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時(shí)間：2022-12-05 10:35:22
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇律師盡職調(diào)查報(bào)告范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。
一、團(tuán)隊(duì)情況盡職調(diào)查
在vc投資中團(tuán)隊(duì)是最重要的，vc需要了解了團(tuán)隊(duì)成員的方方面面，包括團(tuán)隊(duì)成員的經(jīng)歷、學(xué)歷、背景以及各位創(chuàng)始人的股份比例。
1、公司組織結(jié)構(gòu)圖;
2、董事會(huì)、管理團(tuán)隊(duì)、技術(shù)團(tuán)隊(duì)簡(jiǎn)介;
3、管理/技術(shù)人員變動(dòng)情況;
4、企業(yè)勞動(dòng)力統(tǒng)計(jì)。
二、業(yè)務(wù)情況盡職調(diào)查
業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查是個(gè)廣泛的主題，主要包括業(yè)務(wù)能否規(guī)?；?、能否持久、企業(yè)內(nèi)部治理，管理流程、業(yè)務(wù)量化的指標(biāo)。
1、管理體制和內(nèi)部控制體系;
2、對(duì)管理層及關(guān)鍵人員的激勵(lì)機(jī)制;
3、是否與掌握關(guān)鍵技術(shù)及其它重要信息的人員簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議;
4、是否與相關(guān)員工簽訂公司技術(shù)秘密和商業(yè)秘密的保密合同;
5、員工報(bào)酬結(jié)構(gòu)。
三、市場(chǎng)情況盡職調(diào)查
創(chuàng)業(yè)者商業(yè)計(jì)劃書(shū)中的那些關(guān)于市場(chǎng)的分析和預(yù)測(cè)，僅僅是參考。vc會(huì)獨(dú)立地對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行盡職調(diào)查，vc的市場(chǎng)分析工作是由專(zhuān)業(yè)人士來(lái)做的，是中立的，通常也是保守的。
1、產(chǎn)品生命周期(成長(zhǎng)期、穩(wěn)定期或是衰退期)及其發(fā)展趨勢(shì);
2、目標(biāo)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)潛力分析(自然更換、系統(tǒng)升級(jí)、擴(kuò)大應(yīng)用等);
3、核心競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成(技術(shù)、品牌、市場(chǎng)份額、銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù)平臺(tái)等);
4、企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率和行業(yè)平均銷(xiāo)售利潤(rùn)率;
5、主要客戶(hù)構(gòu)成及其在銷(xiāo)售額中的比例。
四、技術(shù)情況盡職調(diào)查
1、核心技術(shù)名稱(chēng)、所有權(quán)人、來(lái)源方式、其他說(shuō)明;
2、公司參與制訂產(chǎn)品或技術(shù)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)情況;
3、公司已往的研究與開(kāi)發(fā)成果，行業(yè)內(nèi)技術(shù)權(quán)威對(duì)企業(yè)的技術(shù)情況的評(píng)價(jià);
4、公司在技術(shù)開(kāi)發(fā)方面的資金投入明細(xì);
5、計(jì)劃再投入的開(kāi)發(fā)資金量及用途。
五、財(cái)務(wù)情況盡職調(diào)查
財(cái)務(wù)的盡職調(diào)查，可能要算是盡職調(diào)查中最重要的工作。它分為兩大塊:過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和未來(lái)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。
1、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表(注冊(cè)資金驗(yàn)資報(bào)告、往年經(jīng)審計(jì)年報(bào)，最近一期月報(bào));
2、分產(chǎn)品/地區(qū)銷(xiāo)售、成本、利潤(rùn)情況;
3、企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠說(shuō)明和資質(zhì);
4、對(duì)造成財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)生重大變化影響因素的說(shuō)明。
六、法務(wù)情況盡職調(diào)查
提供公司總部、子公司、控股公司、關(guān)聯(lián)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司章程、董事會(huì)決議、員工合約、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)條款、商標(biāo)備案、訴訟記錄等等。
1、國(guó)內(nèi)外與本企業(yè)相關(guān)的政治、法律環(huán)境;
2、影響企業(yè)的新法律法規(guī)和政策;
3、本企業(yè)簽訂的重大協(xié)議和有關(guān)合同;
4、本企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件的情況;
5、企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況。
法律盡職調(diào)查報(bào)告
________律師事務(wù)所
關(guān)于________公司法律盡職調(diào)查報(bào)告
目錄
序言
一、主體資格
二、歷史沿革
三、股東及實(shí)際控制人
四、獨(dú)立性
五、業(yè)務(wù)
六、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
七、主要資產(chǎn)
八、科研
九、重大債權(quán)債務(wù)
十、公司章程
十一、股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)
十二、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員
十三、稅務(wù)
十四、勞動(dòng)人事、勞動(dòng)安全等
十五、訴訟、仲裁或行政處罰
十六、其他
序言
致:________公司
根據(jù)<關(guān)于____公司改制及首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的法律顧問(wèn)聘請(qǐng)協(xié)議>，______律師事務(wù)所(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”)作為_(kāi)_____有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“______公司”)改制上市的專(zhuān)項(xiàng)法律顧問(wèn)。
本所指派____律師、____律師作為本次公開(kāi)發(fā)行的具體經(jīng)辦律師。本所根據(jù)<中華人民共和國(guó)公司法>(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“<公司法>”)、<中華人民共和國(guó)證券法>(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“<證券法>”)、<中華人民共和國(guó)合同法>(以下簡(jiǎn)稱(chēng) “<合同法>”)等法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，出具本<法律盡職調(diào)查報(bào)告>。
______ 年____月____日，本所律師向________公司發(fā)送了<________律師事務(wù)所關(guān)于________公司改制上市盡職調(diào)查清單>，收集并審查了本所律師認(rèn)為出具本<法律盡職調(diào)查報(bào)告>所必需的資料和文件;為了進(jìn)一步核實(shí)情況，本所律師前往公司的生產(chǎn)車(chē)間、倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行了實(shí)地考察、查驗(yàn);就相關(guān)問(wèn)題與貴公司有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人、員工進(jìn)行交流;并前往工商、稅務(wù)、勞動(dòng)、環(huán)保等zhèng fǔ 部門(mén)了解和查詢(xún)情況;參閱其他中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查小組的信息;遵守相關(guān)法律、政策、程序及實(shí)際操作。
______年____月____日，貴公司簽訂了<________公司保證書(shū)>，就公司及相關(guān)各方提供的文件、資料和所做的陳述，本所律師已得到公司的如下保證:本公司所提供的所有文件及口頭或書(shū)面聲明、闡述、保證、說(shuō)明均是真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，有關(guān)文件上的簽字、印章均是真實(shí)、有效的，所提交的副本或復(fù)印件均與原件或正本一致。本公司已經(jīng)確知違反上述保證所能導(dǎo)致的不利后果。如果本公司違反上述保證，本公司愿意承擔(dān)因此而導(dǎo)致的不利后果。本報(bào)告正是基于上述假設(shè)而出具的。
為出具本法律盡職調(diào)查報(bào)告，本所律師特作如下聲明:
一、本報(bào)告系依據(jù)本報(bào)告出具日之前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實(shí)，根據(jù)截至報(bào)告日所適用的中國(guó)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定而出具;我們將對(duì)某些事項(xiàng)進(jìn)行持續(xù)跟蹤核實(shí)和確認(rèn)，但不保證在盡職調(diào)查之后某些情況不會(huì)發(fā)生變化。
二、本法律盡職調(diào)查報(bào)告僅對(duì)法律問(wèn)題發(fā)表意見(jiàn)。在本盡職調(diào)查報(bào)告中對(duì)有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告中某些內(nèi)容的引述，并不表明本所律師對(duì)這些內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合法性做出任何判斷或保證。
三、對(duì)于本盡職調(diào)查報(bào)告至關(guān)重要而又無(wú)獨(dú)立證據(jù)支持的事實(shí)，本所依賴(lài)有關(guān)zhèng fǔ 部門(mén)和其他有關(guān)單位出具的證明文件出具本盡職調(diào)查報(bào)告。
四、本法律盡職調(diào)查報(bào)告僅供公司擬進(jìn)行改制及申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票并上市事宜之目的使用，未經(jīng)本所書(shū)面同意，不得將本報(bào)告外傳及用于佐證、說(shuō)明與改制上市事宜無(wú)關(guān)的其他事務(wù)及行為。
在本報(bào)告中，除非根據(jù)上下文應(yīng)另做解釋?zhuān)駝t下列簡(jiǎn)稱(chēng)和術(shù)語(yǔ)具有以下含義:
“本報(bào)告”指由______律師事務(wù)所于______年____月____日出具的關(guān)于____公司之律師盡職調(diào)查報(bào)告。
“本所”指________律師事務(wù)所。
“本所律師”或“我們”指________律師事務(wù)所法律具體承辦盡職調(diào)查的律師。
本報(bào)告分為導(dǎo)言、正文和附件三個(gè)部分。報(bào)告的導(dǎo)言部分主要介紹盡職調(diào)查的宗旨、簡(jiǎn)稱(chēng)與定義、調(diào)查的方法等;在報(bào)告的主體部分，我們將就盡職調(diào)查的具體問(wèn)題逐項(xiàng)進(jìn)行評(píng)論與分析，并給出相關(guān)的法律意見(jiàn);報(bào)告的附件包括本報(bào)告所依據(jù)的由________公司提供的資料及文本。
一、主體資格
____________ 有限公司成立于______年____月____日，目前公司的注冊(cè)資本為_(kāi)___萬(wàn)元，法定代表人為_(kāi)___，住所為_(kāi)_____，經(jīng)營(yíng)范圍為 ______。公司持有______工商行政管理局頒發(fā)的注冊(cè)號(hào)為_(kāi)___的<企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照>，______質(zhì)量和技術(shù)監(jiān)督局頒發(fā)的注冊(cè)號(hào)為_(kāi)_____的<組織機(jī)構(gòu)代碼證>，______國(guó)家稅務(wù)局頒發(fā)的國(guó)稅______字號(hào)<稅務(wù)登記證>和______地方稅務(wù)局頒發(fā)的地稅字號(hào)<稅務(wù)登記證>。
經(jīng)本所律師核查，______公司依法有效存續(xù)。
經(jīng)過(guò)本所核查(問(wèn)題及其建議)。
二、歷史沿革
(一)首次設(shè)立
1、________公司成立于________年____月____日，設(shè)立時(shí)的名稱(chēng)為_(kāi)_____公司，股東為_(kāi)_____、______，注冊(cè)資本為_(kāi)_____萬(wàn)元人民幣，法定代表人為_(kāi)_____，住所為_(kāi)_____，經(jīng)營(yíng)范圍為_(kāi)_____。
2、股權(quán)結(jié)構(gòu)為:
3、驗(yàn)資或評(píng)估:
(二)第一次變更
(三)第二次變更
經(jīng)過(guò)本所核查(問(wèn)題及其建議)。
三、股東及實(shí)際控制人
(一)公司目前的股東和持股比例如下:
(二)公司的實(shí)際控制人為:
如果是自然人，則說(shuō)明其簡(jiǎn)歷(姓名、身份證號(hào)、學(xué)歷、地址等);如果是法人，則說(shuō)明其營(yíng)業(yè)執(zhí)照記載事項(xiàng)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要公司管理人員、最近一年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。
經(jīng)過(guò)本所核查(問(wèn)題及其建議)。
四、獨(dú)立性
(一)公司的資產(chǎn)完整
(二)公司的人員獨(dú)立
(三)公司的財(cái)務(wù)獨(dú)立
(四)公司的機(jī)構(gòu)獨(dú)立
(五)公司的業(yè)務(wù)獨(dú)立
經(jīng)過(guò)本所核查(問(wèn)題及其建議)。
五、業(yè)務(wù)
(一)主營(yíng)業(yè)務(wù)情況;
(二)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證和證書(shū)。
經(jīng)過(guò)本所核查(問(wèn)題及其建議)
六、關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
(一)關(guān)聯(lián)方
(二)關(guān)聯(lián)交易
(三)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)
經(jīng)過(guò)本所核查(問(wèn)題及其建議)。
七、主要資產(chǎn)
(一)土地
1、土地使用權(quán)證號(hào)為_(kāi)_____，面積______，權(quán)屬狀況______;
2、土地使用權(quán)證號(hào)為_(kāi)_____，面積______，權(quán)屬狀況______。
(二)房產(chǎn)
1、房產(chǎn)證號(hào)為_(kāi)_____，面積______，權(quán)屬狀況______;
2、房產(chǎn)證號(hào)為_(kāi)_____，面積______，權(quán)屬狀況______。
(三)機(jī)動(dòng)車(chē)輛
1、號(hào)牌號(hào)碼:______，品牌型號(hào):______，車(chē)輛識(shí)別代碼:______車(chē)主:______，車(chē)輛類(lèi)型:______;
2、號(hào)牌號(hào)碼:______，品牌型號(hào):______，車(chē)輛識(shí)別代碼:______車(chē)主:______，車(chē)輛類(lèi)型:______。
(四)主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備
1、設(shè)備名稱(chēng):______，發(fā)票號(hào):______，報(bào)關(guān)單:______，購(gòu)買(mǎi)日期:______，使用年限:______，原始價(jià)值:______，賬面價(jià)值:______;
2、設(shè)備名稱(chēng):______，發(fā)票號(hào):______，報(bào)關(guān)單:______，購(gòu)買(mǎi)日期:______，使用年限:______，原始價(jià)值:______，賬面價(jià)值:______。
(五)知識(shí)產(chǎn)權(quán)
1、商標(biāo):
(1)名稱(chēng):______，注冊(cè)號(hào)碼:______，使用商品類(lèi)別:______，有效期限自______至______;
(2)名稱(chēng):______，注冊(cè)號(hào)碼:______，使用商品類(lèi)別:______，有效期限自______至______;
(3)權(quán)屬狀況:____________。
2、專(zhuān)利:
3、專(zhuān)有技術(shù):
4、版權(quán):
經(jīng)過(guò)核查，本所認(rèn)為(問(wèn)題及其建議)。
八、科研
(一)科研人員隊(duì)伍(項(xiàng)目帶頭人簡(jiǎn)歷、隊(duì)伍結(jié)構(gòu)等)。
(二)承擔(dān)的科研項(xiàng)目。
經(jīng)過(guò)本所核查(問(wèn)題及其建議)。
九、重大債權(quán)債務(wù)
(一)購(gòu)銷(xiāo)合同(時(shí)間、金額、商品名稱(chēng)、違約責(zé)任)。
(二)借款合同(時(shí)間、金額、合同主體、擔(dān)保情況)。
(三)擔(dān)保合同(時(shí)間、金額、合同主體)。
經(jīng)過(guò)本所核查(問(wèn)題及其建議)。
十、公司章程
(一)設(shè)立時(shí)的章程(時(shí)間、主要內(nèi)容)。
(二)第二次修改(修改內(nèi)容)。
經(jīng)過(guò)本所核查(問(wèn)題及其建議)。
十一、股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)
(一)公司目前的組織架構(gòu)如下圖
(二)股東會(huì)會(huì)議
1、股東會(huì)議事規(guī)則。
2、歷次股東會(huì)會(huì)議時(shí)間、參與人員、議題、會(huì)議記錄的主要內(nèi)容。
(三)董事會(huì)會(huì)議
1、董事會(huì)議事規(guī)則。
2、歷次董事會(huì)會(huì)議時(shí)間、參與人員、議題、會(huì)議記錄的主要內(nèi)容。
(四)監(jiān)事會(huì)會(huì)議
1、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則。
2、歷次監(jiān)事會(huì)會(huì)議時(shí)間、參與人員、議題、會(huì)議記錄的主要內(nèi)容。
經(jīng)過(guò)本所核查，本所認(rèn)為(問(wèn)題及其建議)。
十二、董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員
(一)公司設(shè)立時(shí)的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員
董事會(huì)成員:
監(jiān)事會(huì)成員:
經(jīng)理:
(二)公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員第一次變化情況
(三)公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員第二次變化情況
(四)公司目前的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員
1、董事會(huì)成員:
(姓名、性別、年齡、身份證號(hào)、學(xué)歷、職務(wù)、工作經(jīng)歷、社會(huì)兼職或頭銜等)
2、監(jiān)事會(huì)成員:
(姓名、性別、年齡、身份證號(hào)、學(xué)歷、職務(wù)、工作經(jīng)歷、社會(huì)兼職或頭銜等)
3、高級(jí)管理人員:
(姓名、性別、年齡、身份證號(hào)、學(xué)歷、職務(wù)、工作經(jīng)歷、社會(huì)兼職或頭銜等)
經(jīng)過(guò)本所核查，本所認(rèn)為(問(wèn)題及其建議)。
十三、稅務(wù)
(稅務(wù)登記證、稅種稅率表、近三年的納稅申報(bào)表和完稅證明、享受的減免稅情況及依據(jù)文件、近三年是否存在被稅務(wù)部門(mén)處罰的情況)
經(jīng)過(guò)本所核查，我們認(rèn)為(問(wèn)題及其建議)。
十四、勞動(dòng)人事、勞動(dòng)安全等
(一)公司員工名冊(cè)、勞務(wù)合同樣本、工資表和社會(huì)保障費(fèi)用明細(xì)表(養(yǎng)老金、退休金、住房、度假、醫(yī)療、衛(wèi)生保健、教育、工會(huì)費(fèi)等)
(二)安全生產(chǎn)制度、安全事故情況
經(jīng)過(guò)本所核查，我們認(rèn)為(問(wèn)題及其建議)。
十五、訴訟、仲裁或行政處罰
(一)公司訴訟、仲裁:(三年內(nèi)的已結(jié)、未結(jié)和可能發(fā)生的案件統(tǒng)計(jì)表、訴狀、答辯書(shū)、判決、裁定)
(二)高級(jí)管理人員訴訟、仲裁:(三年內(nèi)的已結(jié)、未結(jié)和可能發(fā)生的案件統(tǒng)計(jì)表、訴狀、答辯書(shū)、判決、裁定)
(三)關(guān)聯(lián)企業(yè)訴訟、仲裁的材料:(三年內(nèi)的已結(jié)、未結(jié)和可能發(fā)生的案件統(tǒng)計(jì)表、訴狀、答辯書(shū)、判決、裁定)
經(jīng)過(guò)本所核查，我們認(rèn)為(問(wèn)題及其建議)。
十六、其他
(一)公司所獲榮譽(yù)及證書(shū)。
(二)科學(xué)技術(shù)成果鑒定。
(三)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)。
(最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)額、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、非經(jīng)常性損益)
(四)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、證券公司及其他機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的資格證書(shū)和營(yíng)業(yè)執(zhí)照;上述機(jī)構(gòu)中承辦貴公司項(xiàng)目的從業(yè)人員名單及其從事證券業(yè)務(wù)的資格證書(shū);以上中介機(jī)構(gòu)與貴公司簽訂的委托協(xié)議的主要內(nèi)容。
經(jīng)過(guò)本所核查，我們認(rèn)為(問(wèn)題及其建議)。
謹(jǐn)致
商祺!
________律師事務(wù)所
承辦律師:
______年____月____日
附件:
盡職調(diào)查中獲得的所有資料文本及其信息目錄
備注:
北京市康德律師事務(wù)所 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)本所)接受***先生的委托，根據(jù)中華人民共和國(guó)公司法中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例及其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，就北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)****公司)資信調(diào)查事宜出具關(guān)于北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司資信調(diào)查報(bào)告(以下簡(jiǎn)稱(chēng)本調(diào)查報(bào)告)。
重要聲明:
(一)本所律師依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法 中華人民共和國(guó)律師法等現(xiàn)行有效之法律、行政法規(guī)及本調(diào)查報(bào)告出具日以前已經(jīng)發(fā)生或存在的事實(shí)，基于對(duì)法律的理解和對(duì)有關(guān)事實(shí)的了解，并按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神出具本調(diào)查報(bào)告。
(二)本所律師根據(jù)****公司提供的相關(guān)資料，已對(duì)****公司的主體資格進(jìn)行了充分的核查驗(yàn)證，并已對(duì)本所律師認(rèn)為出具本調(diào)查報(bào)告所需的文件進(jìn)行了審慎審閱。包括但不限于公司主體資格、公司的章程、公司的股東及股本結(jié)構(gòu)、公司的財(cái)務(wù)和稅務(wù)、公司的訴訟與仲裁。本所律師保證在本調(diào)查報(bào)告中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。
(三)****公司已向本所律師保證和承諾，其已提供本所律師為出具本調(diào)查報(bào)告所必需的、真實(shí)的、完整的復(fù)印材料;其所提供資料上的簽字/或印章均真實(shí)、有效;其所提供的副本材料或復(fù)印件與正本或原件完全一致;其所提供的資料文件均為真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，無(wú)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏。
(四)本所律師僅根據(jù)****公司提供的相關(guān)資料對(duì)其資信情況相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表法律意見(jiàn)，并不涉及有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、審計(jì)、內(nèi)部控制等非本所律師專(zhuān)業(yè)事項(xiàng)。
(五)本調(diào)查報(bào)告僅供***先生在本次之目的使用。未經(jīng)本所及本所律師書(shū)面同意，***先生及其他任何法人、非法人組織或個(gè)人不得將本調(diào)查報(bào)告用作任何其他目的。
基于上述聲明，本所律師依據(jù)中華人民共和國(guó)公司法等法律、行政法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，按照律師行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范和勤勉盡責(zé)精神，對(duì)****公司提供的有關(guān)文件和事實(shí)進(jìn)行了核查和驗(yàn)證，以***先生特聘專(zhuān)項(xiàng)法律顧問(wèn)身份，現(xiàn)出具法律意見(jiàn)如下:
第一節(jié)釋義、引言
一、釋義
在本調(diào)查報(bào)告中，除非另有說(shuō)明，下列詞語(yǔ)具有如下特定含義:
公司章程北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司章程
本所指北京市康德律師事務(wù)所;
本調(diào)查報(bào)告指關(guān)于北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司資信調(diào)查報(bào)告。
二、引言
本所接受***先生的委托，作為其特聘專(zhuān)項(xiàng)法律顧問(wèn)，對(duì)北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司資信情況進(jìn)行了核查與驗(yàn)證，具體內(nèi)容如下:
1、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的主體資格;
2、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的章程;
3、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股東;
4、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股本結(jié)構(gòu);
5、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的財(cái)務(wù)、稅務(wù);
6、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的債權(quán)債務(wù)，訴訟、仲裁情況。
第二節(jié)正文
一、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的主體資格
(一)北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司經(jīng)北京市工商行政管理局密云分局注冊(cè)，領(lǐng)有北京市工商行政管理局密云分局頒發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。
2、公司住所:北京市***工業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)水源路***號(hào);
3、法定代表人:***;
4、注冊(cè)資本:1000萬(wàn)元人民幣;
5、實(shí)收資本:1000萬(wàn)元人民幣;
6、公司類(lèi)型:有限責(zé)任公司(自然人投資或控股);
7、經(jīng)營(yíng)范圍:一般經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目:房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售;房地產(chǎn)信息咨詢(xún)(中介服務(wù)除外);家居裝飾設(shè)計(jì);自有房屋的物業(yè)管理、接受委托從事物業(yè)管理;
(二)北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司于2011年4月7日經(jīng)過(guò)北京市工商行政管理局密云分局年度檢驗(yàn)。
本所律師提示:****公司僅向本所提供了上述(四)中對(duì)核定的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)為待定資質(zhì)的批復(fù)文件，并未提供暫定資質(zhì)證書(shū)或其他資質(zhì)等級(jí)證書(shū)等有效證明其房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)的相關(guān)文件。
二、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的章程
公司章程，是就公司組織及運(yùn)行規(guī)范，對(duì)公司性質(zhì)、宗旨、經(jīng)營(yíng)范圍、組織機(jī)構(gòu)、議事規(guī)則、權(quán)利義務(wù)分配等內(nèi)容進(jìn)行記載的基本文件。是公司存在和活動(dòng)的基本依據(jù)。
根據(jù)****公司向本所提供的北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司章程顯示:北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司于2001年10月15日制定了公司章程，章程內(nèi)容對(duì)公司的名稱(chēng)和住所、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本、股東的姓名、出資立式、出資額、股東的權(quán)利義務(wù)、股東轉(zhuǎn)讓出資的條件、機(jī)構(gòu)設(shè)置以及議事規(guī)則等作了詳細(xì)的約定，全體股東均在公司章程上簽名。
本所律師經(jīng)審核認(rèn)為:根據(jù)公司法相關(guān)規(guī)定，****公司成立時(shí)的公司章程對(duì)注冊(cè)資本、股東人數(shù)、出資方式、出資額、公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置及產(chǎn)生辦法、議事規(guī)則等內(nèi)容均符合公司法以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，亦合法有效。全體發(fā)起人股東均在公司章程上簽名之時(shí)，公司章程正式成立，且對(duì)全體股東產(chǎn)生具有法律拘束力之效力。
本所律師提示:本所律師僅對(duì)****公司提供的****公司成立之時(shí)公司章程的內(nèi)容、形式的合法性作出判斷，并不對(duì)****公司成立之后公司章程內(nèi)容是否發(fā)生過(guò)修改或變動(dòng)作出任何評(píng)價(jià)或判斷。
三、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股東
四、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股本結(jié)構(gòu)
(一)****公司設(shè)立時(shí)的注冊(cè)資本、實(shí)收資本
根據(jù)****公司向本所提供的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照公司章程內(nèi)容顯示:北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元人民幣，實(shí)收資本為1000萬(wàn)元人民幣。
(二)****公司設(shè)立時(shí)的股權(quán)設(shè)置、股本結(jié)構(gòu)
經(jīng)核查，****公司設(shè)立時(shí)的股權(quán)設(shè)置、股本結(jié)構(gòu)如下:
股東姓名出資額(萬(wàn)元)出資比例(%)
崔曉玲150、0015%
王衛(wèi)軍200、0020%
許隨義250、0025%
宜敬東150、0015%
崔白玉250、0025%
本所律師認(rèn)為:
****公司設(shè)立時(shí)的注冊(cè)資本和實(shí)收資本符合公司法等相關(guān)規(guī)定。
股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)由全體股東在****公司章程中作出了明確約定并在工商登記部門(mén)進(jìn)行了備案登記，體現(xiàn)了全體股東的真實(shí)意思表示，產(chǎn)權(quán)界定清晰，合法有效。
本所律師提示:****公司未向本所提供設(shè)立時(shí)對(duì)股東出資相應(yīng)的驗(yàn)資報(bào)告等相關(guān)文件，本所律師僅對(duì)****公司提供的現(xiàn)有的相關(guān)資料作出上述相關(guān)問(wèn)題的判斷，對(duì)****公司設(shè)立之后股本及股本結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變動(dòng)不作任何評(píng)價(jià)或判斷。
五、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的財(cái)務(wù)、稅務(wù)
(一)****公司未向本所提供銀行開(kāi)戶(hù)許可證
(二)****公司未向本所提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告以及其他財(cái)務(wù)報(bào)表
(三)****公司未向本所提供貸款卡
(四)****公司未向本所提供稅務(wù)登記證以及相關(guān)的稅務(wù)發(fā)票。
本所律師認(rèn)為:****公司作為合法成立并有效存續(xù)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定編制財(cái)務(wù)報(bào)告或相關(guān)納稅登記，應(yīng)建立建全財(cái)務(wù)和稅務(wù)制度。由于****公司未向本所提供上述相關(guān)證件、資料，本所律師對(duì)****公司的財(cái)務(wù)、稅務(wù)狀況不作任何法律評(píng)價(jià)或判斷。
六、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的債權(quán)債務(wù)，訴訟、仲裁情況
本所律師提示:本調(diào)查報(bào)告僅對(duì)****公司向本所提供的相關(guān)資料進(jìn)行審驗(yàn)核查后所作出的相應(yīng)法律評(píng)價(jià)或判斷，對(duì)在本調(diào)查報(bào)告中列明而缺乏獨(dú)立證據(jù)支持的相關(guān)事項(xiàng)不作任何法律評(píng)價(jià)或判斷。
(一)****公司未向本所提供相關(guān)債權(quán)債務(wù)憑證，本所律師對(duì)****公司是否對(duì)外發(fā)生債權(quán)債務(wù)情況以及是否設(shè)定相關(guān)擔(dān)保(抵押、質(zhì)押、保證等)不作任何法律評(píng)價(jià)或判斷。
(二)****公司未向本所提供訴訟、仲裁、行政處罰等相關(guān)文件，本所律師對(duì)****公司目前是否存在重大訴訟、仲裁及行政處罰等不作任何法律評(píng)價(jià)或判斷。
第三節(jié)結(jié)語(yǔ)
一、本調(diào)查報(bào)告基于相關(guān)法律、法規(guī)及北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司提供的相關(guān)證明材料，通過(guò)核查、驗(yàn)證，提出上述意見(jiàn)，供***先生參考。
二、本調(diào)查報(bào)告主要依據(jù)以下法律、法規(guī):
(1)中華人民共和國(guó)公司法(1999)
(2)中華人民共和國(guó)公司法(2005)
(3)組織機(jī)構(gòu)代碼管理辦法
(4)中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例
(5)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資質(zhì)管理規(guī)定
(6)中華人民共和國(guó)稅收征收管理法
(7)中華人民共和國(guó)律師法
盡職調(diào)查（Due Diligence）在《布萊克法律詞典》中的定義是“通常一個(gè)人在其調(diào)查過(guò)程中尋找合適的法律要求或解除義務(wù)時(shí)應(yīng)保持的合理謹(jǐn)慎”，通過(guò)盡職調(diào)查，買(mǎi)方可以最大限度地掌握他們所要購(gòu)買(mǎi)的股份或資產(chǎn)的全部情況，發(fā)現(xiàn)有關(guān)瑕疵和風(fēng)險(xiǎn)的重要事實(shí)，平衡其信息不對(duì)稱(chēng)的不利地位，并根據(jù)專(zhuān)業(yè)結(jié)論和建議，綜合確定企業(yè)買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格，或在價(jià)格談判中取得優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，盡職調(diào)查的“謹(jǐn)慎”或“盡職”的合理程度應(yīng)如何界定，也是一個(gè)值得權(quán)衡的問(wèn)題。美國(guó)案例法中有一個(gè)一般原則：在交易中越謹(jǐn)慎，此后面臨的風(fēng)險(xiǎn)越低。由此，我們應(yīng)該采用英國(guó)法律解釋“盡職”時(shí)所述“羅馬法律的高度謹(jǐn)慎”的標(biāo)準(zhǔn)。然而，經(jīng)驗(yàn)和常識(shí)也告訴我們，買(mǎi)方其實(shí)也不會(huì)希望發(fā)現(xiàn)可能存在的每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，因此，要求絕對(duì)到位的盡職調(diào)查只會(huì)無(wú)謂地增加買(mǎi)方的交易成本，甚至導(dǎo)致并購(gòu)交易最終流產(chǎn)。
盡職調(diào)查流程
雖然每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目都是獨(dú)一無(wú)二的，但在國(guó)際并購(gòu)活動(dòng)中，一個(gè)較為規(guī)范、完備的盡職調(diào)查通常應(yīng)遵循如下基本工作程序。
一、雙方組建盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)
通常在規(guī)模較小的交易中，賣(mài)方只需要自行協(xié)助買(mǎi)方獲得和審查相關(guān)文件資料即可。但如果面臨一項(xiàng)大型的涉及多家潛在買(mǎi)方的并購(gòu)活動(dòng)，賣(mài)方則有必要先指定一家投資銀行或委托律師來(lái)負(fù)責(zé)整個(gè)并購(gòu)過(guò)程的協(xié)調(diào)和談判工作。
在大型的盡職調(diào)查中，買(mǎi)方通常應(yīng)指定一個(gè)由律師、會(huì)計(jì)師和財(cái)務(wù)分析師等專(zhuān)家組成的盡職調(diào)查小組。如果是跨國(guó)并購(gòu)，那么調(diào)查小組里通常還會(huì)加入來(lái)自目標(biāo)公司所在地和買(mǎi)方所在地的執(zhí)業(yè)律師。作為支持，賣(mài)方應(yīng)委派其自己的雇員和調(diào)查小組一起實(shí)施調(diào)查，更要維持一個(gè)有序的系統(tǒng)，以確保整個(gè)盡職調(diào)查過(guò)程協(xié)調(diào)一致并始終專(zhuān)注于買(mǎi)方訂立的目標(biāo)。
二、簽署并購(gòu)意向書(shū)和保密協(xié)議
在盡職調(diào)查前約定保密義務(wù)，是對(duì)賣(mài)方利益最基本的保障。并購(gòu)交易中的盡職調(diào)查有時(shí)會(huì)將賣(mài)方推入一個(gè)兩難境地：潛在的買(mǎi)方往往都是同行，甚至是直接的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在通過(guò)盡職調(diào)查全面、細(xì)致、整體地了解賣(mài)方的情況后，雙方還是有最終達(dá)不成協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)。而且，對(duì)方有可能借并購(gòu)之名竊取商業(yè)秘密，在盡職調(diào)查之后直接或間接地利用這些信息，造成對(duì)賣(mài)方不利的結(jié)果。
簽署并購(gòu)意向書(shū)和保密協(xié)議是進(jìn)行盡職調(diào)查前的必要程序。實(shí)踐中更實(shí)際的做法是，賣(mài)方向買(mǎi)方提交企業(yè)情況說(shuō)明，并就其真實(shí)完整性做出擔(dān)保。在此基礎(chǔ)上，雙方訂立并購(gòu)意向書(shū)，約定自意向書(shū)簽署后至并購(gòu)交易履行完畢前，買(mǎi)方可進(jìn)行盡職調(diào)查，以核實(shí)企業(yè)的實(shí)際情況是否與賣(mài)方所陳述一致，倘若有重大不符，則可按照事先約定好的標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整交易價(jià)格。
并購(gòu)意向書(shū)主要用于約定交易的基本條件和原則、交易的基本內(nèi)容、為促成交易參與各方應(yīng)做工作具體安排、排他性安排以及保密條款（或另行單獨(dú)簽署保密協(xié)議）等，這在追究對(duì)方的締約過(guò)失責(zé)任和侵權(quán)責(zé)任時(shí)具有證據(jù)作用。雙方可以約定，意向書(shū)不具有法律約束力，但通常會(huì)保留約定排他性條款、保密條款等具有法律約束力。
在保密協(xié)議中雙方需要承諾，為促成交易將相互提供相關(guān)資料和信息，約定保密信息的范圍和種類(lèi)、保密責(zé)任的具體內(nèi)容和免責(zé)情形、泄密或不正當(dāng)使用保密信息的違約責(zé)任等。應(yīng)當(dāng)承擔(dān)保密義務(wù)的人，不僅有律師、會(huì)計(jì)師等具體執(zhí)行盡職調(diào)查的專(zhuān)業(yè)人員，更主要的是接觸這些信息的買(mǎi)受人。如果買(mǎi)受人也是一個(gè)企業(yè)的話(huà)，那么該企業(yè)的董事會(huì)成員、經(jīng)理等成員，都應(yīng)簽署保密協(xié)議。
三、約定盡職調(diào)查的內(nèi)容
當(dāng)開(kāi)始一項(xiàng)盡職調(diào)查時(shí)，買(mǎi)方必須明確其盡職調(diào)查的目標(biāo)，并向調(diào)查小組清楚地解釋盡職調(diào)查中的關(guān)鍵點(diǎn)，雙方律師再根據(jù)這些明確盡職調(diào)查過(guò)程中什么層次的資料和信息是重要的，確定盡職調(diào)查的過(guò)程應(yīng)著重于買(mǎi)方所要達(dá)到的目標(biāo)，從中找出相關(guān)法律事項(xiàng)。這一過(guò)程將明確可能影響交易價(jià)格的各種因素。在此之上，雙方再約定具體對(duì)哪些事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，共同起草有關(guān)的調(diào)查項(xiàng)目的目錄或盡職調(diào)查清單，以便賣(mài)方提供有關(guān)材料。
四、設(shè)置資料提供的程序規(guī)則
雙方指定一間用來(lái)放置相關(guān)資料的“數(shù)據(jù)室”，由賣(mài)方（或由目標(biāo)企業(yè)在賣(mài)方的指導(dǎo)下）把所有相關(guān)資料收集在一起并準(zhǔn)備資料索引。同時(shí)，雙方協(xié)商建立一套程序，讓買(mǎi)方能夠有機(jī)會(huì)提出有關(guān)目標(biāo)企業(yè)的其他問(wèn)題，并能獲得數(shù)據(jù)室中可披露文件的復(fù)印件。如今，國(guó)際并購(gòu)交易中盡職調(diào)查工作的數(shù)據(jù)化、網(wǎng)絡(luò)化的程度正在日益提高，一些企業(yè)也已開(kāi)始將其文件資料建成數(shù)據(jù)庫(kù)并上傳至互聯(lián)網(wǎng)，授權(quán)盡職調(diào)查人員使用。
五、制作盡職調(diào)查清單和問(wèn)卷表
設(shè)計(jì)制作盡職調(diào)查清單和問(wèn)卷表，是律師要求提供目標(biāo)企業(yè)信息資料最常用的方式。尤其是在一些規(guī)模較小的交易中，賣(mài)方可能不會(huì)設(shè)立數(shù)據(jù)室并建立相關(guān)程序和規(guī)則，而是根據(jù)實(shí)際情況，按照買(mǎi)方的要求提供資料。在這種情況下，律師通過(guò)詳細(xì)的盡職調(diào)查清單和問(wèn)卷表索要有關(guān)資料了解相關(guān)信息，就成為調(diào)查最主要的手段。
盡職調(diào)查清單是律師根據(jù)調(diào)查的需要設(shè)計(jì)制作的，并應(yīng)根據(jù)具體并購(gòu)目的、交易內(nèi)容和性質(zhì)的不同而有所側(cè)重，但一般來(lái)說(shuō)，最基本的盡職調(diào)查清單應(yīng)要求目標(biāo)企業(yè)提供多方面的文件資料。
律師還應(yīng)將需了解的情況設(shè)計(jì)成盡職調(diào)查問(wèn)卷表，由目標(biāo)公司予以回答。詢(xún)問(wèn)調(diào)查有助于了解目標(biāo)公司的整體情況或發(fā)現(xiàn)意想不到的有用線索。在具體工作中，如果律師對(duì)有關(guān)事項(xiàng)有疑問(wèn)，應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式提出，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)要求對(duì)方以書(shū)面形式作出有關(guān)回答。
盡職調(diào)查清單的結(jié)尾部分應(yīng)注明，可能根據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)展隨時(shí)向目標(biāo)企業(yè)發(fā)出補(bǔ)充的文件清單或要求。經(jīng)委托方確認(rèn)后，律師將設(shè)計(jì)制作好的法律盡職調(diào)查清單和問(wèn)卷表發(fā)至目標(biāo)企業(yè)，在收回目標(biāo)企業(yè)提供的資料后，核對(duì)復(fù)印件與原件，由雙方代表簽字確認(rèn)，并應(yīng)取得目標(biāo)企業(yè)及其管理層出具的說(shuō)明書(shū)，表明其提供文件和資料內(nèi)容屬實(shí)且無(wú)重大遺漏。
六、對(duì)收集的信息進(jìn)行研究判斷、核查驗(yàn)證
除了通過(guò)調(diào)查清單和問(wèn)卷表系統(tǒng)了解目標(biāo)企業(yè)的情況外，買(mǎi)方還可以通過(guò)對(duì)固定資產(chǎn)、在建工程、存貨等進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)勘查，以及收集、整理并分析公開(kāi)披露信息等方式對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行調(diào)查。 更縝密的工作思路和方法是，根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的審計(jì)報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)表中所列示的項(xiàng)目逐一核實(shí)。律師對(duì)盡職調(diào)查所獲取的全部資料和信息，應(yīng)反復(fù)地研究判斷，進(jìn)行相應(yīng)核查驗(yàn)證。在核查驗(yàn)證過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)制作工作筆錄，并盡可能地取得目標(biāo)企業(yè)對(duì)工作筆錄的書(shū)面確認(rèn)，如果遇到對(duì)方不愿簽字確認(rèn)的情況，則應(yīng)在筆錄上予以特別說(shuō)明，注明具體日期；對(duì)資料不全、情況不詳?shù)那闆r，應(yīng)要求對(duì)方作出聲明和保證。
律師在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)向委托方報(bào)告與溝通，而不能一味地等到最后才在報(bào)告書(shū)中一并書(shū)面提出，以免延誤解決問(wèn)題的時(shí)機(jī)。對(duì)收到的資料，律師經(jīng)過(guò)研究判斷，如果認(rèn)為需進(jìn)一步了解，應(yīng)再次起草《盡職調(diào)查清單》或問(wèn)卷表，如此循環(huán)，直至查明情況為止。律師應(yīng)該對(duì)所有文件資料進(jìn)行整理和歸檔，并制作工作底稿，作為日后重要的工作依據(jù)。
七、對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行外部調(diào)查
目標(biāo)企業(yè)的配合是律師盡職調(diào)查是否迅速、高效的關(guān)鍵。而法律盡職調(diào)查的另一個(gè)重要環(huán)節(jié)是，結(jié)合上述的系統(tǒng)內(nèi)部調(diào)查，對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行詳盡的外部調(diào)查。從外資并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的實(shí)踐來(lái)看，通常從目標(biāo)企業(yè)當(dāng)?shù)氐怯浕蚬芾頇C(jī)關(guān)可以獲取目標(biāo)企業(yè)的工商、規(guī)劃、土地使用權(quán)、房產(chǎn)產(chǎn)權(quán)、環(huán)保、稅務(wù)、勞動(dòng)保障等信息；而當(dāng)?shù)卣òㄏ嚓P(guān)職能部門(mén)）是極為重要的信息來(lái)源，可以了解到有無(wú)可以影響目標(biāo)公司資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的遠(yuǎn)近期政府計(jì)劃、管理政策的調(diào)整等情況；向目標(biāo)企業(yè)債權(quán)人和債務(wù)人調(diào)查，不僅可以使買(mǎi)方直接、完整地掌握目標(biāo)公司重大債權(quán)、債務(wù)狀況，還能了解目標(biāo)公司最真實(shí)的社會(huì)信用情況。一個(gè)訓(xùn)練有素、具備良好分析力和判斷力的律師，往往能夠?qū)⒏鞣N調(diào)查方法同時(shí)靈活運(yùn)用，在對(duì)比分析中從不同的渠道發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和并找到線索，直至徹底了解目標(biāo)企業(yè)的情況。
八、撰寫(xiě)法律盡職調(diào)查報(bào)告
甲方：
住所：
法定代表人：
聯(lián)系電話(huà)：
乙方：
住所：
負(fù)責(zé)人：
聯(lián)系電話(huà)
根據(jù)《中華人民共和國(guó)律師法》和《北京市 律師事務(wù)所律師非訴訟法律業(yè)務(wù)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，就甲方委托乙方就甲方以并購(gòu)為目的對(duì) 有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“目標(biāo)公司”)進(jìn)行盡職調(diào)查事宜為甲方提供法律服務(wù)，甲、乙雙方經(jīng)友好協(xié)商，達(dá)成協(xié)議如下：
一、委托與指定
甲方委托乙方完成本協(xié)議第二條所述委托事項(xiàng)。
乙方接受甲方委托，并指定 律師作為主辦律師組建團(tuán)隊(duì)完成委托事項(xiàng)。未經(jīng)甲方要求或同意，不得更換主辦律師。甲方同意乙方上述指定。甲方指定 作為甲方聯(lián)系人，負(fù)責(zé)與乙方聯(lián)系委托事項(xiàng)相關(guān)事宜。
二、委托事項(xiàng)
甲方委托乙方完成下列事項(xiàng)：
(一)在本協(xié)議第三條約定的期限內(nèi)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行盡職調(diào)查;
(二)起草盡職調(diào)查清單，全面梳理目標(biāo)公司及其股東的歷史沿革、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)等狀況，盡職調(diào)查的內(nèi)容包括但不限于組織文件、資產(chǎn)文件、融資文件、重要協(xié)議、涉外合同、審批及許可、財(cái)務(wù)報(bào)表、雇員、保險(xiǎn)、訴訟情況和環(huán)保事宜等事項(xiàng);
(三)提交盡職調(diào)查報(bào)告，分析盡職調(diào)查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題對(duì)收購(gòu)程序的影響，可能面臨或者存在的法律、監(jiān)管等方面的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，給出適當(dāng)解決方案。依據(jù)調(diào)查報(bào)告制作摘要，供甲方?jīng)Q策參考。
(四)按照甲方提出的合理需求對(duì)盡職調(diào)查報(bào)告進(jìn)行修改完善，報(bào)告的最終文本需經(jīng)過(guò)甲方驗(yàn)收同意。
三、委托期限
乙方應(yīng)在下列期限內(nèi)完成委托事項(xiàng)的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查部分： 年 月 日至年 月 日。 正式盡職調(diào)查報(bào)告最終出具時(shí)間以甲方通知為準(zhǔn)。
四、服務(wù)費(fèi)數(shù)額及支付;
本項(xiàng)目服務(wù)費(fèi)(含差旅費(fèi))共計(jì)人民幣 整，分兩期支付： 第一期人民幣 萬(wàn)元，于本合同簽訂時(shí)支付; 第二期余款人民幣 于乙方完成盡職調(diào)查，提交經(jīng)甲方驗(yàn)收同意的盡職調(diào)查報(bào)告后10個(gè)工作日內(nèi)支付。甲、乙雙方一致同意，如甲方因乙方不勝任委托事項(xiàng)為由解除本合同，則應(yīng)根據(jù)乙方實(shí)際工作量支付費(fèi)用并按照如下方式處理;甲方支付的第一期費(fèi)用乙方無(wú)需退還，甲方不需支付第二期費(fèi)用。
五、 甲方的權(quán)利和義務(wù)
(一)甲方的權(quán)利
1.甲方有權(quán)就委托事項(xiàng)向乙方提出書(shū)面要求;
2.甲方有權(quán)在委托期間變更對(duì)乙方的授權(quán)范圍;
3.以書(shū)面形式解除對(duì)乙方的授權(quán);
4.甲方有權(quán)在委托期間要求乙方變更主辦律師。
(二)甲方的義務(wù)
1.甲方應(yīng)如實(shí)向乙方提供與委托事項(xiàng)有關(guān)的材料和情況;
2.甲方應(yīng)按本合同第四條的約定向乙方支付服務(wù)費(fèi);
3.甲方應(yīng)承擔(dān)乙方實(shí)施委托事項(xiàng)的法律后果。
六、乙方的權(quán)利和義務(wù)
(一)乙方的權(quán)利
1.乙方有權(quán)按合同第四條約定取得服務(wù)費(fèi)，并在甲方拒付費(fèi)用的情況下解除本合同;
2.乙方有權(quán)依據(jù)本合同在法律許可的范圍內(nèi)實(shí)施委托事項(xiàng)，并采取必要的措施，但不得損害甲方的合法權(quán)益;
(二)乙方的義務(wù)
1.乙方指派合伙人XXX、律師XXX„„,共7人作為向甲方提供本項(xiàng)目法律服務(wù)的承辦律師。XXX律師為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)組織律師工作團(tuán)隊(duì)為甲方提供專(zhuān)項(xiàng)法律服務(wù)。
2.乙方律師應(yīng)當(dāng)遵守職業(yè)道德和紀(jì)律規(guī)范，勤勉、盡責(zé)地完成委托事項(xiàng)，最大限度地維護(hù)甲方合法權(quán)益。
3.本協(xié)議履行期間，乙方律師在涉及甲方的對(duì)抗性案件或者交易活動(dòng)中，未經(jīng)甲方同意，不得擔(dān)任與甲方具有法律上利益沖突的另一方的法律顧問(wèn)或者人。
4.乙方律師對(duì)其獲知的甲方商業(yè)秘密負(fù)有保密責(zé)任，非因法律法規(guī)規(guī)定或者經(jīng)甲方同意，不得向任何第三方披露。
5.乙方律師對(duì)項(xiàng)目資料應(yīng)當(dāng)單獨(dú)建檔，并保存完整的工作記錄以備查，在盡職調(diào)查結(jié)束后向甲方提供相關(guān)檔案資料，對(duì)涉及甲方法律文件和財(cái)物應(yīng)當(dāng)妥善保管。
6.甲方對(duì)乙方承辦律師的服務(wù)不滿(mǎn)意并投訴的，乙方應(yīng)當(dāng)及時(shí)更換承辦律師。
七、合同解除及違約條款
1.乙方無(wú)正當(dāng)理由不提供法律服務(wù)的，不能完成盡職調(diào)查工作，或提供法律服務(wù)時(shí)由于過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致甲方蒙受損失的，甲方有權(quán)要求乙方承擔(dān)違約責(zé)任，以退還部分或者全部已付的法律服務(wù)費(fèi)為限。
2.盡職調(diào)查期間，甲方發(fā)現(xiàn)乙方有本條第一款所述情形的，有權(quán)立即解除對(duì)乙方的委托，乙方應(yīng)當(dāng)在已收取服務(wù)費(fèi)用的限額內(nèi)承擔(dān)違約責(zé)任。
3.甲方無(wú)正當(dāng)理由不支付法律服務(wù)費(fèi)，乙方有權(quán)要求甲方承擔(dān)違約責(zé)任，以支付未付的法律服務(wù)費(fèi)以及延期支付的利息為限。
八、 保密
乙方應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守保密承諾函中規(guī)定義務(wù)，對(duì)在參與項(xiàng)目過(guò)程中獲知的本案件的信息和甲方的商業(yè)秘密進(jìn)行嚴(yán)格保密。否則，由此給甲方造成損失的，乙方應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。
九、爭(zhēng)議的處理
1、本合同適用《合同法》、《律師法》、《民事訴訟法》、《仲裁法》等法律。
2、本合同在履行過(guò)程中發(fā)生爭(zhēng)議的，由雙方當(dāng)事人協(xié)商解決，也可由北京市律師協(xié)會(huì)調(diào)解;協(xié)商或調(diào)解不成的，任何一方均有權(quán)將爭(zhēng)議提交合同簽訂地法院訴訟。
十、其他
1、 雙方確認(rèn)，文首所載地址為雙方的送達(dá)地址。如果一方提供的地址不確切，或不及時(shí)告知變更后的地址，使相關(guān)文書(shū)無(wú)法送達(dá)或未及時(shí)送達(dá)的，該方將自行承擔(dān)由此可能產(chǎn)生的法律后果。
2、 本合同經(jīng)甲、乙雙方簽字蓋章后生效，正本一式四份，甲乙雙方各執(zhí)二份，具有同等法律效力。
(簽字頁(yè)：本頁(yè)無(wú)正文，供雙方簽字蓋章使用。)
甲方： 股份有限公司
法定代表人或授權(quán)代表簽字：
日期： 年 月 日
乙方：北京市 律師事務(wù)所
法定代表人或授權(quán)代表簽字：
日期：20xx年一月 日
項(xiàng)目法律服務(wù)合同范文二甲方：_________
乙方：_________
應(yīng)甲方的聘請(qǐng)，乙方指派律師組成法律顧問(wèn)組，為甲方開(kāi)發(fā)的_________房地產(chǎn)項(xiàng)目(下稱(chēng)本項(xiàng)目)提供法律服務(wù)。經(jīng)雙方協(xié)商一致，訂立以下協(xié)議，共同遵照履行：
一、法律顧問(wèn)組成員及聘期
乙方指派_________、_________、_________律師組成法律顧問(wèn)組，_________律師擔(dān)任組長(zhǎng)。法律顧問(wèn)組的聘期自_________年_______月_______日起至本項(xiàng)目結(jié)束止。本項(xiàng)目預(yù)計(jì)_________年______________日結(jié)束。
二、法律顧問(wèn)組提供法律服務(wù)的職責(zé)范圍
法律顧問(wèn)組向甲方提供以下法律服務(wù)：
1.起草、修改本項(xiàng)目前期拆遷合同;
2.參與本項(xiàng)目工程招投標(biāo)事務(wù)，審查招投標(biāo)文件;
3.審查、修改本項(xiàng)目工程設(shè)計(jì)合同;
4.參與本項(xiàng)目工程施工合同的洽談、起草、修改;
5.審查、修改本項(xiàng)目工程委托監(jiān)理合同;
6.參與審查本項(xiàng)目工程分包單位的資質(zhì)，起草、修改工程分包合同;
7.審查、修改甲方采購(gòu)設(shè)備和材料的合同;
8.協(xié)助甲方控制工程造價(jià)、審查工程量增減的支付依據(jù);
9.協(xié)助甲方處理因工程造價(jià)引起的爭(zhēng)議;
10.參加甲方對(duì)工程竣工的驗(yàn)收工作，協(xié)助甲方確定工程最終造價(jià);
11.接受甲方委托，擔(dān)任人，參加本項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程中發(fā)生的訴訟、調(diào)解、仲裁活動(dòng);
12.代辦本項(xiàng)目開(kāi)發(fā)過(guò)程中的公證事務(wù)，辦理律師見(jiàn)證等非訴訟法律事務(wù);
13.接受甲方委托，辦理本項(xiàng)目其他專(zhuān)項(xiàng)法律事務(wù)。
三、法律顧問(wèn)組的工作方式
1.甲、乙雙方建立聯(lián)系人制度，遇有需法律顧問(wèn)辦理的事務(wù)，由甲方填寫(xiě)《法律顧問(wèn)組需辦事項(xiàng)》，提前通知法律顧問(wèn)到甲方處辦理;法律顧問(wèn)因故不能到甲方處辦理時(shí)，乙方可臨時(shí)指派其他律師代為辦理。
2.在遇有需法律顧問(wèn)集中辦理的法律事務(wù)時(shí)，乙方指派專(zhuān)人到甲方處辦公。甲方指定_________為法律顧問(wèn)組的聯(lián)系人，乙方指定_________為聯(lián)系人。
四、甲方為法律顧問(wèn)組提供的工作條件
在法律顧問(wèn)到甲方處辦公時(shí)，甲方應(yīng)為法律顧問(wèn)提供必要的辦公條件。
五、法律顧問(wèn)費(fèi)的收取辦法和結(jié)算方式
1.依據(jù)國(guó)家計(jì)委、司法部計(jì)價(jià)費(fèi)(1997)286號(hào)《律師服務(wù)收費(fèi)管理暫行辦法》的規(guī)定，甲方向乙方支付法律服務(wù)費(fèi)人民幣_(tái)____元，本協(xié)議簽訂時(shí)支付_________元，_________年_________月_________日支付_________元。
2.法律顧問(wèn)為甲方提供本合同第二條第1-10項(xiàng)服務(wù)時(shí)，不另行收費(fèi);甲方委托乙方辦理本合同第二條第11項(xiàng)服務(wù)時(shí)，乙方在國(guó)家計(jì)委、司法部規(guī)定的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，下浮_________%另行收取費(fèi)。
3.法律顧問(wèn)為辦理甲方事務(wù)在_________市內(nèi)所需的資料費(fèi)、交通費(fèi)、誤餐補(bǔ)助費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用由乙方自理;赴_________以外的地區(qū)所需的交通費(fèi)、差旅費(fèi)、補(bǔ)助費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用，由甲方負(fù)擔(dān)。
六、雙方責(zé)任
1.法律顧問(wèn)組應(yīng)勤勉盡責(zé)，維護(hù)甲方的合法權(quán)益，在甲方授權(quán)的范圍內(nèi)履行職務(wù)，并對(duì)所經(jīng)辦事務(wù)的合法性負(fù)責(zé)。因法律顧問(wèn)的過(guò)錯(cuò)而給甲方造成損失的，乙方按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行賠償。
2.甲方應(yīng)如實(shí)向法律顧問(wèn)組敘述情況，提供有關(guān)材料。法律顧問(wèn)在甲方授權(quán)范圍內(nèi)甲方辦理之事務(wù)所產(chǎn)生的法律責(zé)任，由甲方承擔(dān)。
七、合同的變更、解除和終止
1.雙方應(yīng)信守本合同，未經(jīng)雙方一致同意，任何一方不得擅自更改、解除和終止本合同。
2.甲方在下述情況下，有權(quán)以書(shū)面形式通知乙方解除本合同或要求更換法律顧問(wèn)：
(1)法律顧問(wèn)不按本合同的約定提供法律服務(wù)，經(jīng)甲方指出后，仍不改正的;
(2)因法律顧問(wèn)的過(guò)錯(cuò)而給甲方造成損失的。
3.乙方在下述情況下，有權(quán)以書(shū)面形式通知甲方解除本合同：
(1)甲方有意向法律顧問(wèn)提供虛假情況、捏造事實(shí)的;
(2)甲方未按本合同的約定提供工作條件的;
(3)甲方累計(jì)3個(gè)月未按時(shí)向乙方支付法律顧問(wèn)費(fèi)的。
八、違約責(zé)任
當(dāng)事人一方不履行本合同或履行本合同不符合約定條件的，即違反本合同時(shí)，應(yīng)賠償另一方的損失，并支付違約金________元。
九、合同的生效
本合同自雙方簽字之日起生效，本項(xiàng)目結(jié)束時(shí)自行失效。本項(xiàng)目結(jié)束時(shí)間超過(guò)預(yù)計(jì)時(shí)間的，由甲、乙雙方另行協(xié)商簽訂補(bǔ)償條款，可延長(zhǎng)聘期。
十、爭(zhēng)議的解決
本合同在履行期間如有爭(zhēng)議，由雙方協(xié)商解決;協(xié)商不成時(shí)，任何一方均有權(quán)向法院提起訴訟。
本合同一式四份，雙方各持兩份。
甲方(蓋章)：_______________
法定代表人(簽字)：_________
_________年______月________日
乙方(蓋章)：_______________
法定代表人(簽字)：_________
_________年______月________日
項(xiàng)目法律服務(wù)合同范文三甲方：_________
乙方：_________
甲方因房地產(chǎn)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)需要，特聘請(qǐng)乙方為其整個(gè)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)提供全過(guò)程的專(zhuān)業(yè)法律服務(wù)，要求指派熟知房地產(chǎn)行業(yè)又熟知工程建設(shè)行業(yè)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)及專(zhuān)業(yè)法律規(guī)定的律師擔(dān)任甲方的經(jīng)濟(jì)、法律顧問(wèn)，以維護(hù)甲方在整個(gè)建設(shè)過(guò)程中的所有行為的合法性及其合法權(quán)益。經(jīng)協(xié)商，雙方達(dá)成以下條款，以資共同遵照?qǐng)?zhí)行。
一、甲方要求乙方指派_________律師擔(dān)任甲方的特邀經(jīng)濟(jì)、法律顧問(wèn)。乙方同意甲方的要求，指派該律師擔(dān)任甲方的特邀經(jīng)濟(jì)、法律顧問(wèn)，并配之以其他律師提供法律服務(wù)。
二、雙方約定：受聘律師須為甲方提供如下非訴訟法律事務(wù)服務(wù)：
1.根據(jù)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)進(jìn)展，完善甲方參與的三方合資合同、章程;
2.參與本工程建設(shè)的前期動(dòng)遷及市政配套合同的完善、修改;
3.參與本工程建設(shè)的招標(biāo)標(biāo)書(shū)的制定，參加甲方審查投標(biāo)文件并為評(píng)標(biāo)、決標(biāo)提供法律意見(jiàn);
4.代表甲方與工程承包方洽談，草擬、修改工程承包合同，使之達(dá)到可正式簽約條件;
5.如甲方需要，為甲方代辦工程承包合同公證或見(jiàn)證;
6.代表甲方審查承包方提出的工程分包單位的資質(zhì)、信譽(yù)及隊(duì)伍素質(zhì)和履約能力，審查、確定工程分包合同;
7.如甲方需要，為甲方代辦工程分包合同公證或見(jiàn)證;
8.督促、檢查甲方履行工程承包合同及履約資料的積累、保管工作;
9.協(xié)助甲方審查工程分部分項(xiàng)質(zhì)量驗(yàn)收資料，協(xié)助處理因工程質(zhì)量引起的爭(zhēng)議，協(xié)調(diào)甲方與_________市工程質(zhì)量監(jiān)督部門(mén)的聯(lián)系;
10.協(xié)助甲方控制工程造價(jià)，審查工程量增減的支付依據(jù)，協(xié)助處理因工程造價(jià)引起的爭(zhēng)議，協(xié)調(diào)甲方與上海市工程造價(jià)管理部門(mén)的聯(lián)系;
11.參加甲方對(duì)工程竣工的驗(yàn)收工作，協(xié)助甲方確定工程最終造價(jià);
12.根據(jù)甲方的要求，為甲方部分或全部樓宇出售、出租(境內(nèi)外)提供以下法律服務(wù)：
(1)協(xié)調(diào)甲方與市土地批租管理部門(mén)的聯(lián)系，以便在甲方需要并符合條件時(shí)改變土地使用權(quán)性質(zhì)，簽訂補(bǔ)地價(jià)合同;
(2)協(xié)助甲方辦理樓宇外銷(xiāo)批準(zhǔn)手續(xù);
(3)協(xié)助甲方起草《購(gòu)房須知》、《樓字預(yù)訂合同》、《樓宇預(yù)售合同》、(樓字出售合同》、《房屋管理、使用、維修公約》、《樓宇出租合同》等樓宇預(yù)、銷(xiāo)售或出租法律文件;
(4)協(xié)助甲方辦理境內(nèi)外購(gòu)房銀行按揭手續(xù)，起草與此有關(guān)的法律文件;
(5)甲方向購(gòu)房業(yè)主出具工程進(jìn)度、質(zhì)量等符合預(yù)收樓款條件的法律意見(jiàn)書(shū);
(6)如甲方需要，代為監(jiān)管預(yù)售樓宇價(jià)款，使購(gòu)房業(yè)主增強(qiáng)信心，減少風(fēng)險(xiǎn);
(7)如甲方需要，代辦購(gòu)房業(yè)主的樓宇預(yù)、銷(xiāo)售公證;
(8)如甲方需要，購(gòu)房業(yè)主向房地產(chǎn)管理部門(mén)辦理房屋產(chǎn)權(quán)登記;
(9)協(xié)助甲方組織預(yù)、銷(xiāo)售展示、交易活動(dòng)，提供相應(yīng)的法律服務(wù)。
三、法律服務(wù)報(bào)酬及支付方式
1.雙方商定，甲方對(duì)上述律師服務(wù)支付人民幣_(tái)________元。
2.支付方式;律師服務(wù)報(bào)酬以人民幣支付，支付期限為：
(1)第一次：本合同簽約后10天內(nèi)，支付20%計(jì)人民幣_(tái)________元，
(2)第二次：工程合同正式簽約后10天內(nèi)，支付30%，計(jì)人民幣_(tái)________元;
(3)第三次：工程施工結(jié)構(gòu)封頂后工0天內(nèi)，支付30%，計(jì)人民幣_(tái)________元;
(4)第四次：工程竣工交付使用后10天內(nèi)，支付剩余的20%，計(jì)人民幣_(tái)________元。
四、上述由乙方提供的法律服務(wù)構(gòu)成的各法律關(guān)系如遇有爭(zhēng)議并引起糾紛，乙方須甲方全權(quán)處理，其費(fèi)用另行計(jì)算。
五、乙方及受聘律師可根據(jù)法律服務(wù)工作項(xiàng)目及有關(guān)要求，安排有關(guān)律師或工作人員辦理具體事務(wù)，具體工作人員的費(fèi)用由乙方負(fù)責(zé)。
六、乙方提供的法律服務(wù)應(yīng)確保服務(wù)質(zhì)量，確保所有合同和法律文件的合法性和有效性，并確保在法律、法規(guī)規(guī)定的或者甲方要求、乙方承諾的期限內(nèi)完成。
七、如因乙方的工作疏忽造成甲方經(jīng)濟(jì)損失的，乙方承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任，最高賠償額不超過(guò)律師服務(wù)收費(fèi)的10倍即人民幣_(tái)________元。具體賠償辦法按乙方提供的《律師承辦非訴訟專(zhuān)項(xiàng)法律事務(wù)過(guò)錯(cuò)責(zé)任有限賠償試行辦法》執(zhí)行。該試行辦法為本合同的附件。
八、甲方須按期支付律師報(bào)酬，如支付逾期，以應(yīng)付款千分之一/每天支付逾期的違約金。如逾期超過(guò)一個(gè)月，乙方有權(quán)停止工作直至中止合同。
九、甲方應(yīng)按規(guī)定提供各種有關(guān)書(shū)面材料，如實(shí)向律師闡明情況，如因甲方提供材料虛假不實(shí)或有重大錯(cuò)誤，乙方不承擔(dān)因此產(chǎn)生的責(zé)任。
十、甲方承諾如乙方在提供上述法律服務(wù)中認(rèn)真負(fù)責(zé)、確保服務(wù)質(zhì)量，甲方在本合同確定的報(bào)酬外，另給以不超過(guò)人民幣_(tái)________元的獎(jiǎng)勵(lì)。
十一、本合同自簽訂之日起生效，至乙方完成所有法律服務(wù)時(shí)失效。
十二、本合同一式二份，雙方各執(zhí)一份。
甲方(蓋章)：_________
法定代表人(簽字)：_________
隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步建立和完善,我國(guó)企業(yè)之間的投資、融資、并購(gòu)等資本運(yùn)作行為已越來(lái)越普遍,而資本運(yùn)作順利進(jìn)行的基礎(chǔ)是對(duì)商業(yè)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全方位周密考察,如果缺乏這一基礎(chǔ)的投資、融資、并購(gòu)活動(dòng),無(wú)疑會(huì)有高度的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)。從目前國(guó)內(nèi)資本運(yùn)作的案例來(lái)看,運(yùn)作的成功率卻不高。這背后的原因當(dāng)然有很多,但在資本運(yùn)作時(shí),缺乏有效的盡職調(diào)查卻是一個(gè)不容忽視的原因。美國(guó)學(xué)者布瑞德福特?康納爾就曾在《公司價(jià)值評(píng)估》中指出,如果對(duì)公司未來(lái)價(jià)值的變動(dòng)并不清楚就實(shí)施并購(gòu),就是一種瀆職。
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查概述
盡職調(diào)查(DUE DILIGENCE INVESTIGATION)又稱(chēng)謹(jǐn)慎性調(diào)查,一般是指投資人在與目標(biāo)企業(yè)達(dá)成初步合作意向后,經(jīng)協(xié)商一致,投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)一切與本次投資有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。其主要是在收購(gòu)(投資)等資本運(yùn)作活動(dòng)時(shí)進(jìn)行,但企業(yè)上市發(fā)行時(shí),也會(huì)需要事先進(jìn)行盡職調(diào)查,以初步了解是否具備上市的條件。盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括:目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)研究、企業(yè)所有者、歷史沿革、人力資源、營(yíng)銷(xiāo)與銷(xiāo)售、研究與開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與服務(wù)、采購(gòu)、法律與監(jiān)管、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)、稅收、管理信息系統(tǒng)等,也正因此,調(diào)查小組的構(gòu)成包括了各方面的專(zhuān)家,有目標(biāo)企業(yè)相關(guān)行業(yè)的行業(yè)專(zhuān)家、特定業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)專(zhuān)家、營(yíng)銷(xiāo)與銷(xiāo)售專(zhuān)家、財(cái)務(wù)專(zhuān)家、法律專(zhuān)家等。透過(guò)有專(zhuān)業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立第三者對(duì)“目標(biāo)企業(yè)”的財(cái)務(wù)、法律、業(yè)務(wù)等問(wèn)題做出評(píng)析,在投資者對(duì)“目標(biāo)企業(yè)”做出投資決策之前,盡職調(diào)查可以幫助投資者了解“目標(biāo)企業(yè)”的情況,對(duì)投資項(xiàng)目的取舍做出判斷,確定交易的方式,及早發(fā)現(xiàn)影響交易完成的因素。
在整個(gè)盡職調(diào)查體系中,財(cái)務(wù)盡職調(diào)查主要是指由財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員針對(duì)目標(biāo)企業(yè)中與投資有關(guān)財(cái)務(wù)狀況的審閱、分析等調(diào)查內(nèi)容。在調(diào)查過(guò)程中,財(cái)務(wù)專(zhuān)業(yè)人員一般會(huì)用到以下一些基本方法:審閱,通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他財(cái)務(wù)資料審閱,發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵及重大財(cái)務(wù)因素;分析性程序,如趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等,對(duì)各種渠道取得資料的分析,發(fā)現(xiàn)異常及重大問(wèn)題;訪談,與企業(yè)內(nèi)部各層級(jí)、各職能人員,以及中介機(jī)構(gòu)的充分溝通;小組內(nèi)部溝通,調(diào)查小組成員來(lái)自不同背景及專(zhuān)業(yè),其相互溝通也是達(dá)成調(diào)查目的的方法。由于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查與一般審計(jì)的目的不同,因此財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般不采用函證、實(shí)物盤(pán)點(diǎn)、數(shù)據(jù)復(fù)算等財(cái)務(wù)審計(jì)方法,而更多使用趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析等分析工具。在企業(yè)的投資并購(gòu)等資本運(yùn)作流程中,財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是投資及整合方案設(shè)計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺的前提,是判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則的基礎(chǔ)。對(duì)了解目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情況,充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī),分析盈利能力、現(xiàn)金流,預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)未來(lái)前景起到了重大作用。
財(cái)務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容
(一)對(duì)目標(biāo)企業(yè)總體財(cái)務(wù)信息的調(diào)查
在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí),首先需要了解的是目標(biāo)企業(yè)的一些基本財(cái)務(wù)情況。通過(guò)取得目標(biāo)企業(yè)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖,財(cái)務(wù)調(diào)查人員可以了解目標(biāo)企業(yè)全稱(chēng)、成立時(shí)間、歷史沿革、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的詳細(xì)了解還應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具有控制權(quán)的公司,并對(duì)關(guān)聯(lián)方做適當(dāng)了解。另外,目前企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式以及財(cái)務(wù)部財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)、目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況也是需要了解的背景資料。
在獲得上述信息之后,還應(yīng)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的會(huì)計(jì)政策和稅費(fèi)政策進(jìn)行全面了解:目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策、近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化、現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍;及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單和近3年審計(jì)報(bào)告的披露情況。目標(biāo)企業(yè)的稅費(fèi)政策包括:現(xiàn)行稅費(fèi)種類(lèi)、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門(mén);稅收優(yōu)惠政策;稅收減免/負(fù)擔(dān);關(guān)聯(lián)交易的稅收政策;集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策;稅收匯算清繳情況。
(二)對(duì)目標(biāo)企業(yè)具體財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查
目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性會(huì)影響到財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果的可靠性。而財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性與企業(yè)本身內(nèi)控程序是否完善有關(guān),因此,一般情況下,進(jìn)行盡職調(diào)查時(shí)亦應(yīng)考慮內(nèi)控程序的情況。例如可以通過(guò)訪談、畫(huà)流程圖等方法對(duì)目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行總體把握。在了解目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制制度之后,就可以對(duì)其的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、現(xiàn)金流進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。
在對(duì)目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行調(diào)查時(shí),對(duì)貨幣資金除了核實(shí)它的真實(shí)性之外,還應(yīng)該關(guān)注是否有凍結(jié)資金的存在。對(duì)應(yīng)收賬款要進(jìn)行賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析、近年變化趨勢(shì)及原因分析,要關(guān)注其是否被高估,另外對(duì)大額應(yīng)收賬款還應(yīng)調(diào)閱銷(xiāo)售合同。一般國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)將投資、開(kāi)辦費(fèi)、前期虧損或待攤費(fèi)用支出暫列其他應(yīng)收款,因此在對(duì)其他應(yīng)收款進(jìn)行調(diào)查時(shí),應(yīng)具體查詢(xún)有關(guān)內(nèi)容,評(píng)析會(huì)計(jì)處理是否合適,并做出合適的建議會(huì)計(jì)調(diào)整。對(duì)存貨的調(diào)查,應(yīng)查閱最近一次盤(pán)點(diǎn)記錄,關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品,找出積壓、毀損、滯銷(xiāo)、過(guò)時(shí)以及有變現(xiàn)問(wèn)題的存貨,確定提取的準(zhǔn)備是否足夠,查詢(xún)存貨的計(jì)算方法,確定計(jì)算方法是否合適。進(jìn)行長(zhǎng)期投資調(diào)查時(shí),對(duì)控股企業(yè)要驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益,對(duì)參股企業(yè)了解其投資資料。對(duì)在建工程則要了解工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度、工程項(xiàng)目的用途,是否存在停工工程等。固定資產(chǎn)的調(diào)查,土地房屋則通過(guò)包括審閱房屋、土地的產(chǎn)權(quán)證明文件,如土地證、房產(chǎn)證等來(lái)調(diào)查,對(duì)機(jī)器、設(shè)備則要查詢(xún)有否應(yīng)報(bào)廢或需要提取減值準(zhǔn)備的機(jī)器設(shè)備,另外調(diào)查人員還應(yīng)關(guān)注折舊提取的方法是否合理,折舊率是否反映固定資產(chǎn)的消耗情況和使用年限,折舊是否按照設(shè)定的折舊提取方法和折舊率計(jì)算已入賬。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的調(diào)查,則要分析無(wú)形資產(chǎn)的種類(lèi)及取得途徑、無(wú)形資產(chǎn)的壽命、計(jì)價(jià)依據(jù)。而對(duì)于銀行貸款的調(diào)查,調(diào)查人員應(yīng)取得和查閱明細(xì)表,明細(xì)表應(yīng)注明利率、還款期、抵押、承諾等情況,還應(yīng)查閱貸款合同,了解有否資產(chǎn)抵押和擔(dān)保等情況,還應(yīng)測(cè)算貸款利息是否已足額提取,并已入賬,并查閱是否違反貸款合同條款的情況。對(duì)應(yīng)付賬款,調(diào)查人員應(yīng)取得明細(xì)表,并應(yīng)分析應(yīng)付賬款周期、供應(yīng)商分布情況。為了防止目標(biāo)企業(yè)存在有未入賬的負(fù)債,調(diào)查人員還應(yīng)查閱期后付款憑證,查閱董事會(huì)、股東會(huì)會(huì)議記錄,與有關(guān)律師盡職調(diào)查工作配合,分析對(duì)應(yīng)付稅金的調(diào)查,應(yīng)取得各項(xiàng)應(yīng)付稅金變動(dòng)明細(xì)表,并詢(xún)問(wèn)各項(xiàng)稅種是否均已如期申報(bào)、完稅,詢(xún)問(wèn)是否漏報(bào)、虛報(bào)、少報(bào)的情況,查閱與稅務(wù)機(jī)關(guān)的往來(lái)書(shū)信文件,分析所交稅金是否合理。
對(duì)反映目標(biāo)企業(yè)盈利能力的銷(xiāo)售收入及成本進(jìn)行調(diào)查時(shí),調(diào)查人員應(yīng)計(jì)算近幾年銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化趨勢(shì),近幾年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì),目標(biāo)企業(yè)大客戶(hù)的變化及銷(xiāo)售收入集中度,關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響,成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素,并就其對(duì)成本變化的影響做分析,對(duì)以上各因素的重大變化尋找合理的解釋。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的銷(xiāo)售收入分析,可按主要地區(qū)、主要產(chǎn)品、主要客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)。結(jié)合上述的各項(xiàng)分析,可以對(duì)目標(biāo)企業(yè)的過(guò)去和將來(lái)的盈利前景有所啟示。對(duì)目標(biāo)企業(yè)的三項(xiàng)費(fèi)用分析,應(yīng)按照費(fèi)用明細(xì)表分析三項(xiàng)費(fèi)用處理的合理性和未來(lái)走勢(shì)與變化。對(duì)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn),調(diào)查人員應(yīng)該了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源,以及近幾年數(shù)據(jù)。對(duì)投資收益的調(diào)查,調(diào)查人員應(yīng)關(guān)注近年對(duì)外投資情況,及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率。對(duì)營(yíng)業(yè)外收支的調(diào)查應(yīng)關(guān)注是否有異常情況的存在。
今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所[①]在創(chuàng)立之初，清醒地認(rèn)識(shí)到作為一個(gè)新成立的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，如果把所有業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在傳統(tǒng)年報(bào)審計(jì)中，由于年報(bào)審計(jì)的勢(shì)力范圍已基本固定，進(jìn)入市場(chǎng)的成本大，而且事務(wù)所在聲望和技術(shù)上尚不能與做年報(bào)審計(jì)市場(chǎng)資格老的會(huì)計(jì)師事務(wù)所相抗衡，缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。于是，今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所根據(jù)事務(wù)所擁有許多能夠熟練運(yùn)用外語(yǔ)、同時(shí)精通兼并重組法規(guī)和商務(wù)運(yùn)作的注冊(cè)會(huì)計(jì)師這一特征，把戰(zhàn)略定位集中在發(fā)展精品業(yè)務(wù)――為國(guó)外機(jī)構(gòu)或組織在中國(guó)境內(nèi)并購(gòu)活動(dòng)作盡職調(diào)查業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，客戶(hù)數(shù)量雖不多畢業(yè)論文格式，但近三年平均主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到1004.21萬(wàn)元。
盡職調(diào)查也稱(chēng)審慎調(diào)查（due diligence），是指在收購(gòu)過(guò)程中買(mǎi)方對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)和負(fù)債情況、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況、法律關(guān)系以及目標(biāo)企業(yè)所面臨的機(jī)會(huì)以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一系列調(diào)查。今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所在其發(fā)展戰(zhàn)略指導(dǎo)下，致力于盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和積累，他們基于但不局限于傳統(tǒng)審計(jì)方法和技術(shù)，凸現(xiàn)價(jià)值特征，針對(duì)不同公司的具有特性的委托，今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所組成攻關(guān)小組研究針對(duì)性的調(diào)查方案以及報(bào)告形式，經(jīng)過(guò)多個(gè)項(xiàng)目的磨合，已經(jīng)逐步形成了凸現(xiàn)專(zhuān)業(yè)性的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制以及報(bào)告模版，并擁有了具有豐富項(xiàng)目實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和精干的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)。事務(wù)所建立的并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)盡職調(diào)查規(guī)范的流程指南包括：
1.了解企業(yè)基本情況、發(fā)展歷史及結(jié)構(gòu)
2.了解和評(píng)價(jià)企業(yè)人力資源，如管理架構(gòu)（部門(mén)及人員）、董事及高級(jí)管理人員的簡(jiǎn)歷、酬薪及獎(jiǎng)勵(lì)安排、員工的工資及整體薪酬結(jié)構(gòu)、員工招聘及培訓(xùn)情況、退休金安排等
3.了解評(píng)價(jià)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)及客戶(hù)資源 ，如產(chǎn)品及服務(wù)、重要商業(yè)合同、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、銷(xiāo)售渠道 、銷(xiāo)售流程、定價(jià)政策、信用額度管理 、市場(chǎng)推廣及銷(xiāo)售策略、促銷(xiāo)活動(dòng)、售后服務(wù)、客戶(hù)構(gòu)成及忠誠(chéng)度。
4.了解評(píng)價(jià)企業(yè)資源及生產(chǎn)流程管理，如產(chǎn)房、生產(chǎn)設(shè)備及使用效率、研究及開(kāi)發(fā)、采購(gòu)策略、采購(gòu)渠道、供應(yīng)商、重大商業(yè)合同等。
5.了解并評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) ，如會(huì)計(jì)政策、歷年審計(jì)意見(jiàn)、三年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、營(yíng)業(yè)額及毛利詳盡分析、三年的經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用分析、三年的非經(jīng)常項(xiàng)目及異常項(xiàng)目分析、各分支機(jī)構(gòu)對(duì)整體業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)水平分析等
6.對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的行業(yè)狀況分析，如行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景、中國(guó)特殊的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析、公司在該行業(yè)中的地位及影響
7.對(duì)公司財(cái)務(wù)情況分析，包括三年凈資產(chǎn)審計(jì) 、資產(chǎn)投保情況分析、外幣資產(chǎn)及負(fù)債、歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)師及審計(jì)意見(jiàn)、最近三年的財(cái)務(wù)預(yù)算及執(zhí)行情況 、固定資產(chǎn)、或有項(xiàng)目（資產(chǎn)、負(fù)債、收入、損失）、無(wú)形資產(chǎn)（專(zhuān)利、商標(biāo)、其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)）等。
8.進(jìn)行利潤(rùn)預(yù)測(cè)，主要包括未來(lái)兩年的利潤(rùn)預(yù)測(cè)、預(yù)測(cè)的假設(shè)前提、預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)、本年預(yù)算的執(zhí)行情況等
9.進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)，包括資金信貸額度、貸款需要、借款條款
10.了解評(píng)價(jià)公司債權(quán)和債務(wù)，包括債權(quán)、債務(wù)基本情況明細(xì)、債權(quán)/債務(wù)有無(wú)擔(dān)保及擔(dān)保情況、債權(quán)/債務(wù)期限、債權(quán)/債務(wù)是否提起訴訟
11.詳細(xì)描述公司的不動(dòng)產(chǎn)、重要?jiǎng)赢a(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)土地權(quán)屬 ，包括房產(chǎn)權(quán)屬、車(chē)輛清單、專(zhuān)利權(quán)及專(zhuān)有技術(shù)、資產(chǎn)抵押擔(dān)保情況的底稿
12.了解并評(píng)價(jià)公司所有或有事項(xiàng)
13.其他情況說(shuō)明底稿，包括公司股東、董事及主要管理者是否有違規(guī)情況；公司有無(wú)重大違法經(jīng)營(yíng)情況；上級(jí)部門(mén)對(duì)公司重大影響事宜
14.列示企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨主要問(wèn)題及對(duì)策的底稿。
今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所建立起質(zhì)量控制體系，約束所有承辦盡職調(diào)查的項(xiàng)目小組嚴(yán)格按照業(yè)務(wù)流程指南執(zhí)業(yè)，尤其重要的是畢業(yè)論文格式，事務(wù)所把每一單盡職調(diào)查的項(xiàng)目都當(dāng)作一個(gè)重要的攻關(guān)課題來(lái)做，不僅委派具有相關(guān)專(zhuān)業(yè)特長(zhǎng)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師組成項(xiàng)目小組，利用頭腦風(fēng)暴的方式討論其風(fēng)險(xiǎn)以及特殊事項(xiàng)，形成針對(duì)性的調(diào)查結(jié)果和報(bào)告；而且會(huì)結(jié)合項(xiàng)目的特征尋找事務(wù)所內(nèi)外相關(guān)的專(zhuān)家，對(duì)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)中反映的特殊或重大問(wèn)題進(jìn)行研究和審定，保證每個(gè)項(xiàng)目的價(jià)值增值性。正是由于今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)每個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目的盡職盡責(zé)的專(zhuān)業(yè)性表現(xiàn)，讓委托方和其他報(bào)告使用者、甚至被調(diào)查方對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的職業(yè)技能和專(zhuān)業(yè)精神都贊嘆不已，日后，他們有什么需求都會(huì)毫不猶豫地再次聘請(qǐng)今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)承辦站。另外，今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于在每一單盡職調(diào)查業(yè)務(wù)中發(fā)現(xiàn)的被調(diào)查者的潛在服務(wù)需求，都會(huì)委派專(zhuān)門(mén)人員跟蹤研究，以此拓展相關(guān)的鑒證或服務(wù)業(yè)務(wù)。
二、事務(wù)所執(zhí)行盡職調(diào)查業(yè)務(wù)的屬性及其內(nèi)容
作為企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，盡職調(diào)查已經(jīng)越來(lái)越得到了企業(yè)及其管理決策者的高度重視。在并購(gòu)開(kāi)始前對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行調(diào)查是為了了解目標(biāo)公司各方面的情況，提高并購(gòu)的效率，這樣的調(diào)查工作比較專(zhuān)業(yè)，需要委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，可以委托給律師，但也可以委托給會(huì)計(jì)師事務(wù)所。由于在收購(gòu)過(guò)程中，買(mǎi)賣(mài)雙方談判的時(shí)候更多是從價(jià)值的角度討價(jià)還價(jià)的，因此，基于凈資產(chǎn)審計(jì)，并從價(jià)值角度提出調(diào)查的情況畢業(yè)論文格式，更能夠滿(mǎn)足委托方的需要，為此，如果委托方委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所做盡職調(diào)查，將會(huì)獲取更大的增值服務(wù)，當(dāng)然，在會(huì)計(jì)師事務(wù)所委派的的項(xiàng)目小組中，應(yīng)當(dāng)配有熟悉法律的專(zhuān)業(yè)人士。
一般，客戶(hù)如果聘請(qǐng)包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師等組成的團(tuán)隊(duì)一起做盡職調(diào)查，注冊(cè)會(huì)計(jì)師主要負(fù)責(zé)凈資產(chǎn)審計(jì)，但要特別關(guān)注哪些無(wú)法在財(cái)務(wù)報(bào)表中表示但卻影響目標(biāo)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的所有或有事項(xiàng)及其影響，要詳細(xì)地在盡職報(bào)告中予以說(shuō)明。如果委托方把整個(gè)目標(biāo)企業(yè)的盡職調(diào)查都委托給會(huì)計(jì)師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所就不能把此簡(jiǎn)單做成凈資產(chǎn)審計(jì)，而應(yīng)該從以下幾個(gè)方面把該項(xiàng)業(yè)務(wù)做成融合鑒證和咨詢(xún)的綜合的業(yè)務(wù)：
1.企業(yè)基本情況調(diào)查
主要調(diào)查企業(yè)收購(gòu)業(yè)務(wù)的動(dòng)機(jī)；被收購(gòu)企業(yè)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境；被收購(gòu)企業(yè)的歷史沿革及股權(quán)結(jié)構(gòu)；被收購(gòu)企業(yè)的組織架構(gòu)和管理層信息。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系調(diào)查
主要調(diào)查被收購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)組織架構(gòu)和財(cái)務(wù)人員信息；會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)和財(cái)務(wù)報(bào)告體系；被收購(gòu)企業(yè)的內(nèi)部控制制度（含財(cái)務(wù)授權(quán)體系、資金管理流程、業(yè)務(wù)控制流程）；財(cái)務(wù)預(yù)算體系和執(zhí)行情況；被收購(gòu)企業(yè)所采用的主要會(huì)計(jì)政策。
3.企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表和重點(diǎn)報(bào)表項(xiàng)目審查
主要包括：（1）企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表整體分析，如比率分析；趨勢(shì)分析；行業(yè)分析等。（2）盈利能力分析，如損益表及其相關(guān)附表的可靠性審查（是否虛增收入與利潤(rùn)）；被收購(gòu)企業(yè)利潤(rùn)的來(lái)源（主要來(lái)自哪些產(chǎn)品）；被收購(gòu)企業(yè)的收入的來(lái)源（主要來(lái)自哪些產(chǎn)品）；被收購(gòu)企業(yè)利潤(rùn)及收入來(lái)源的地區(qū)；主要產(chǎn)品銷(xiāo)售收入和毛利率波動(dòng)及其原因；被收購(gòu)企業(yè)的大客戶(hù)情況；經(jīng)營(yíng)費(fèi)用波動(dòng)情況及其原因，費(fèi)用可控項(xiàng)目情況；管理費(fèi)用波動(dòng)情況及其原因，費(fèi)用可控項(xiàng)目情況。（3）現(xiàn)金流量分析，如現(xiàn)金流的質(zhì)量分析；現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析；現(xiàn)金流入及流出主要驅(qū)動(dòng)因素分析；現(xiàn)金流預(yù)測(cè)分析等。（4）資產(chǎn)質(zhì)量分析，如貨幣資金限制性分析；應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性分析；存貨價(jià)值分析；固定資產(chǎn)新舊程度及技術(shù)含量分析；無(wú)形資產(chǎn)原始價(jià)值及估值分析等。（5）重點(diǎn)報(bào)表項(xiàng)目審查。
4.需要關(guān)注的重大事項(xiàng)審查
主要包括關(guān)聯(lián)方關(guān)系識(shí)別及關(guān)聯(lián)方交易審查；帳外負(fù)債及或有負(fù)債審查；無(wú)形資產(chǎn)及研發(fā)費(fèi)用審查；有形資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬審查；在建工程建設(shè)情況審查；貸款及擔(dān)保情況審查；員工社會(huì)保險(xiǎn)繳納情況審查；未決訴訟情況審查；資產(chǎn)負(fù)債日后事項(xiàng)審查等。
5.稅務(wù)及稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審查
主要審查企業(yè)現(xiàn)行稅負(fù)構(gòu)成；企業(yè)所享受的稅收優(yōu)惠；納稅及扣繳義務(wù)的履行情況；稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（未履行納稅義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)）等。
6.人事及薪酬制度審查
主要調(diào)查企業(yè)執(zhí)行的薪酬體系；關(guān)鍵管理人員薪酬和激勵(lì)機(jī)制；員工薪酬水平分析；勞務(wù)合同的簽訂及解雇賠償約定；員工社保繳納情況及分險(xiǎn)分析。
三、事務(wù)所以盡職調(diào)查業(yè)務(wù)凝聚核心競(jìng)爭(zhēng)力的技巧
運(yùn)用安德魯?shù)腟WOT分析法，今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所的優(yōu)勢(shì)就是擁有能夠熟練運(yùn)用外語(yǔ)、同時(shí)精通兼并重組法規(guī)和商務(wù)運(yùn)作的注冊(cè)會(huì)計(jì)師，劣勢(shì)就是成立時(shí)間短，沒(méi)有更多的年報(bào)審計(jì)客戶(hù)；機(jī)會(huì)是外國(guó)機(jī)構(gòu)或組織以及外商投資企業(yè)在國(guó)內(nèi)購(gòu)并時(shí)需要外語(yǔ)比較好的專(zhuān)業(yè)人才；威脅是一些律師事務(wù)所的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)展的比較成熟。把以上各種因素相互匹配起來(lái)加以綜合比較分析后，今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所提出了自己的戰(zhàn)略目標(biāo)――發(fā)展高端客戶(hù)的盡職調(diào)查畢業(yè)論文格式，在戰(zhàn)術(shù)上采用基于但不限于會(huì)計(jì)審計(jì)的技術(shù)方法，凸現(xiàn)價(jià)值判斷優(yōu)勢(shì)，進(jìn)軍具有一定品質(zhì)的在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)的外商投資企業(yè)，不僅提高業(yè)務(wù)的品質(zhì)，也避免了在底端客戶(hù)層面與律師事務(wù)所“肉搏”的局面。分析今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所以盡職調(diào)查凝聚核心競(jìng)爭(zhēng)力的技巧有：
1.選擇高品質(zhì)的客戶(hù)群。會(huì)計(jì)師事務(wù)所只有選擇具有較強(qiáng)內(nèi)在需求、對(duì)服務(wù)品質(zhì)較其他敏感、成長(zhǎng)性強(qiáng)、能夠理解和認(rèn)識(shí)盡職調(diào)查報(bào)告價(jià)值的客戶(hù)群中開(kāi)拓盡職調(diào)查業(yè)務(wù)，才能把盡職調(diào)查做成高品質(zhì)業(yè)務(wù)。試想，如果今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所把盡職調(diào)查的目標(biāo)市場(chǎng)定位在行政“拉郎配”的國(guó)有企業(yè)改制業(yè)務(wù)中，在外部壓力和不理解中，不僅盡職調(diào)查的收費(fèi)很低，最主要的是盡職調(diào)查報(bào)告僅僅是擺設(shè)或是“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的標(biāo)簽”，注冊(cè)會(huì)計(jì)師根本沒(méi)有時(shí)間和動(dòng)力提高該業(yè)務(wù)的品質(zhì)和價(jià)值站。
2.提高規(guī)范操作和有價(jià)值的專(zhuān)業(yè)判斷份額。今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所之所以能夠把為外國(guó)機(jī)構(gòu)或組織和外商投資企業(yè)提供盡職調(diào)查做成事務(wù)所的標(biāo)桿業(yè)務(wù)，是依靠會(huì)計(jì)師事務(wù)所研究開(kāi)發(fā)的以?xún)r(jià)值增值為核心的技術(shù)模版以及具有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)精干的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍，這既保障了所有的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)都按照規(guī)范的流程操作，提高盡職調(diào)查業(yè)務(wù)質(zhì)量的穩(wěn)定性，也保證針對(duì)具體問(wèn)題注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠作出高水平的專(zhuān)業(yè)判斷，增加盡職調(diào)查業(yè)務(wù)超越期望價(jià)值的質(zhì)量品質(zhì)和差異性，這樣，今明會(huì)計(jì)師事務(wù)所開(kāi)拓的盡職調(diào)查業(yè)務(wù)才具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
公司并購(gòu)指的是企業(yè)之間的合并或兼并，其動(dòng)機(jī)是企業(yè)戰(zhàn)略的落實(shí)，其實(shí)質(zhì)是社會(huì)資源的重新配置。
二、公司并購(gòu)的目的
對(duì)于企業(yè)或公司來(lái)說(shuō)，并購(gòu)的具體目的實(shí)際上是多種多樣的。可以歸納為三類(lèi)：
1. 通過(guò)實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)以降低成本獲得效益的并購(gòu)；
2. 通過(guò)擴(kuò)大市場(chǎng)份額以增加效益的并購(gòu)；
3. 實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，迅速進(jìn)入新領(lǐng)域以獲得收益的并購(gòu)。
三、公司并購(gòu)的分類(lèi)
1. 橫向并購(gòu)：這是同行業(yè)之間的并購(gòu)。
橫向并購(gòu)的好處是可能擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、節(jié)省管理費(fèi)用、共用營(yíng)銷(xiāo)渠道、降低生產(chǎn)成本、獲得規(guī)模效應(yīng)。
2. 縱向并購(gòu)：這是產(chǎn)業(yè)鏈中上下游企業(yè)之間的并購(gòu)，即那些具有購(gòu)買(mǎi)與銷(xiāo)售關(guān)系的企業(yè)之間的并購(gòu)。
縱向并購(gòu)的好處是可以通過(guò)上下游企業(yè)的結(jié)合獲得更穩(wěn)定的原料供給或產(chǎn)品銷(xiāo)售、更緊密的聯(lián)系和更低的經(jīng)營(yíng)成本，在市場(chǎng)中有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，可以獲得更大的市場(chǎng)份額，從而得到更好的經(jīng)濟(jì)效益。
3. 混合并購(gòu)：這是指對(duì)不同行業(yè)公司的并購(gòu)，并購(gòu)不同行業(yè)的公司是為了更迅速地進(jìn)入該行業(yè)或該領(lǐng)域。
企業(yè)根據(jù)其發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)入新行業(yè)或新領(lǐng)域是為了獲得新的產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)、新的發(fā)展動(dòng)力和新的贏利能力，而且進(jìn)入新行業(yè)或新領(lǐng)域還能夠降低單一行業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。
四、公司并購(gòu)的主要步驟
1. 簽訂財(cái)務(wù)顧問(wèn)合同
財(cái)務(wù)顧問(wèn)熟悉政府有關(guān)的政策法規(guī)，有較豐富的并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，無(wú)論是設(shè)計(jì)方案、居間談判，還是落實(shí)協(xié)議、起草完成各種專(zhuān)門(mén)的并購(gòu)文件都可以提供專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，這樣可以節(jié)約時(shí)間、節(jié)省成本，大大提高并購(gòu)的效率。
2. 起草盡職調(diào)查提綱
相關(guān)公司與投行或咨詢(xún)公司簽訂財(cái)務(wù)顧問(wèn)合同后還會(huì)簽保密協(xié)議，因?yàn)橥缎谢蜃稍?xún)公司在工作中必然會(huì)接觸公司的商業(yè)秘密，需要保密協(xié)議來(lái)規(guī)范相關(guān)的事項(xiàng)。調(diào)查提綱應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況制訂，一般需要了解以下四項(xiàng)內(nèi)容：（1）公司的財(cái)務(wù)狀況；（2）公司的法律關(guān)系；（3）行業(yè)情況與公司的經(jīng)營(yíng)；（4）公司的管理與文化理念。
3. 撰寫(xiě)目標(biāo)公司分析報(bào)告書(shū)
工作小組為了尋找適合的并購(gòu)對(duì)象，需要對(duì)多家公司進(jìn)行盡職調(diào)查。在此基礎(chǔ)上，工作小組會(huì)寫(xiě)出目標(biāo)公司分析報(bào)告書(shū)，對(duì)調(diào)查的各目標(biāo)公司進(jìn)行分析、比較，找出最佳并購(gòu)對(duì)象，供客戶(hù)公司決策。
4. 上報(bào)收購(gòu)報(bào)告書(shū)
如果涉及到上市公司收購(gòu)，還必須上報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。證監(jiān)會(huì)制定的《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十二條規(guī)定：以協(xié)議收購(gòu)方式進(jìn)行上市公司收購(gòu)的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在達(dá)成收購(gòu)協(xié)議的次日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)，同時(shí)抄報(bào)上市公司所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，抄送證監(jiān)交易所，通知被收購(gòu)公司，并對(duì)上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)摘要作出提示性公告。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在收到上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)后十五日內(nèi)未提出異議的，收購(gòu)人可以公告上市公司收購(gòu)報(bào)告書(shū)，履行收購(gòu)協(xié)議。
5. 撰寫(xiě)被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告
收購(gòu)?fù)瓿珊螅皇召?gòu)公司的董事會(huì)應(yīng)向公司全體股東通報(bào)公司被收購(gòu)的整個(gè)情況，因此需要起草一份被收購(gòu)公司董事會(huì)關(guān)于并購(gòu)事項(xiàng)的報(bào)告書(shū)。由于它主要是面向股東的，因此不僅要講清楚并購(gòu)的全過(guò)程，還特別要就并購(gòu)對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景有較深入的了解。
五、我國(guó)并購(gòu)的特點(diǎn)
在我國(guó)的上市公司并購(gòu)中，除了許多為追求最佳生產(chǎn)規(guī)模、減低交易成本、減輕問(wèn)題沖突的并購(gòu)?fù)?，還有許多是為了追求上市公司的上市地位，希望獲得上市公司的融資平臺(tái)；還有許多上市公司并購(gòu)只是國(guó)企改革中的控股權(quán)在不同公司之間的無(wú)償轉(zhuǎn)移，企業(yè)的控制權(quán)或經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的變化；還有少數(shù)上市公司的并購(gòu)不過(guò)是一種財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的炒作，希望據(jù)此獲得市場(chǎng)的青睞，獲得額外的收益。
六、律師在并購(gòu)中的作用
律師在并購(gòu)項(xiàng)目中提供法律服務(wù)針對(duì)不同類(lèi)型的并購(gòu)，其具體程序和側(cè)重有所差異。對(duì)于一個(gè)大型、復(fù)雜、客戶(hù)要求律師參與程度較高的并購(gòu)案例，律師代表收購(gòu)方提供法律服務(wù)的流程和基本內(nèi)容如下：
1. 協(xié)助策劃并購(gòu)方案；
2. 提供并購(gòu)項(xiàng)目涉及的產(chǎn)業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)管理、上市公司監(jiān)管、反壟斷、公司法等領(lǐng)域的法律、法規(guī)、政策信息，對(duì)并購(gòu)方案的合法性進(jìn)行論證和修訂；
3. 在第2項(xiàng)基礎(chǔ)上，對(duì)并購(gòu)程序和需簽署的合同框架提出建議；
4. 參與初期談判，起草確立雙方談判地位的框架協(xié)議；
5. 對(duì)擬收購(gòu)的公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)目標(biāo)公司）、賣(mài)方等進(jìn)行法律盡職調(diào)查；
6. 向客戶(hù)提交盡職調(diào)查報(bào)告，指出調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的法律問(wèn)題，分析其可能影響并購(gòu)成敗以及給收購(gòu)方導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，提出解決方案；
7. 代表收購(gòu)方參與并購(gòu)談判；
8. 起草并購(gòu)相關(guān)的合同等法律文件；
9. 應(yīng)客戶(hù)要求為并購(gòu)的合法性出具法律意見(jiàn)書(shū)；
10. 協(xié)助辦理并購(gòu)相關(guān)審批、備案、登記手續(xù)；
11. 監(jiān)督并購(gòu)的依約履行，并對(duì)履行中出現(xiàn)的爭(zhēng)議、糾紛提出解決方案，或應(yīng)客戶(hù)委托爭(zhēng)議的訴訟、仲裁；
目前房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)主要通過(guò)招拍掛方式取得土地，近幾年來(lái)，房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)的并購(gòu)活動(dòng)日益增多，同時(shí)并購(gòu)方所面臨的陷阱也越來(lái)越多。為盡量避免并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，在并購(gòu)前進(jìn)行盡職調(diào)查顯得非常必要和重要。
一、盡職調(diào)查概述、作用及流程
盡職調(diào)查又稱(chēng)謹(jǐn)慎性調(diào)查，其在《布萊克法律詞典》中的定義是“通常一個(gè)人在其調(diào)查過(guò)程中尋找合適的法律要求或解除義務(wù)時(shí)應(yīng)保持的合理謹(jǐn)慎”。并購(gòu)盡職調(diào)查是指，在并購(gòu)活動(dòng)中，并購(gòu)一方對(duì)另一方一切與本次并購(gòu)交易有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析的一系列活動(dòng)。盡職調(diào)查可以是并購(gòu)雙方的互相調(diào)查，一般是并購(gòu)方對(duì)被并購(gòu)方（目標(biāo)企業(yè)）的調(diào)查。完整的房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)盡職調(diào)查包括財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查、市場(chǎng)盡職調(diào)查等。
（一）實(shí)施盡職調(diào)查的作用
1、有利于評(píng)估和規(guī)避并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于并購(gòu)方而言，最大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于信息不對(duì)稱(chēng)。由于信息不對(duì)稱(chēng)，并購(gòu)方將可能面臨著目標(biāo)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。通過(guò)盡職調(diào)查，可以降低信息不對(duì)稱(chēng)，合理評(píng)估和有效規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)。
2、為確定并購(gòu)價(jià)格和并購(gòu)方案提供依據(jù)。在并購(gòu)談判過(guò)程中，雙方的焦點(diǎn)一般集中在并購(gòu)價(jià)格的確定上，盡職調(diào)查有助于估算目標(biāo)企業(yè)的預(yù)期價(jià)值和確定并購(gòu)價(jià)格。如在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)存在或有負(fù)債和不良資產(chǎn)，并購(gòu)方在對(duì)各項(xiàng)或有負(fù)債和不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估后，可作為跟目標(biāo)企業(yè)就并購(gòu)價(jià)格進(jìn)行談判的依據(jù)，并可在并購(gòu)協(xié)議中加入有關(guān)限制性條款等。
3、有利于并購(gòu)后的整合。并購(gòu)是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，收購(gòu)工作的完成，僅僅是完成了并購(gòu)的第一步，收購(gòu)后的整合是并購(gòu)成敗的關(guān)鍵。通過(guò)盡職調(diào)查，可以了解到雙方在戰(zhàn)略、管理理念、經(jīng)營(yíng)思路、企業(yè)文化等方面的差異，然后據(jù)此制訂整合方案，以促使雙方在上述方面盡快融為一體，并留住核心人才。
（二）房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)盡職調(diào)查流程
在房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)活動(dòng)中，一個(gè)較為規(guī)范、完備的盡職調(diào)查通常應(yīng)遵循以下工作流程：
1、組建盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)。并購(gòu)方組建一個(gè)盡職調(diào)查小組，既可抽調(diào)內(nèi)部的財(cái)務(wù)、法律、營(yíng)銷(xiāo)、工程技術(shù)、成本、人力資源等專(zhuān)業(yè)人才，也可聘請(qǐng)外部的會(huì)計(jì)師、律師、稅務(wù)師、評(píng)估師等事務(wù)所。
2、簽訂并購(gòu)意向書(shū)和保密協(xié)議。簽訂并購(gòu)意向書(shū)和保密協(xié)議是開(kāi)展盡職調(diào)查前的必要程序。并購(gòu)意向書(shū)主要約定交易的基本條件、原則、基本內(nèi)容、后續(xù)并購(gòu)活動(dòng)安排、排他性安排及保密條款（或另行單獨(dú)簽訂保密協(xié)議）等。雙方可約定，意向書(shū)不具有法律約束力，但通常會(huì)約定排他性條款、保密條款等具有法律約束力。在保密協(xié)議中雙方需要承諾，為促成交易將相互提供相關(guān)資料和信息，約定保密信息的范圍和種類(lèi)、保密責(zé)任的具體內(nèi)容和免責(zé)情形、泄密或不正當(dāng)使用保密信息的違約責(zé)任等。
3、制訂盡職調(diào)查清單和問(wèn)卷。在盡職調(diào)查前，并購(gòu)方首先要制定盡職調(diào)查的目標(biāo)，并根據(jù)并購(gòu)目的、交易內(nèi)容等設(shè)計(jì)制作盡職調(diào)查清單和問(wèn)卷，然后由目標(biāo)企業(yè)提供有關(guān)書(shū)面資料。并購(gòu)方在收到資料后，將復(fù)印件與原件核對(duì)，由交接雙方簽字確認(rèn)。同時(shí)要求目標(biāo)企業(yè)及其管理層出具說(shuō)明書(shū)，確認(rèn)其提供的文件和資料內(nèi)容屬實(shí)且無(wú)重大遺漏。
4、對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行內(nèi)外部調(diào)查。調(diào)查渠道包括對(duì)目標(biāo)企業(yè)及其開(kāi)發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，審閱書(shū)面資料，約談其管理層和員工；同時(shí)從目標(biāo)企業(yè)所在地的工商、稅務(wù)、國(guó)土、規(guī)劃、房產(chǎn)、勞動(dòng)、司法等政府部門(mén)，目標(biāo)企業(yè)的開(kāi)戶(hù)或貸款銀行、債權(quán)人、債務(wù)人、供應(yīng)商、客戶(hù)等，及各類(lèi)數(shù)據(jù)庫(kù)獲取信息，調(diào)查目標(biāo)企業(yè)及其開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的基本情況、合法性等，調(diào)查目標(biāo)企業(yè)信用狀況和重大債權(quán)債務(wù)狀況等。
5、形成盡職調(diào)查報(bào)告。調(diào)查小組在完成對(duì)有關(guān)資料和信息的調(diào)查分析后，應(yīng)撰寫(xiě)一份完整、詳實(shí)的盡職調(diào)查報(bào)告，并提交給公司決策層。調(diào)查報(bào)告應(yīng)將調(diào)查所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題逐一列出，說(shuō)明問(wèn)題的性質(zhì)、存在的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施，特別是對(duì)目標(biāo)企業(yè)存在的可能構(gòu)成收購(gòu)重大影響的問(wèn)題提出初步建議和風(fēng)險(xiǎn)提示。
二、房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)盡職調(diào)查主要內(nèi)容
（一）目標(biāo)企業(yè)的主體資格調(diào)查
主要從以下兩方面進(jìn)行調(diào)查：一是其資格，即目標(biāo)企業(yè)是否依法成立并合法存續(xù)，包括是否按照當(dāng)時(shí)的設(shè)立程序設(shè)立，是否符合法律規(guī)定，注冊(cè)資本是否已到位，是否在驗(yàn)資后抽逃資金。主要審閱其營(yíng)業(yè)執(zhí)照、機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)登記證、公司章程、驗(yàn)資報(bào)告等，而且要到工商登記機(jī)構(gòu)查閱其工商登記檔案。二是資質(zhì)，即其是否具備房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)，且是否在有效期內(nèi)。主要審閱營(yíng)業(yè)執(zhí)照的經(jīng)營(yíng)范圍及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)證書(shū)。
（二）開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的合法性調(diào)查
對(duì)于大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)而言，其并購(gòu)目的在于獲得目標(biāo)企業(yè)的開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)權(quán)利，因此開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的合法性是必不可少的調(diào)查內(nèi)容。主要調(diào)查開(kāi)發(fā)項(xiàng)目是否已取得法律規(guī)定的批準(zhǔn)和許可文件，如土地使用權(quán)證、建設(shè)用地規(guī)劃許可證、立項(xiàng)批準(zhǔn)文件、環(huán)評(píng)報(bào)告、建筑工程規(guī)劃許可證、建筑工程施工許可證、商品房預(yù)售許可證等，及未開(kāi)發(fā)的土地的閑置時(shí)間及被收回的可能性。
（三）目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)權(quán)利調(diào)查
主要是調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的權(quán)利是否有瑕疵，是否設(shè)定了各種擔(dān)保，權(quán)利的行使、轉(zhuǎn)讓是否有所限制等，以確保收購(gòu)方取得的目標(biāo)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)關(guān)系清晰，權(quán)利無(wú)瑕疵，行使時(shí)無(wú)法律上的障礙。由于土地是房地產(chǎn)企業(yè)賴(lài)以生存的基礎(chǔ)，因此土地使用權(quán)是盡職調(diào)查的重中之重。
1、土地使用權(quán)、房產(chǎn)調(diào)查。（1）調(diào)查土地使用權(quán)的出讓?zhuān)ㄞD(zhuǎn)讓?zhuān)┖贤?、繳納土地出讓金和契稅等土地費(fèi)用的付款憑證、土地使用權(quán)證等是否齊全，是否按時(shí)付清土地出讓金等；（2）調(diào)查土地的面積、性質(zhì)、用途、使用期限、規(guī)劃要點(diǎn)等；（3）調(diào)查土地使用權(quán)、在建工程、房產(chǎn)是否存在出租、設(shè)定抵押、被查封等情況；（4）自建的在售房產(chǎn)是否已取得“四證”和預(yù)售證等；（5）調(diào)查是否存在房產(chǎn)無(wú)法取得產(chǎn)權(quán)證明的情況。
2、其他資產(chǎn)調(diào)查。要求目標(biāo)企業(yè)提供資產(chǎn)清單，逐一核查，審閱資產(chǎn)的權(quán)屬證明文件、購(gòu)置合同、發(fā)票等
3、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)情況調(diào)查。如投保的財(cái)產(chǎn)清單、保險(xiǎn)合同（保單）、保險(xiǎn)費(fèi)支付發(fā)票是否齊全。
4、擬收購(gòu)股權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性調(diào)查。包括調(diào)查擬收購(gòu)的股權(quán)是否存在查封、凍結(jié)、設(shè)置質(zhì)押等他項(xiàng)權(quán)利限制情形，也要調(diào)查股權(quán)出售方與第三方簽訂的限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情形。
（四）目標(biāo)企業(yè)的債權(quán)債務(wù)調(diào)查
目標(biāo)企業(yè)的負(fù)債和不良債權(quán)均會(huì)給并購(gòu)方帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，還有或有負(fù)債具有義務(wù)性、隱蔽性、不確定性和危害性等。因此，對(duì)目標(biāo)企業(yè)債權(quán)債務(wù)情況的調(diào)查，不能僅僅停留在財(cái)務(wù)報(bào)表上，還要調(diào)查其財(cái)務(wù)承諾、或有資產(chǎn)損失、或有負(fù)債、訴訟、仲裁、行政處罰和賬外資產(chǎn)負(fù)債等。
1、通過(guò)人行貸款卡查詢(xún)系統(tǒng)查詢(xún)目標(biāo)企業(yè)的信用報(bào)告，調(diào)查其銀行借款及對(duì)外擔(dān)保情況；檢查其公章使用記錄及合同文本，調(diào)查其非銀行借款和對(duì)外擔(dān)保情況。
2、核查目標(biāo)企業(yè)金額較大的應(yīng)收款、應(yīng)付款是否真實(shí)有效，是否有法律或合同依據(jù)。同時(shí)要審查債權(quán)的訴訟時(shí)效及實(shí)現(xiàn)的可能性，是否會(huì)變成不良債權(quán)。
3、調(diào)查正在進(jìn)行的訴訟、仲裁、行政處罰情況，調(diào)查開(kāi)發(fā)項(xiàng)目是否已通過(guò)環(huán)保評(píng)估，并評(píng)估已經(jīng)造成或?qū)l(fā)生的損失。
4、要求目標(biāo)企業(yè)就并購(gòu)日前存在的或有事項(xiàng)和未披露事項(xiàng)出具承諾和保證，承諾內(nèi)容包括：或有資產(chǎn)損失、或有負(fù)債、未向并購(gòu)方提供的商業(yè)合同引致的損失等，并在并購(gòu)協(xié)議中對(duì)這些事項(xiàng)的責(zé)任歸屬和保障措施進(jìn)行約定。
（五）開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的市場(chǎng)前景調(diào)查
1、調(diào)查擬并購(gòu)的項(xiàng)目是否與公司的戰(zhàn)略吻合。不僅要考慮自己是否擅長(zhǎng)開(kāi)發(fā)擬并購(gòu)的物業(yè)類(lèi)型，而且要考慮擬進(jìn)入的區(qū)域是否為自己的目標(biāo)市場(chǎng)。
2、調(diào)查當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平、發(fā)展規(guī)劃、房地產(chǎn)市場(chǎng)供需、地方購(gòu)買(mǎi)力、消費(fèi)者喜好、價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)等情況，項(xiàng)目的位置、周邊自然和人文環(huán)境、交通狀況、配套設(shè)施等，分析主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)力，分析項(xiàng)目市場(chǎng)定位及目標(biāo)客戶(hù)群體。對(duì)于已開(kāi)始預(yù)售的項(xiàng)目，必須到其銷(xiāo)售現(xiàn)場(chǎng)考察，了解其人氣、銷(xiāo)售計(jì)劃和進(jìn)度、資金回籠等情況。
（六）目標(biāo)企業(yè)的重要合同調(diào)查
對(duì)公司的存續(xù)與發(fā)展有重要影響的交易合同，是盡職調(diào)查的重要對(duì)象。
1、規(guī)劃設(shè)計(jì)、設(shè)備采購(gòu)、建筑施工、營(yíng)銷(xiāo)等成本費(fèi)用類(lèi)合同在簽訂前是否經(jīng)過(guò)立項(xiàng)、招標(biāo)和會(huì)審等必要程序，合同內(nèi)容是否全面、詳盡，價(jià)格、成本是否合理，是否存在關(guān)聯(lián)方交易，是否存在潛在糾紛，是否有權(quán)利、義務(wù)約定不明的情況等。并根據(jù)已簽訂的合同及其付款情況預(yù)測(cè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的成本。
2、對(duì)于已經(jīng)在售的項(xiàng)目，需審查銷(xiāo)售合同中的收款方式，了解到目前的資金回籠情況，并預(yù)測(cè)今后的現(xiàn)金流入情況；審查銷(xiāo)售合同中是否存在無(wú)法履行的承諾以及其違約責(zé)任、可能造成的損失等，特別要關(guān)注是否能按合同約定交樓及其違約責(zé)任。
3、審閱目標(biāo)企業(yè)與貸款銀行簽訂的貸款合同、擔(dān)保合同和監(jiān)管協(xié)議，一是了解目標(biāo)企業(yè)的負(fù)債和對(duì)外擔(dān)保情況，二是了解銀行對(duì)注銷(xiāo)土地、在建工程等抵押登記的要求，對(duì)貸款資金和銷(xiāo)售回籠資金監(jiān)管使用的要求，及還款計(jì)劃等。
（七）目標(biāo)企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易調(diào)查
1、調(diào)查關(guān)聯(lián)交易清單及關(guān)聯(lián)交易合同是否齊全，關(guān)聯(lián)交易合同的履行情況；關(guān)聯(lián)交易價(jià)格是否合理，是否背離市場(chǎng)公允價(jià)格；關(guān)聯(lián)交易是否存在現(xiàn)實(shí)或潛在的糾紛，是否存在損害公司或股東合法權(quán)益的情況。
2、重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)是否存在關(guān)聯(lián)方借款，是否已簽訂借款協(xié)議，借款利率是否高于銀行同類(lèi)同期貸款利率，已發(fā)生的利息是否已取得發(fā)票，按有關(guān)規(guī)定能否在稅前扣除。同時(shí)要重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)企業(yè)是否與其母公司簽訂委托管理、品牌輸出等合同，其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和合同期限，并決定是否與其協(xié)商終止此類(lèi)合同。
（八）目標(biāo)企業(yè)的稅務(wù)狀況調(diào)查
1、調(diào)查公司執(zhí)行的企業(yè)所得稅、土地增值稅、營(yíng)業(yè)稅及附加、土地使用稅等的稅率（含預(yù)繳稅率），因?yàn)檫@些與對(duì)目標(biāo)企業(yè)的盈利、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)息息相關(guān)。
2、調(diào)查目標(biāo)企業(yè)是否享受的稅收減免、財(cái)政補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策，并關(guān)注所享受的優(yōu)惠政策是否合法、合規(guī)。
3、調(diào)查目標(biāo)企業(yè)是否持續(xù)依法納稅，納稅申報(bào)狀態(tài)是否正常，是否存在偷漏稅、拖欠稅款、被稅務(wù)機(jī)關(guān)處罰等問(wèn)題。
（九）目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)審批調(diào)查
公司章程作為公司“憲法”，是盡職調(diào)查的必備項(xiàng)目。
1、調(diào)查公司章程“反并購(gòu)條款”。在審閱目標(biāo)企業(yè)的公司章程時(shí)，特別要關(guān)注章程中的“反并購(gòu)條款”，如超級(jí)多數(shù)條款，即對(duì)于公司章程修改、公司的合并分立解散等重大事項(xiàng)必須經(jīng)代表絕對(duì)多數(shù)表決權(quán)的股東通過(guò)。以確保對(duì)本次并購(gòu)交易不存在程序上的障礙，或可通過(guò)一定的方式消除該障礙?！豆痉ā芬?guī)定，經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，其他股東在同等條件下具有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。因此在收購(gòu)前最好能取得其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的聲明。
2、調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的并購(gòu)的審批機(jī)構(gòu)和程序。如公司制企業(yè)并購(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)股東會(huì)或董事會(huì)批準(zhǔn)通過(guò)。國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓需得到國(guó)資部門(mén)的審批。向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股，涉及產(chǎn)業(yè)政策和企業(yè)改組的，由國(guó)家經(jīng)貿(mào)委負(fù)責(zé)審核；涉及國(guó)有股權(quán)管理的，由財(cái)政部負(fù)責(zé)審核。并購(gòu)涉及的外商投資產(chǎn)業(yè)政策及企業(yè)性質(zhì)變更還要取得外經(jīng)貿(mào)部的批準(zhǔn)。
（十）目標(biāo)企業(yè)的人力資源調(diào)查
1、調(diào)查員工總數(shù)、勞動(dòng)合同和保密協(xié)議簽訂、薪酬福利、勞動(dòng)糾紛情況，繳納個(gè)人所得稅、社保和公積金情況。
2、調(diào)查公司高管的職業(yè)道德、履歷等，審閱其勞動(dòng)合同是否存在難以解除其勞動(dòng)合同、職務(wù)或者因此需支付高額違約金的條款，調(diào)查管理層是否會(huì)以各種借口或使用各種手段阻礙并購(gòu)或并購(gòu)后的整合。
參考文獻(xiàn)：
1.劉勛,劉保玉．企業(yè)并購(gòu)盡職調(diào)查的前期工作．中外企業(yè)家．2008，10：35-37
這四份文件是：(1) 《投資建議書(shū)》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理狀況、利潤(rùn)情況、戰(zhàn)略地位等作出概要描述；(2) 《業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)推廣計(jì)劃、財(cái)務(wù)狀況和競(jìng)爭(zhēng)地位等作出詳細(xì)描述；(3) 《盡職調(diào)查報(bào)告》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的背景情況和財(cái)務(wù)穩(wěn)健程度、管理隊(duì)伍和對(duì)行業(yè)作出深入細(xì)致調(diào)研后形成的書(shū)面文件；(4) 《營(yíng)銷(xiāo)材料》是任何直接或間接與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)銷(xiāo)售有關(guān)的文件材料。正式和創(chuàng)業(yè)投資人接洽之前，一般需要提前向創(chuàng)業(yè)投資人遞交《業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)》，及其《行動(dòng)綱要》。
其次，在和投資人正式討論投資計(jì)劃之前，創(chuàng)業(yè)企業(yè)家還需做好四個(gè)方面的心理準(zhǔn)備。(1) 準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)一大堆問(wèn)題，以考查投資項(xiàng)目潛在的收益和風(fēng)險(xiǎn)；(2) 準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)投資人對(duì)管理的查驗(yàn)；(3) 準(zhǔn)備放棄部分業(yè)務(wù)；(4) 準(zhǔn)備作妥協(xié)。從一開(kāi)始，企業(yè)家就應(yīng)該明白，你自己的目標(biāo)和投資人的目標(biāo)不可能完全相同。因此，在正式談判前，企業(yè)家要做的第一個(gè)重要決策就是：為了滿(mǎn)足投資人的要求，企業(yè)家自身能作出多大的妥協(xié)。一般來(lái)說(shuō)，投資人是不會(huì)做出讓步的。
第三，企業(yè)家還應(yīng)該掌握必要的應(yīng)對(duì)技巧。引資談判通常需要通過(guò)若干次會(huì)議才能完成。這里有兩點(diǎn)需要注意：一是要盡可能讓投資人認(rèn)識(shí)和了解本企業(yè)的產(chǎn)品及服務(wù)。二是要始終把注意力放在《業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)》上。
“六要”準(zhǔn)則：
(1)要對(duì)本企業(yè)和本企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)持肯定態(tài)度并充滿(mǎn)熱情；(2)要明了自己的交易底限，如果認(rèn)為雙方不能達(dá)成一致，甚至可以放棄會(huì)談；(3)要記住和投資人建立一種長(zhǎng)期合作關(guān)系；(4)要對(duì)尚能接受的交易進(jìn)行協(xié)商和討價(jià)還價(jià)；(5)要提前作一些了解如何應(yīng)對(duì)投資人的功課；(6)要了解投資人以前投資過(guò)的項(xiàng)目及其目前投資組合的構(gòu)成。
這四份文件是：
(1)《投資建議書(shū)》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理狀況、利潤(rùn)情況、戰(zhàn)略地位等作出概要描述；
(2)《業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、市場(chǎng)推廣計(jì)劃、財(cái)務(wù)狀況和競(jìng)爭(zhēng)地位等作出詳細(xì)描述；
(3)《盡職調(diào)查報(bào)告》，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的背景情況和財(cái)務(wù)穩(wěn)健程度、管理隊(duì)伍和行業(yè)作出深入細(xì)致調(diào)研后形成的書(shū)面文件；
(4)《營(yíng)銷(xiāo)材料》，這是任何直接或間接與風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)銷(xiāo)售有關(guān)的文件材料。正式和創(chuàng)業(yè)投資人接觸之前，一般需要提前向創(chuàng)業(yè)投資人遞交《業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)》，及其《行動(dòng)綱要》。
2、其次在和創(chuàng)業(yè)投資人正式討論投資計(jì)劃之前，創(chuàng)業(yè)企業(yè)家還需做好四個(gè)方面的心理準(zhǔn)備。
(1) 準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)一大堆問(wèn)題以考查投資項(xiàng)目潛在的收益和風(fēng)險(xiǎn)。
一般來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)投資人所提的大多數(shù)問(wèn)題都應(yīng)該在一份詳盡而又精心準(zhǔn)備的業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)中已經(jīng)有了答案。值得提醒的是，一些小業(yè)主通常會(huì)認(rèn)為自己對(duì)所從事的業(yè)務(wù)非常清楚并認(rèn)為自己的資歷很好，這樣的錯(cuò)誤務(wù)必要避免，否則會(huì)讓你非常失望。企業(yè)家可以請(qǐng)一名無(wú)需擔(dān)心傷害自己的專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)來(lái)模擬這種提問(wèn)過(guò)程，雖然請(qǐng)這樣一名顧問(wèn)的費(fèi)用并不低，但和有可能吸引到的投資額相比，付出一點(diǎn)代價(jià)通常是值得的，畢竟給創(chuàng)業(yè)投資人留下好的第一印象的機(jī)會(huì)只有一次。
(2) 準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資人對(duì)管理的查驗(yàn)。
企業(yè)家千萬(wàn)不要認(rèn)為這種查驗(yàn)是對(duì)管理層或個(gè)人的侮辱。比如：雖然您10年以來(lái)所取得的成就讓你自豪，創(chuàng)業(yè)投資基金的經(jīng)理依然可能會(huì)問(wèn)你：你既沒(méi)進(jìn)過(guò)商學(xué)院，又不是律師或會(huì)計(jì)師，也沒(méi)有畢業(yè)文憑，你憑什么認(rèn)為你可以將這項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展得合乎我們所設(shè)想的目標(biāo)?對(duì)這樣的提問(wèn)，大多數(shù)人可能會(huì)非常氣憤并反應(yīng)過(guò)激，而作為創(chuàng)業(yè)企業(yè)家，在面對(duì)創(chuàng)業(yè)投資人時(shí)，這樣的提問(wèn)確實(shí)很有可能會(huì)碰到，因?yàn)檫@已構(gòu)成了創(chuàng)業(yè)投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的管理進(jìn)行查驗(yàn)的一部分，因此需要提前作好準(zhǔn)備。
(3) 準(zhǔn)備放棄部分業(yè)務(wù)。
在某些情況下，創(chuàng)業(yè)投資人可能會(huì)要求企業(yè)家放棄一部分原有業(yè)務(wù)以使其投資目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。放棄部分業(yè)務(wù)對(duì)那些業(yè)務(wù)分散的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，既很現(xiàn)實(shí)又很必要。因?yàn)樵谕度胭Y本有限的情況下，企業(yè)只有集中資源才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
(4) 準(zhǔn)備作妥協(xié)。
從一開(kāi)始，企業(yè)家就應(yīng)該明白，自己的目標(biāo)和創(chuàng)業(yè)投資人的目標(biāo)不可能完全相同。因此，在正式談判前，企業(yè)家要做的第一個(gè)也是最重要的一個(gè)決策就是：為了滿(mǎn)足創(chuàng)業(yè)投資人的要求，企業(yè)家自身能作出多大的妥協(xié)。一般來(lái)說(shuō)，由于創(chuàng)業(yè)資本不愁找不到項(xiàng)目來(lái)投資，寄望于創(chuàng)業(yè)投資人來(lái)作出這種妥協(xié)是不大現(xiàn)實(shí)的。
3、企業(yè)家還應(yīng)該掌握必要的應(yīng)對(duì)技巧。引資談判通常需要通過(guò)若干次會(huì)議才能完成。在大部分會(huì)議上，創(chuàng)業(yè)投資人和企業(yè)家就企業(yè)家先前遞交的《業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)》進(jìn)行探討、詢(xún)證和分析。這里有兩點(diǎn)需要注意：一是要盡可能讓創(chuàng)業(yè)投資人認(rèn)識(shí)、了解本企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)。如果能提供一種產(chǎn)品的樣品或成品的話(huà)，這種認(rèn)識(shí)和了解就會(huì)變得更加直觀并且印象深刻；二是要始終把注意力放在《業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)》。有時(shí)候會(huì)議往往會(huì)延續(xù)數(shù)小時(shí)之久，這時(shí)企業(yè)家有可能會(huì)變得非常健談，從而自覺(jué)不自覺(jué)地就可能會(huì)談到一些關(guān)于未來(lái)的宏偉計(jì)劃，并提到某些在《業(yè)務(wù)計(jì)劃書(shū)》中并未提及的產(chǎn)品。這一點(diǎn)千萬(wàn)要避免，因?yàn)檫@樣的談話(huà)會(huì)使創(chuàng)業(yè)投資人認(rèn)為你是一個(gè)幻想者或是一個(gè)急于求成的人。
