3)：393-410.

17.MeltzerA.H.1967，MarginsintheRegulationofFinancialInstitutions，TheJournalOfPoliticalEconomy,VOL75：482-511.

18.Goodhart，C.A.E，etc，(1977)FinancialRegulation：Why,HowandWhereNow?BankofEngland.

19.DavidBlack.PensionSchemeandPensionFundsintheUnitedKingdom[M].Oxford：OxfordUniversityPress.1995.

20.SvenEOllson.SocialPolicyandWelfareStateinSweden[M].Lund：Arkivforlag，1993.

篇（9）

    (一)根據(jù)國(guó)情,依照法律,確立行政、監(jiān)管分立或統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)構(gòu)

    社會(huì)保障基金監(jiān)管較成功的國(guó)家在推進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)制度時(shí),都首先注重法制建設(shè),以其作為強(qiáng)制性監(jiān)管的依據(jù)和行為規(guī)范。如英國(guó)1911年頒布的《國(guó)民保險(xiǎn)法》、美國(guó)1935年頒布的《社會(huì)保障法案》、瑞典1962年通過(guò)并頒布實(shí)施的《國(guó)民保險(xiǎn)法》、新加坡1955年7月通過(guò)的《中央公積金法》,都作為本國(guó)綜合性社會(huì)保障法律確立了各自的社會(huì)保障體制。

    在具體監(jiān)管結(jié)構(gòu)上,各國(guó)依據(jù)國(guó)情不同,分別建立起行政、監(jiān)管分立或統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)構(gòu)。如美日等國(guó)實(shí)行行政與監(jiān)管的分立。在美國(guó)負(fù)責(zé)社保基金監(jiān)管的機(jī)構(gòu)包括:勞工部、國(guó)內(nèi)稅務(wù)局、社會(huì)保障局、養(yǎng)老金收益保險(xiǎn)公司、社會(huì)保障信托基金委員會(huì)等,其中,聯(lián)邦社會(huì)保障計(jì)劃的監(jiān)管組織以財(cái)政部和獨(dú)立的社會(huì)保障局為主,勞動(dòng)部配合;作為第二支柱的私有養(yǎng)老計(jì)劃的監(jiān)管以勞動(dòng)部為主,財(cái)政部等起配合作用。具體行政管理部門為聯(lián)邦政府的社會(huì)保障署,在全國(guó)有1000多個(gè)分支機(jī)構(gòu),具體從事社會(huì)保障稅繳納情況記錄、受益資格認(rèn)定、咨詢以及資金發(fā)放等工作。在日本,監(jiān)管與具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)分立,其監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括中央和地方兩級(jí),中央行政管理機(jī)構(gòu)為厚生省和勞動(dòng)省,地方行政管理機(jī)構(gòu)為都道府縣,其國(guó)民年金課負(fù)責(zé)有關(guān)年金的行政管理工作,并對(duì)所轄市村町進(jìn)行指導(dǎo);保險(xiǎn)課負(fù)責(zé)健康保險(xiǎn)的實(shí)施及指導(dǎo)、監(jiān)督工作。執(zhí)行機(jī)構(gòu)也分中央和地方兩級(jí)。中央執(zhí)行機(jī)構(gòu)為社會(huì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中心,負(fù)責(zé)匯總、處理地方執(zhí)行機(jī)構(gòu)的投保人資料。地方執(zhí)行機(jī)構(gòu)為社會(huì)保險(xiǎn)事務(wù)所(全國(guó)共304家),負(fù)責(zé)投保人加入健康保險(xiǎn)和年金的資格認(rèn)證、注冊(cè)、檔案記錄和保險(xiǎn)費(fèi)收支手續(xù)等方面的工作。

    英國(guó)、瑞典等國(guó)建立了行政、監(jiān)管統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)構(gòu),其監(jiān)管主體具有較強(qiáng)的獨(dú)立性。英國(guó)社?；鹩缮鐣?huì)保障部集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo),并由各相關(guān)機(jī)構(gòu)分級(jí)執(zhí)行。就國(guó)民保險(xiǎn)和社會(huì)救助而言,社會(huì)保障部不僅是其監(jiān)管機(jī)構(gòu),亦是直接辦理組織,從個(gè)人保障賬號(hào)的管理、待遇資格的審查,到資金的發(fā)放,都由社會(huì)保障部負(fù)責(zé),社會(huì)保障部既是規(guī)則的制定者,又是規(guī)則的執(zhí)行者、監(jiān)督者。在瑞典,社會(huì)保障基金統(tǒng)一由國(guó)家社會(huì)保障委員會(huì)進(jìn)行管理,該委員會(huì)設(shè)在國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)局。各級(jí)地方政府成立專門的社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu),形成從中央到地方的獨(dú)立、統(tǒng)一的專門網(wǎng)絡(luò)。

    (二)強(qiáng)化執(zhí)法權(quán)威,確立監(jiān)管主體獨(dú)立性,加強(qiáng)垂直管理,加強(qiáng)各監(jiān)管主體協(xié)調(diào)機(jī)制

    社?；鹗潜Ｕ蠂?guó)民福利的重要公共基金,各國(guó)都建立了法律法規(guī)以確保基金的安全管理與運(yùn)營(yíng)。各發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)基金的監(jiān)管組織各具特色,但都表現(xiàn)出以下特點(diǎn):社會(huì)保險(xiǎn)行政管理部門都注重強(qiáng)化執(zhí)法權(quán)威,確立監(jiān)管主體獨(dú)立性,加強(qiáng)垂直管理,并確立各監(jiān)管主體的協(xié)調(diào)機(jī)制。

    以美國(guó)為例,其監(jiān)管結(jié)構(gòu)中十分重要的社保和醫(yī)療統(tǒng)籌基金信托董事會(huì),由財(cái)政部長(zhǎng)任董事會(huì)主席,勞工部部長(zhǎng)、醫(yī)療衛(wèi)生部部長(zhǎng)和社會(huì)保障總局局長(zhǎng)為董事,另有兩名獨(dú)立董事,由總統(tǒng)任命,參議院批準(zhǔn)。具有較強(qiáng)的獨(dú)立性和監(jiān)管權(quán)威,同時(shí)加強(qiáng)了各部門協(xié)調(diào)。社保局在1994年克林頓總統(tǒng)改組社保體系時(shí),升級(jí)為獨(dú)立的、直接向總統(tǒng)和國(guó)會(huì)匯報(bào)的機(jī)構(gòu),其各種具體的制度規(guī)定是全國(guó)統(tǒng)一的,各州不得與之相抵觸。此外,1994年,克林頓總統(tǒng)創(chuàng)立常設(shè)的“社會(huì)保障咨詢理事會(huì) ”(Social Security Advisory Board)是一個(gè)跨黨派的咨詢機(jī)構(gòu),獨(dú)立于行政部門,進(jìn)行整體監(jiān)督咨詢和評(píng)估,保證了監(jiān)管體系的獨(dú)立、總體協(xié)調(diào)。

    英國(guó)由社會(huì)保障部集中統(tǒng)一,各相關(guān)機(jī)構(gòu)分級(jí)執(zhí)行。瑞典社會(huì)保障基金統(tǒng)一由國(guó)家社會(huì)保障委員會(huì)進(jìn)行監(jiān)督、管理,該委員會(huì)設(shè)在國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)局,各級(jí)地方政府也都成立了專門的社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu),這些社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)作為一個(gè)獨(dú)立的行政部門或全額事業(yè)單位,不依附于任何別的部門,并按照行政區(qū)劃分級(jí)設(shè)置自上而下的獨(dú)立體系。

    二、我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管的有效性研究及政策建議

    (一)我國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管現(xiàn)狀

    1997年,我國(guó)實(shí)行社會(huì)保障基金收支兩條線管理模式,財(cái)政部介入社會(huì)保障基金的管理和運(yùn)行并承擔(dān)相應(yīng)的財(cái)務(wù)監(jiān)管職能。1998年,勞動(dòng)和社會(huì)保障部設(shè)立了社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)督司,各地勞動(dòng)和社會(huì)保障部門也設(shè)置了相應(yīng)的基金監(jiān)督機(jī)構(gòu),初步確立了我國(guó)社保基金監(jiān)管體系。

    在基金管理方面,存在著管理體制不順暢和監(jiān)管建設(shè)滯后等問(wèn)題。地方政府違規(guī)現(xiàn)象頻繁,部分地方?jīng)]有將社?；甬?dāng)做公共資金,對(duì)基金的重要性認(rèn)識(shí)不夠,將其作為地方性的資金。監(jiān)管力量較薄弱、監(jiān)督體制不順。同時(shí),由于立法層次較低,執(zhí)法缺乏相應(yīng)的權(quán)威性和穩(wěn)定性。橫向?qū)τ嘘P(guān)部門,縱向?qū)Φ胤秸?都存在一些監(jiān)督不力的問(wèn)題。逐步搭建企業(yè)年金的制度構(gòu)架和市場(chǎng)化管理運(yùn)營(yíng)的基本模式,亦日益成為提高社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管有效性的重要課題。

    (二)完善社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管,加強(qiáng)監(jiān)管有效性的政策建議

    1. 強(qiáng)化監(jiān)管力量,適當(dāng)集中,加強(qiáng)社保基金監(jiān)管體系改革。

    目前,每年五項(xiàng)社保基金的收支規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元,監(jiān)管力量與當(dāng)前監(jiān)督工作的需要不匹配,監(jiān)督力量薄弱?？蛇m當(dāng)強(qiáng)化相關(guān)監(jiān)管力量,以滿足社?；疬\(yùn)營(yíng)、管理的需要。在監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)方面,從社?；鸨O(jiān)管組織結(jié)構(gòu)的國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)、我國(guó)現(xiàn)實(shí)國(guó)情及長(zhǎng)遠(yuǎn)的制度穩(wěn)定出發(fā),可采用以法制監(jiān)管為核心、適當(dāng)集中的綜合模式,在現(xiàn)有制度的基礎(chǔ)上加強(qiáng)監(jiān)管的集中度,以構(gòu)建一個(gè)主輔分明、多重監(jiān)管的社?；鸨O(jiān)管組織結(jié)構(gòu)。當(dāng)前,需要積極研究探討基金監(jiān)督獨(dú)立于社會(huì)保障行政事務(wù)的設(shè)立。

    2. 提升統(tǒng)籌層次,加強(qiáng)垂直管理。

    目前,大多數(shù)國(guó)家的基本社會(huì)保障采取由中央政府集中統(tǒng)籌的方式進(jìn)行管理和運(yùn)作。在這種模式下,中央政府負(fù)責(zé)統(tǒng)一制定重大的全國(guó)性社會(huì)保障政策,具體事務(wù)絕大部分由中央政府在各地的派出機(jī)構(gòu)承擔(dān),地方政府只是根據(jù)自身財(cái)力大小提供一些補(bǔ)充性的、地方性的社會(huì)服務(wù)。在中國(guó)目前以縣級(jí)統(tǒng)籌為主的條件下,社?；鸬墓芾砗瓦\(yùn)作更多地集中在地方政府的手里,如果制約和監(jiān)管不利,就會(huì)為一些挪用和違規(guī)案件提供機(jī)會(huì)。因些,無(wú)論從防范化解風(fēng)險(xiǎn)的角度,還是從基金管理和監(jiān)督的角度,提升統(tǒng)籌層次、加強(qiáng)垂直管理是下一階段中國(guó)社?；鸨O(jiān)管改革的重要方向之一。

    3. 推進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管的市場(chǎng)化。

    目前,歐美發(fā)達(dá)國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管向市場(chǎng)化發(fā)展,拉美、東歐國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管市場(chǎng)化的步伐亦在加快。我國(guó)近年來(lái)相繼頒布的企業(yè)年金法規(guī)和規(guī)章,已逐步搭建起企業(yè)年金的制度構(gòu)架和市場(chǎng)化管理運(yùn)營(yíng)的基本模式。市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)以后,企業(yè)年金的管理體制發(fā)生變化,社保經(jīng)辦機(jī)構(gòu)不直接參與管理,企業(yè)年金按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)入資本市場(chǎng)運(yùn)作,金融機(jī)構(gòu)成為社?；鸸芾磉\(yùn)營(yíng)主體。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可綜攬全局,強(qiáng)化各種制度,規(guī)范市場(chǎng)行為,加強(qiáng)監(jiān)督檢查,進(jìn)一步推進(jìn)社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管的市場(chǎng)化。具體如:對(duì)原來(lái)建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)向企業(yè)年金制度過(guò)渡的指導(dǎo)意見,按照平穩(wěn)、有序、合規(guī)、安全的原則,指導(dǎo)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)做好接收管理運(yùn)營(yíng)工作;總結(jié)第一批企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定工作經(jīng)驗(yàn),對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)管理資格進(jìn)行適當(dāng)整合,適時(shí)進(jìn)行第二批企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定;繼續(xù)完善企業(yè)年金配套政策,研究擬定企業(yè)年金集合計(jì)劃管理辦法,解決中小企業(yè)參加企業(yè)年金的實(shí)際問(wèn)題;會(huì)同有關(guān)金融監(jiān)管部門、組織中介力量,對(duì)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度、市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)等情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

    【參考文獻(xiàn)】

    1.巴曙松,《中國(guó)金融市場(chǎng)大變局》[M],北京大學(xué)出版社,2006。

    2.巴曙松,“基于風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)年金監(jiān)管框架構(gòu)建:對(duì)中國(guó)監(jiān)管狀況的評(píng)估及其發(fā)展展望”,工作論文。

    3.巴曙松等,“社?；鸸芾硖綄ぶ贫葍?yōu)化之路”[N],第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào),2007. 1. 4。

    4.林治芳,《社會(huì)保障資金管理》[M],北京:科學(xué)出版社,2007。

    5.鄧聿文,“社?；鹈媾R監(jiān)管和投資模式的創(chuàng)新”[J],中國(guó)社會(huì)導(dǎo)刊,2007. 4。

    6.張國(guó)平,“我國(guó)現(xiàn)行社會(huì)保險(xiǎn)基金制度中存在的問(wèn)題及對(duì)策”[J],財(cái)會(huì)研究,2005. 2。

    7.勞動(dòng)和社會(huì)保障部,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局,“2005年度勞動(dòng)和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)”[R],2005。

    8.范曉勇,“陳良司長(zhǎng)訪談:審計(jì)是社?；鸨O(jiān)督體系中的重要環(huán)節(jié)”,2007. 4。

    9.袁澤春,“劉梅同志訪談:基金監(jiān)督工作面臨前所未有的新形勢(shì)”,2007. 1。

    10.呂學(xué)靜,日本社會(huì)保障制度[M],北京:經(jīng)濟(jì)管理出版社,2000。

    11.和春雷,社會(huì)保障制度的國(guó)際比較[M],北京:法律出版社,2001。

    12.和春雷等,當(dāng)代德國(guó)社會(huì)保障制度[M],北京:法律出版社,2001。

    13.李珍,社會(huì)保障理論[M],北京:中國(guó)勞動(dòng)與社會(huì)保障出版社,2001。

篇（10）

相關(guān)信息：

商品房維修基金

是指按建設(shè)部《住宅共用部位共用設(shè)施設(shè)備維修基金管理辦法》（建住房[1998]213號(hào)）的規(guī)定，新建商品住宅（包括經(jīng)濟(jì)適用住房）出售后建立的共用部位、共用設(shè)施設(shè)備維修基金。...（查看全文）

對(duì)建立全國(guó)統(tǒng)一社保制度的思考

（二）

在全國(guó)社會(huì)保障基金解決了籌資問(wèn)題之后，接著的一個(gè)問(wèn)題是：這筆通過(guò)上述兩種渠道籌集來(lái)的社會(huì)保障基金，究竟應(yīng)歸誰(shuí)持有?由誰(shuí)來(lái)經(jīng)營(yíng)?通過(guò)增發(fā)專項(xiàng)國(guó)債籌集來(lái)的資金，由中央發(fā)行，就由中央財(cái)政部門全部交給全國(guó)社會(huì)...（查看全文）

基本醫(yī)療保險(xiǎn)醫(yī)療服務(wù)設(shè)施費(fèi)用包括哪些費(fèi)用？

基本醫(yī)療保險(xiǎn)醫(yī)療服務(wù)設(shè)施費(fèi)用主要包括住院床位費(fèi)及門（急）診留觀床位費(fèi)。根據(jù)各?。ㄊ小^(qū)）物價(jià)部門的規(guī)定，住院床位費(fèi)和門（急）診留觀床位費(fèi)主要包括三類費(fèi)用：一是屬病房基本配置的日常生活用品如床、床墊、床頭柜、椅、蚊帳...（查看全文）

建立統(tǒng)籌基金和個(gè)人帳戶后，基本醫(yī)療保險(xiǎn)支付政策有何規(guī)定？

主要的規(guī)定有三條：一是統(tǒng)籌基金和個(gè)人帳戶要分開管理，分別核算，這就要求統(tǒng)籌基金要自求收支平衡，不得擠占個(gè)人帳戶；二是要明確統(tǒng)籌基金和個(gè)人帳戶的各自支付范圍，這就要求制定統(tǒng)籌基金的起付標(biāo)準(zhǔn)和最高支付限額，一般...（查看全文）