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時間：2024-03-27 16:07:47
序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融市場及其構(gòu)成要素范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
近年來，我國從上到下已經(jīng)開始意識到金融業(yè)的改革已經(jīng)迫在眉睫。利率市場化、匯率自由化以及人民幣國際化等是我國金融發(fā)展方向。而其中利率市場化又關(guān)乎著我國眾多商業(yè)銀行的利益，那么面對逐步利率市場化以后，息差的消失，我國商業(yè)銀行將何去何從。因而，從現(xiàn)在開始，我國商業(yè)銀行應(yīng)就如何提高存款及存款賬戶管理能力提出有效措施，這對于我國金融銀行業(yè)能長遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展以及維護(hù)我國金融穩(wěn)定有著重要意義。
一、中美商業(yè)銀行存款產(chǎn)品之間的差異性
從美國商業(yè)銀行對比來看，它們的存款產(chǎn)品與我國商業(yè)銀行的存款產(chǎn)品在種類上和結(jié)構(gòu)上存在的較大的差異。
其中，就種類方面來看，美國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品一般分為支票類存款、儲蓄存款、定額存單，而中國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品則主要分為活期存款、定期存款以及介于兩者之間的定活兩便類存款。從中可以看出，美國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品使得整個個市場被完全地細(xì)分，消費(fèi)者可以根據(jù)自己的需要選擇不同的存款產(chǎn)品，可以滿足不同的消費(fèi)群體對于存款產(chǎn)品的需求。相比之下中國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品的種類要少很多，且產(chǎn)品之間的差異性也體現(xiàn)不出來，居民儲蓄類的存款產(chǎn)品主要分為活期存款、定期存款、定活兩便等，并且存款產(chǎn)品都具有明顯的期限特征。
就產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來看，美國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品和我國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品在微觀構(gòu)成要素、對存款產(chǎn)品賬戶余額要求以及存款產(chǎn)品定價等方面存在的較大差異。
二、中美商業(yè)銀行存款產(chǎn)品之間產(chǎn)生差異的原因
造成中美兩國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品產(chǎn)生差異的原因有如下四點(diǎn)：
第一，兩國的利率市場化程度不同。美國早在1986年4月即實(shí)現(xiàn)全面的利率市場化。所以美國商業(yè)銀行競爭激烈，而正是這樣激烈的競爭成為了美國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的原動力。反觀中國，由政府規(guī)定的存貸款利率造成我國商業(yè)銀行是以息差作為主要盈利來源，這也就造就了我國商業(yè)銀行創(chuàng)新能力不足。
第二，對待客戶需求的態(tài)度不同。商業(yè)銀行作為一個企業(yè)，其經(jīng)驗(yàn)?zāi)繕?biāo)必定是利潤最大化，而客戶是銀行獲取利潤的來源。在美國，居民投資渠道廣闊，所以為了從別的金融行業(yè)爭奪客戶，美國商業(yè)銀行會針對不同的客戶，創(chuàng)造出不同的存款產(chǎn)品，滿足每一個客戶的需求。
第三，兩國的經(jīng)營模式不同。我國利率市場化不足也注定了我國我國商業(yè)銀行的主要收入是存貸利息差，而在美國，約兩成的利潤都是靠零售業(yè)務(wù)，所以美國商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新。
第四，兩國金融從業(yè)人員的素質(zhì)不同。在我國，雖然從事金融業(yè)的人員較多，但是高素質(zhì)人才匱乏。美國的金融市場發(fā)展較早，培養(yǎng)了大量優(yōu)秀的金融從業(yè)人員，他們具有扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)和較好的知識結(jié)構(gòu)，因此美國的商業(yè)銀行能夠不斷的對存款產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新。
三、美國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新的推動力
創(chuàng)新是發(fā)展的源泉，是前進(jìn)的動力。這在銀行業(yè)也不例外，商業(yè)銀行進(jìn)行存款創(chuàng)新，是銀行適應(yīng)不斷發(fā)展的外部環(huán)境，不斷改進(jìn)內(nèi)部經(jīng)營管理方法，通過使銀行對其外部環(huán)境不斷的適應(yīng)性調(diào)整，達(dá)到安全地贏取最大利潤的經(jīng)營目的?？偟膩碚f，存款創(chuàng)新的推動力主要有以下幾個方面：第一，利率市場化使商業(yè)銀行在存款市場上的競爭加劇，同時利率風(fēng)險(xiǎn)加大。商業(yè)銀行間激烈的存款競爭，如果各個銀行都是一味地提高存款利率，必將使銀行進(jìn)入惡性競爭，因而盡可能地創(chuàng)新，來滿足不同需求的存款者，以贏取更多的資金來源才是商業(yè)銀行的經(jīng)營之道。第二，金融市場上其他投資工具的創(chuàng)新，導(dǎo)致存款這一傳統(tǒng)金融工具的吸引力下降。現(xiàn)階段，金融業(yè)各行各業(yè)都在以創(chuàng)新贏得新發(fā)展，所以為了和其他投資工具的競爭，銀行業(yè)必須進(jìn)行存款創(chuàng)新，來滿足客戶不斷的要求，達(dá)到吸引客戶的目的。
四、從美國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新給我國商業(yè)銀行存款及存款產(chǎn)品設(shè)計(jì)的建議
從上文中對美國商業(yè)銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新以及其經(jīng)營管理的論述，結(jié)合我國商業(yè)銀行歷史發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，提出在我國利率市場化進(jìn)程中，我國商業(yè)銀行需積極調(diào)整發(fā)展的幾條合理性建議。
一是加強(qiáng)監(jiān)管、激勵機(jī)制。我國各個銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)在“審慎監(jiān)管”的理念下加強(qiáng)對銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新的鼓勵。
二是細(xì)化市場，增加產(chǎn)品種類?！耙钥蛻魹橹行摹笔敲恳粋€服務(wù)行業(yè)的重要成功準(zhǔn)則，這在銀行業(yè)也不例外。我國商業(yè)銀行應(yīng)借鑒美國商業(yè)銀行發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，在利率市場化逐漸推行的時候，以服務(wù)取勝，將產(chǎn)品細(xì)分，學(xué)習(xí)美國商業(yè)銀行“多要素構(gòu)成、多樣化產(chǎn)品、市場化定價、多渠道營銷、個性化選擇”的產(chǎn)品營銷體系
三是增加產(chǎn)品構(gòu)成要素，完善存款產(chǎn)品內(nèi)在缺陷。存款產(chǎn)品的構(gòu)成要素包括期限、利率、開戶起點(diǎn)、日均余額/聯(lián)合余額、優(yōu)惠（減免賬戶管理費(fèi)、免費(fèi)簽發(fā)若干次支票、利率優(yōu)惠等）、懲罰（收取賬戶管理費(fèi)、降低利率等）、存款保險(xiǎn)等七個要素。應(yīng)該利用這些產(chǎn)品構(gòu)成要素搭配創(chuàng)造出多種新的存款產(chǎn)品，并通過要素重組“自動創(chuàng)新”改變我國單一的“期限——利率”型存款產(chǎn)品。
參考文獻(xiàn)：
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[中圖分類號]G40―057 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [論文編號]1009―8097(2011)09―0113―06
一 引言
模擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)是指人為地創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)活動的仿真環(huán)境，以作為經(jīng)管類專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)場所和組織形式。該模式起源于德國的“商務(wù)模式公司”。在上世紀(jì)50年代德國經(jīng)濟(jì)起飛初期，當(dāng)時許多有職業(yè)經(jīng)驗(yàn)的成年受訓(xùn)者不大適合傳統(tǒng)以教師講授為主的培訓(xùn)形式，而希望能有實(shí)際動手的培訓(xùn)機(jī)會，但創(chuàng)造這種機(jī)會的現(xiàn)實(shí)條件又十分困難，于是“商務(wù)模擬公司”便應(yīng)運(yùn)而生，它為受訓(xùn)者提供模擬仿真和實(shí)訓(xùn)教學(xué)兩種服務(wù)功能。“公司”完全根據(jù)模擬市場的商情變化情況來決策和運(yùn)行，能從事市場上幾乎任何一種商品的生產(chǎn)經(jīng)營，也適用于幾乎任何一種服務(wù)項(xiàng)目的經(jīng)營，運(yùn)行實(shí)際費(fèi)用極低。受訓(xùn)者在模擬時可經(jīng)歷全部的業(yè)務(wù)操作過程，了解業(yè)務(wù)過程中的各環(huán)節(jié)之間的聯(lián)系，學(xué)習(xí)商貿(mào)規(guī)則，熟悉市場-機(jī)制，可以出錯但毋須付出任何現(xiàn)實(shí)代價，不必承擔(dān)任何經(jīng)濟(jì)活動風(fēng)險(xiǎn)。模擬時，除貨物等是虛擬的外，其它如單據(jù)、操作方式、核算辦法等均按照現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動中通行的做法設(shè)計(jì)和運(yùn)作。多年的高校實(shí)驗(yàn)教學(xué)實(shí)踐證明，這種模式不失為是一種高效的實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式。本文以高校財(cái)會專業(yè)為主線，嘗試探討經(jīng)管類院校模擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系的構(gòu)建問題。
二 經(jīng)管類院校模擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系構(gòu)建――基于財(cái)會專業(yè)主線
經(jīng)管類院校模擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)體系依據(jù)“基本技能一綜合實(shí)踐一創(chuàng)新能力”的培養(yǎng)規(guī)律?；趯哟渭軜?gòu)而設(shè)計(jì)，該體系的設(shè)計(jì)思路如圖1所示：
其中崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)層仿真當(dāng)前會計(jì)行業(yè)常見的十三個明細(xì)崗位并依托相關(guān)理論課程而設(shè)計(jì)，專業(yè)綜合層仿真企業(yè)中會計(jì)機(jī)構(gòu)的綜合業(yè)務(wù)而設(shè)計(jì)，學(xué)科綜合層仿真企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)模式而架構(gòu)的，而創(chuàng)新能力層則仿真市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境來設(shè)計(jì)。
1 崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)層
財(cái)政部有關(guān)文件將會計(jì)劃分為以下十三個明細(xì)崗位，即負(fù)責(zé)人(主管)、出納、財(cái)產(chǎn)物資核算、工資核算、成本費(fèi)用核算、財(cái)務(wù)成果核算、資金核算、往來核算、總賬核算、稽核、檔案管理、會計(jì)電算化以及管理會計(jì)。崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)層的設(shè)計(jì)目標(biāo)就是要依托相關(guān)的會計(jì)課堂理論教學(xué)，突出崗位的業(yè)務(wù)分工特點(diǎn)，通過實(shí)驗(yàn)使學(xué)生能熟悉各個會計(jì)崗位的業(yè)務(wù)流程，并掌握各崗位的業(yè)務(wù)技能。崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)的內(nèi)容及其流程，按照以下次序來進(jìn)行：會計(jì)基礎(chǔ)一>出納崗位實(shí)驗(yàn)一>往來會計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>存貨會計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>資產(chǎn)會計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>收入與利潤會計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>會計(jì)報(bào)表崗位實(shí)驗(yàn)一>工資會計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>費(fèi)用會計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>成本會計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)一>涉稅崗位實(shí)驗(yàn)一>財(cái)務(wù)分析崗位實(shí)驗(yàn)一>審計(jì)崗位實(shí)驗(yàn)。崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)課程的設(shè)計(jì)和實(shí)施，不僅要與會計(jì)理論課程同步，而且同時要兼顧教學(xué)進(jìn)度的安排。各崗位單項(xiàng)實(shí)驗(yàn)的內(nèi)容及其目的如下表1所示。
通過與會計(jì)崗位及專業(yè)理論課程相結(jié)合的崗位單項(xiàng)仿真實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生能直觀體會和認(rèn)識會計(jì)學(xué)專業(yè)中各理論課程模塊的基本方法和基本理論。
2 專業(yè)綜合層
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)綜合化、整體化的過程越來越明顯，這就要求高校學(xué)生所學(xué)的專業(yè)知識之間要不斷地交叉和滲透。具體到會計(jì)專業(yè)而言，就要求專業(yè)教育要不斷提高知識結(jié)構(gòu)的通用性，拓寬學(xué)生的業(yè)務(wù)技能，培養(yǎng)其適應(yīng)能力。專業(yè)綜合層的實(shí)驗(yàn)架構(gòu)就是要培養(yǎng)學(xué)生綜合、系統(tǒng)運(yùn)用會計(jì)方法和技術(shù)，并獨(dú)立進(jìn)行會計(jì)核算的能力。我們姑且將這種綜合實(shí)驗(yàn)場所稱之為“會計(jì)工場”。其實(shí)體模式既可模擬企業(yè)中會計(jì)機(jī)構(gòu)而設(shè)計(jì)，也可仿真社會上的“記賬中心”來架構(gòu)。設(shè)計(jì)會計(jì)工場的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容，主要應(yīng)在以下三個方面有所體現(xiàn)：
一是全面和系統(tǒng)。即在實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目編排上要循序漸進(jìn)，體現(xiàn)全面、系統(tǒng)、科學(xué)和合理的特點(diǎn)，既能進(jìn)行單項(xiàng)訓(xùn)練又能進(jìn)行專業(yè)綜合訓(xùn)練。既要包含工業(yè)企業(yè)的基本業(yè)務(wù)又要兼顧其他企業(yè)類型的相關(guān)業(yè)務(wù)；
二是真實(shí)和新穎。即要依據(jù)最新的相關(guān)法規(guī)和制度選用當(dāng)前各行業(yè)最新的票證、單證、印章，以一個企業(yè)真實(shí)完整的業(yè)務(wù)為主線來設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容；三是操作性和實(shí)用性強(qiáng)。即所有實(shí)訓(xùn)項(xiàng)目均要采用真題來編排，并要求受訓(xùn)者要真刀實(shí)槍地進(jìn)行操作。
會計(jì)工場實(shí)訓(xùn)內(nèi)容分為核心和分支兩部分。核心部分要能充分體現(xiàn)會計(jì)核算工作的核心業(yè)務(wù)，主要完成在基礎(chǔ)會計(jì)與財(cái)務(wù)會計(jì)每章知識點(diǎn)實(shí)驗(yàn)后，對一個完整企業(yè)會計(jì)期間的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行核算，一般選擇股份制生產(chǎn)企業(yè)12月份的業(yè)務(wù)為實(shí)驗(yàn)素材，以掌握會計(jì)核算的基本程序，做到會計(jì)基礎(chǔ)工作的規(guī)范化：分支部分的實(shí)驗(yàn)要兼顧會計(jì)基本核算工作以外的其他相關(guān)工作。如成本計(jì)算、納稅申報(bào)、財(cái)務(wù)分析和報(bào)表審計(jì)等，以提高學(xué)生的行業(yè)適應(yīng)能力。
通過核心和分支兩部分的會計(jì)工場實(shí)訓(xùn)，使學(xué)生實(shí)現(xiàn)由學(xué)習(xí)者向職場合格職員的角色轉(zhuǎn)換和過渡。下圖2為會計(jì)工場的實(shí)景架構(gòu)。
3 學(xué)科綜合層
經(jīng)濟(jì)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，它是各職能機(jī)構(gòu)、多種資源共同協(xié)調(diào)并有效運(yùn)作的過程。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)信息化大背景下，社會及企業(yè)許多例行的管理職能和作業(yè)已被信息化軟件模塊和自動化流水線所代替，經(jīng)管類人員的職業(yè)精力和興趣已更多地轉(zhuǎn)向?qū)ζ髽I(yè)非線性、非結(jié)構(gòu)化的決策和管理上。從職場角度看，經(jīng)管類院校各專業(yè)的設(shè)置及其培養(yǎng)目標(biāo)應(yīng)是一個有機(jī)的統(tǒng)一體。在市場經(jīng)濟(jì)大背景下管理職能分工是在高校人才培養(yǎng)體系中的具體體現(xiàn)或“映射”。因此高校人才培養(yǎng)專業(yè)體系架構(gòu)必須要適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的需要，要寬泛結(jié)合，精通結(jié)合。可以把經(jīng)管類院校人才培養(yǎng)體系架構(gòu)看做是一個由各種“經(jīng)濟(jì)林地”共同構(gòu)成的廣袤“森林”。如下圖3所示。傳統(tǒng)經(jīng)管類院校的培養(yǎng)模式是自新生入校報(bào)到的第一天起就為其打上職業(yè)化的專業(yè)“烙印”(盡管這種選擇在很大程度上對學(xué)生而言帶有一定的盲目性)，并被引領(lǐng)到某一“經(jīng)濟(jì)林地”從事與這一品類“林木”相關(guān)的“植作”和“養(yǎng)護(hù)”學(xué)習(xí)。他甚至在就讀的整個大學(xué)期間都可能沒有機(jī)會去領(lǐng)略一下這個廣袤的“森林”有多大，森林中每片“經(jīng)濟(jì)林”有什么用，以及哪片“經(jīng)濟(jì)林”更適合自己的職業(yè)興趣。這樣懵懵懂懂地被“圈養(yǎng)”四年，最后又稀里糊涂地送出“林地”走向社會。學(xué)科綜合層實(shí)訓(xùn)的目的，就是要在校內(nèi)通過模擬仿真企業(yè)環(huán)境來完成經(jīng)管類學(xué)科知識間的大融合。
學(xué)科綜合層實(shí)訓(xùn)通過企業(yè)經(jīng)營實(shí)戰(zhàn)沙盤模擬實(shí)驗(yàn)來完成的。該實(shí)驗(yàn)通過設(shè)置不同的角色來仿真企業(yè)的經(jīng)營管理職能架構(gòu)，通過設(shè)立規(guī)則和使用道具來仿真企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程和外部競爭環(huán)境，力圖通過角色、規(guī)則、.道具和團(tuán)隊(duì)的有效協(xié)作，將企業(yè)及其內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境搬進(jìn)課堂，并進(jìn)行全程多方位的模擬、展示與對抗。借用上述比喻，沙盤模擬實(shí)驗(yàn)就好比通過課堂實(shí)踐引導(dǎo)學(xué)生登上了一個森林的高地，俯瞰
到了森林的全貌，窺視到了森林中每片經(jīng)濟(jì)林的具體作用，以及對整個經(jīng)濟(jì)體的貢獻(xiàn)價值和如何布局養(yǎng)護(hù)才能使整體森林經(jīng)濟(jì)價值更大。通過這門課的歷練將會使學(xué)生產(chǎn)生對整個經(jīng)管類院校各專業(yè)相互融通的通透感和敞亮感，并激發(fā)出難以言狀的實(shí)踐興趣。下圖4為企業(yè)經(jīng)營實(shí)戰(zhàn)模擬沙盤的實(shí)景架構(gòu)，表2為模擬企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)成員的角色和職責(zé)定位。
在企業(yè)經(jīng)營實(shí)戰(zhàn)沙盤模擬背景下，會計(jì)將融于整個模擬企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)并成為其中的重要成員一一財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)經(jīng)理。
4 創(chuàng)新能力層
在經(jīng)濟(jì)信息化大背景下，社會科學(xué)技術(shù)正逐步呈綜合化和整體化的趨勢發(fā)展，經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)科間的邊界越來越模糊，二者間的內(nèi)涵交融趨勢卻越來越明顯。另外在市場經(jīng)濟(jì)背景下，經(jīng)濟(jì)與管理工作也并非徑渭分明，通常是相互滲透地融為一體。這就要求經(jīng)管類人才必須要具有較高素質(zhì)的知識結(jié)構(gòu)，以及較強(qiáng)的綜合分析、判斷和創(chuàng)新能力，高校人才培養(yǎng)必須要適應(yīng)這一發(fā)展需要。創(chuàng)新能力層的實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目正是基于這一需要而設(shè)計(jì)的，它是由面向經(jīng)濟(jì)與管理類涉及多學(xué)科的探宄性、實(shí)戰(zhàn)性的綜合實(shí)驗(yàn)課程群共同有機(jī)的組成。該實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目通常需要在大型綜合性場景仿真實(shí)驗(yàn)中心來完成。
創(chuàng)新能力層實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)和實(shí)施是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，我們嘗試以金融市場為龍頭來架構(gòu)可輻射經(jīng)管類院校幾乎所有專業(yè)的創(chuàng)新能力層模擬仿真實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目，即金融市場仿真綜合實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目。
金融市場仿真綜合實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目是一個全面開放、高度仿真的微型經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)，也是一個以實(shí)習(xí)、實(shí)戰(zhàn)為特征的立體綜合實(shí)驗(yàn)教學(xué)系統(tǒng)。它以仿真金融市場為平臺，以證券交易業(yè)務(wù)為核心，向財(cái)會、企管、信管、商貿(mào)乃至文法等學(xué)科專業(yè)全面輻射和滲透。該系統(tǒng)將經(jīng)管類院校各專業(yè)相互孤立分割的教育體系進(jìn)行集約配置，形成一個多專業(yè)互相交融、互相依托的新格局。它通過創(chuàng)建多專業(yè)協(xié)作、資源共享、真實(shí)有效的微型仿真社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境，使學(xué)生獲得與真實(shí)經(jīng)濟(jì)活動相近似的實(shí)戰(zhàn)效果?；诜抡嫫脚_的綜合實(shí)訓(xùn)同時也能提高學(xué)生的專業(yè)實(shí)戰(zhàn)、團(tuán)隊(duì)合作，以及自主創(chuàng)業(yè)能力，進(jìn)而有效地實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新型、應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標(biāo)。金融市場仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的構(gòu)成要素及運(yùn)行原理如下圖5所示。
(1)金融市場仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的構(gòu)成要素
模擬證券交易所。它是項(xiàng)目中最重要的環(huán)節(jié)，也是系統(tǒng)成功運(yùn)行的市場基礎(chǔ)和關(guān)鍵。模擬證券交易所建立在一個計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)之上，通過一定數(shù)量的教師和學(xué)生充當(dāng)工作人員，借助計(jì)算機(jī)教學(xué)軟件，完成模擬證券市場所需要的絕大多數(shù)業(yè)務(wù)運(yùn)作。
模擬上市公司和基金。按照證券市場的一般慣例和程序發(fā)起組建模擬上市公司和基金，然后在模擬證券交易所上市。這些模擬上市公司均要有適當(dāng)?shù)慕?jīng)營項(xiàng)目，絕大部分公司的高管人員(董事長、總經(jīng)理及董事會成員等)均應(yīng)由學(xué)生來擔(dān)任。模擬基金的投資對象基本上是模擬證券交易所發(fā)行的品種。
市場管理及中介機(jī)構(gòu)。參照社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)作規(guī)范設(shè)置較完整的證券市場常設(shè)機(jī)構(gòu)。常設(shè)機(jī)構(gòu)分為功能機(jī)構(gòu)和教學(xué)輔助機(jī)構(gòu)(如交易所、工商所、注冊會計(jì)師事務(wù)所、銀行等)。經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)科各專業(yè)(金融、工商、貿(mào)易、會計(jì)等：學(xué)生和教師都可結(jié)合各自專業(yè)在系統(tǒng)中進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)教學(xué)訓(xùn)練。其他品種。可根據(jù)教學(xué)需要，在此系統(tǒng)中發(fā)行其他，如指數(shù)期貨、公司或其他類型債券、股票期權(quán)等品種。
(2)金融市場仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)的實(shí)驗(yàn)流程、項(xiàng)目及崗位角色
基于金融市場仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)所進(jìn)行的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新實(shí)戰(zhàn)綜合訓(xùn)練，其流程可用下圖6表示。在這一流程中，學(xué)生可完成如下幾個主要環(huán)節(jié)的實(shí)訓(xùn)：
1)創(chuàng)業(yè)策劃。依據(jù)具體項(xiàng)目，學(xué)生在教師指導(dǎo)下組建創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)策劃。
2)組建公司。方案經(jīng)評審?fù)ㄟ^后組建模擬公司，公司組建應(yīng)嚴(yán)格按公司設(shè)立程序，由模擬銀行、工商及稅務(wù)等部門履行相應(yīng)的驗(yàn)資、稅務(wù)登記和工商注冊等手續(xù)。
3)經(jīng)營運(yùn)作。模擬建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)控制與報(bào)告制度，定期進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)以保證公司規(guī)范運(yùn)營。
4)公司上市。對經(jīng)營績效較好的公司，將其資金規(guī)模放大1000倍到證券模擬市場上市，發(fā)行模擬股票融資，學(xué)生可自由買賣公司模擬股票。
金融市場仿真綜合實(shí)驗(yàn)系統(tǒng)在運(yùn)行時，不僅可提供多方位的崗位角色，而且實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目及學(xué)生介入的數(shù)量也具有彈性，系統(tǒng)的諸多構(gòu)成要素甚至也可以拆拼。它是一個開放、流動和隨機(jī)的過程，與社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境的實(shí)際情況一致。系統(tǒng)所提供的具體實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目及崗位角色如下表3所示。
一、金融及其分類
對于金融的含義，目前國內(nèi)外學(xué)術(shù)界并沒有統(tǒng)一的定論。筆者根據(jù)前人的研究成果，認(rèn)為金融的構(gòu)成要素包括金融產(chǎn)品與金融服務(wù)、金融市場與金融組織、金融調(diào)控與管理方式，以及金融交易、金融市場、金融組織、金融管理之間及與經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系；狹義的金融可以指以資金融通和貨幣經(jīng)營為主的金融活動即在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動中從事金融中介與金融服務(wù)，創(chuàng)造和提供金融市場，組織金融活動的主要組織與機(jī)構(gòu)及其以存貸、信用、資本、證券、外匯等金融工具為載體，以銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等金融組織中心的各種信貸、資本交易、債權(quán)與債務(wù)轉(zhuǎn)移等經(jīng)濟(jì)活動；廣義的金融包括一個國家的所有經(jīng)濟(jì)單位、個人、家庭以及政府同貨幣、資本、信用、證券等有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動、經(jīng)濟(jì)行為及體現(xiàn)的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。
通常來說，從理論上金融可以基本分為商業(yè)性金融和政策性金融。所謂商業(yè)性金融是指在市場經(jīng)濟(jì)條件下，社會主體按照市場的原則所從事的貨幣資金融通活動；所謂政策性金融是指在市場經(jīng)濟(jì)條件下，社會主體尤其是政府為了彌補(bǔ)市場的缺陷，即”市場失靈”，以國家信用為基礎(chǔ)、國家作為融資主體運(yùn)用各種特殊的融資手段和融資渠道、為配合國家特定經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展戰(zhàn)略而進(jìn)行的特殊的資金融資行為?？梢?，政策性金融是與商業(yè)性金融相對應(yīng)的一個概念，政策性金融是商業(yè)性金融市場失靈的條件下產(chǎn)生的。
二、開發(fā)性金融是政策性金融的發(fā)展
由于政策性金融天生具有彌補(bǔ)市場的優(yōu)點(diǎn)，國家開始不斷的組建政策性金融機(jī)構(gòu)，大量的政策性金融進(jìn)入市場，但是政策性金融在彌補(bǔ)了市場不足的同時，也產(chǎn)生了許多新的問題，如金融體系發(fā)育滯后、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭曲、融資制度僵化、運(yùn)營效率低下、缺乏透明度等等，這些問題我們稱為”政府失靈”。仔細(xì)分析這些問題產(chǎn)生的原因，主要還是政策性金融缺乏市場的介入，這些問題在高度發(fā)達(dá)的金融市場體制國家不是很突出，如美國和英國；在不是十分發(fā)達(dá)的金融體制國家卻尤為嚴(yán)重，如日本，顯然市場的作用對于解決這些問題不容忽視。因此，就有了開發(fā)性金融的產(chǎn)生，它融合了商業(yè)性金融與政策性金融的優(yōu)點(diǎn)，彌補(bǔ)了”市場失靈”和”政府失靈”，是改革政策性金融的一個方向。
總之，開發(fā)性金融是指單一國家或國家聯(lián)合體通過建立具有國家信用的金融機(jī)構(gòu)（通常為銀行），為特定需求者提供中長期信用，同時以建設(shè)市場和健全制度的方式，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)長期經(jīng)濟(jì)增長以及其他政府目標(biāo)的一種金融形式。它與政策性金融的不同之處是：政策性金融是以優(yōu)于商業(yè)性金融的條件向特定項(xiàng)目提供中長期大額貸款，不追求自身業(yè)績，實(shí)質(zhì)是財(cái)政撥款的延伸和補(bǔ)充。而開發(fā)性金融則是政策性金融的深化和發(fā)展，不但可以從事傳統(tǒng)的政策性金融業(yè)務(wù)，通過市場化經(jīng)營，其能力和潛力均遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于政策性金融?？梢哉f，開發(fā)性金融是傳統(tǒng)政策性金融的繼承和超越。
三、政策性金融是開發(fā)性金融的基礎(chǔ)
實(shí)踐中，開發(fā)性金融從產(chǎn)生之日就肩負(fù)著兩項(xiàng)任務(wù)，即一方面要從事政策性非盈利業(yè)務(wù)來彌補(bǔ)‘市場失靈’，另一方面要開展商業(yè)性盈利業(yè)務(wù)來避免‘政府失靈’，使銀行實(shí)現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展。而這兩項(xiàng)任務(wù)中，最主要的還是從事政策性非盈利業(yè)務(wù)來彌補(bǔ)‘市場失靈’，因?yàn)檫@是國家設(shè)立該類金融機(jī)構(gòu)的主要目的，而第二項(xiàng)任務(wù)只是為了完成第一項(xiàng)任務(wù)才產(chǎn)生的。
理論上，也可以看出政策性金融的基礎(chǔ)性地位。日本學(xué)者小濱裕久、小奧英田等人認(rèn)為政策金融是為了培育特定的戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)，在利率、貸款期限、擔(dān)保條件等方面予以優(yōu)惠，并有選擇地提供資金。政策金融并不僅僅是由開發(fā)金融機(jī)構(gòu)提供資金，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)在政府的干預(yù)下為特定產(chǎn)業(yè)提供資金。而最新研究成果表明，政策性金融不僅要考慮政策性，還要考慮盈利性，要以市場規(guī)則經(jīng)營政策性經(jīng)營，甚至有學(xué)者認(rèn)為開發(fā)性金融就是政策性金融，很少有學(xué)者再認(rèn)為政策性金融不以盈利為目的，顯示了政策性金融的基礎(chǔ)地位。
四、政策性金融與商業(yè)性金融的融合開發(fā)性金融
縱觀開發(fā)性金融的含義與主要任務(wù)，可以看出開發(fā)性金融具有兩個主要特征：
第一，開發(fā)性金融以國家信用為基礎(chǔ)，主要執(zhí)行政策任務(wù)。開發(fā)性金融的資金一般由國家提供，并擁有國家賦予的發(fā)行金融債券的特許權(quán)，享有準(zhǔn)級的國家信用。國家信用是開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)市場化運(yùn)作的基礎(chǔ)。這一特征也體現(xiàn)在政策性金融之中，說明政策性金融在向開發(fā)性金融發(fā)展的過程中把自己的基本性質(zhì)保留了下來，并成為了開發(fā)性金融的基本特征，是開發(fā)性金融存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。開發(fā)性金融運(yùn)用國家信用籌集資金，在支持項(xiàng)目發(fā)展的同時，積極推動制度建設(shè)和市場建設(shè)，從而實(shí)現(xiàn)政府的發(fā)展目標(biāo)。
第二，開發(fā)性金融以市場業(yè)績?yōu)橹е允袌雎窂綄?shí)現(xiàn)政府經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)。這是開發(fā)性金融的核心內(nèi)容，也是與政策性金融最重要的區(qū)別。開發(fā)性金融講求市場業(yè)績，以商業(yè)性金融的方式運(yùn)作開展盈利業(yè)務(wù)，避免”政府失靈”。我國的國家開發(fā)銀行將國家信用與機(jī)構(gòu)信用有機(jī)的結(jié)合起來，以市場業(yè)績?yōu)橹е?，以建設(shè)市場來實(shí)現(xiàn)政府目標(biāo)作為運(yùn)行基礎(chǔ)，取得了驕人的成績。
五、結(jié)語
綜上所述，開發(fā)性金融是政策性金融在引入市場的運(yùn)作原理下的新的發(fā)展階段，政策性金融是開發(fā)性金融的基礎(chǔ)階段，政策性金融與商業(yè)性金融在某種條件下的融合生成了開發(fā)性金融，他們共同構(gòu)成了現(xiàn)代金融。
參考文獻(xiàn)：
科學(xué)發(fā)展觀為我國金融發(fā)展和金融體制改革深化指明了方向。中國金融要貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀就必須緊緊把握以人為本的核心，在現(xiàn)有成就基礎(chǔ)上，通過中國金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、中國金融內(nèi)部與外部的全面協(xié)調(diào)與可持續(xù)發(fā)展，構(gòu)建和諧金融的大好局面，從而保證中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。
中國金融應(yīng)是以人為本、全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融
科學(xué)發(fā)展觀提出以來，我國金融界對中國金融怎樣實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀進(jìn)行了大量研究，但把以人為本的金融與全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融作為整體進(jìn)行研究還不多見。本文力圖將三者結(jié)合起來，研究中國金融如何貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀。
以人為本的金融。以人為本是中國金融內(nèi)在的本質(zhì)要求。中國金融要實(shí)現(xiàn)以人為本，最根本的是對人的尊重。從現(xiàn)階段來說，對人的尊重首先要克服中國金融存在的相當(dāng)嚴(yán)重的“金融排斥”現(xiàn)象。所謂“金融排斥”就是需要借助于金融的支持謀求發(fā)展的落后地區(qū)、弱勢群體和急需發(fā)展的行業(yè)，因?yàn)椴荒軡M足金融行業(yè)的有關(guān)規(guī)定和要求，而被排斥于金融服務(wù)之外的現(xiàn)象。貸款歧視就是金融排斥最明顯的表現(xiàn)。
中國金融貫徹以人為本的必要前提是實(shí)現(xiàn)金融自由。金融自由包括金融供給與金融需求自由兩個方面，即金融機(jī)構(gòu)自主經(jīng)營的自由（金融供給的自由）和客戶選擇金融產(chǎn)品與服務(wù)的自由（金融需求的自由）。尊重金融供給的自由實(shí)質(zhì)上就是尊重金融法人主體自主提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，及其自主定價權(quán)的獨(dú)立性；尊重金融需求的自由實(shí)質(zhì)上就是尊重金融客戶對金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的自主選擇權(quán)。只有有了前者的自由，后者的自由才能最終實(shí)現(xiàn)，因?yàn)闈M足金融消費(fèi)者的需求是以人為本的金融的最終目標(biāo)。
按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的一般原理，需求創(chuàng)造供給，供給引導(dǎo)需求。但在中國金融領(lǐng)域，金融供給占據(jù)著主導(dǎo)地位，在一定程度上處于壟斷地位。廣大金融消費(fèi)者對金融的認(rèn)知程度不高，對自身的金融權(quán)益保護(hù)嚴(yán)重不足，對金融資源的地域分布嚴(yán)重不均衡也無可奈何。因此，金融需求自由處于弱勢地位。然而，也必須看到，處于強(qiáng)勢地位的金融供給自由由于管制過多、競爭過度、創(chuàng)新滯后而不足。要實(shí)現(xiàn)金融供給和需求的自由就要正確處理政府管制與金融自由、金融競爭與金融創(chuàng)新、金融資源地區(qū)配置的均衡與失衡等關(guān)系。
全面協(xié)調(diào)發(fā)展的金融。經(jīng)濟(jì)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展是實(shí)現(xiàn)“以人為本”的基本要求之一。針對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的各種非均衡狀況，科學(xué)發(fā)展觀要求我們促進(jìn)現(xiàn)代化建設(shè)各個環(huán)節(jié)、各個方面、東中西部地區(qū)、城市與農(nóng)村的協(xié)調(diào)，促進(jìn)投資與消費(fèi)、供給與需求、內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)。只有經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)發(fā)展，人民生活水平的提高才有可靠的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，人民日益增長的物質(zhì)精神文化各種需要才能得到滿足，以人為本才能真正落到實(shí)處。
作為國民經(jīng)濟(jì)重要組成部分和核心的金融，也應(yīng)該貫徹經(jīng)濟(jì)全面協(xié)調(diào)發(fā)展的精神。中國金融應(yīng)該通過自己提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和金融市場的健康發(fā)展，通過金融經(jīng)濟(jì)內(nèi)部各子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)，通過貨幣政策中的貨幣數(shù)量政策與貨幣價格政策（利率政策和匯率政策）的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)與對外經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)，最終促進(jìn)人與人、人與社會、人與自然的協(xié)調(diào)。
當(dāng)前全面協(xié)調(diào)的金融的首要任務(wù)是促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡。按照馬克思的“生產(chǎn)的國際關(guān)系”、“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”和“兩大部類”等理論，現(xiàn)階段中國經(jīng)濟(jì)的對外失衡有其必然性，因?yàn)椋袊?jīng)濟(jì)的對外失衡是中國經(jīng)濟(jì)對內(nèi)失衡的表現(xiàn)或反映。要解決中國經(jīng)濟(jì)的對外失衡必須從這個必然性中尋找，從解決經(jīng)濟(jì)的對內(nèi)失衡著手。在“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”關(guān)系中最重要的是生產(chǎn)與消費(fèi)的關(guān)系。現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“三駕馬車”中，強(qiáng)勢的是投資，其次是出口，最后才是消費(fèi)。這是一種“跛腳”的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式。當(dāng)務(wù)之急是提振消費(fèi)，降低國內(nèi)儲蓄。增加居民個人名義收入（包括減少稅收負(fù)擔(dān)）對擴(kuò)大消費(fèi)有積極作用。增加城鄉(xiāng)居民真實(shí)的（即扣除了通貨膨脹因素的）可支配收入，才是擴(kuò)大個人消費(fèi)更重要的途徑，即既要增加城鄉(xiāng)居民的名義收入，更要使名義收入與通貨膨脹率掛鉤。中國要真正擴(kuò)大內(nèi)需，必須從提高城鄉(xiāng)居民的真實(shí)可支配收入著手。
這里要澄清一種觀點(diǎn)：用人民幣匯率的大幅升值來糾正中國經(jīng)濟(jì)的對外失衡，這種觀點(diǎn)是沒有科學(xué)根據(jù)的。首先，匯率的基礎(chǔ)是貨幣的價值，但在當(dāng)今純粹紙幣制度下，紙幣的價值是無法確定的。一再對人民幣施壓的美國人也是同意這一觀點(diǎn)的。他們認(rèn)為，沒有什么辦法可以萬無一失地給某種貨幣定值；衡量一種貨幣的公平價值是非常困難的；沒有可靠或精確的方法估計(jì)一國貨幣的確切匯率。其次，為了解決人民幣匯率是否低估、低估了多少的問題，人們提出了很多評估方法，設(shè)置了許多數(shù)學(xué)模型，卻得出了完全不同的結(jié)論。英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》雜志采用了3種方法（購買力平價理論、貨幣的公平價值理論和基本要素均衡匯率模型）對人民幣匯率進(jìn)行評估，可得出的結(jié)論是：人們幾乎不可能確定某種貨幣何時處于錯位狀態(tài)，更不要說確定錯位的程度了。它甚至認(rèn)為，即便貿(mào)易順差需要中國對人民幣匯率作出重大調(diào)整，但內(nèi)部平衡原則可能也會要求中國調(diào)低而不是調(diào)高匯率。①
黨的十六大提出“正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系”之后，國內(nèi)對虛擬經(jīng)濟(jì)的研究出現(xiàn)了一個。然而，美國次貸危機(jī)的爆發(fā)與蔓延引發(fā)了人們對虛擬經(jīng)濟(jì)作用的重新思考，對虛擬經(jīng)濟(jì)極大地脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)所帶來的危害產(chǎn)生了警覺。我國金融的協(xié)調(diào)發(fā)展必須關(guān)注實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，如果過度關(guān)注虛擬經(jīng)濟(jì)，可能會引發(fā)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)虛擬化現(xiàn)象。在馬克思的經(jīng)濟(jì)理論中沒有虛擬經(jīng)濟(jì)的提法，只有虛擬資本的概念。但馬克思對虛擬資本性質(zhì)與特征的分析完全適用于對虛擬經(jīng)濟(jì)的分析。按照馬克思的說法，虛擬資本是由生產(chǎn)資本和商品資本構(gòu)成的與現(xiàn)實(shí)資本不同的一種資本形態(tài)。它是在借貸資本和銀行信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，包括股票、債券等。虛擬資本可以作為商品買賣，可以作為資本增值，但本身并不具有價值；它代表的實(shí)際資本已經(jīng)投入生產(chǎn)領(lǐng)域或消費(fèi)過程，而其自身卻作為可以買賣的資產(chǎn)滯留在市場上。虛擬經(jīng)濟(jì)就是從具有信用關(guān)系的虛擬資本衍生出來的，并隨著信用經(jīng)濟(jì)的高度發(fā)展而發(fā)展。它們是貨幣資本，是一種“以錢生錢”的生息資本。虛擬資本中有價證券的“市場價值部分地有投機(jī)的性質(zhì)”。②它們的資本價值“也純粹是幻想的”。③總之，它們的價值、價格、收入都是“虛擬”的、“假定”的、“假想”的、“幻想”的。虛擬資本的性質(zhì)決定了它的高流動性、高不穩(wěn)定性、高風(fēng)險(xiǎn)性和高投機(jī)性的特點(diǎn)。虛擬經(jīng)濟(jì)是虛擬資本“量”的積累引起的“質(zhì)”的飛躍。它把虛擬資本的四個特點(diǎn)發(fā)揮到了極致。應(yīng)該看到，虛擬經(jīng)濟(jì)來源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，就應(yīng)該為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。如果虛擬經(jīng)濟(jì)一味只追求自己的發(fā)展，甚至創(chuàng)造出各種脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要的“金融創(chuàng)新”產(chǎn)品，那么，虛擬經(jīng)濟(jì)可能“泡沫化”。泡沫的膨脹是危機(jī)的開始，而泡沫的破滅則是危機(jī)的到來?？傊覈鴳?yīng)該健康地發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)應(yīng)該以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為己任。
可持續(xù)發(fā)展的金融?？沙掷m(xù)發(fā)展的金融，是指經(jīng)濟(jì)發(fā)展在滿足當(dāng)代人需要的同時，必須為后代人的生存發(fā)展留出和創(chuàng)造巨大的發(fā)展空間，使人類具有長期持續(xù)發(fā)展的資源、環(huán)境和能力。
經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展要求金融可持續(xù)發(fā)展。金融可持續(xù)發(fā)展是經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。我國金融可持續(xù)發(fā)展的前提條件是金融創(chuàng)新和金融安全。
第一，金融創(chuàng)新是我國金融可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，只有這樣，我國金融才能在激烈的競爭環(huán)境中立于不敗之地。
對于什么是金融創(chuàng)新，現(xiàn)在還沒有一個為大家一致接受的定義。人們從不同的角度來定義金融創(chuàng)新：或引用熊彼特的說法把金融創(chuàng)新定義為新生產(chǎn)函數(shù)，或把金融創(chuàng)新定義為金融要素或金融領(lǐng)域內(nèi)部各種要素的重新組合（包括金融產(chǎn)品、金融市場、金融制度、金融業(yè)務(wù)、金融機(jī)構(gòu)），或把金融創(chuàng)新定義為金融工具特性的重新組合（包括收益、價格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、流動性、可買賣性、定價慣例、數(shù)量大小和期限長短，等等），或從金融創(chuàng)新目的（金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對微觀利益和宏觀效益）的角度定義金融創(chuàng)新。綜合以上定義，我們把金融創(chuàng)新定義為：各種類型的金融機(jī)構(gòu)在金融新生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上對金融要素進(jìn)行重新組合，從而創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品（新金融工具或新金融服務(wù)）。金融創(chuàng)新是一柄雙刃劍。金融創(chuàng)新的目的是為了避免風(fēng)險(xiǎn)并獲取盈利，但與此同時，金融創(chuàng)新也蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)?，金融?chuàng)新是在原生性金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上推出金融衍生產(chǎn)品。原生性金融產(chǎn)品本身就存在著風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上推出的金融衍生產(chǎn)品也就必然包含著原生性金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)；在金融市場上，金融衍生產(chǎn)品是交易的對象，它們的價格或收益會因各種原因而波動，例如供求關(guān)系、利率、匯率等的變動，因而它們本身又產(chǎn)生著新的風(fēng)險(xiǎn)；再加上出于利潤最大化的需要，在已有衍生金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上又不斷推出衍生金融產(chǎn)品，從而使衍生金融產(chǎn)品離實(shí)體經(jīng)濟(jì)愈來愈遠(yuǎn)，而成為純粹的投機(jī)工具，這樣更把金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)推向極致。因此，中國金融的可持續(xù)發(fā)展實(shí)際上是在金融創(chuàng)新過程中克服與防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
第二，金融安全是一個國家在國際化背景下金融可持續(xù)發(fā)展的前提和保證，只有這樣，我國金融才能具備強(qiáng)大的抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。
金融安全的基本涵義是一個國家金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。它應(yīng)該具備以下四方面的特點(diǎn)：一是政府對國家金融的掌握，包括國家獨(dú)立制定金融政策的權(quán)力和有效地控制金融資源的能力；二是社會單位，包括個人、企業(yè)能夠保持對經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的信心，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融資產(chǎn)保值增值的信心；三是貨幣幣值保持相對穩(wěn)定，或者處于政府可以調(diào)控的范圍內(nèi)，不會受到國際資本的沖擊而出現(xiàn)大規(guī)模資本外逃導(dǎo)致貨幣迅速貶值，或大規(guī)模資本流入導(dǎo)致貨幣迅速升值，從而使國際國內(nèi)失去對該種貨幣穩(wěn)定的信心；四是間接融資市場借貸的持續(xù)進(jìn)行，以支持經(jīng)濟(jì)活動發(fā)展的需要。直接融資市場債券正常的發(fā)行、承銷和發(fā)售。股票市場正常交易，沒有出現(xiàn)脫離經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)的持續(xù)異常下跌或者上漲。與金融安全緊密聯(lián)系的另一個概念是金融穩(wěn)定。我們認(rèn)為，金融穩(wěn)定側(cè)重于金融的穩(wěn)定發(fā)展，不發(fā)生較大的金融動蕩，強(qiáng)調(diào)靜態(tài)的概念。而金融安全側(cè)重于強(qiáng)調(diào)一種動態(tài)的金融發(fā)展態(tài)勢，包括對經(jīng)濟(jì)體制、金融結(jié)構(gòu)、貨幣政策機(jī)制等調(diào)整變化的動態(tài)適應(yīng)。
為了保證中國金融安全，應(yīng)該構(gòu)筑金融安全的三大支柱：掌握金融是國家金融安全的根本保障；穩(wěn)健的銀行體系是國家金融安全的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；謹(jǐn)慎靈活的外匯儲備管理和適當(dāng)?shù)馁Y本管制是國家金融安全必不可少的手段；應(yīng)該基于“免疫系統(tǒng)觀”建立一種自我免疫與外部管制彼此融合、相互促進(jìn)的新的金融安全網(wǎng)；在引進(jìn)國外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)程中，國有銀行的國有控股對中國的金融安全具有極為重要的意義。
美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)給中國金融安全提出了許多值得思考的問題：金融全球化使我國金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素增多、金融安全的可控性減弱、金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性急劇增強(qiáng)。而我國的金融業(yè)整體競爭力較弱、金融市場發(fā)育不充分、金融制度和金融監(jiān)管的漏洞等使我國金融易暴露在全球金融危機(jī)之中，對我國金融安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅。
為保證金融創(chuàng)新順利進(jìn)行，使金融安全得以實(shí)現(xiàn)，金融監(jiān)管必不可少。美國次貸危機(jī)表明，如果金融創(chuàng)新成為金融資本追逐利潤的手段，而金融監(jiān)管不到位，或聽之任之時，金融風(fēng)險(xiǎn)就不可能得到有效控制；當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，金融危機(jī)也就不可避免，也就談不上金融安全，金融也就不可能持續(xù)發(fā)展，從而以人為本的金融也就成了空談。當(dāng)然，金融監(jiān)管也有一個被監(jiān)管的問題，也就是說，金融監(jiān)管也要以適度有效的制衡為前提。
實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，必須進(jìn)一步完善金融運(yùn)行機(jī)制
要實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，真正成為以人為本的全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的金融，必須在我國金融已經(jīng)取得成就的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善金融運(yùn)行機(jī)制。這是深化中國金融體制改革的關(guān)鍵。
在經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)和日常生活中，體制、制度、機(jī)制是經(jīng)常出現(xiàn)的三個概念。所謂體制是經(jīng)濟(jì)機(jī)體各構(gòu)成要素（機(jī)構(gòu)、職能部門）為了共同目的（目標(biāo)）而按一定的組織層次結(jié)合在一起形成的有機(jī)體（整體）。如果把這個有機(jī)體看成一個完整的系統(tǒng)，那么，各構(gòu)成要素就是它的子系統(tǒng)。所謂制度則是整個經(jīng)濟(jì)機(jī)體及其各構(gòu)成要素運(yùn)行或發(fā)揮功能的規(guī)則、規(guī)范、政策，即共同的行為準(zhǔn)則。所謂機(jī)制，是指經(jīng)濟(jì)機(jī)體（系統(tǒng)）各構(gòu)成要素（子系統(tǒng)）之間，以及各構(gòu)成要素（子系統(tǒng)）內(nèi)部的各子要素（第二、第三等層次的子系統(tǒng)）之間發(fā)生關(guān)系（相互聯(lián)系、相互影響、相互作用、相互制約、相互轉(zhuǎn)化）的方式。因此，人們又常常將經(jīng)濟(jì)機(jī)制稱為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制。
按照系統(tǒng)論的觀點(diǎn)，一個經(jīng)濟(jì)體的體制、制度、機(jī)制的關(guān)系是：第一，從外在向內(nèi)在逐漸發(fā)展的關(guān)系，即體制是外在的；制度是外在的，但已有內(nèi)在的“成分”；機(jī)制是內(nèi)在的。這是符合“現(xiàn)象與本質(zhì)”的哲學(xué)原理的。第二，從“實(shí)”向“虛”逐漸變化的關(guān)系，即體制為“實(shí)”；制度兼有“實(shí)”與“虛”的特征；機(jī)制為“虛”。這是符合系統(tǒng)論的一實(shí)一虛“二象對偶”原理的。
中國金融機(jī)制可從金融體制和貨幣運(yùn)行兩個角度進(jìn)行完善。
第一，從金融體制角度完善。我國的金融體制是由中央銀行和各種類型的金融機(jī)構(gòu)構(gòu)成。為了規(guī)范中央銀行和各類金融機(jī)構(gòu)的行為，還進(jìn)行了金融制度建設(shè)，制定了有關(guān)法律、規(guī)定、條例和政策。這是研究完善我國金融運(yùn)行機(jī)制的出發(fā)點(diǎn)。從金融體制角度，完善中國金融機(jī)制，應(yīng)進(jìn)一步提高金融的能量供給系統(tǒng)和指揮系統(tǒng)——中央銀行的地位，進(jìn)一步加強(qiáng)傳導(dǎo)系統(tǒng)和新陳代謝系統(tǒng)——金融市場的作用，進(jìn)一步整合中國金融的管理系統(tǒng)，將“一行三會”變?yōu)椤耙恍幸徊俊保ㄖ醒脬y行+金融監(jiān)管部）的模式。
在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，貨幣是經(jīng)濟(jì)的第一推動力。中央銀行以提供經(jīng)濟(jì)所需貨幣為主要任務(wù)。它是整個經(jīng)濟(jì)，也是整個金融系統(tǒng)的能量供給系統(tǒng)，應(yīng)該處于能量供給層次的上層。中央銀行通過對基礎(chǔ)貨幣的投放和回籠，控制著貨幣供給量，影響著信貸總規(guī)模，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，因此，中央銀行應(yīng)該處于整個金融系統(tǒng)空間層次的上層。中央銀行之外的銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)雖然也通過自己的運(yùn)行為經(jīng)濟(jì)提供能量（例如貸款），但它們處于能量供給層次的下層。同時，中央銀行以幣值穩(wěn)定為己任，因此，它是整個金融體系的指揮系統(tǒng)。中央銀行之外的所有金融機(jī)構(gòu)都應(yīng)該通過自己的工作與中央銀行穩(wěn)定幣值的目標(biāo)保持“理性的一致”，這既是國家利益之所在，也是所有金融機(jī)構(gòu)利益之所在。強(qiáng)化金融機(jī)制能量供給系統(tǒng)和指揮系統(tǒng)地位的關(guān)鍵是要進(jìn)一步強(qiáng)化中央銀行的獨(dú)立性。這包括貨幣政策決策和執(zhí)行過程中的獨(dú)立性兩個方面。如果中央銀行不能保證足夠的獨(dú)立性，貨幣政策的制定和執(zhí)行就會受到各種形式的干擾，幣值的穩(wěn)定就不可能實(shí)現(xiàn)，從而宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定的目標(biāo)也就難以達(dá)到，其結(jié)果必然是中國經(jīng)濟(jì)或者承受高通貨膨脹壓力，或者面臨通貨緊縮的威脅。
這里所說的傳導(dǎo)系統(tǒng)和新陳代謝系統(tǒng)主要是指金融市場。金融市場既發(fā)揮著廣義借貸資本（或稱生息資本、虛擬資本）數(shù)量余缺的調(diào)劑功能，也發(fā)揮著發(fā)現(xiàn)（以各種金融工具為載體的）廣義借貸資本的價格（可貸資本的利率、外匯的匯率、各種金融工具價格）的功能。通過價格的發(fā)現(xiàn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)傳遞國家宏觀經(jīng)濟(jì)信息，傳遞中央銀行的貨幣政策信息和金融市場資本數(shù)量信息。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，在數(shù)量信號和價格信號中，金融市場的主要功能應(yīng)該是通過資本的價格引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資源和虛擬資本的合理配置。金融市場通過金融資本數(shù)量信號和價格信號的傳遞，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的新陳代謝。然而，由于各種經(jīng)濟(jì)、政治原因，我國金融市場的價格發(fā)現(xiàn)功能還很弱，不僅起不到引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資源合理配置的作用，也起不到使金融市場參與者優(yōu)勝劣汰的新陳代謝作用。我國股票市場中一些應(yīng)該退出市場的股票沒能退出就是一個證明。
當(dāng)前，中國金融管理系統(tǒng)（監(jiān)管機(jī)構(gòu)）是由“一行三會”構(gòu)成的，即中央銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。既然中央銀行處于整個金融系統(tǒng)空間層次和能量供給層次的上層，“一行三會”的關(guān)系就不應(yīng)該是平起平坐，“一行”應(yīng)該擔(dān)負(fù)起整合和協(xié)調(diào)監(jiān)管力量的責(zé)任。而現(xiàn)實(shí)中它們的關(guān)系并不完全如此。這種“群龍治水”的金融監(jiān)管或者帶來監(jiān)管的重疊，或者帶來監(jiān)管的虛置。為了整合金融監(jiān)管的力量，我國應(yīng)該仿效一些國家或地區(qū)，變“一行三會”的多邊監(jiān)管模式為“一行一部”（中央銀行+金融監(jiān)管部）的監(jiān)管模式。
第二，從貨幣運(yùn)行角度完善。從貨幣運(yùn)行角度，中國金融機(jī)制的完善表現(xiàn)為要保證貨幣的正常循環(huán)：增強(qiáng)貨幣的主動供給（中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣）、控制貨幣的被動供給（中央銀行通過外匯占款發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣）和控制貨幣的“熵”（不做功的貨幣）的增加。
在貨幣經(jīng)濟(jì)時代，正常的貨幣循環(huán)是經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的關(guān)鍵。其一，當(dāng)代經(jīng)濟(jì)是貨幣經(jīng)濟(jì)。生產(chǎn)要素、物質(zhì)產(chǎn)品和金融產(chǎn)品都是貨幣（價值）的轉(zhuǎn)化或凝結(jié)。正是因?yàn)檫@種貨幣化現(xiàn)象使現(xiàn)實(shí)生活中的許多事物的價值都用貨幣來衡量，經(jīng)濟(jì)的貨幣化現(xiàn)象也成為人類社會配置資源、推動整個社會經(jīng)濟(jì)機(jī)器運(yùn)行的巨大力量。其二，貨幣是經(jīng)濟(jì)的第一推動力。貨幣是經(jīng)濟(jì)體的“血液”。貨幣周而復(fù)始的正常循環(huán)是整個經(jīng)濟(jì)體充滿“生命”活力的關(guān)鍵。如果貨幣運(yùn)動的調(diào)節(jié)失控，就會出現(xiàn)通貨膨脹，或者通貨緊縮，對經(jīng)濟(jì)、金融都會帶來不利影響。所謂“貨幣運(yùn)動調(diào)節(jié)的失控”既包括中央銀行貨幣供給的失控，也包括商業(yè)銀行信貸供給的失控。因此，要使貨幣正常循環(huán)，中央銀行和商業(yè)銀行都負(fù)有責(zé)任。
要實(shí)現(xiàn)貨幣的正常循環(huán)必須增強(qiáng)貨幣的主動供給、控制貨幣的被動供給。所謂貨幣的主動供給是指中央銀行根據(jù)經(jīng)濟(jì)狀況而發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣。所謂貨幣的被動供給是指中央銀行通過外匯占款發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣。在一定程度上可以說，主動供給是中央銀行可以控制的，即中央銀行可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要確定貨幣供給量，也可運(yùn)用貨幣政策工具和其他手段對市場上的貨幣狀況進(jìn)行調(diào)控。之所以加上“一定程度”的限定詞是因?yàn)檫€有一些不可控的要素影響著貨幣的發(fā)行。被動的貨幣供給來自于外匯占款。在我國現(xiàn)行外匯管理制度下，外匯占款基本上是中央銀行無法控制的。要減少被動的貨幣供給除了要徹底實(shí)行意愿性結(jié)售匯制而外，更要真正實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”。當(dāng)然，要真正實(shí)現(xiàn)“藏匯于民”有賴于人民幣匯率的穩(wěn)定和更多的外匯避險(xiǎn)工具的開發(fā)。
要實(shí)現(xiàn)貨幣的正常循環(huán)，必須控制貨幣的“熵”的增加?！办亍笔俏锢韺W(xué)的一個概念。它是不能再轉(zhuǎn)化為做功的能量總和的測定單位?；蛘吆唵蔚卣f，“熵”是指做功的能量變成不再做功的無用能量。熵的增加就意味著有效能量的減少，不做功能量的增加。無效狀態(tài)的能量構(gòu)成了我們所說的污染。這里借用“熵”這個概念就是想說明，貨幣的“熵”就是指推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣變成了不再推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨幣。馬克思從商品流通的不同形式將貨幣分為“貨幣的貨幣”和“資本的貨幣”。前者是“為買而賣”的貨幣，即在商品流通中發(fā)生作用的貨幣，W—G—W。貨幣的這種運(yùn)動一般是在消費(fèi)領(lǐng)域。后者是“為賣而買”的貨幣，即資本運(yùn)動中發(fā)生作用的貨幣，G—W—（G+G）。貨幣的這種運(yùn)動一般是在生產(chǎn)資本和商品資本領(lǐng)域。但我們?nèi)绻豢紤]W，“資本的貨幣”的純粹形式就是G—（G+G），即生息資本或虛擬資本。貨幣的這種運(yùn)動一般是在金融市場進(jìn)行的。如果這樣，那么，貨幣的“熵”的增加，則是指作為“貨幣的貨幣”不再推動消費(fèi)。例如，我國城鄉(xiāng)居民大量的儲蓄，作為“資本的貨幣”不再推動投資。再如，商業(yè)銀行的不良貸款、投入金融市場的部分資金處于“沉寂”狀態(tài)，等等。在貨幣供給一定的情況下，貨幣的“熵”的增加就是做功的貨幣減少、不做功的貨幣增加。很顯然這對經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展很不利。要減少或控制貨幣的“熵”的增加，應(yīng)該推動經(jīng)濟(jì)向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，減少商業(yè)銀行的不良貸款。
結(jié)論
改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。從經(jīng)濟(jì)總量看，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。然而，在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的同時，也帶來了許多問題，呈現(xiàn)出“不協(xié)調(diào)、不平衡、不可持續(xù)”局面?！叭弧眹?yán)重地影響到中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步的發(fā)展。正是在這種背景下，中國經(jīng)濟(jì)走科學(xué)發(fā)展的道路才尤為重要。中國金融要實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀必須以馬克思的“生產(chǎn)—分配—交換—消費(fèi)”、“兩大部類”、虛擬資本和匯率理論為指導(dǎo)，分析中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的可能性、必然性，尋找解決中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外失衡的對策，正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。中國金融應(yīng)該通過為廣大群眾提供多樣化金融產(chǎn)品和金融服務(wù)、開辟多種投融資渠道、保護(hù)他們的投資收益和合法金融收入，以體現(xiàn)人民利益至上。中國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外失衡制約著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此，當(dāng)前全面協(xié)調(diào)的金融的首要任務(wù)是促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外同時均衡。金融要實(shí)現(xiàn)以人為本和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展，金融本身必須科學(xué)發(fā)展。金融全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的前提是金融創(chuàng)新、保證是金融安全。（本文系國家社科基金重大項(xiàng)目“以人為本的中國金融全面協(xié)調(diào)與可持續(xù)發(fā)展研究”成果，項(xiàng)目批準(zhǔn)號：07&ZD014）
注釋
1.城鎮(zhèn)化進(jìn)程中農(nóng)村資金體系的顯著問題
我國的農(nóng)村城鎮(zhèn)化發(fā)展是不可避免的趨勢，但是由于受到城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的影響及城鎮(zhèn)發(fā)展的自然和歷史條件限制，我國的農(nóng)村發(fā)展曾一度滯后，工業(yè)化，城鎮(zhèn)化進(jìn)程受阻。農(nóng)村資金體系的作用受到影響，沒有發(fā)揮出應(yīng)有的促進(jìn)作用，使我國的城鎮(zhèn)化水平明顯落后于世界發(fā)達(dá)國家。城鎮(zhèn)化進(jìn)程中農(nóng)村資金體系的主要問題表現(xiàn)在如下方面：
1.1建立農(nóng)村資金體系的目的不明確
明確建立的根本目的，才能在其發(fā)展出現(xiàn)偏差時及時進(jìn)行調(diào)整。從我國農(nóng)村資金體系發(fā)展過程來看，在相當(dāng)長的時間內(nèi)建立的目的并不明確，只是任由其發(fā)展，一些方針政策也只是針對某個具體的機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的局部調(diào)整，如農(nóng)信社，缺少對農(nóng)村金融體系的整體架構(gòu)、構(gòu)成要素及其相互關(guān)系的整體設(shè)計(jì)和考慮，也缺少對改革的先后順序、實(shí)施步驟的總體規(guī)劃。以致農(nóng)村資金體系的發(fā)展不僅未能為“三農(nóng)”提供足夠的支持，反而加重了農(nóng)村資金外流的現(xiàn)象。隨著農(nóng)村農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程的推進(jìn)，工業(yè)化進(jìn)程的加快，將對資金體系的需求越來越強(qiáng)烈，因而明確農(nóng)村資金體系建設(shè)與發(fā)展的根本目的已刻不容緩。
由于資金體系建立的目的不明確，使郵政儲蓄從農(nóng)村抽走了過多的資金，大大影響了資金體系的發(fā)展，消弱了其支農(nóng)作用。郵政儲蓄的性質(zhì)不明確，只吸收存款而沒有針對農(nóng)村的貸款業(yè)務(wù)，對于城鎮(zhèn)化過程中的農(nóng)村來說功能過于單一。由于郵政儲蓄資金轉(zhuǎn)存人民銀行的利率高于商業(yè)銀行在人民銀行的存款利率，強(qiáng)化了郵政儲蓄機(jī)構(gòu)的逐利動機(jī)，也造成了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的不平等競爭，加劇了農(nóng)村資金的外流，削弱了支農(nóng)力度。
1.2農(nóng)村資金體系發(fā)展的環(huán)境差
目前農(nóng)村的金融環(huán)境并不理想，嚴(yán)重限制了農(nóng)村資金體系的有序發(fā)展。我國農(nóng)村金融環(huán)境并未發(fā)展成熟主要表現(xiàn)在以下三點(diǎn)：第一，我國農(nóng)村行政環(huán)境沒有及時完善，行政環(huán)境的缺失限制了農(nóng)村金融市場功能的有效發(fā)揮；第二，農(nóng)民文化水平和法律知識水平掌握較低，不懂得利用法律維護(hù)自身的合法權(quán)益；第三，我國農(nóng)村廣大群眾對信用制度缺乏相應(yīng)的了解，以致信用制度在農(nóng)村發(fā)展緩慢，且信用體系不能及時完善自身不足。這種不和諧和不穩(wěn)定因素的影響就制約了農(nóng)村城鎮(zhèn)化資金體系向縱深發(fā)展，農(nóng)村資金體系發(fā)展緩慢就成為必然。
1.3農(nóng)村金融行業(yè)資源配置缺乏有效性
當(dāng)前，農(nóng)村金融體系中的信貸管理運(yùn)作尚不順暢，不能有效協(xié)調(diào)發(fā)展。近年來，農(nóng)村發(fā)展速度很快，但是政府仍未加大對農(nóng)村的重視程度，戰(zhàn)略布局和資源分配仍然以城市為主。農(nóng)村資金需求具有戶多面廣、地域分散的特點(diǎn)，在這種特點(diǎn)的作用下形成了農(nóng)業(yè)金融服務(wù)分散化需求與網(wǎng)點(diǎn)密集型現(xiàn)實(shí)之間的矛盾。目前在農(nóng)村資金投入上的典型矛盾是“農(nóng)村有需求但力度不夠，財(cái)政有意愿但財(cái)力不強(qiáng)，銀行有資金但手段不多”。
2.完善農(nóng)村資金體系的建議
2.1明確農(nóng)村資金體系構(gòu)建的根本目的
從我國農(nóng)村資金體系構(gòu)建的現(xiàn)狀和農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)展來看，建立農(nóng)村資金體系的的根本目的應(yīng)該是為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供動力，即起到資金支持和金融支持的作用，在城鎮(zhèn)化進(jìn)程中充分發(fā)揮資金的推動作用，促進(jìn)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村的發(fā)展，加速農(nóng)村向城鎮(zhèn)化推進(jìn)。
2.2改善農(nóng)村金融政策環(huán)境
為了保證農(nóng)村資金體系的順利建設(shè)與發(fā)展，必須為其提供良好的金融政策環(huán)境，與資金體系相匹配的財(cái)政政策和貨幣政策都是必不可少的。穩(wěn)定的金融政策環(huán)境可以減小金融穩(wěn)定中農(nóng)業(yè)薄弱因素對其的作用，從而刺激農(nóng)村金融的發(fā)展。可采取的措施主要有三項(xiàng)：第一，推動落實(shí)縣域金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎勵、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼、農(nóng)戶貸款稅收優(yōu)惠、小額擔(dān)保貼息等政策來引導(dǎo)農(nóng)村金融的趨向；第二，通過貨幣政策增強(qiáng)對農(nóng)村金融市場的調(diào)控能力，通過差異化存款準(zhǔn)備金率、差別化監(jiān)管、再貸款及相應(yīng)優(yōu)惠措施等方面的貨幣政策支持農(nóng)村金融的發(fā)展；第三，擴(kuò)大農(nóng)村金融市場規(guī)模，建立市場化的利率決定途徑。在農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，金融市場已經(jīng)不再是單純的信貸市場，而是需要綜合研究其證券、保險(xiǎn)、期貨等，形成一個多元化金融市場體系，通過金融市場的持續(xù)完善，加強(qiáng)信貸市場資金供應(yīng)，為農(nóng)村的發(fā)展提供更多的資金支持。
2.3健全農(nóng)村金融組織體系建設(shè)
放寬農(nóng)村金融市場的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，可以在現(xiàn)有的政策性、商業(yè)性及合作金融的農(nóng)村金融組織體系下，吸引更多的非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村金融市場，為不同的金融機(jī)構(gòu)打造不同的平臺，最大程度發(fā)揮各自的優(yōu)勢，以滿足城鎮(zhèn)化進(jìn)程中不同層次的資金需求。同時，為防止民間資金外流，大力扶持民間資本的發(fā)展，根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際情況鼓勵民間資本成立中小型金融組織，形成健全的、有效競爭的農(nóng)村金融組織體系，增加城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的資金供給。
鼓勵新型農(nóng)村金融組織充分發(fā)揮決策獨(dú)立性強(qiáng)、經(jīng)營靈活的優(yōu)勢，針對農(nóng)村金融市場的需求開發(fā)貸款新品種、拓展經(jīng)營新模式，支持各類農(nóng)村生產(chǎn)經(jīng)營主體發(fā)展。
2.4建立監(jiān)管體系
在監(jiān)管方面，初步可實(shí)施最低監(jiān)管要求，掌握好金融監(jiān)管和金融創(chuàng)新之間的關(guān)系，即達(dá)到監(jiān)管的目的又不能影響金融創(chuàng)新；可以實(shí)施差別化監(jiān)管，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提供公平競爭的環(huán)境，促進(jìn)資金的使用。建議采取農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行安全預(yù)警機(jī)制的監(jiān)管模式，在完善農(nóng)村存款保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步規(guī)范農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的市場退出機(jī)制；鼓勵符合條件的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間的重組和并購。監(jiān)管方法逐漸由合規(guī)性監(jiān)管向合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重的模式轉(zhuǎn)變，建立非現(xiàn)場監(jiān)管制度，建立農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的信息披露機(jī)制。對農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)中涉農(nóng)貸款要建立單獨(dú)的考核標(biāo)準(zhǔn)，本著盡職免責(zé)的原則，建立相應(yīng)的激勵及懲罰機(jī)制。健全金融監(jiān)管體系，在加強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制監(jiān)管的同時，發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)、自律組織及新聞媒體的外部監(jiān)督作用，保證農(nóng)村資金體系作用的充分發(fā)揮。
3.總結(jié)
農(nóng)村的城市化進(jìn)程推進(jìn)需要完善的資金體系作為其推動力，目前農(nóng)村的資金體系存在一些問題，在完善資金體系過程中首先要抓住主要問題，予以解決，循序漸進(jìn)，最終建立為農(nóng)村城鎮(zhèn)化提供充足動力的資金體系。 [科]
政策性住房金融是住房金融的一個領(lǐng)域,是指以國家信用為基礎(chǔ),根據(jù)政府的政策,由政策性住房金融機(jī)構(gòu)或者政府委托商業(yè)性住房金融機(jī)構(gòu)以及其他機(jī)構(gòu)所開辦的住房金融業(yè)務(wù)。
一、政策性住房金融的構(gòu)成要素
政策性住房金融可以分為以下幾個構(gòu)成要素。
1.政策性住房金融機(jī)構(gòu)
政策性住房金融機(jī)構(gòu)是由政府對特定住房金融機(jī)構(gòu)給予一定的政策傾斜,如稅收減免和對資金來源方面給予支持。世界各國對政策性住房金融機(jī)構(gòu)的安排,大體上可以分為三種:專營的政策性住房金融機(jī)構(gòu),政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行共同經(jīng)營住房金融業(yè)務(wù)和不設(shè)專門機(jī)構(gòu),由其他金融機(jī)構(gòu)兼營政策性住房金融業(yè)務(wù)。有的國家設(shè)立專業(yè)的政策性住房金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營政策性住房金融業(yè)務(wù),并規(guī)定只允許其經(jīng)營該業(yè)務(wù),由專業(yè)的政策性住房金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的優(yōu)點(diǎn)是可以吸收一切可用于住房的政策性資金,專門用于政策性住房貸款,尤其是能夠發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)在資金運(yùn)用方面專營的權(quán)威性,并在最大程度上地發(fā)揮住房消費(fèi)者在資金方面的互助。有的國家則由政策性住房金融機(jī)構(gòu)和一般商業(yè)銀行共同經(jīng)營政策性住房金融業(yè)務(wù),商業(yè)銀行在整體業(yè)務(wù)中發(fā)揮主體地位,政策性住房金融機(jī)構(gòu)則發(fā)揮輔助與引導(dǎo)作用,對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行補(bǔ)充。有的國家不設(shè)專業(yè)的政策性住房金融機(jī)構(gòu),而由一般商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)兼營政策性住房金融業(yè)務(wù)。
2.政策性住房金融工具
政策性住房金融機(jī)構(gòu)根據(jù)政策惠及對象的特征,設(shè)計(jì)符合其還款能力的特殊住房金融工具,比如低息貸款等。由于政策性住房金融所需的資金量大,占用資金的時間較長,所面對的融資對象由于是居民個人而千差萬別,所以政策性住房金融的融資工具也是多樣化的。在政策性住房金融領(lǐng)域,常用的金融工具主要是以市場為主的開放型運(yùn)營的各種類型的抵押、抵押貸款債券和抵押貸款擔(dān)保住房基金等,也包括封閉運(yùn)行的公積金和住房基金等。
3.政策性住房金融的融資模式
政策性住房金融的融資方式也多種多樣。從大類上看,可分為合同儲蓄模式、強(qiáng)制儲蓄模式和資本市場融資模式。合同儲蓄模式,是借貸雙方通過契約籌措住房金融資金,即潛在購房者與指定機(jī)構(gòu)(通常是住房合作社)訂立資金存貸合同,按合同的約定定期到指定機(jī)構(gòu)儲蓄,當(dāng)儲蓄額達(dá)到一定時間和數(shù)額后便自動取得從該指定機(jī)構(gòu)獲得與儲蓄利率和數(shù)額掛鉤的住房抵押貸款的權(quán)利;強(qiáng)制儲蓄是一種政府憑借國家權(quán)威和信用,采用強(qiáng)制性手段要求單位和職工將職工工資收入儲蓄以籌集住房建設(shè)和消費(fèi)所需資金的一種住房金融模式;資本市場融資是指政策性住房金融機(jī)構(gòu)主要通過資本市場籌措住房金融資金。
4.政府的參與與干預(yù)
由于政策性住房金融具有強(qiáng)烈的政策性特點(diǎn),所以其運(yùn)行就離不開政府的干預(yù),其業(yè)務(wù)經(jīng)營將受到政府管理部門的全程監(jiān)督,以此來確保政策性住房金融的有效運(yùn)作。政府作為政策性住房金融的管理者,一方面對各參與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資格的審查與登記,全面監(jiān)督金融運(yùn)行的情況以確保目標(biāo)政策的實(shí)現(xiàn)。另一方面要根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和住房金融體系運(yùn)行狀況,及時對住房金融政策進(jìn)行調(diào)整,以確保政策性住房金融體系的有效運(yùn)作。
二、政策性住房金融的基本內(nèi)涵
1.政策性住房金融的責(zé)任主體是政府
從總體而言,政策性住房金融設(shè)立的初衷就是體現(xiàn)政府在住房金融方面特定的政策意圖,所以政策性住房金融的責(zé)任主體理應(yīng)就是政府。從具體操作層面來看,政策性住房金融針對特殊的收入群體,所需資金數(shù)額巨大,占用資金的時間相對較長,對居民的福利產(chǎn)生的影響深遠(yuǎn),這使得只有政府才能夠在全社會范圍內(nèi)調(diào)動各個階層的儲蓄資源,也只有依靠政府的權(quán)威和系統(tǒng)組織維持政策性住房金融優(yōu)惠性的實(shí)施和保障居民的住房福利。
2.政策性住房金融的目標(biāo)是為中低收入階層解決住房問題提供資金支持
盡管從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析,市場機(jī)制應(yīng)該是供應(yīng)與配置住房資源最有效率的經(jīng)濟(jì)制度,但是由于住房本身所具有的外部性和公共產(chǎn)品等特性,住房市場又存在不完全競爭,再加上以中低收入者為主體的特殊階層很難通過以效率為主市場機(jī)制來解決自身的住房問題。以上種種就決定了解決居民住房問題不能夠完全依靠市場。中低收入群體只有借于助政府的幫助與支持,才能夠解決其住房問題或改善居住條件。盡管市場和政府都是住房資源的配置主體,但兩者應(yīng)各負(fù)其責(zé),中低收入家庭的住房問題則主要通過由政府負(fù)主體責(zé)任的政策性住房金融制度來解決。
3.政策性住房金融能夠促進(jìn)社會保障制度的完善
在市場經(jīng)濟(jì)條件下,各生產(chǎn)部門之間的生產(chǎn)力發(fā)展水平是各不相同的,不同的生產(chǎn)力發(fā)展水平則會導(dǎo)致各部門職工收入分配的不平衡。分配的不平衡則會導(dǎo)致在解決住房問題時,中低收入階層難以靠自身的積蓄完成自有住房的購買,從而對他們的住房福利產(chǎn)生影響?；趯用窀＠闹匾?政府往往高度重視中低收入群體的住房問題,社會住房保障制度的實(shí)施正是為縮小由于收入差距造成的住房分配的不平等,保障中低收入者的住房權(quán)利。但政府無力也不可能以財(cái)政資金承擔(dān)起全部的保障資金,中低收入者的住房問題有一部分需要通過政府提供優(yōu)惠的政策性住房金融來解決,政策性住房金融的存在與作用發(fā)揮促進(jìn)了社會保障制度的完善。
4.政策性住房金融的保證和依據(jù)是立法
政策性住房金融是關(guān)系到社會福利的一項(xiàng)重要的社會與金融政策,為明確其特定的運(yùn)營目標(biāo)與運(yùn)營方式等方面需要完備而有效的法律支持。法律上需要明確規(guī)定政策性住房金融的主體、不同對象及住房金融措施,對政策住房金融主體的進(jìn)入、退出管理辦法加以嚴(yán)格的規(guī)定,規(guī)定政策性住房金融措施根據(jù)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中低收入階層收入水平變化進(jìn)行調(diào)整,以保證政策性住房金融的制度化與規(guī)范化。
三、政策性住房金融的基本特征
1.政府的干預(yù)性
政策性住房金融是政府從社會公平的角度,以政府信用為基礎(chǔ),為中低收入家庭住房消費(fèi)提供直接的資金支持,或者對中低收入家庭購房給予補(bǔ)貼或貸款擔(dān)保等優(yōu)惠,屬于政府以貨幣形式進(jìn)行社會再分配的一種方式。所以政策性住房金融的資金來源與運(yùn)用,政策性住房金融政策的制定與實(shí)施,都必須有政府的介入,政策性住房金融體現(xiàn)的就是政府對住房金融市場或直接或間接的干預(yù)。
2.需求對象的有限性
政策性住房金融的目的是解決低收入階層的住房問題,從住房需求者的角度看,主要是政府給中低收入階層提供政策性的住房資金。因此,要對能夠享受政策性住房金融的對象加以嚴(yán)格的限定與區(qū)分,使中低收入者能夠切實(shí)地得到優(yōu)惠的住房資金,而高收入者的住房則要完全交由市場解決,嚴(yán)格地區(qū)分政策性住房金融的參與者以確保這種金融措施能夠更有效,更有針對性。
3.經(jīng)營的非營利性
政策性住房金融雖然是一項(xiàng)金融政策,但從本質(zhì)上講更是一種政策性金融,所以它具備政策性金融必須有的經(jīng)營性質(zhì),也就是其運(yùn)作不以盈利為目的,政策性住房金融的運(yùn)作主要以促進(jìn)分配公平和提高社會福利為主,在實(shí)際運(yùn)行中可能還存在虧損,需要政府補(bǔ)貼。
4.實(shí)施的層次性
政策性住房金融的實(shí)施,必須注意體現(xiàn)其層次性,這種層次主要是指公平的層次,即垂直公平和水平公平問題。前者是指不同收入階層家庭從中所獲得的金融支持程度應(yīng)該是不同的,后者則是指同一收入階層的家庭則應(yīng)受到平等的對待。
四、政策性住房金融的經(jīng)濟(jì)功能
1.政策性住房金融能夠促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展
政策性住房金融主要用于解決中低收入階層的住房問題,中低收入階層住房消費(fèi)負(fù)擔(dān)能力差,沒有政府的支持就無力購買住房。政策性住房金融的實(shí)施,無論是直接還是間接方式,都增加了中低收入家庭的住房消費(fèi)支付能力,從而增加了住房市場的有效需求。同時,政策性住房金融的實(shí)施把市場不能解決的住房需求從市場中吸引出來,不會對住房供應(yīng)市場造成虛假的需求。政策性住房金融資金的分配及其消費(fèi)能夠調(diào)節(jié)和刺激住房需求,使得住房供給與需求兩個層面都得以增加,從而促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)展。
2.政策性住房金融有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展
在市場經(jīng)濟(jì)條件下,房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展取決于市場需求,政策性住房金融的實(shí)施可以增強(qiáng)居民的購房支付能力,把人們潛在的住房需求轉(zhuǎn)化成為現(xiàn)實(shí)的有效的市場需求,促進(jìn)了房地產(chǎn)市場的發(fā)展。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明:房地產(chǎn)可以帶動上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值每增加1個百分點(diǎn),會促使相關(guān)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值增加1.5～2個百分點(diǎn)。政策性住房金融資金的分配及其消費(fèi)能夠調(diào)節(jié)和刺激住房需求,促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,從而發(fā)揮房地產(chǎn)業(yè)所具有的巨大經(jīng)濟(jì)推動作用。
3.政策性住房金融的實(shí)施有利于培育金融發(fā)展的新增長點(diǎn)
中圖分類號：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2012）11-0022-02
1 貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系概述
貨幣與金融體系作為宏觀經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其內(nèi)容主要由貨幣統(tǒng)計(jì)和金融統(tǒng)計(jì)量部分構(gòu)成。其基本目的主要在于獲取宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)中貨幣、信貸、債務(wù)等金融總量數(shù)據(jù)，從而為國家制定各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策提供相應(yīng)的依據(jù)和建議，該體系對整個國民經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定運(yùn)行有其獨(dú)到的意義。
其中，貨幣統(tǒng)計(jì)是指一個經(jīng)濟(jì)體的金融部門的資產(chǎn)和負(fù)債的存量和流量的宏觀反映，而金融統(tǒng)計(jì)則是指一個經(jīng)濟(jì)體所有經(jīng)濟(jì)部門的金融資產(chǎn)和負(fù)債的存量和流量的宏觀反映。二者都是依賴于微觀基礎(chǔ)，從宏觀角度出發(fā)對金融總量加以衡量。
根據(jù)《MFS2000》中對貨幣統(tǒng)計(jì)和金融統(tǒng)計(jì)的定義和論述，我們可以將整個貨幣金融體系作如下概括，進(jìn)而形成貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系（如圖1所示）。
我們可以清楚地看到，貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系由目的體系、微觀系統(tǒng)體系和總量體系構(gòu)成，其中， 目的體系由基本目的和其他目的構(gòu)成，而微觀系統(tǒng)體系則由主體識別、客體識別和一致性約定構(gòu)成，從而通過同質(zhì)性分量加總得到總量，通過對總量的靜態(tài)和動態(tài)分析從而達(dá)到構(gòu)建該體系總量體系的目的。
2 金融機(jī)構(gòu)部門分類
根據(jù)MFS2000的定義，金融性公司部門包括所有主要從事金融中介或相關(guān)輔金融活動的居民公司或準(zhǔn)公司。主要依據(jù)其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)、職能和行為是否具有同一性，將其劃分存款性公司和非存款性公司，而存款性公司有課進(jìn)一步劃分為中央銀行和其他存款型公司，如圖2所示。
在我國，中央銀行主要是指中國人民銀行，他處于金融體系核心地位，是金融市場最重要的參與者之一。它具有制定相關(guān)法律法規(guī)，控制監(jiān)管金融市場，防范化解金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和實(shí)施，同時國庫、主持清算等其他金融部門所不具備的特殊職能，是政府機(jī)構(gòu)，需要單獨(dú)列出。而央行的劃分對于貨幣金融統(tǒng)計(jì)學(xué)方法論體系的重要意義在下文中會有所闡述。
金融機(jī)構(gòu)部門分類是金融主體識別的主要內(nèi)容，也是貨幣金融統(tǒng)計(jì)學(xué)方法論體系的有機(jī)組成部分，以下分別從兩個角度論述金融機(jī)構(gòu)部門分類的必要性。
3 從金融視角加以分析
3.1 從貨幣政策實(shí)施的角度分析
眾所周知，中央銀行首先是發(fā)行的銀行，同時也是銀行的銀行，是政府的銀行。他承擔(dān)著國家制定貨幣政策、發(fā)行貨幣、對金融系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)督和管理從而維持幣值穩(wěn)定，保持經(jīng)濟(jì)增長。其中，央行作為法定支付手段和即時流動性的唯一提供者，貨幣政策的制定和實(shí)施作為央行工作的重中之重。貨幣政策借助銀行體系，率先應(yīng)用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過超導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用，對整個國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展起到了相當(dāng)?shù)淖饔谩?/p>
央行希望可以通過貨幣政策的實(shí)施實(shí)現(xiàn)高就業(yè)率、經(jīng)濟(jì)增長、物價穩(wěn)定、利率穩(wěn)定、金融市場和外匯市場穩(wěn)定六項(xiàng)最終目的。然而由于這些目標(biāo)之間自身存在的沖突性是央行需要根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況在其中做出適當(dāng)?shù)倪x擇，以期使國家經(jīng)濟(jì)獲得最大的發(fā)展。央行可以通過例如公開市場操作等政策工具間接影響這些目標(biāo)，但由于政策本身實(shí)施和作用的滯后性，直接盯住這些目標(biāo)是不現(xiàn)實(shí)的，于是央行通常選擇盯住指標(biāo)而非目標(biāo)的方式觀測經(jīng)濟(jì)運(yùn)作情況，通常選擇對就業(yè)率和物價水平有直接影響的中介指標(biāo)加以觀察（譬如貨幣總量），同時對例如準(zhǔn)備金總量等一系列對貨幣政策極為敏感操作指標(biāo)進(jìn)行控制。即是借助操作指標(biāo)和中介指標(biāo)引導(dǎo)貨幣政策來實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。
由此可見，中介指標(biāo)對于貨幣政策實(shí)施不可或缺。在我國通常選擇貨幣供應(yīng)量作為中介指標(biāo)加以觀察。分而貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)的機(jī)構(gòu)范圍正是以金融機(jī)構(gòu)部門分類為依據(jù)。通過衡量金融機(jī)構(gòu)與其他國民經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)部門之間以及金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的金融交易，進(jìn)一步對不同層次的貨幣供應(yīng)量進(jìn)行核算，從而反映貨幣的創(chuàng)造過程，揭示影響貨幣供應(yīng)量變動的因素。如果不進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)部門識別和劃分，則難以依據(jù)同質(zhì)性原理對貨幣供應(yīng)量做出準(zhǔn)確的劃分和統(tǒng)計(jì)，難以詳盡反映貨幣創(chuàng)造過程，進(jìn)而影響貨幣政策的實(shí)施和制定，違背了貨幣統(tǒng)計(jì)工作初衷，也難以實(shí)現(xiàn)了貨幣金融統(tǒng)計(jì)的基本目的。
3.2 從維護(hù)金融市場穩(wěn)定性的角度加以分析
央行工作的重中之重是維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，降低金融系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這不僅需要建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)金融穩(wěn)定性測定與評估，同時也需要加大金融市場監(jiān)管，積極推動金融改革，以改革促穩(wěn)定?？梢钥吹剑瑹o論是出于對系統(tǒng)分險(xiǎn)的事前防范預(yù)警亦或是事后評估，都難與宏觀數(shù)據(jù)的搜集脫離干系。只有掌握各金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)狀況和金融子市場的交易情況, 才能避免金融市場中的多米諾骨牌效應(yīng)造成的巨大災(zāi)難，或是對已然產(chǎn)生的惡性后果加以妥善處理，譬如對受沖擊機(jī)構(gòu)實(shí)施救助。其中，救助的實(shí)施則需要我們對于求助機(jī)構(gòu)有一個全面而細(xì)致的了解。機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、職能、和目的決定了我們需要對其采取的救助方式以及流動性支持的規(guī)模。而這一切都與金融機(jī)構(gòu)部門分類息息相關(guān)。金融機(jī)構(gòu)部門分類不僅提高了央行政策工具的使用效率，也降低了救助時間和處置成本，使得央行救助的以規(guī)模化，從而更好的發(fā)揮央行最后貸款人的職責(zé)，為金融市場穩(wěn)定做出突出貢獻(xiàn)。
同時，對于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立以及穩(wěn)定評估框架的建立，都需要我們從微觀層次對照國際標(biāo)準(zhǔn)與金融各部門機(jī)構(gòu)自身的性質(zhì)，設(shè)計(jì)出一套合理科學(xué)的監(jiān)管指標(biāo)。對于不同類型的金融機(jī)構(gòu)部門分類監(jiān)管，分類測定，從而及時掌握金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營狀況，及時監(jiān)測金融風(fēng)險(xiǎn)。同時針對不同性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)部門各自運(yùn)行特點(diǎn)和局限，制定適宜的信息披露和法律制度，從而保證各金融部門有條不紊的運(yùn)行，維持金融市場的穩(wěn)定。
此外，推動金融改革，以改革促穩(wěn)定未降低金融市場風(fēng)險(xiǎn)提出了一個全新的思路，如何能夠立足于金融機(jī)構(gòu)各部門特點(diǎn)，對現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)部門分類和劃分所存在的滯后性、過渡性和局限性加以變革，在與國際劃分標(biāo)準(zhǔn)接軌的同時依據(jù)中國國情，保留中國特色，從而能夠幫助政府真正把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，了解各金融部門發(fā)展動態(tài)，切實(shí)制定相關(guān)政策發(fā)揮更大的作用。
3.3 從統(tǒng)計(jì)視角加以分析
根據(jù)貨幣金融統(tǒng)計(jì)方法論體系，貨幣金融統(tǒng)計(jì)主要研究對象是經(jīng)濟(jì)單位，即微觀系統(tǒng)體系，而其中的主體識別系統(tǒng)中金融機(jī)構(gòu)公司的性質(zhì)、分類及其演變等內(nèi)容是貨幣金融理論體系中不可或缺的重要組成部分，同時也是貨幣與金融統(tǒng)計(jì)體系的基本構(gòu)成要素。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的獲得來說，一切宏觀數(shù)據(jù)的獲得與評價都是依賴于微觀數(shù)據(jù)的質(zhì)量，毫無疑問，對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的分類，不僅大大簡化了數(shù)據(jù)搜集和匯總過程，使數(shù)據(jù)自成體系，清晰明了，也對統(tǒng)計(jì)工作的順利開展有著舉足輕重的作用。難以想象，對于在性質(zhì)各異的金融機(jī)構(gòu)中使用同一套統(tǒng)計(jì)工作流程和質(zhì)量控制體系所造成的工作不便和獲得的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量各異。只有對開展對金融機(jī)構(gòu)部門加以科學(xué)的分類，才可以針對各類金融機(jī)構(gòu)制定適宜的核算范圍和特定的核算監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從而確保統(tǒng)計(jì)工作的不重不漏，保證統(tǒng)計(jì)工作完成質(zhì)量。
中圖分類號：F832.1
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：0257-5833（2014）02-0039-08
創(chuàng)新和發(fā)展地方金融已成為近幾年來理論界和實(shí)際工作者討論的熱門話題。不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異和特點(diǎn)決定了地方金融的多樣化。我國東南沿海的一些地方民營經(jīng)濟(jì)較全國其他省市區(qū)發(fā)展迅速，出現(xiàn)了大量的中小企業(yè)集群，集群經(jīng)濟(jì)得到了迅速發(fā)展。根據(jù)“新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)”理論，集群經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大客觀上要求有與之對應(yīng)的地方金融服務(wù)。而創(chuàng)新性內(nèi)生的地方金融體系的缺乏，是集群企業(yè)理論上分析有諸多融資優(yōu)勢但現(xiàn)實(shí)中卻存在融資難的根源。要克解中小企業(yè)集群融資難最直接、最根本性的辦法就是加快地方金融的改革和創(chuàng)新，培育和發(fā)展集群金融。
一、地方金融創(chuàng)新的重要基礎(chǔ)：集群經(jīng)濟(jì)發(fā)展
（一）集群經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大客觀上要求有與之對應(yīng)的金融服務(wù)
改革開放以來，我國一些地區(qū)尤其是東南沿海的江、浙、滬、閩、粵等地出現(xiàn)了大量的各具特色的中小企業(yè)集群，集群經(jīng)濟(jì)在這些地方都得到了快速的發(fā)展。中小企業(yè)集群不再是少數(shù)地區(qū)的特殊現(xiàn)象，越來越多的地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展顯現(xiàn)了中小企業(yè)集群化特征，中小企業(yè)集群已成為我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)布局的重要模式和發(fā)展趨勢。中小企業(yè)集群的迅速發(fā)展以及它對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的綜合推動作用和對區(qū)域整體競爭力的提升力量，使之成為政府和學(xué)術(shù)界重要的關(guān)注對象。中小企業(yè)集群在我國作為一種新生事物，開始迅猛發(fā)展就顯示出其強(qiáng)大的生命力，但也普遍存在著一些包括“融資難”等在內(nèi)的制約其進(jìn)一步快速發(fā)展的問題，急需研究并采取措施解決之。
以浙江省為例，目前，以“輕、小、集、加”為特色的浙江民營經(jīng)濟(jì)比重中，產(chǎn)業(yè)集群（也稱為中小企業(yè)集群，簡稱集群）的產(chǎn)值已占全省經(jīng)濟(jì)總量半壁江山。據(jù)浙江經(jīng)信委統(tǒng)計(jì)，2008年全省共有312個產(chǎn)業(yè)集群年銷售收入達(dá)到10億元以上（其中年銷售收入超過200億元的產(chǎn)業(yè)集群有26個），實(shí)現(xiàn)銷售收入2.81萬億元，出貨值6122億元，從業(yè)人員831萬人，分別占全省工業(yè)總量的54%、62%和56%。集群經(jīng)濟(jì)在浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展、參與國際競爭、擴(kuò)大就業(yè)等方面發(fā)揮了十分重要的作用。然而，浙江產(chǎn)業(yè)集群在快速發(fā)展的過程中也存在著過度競爭、集群內(nèi)企業(yè)自主創(chuàng)新和合作創(chuàng)新不足、產(chǎn)業(yè)層次偏低、群內(nèi)中小企業(yè)融資難等問題。為加快集群產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，浙江省政府于2009年和2010年分兩批確立了杭州裝備制造業(yè)、紹興紡織、寧波服裝等42個傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級示范區(qū)，其目的就是要“進(jìn)一步發(fā)揮民營經(jīng)濟(jì)、縣域經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)濟(jì)等特色優(yōu)勢，扎實(shí)推進(jìn)大平臺大產(chǎn)業(yè)大項(xiàng)目大企業(yè)建設(shè)”，提升浙江產(chǎn)業(yè)集群整體競爭力。
新形勢下我國民營經(jīng)濟(jì)和集群經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展又有了新的契機(jī)。黨的十八屆三中全會明確要“使市場在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用”，“公有制經(jīng)濟(jì)和非公有制經(jīng)濟(jì)都是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，都是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要基礎(chǔ)。必須毫不動搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，堅(jiān)持公有制主體地位，發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用，不斷增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力。必須毫不動搖鼓勵、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，激發(fā)非公有制經(jīng)濟(jì)活力和創(chuàng)造力?！边@在基本經(jīng)濟(jì)制度上進(jìn)一步提升了民營經(jīng)濟(jì)的地位，使之前所未有的與公有制經(jīng)濟(jì)處在同等的地位，極大地提高了民營企業(yè)和中小企業(yè)集群的發(fā)展動力，開啟了民營經(jīng)濟(jì)拉動經(jīng)濟(jì)增長的新時代。
以往的經(jīng)濟(jì)學(xué)和林毅夫最新的“新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)”理論告訴我們，金融內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，反過來，金融又要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。有什么樣的實(shí)體經(jīng)濟(jì)形式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，就應(yīng)該有什么樣的金融服務(wù)方式和金融結(jié)構(gòu)相對應(yīng)，金融形式和金融結(jié)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)形式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)是客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求。據(jù)此，當(dāng)我國中小企業(yè)集群經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大起來，并向現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，客觀上要求有與之對應(yīng)的地方金融服務(wù)方式。
（二）集群企業(yè)融資難的根源是缺乏創(chuàng)新性內(nèi)生的地方金融體系
按照經(jīng)典的產(chǎn)業(yè)集群理論，中小企業(yè)集群融資（簡稱集群融資）比單個游離中小企業(yè)融資具有截然不同的信用優(yōu)勢、信貸優(yōu)勢和集體理性優(yōu)勢等獨(dú)特優(yōu)勢，中小企業(yè)集群在現(xiàn)實(shí)融資中不應(yīng)該有融資困難問題，但在我國的實(shí)踐中小企業(yè)集群仍然存在融資難的問題。據(jù)學(xué)者們調(diào)研，我國中小企業(yè)集群較集中的江、浙、閩等省的群內(nèi)中小企業(yè)普遍存在著“融資難”現(xiàn)象，就拿浙江來說，中小企業(yè)集群比較集中但中小企業(yè)仍然還有41.15%的融資需求不能通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供。筆者近期完成的浙江省中小企業(yè)集群融資的專題調(diào)查也顯示，有35.1%的集群內(nèi)中小企業(yè)存在融資難的問題（其中融資難的占29.8%，融資很難的占5.3%）。這是為什么呢？有的學(xué)者認(rèn)為是因?yàn)槟壳拔覈行∑髽I(yè)集群的融資優(yōu)勢沒有充分發(fā)揮出來，但仍沒有回答為什么中小企業(yè)集群的融資優(yōu)勢沒有發(fā)揮出來和怎樣才能發(fā)揮出來等問題。
筆者研究認(rèn)為，中小企業(yè)集群融資存在理論（融資優(yōu)勢）與現(xiàn)實(shí)（融資困境）矛盾（中小企業(yè)集群融資的第一個矛盾問題）的根本原因在于缺乏創(chuàng)新性的、內(nèi)生性的、完善的地方金融體系，以致于面對非常龐大的中小企業(yè)集群融資需求，沒有有效的集群融資方式使之得以滿足，這又不可避免地促使中小企業(yè)集群融資的第二個矛盾，即中小企業(yè)集群融資模式需求（十分旺盛）與模式供給（嚴(yán)重不足）矛盾的產(chǎn)生。反之可以推理，要克解中小企業(yè)集群融資的“雙重矛盾”，除了外生性的金融機(jī)構(gòu)努力外，最直接、最根本性的辦法就是加快地方金融的改革和創(chuàng)新，盡快建立健全地方金融體系。
十八屆三中全會《決定》中，未來十年金融改革的任務(wù)是“完善金融市場體系。擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)對外開放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)。推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革。健全多層次資本市場體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革，多渠道推動股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場，提高直接融資比重。完善保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償機(jī)制，建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。發(fā)展普惠金融。鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品?！边@短短一段話，每一個方面都與地方金融的改革和創(chuàng)新掛鉤，句句都可以作為我國地方金融改革創(chuàng)新的方向、要求和目標(biāo)。
二、地方金融創(chuàng)新的主要形式：培育和發(fā)展集群金融
（一）“集群金融”概念的提出與涵義界定
地方金融體系的內(nèi)涵非常豐富、外延也十分廣泛，所以說地方金融的創(chuàng)新可以從多個方面進(jìn)行，其中中小企業(yè)集群金融（簡稱集群金融）是其主要的形式之一。我國要加快傳統(tǒng)集群經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)現(xiàn)代集群經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，必須培育和發(fā)展與之相適應(yīng)的內(nèi)生的集群金融。培育和發(fā)展集群金融，是建立健全我國地方金融體系不可逾越的關(guān)鍵性事件之一?！凹航鹑凇笔且粋€新概念，對其的研究是個新的領(lǐng)域，目前還沒有人提出并對其進(jìn)行定義，筆者可謂是首次提出并嘗試對其界定為：集群金融就是以中小企業(yè)集群作為一個整體進(jìn)行的集群內(nèi)外兩個層面的貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動的總稱。就其性質(zhì)來分析，集群金融既是內(nèi)部金融、又是外部金融，既是一般金融、又是產(chǎn)業(yè)金融，既是區(qū)域金融、又是國家金融，既是專業(yè)金融、又是綜合金融；就其范圍來看，集群金融有廣義和狹義之分，廣義的集群金融泛指一切與集群信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算、融通，以及集群證券、集群保險(xiǎn)、集群信托租賃等有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動，甚至包括集群金銀的買賣，狹義的集群金融僅指集群信用貨幣資金的融通，即目前人們所定義和所研究的中小企業(yè)集群融資。
（二）集群金融的構(gòu)成要素
與一般金融一樣，集群金融也有以下幾個構(gòu)成要素：（1）集群金融對象。由貨幣制度所規(guī)范的貨幣（資金）、證券、保險(xiǎn)等的流通、周轉(zhuǎn)和增值。（2）集群金融方式。以借貸為主的信用方式為代表，兼有證券、保險(xiǎn)、信托、租賃等方式。（3）集群金融機(jī)構(gòu)。通常區(qū)分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。其中內(nèi)生性的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司（簡稱集群財(cái)務(wù)公司）在集群金融的構(gòu)成要素中起關(guān)鍵性的作用。（4）集群金融場所，即集群金融市場。包括資本市場、貨幣市場、外匯市場、保險(xiǎn)市場、衍生性金融工具市場等等。（5）集群金融工具。適合于集群的金融工具，如中小企業(yè)集群的供應(yīng)鏈融資、保理融資、集合債券融資、團(tuán)體貸款、產(chǎn)業(yè)基金融資等。（6）集群金融制度和調(diào)控機(jī)制。對集群金融活動所進(jìn)行的監(jiān)督和調(diào)控等。
集群金融各要素之間相互分工、相互聯(lián)系、相互作用、相互制約。集群金融活動一般以集群信用工具為載體，并通過信用工具的交易，在集群金融市場中發(fā)揮作用來實(shí)現(xiàn)貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，集群金融制度和調(diào)控機(jī)制在其中發(fā)揮監(jiān)督和調(diào)控作用。
三、培育和發(fā)展集群金融的關(guān)鍵環(huán)節(jié)：組建集群財(cái)務(wù)公司
（一）集群財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)及其職能
要培育和發(fā)展集群金融，首先得有從事其業(yè)務(wù)活動的內(nèi)生性專業(yè)機(jī)構(gòu)――中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司（簡稱集群財(cái)務(wù)公司）。我們認(rèn)為，擬組建的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司是集群中小企業(yè)的總?cè)谫Y主體，是一個正規(guī)性質(zhì)的、以集群產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)的、為內(nèi)部成員服務(wù)的綜合業(yè)務(wù)型非銀行性金融機(jī)構(gòu)，在我國培育和發(fā)展集群金融的過程中處于關(guān)鍵環(huán)節(jié)地位。
第一，集群財(cái)務(wù)公司應(yīng)該是一種正規(guī)金融組織安排。它不僅僅是對我國改革開放過程中中小企業(yè)非正規(guī)金融組織安排的帕累托改進(jìn)，更是從國有金融制度的產(chǎn)權(quán)擴(kuò)展“擠出效應(yīng)”向民營內(nèi)生性金融制度“適應(yīng)效應(yīng)”轉(zhuǎn)變的實(shí)質(zhì)性創(chuàng)新。
第二，集群財(cái)務(wù)公司應(yīng)該是一種內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)。基于中小企業(yè)集群而建立的集群財(cái)務(wù)公司，構(gòu)造了一個中小企業(yè)集群融資的內(nèi)部金融市場（IFM），它有別于外部金融市場（EFM），是金融市場的一部分。群內(nèi)企業(yè)通過它從事匯集和重新配置企業(yè)的剩余資金、籌集資金、集中交易、監(jiān)督管理、咨詢、中介、擔(dān)保等活動，實(shí)現(xiàn)資金資本在群內(nèi)企業(yè)之間的低成本、高效率的配置。
第三，集群財(cái)務(wù)公司應(yīng)該是一種產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)。依托中小企業(yè)集群主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)而建立的集群財(cái)務(wù)公司，是產(chǎn)業(yè)金融存在和發(fā)展的組織載體，其存在和發(fā)展的全部意義在于扶持和依托特定產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
第四，集群財(cái)務(wù)公司應(yīng)該是一種綜合型非銀行金融機(jī)構(gòu)，或者說它是一個地方金融控股公司。其職能定位不能僅僅囿于中國銀監(jiān)會的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》（2004）規(guī)定的“財(cái)務(wù)管理服務(wù)”，而應(yīng)該是“提供全面的內(nèi)部金融服務(wù)”，應(yīng)具備且履行儲蓄、融資、投資、投資銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資、咨詢顧問、擔(dān)保等多重職能。
（二）與其他金融機(jī)構(gòu)相比集群財(cái)務(wù)公司具有競爭優(yōu)勢
集群財(cái)務(wù)公司的競爭優(yōu)勢是多重力量的合成。
首先，集群財(cái)務(wù)公司具有金融、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)結(jié)合的優(yōu)勢。這種優(yōu)勢源于“產(chǎn)、融、企”結(jié)合后的良性互動發(fā)展。一方面，中小企業(yè)集群促進(jìn)集群財(cái)務(wù)公司的產(chǎn)生和成長。產(chǎn)融結(jié)合增強(qiáng)了集群財(cái)務(wù)公司對中小企業(yè)集群的滲透力和適應(yīng)能力，有利于增強(qiáng)集群財(cái)務(wù)公司的實(shí)力和金融競爭能力，降低“純金融”的風(fēng)險(xiǎn)性，不斷開拓和發(fā)展新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)，提高金融服務(wù)的效率。另一方面，集群財(cái)務(wù)公司也促進(jìn)了中小企業(yè)集群的成長。集群財(cái)務(wù)公司是為中小企業(yè)集群量身定做的金融機(jī)構(gòu)，通過自身的金融服務(wù)職能，發(fā)揮“內(nèi)源融資”的功效，盡最大可能聚集群內(nèi)資金，利用信貸杠桿，充分協(xié)調(diào)集群企業(yè)單位資金運(yùn)動的時間差、空間差、生產(chǎn)環(huán)節(jié)差和行業(yè)差，靈活調(diào)度資金，合理投放資金，幫助企業(yè)進(jìn)行資本調(diào)整和資本置換；也能利用其強(qiáng)大的“外源融資”能力，通過直接金融和間接金融兩條渠道同時融入大量低成本資金，吸引國內(nèi)外的金融資源注入群內(nèi)的生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目，緩解由于資金總量束縛和外在的信用制度的牽制對集群造成的壓力。這種產(chǎn)融結(jié)合還能產(chǎn)生綜合的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，如提高經(jīng)濟(jì)的貨幣化水平，消減資本循環(huán)鏈條，派生信用，加快儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的速度等。
其次，集群財(cái)務(wù)公司具有系統(tǒng)自組織優(yōu)勢。中小企業(yè)集群是一個復(fù)雜的系統(tǒng)。集群財(cái)務(wù)公司是中小企業(yè)集群這個復(fù)雜系統(tǒng)的“整體”，而集群內(nèi)各個中小企業(yè)則是這個復(fù)雜系統(tǒng)的“要素”。集群財(cái)務(wù)公司在這里就發(fā)揮了“一身兼二職”的作用，一方面使中小企業(yè)集群的潛在融資優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)融資優(yōu)勢，另一方面實(shí)現(xiàn)依靠集群內(nèi)各個中小企業(yè)自身不能實(shí)現(xiàn)的融資需求。集群財(cái)務(wù)公司的形成、演化過程通過自組織機(jī)制，不僅融資協(xié)調(diào)一致，實(shí)現(xiàn)融資信息共享，遵守共同的“游戲規(guī)則”和行為準(zhǔn)則，建立相互信任的信用關(guān)系，提高融資效率，降低融資風(fēng)險(xiǎn)；而且經(jīng)歷多次漸變與突變的演化過程，集群財(cái)務(wù)公司在出現(xiàn)――壯大――升級的反復(fù)迭代中不斷趨于優(yōu)化。
再次，集群財(cái)務(wù)公司具有內(nèi)部金融市場優(yōu)勢。集群財(cái)務(wù)公司構(gòu)造了一個內(nèi)部金融市場，它在監(jiān)督、激勵、資本的低成本配置和放松融資約束等方面具有外部金融市場不可比擬的優(yōu)勢：一是監(jiān)督更有效。在這個內(nèi)部市場上，信息更充分、透明、廉價，而且出資者是資金使用部門資產(chǎn)的直接所有者并擁有剩余控制權(quán)，能更有效地監(jiān)督和激勵資金使用者。二是優(yōu)化資產(chǎn)的再配置。內(nèi)部金融市場中公司總部與子公司（分部）的上下級關(guān)系或眾多企業(yè)同級關(guān)聯(lián)關(guān)系，便于賬面記錄和存檔資料審查，更有利于資本的優(yōu)化配置。集群財(cái)務(wù)公司通過“勝利者選拔過程”，將有限的資本分配到最具效率的項(xiàng)目上。三是資本的低成本配置。在集群財(cái)務(wù)公司內(nèi)部，信息的不確定性比較小，能夠減少內(nèi)部市場主體在外部證券市場上進(jìn)行逆向選擇的機(jī)會，既可以避免在外部金融市場上融資的交易成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)，也可以避免因過多的股東和債權(quán)人介入而導(dǎo)致成本的增加。四是外部融資約束寬松。集群財(cái)務(wù)公司放松了外部的融資約束，能夠靈活地實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的跨項(xiàng)目流動，可以按照項(xiàng)目投入產(chǎn)出比來配置稀缺資源，提高資源配置效率。
四、組建集群財(cái)務(wù)公司的政府舉措：財(cái)稅政策支持
（一）集群經(jīng)濟(jì)地區(qū)組建集群財(cái)務(wù)公司已初具條件
中小企業(yè)集群散布于我國的許多地方，雖然不同地區(qū)集群經(jīng)濟(jì)的發(fā)展程度各不一樣，但一些中小企業(yè)集群比較集中、發(fā)展相對成熟的地方已經(jīng)初步具備了成立中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司的條件。
其一，明確的中小企業(yè)集群融資主體地位。中小企業(yè)集群融資是一個整體性融資，它首先也要確定一個融資主體。但由于中小企業(yè)集群的特殊性，群內(nèi)中小企業(yè)分別為分散的、獨(dú)立的個體，因此需要用一種方式使其能夠成為一個主體。如果群內(nèi)各個中小企業(yè)可以通過集群財(cái)務(wù)公司的形式聯(lián)系到一起進(jìn)行融資，這時的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司的融資主體地位就已經(jīng)確立，即中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司成了一個總?cè)谫Y主體。在如此的集群融資組織關(guān)系中，中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司是處于最頂端的融資主體，但它的融資行為只是一種中間的關(guān)系，真正的融資實(shí)體則為群內(nèi)各中小企業(yè)。這是一種“單一融資主體，多元融資實(shí)體”的組織架構(gòu)形式。如此看來，我國要培育發(fā)展集群金融，只要組建了中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司，其主體地位也就自然而然確立了。
其二，群內(nèi)各中小企業(yè)有機(jī)聯(lián)系并有較強(qiáng)的融資合作的意識。中小企業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)通過價值鏈將它們橫向聯(lián)系在一起。群內(nèi)上、中、下游中小企業(yè)之間的價值運(yùn)動和貨幣運(yùn)動，在一定的價值連接下成為了一個有機(jī)整體，其間存在著互相制約的關(guān)系。在這一價值鏈上的中小企業(yè)有融資需求，便可以通過價值連接的中小企業(yè)群，成為一個存在內(nèi)在互動機(jī)制的整體，通過集群財(cái)務(wù)公司使整個企業(yè)群獲得一定的融資機(jī)會。同時，群內(nèi)中小企業(yè)通過生產(chǎn)相同或相似產(chǎn)品形成縱向的有機(jī)聯(lián)系。這種縱深的有機(jī)聯(lián)系以特殊的社會關(guān)系（親情、友情等）為背景形成的一種生產(chǎn)同盟，增強(qiáng)了商業(yè)信用，為集群融資打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。另外，群內(nèi)中小企業(yè)通過合作融資的意愿把它們的融資行動統(tǒng)一起來。集群企業(yè)合作意識的高低、合作程度的深淺，直接影響集群融資效應(yīng)的發(fā)揮。當(dāng)合作成為企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件時，集群的合作文化就能夠深入人心，集群企業(yè)在交易中也更加傾向于誠實(shí)守信，集群信用優(yōu)勢才能得以持續(xù)。在合作氛圍和信用優(yōu)勢的助力下，集群合作融資的可行性增強(qiáng)，集群中的中小企業(yè)可以選擇多樣化的集群融資模式以化解融資瓶頸。
其三，較健全的中小企業(yè)集群金融市場。中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的發(fā)揮和集群金融的培育發(fā)展，都需要建立健全和完善的與其相對應(yīng)的多層次金融市場結(jié)構(gòu)體系。在我國一些經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的省份，如浙江省，已經(jīng)初步建立了包括國有與民營金融機(jī)構(gòu)、大型與小型金融機(jī)構(gòu)、內(nèi)資與外資金融機(jī)構(gòu)、直接與間接金融機(jī)構(gòu)各自占比例以及各類金融機(jī)構(gòu)間競爭的多層次金融市場結(jié)構(gòu)。其中，中小金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)、民營金融機(jī)構(gòu)等在中小企業(yè)信貸融資市場上則相對更有競爭力。就中小企業(yè)集群融資來說，要使中小企業(yè)集群的信貸融資優(yōu)勢得以發(fā)揮，就必須建立與中小企業(yè)集群相對應(yīng)的多層次的金融市場結(jié)構(gòu)體系，如國有大型商業(yè)銀行、區(qū)域中小商業(yè)銀行、集群內(nèi)的合作金融機(jī)構(gòu)（集群財(cái)務(wù)公司），以及相應(yīng)的集群互助擔(dān)保協(xié)會（公司）、產(chǎn)業(yè)基金、風(fēng)險(xiǎn)投資等配套機(jī)構(gòu)。這些建立在中小企業(yè)集群中心或?qū)I(yè)市場周圍的金融機(jī)構(gòu)，由于資金規(guī)模小、產(chǎn)權(quán)明晰、決策程序簡單、約束力強(qiáng)，可以及時掌握市場與客戶等有關(guān)信息，降低監(jiān)督管理成本，為本區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)提供包括融資在內(nèi)的各種金融服務(wù)。
其四，相對成熟的中小企業(yè)集群信貸融資技術(shù)。大力開發(fā)集群金融新產(chǎn)品或充分運(yùn)用集群融資信貸技術(shù)是發(fā)揮中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的重要條件之一。信貸技術(shù)分為依據(jù)企業(yè)“硬信息”進(jìn)行信貸決策的交易型融資技術(shù)和依據(jù)企業(yè)“軟信息”進(jìn)行信貸決策的關(guān)系型融資技術(shù)兩大類。對于我國中小企業(yè)集群，無論是中小金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系型貸款還是大金融機(jī)構(gòu)的交易型融資，都可以結(jié)合中小企業(yè)集群內(nèi)在特質(zhì)，開發(fā)更好的集群信貸融資技術(shù)以有效緩解中小企業(yè)融資難的問題。從目前的實(shí)踐看，作為總?cè)谫Y主體的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司可以采用的融資技術(shù)很多，如中小企業(yè)集群的供應(yīng)鏈融資技術(shù)、保理融資技術(shù)、集合債券融資技術(shù)、團(tuán)體貸款技術(shù)、產(chǎn)業(yè)基金融資技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)投資融資技術(shù)、互助擔(dān)保融資技術(shù)、中小企業(yè)開發(fā)性融資技術(shù)、關(guān)系型信貸融資技術(shù)等。
其五，適宜的中小企業(yè)集群融資環(huán)境。中小企業(yè)信貸融資技術(shù)的運(yùn)用、中小企業(yè)融資難問題的緩解等都離不開適宜的集群環(huán)境支撐。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會民主法制建設(shè)的推進(jìn)，中小企業(yè)集群融資的適宜環(huán)境逐步改善。首先是中小企業(yè)集群的信用環(huán)境。具體包括社會信用中介機(jī)構(gòu)如會計(jì)、審計(jì)、資產(chǎn)評估等中介機(jī)構(gòu)及其制度體系在內(nèi)的、完善的中小企業(yè)集群信用服務(wù)體系和信用擔(dān)保體系等。其次是中小企業(yè)集群的社會環(huán)境。我國各地中小企業(yè)集群文化和集群社會資本網(wǎng)絡(luò)的作用已初步顯現(xiàn)，如浙江特定的地理區(qū)域和文化環(huán)境下的企業(yè)集群關(guān)系網(wǎng)絡(luò)即企業(yè)集群的社會資本，不僅會影響民間融資和集群內(nèi)企業(yè)之間的合作融資，也是影響集群信貸融資的重要因素。再次是中小企業(yè)集群的法律環(huán)境。中小企業(yè)集群融資要發(fā)揮其內(nèi)生的融資優(yōu)勢，無論是基于中小企業(yè)集群信貸融資技術(shù)的運(yùn)用，還是發(fā)揮中小企業(yè)集群融資優(yōu)勢的金融業(yè)市場結(jié)構(gòu)調(diào)整，都有了相應(yīng)的法律環(huán)境的支撐。
（二）組建集群財(cái)務(wù)公司過程中的財(cái)稅政策支持
集群金融是為集群經(jīng)濟(jì)及中小企業(yè)集群服務(wù)的專業(yè)化深度金融，某些方面在一定程度上是一個國家和地區(qū)的“軟性”（或金融服務(wù)性）基礎(chǔ)設(shè)施，具有一定的公共產(chǎn)品特性。對集群財(cái)務(wù)公司的組建，除了依靠市場的力量外，還需要更好地發(fā)揮政府的作用。
第一，會同有關(guān)部門制定好集群金融發(fā)展的規(guī)劃。中小企業(yè)集群作為我國現(xiàn)代區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的一種重要新現(xiàn)象和一支重要新力量，在當(dāng)前轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期需要科學(xué)規(guī)劃。產(chǎn)業(yè)集群規(guī)劃是一項(xiàng)錯綜復(fù)雜的系統(tǒng)工程，財(cái)稅部門會同有關(guān)部門應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)經(jīng)營模式和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的態(tài)勢，因勢利導(dǎo)、順勢而為，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，遵循市場規(guī)律、掌握企業(yè)需求，堅(jiān)持實(shí)事求是、因地制宜、分類規(guī)劃的原則，力求制定的區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群規(guī)劃具有良好的前瞻性、地方特色和可操作性。其中會同有關(guān)部門制定好集群金融培育發(fā)展的專項(xiàng)規(guī)劃，是我國產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)一步快速轉(zhuǎn)型發(fā)展中的關(guān)鍵問題之一。制定的地方集群金融培育發(fā)展規(guī)劃應(yīng)具體到位，尤其是集群財(cái)務(wù)公司本身的組織機(jī)構(gòu)發(fā)展，集群金融在合理配置資源正確引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、推動集群技術(shù)創(chuàng)新營造產(chǎn)業(yè)環(huán)境、導(dǎo)入企業(yè)文化塑造集群品牌等方面的規(guī)劃要到位。
第二，出臺促進(jìn)集群金融發(fā)展的財(cái)稅政策。為了彌補(bǔ)當(dāng)前集群金融的組織、市場、產(chǎn)品、制度等“缺位”現(xiàn)象，盡快促其生成和走上健康持續(xù)發(fā)展的軌道，也是為了在中期打造健全的地方金融體系，使我國能夠初步擁有完備的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)組織和高效的多層次資本市場，以及為了長期通過財(cái)稅政策的支持，使我國地方金融對區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的作用進(jìn)一步體現(xiàn)出來，最大限度地為地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展做出貢獻(xiàn)，反過來，集群金融發(fā)展也對我國地方財(cái)政改革與財(cái)源建設(shè)產(chǎn)生積極影響，財(cái)稅部門必須運(yùn)用積極的財(cái)稅政策支持集群金融的發(fā)展。
在支持集群金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方面，應(yīng)該重點(diǎn)支持作為地方金融控股公司的集群財(cái)務(wù)公司的發(fā)展和壯大，通過初始資本金注入、稅收優(yōu)惠、財(cái)政貼息和參股、政府擔(dān)保、轉(zhuǎn)移支付、專項(xiàng)補(bǔ)貼、投資補(bǔ)助、支持集群財(cái)務(wù)公司上市等政策支持和引導(dǎo)，促使集群金融機(jī)構(gòu)利用其內(nèi)在優(yōu)勢，與大型金融機(jī)構(gòu)錯位競爭，為地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展做出貢獻(xiàn)。或者，財(cái)稅部門可以與國資部門、中小企業(yè)集群、民間資本投資者等積極發(fā)展混合所有制的中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司。這種中小企業(yè)集群財(cái)務(wù)公司是“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式”，不僅有利于壯大集群財(cái)務(wù)公司實(shí)力，解決群內(nèi)中小企業(yè)“融資難”的問題，而且“有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，有利于各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。”
在支持集群金融生態(tài)等方面，應(yīng)重點(diǎn)改善和優(yōu)化地方金融生態(tài)環(huán)境，為集群金融走上良性發(fā)展的軌道創(chuàng)造地方性金融基礎(chǔ)設(shè)施。財(cái)稅部門可以通過加快地方公共財(cái)政體制建設(shè)與財(cái)政管理體制改革、加大對地方各類金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金投入、開發(fā)地方政策性金融和實(shí)施公平高效的地方金融稅收政策等，來促進(jìn)既包括財(cái)稅制度約束、社會信用體系優(yōu)化等“無形”集群金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，也包括清算結(jié)算體系、金融信息技術(shù)設(shè)備等“有形”的集群金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。
此外，在支持集群金融市場培育、集群金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及集群金融監(jiān)控等方面，財(cái)稅部門也大有可為，也可以研究制定相應(yīng)的政策措施，以促進(jìn)各自與集群經(jīng)濟(jì)和集群金融相適應(yīng)的發(fā)展。
中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-1428(2010)09-0009-04
一、從大金融視角認(rèn)識金融產(chǎn)業(yè)
傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，金融產(chǎn)業(yè)就是銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、租賃公司以及基金公司、財(cái)務(wù)公司等金融企業(yè)的組合。筆者認(rèn)為，現(xiàn)代金融業(yè)已經(jīng)完全突破了原來的金融運(yùn)作模式，形成了一個圍繞傳統(tǒng)金融企業(yè)而逐步延伸為一個龐大獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)?；蛘哒f現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)是以社會金融資源的利用為核心、為有效完成金融交易活動而形成的相關(guān)企業(yè)的集合體。
按照聯(lián)合國對產(chǎn)業(yè)劃分方法的理解，金融中介作為現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)，金融產(chǎn)業(yè)不僅僅包括以資本市場和金融機(jī)構(gòu)為中介的資金交易，還包含更為廣泛的金融資產(chǎn)交易和管理；金融產(chǎn)業(yè)鏈條里面不僅僅包含傳統(tǒng)意義的金融機(jī)構(gòu)，還包括廣泛的投資公司、經(jīng)紀(jì)公司、咨詢評估、會計(jì)、審計(jì)、信用評級等眾多中介機(jī)構(gòu)。現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的金融產(chǎn)業(yè)已經(jīng)完全突破了傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的范疇，大金融概念已經(jīng)出現(xiàn)，形成與傳統(tǒng)核心金融業(yè)務(wù)為紐帶的不同行業(yè)的企業(yè)聚合而成的現(xiàn)代金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)群。其基本結(jié)構(gòu)是：核心金融產(chǎn)業(yè)――輔助金融產(chǎn)業(yè)――支撐金融產(chǎn)業(yè)。核心金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和金融服務(wù)功能的提升需要發(fā)達(dá)的輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)(戴小平2007)。
二、從金融生態(tài)系統(tǒng)看金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)平衡與協(xié)調(diào)
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指各產(chǎn)業(yè)的構(gòu)成及各產(chǎn)業(yè)之間的相互聯(lián)系和比例關(guān)系。各產(chǎn)業(yè)部門的構(gòu)成及相互之間的聯(lián)系、比例關(guān)系不盡相同，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)大小也不同?，F(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)同樣如此，也有一個結(jié)構(gòu)布局問題。結(jié)構(gòu)布局狀況直接影響到金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及其在國民經(jīng)濟(jì)中作用的發(fā)揮。金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)就是金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部各相關(guān)企業(yè)之間的相互聯(lián)系和比例關(guān)系。
按照系統(tǒng)論的基本思想，世界上任何事物都可以看成是一個系統(tǒng)，系統(tǒng)是普遍存在的。上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)實(shí)際上也是一個系統(tǒng)。
美籍奧地利人、理論生物學(xué)家L.V.貝塔朗菲1937年提出了一般系統(tǒng)論原理。其給系統(tǒng)論的定義為：由若干要素以一定結(jié)構(gòu)形式聯(lián)結(jié)構(gòu)成的具有某種功能的有機(jī)整體。在這個定義中包括了系統(tǒng)、要素、結(jié)構(gòu)、功能四個概念，表明了要素與要素、要素與系統(tǒng)、系統(tǒng)與環(huán)境三方面的關(guān)系。
系統(tǒng)論的思想在理論研究中被廣泛應(yīng)用。作為一門獨(dú)立的學(xué)科，生態(tài)學(xué)研究的重點(diǎn)是生態(tài)系統(tǒng)和生物圈中各組成成分之間，尤其是生物與環(huán)境、生物與生物之間的相互作用和相互關(guān)系。后來有學(xué)者從自然生態(tài)的概念中引申出金融生態(tài)概念(周小川，2004)，成為研究金融問題的一種新方法。
一般人在討論金融生態(tài)問題時，往往僅僅說明金融生態(tài)外部環(huán)境，其實(shí)金融生態(tài)系統(tǒng)包括內(nèi)外部兩個方面。金融生態(tài)系統(tǒng)由金融主體(即各種金融資源)及其賴以存在和發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境兩部分構(gòu)成，兩者之間彼此依存、相互影響、共同發(fā)展。這就涉及到兩個方面的問題：一是金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)的平衡。二是金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)與金融生態(tài)外部環(huán)境之間的關(guān)系。
1、金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)的平衡。從金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)的平衡看，要求金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)元素(主體)種類齊全、功能完備、結(jié)構(gòu)合理、具有動態(tài)平衡性。金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部平衡是相對的，不平衡是絕對的。在不同的時期，由于金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部元素及其構(gòu)成的不同，表現(xiàn)為不同的平衡狀態(tài)，其對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用表現(xiàn)為明顯的差異性。如果金融市場上銀行機(jī)構(gòu)占絕對主導(dǎo)、融資方式以間接融資為主，但是由于缺乏投資銀行參與的直接融資，整個社會的融資效率會很低下，金融資源不能得到有效利用。反之，如果金融市場上投資銀行占絕對主導(dǎo)地位、融資方式以直接融資為主，由于缺乏商業(yè)銀行的參與，整個社會的融資效率同樣也不能有效提高。僅僅有商業(yè)銀行和投資銀行參與而沒有保險(xiǎn)、信托、租賃等金融機(jī)構(gòu)從事多樣化的融資活動，金融市場效率同樣會大打折扣，其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用也不能充分發(fā)揮。從世界各國金融改革發(fā)展歷史中可以看出，都在努力發(fā)展多種不同類型的金融機(jī)構(gòu)、促進(jìn)不同融資方式的協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。其中的要義就是努力保持金融生態(tài)系統(tǒng)的內(nèi)部平衡，促進(jìn)金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部的螺旋式上升，從簡單的低級平衡向更為復(fù)雜的高級平衡發(fā)展。如果在系統(tǒng)中出現(xiàn)結(jié)構(gòu)失衡，其對經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響就必然會暴露出來。
2、金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)與金融生態(tài)外部環(huán)境之間的關(guān)系。同自然生態(tài)系統(tǒng)一樣，在金融生態(tài)系統(tǒng)中，金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)和金融生態(tài)外部環(huán)境之間也是彼此依存、相互支撐、共同發(fā)展的。我們可以從以下三方面來理解之間的關(guān)系：
第一，金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)元素與金融生態(tài)外部環(huán)境之間彼此依存。金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)元素的生長、發(fā)育和成長離不開所依賴的金融生態(tài)環(huán)境。沒有金融生態(tài)環(huán)境，就沒有金融交易活動。如果沒有金融意識、沒有一定的金融文化的支配、沒有適合當(dāng)時情形的金融交易制度安排，就不可能有金融系統(tǒng)內(nèi)部元素生長、發(fā)育和成長。金融生態(tài)環(huán)境的存在是為金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部元素的存在而服務(wù)的。同樣，沒有金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部元素的活動及其相關(guān)需求，也就無所謂金融生態(tài)環(huán)境。
第二，金融生態(tài)環(huán)境決定著金融主體的生存條件、健康狀況、運(yùn)行方式和發(fā)展方向。比如，社會誠信狀況的好壞直接影響金融主體從事金融交易活動的積極性。如果信用狀況很差，金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)損失，自然就會盡可能地減少金融交易活動。
第三，金融主體以其生產(chǎn)并分配信息、引導(dǎo)資源配置、提供管理風(fēng)險(xiǎn)手段的強(qiáng)大功能，對金融生態(tài)環(huán)境的發(fā)展發(fā)揮著積極的刺激作用。這主要表現(xiàn)在兩個方面。一是由于金融主體的發(fā)展，能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展、人們生活提供更多、更好地金融服務(wù)，使金融生態(tài)環(huán)境更加健康；二是金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)部元素的發(fā)展，對環(huán)境的要求越來越高，能夠推動金融生態(tài)環(huán)境健康成熟的發(fā)展。比如金融交易的復(fù)雜性和高風(fēng)險(xiǎn)，需要發(fā)達(dá)的金融中介機(jī)構(gòu)(如會計(jì)師事務(wù)所、征信評估機(jī)構(gòu)等)作保障，自然會推動相關(guān)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，也會促使一些新興產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展越來越離不開創(chuàng)新，而金融創(chuàng)新離開了信息技術(shù)的應(yīng)用幾乎寸步難行，所以金融創(chuàng)新就必然會催生大量專門從事金融交易業(yè)務(wù)的信息產(chǎn)業(yè)參與金融活動之中，比如專門從事銀行卡研發(fā)和生產(chǎn)的信息企業(yè)、專門從事軟件開發(fā)的企業(yè)等。
三、上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡的表現(xiàn)
如果我們把核心金融產(chǎn)業(yè)看作一個系統(tǒng)，那么核心金融產(chǎn)業(yè)就是金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)，輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)就是核心金融產(chǎn)業(yè)的外部環(huán)境：如果把整個金融產(chǎn)業(yè)看作一個大系統(tǒng)。核心金融產(chǎn)業(yè)、輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)共同組成金融生態(tài)內(nèi)部系統(tǒng)，而我們通常所說的法律、社會信用體系、會計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系、企業(yè)改革的進(jìn)展及銀企關(guān)系等方面的內(nèi)容就是金融生態(tài)的外部金融環(huán)境。
(一)上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)內(nèi)部的不平衡
從總體上看，上海金融產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展難掩飾其結(jié)構(gòu)的失衡狀態(tài)，核心金融產(chǎn)業(yè)超前發(fā)展，而輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)卻相對落后，還沒有達(dá)到一定的規(guī)模，功能比較欠缺，形成了嚴(yán)重的跛足狀態(tài)。
從金融產(chǎn)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，表現(xiàn)為一種畸形狀態(tài)。
1、核心金融產(chǎn)業(yè)超前發(fā)展。本文所指核心金融產(chǎn)業(yè)是指直接從事金融交易活動的金融機(jī)構(gòu)，主要包括銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃以及專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)。從目前看，上海的核心金融產(chǎn)業(yè)形態(tài)布局已基本成形，各類金融機(jī)構(gòu)齊備。無論是間接融資還是直接融資、傳統(tǒng)綜合性金融機(jī)構(gòu)還是新型專業(yè)化機(jī)構(gòu)都有了快速發(fā)展。但是我們也注意到，在核心金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)的發(fā)展呈現(xiàn)出不均衡狀態(tài)。傳統(tǒng)的金融三駕馬車(銀行、證券、保險(xiǎn))無論是機(jī)構(gòu)數(shù)、業(yè)務(wù)量、可交易工具、市場影響都占絕對壟斷地位，而信托、租賃以及專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)(如基金公司、信用卡公司、資產(chǎn)管理公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司等)則顯得相當(dāng)不足。截至2009年末，上海共有非銀行金融機(jī)構(gòu)28家，其中信托公司只有7家，財(cái)務(wù)公司13家，貨幣經(jīng)紀(jì)公司2家。汽車金融公司4家，金融租賃公司2家，基金管理公司30余家。
2、輔助金融產(chǎn)業(yè)市場影響力弱小。輔助金融產(chǎn)業(yè)主要是指為核心金融產(chǎn)業(yè)的金融交易行為、參與交易的供需雙方提供公正、公開、公平交易服務(wù)的企業(yè)，主要包括會計(jì)與審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估公司、征信公司、信用擔(dān)保公司、投資咨詢公司、保險(xiǎn)精算師事務(wù)所、保險(xiǎn)公估公司等。這些金融專業(yè)服務(wù)企業(yè)的參與，可以保證交易的公正、公平，增強(qiáng)信用契約交易的可信度，降低和控制信用風(fēng)險(xiǎn)，保障金融交易雙方的權(quán)利和利益，增加交易頻率，大大提高金融交易效率，促進(jìn)核心金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。相對于核心金融產(chǎn)業(yè)，上海的金融輔助產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為緩慢，主要表現(xiàn)為：機(jī)構(gòu)數(shù)量少、資本實(shí)力不強(qiáng)、業(yè)務(wù)量不大、市場滲透力弱、與金融交易的聯(lián)系度不深、市場話語權(quán)微弱，信用增強(qiáng)能力不足，這在相當(dāng)大的程度上制約了核心金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
3、支撐金融產(chǎn)業(yè)剛剛起步。支撐金融產(chǎn)業(yè)主要是指為提高金融交易服務(wù)水準(zhǔn)、進(jìn)一步擴(kuò)展金融交易范圍、開拓金融交易市場、提升金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在質(zhì)量檔次和可持續(xù)發(fā)展的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、金融軟件公司、金融智能卡公司、金融產(chǎn)品研發(fā)中心、金融數(shù)據(jù)處理中心、專業(yè)結(jié)算公司、金融媒體機(jī)構(gòu)等。只能說上海已出現(xiàn)了支撐金融產(chǎn)業(yè)雛形，但是并沒有形成強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)群。雖然這些機(jī)構(gòu)都有一定數(shù)量，但是實(shí)力明顯較弱，市場影響力不夠，年產(chǎn)值較低，還難以真正形成對核心金融產(chǎn)業(yè)的支撐作用。比如金融媒體的專業(yè)化程度低，市場影響力不大，話語權(quán)讓位于外資機(jī)構(gòu)；至今還缺乏權(quán)威的金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，金融人才評價和培訓(xùn)標(biāo)準(zhǔn)更多的是引入國外標(biāo)準(zhǔn)等。
(二)上海金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境急需改善
金融生態(tài)環(huán)境是影響金融產(chǎn)業(yè)運(yùn)行效率和質(zhì)量的各種要素的總和，包括法律、社會信用體系、會計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系、企業(yè)改革的進(jìn)展及銀企關(guān)系等方面的內(nèi)容。雖然上海的金融生態(tài)環(huán)境在全國排在前列’，但是我們也清楚地看到，上海的金融生態(tài)環(huán)境并不是盡善盡美，仍然存在許多不盡如人意的地方。比如在地方法律制定受到限制的情況下，執(zhí)法難也大量存在，即使成立了兩家專門的金融仲裁法庭，但其實(shí)際運(yùn)作并不理想，參與面不大；社會征信體系建立時間早，但是仍然不完備，無論是數(shù)據(jù)采集內(nèi)容、采集對象、各單位聯(lián)網(wǎng)程度、信息使用等都存在提升空間，專門化的資信評估公司不僅數(shù)量少，而且信譽(yù)度也不高：權(quán)威的金融信息平臺還相當(dāng)缺乏，具有全國影響力的金融信息媒體還沒有；等等。由于金融生態(tài)環(huán)境的不完善，專門從事金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的專門化公司缺乏，使得上海金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受到眾多限制。
四、上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向
從金融生態(tài)系統(tǒng)角度看，上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向包括兩個方面，一是上海金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)應(yīng)在更高層次上保持平衡協(xié)調(diào)，二是大力發(fā)展從事金融生態(tài)環(huán)境改善的專門化機(jī)構(gòu)。
(一)把核心金融產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)做大
以建設(shè)上海國際金融中心所需要的“國內(nèi)外投資者共同參與、國際化程度較高，交易、定價和信息功能齊備的多層次金融市場體系，具有國際競爭力和行業(yè)影響力的金融機(jī)構(gòu)為主體、各類金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)體系”，實(shí)際上也就是要發(fā)展核心金融產(chǎn)業(yè)。這是一個地區(qū)成為國際金融中心的必備條件之一。加強(qiáng)金融市場體系建設(shè)和金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)就是抓住了核心金融產(chǎn)業(yè)的核心，應(yīng)該圍繞這一目標(biāo)制定適宜的優(yōu)惠政策，使上海盡快彰顯金融資源的“洼地”效應(yīng)。使上海真正成為國際金融機(jī)構(gòu)聚集地、資金集散中心和金融產(chǎn)品創(chuàng)新中心。在金融機(jī)構(gòu)主體內(nèi)建立起完善的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度，增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時，應(yīng)盡快建成種類齊全、功能完善的金融市場體系。要在各金融機(jī)構(gòu)之間和金融市場之間，建立起緊密聯(lián)系的機(jī)制，促進(jìn)資金和金融產(chǎn)品在金融市場之間的合理、有序流動，營造一個相互依存、競爭發(fā)展的金融生態(tài)系統(tǒng)。
值得注意的是，在許多金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行紛紛推行事業(yè)部制的情況下，應(yīng)該把主要精力放在引進(jìn)和培育各類專門業(yè)務(wù)處理中心上，只要業(yè)務(wù)中心在上海，資金就會以上海為中心流動。2007―2009年上海各類銀行營運(yùn)中心迅速集聚就是一種非常好的發(fā)展路徑。這可以有效克服我國主要的大的金融機(jī)構(gòu)總部不在上海的短板。
(二)在發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)中，尤其要大力發(fā)展金融輔助產(chǎn)業(yè)和金融支撐產(chǎn)業(yè)
前已述及，金融產(chǎn)業(yè)不僅僅包括以資本市場和金融機(jī)構(gòu)為中介的資金交易，還應(yīng)該包含更為廣泛的金融資產(chǎn)交易和管理：金融產(chǎn)業(yè)鏈條里面不僅僅包含傳統(tǒng)意義的金融機(jī)構(gòu)，還應(yīng)該包括廣泛的投資公司，咨詢評估、會計(jì)、審計(jì)、信用評級等眾多中介機(jī)構(gòu)；核心金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和金融服務(wù)功能的提升需要發(fā)達(dá)的輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)，如計(jì)算技術(shù)、通訊技術(shù)、芯片技術(shù)、軟件開發(fā)、系統(tǒng)工程、人才培訓(xùn)、金融媒體等。這都屬于現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，或者叫金融專業(yè)服務(wù)業(yè)。主要包括信用評級、資產(chǎn)評估、融資擔(dān)保、投資咨詢、會計(jì)審計(jì)、法律服務(wù)、金融資訊等專業(yè)服務(wù)業(yè)，以及管理咨詢、人力資源與培訓(xùn)、廣告服務(wù)、市場研究、專業(yè)設(shè)計(jì)、知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)等其它配套專業(yè)服務(wù)業(yè)，這些行業(yè)統(tǒng)稱為金融專業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)。
輔助金融產(chǎn)業(yè)和支撐金融產(chǎn)業(yè)應(yīng)該納入金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展整體規(guī)劃中，給予大力扶持和培育。培育和引進(jìn)相結(jié)合，既要培育國家隊(duì)，也要允許民間機(jī)構(gòu)參與，擴(kuò)大和開放市場，推動戰(zhàn)略合作，鼓勵創(chuàng)新，培育金融機(jī)構(gòu)與金融專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)之間的合作關(guān)系。兩者的合作是相輔相成的，金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展離不開金融專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的有力支持，由于核心金融產(chǎn)業(yè)需要大量相關(guān)產(chǎn)業(yè)的支持，如會計(jì)、法律、管理咨詢業(yè)、精算業(yè)、計(jì)算機(jī)的軟件和硬件、廣告和市場調(diào)研、人才招聘、金融教育、金融出版業(yè)等等，核心金融產(chǎn)業(yè)的集聚和發(fā)展又帶動和促進(jìn)其輔產(chǎn)業(yè)和支撐性產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展。反過來，支持產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，即改善信息流動、提高效率、增加流動性。
(一)開放農(nóng)村金融市場
如何廣文(2005)認(rèn)為,根據(jù)我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和金融的特點(diǎn)及現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在的問題,優(yōu)化農(nóng)村金融組織結(jié)構(gòu)的路徑在于金融機(jī)構(gòu)的多樣化。而實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)多樣化的途徑在于開放農(nóng)村金融市場,建立多種金融機(jī)構(gòu)并存、功能互補(bǔ)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)的機(jī)制,打破和消除壟斷格局,真正形成基于競爭的農(nóng)村金融業(yè)組織結(jié)構(gòu)。多種金融機(jī)構(gòu)并存,才能促進(jìn)市場競爭,提高市場效率,更好地滿足多樣化的農(nóng)村金融需求。
(二)增加農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)
如曾建中(2006)研究認(rèn)為,我國的農(nóng)村金融體制改革一直是向著使農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化方向推進(jìn)的,其結(jié)果是對農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持作用明顯趨于減弱,農(nóng)村金融主體供給不足。賀暉(2006)提出構(gòu)建適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)需求的多元化農(nóng)村金融組織體系的具體措施:調(diào)整農(nóng)業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu),利用政策手段誘導(dǎo)其增加對農(nóng)業(yè)的投入;調(diào)整農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍,進(jìn)一步強(qiáng)化政策性金融的支農(nóng)作用;加快農(nóng)村信用社改革,積極發(fā)揮其農(nóng)村金融主力軍的作用;調(diào)節(jié)資金流向,使農(nóng)村郵政儲蓄資金有效回流農(nóng)村金融市場;盡快建立市場準(zhǔn)入、監(jiān)管和退出的各項(xiàng)規(guī)章制度,使民間金融合法化。
(三)改革現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)
如中國人民銀行平?jīng)鍪兄行闹姓n題組(2006)認(rèn)為,目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置滯后,難以適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不適應(yīng),農(nóng)村金融網(wǎng)點(diǎn)少,規(guī)模小,發(fā)展水平低;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置與地方經(jīng)濟(jì)的資金需求不適應(yīng),四大國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)調(diào)整和撤并后,業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移到了大中城市,保留的機(jī)構(gòu)信貸審批權(quán)限上收或變小,加大了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資金供求矛盾;農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置與金融運(yùn)行機(jī)制不適應(yīng),有必要對現(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行整合。
朱鋒和肖東平(2007)認(rèn)為,農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存在的問題是:在農(nóng)村地區(qū)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)較少,覆蓋程度比較低,大部分農(nóng)村地區(qū)只有農(nóng)村信用社和郵政儲蓄機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn),一些偏遠(yuǎn)落后地區(qū)甚至存在金融服務(wù)空白;當(dāng)前政府對銀行業(yè)的管制較多,通過加上利率管制等諸多因素的限制,造成了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)競爭不充分、信用社壟斷農(nóng)村金融市場的局面;現(xiàn)有農(nóng)村銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)效率低,手段落后,歷史包袱沉重,無法滿足農(nóng)民和農(nóng)村企業(yè)多樣化的金融需求。
(四)發(fā)展農(nóng)村民間金融
如王芳(2007)認(rèn)為,從宏觀層面上來看,由于農(nóng)村金融組織存在結(jié)構(gòu)性缺陷,使得農(nóng)村金融市場缺乏競爭與效率。雖然農(nóng)村金融組織有著政策性、商業(yè)性、合作性及民間金融等多種金融形式,但卻缺乏多元性、復(fù)合性和有效性的農(nóng)村金融組織。應(yīng)該通過一定的措施和辦法,鼓勵正常范圍的民間金融活動,同時適度放開農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入條件,實(shí)行金融機(jī)構(gòu)多元化;根據(jù)不同區(qū)域、不同情況因地制宜地改造現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)布局,改革或創(chuàng)立中小金融機(jī)構(gòu)為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù);對現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革,促進(jìn)農(nóng)村金融體系的發(fā)展和完善。此外,隨著孟加拉鄉(xiāng)村銀行小額信貸項(xiàng)目的發(fā)展及其在世界其他國家的推廣,國外學(xué)者以研究扶貧助困的小額信貸為契機(jī),對于貧困地區(qū)小額信貸農(nóng)戶融資行為有較為充分的研究。
農(nóng)村金融服務(wù)體系研究呈現(xiàn)的特征
一是研究視角只停留在農(nóng)村金融服務(wù)的某一個方面,更多的人似乎都認(rèn)為農(nóng)村信用社改革就是農(nóng)村金融服務(wù)體系改革的全部,農(nóng)村信用社問題解決了,金融支農(nóng)問題也就解決了。
二是研究的層次不夠深入。盡管一些學(xué)者也提出要通盤考慮農(nóng)村金融服務(wù)體系的建議和完善,應(yīng)該一攬子規(guī)劃農(nóng)村金融體制構(gòu)建,并且也有了對經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)縣域金融制度安排的綜合考慮,但是并沒有見到從宏觀角度對農(nóng)村金融體制構(gòu)建的深入探討;更多的研究僅是就事論事,就農(nóng)村信用社談農(nóng)村信用社、就農(nóng)業(yè)銀行談農(nóng)業(yè)銀行、就農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行談農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行,沒有考慮各種農(nóng)村金融供給機(jī)制的協(xié)調(diào)和整合。
三是在對農(nóng)村金融的研究方面還沒有能夠深入到整個經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域。在近年的農(nóng)村金融研究中,盡管很多學(xué)者也提出了要處理好金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系,要從需求出發(fā)探討農(nóng)村金融服務(wù)組織體系的構(gòu)建,但是將農(nóng)村金融置于宏觀經(jīng)濟(jì)背景,從經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)論角度展開的研究還不多見。
四是沒能從整體和全局角度提出適應(yīng)經(jīng)濟(jì)國際化發(fā)展要求且有利于促進(jìn)農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)融資狀況改善的農(nóng)村金融體制改革的思路。
深化我國農(nóng)村金融服務(wù)體系研究
一個組織體系是否有效率,一要看其是否是建立在市場需求基礎(chǔ)之上的;二要看其是否能夠提供適當(dāng)個人刺激的有效的產(chǎn)權(quán)制度;三要處理好經(jīng)濟(jì)增長與金融增長的關(guān)系。因此,要構(gòu)建新型的為“三農(nóng)”服務(wù)的農(nóng)村金融體系,也要立足于這些方面。
(一)農(nóng)村金融服務(wù)體系的研究目標(biāo)應(yīng)更廣泛
在對我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)及其農(nóng)村金融需求特征的深刻理解,和對農(nóng)村金融服務(wù)體系改革和完善面臨的初始條件充分認(rèn)識的基礎(chǔ)上,對我國農(nóng)村金融服務(wù)體系發(fā)展和制度變遷的路徑要進(jìn)行深入的研究,這樣才能從理論上提出改革和完善農(nóng)村金融服務(wù)體系的政策性選擇及可操作性措施。
(二)當(dāng)前“三農(nóng)”金融服務(wù)研究關(guān)注的目標(biāo)
改革和完善我國農(nóng)村金融服務(wù)體系的理論框架和研究方法體系;分清我國農(nóng)村金融服務(wù)體系的構(gòu)成要素及其相互關(guān)系;歸納我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)及其農(nóng)村金融服務(wù)需求特征;認(rèn)識農(nóng)村金融服務(wù)供給體系發(fā)展和制度變遷的歷程及其改革的初始條件;討論政府在農(nóng)村金融服務(wù)供給體系發(fā)展和農(nóng)村金融制度安排和制度變遷中的作用;從滿足農(nóng)村金融服務(wù)需求的角度出發(fā),提出我國未來的農(nóng)村金融服務(wù)供給體系結(jié)構(gòu),以及相應(yīng)的運(yùn)作機(jī)制。
