序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

隨著第三方支付平臺(tái)穩(wěn)健發(fā)展，P2P模式在中國的起起伏伏，互聯(lián)網(wǎng)金融使傳統(tǒng)金融邊界日漸模糊。金融網(wǎng)銷、互聯(lián)網(wǎng)小貸、虛擬幣值、理財(cái)APP都在不同程度地影響著金融行業(yè)。其總體發(fā)展情況如下：

第一，第三方支付日漸成熟，移動(dòng)支付發(fā)展迅速。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，支付路徑從“線下”到“線上”，從“線上”到“移動(dòng)”發(fā)展。

第二，網(wǎng)絡(luò)融資發(fā)展迅速，風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露。目前，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)融資模式主要包括：P2P平臺(tái)、第三方支付、眾籌模式等。由于受到征信信息匱乏、監(jiān)管法規(guī)等缺失，網(wǎng)絡(luò)融資特別是P2P融資蘊(yùn)含著較大的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，平臺(tái)式電商成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主力軍。由于傳統(tǒng)零售巨頭與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合程度低，從而使得淘寶、天貓、京東商城等平臺(tái)式電商搶得先機(jī)，成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主力軍。

二、阻礙我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要問題分析

（一）外部問題分析

1、法律不健全

目前，我國的法律沒有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)專門立法，銀行法、證券法和保險(xiǎn)法等法律規(guī)章制度都是基于傳統(tǒng)金融而制定，容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，主要包括以下兩個(gè)方面：第一，五大模式發(fā)展不一，存在法律空白；第二，部分法律僵硬滯后，不適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。

2、監(jiān)管不完善

目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍然處于初級(jí)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融發(fā)展模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系尚不完善。中國人民銀行和金融監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管依據(jù)仍然缺乏。也帶來了一系列監(jiān)管的問題，比如信貸詐騙、非法集資和平臺(tái)擠兌等風(fēng)險(xiǎn)事件。

（二）內(nèi)部問題分析

1、內(nèi)部體制不完善

在業(yè)務(wù)管理制度方面，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融提供方很多是由非傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)入，在主觀上對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏應(yīng)有的重視，在市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)急劇變化時(shí)，預(yù)防性操作力度不夠產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資金安全風(fēng)險(xiǎn)等。在人才培養(yǎng)制度方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏嚴(yán)格的人才制度要求，缺乏那些對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、金融知識(shí)和營銷能力都很擅長(zhǎng)的復(fù)合型人才。

2、特殊風(fēng)險(xiǎn)問題

互聯(lián)網(wǎng)金融不但面臨傳統(tǒng)金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)等。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來自于信息傳輸過程，也可能來自于技術(shù)落后；操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不當(dāng)或失敗的內(nèi)部流程、人員缺陷、系統(tǒng)缺陷或因外部事件導(dǎo)致直接或間接損失的可能性；信息安全風(fēng)險(xiǎn)加之是由于很多交易平臺(tái)沒有在“傳、存、使用、銷毀”等環(huán)節(jié)上建立保護(hù)個(gè)人隱私的完整機(jī)制導(dǎo)致。

三、促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對(duì)策

（一）解決外部問題的具體對(duì)策

1、健全法律體制

加快互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的立法工作，制定合理的法律法規(guī)，彌補(bǔ)法律空白，嚴(yán)格規(guī)定資金的進(jìn)入與退出。制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范，推動(dòng)建立相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，制定行業(yè)規(guī)則，規(guī)范和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的健康發(fā)展。

2、完善監(jiān)管機(jī)制

可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管委員會(huì)，形成監(jiān)管合力；建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管信息交流平臺(tái)，提高監(jiān)管透明度和監(jiān)管效率；構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；成立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)構(gòu)，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延；加強(qiáng)行業(yè)自律，制定自律規(guī)范，加強(qiáng)信息披露。

（二）解決內(nèi)部問題的具體對(duì)策

1、完善內(nèi)部體制

一方面，完善自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系，制定完善的安全管理辦法及信息披露機(jī)制，建立專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制部門。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融管理者要樹立起科學(xué)的人才觀，大力培養(yǎng)集金融業(yè)務(wù)知識(shí)、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、市場(chǎng)營銷技能、網(wǎng)絡(luò)工具運(yùn)用技能等多種知識(shí)技能于一體的互聯(lián)網(wǎng)金融營銷復(fù)合型人才。

2、加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制

篇（2）

【中圖分類號(hào)】F830.39 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

【DOI】10.16619/ki.rmltxsqy.2017.03.007

P2P貸款的風(fēng)險(xiǎn)問題與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論

在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生之前，P2P貸款的前身被稱為民間借貸。其主要功能是家庭內(nèi)部和家庭之間在發(fā)生資金短缺時(shí)互相借貸，這可以視為P2P貸款的純線下模式。民間借貸存在的基礎(chǔ)，是由于銀行的業(yè)務(wù)范圍往往不能夠涵蓋某些個(gè)人的貸款需求。當(dāng)然P2P貸款和傳統(tǒng)的民間借貸有很大的不同。許多民間借貸并不一定通過合法的公司來進(jìn)行，可能主要是發(fā)生在個(gè)人之間，或者通過地下公司來進(jìn)行。P2P貸款的純線上模式，最初產(chǎn)生于電子商務(wù)條件下的借貸環(huán)境。比如，阿里巴巴開發(fā)了P2P貸款來資助它的小微淘寶網(wǎng)商。因?yàn)榘⒗锇桶头浅Ａ私馓詫毦W(wǎng)商的現(xiàn)金流和經(jīng)營情況，所以這種純線上的貸款模式，其風(fēng)險(xiǎn)也是相對(duì)可控的。然而對(duì)于其他的P2P貸款公司而言，由于缺乏對(duì)貸款人償還能力的了解，純線上模式就不太行得通。因此，大部分P2P貸款公司采取線上出借流程與線下貸款流程相結(jié)合的模式，也就是所謂的O2O模式。此模式的特點(diǎn)，就是利用線上出借流程來降低管理成本，同時(shí)線下貸款的管理流程又可以最大限度地降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

和其他信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)一樣，P2P貸款風(fēng)險(xiǎn)可以用經(jīng)濟(jì)學(xué)的信息不對(duì)稱理論和人道德風(fēng)險(xiǎn)理論來分析①。信息不對(duì)稱理論是說，交易的雙方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度是不同的。比如，對(duì)于借款方的償還能力，借款方本身一定比出借方知道的多些。而且，借款方常常有意識(shí)地隱瞞或無意識(shí)地忽略一些相關(guān)信息。可能會(huì)導(dǎo)致出借方對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足。人道德風(fēng)險(xiǎn)理論，是指貸款公司內(nèi)部的某些個(gè)人為了促成貸款交易而有意無意地忽視出借方的利益。特別是在大型的P2P貸款公司，其雇員、派出單位或分公司，都有可能為了短期利益而放棄或削弱風(fēng)險(xiǎn)控制。

盡管所有的金融公司的核心問題是如何控制風(fēng)險(xiǎn)，P2P貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)的金融企業(yè)還要大些。這是因?yàn)殂y行往往已經(jīng)掌握了風(fēng)險(xiǎn)比較小的貸款業(yè)務(wù)，而不能從銀行獲得貸款的業(yè)務(wù)，才會(huì)進(jìn)入P2P貸款的業(yè)務(wù)范疇。因此，P2P貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理有很多傳統(tǒng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理中沒有涉及到的復(fù)雜性。因此，本文會(huì)重點(diǎn)探討P2P貸款風(fēng)險(xiǎn)的特殊性問題。另外一個(gè)和風(fēng)險(xiǎn)控制相關(guān)的新興經(jīng)濟(jì)學(xué)研究是源于生態(tài)學(xué)研究的信號(hào)學(xué)理論。信號(hào)學(xué)理論主要研究信號(hào)傳遞和信號(hào)甄別的特征。信號(hào)傳遞模型（Signaling model）指出通過可觀察的行為，市場(chǎng)的各個(gè)主體可以傳遞商品價(jià)值或質(zhì)量的確切信息，信號(hào)甄別模型（Screening model）指出市場(chǎng)的各個(gè)主體可以通過不同的方法來甄別信息的真實(shí)性。

值得指出的是，本文的目的不是探討信息經(jīng)濟(jì)學(xué)，而是運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的現(xiàn)有概念來理解P2P互聯(lián)網(wǎng)金融中的現(xiàn)象。比如，信息不對(duì)稱理論和人風(fēng)險(xiǎn)理論讓我們更加容易地理解各種金融風(fēng)險(xiǎn)的必然性，信號(hào)學(xué)理論讓我們更加容易地理解大數(shù)據(jù)征信的價(jià)值。

P2P貸款體系中的經(jīng)濟(jì)關(guān)系

P2P貸款體系的基本模式其實(shí)十分簡(jiǎn)單易懂。它包括三個(gè)基本部分：出借方、中介公司和借款方。出借方的經(jīng)濟(jì)目的是通過貸款來獲得收益。借款方的目的是通過借款取得資本來完成自己的經(jīng)濟(jì)行為。中介的功能是幫助出借方和借款方取得聯(lián)系并建立合同，通過收取手續(xù)費(fèi)來獲得收益。對(duì)于出借方，中介具有獲取高質(zhì)借款方的功能，甚至包括追債功能。因此，中介需要對(duì)借款方的還債能力及各種相關(guān)信息作深入了解。但是，由于出借方、中介、和借款方的種類不同，特別是中介的服務(wù)內(nèi)容和功能不同，就產(chǎn)生了形形的商務(wù)模式。出借方的種類，包括個(gè)人出借方和實(shí)體出借方。不同種類的出借方的風(fēng)險(xiǎn)承受能力會(huì)有所不同，同時(shí)對(duì)出借利率的追求也有所不同。因此，不同出借方對(duì)借款方的要求和對(duì)中介的要求也會(huì)有很大的不同。

中介的種類可以根據(jù)功能來進(jìn)行劃分。首先，商務(wù)流程可以分為線上、線下和線上線下的融合。其次，它的服務(wù)內(nèi)容可以分為客戶推薦、客戶對(duì)接、風(fēng)險(xiǎn)保障及催款服務(wù)，等等。而且，中介的種類理論上又可以分為有資金池和無資金池兩類。（當(dāng)然，從2016年起，政府已經(jīng)規(guī)定P2P貸款公司不得設(shè)資金池。）最后，貸款公司內(nèi)部的結(jié)構(gòu)，也很值得關(guān)注。因?yàn)檫@些因素對(duì)公司的運(yùn)作效率、運(yùn)作成本、和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)都有很大關(guān)系。

借款方的種類首先可以分為個(gè)人家庭用款和小公司經(jīng)營資本借款。同時(shí)，還可以分為有擔(dān)保借款和無擔(dān)保借款。其次，借款的多少可以分為小額、中額和大額。最后，借款的時(shí)間可以分為短期、中期和長(zhǎng)期。諸如此類，不同借款方的種類會(huì)導(dǎo)致借款風(fēng)險(xiǎn)的不同和借款利率的不同。了解這些因素就可以知道為什么貸款公司的種類會(huì)變化多端。對(duì)于出借方來說，其目的是要選擇一個(gè)比較好的貸款中介，獲得風(fēng)險(xiǎn)比較小的借款人。對(duì)于平臺(tái)監(jiān)管單位來講，不同中介所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)不同，因此風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的策略和方式也就有所不同。

P2P貸款的風(fēng)險(xiǎn)來源分析

P2P貸款的風(fēng)險(xiǎn)來源分為以下四大類。第一類是由于出借方的貪心與無知所導(dǎo)致的受騙上當(dāng)。比如，已經(jīng)被封閉的易租寶竟然可以從幾萬人手里騙取幾百億人民幣的出借款。易租寶只是打著P2P貸款的幌子，干得卻是龐氏騙局的把戲。如今，政府已經(jīng)整治了易租寶之類的假P2P貸款公司。此類風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大大減少。另外一個(gè)也已經(jīng)被查封的中晉系案例，雖低于易租寶的融資總量，但與其龐氏騙局的手法如出一轍。為了擺脫融Y客戶數(shù)量的限制，中晉系竟然成立了200多家分公司來實(shí)現(xiàn)總?cè)谫Y量。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)輿情分析與監(jiān)督，是一個(gè)新興的金融現(xiàn)象。一般來講，輿情分析需要搜集來自各類新聞媒體及微博、博客、論壇等社會(huì)化媒體的相關(guān)數(shù)據(jù)，包括監(jiān)管類信息、引導(dǎo)類信息、投訴類信息等。通過對(duì)大量信息的統(tǒng)計(jì)分析，得出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的走向，為政府、企業(yè)和個(gè)人提供相關(guān)決策依據(jù)。

P2P貸款的信息流模型

為了提升P2P貸款風(fēng)險(xiǎn)的管控能力，本文基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中的信息不對(duì)稱理論和人道德風(fēng)險(xiǎn)理論提出一個(gè)P2P模型（貸款信息流風(fēng)險(xiǎn)控制模型如下）。本模型的目的是：（1）讓出借方不容易受騙上當(dāng)，（2）讓中介不能經(jīng)營龐氏騙局，（3）幫助中介提高經(jīng)營水平，（4）讓借款方合理借款，（5）讓壞賬率最小化，（6）支持監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高效率工作。

圖中的P2P貸款的信息流風(fēng)險(xiǎn)控制模型包括了九項(xiàng)主要實(shí)體：出借方，中介公司、借款方、征信公司、風(fēng)控機(jī)構(gòu)、銀行、律師、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)。圖中的粗箭頭標(biāo)志了目前大部分P2P公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了的信息鏈，細(xì)箭頭標(biāo)志了目前僅有少部分P2P公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了的信息鏈，虛箭頭標(biāo)志了目前大部分P2P公司還沒有實(shí)現(xiàn)的信息鏈。下面是圖中主要信息鏈的基本情況：

（1）征信公司向中介提供個(gè)人征信資料。征信公司可以包括傳統(tǒng)的征信公司，比如銀行，同時(shí)包括新型的大數(shù)據(jù)征信公司。

（2）風(fēng)控機(jī)構(gòu)向中介提供財(cái)務(wù)擔(dān)保信息。風(fēng)控機(jī)構(gòu)可以是中介的子公司（如宜人貸），也可以是中介的加盟公司（如融友財(cái)富）。無論如何，中介必須和風(fēng)控機(jī)構(gòu)有一致的經(jīng)濟(jì)利益，以避免或減弱人道德風(fēng)險(xiǎn)。比如，融友網(wǎng)的風(fēng)控機(jī)構(gòu)就是它的加盟店。每一個(gè)加盟店，必須交納一定量的加盟費(fèi)和保證金。

（3）中介公司向出借方推薦合格的借款方信息。而借款方的選擇，是依據(jù)了征信公司提供的個(gè)人信譽(yù)資料和風(fēng)控機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)擔(dān)保信息。同時(shí)中介公司還可能通過非常手段來掌握獨(dú)特的借款人信息。比如，中介公司可以和借款人同時(shí)到銀行去打印個(gè)人銀行信息。

（4）一旦出現(xiàn)借款方拖延付款的情況，風(fēng)控機(jī)構(gòu)必須及時(shí)進(jìn)入追討程序。同時(shí)把追討信息及時(shí)傳遞給中介公司和出借方。

（5）中介公司及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供報(bào)備信息，包括資金流動(dòng)信息和惱寺市畔。

（6）中介公司要向行業(yè)協(xié)會(huì)及時(shí)提供行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)信息（簡(jiǎn)稱行標(biāo)信息），包括借款方黑名單和其他相關(guān)信息。

（7）銀行和有關(guān)實(shí)體之間的財(cái)務(wù)信息鏈，主要包括貸款往來信息。此類信息可以有效地反映互聯(lián)網(wǎng)金融公司的業(yè)務(wù)情況。

（8）律師和有關(guān)實(shí)體之間的法務(wù)信息鏈，主要是貸款合同信息。此類信息可以有效地映射互聯(lián)網(wǎng)金融中心的新業(yè)務(wù)開展情況。

上述信息流模型是一個(gè)理論模型，目的是集中展示P2P貸款的風(fēng)險(xiǎn)及管控手段。從技術(shù)角度講，行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有個(gè)別公司實(shí)現(xiàn)了某些部分的功能。也就是說已經(jīng)具備了實(shí)現(xiàn)的可能性。但是，它的貫徹和落實(shí)還需要技術(shù)和管理上的磨合，以及政府機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)的深入改革。無論如何，該模型可以用來展示和探討互聯(lián)網(wǎng)金融，特別是P2P金融風(fēng)險(xiǎn)控制的問題現(xiàn)狀和解決路徑，從而幫助管控前面本文中所提到的四類風(fēng)險(xiǎn)。

首先，上述的中介公司的跑路風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營不善風(fēng)險(xiǎn)，可以通過中介和監(jiān)察機(jī)構(gòu)之間的信息鏈來解決。有了這個(gè)信息鏈，監(jiān)察機(jī)構(gòu)就可以用人工智能的方法把中介公司的非法經(jīng)營如龐氏騙局顯示出來。在國際上，審計(jì)公司用人工智能方法來監(jiān)察公司的經(jīng)營狀況，已經(jīng)成為常規(guī)做法。這一點(diǎn)，應(yīng)該是目前對(duì)政府監(jiān)察功能深化改革的一個(gè)重要方面。中介公司的經(jīng)營不善風(fēng)險(xiǎn)，也可以通過本信息鏈來顯示。具體方法，可以參照中國人民銀行對(duì)下屬銀行的監(jiān)管辦法，同時(shí)加入人工智能的手段來降低操作成本。

對(duì)中介跑路風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營不善風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)管，就會(huì)從實(shí)際上降低或消除出借方由于對(duì)金融市場(chǎng)的無知和追求高利率所造成的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，政府監(jiān)察機(jī)構(gòu)還可以規(guī)定，當(dāng)投資數(shù)目超過一定數(shù)額的時(shí)候，必須經(jīng)過投資律師的參與，以避免上當(dāng)受騙。政府還可以進(jìn)一步間接或直接提供專業(yè)投資服務(wù)，讓民眾能夠選擇較好的P2P貸款公司，以取得比較合理的投資收益。

征信公司和風(fēng)控機(jī)構(gòu)與中介公司之間的信息鏈，可以分別用來降低”選擇借款方”和“管控借款方”的雙重風(fēng)險(xiǎn)。解決了這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，好的中介公司就可以吸引更多的出借方和借款方，從而進(jìn)一步提升規(guī)模效益，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，政府的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可以在這個(gè)信息鏈上做文章。通過掌控信息鏈的帶寬和質(zhì)量，來降低中介公司的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，從而穩(wěn)定中國的金融市場(chǎng)，為中小企業(yè)提供充裕的資金。這對(duì)萬眾創(chuàng)業(yè)和全民創(chuàng)新有十分重要的社會(huì)意義。

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流和大數(shù)據(jù)征信技術(shù)

互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年以來的迅猛發(fā)展對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)生了新的趨勢(shì)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行的風(fēng)控是以央行征信報(bào)告為主要依據(jù)，通過專業(yè)經(jīng)理人的評(píng)判，采用定性的風(fēng)控方法來降低壞賬率。其弱點(diǎn)是容易錯(cuò)失很多客戶，而且服務(wù)的分類與定制化程度不足。同時(shí)，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)所掌握的客戶信息有限，風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)控手段都比較薄弱，其逾期率和壞賬率都比較差。新的商業(yè)機(jī)會(huì)是，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)通過電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融，導(dǎo)致人們大量的數(shù)據(jù)“足跡”，使大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為傳統(tǒng)和新興金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段。

上面的P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流展示了互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系中，各個(gè)相關(guān)人員和組織之間的潛在的信息流動(dòng)鏈條。利用這些信息鏈中所包含的各種有關(guān)個(gè)人行為的信號(hào)，通過人工智能分析，就可以得到個(gè)人的征信評(píng)價(jià)。這就在傳統(tǒng)的銀行個(gè)人征信方法之外，產(chǎn)生了一個(gè)稱為大數(shù)據(jù)征信的新方法。大數(shù)據(jù)征信與傳統(tǒng)征信有很大不同。首先，傳統(tǒng)征信主要從銀行和政府掌握的交易數(shù)據(jù)計(jì)算出來的，而大數(shù)據(jù)征信是從非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中推導(dǎo)出來的。其二，傳統(tǒng)征信主要服務(wù)于信用比較好的人群，而大數(shù)據(jù)征信主要服務(wù)于信用偏低或者尚未建立信用的人群。其三，傳統(tǒng)征信技術(shù)已經(jīng)相對(duì)成熟，而大數(shù)據(jù)征信技術(shù)正在發(fā)展中。

另一方面，大數(shù)據(jù)征信可以至少在三個(gè)方面彌補(bǔ)傳統(tǒng)征信之不足。首先，通過使用數(shù)以千計(jì)的參數(shù)，大數(shù)據(jù)征信的數(shù)理模型使得信用評(píng)價(jià)更加精準(zhǔn)。這是因?yàn)榇髷?shù)據(jù)比傳統(tǒng)征信涵蓋了更多的行為信號(hào)，同時(shí)提高了信號(hào)學(xué)中提到的信號(hào)傳遞和信號(hào)甄別的能力。其次，因?yàn)榧{入了更為多樣性的行為信號(hào)使得大數(shù)據(jù)征信對(duì)借款人行為的來龍去脈，了解得更為深入。最后，由于大數(shù)據(jù)征信的數(shù)理模型可以納入時(shí)間參數(shù)并區(qū)分大量參數(shù)的時(shí)間效益，大數(shù)據(jù)征信產(chǎn)生了更具時(shí)效性的信用評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

在金融創(chuàng)新方面，成立于2009年的ZestFinance已經(jīng)籌集了超過250億美金。該公司的一組前谷歌工程師，利用谷歌的機(jī)器學(xué)習(xí)和數(shù)據(jù)的科學(xué)技術(shù)，已經(jīng)創(chuàng)造了兩個(gè)新的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，ZestCash和BASIX，前者是針對(duì)次級(jí)借款人的緊急貸款服務(wù)，BASIX是為新的人群提供貸款服務(wù)，旨在為信用分?jǐn)?shù)略低于理想水平，并且?guī)缀跻险?guī)銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)的人。據(jù)報(bào)道，在這個(gè)區(qū)間的美國人有數(shù)百萬之多。特別是自2008年金融危機(jī)以來，這部分人很難得到銀行的貸款服務(wù)，因此被Q為銀行的“近貸人”。意思是說，他們常常被分析，卻總是和得到貸款失之交臂。BASIX的產(chǎn)生，使這部分借款人更容易地找到價(jià)格實(shí)惠的貸款。在服務(wù)推出后的前三個(gè)月，BASIX已經(jīng)獲得相當(dāng)快速的成長(zhǎng)。擁有約$70億美元資產(chǎn)的全球最大的投資公司之一Fortress投資集團(tuán)，和BASIX簽定了1億5千萬元的融資協(xié)議，主要用于BASIX的貸款業(yè)務(wù)提供新的資金。這個(gè)案例，充分說明了大數(shù)據(jù)征信帶來的社會(huì)效益。盡管直接受益者只有幾百萬人，BASIX讓投資集團(tuán)利用人工智能能夠準(zhǔn)確地找到他們，為其量身定做新的服務(wù)模式，這就是大數(shù)據(jù)征信的意義所在。

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流和區(qū)塊鏈技術(shù)

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流的局部或整體實(shí)現(xiàn)，需要大量的管理和技術(shù)方面的努力。金融信息流的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，有賴于跨公司以及跨行業(yè)信息流工程的可靠性和廉價(jià)性。同時(shí)，此類系統(tǒng)需要跨越大量的數(shù)據(jù)庫和管理體系。因此，金融信息流的實(shí)現(xiàn)必然是去中心化的分布式體系。這是對(duì)傳統(tǒng)的集中管理的信息技術(shù)和管理體制的重大挑戰(zhàn)。幸運(yùn)的是，派生于比特幣的區(qū)塊鏈技術(shù)為解決這個(gè)問題提供了可能的發(fā)展方向⑤。

區(qū)塊鏈技術(shù)于2016年6月27日被世界經(jīng)濟(jì)論壇選入了2016年度十大新興技術(shù)。該榜單由論壇的新興技術(shù)理事會(huì)編譯，與《科學(xué)美國人》雜志合作出版。入選十大新興技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)是必須可以改善人們生活、推動(dòng)行業(yè)變革和維護(hù)地球生態(tài)等領(lǐng)域。此前，記錄比特幣的分布式電子交易賬本，使用了區(qū)塊鏈技術(shù)。比特幣在世界范圍內(nèi)的推廣，展示了區(qū)塊鏈技術(shù)支持無中心分布式商業(yè)網(wǎng)絡(luò)的功能，從而引起了風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的熱捧。2015年，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)對(duì)區(qū)塊鏈行業(yè)投資金額突破了十億美元。區(qū)塊鏈技術(shù)的戰(zhàn)略意義在于，它可以改變市場(chǎng)及政府的工作方式，從而產(chǎn)生深遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)影響。

在技術(shù)層面，區(qū)塊鏈可以化身為一個(gè)無中心的全分布式數(shù)據(jù)庫。在這個(gè)系統(tǒng)中的用戶，每個(gè)人都可以看到任何一個(gè)交易的產(chǎn)生和存在，但是交易的內(nèi)容經(jīng)過加密，只有相關(guān)人員才可以解讀交易的細(xì)節(jié)。同時(shí)，該系統(tǒng)中所有人都可以證明該交易的存在，且交易內(nèi)容沒有經(jīng)過篡改。通過加密、分布式計(jì)算等關(guān)鍵技術(shù)，區(qū)塊鏈保證了數(shù)據(jù)的安全，解決了不可信任網(wǎng)絡(luò)上節(jié)點(diǎn)之間的信任問題。另外，區(qū)塊鏈沒有中心節(jié)點(diǎn)，只要有大部分服務(wù)器不中斷，這個(gè)系統(tǒng)就會(huì)持續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。由于區(qū)塊鏈擁有這些特色，越來越多的公司正在嘗試運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)來打造安全高效的商務(wù)系統(tǒng)，同時(shí)避免比特幣的某些弊病，如高能耗和低計(jì)算能力。比如，總部位于紐約的納斯達(dá)克交易所清算所已經(jīng)推出了一個(gè)基于區(qū)塊鏈的納斯達(dá)克私慕股票交易市場(chǎng)來連接機(jī)構(gòu)投資者與尚未上市的公司。該系統(tǒng)提供的服務(wù)包括發(fā)放、轉(zhuǎn)讓和管理私募公司證券。除了金融應(yīng)用，區(qū)塊鏈還被應(yīng)用于健康、保險(xiǎn)和娛樂。

本文的金融信息流的運(yùn)營環(huán)境，和區(qū)塊鏈的特征完全匹配。首先，P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信息流涵蓋很多相對(duì)獨(dú)立的信息系統(tǒng)，是一個(gè)不具備管理中心的信息網(wǎng)絡(luò)。因此，金融信息流的管理體系，必須是分布式的。同時(shí)，因?yàn)榻鹑谛畔⒘魅诤狭舜罅康膫€(gè)人信息和企業(yè)信息，相關(guān)信息必須使用加密技術(shù)，同時(shí)又要支持監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合理功能。當(dāng)然，金融信息流的具體實(shí)現(xiàn)技術(shù)，必定要二次開發(fā)，不可能照搬。

從歷史觀點(diǎn)來看，P2P網(wǎng)貸可以說是傳統(tǒng)的民間借貸在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的升級(jí)版。盡管在發(fā)展初期，魚龍混雜，泥沙下，但P2P網(wǎng)貸對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展，有著不可磨滅和無可替代的貢獻(xiàn)。因此，對(duì)于涵蓋了P2P網(wǎng)貸的互聯(lián)網(wǎng)金融來說，爭(zhēng)論的焦點(diǎn)不應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融能否存在，而應(yīng)該是政府如何允許和協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融健康地發(fā)展壯大。正如歷朝歷代的銀行和民間借貸一直是相輔相承的，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的銀行和網(wǎng)貸一定是應(yīng)該和平共處，共同發(fā)展，成為未來中國金融的兩個(gè)方面。銀行采用的是蓄水池模式，集融資和放貸兩大功能于一體。而互聯(lián)網(wǎng)金融采用的是紅娘模式，其主要功能是提高民間借貸的效率和安全性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)是高效率和靈活性。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融可以用來提供更多個(gè)性化和特殊化金融服務(wù)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融還可以用來提供慈善服務(wù)和普惠金融服務(wù)。

注釋

MBA智庫，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)，http：///wiki。

新浪網(wǎng)，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)于2016年3月25日在上海正式掛牌成立，其主要職能為按業(yè)務(wù)類型制訂經(jīng)營管理規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，http：//.cn/zt_d/nifac。

人民網(wǎng)，云計(jì)算與大數(shù)據(jù)融合發(fā)展論壇（文字實(shí)錄），http：//.cn/note.php？id=120160525214029_ctdzb_001。

篇（3）

一、互聯(lián)網(wǎng)金融：概念和分類

當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)引領(lǐng)時(shí)代的概念，已被越來越多的人熟知。但由于其仍處在不斷地發(fā)展和創(chuàng)新中，對(duì)其內(nèi)涵的界定，當(dāng)前尚未達(dá)成共識(shí)。一般來說，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合，依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算在開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務(wù)體系，本質(zhì)是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)的金融創(chuàng)新。按照互聯(lián)網(wǎng)金融的功能，可將其劃分為三種類型：第一類是支付結(jié)算類，包括依托購物網(wǎng)站發(fā)展起來的以生活購物、移動(dòng)支付為主要功能的支付結(jié)算平臺(tái)，以及獨(dú)立的第三方支付結(jié)算平臺(tái)，如支付寶等；第二類是融資類，包括P2P等中介平臺(tái)以及阿里小貸等電商介入型融資平臺(tái)；第三類是投資理財(cái)保險(xiǎn)類，主要是指為投資者提供購買基金、保險(xiǎn)、信托等理財(cái)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)[1]。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融：崛起與發(fā)展

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

如此具有時(shí)代意義的互聯(lián)網(wǎng)金融是如何產(chǎn)生的呢？首先，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)的迅猛發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生提供了技術(shù)基礎(chǔ)。其次，計(jì)算機(jī)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)的快速發(fā)展使實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)經(jīng)營模式發(fā)生了巨大變化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營模式的變化則衍生出許多新的金融需求，比如越來越多的年輕人喜歡網(wǎng)上購物，網(wǎng)絡(luò)交易逐年激增[2]。加之傳統(tǒng)金融體系中存在著許多低效率因素，服務(wù)范圍不全面，不能有效的滿足中小企業(yè)的金融需求，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)存在著空白區(qū)域。在這些因素的推動(dòng)下，依托于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借著其業(yè)務(wù)運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)化、業(yè)務(wù)經(jīng)營信息化、業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)自由化和業(yè)務(wù)交易平民化的特點(diǎn)獲得了龐大的群眾基礎(chǔ)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，2015年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別達(dá)586萬人和285萬人，較2014年分別增加405%和352%，其中P2P理財(cái)產(chǎn)品在各年齡層的理財(cái)人群中使用率高達(dá)76%。

（二）發(fā)展歷程

1.初步萌芽階段（2007～2011）。在2005年以前，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)層面支持。2005年以后，網(wǎng)絡(luò)借貸開始萌芽，2007年，國內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在上海成立，第三方支付平臺(tái)也逐漸發(fā)展起來，金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合開始從技術(shù)層面深入到金融業(yè)務(wù)層面，但并沒有出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

2.迅猛發(fā)展階段（2012～2014）。2013年為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，互聯(lián)網(wǎng)金融在這一年迅猛發(fā)展。2013年的6月，余額寶的橫空出世，僅用不到半年的時(shí)間就達(dá)到了近2000億元的規(guī)模，導(dǎo)致銀行存款大量流失[3]；P2P發(fā)展迅猛，截至2013年12月31日，全國范圍內(nèi)活躍的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已超過350家，累計(jì)交易額超過600億元，極大地沖擊了傳統(tǒng)的單純資金中介。

3.行業(yè)細(xì)化階段（2015-至今）。目前互聯(lián)網(wǎng)金融大致可分為支付互聯(lián)網(wǎng)、銷售互聯(lián)網(wǎng)、眾籌互聯(lián)網(wǎng)和借貸互聯(lián)網(wǎng)四個(gè)部分。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模愈發(fā)壯大，政府部門也開始逐漸重視其發(fā)展現(xiàn)狀，細(xì)分之后對(duì)其進(jìn)行適度的分類監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)變得尤為重要。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融沒有脫離金融的本質(zhì)，因此面臨傳統(tǒng)商業(yè)銀行所面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨著法律風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)。

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面。一是機(jī)構(gòu)法律定位不明確，現(xiàn)有法律法規(guī)還沒有對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的屬性作出明確定位，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)缺少專門的法律或規(guī)章對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的規(guī)范，其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和第三方支付平臺(tái)較為突出。P2P平臺(tái)的運(yùn)作模式只要稍有改變，就可能越界進(jìn)入法律的灰色地帶；第三方支付平臺(tái)作為中介機(jī)構(gòu)，在為買賣雙方提供擔(dān)保時(shí)，積累了大量在途資金，主要表現(xiàn)為資金存儲(chǔ)功能[4]，其本質(zhì)傾向于“吸收存款”，而吸收存款是商業(yè)銀行的專有業(yè)務(wù)，違反了《商業(yè)銀行法》的規(guī)定，但卻沒有明確的法律條文指明處罰措施。法律定位的不明確，給了互聯(lián)網(wǎng)金融部分參與者鉆法律漏洞的機(jī)會(huì)，在法律規(guī)范的灰色地帶大行其道，做不符合規(guī)定的事情。

二是相關(guān)法律法規(guī)的制定滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，尤其是在市場(chǎng)監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入和維護(hù)客戶信息等方面極為欠缺。舉例來說，針對(duì)阿里巴巴和騰訊在網(wǎng)絡(luò)打車這一新興的移動(dòng)支付領(lǐng)域的價(jià)格戰(zhàn)是否涉嫌通過不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為謀取壟斷地位、擾亂市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，我國現(xiàn)行公司法和反壟斷法無法給予解釋[5]；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)作為民間借貸中介的合法性也沒有相關(guān)法律可以確認(rèn)。除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，個(gè)人信息基本網(wǎng)絡(luò)化，隨著科技技術(shù)的不斷發(fā)展，極易出現(xiàn)計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、金融釣魚網(wǎng)站、客戶資料泄露、身份被非法盜用或篡改等問題[6]。針對(duì)上述問題，如果沒有明確的法律規(guī)定，消費(fèi)者的合法權(quán)益將無法得到有效保護(hù)。

（二）業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，導(dǎo)致進(jìn)入者水平參差不齊，有些進(jìn)入者經(jīng)營能力欠佳，在經(jīng)營過程中沒有妥善處理好風(fēng)險(xiǎn)控制問題，致使最終出現(xiàn)大量壞賬。更為嚴(yán)重的是，有些進(jìn)入者動(dòng)機(jī)不純，以詐騙為目的。也正是由于這兩方面的原因，截至2015年，出現(xiàn)了1302家P2P跑路平臺(tái)，嚴(yán)重的損害了互聯(lián)網(wǎng)金融的聲譽(yù)。

同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的質(zhì)量參差不齊，市場(chǎng)信息不對(duì)稱，顧客對(duì)相關(guān)企業(yè)不了解，會(huì)導(dǎo)致逆向選擇，按照“劣幣驅(qū)逐良幣”的原理，高質(zhì)量的金融企業(yè)被擠出市場(chǎng)，市場(chǎng)中充斥著大量低質(zhì)量的金融企業(yè)，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展十分不利。

（三）技術(shù)操作風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)交易平民化，很多個(gè)體交易者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的操作規(guī)范和操作流程不熟悉，同時(shí)有些技術(shù)人員并沒有經(jīng)過專業(yè)的培訓(xùn)，工作人員和投資者操作不當(dāng)，會(huì)給投資者造成不必要的資金損失。

技術(shù)和系統(tǒng)上的缺陷也會(huì)對(duì)交易產(chǎn)生不利影響。計(jì)算機(jī)軟硬件系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性差，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)水平低都會(huì)直接阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。我國很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為節(jié)約成本，創(chuàng)新動(dòng)力不足，不注重核心技術(shù)的研發(fā)，采用外包核心技術(shù)的辦法，過渡依賴外界支持，一旦外部供應(yīng)中斷，企業(yè)將無法及時(shí)向顧客提供高質(zhì)量金融服務(wù)。此外，我國缺乏具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，目前使用的互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施大都依賴國外進(jìn)口，對(duì)我國的金融安全形成了潛在威脅[7]。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范

為了應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融更好地發(fā)揮促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用，需要政府、經(jīng)營者和消費(fèi)者三方的協(xié)調(diào)配合。

（一）政府行使權(quán)力，落實(shí)法制建設(shè)和健全監(jiān)管體制

法律層面，政府應(yīng)加強(qiáng)立法力度，加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，在對(duì)原有的金融法規(guī)進(jìn)行改善的基礎(chǔ)上，制定與互聯(lián)網(wǎng)金融相適應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)形式、市場(chǎng)準(zhǔn)入資格、經(jīng)營管理模式、風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)督管理和消費(fèi)者保護(hù)等進(jìn)行規(guī)范，明確法律界限；互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到系統(tǒng)軟件、客戶信息保護(hù)、客戶識(shí)別等技術(shù)環(huán)節(jié)，加快制定互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)部門規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)務(wù)之急。

監(jiān)管層面，首先要獲得法律支持，政府應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則、目標(biāo)和具體措施，堅(jiān)持走適度監(jiān)管、協(xié)調(diào)監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管之路，嚴(yán)防過渡監(jiān)管。其次是技術(shù)支持，加強(qiáng)信息技術(shù)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和協(xié)調(diào)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制[8]。除此之外，在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，應(yīng)結(jié)合開辦互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的申報(bào)主體及其申報(bào)經(jīng)營的業(yè)務(wù)，以及申報(bào)主體制定的業(yè)務(wù)操作規(guī)范和內(nèi)控制度，實(shí)施靈活的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，并對(duì)申報(bào)者進(jìn)行嚴(yán)格的篩選控制，以提高行業(yè)進(jìn)入者的整體水平和行業(yè)吸引力。

考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的金融行業(yè)，現(xiàn)有條件下監(jiān)管的難度過大，可采用跨部門協(xié)助與分類監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式。行業(yè)自律監(jiān)管靈活性高、作用空間大，可作為政府監(jiān)管的有效補(bǔ)充，對(duì)影響小、風(fēng)險(xiǎn)低的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)可采用行業(yè)自律監(jiān)管，對(duì)影響大、風(fēng)險(xiǎn)高的業(yè)務(wù)可進(jìn)行嚴(yán)格審慎監(jiān)管；通過跨部門合作和信息資源共享，各部門協(xié)作，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)合打擊違法行為[9]。

（二）經(jīng)營者規(guī)范經(jīng)營

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和規(guī)章制度建設(shè)入手，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制，加強(qiáng)內(nèi)部科技創(chuàng)新建設(shè)，建立專門從事互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)隊(duì)伍；加強(qiáng)規(guī)章制度建設(shè)，制定和完善計(jì)算機(jī)管理辦法和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程。

人才培養(yǎng)和從業(yè)人員教育也是提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營水平的關(guān)鍵點(diǎn)。通過培養(yǎng)計(jì)算機(jī)人才來有效應(yīng)對(duì)電腦黑客攻擊、支付不安全、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙、客戶資料泄露、身份被非法盜用或篡改等一系列問題；培養(yǎng)創(chuàng)新性人才，提高金融設(shè)施的自主創(chuàng)新能力，減少技術(shù)的對(duì)外依賴程度；加強(qiáng)從業(yè)人員教育，提升員工整體的道德水平和業(yè)務(wù)操作水平，減少道德風(fēng)險(xiǎn)和操作失誤給消費(fèi)者帶來的損失。

（三）消費(fèi)者提高自我保護(hù)意識(shí)

消費(fèi)者在投資的過程中，應(yīng)樹立良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存，切勿盲目追求高收益的投資項(xiàng)目而忽略其背后的風(fēng)險(xiǎn)。如“e租寶”抓住了大部分老百姓對(duì)金融知識(shí)不了解的弱點(diǎn)，編出了“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”的虛假承諾，預(yù)期年化收益率在9.0%到14.2%之間不等，遠(yuǎn)高于銀行一般理財(cái)產(chǎn)品的收益率，使90多萬投資者跌入陷阱。

五、結(jié)語

近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，作為一種新型金融形式很好地補(bǔ)充了傳統(tǒng)金融模式的不足，對(duì)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有積極的促進(jìn)意義[10]。但作為一種新型金融形式，無疑會(huì)面臨比傳統(tǒng)金融更廣泛的風(fēng)險(xiǎn)，因此，我們不能盲目樂觀，應(yīng)明確互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，為互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

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篇（4）

近年來，第三方支付發(fā)展十分迅速，用戶數(shù)量也在持續(xù)飆升。第三方發(fā)展的實(shí)體基礎(chǔ)為網(wǎng)上銀行，自2002年以來，中國銀聯(lián)成立，它實(shí)現(xiàn)了各商業(yè)銀行系統(tǒng)間的信息資源共享，銀行卡可以跨行、跨地區(qū)使用，有效解決了以往異地跨行的支付問題，且消費(fèi)者可以在網(wǎng)絡(luò)上完成支付操作。同時(shí)，計(jì)算機(jī)、寬帶以及電子商務(wù)基礎(chǔ)等也屬于促進(jìn)第三方支付發(fā)展的關(guān)鍵因素。當(dāng)前，國內(nèi)第三方支付涉及的產(chǎn)品數(shù)量逐?u增多，其中包括支付寶、財(cái)付通、易寶支付以及京東支付等[1]，盡管服務(wù)企業(yè)較多，但業(yè)務(wù)的主要份額依然集中于部分大型企業(yè)，其中占比最大的便是阿里巴巴的支付寶，它也是國內(nèi)最大的支付平臺(tái)，居于第二位的是財(cái)付通。而隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的不斷完善，用戶正在養(yǎng)成使用移動(dòng)支付方法的習(xí)慣，且這種習(xí)慣的固化將會(huì)進(jìn)一步帶動(dòng)手機(jī)充值、線下支付等日常消費(fèi)支付的快速發(fā)展。

二、第三方支付服務(wù)平臺(tái)的優(yōu)缺點(diǎn)

2.1 優(yōu)點(diǎn)分析

首先是操作簡(jiǎn)單，相較以往復(fù)雜的支付方式，第三方支付平臺(tái)與眾多銀行合作的模式，方便了網(wǎng)上交易行為。第三方支付屬于開放體系，可以支持國際范圍內(nèi)的多種銀行卡，且覆蓋了所有的支付服務(wù)。同時(shí)，第三方支付平臺(tái)也支持用戶利用多種終端進(jìn)行交易活動(dòng)，不但支持計(jì)算機(jī)客戶端，還支持手機(jī)客戶端，為人們帶來了很大便利。其次是可以減少商家與銀行的交易成本，第三方支付平臺(tái)將零散小額交易集中化處理，降低了企業(yè)的運(yùn)營成本。同時(shí)，第三方支付平臺(tái)高度集成了多家商業(yè)銀行，節(jié)省了銀行與其他銀行之間網(wǎng)關(guān)界面的開發(fā)與維護(hù)費(fèi)用。最后是相對(duì)安全，第三方支付平臺(tái)具備完善的服務(wù)系統(tǒng)，后臺(tái)詳細(xì)記錄了電子交易信息，以防交易期間出現(xiàn)抵賴行為，也可以為此后的糾紛問題提供更多的依據(jù)。同時(shí)，交易時(shí)不需讓每一個(gè)收款人知道銀行卡以及賬戶信息，有效降低了銀行卡以及賬戶信息的泄密風(fēng)險(xiǎn)，確保了付款人的經(jīng)濟(jì)利益。

2.2 缺點(diǎn)分析

首先是與銀行存在競(jìng)爭(zhēng)，第三方支付僅處于虛擬層次，真正的支付操作依然不能離開銀行機(jī)構(gòu)的支持，為此，第三方支付必須與銀行展開合作。但部分銀行為了進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)范圍，往往會(huì)與用戶直接接洽，此時(shí)銀行便不再是第三方支付的合作者，而變?yōu)榱烁?jìng)爭(zhēng)者。其次是安全問題，互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)屬于第三方支付平臺(tái)的運(yùn)營基礎(chǔ)，但受互聯(lián)網(wǎng)開放性、分享性以及協(xié)作性等影響，第三方支付平臺(tái)在支付期間很容易暴露客戶的信息。同時(shí)，目前網(wǎng)絡(luò)病毒十分復(fù)雜，這也增大了第三方支付的危險(xiǎn)性。比如部分黑客會(huì)侵入用戶計(jì)算機(jī)盜取銀行卡號(hào)與密碼，或者直接截取交易信息等。再次是相關(guān)法律條例并不完善，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)一直保持高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，使得我國相關(guān)法律法規(guī)的制定與實(shí)施完全無法跟上其發(fā)展步伐，網(wǎng)絡(luò)交易過程中經(jīng)常出現(xiàn)糾紛問題，甚至還會(huì)出現(xiàn)利用互聯(lián)網(wǎng)詐騙的違法行為。由于這些違法行為都發(fā)生于互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，增大了取證的困難性，而法律法規(guī)的不完善也使得相關(guān)部門處理事件時(shí)無證可依。最后是第三方支付平臺(tái)監(jiān)管缺乏力度，第三方支付企業(yè)雖然提供支付、結(jié)算等金融業(yè)務(wù)，但其卻并非銀行機(jī)構(gòu)，不適用銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管體系，這也使得第三方支付行為得不到有效監(jiān)督，為資金的交易行為帶來了巨大的安全隱患[2]。由此，當(dāng)用戶因第三方支付服務(wù)出現(xiàn)資金缺失問題時(shí)，相關(guān)部門往往無法明確承擔(dān)主體，甚至沒有明確的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管處理。

三、第三方支付的發(fā)展趨勢(shì)

3.1 進(jìn)入多元化發(fā)展階段

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，第三方支付行業(yè)的發(fā)展前景也越來越廣闊，很多第三方支付企業(yè)已經(jīng)開始調(diào)整格局，開始涉及預(yù)付卡發(fā)行、互聯(lián)網(wǎng)支付以及移動(dòng)支付等業(yè)務(wù)，且它們不僅發(fā)展上述的常規(guī)業(yè)務(wù)，也開始面向新型的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在廣度方面，第三方支付平臺(tái)開始涉足服務(wù)行業(yè)，而在深度方面，第三方支付企業(yè)也利用自身優(yōu)勢(shì)，出臺(tái)了更多新型業(yè)務(wù)，為企業(yè)創(chuàng)造了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。比如當(dāng)前的支付寶業(yè)務(wù)已經(jīng)開始涉及信用卡還款、滴滴出行以及外賣等領(lǐng)域，未來還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)展至人們生活的各個(gè)領(lǐng)域。隨著第三方支付的多元化發(fā)展，在線支付與線下支付業(yè)務(wù)的結(jié)合趨勢(shì)也變得越來越明朗，比如從事銀行卡收單等業(yè)務(wù)的線下企業(yè)開始涉足在線服務(wù)，而在線的支付企業(yè)也開始將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至在線的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)等，改變了以往單一業(yè)務(wù)行業(yè)的發(fā)展模式時(shí)，支付多元化已經(jīng)成為主流趨勢(shì)。

3.2 遷移至移動(dòng)商業(yè)模式

當(dāng)前第三方支付行業(yè)涉及的范圍越來越廣，布局至人們生活的方方面面，而隨著用戶數(shù)量的不斷增長(zhǎng)，用戶支付需求也必將邁向多元化與差異化。對(duì)此，第三方支付企業(yè)除了找準(zhǔn)自身定位，并不斷創(chuàng)新產(chǎn)品及業(yè)務(wù)技術(shù)外，還應(yīng)實(shí)行差異化服務(wù)，尋求新的發(fā)展空間。在線支付格局已經(jīng)成為固定發(fā)展模式，此時(shí)第三方支付企業(yè)可以有效利用移動(dòng)支付方式，以尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。在線支付最大的競(jìng)爭(zhēng)者是移動(dòng)支付，為此，第三方支付企業(yè)也開始涉及移動(dòng)支付產(chǎn)品，比如支付寶推出了手機(jī)二維碼掃描支付以及條形碼支付等業(yè)務(wù)，中國銀聯(lián)以及移動(dòng)、聯(lián)通等運(yùn)營商也開始推出移動(dòng)支付產(chǎn)品[3]。除此之外，智能終端的不斷普及，以及移動(dòng)支付安全性的不斷提升，也必將推動(dòng)我國移動(dòng)支付市場(chǎng)的快速發(fā)展，且隨著用戶對(duì)支付安全性要求的不斷提升，移動(dòng)支付也必將成為互聯(lián)網(wǎng)支付發(fā)展的業(yè)務(wù)主流，未來第三方支付必將遷移至移動(dòng)商業(yè)模式。

3.3 布局重點(diǎn)集中于跨境支付

2013年國家外匯管理局出臺(tái)了《支付機(jī)構(gòu)跨境電了商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)指導(dǎo)意見》，明確指出支付機(jī)構(gòu)可以為小額電子商業(yè)交易雙方提供跨境支付服務(wù)，由此，支付寶、財(cái)付通、融通通信等多家第三方支付企業(yè)獲得了跨境支付業(yè)務(wù)的試點(diǎn)牌照，而這也為第三方支付企業(yè)提供了新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)跨境消費(fèi)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。同時(shí)，2015年中國人民銀行頒布的《人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)暫行規(guī)則》也標(biāo)志著人民幣的跨境支付系統(tǒng)開始正式?營，而依托金融支付系統(tǒng)的第三方跨境支付業(yè)務(wù)的安全性也得到了明顯提升，有效規(guī)避了匯率風(fēng)險(xiǎn)，提升了公眾對(duì)跨境消費(fèi)的積極性。調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，我國用戶在跨境支付時(shí)更傾向使用第三方支付平臺(tái)，由此，第三方支付企業(yè)應(yīng)抓住機(jī)遇，將跨境支付業(yè)務(wù)作為未來的布局重點(diǎn)，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

3.4 與商業(yè)銀行共贏發(fā)展

篇（5）

中圖分類號(hào)：TP-9

作為網(wǎng)上銀行在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的快速發(fā)展，以及在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，由于大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算和搜索引擎的支持下，已經(jīng)大大減少市場(chǎng)信息不對(duì)稱。交易的雙方在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，資助期限匹配的成本很低，可以直接在互聯(lián)網(wǎng)上在線基金支付，貸款和其他金融產(chǎn)品銷售。根據(jù)大數(shù)據(jù)分析的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)有助于解決信貸問題和信息不對(duì)稱，降低交易成本，提供更多的服務(wù)和多樣化的產(chǎn)品特征。降低交易成本增加的風(fēng)險(xiǎn)所覆蓋的區(qū)域金融服務(wù)，尤其是對(duì)個(gè)人企業(yè)家、小微企業(yè)和居民，社區(qū)受益。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)的發(fā)展歷史

自1970年代以來在中國金融電子化過程中，網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。通過近三十年的發(fā)展，已經(jīng)初步形成了金融需要互聯(lián)網(wǎng)的基本技術(shù)和操作框架。目前，企業(yè)網(wǎng)上銀行功能非常豐富，和質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，等等。近年來，網(wǎng)絡(luò)銀行主要由工商銀行和招商銀行，取得很大的進(jìn)展。自中國加入WTO后，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)接受著全球銀行業(yè)的嚴(yán)格挑戰(zhàn)，通過網(wǎng)絡(luò)洗禮之后的外資銀行，進(jìn)駐中國市場(chǎng)以后，在網(wǎng)絡(luò)化、電子化上已經(jīng)快人一步。而相較于中國來講，中國已是外資銀行的巨大市場(chǎng)，陸續(xù)登陸的外資銀行目標(biāo)是建立全球最大的網(wǎng)絡(luò)金融帝國。作為現(xiàn)代金融和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，網(wǎng)絡(luò)金融的出現(xiàn)必然對(duì)中國現(xiàn)存的金融組織體系造成致命的一擊，使得不同金融機(jī)構(gòu)差別化分工日漸淡化，且混業(yè)經(jīng)營也將是新的發(fā)展方向，并且金融監(jiān)管上也會(huì)面對(duì)全新挑戰(zhàn)。因此，既擁有全球最大的市場(chǎng)，但又面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)的中國網(wǎng)絡(luò)金融，要在應(yīng)對(duì)全球金融服務(wù)提供商的挑戰(zhàn)上抓住機(jī)遇，建立網(wǎng)絡(luò)金融上的新的發(fā)展策略。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的走向及其特點(diǎn)

（1）傳統(tǒng)的金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合的新興領(lǐng)域，網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的平等、合作、共享、開放和利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，傳統(tǒng)的證券、保險(xiǎn)、基金、銀行和其他金融行業(yè)過渡到一般所有形式的組織和交易的金融體系。依靠互聯(lián)網(wǎng)來實(shí)現(xiàn)方式可以被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融、和不限于第三方付款，財(cái)務(wù)、金融中介、在線電子商務(wù)銷售和信用評(píng)估審計(jì)模式。

（2）目前，互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融部門體現(xiàn)在三個(gè)方面。首先，金融資源配置效率很高。互聯(lián)網(wǎng)金融賺錢我們都突破傳統(tǒng)金融地區(qū)和規(guī)模的限制，等等，在互聯(lián)網(wǎng)和金融資源配置效率。第二，相關(guān)信息和減少交易風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播的信息，雙方通過互聯(lián)網(wǎng)收集信息，可以更全面的了解一個(gè)企業(yè)或個(gè)人金融和信貸情況，減少信息不對(duì)稱，從而降低交易風(fēng)險(xiǎn)。第三，資源分配到中介?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，貨幣供給和需求雙方不再需要中介機(jī)構(gòu)如銀行或交換，可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息篩選、匹配、定價(jià)和交易。

3 我國金融網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的情況

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融客戶持續(xù)增長(zhǎng)。面對(duì)著風(fēng)起云涌的第三方支付公司、P2P貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)大舉進(jìn)軍金融服務(wù)業(yè)，特別是小微企業(yè)和零售業(yè)務(wù)。銀行除了不斷完善電子銀行和網(wǎng)上商城等平臺(tái)外，不少銀行積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融新模式。

（2）交易方式改變。當(dāng)前客戶對(duì)傳統(tǒng)金融分支機(jī)構(gòu)的依賴逐漸減小，另一方面，因網(wǎng)絡(luò)交易的方便快捷性，使客戶在網(wǎng)上交易的依賴程度卻越來越高。而今，金融機(jī)構(gòu)不再是傳統(tǒng)的柜臺(tái)職工，取而代之的是一整套完整的、使用便捷的軟件設(shè)施，例客戶端、網(wǎng)上銀行、POS機(jī)及ATM銀行等，如此一來就可以從客戶角度出發(fā)，隨時(shí)滿足客戶需要，規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化的提供服務(wù)，提高銀行服務(wù)上的質(zhì)量，也能夠降低柜面的壓力，提升客戶在金融交易上的需求。

（3）業(yè)務(wù)領(lǐng)域繼續(xù)expand.Banking整合和電子服務(wù)市場(chǎng)有很大的優(yōu)勢(shì)，但如果業(yè)務(wù)還不夠集中結(jié)算和籌委會(huì)兩個(gè)中國也推出了電子商務(wù)平臺(tái)，提供良好的企業(yè)平臺(tái)、良好的金融業(yè)務(wù)平臺(tái)，兩大平臺(tái)為客戶構(gòu)建交易平臺(tái)還為客戶提供支付結(jié)算、擔(dān)保、信托和貸款融資等綜合服務(wù)，預(yù)計(jì)將刷新零售客戶信用融資和一個(gè)新模型，新小微enterprise.Bank電子商務(wù)平臺(tái)不僅有利于企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新，也有利于銀行熟悉客戶全面真實(shí)的信息和數(shù)據(jù)，可以批處理信貸業(yè)務(wù)的完美的數(shù)學(xué)模型，提高了可靠性和安全性的零售貸款和小微企業(yè)，職業(yè)道德的不良道德hazard.Other大型股份制商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行也在努力改善和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融business.Some股份制商業(yè)銀行設(shè)立小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)，在線貸款申請(qǐng)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，銀行可以相應(yīng)分?jǐn)?shù)，通過在線互動(dòng)，企業(yè)在缺乏擔(dān)保和抵押貸款可能會(huì)獲得貸款的情況下融資。

4 我國網(wǎng)絡(luò)金融面臨的未來形式

（1）伴隨著支付產(chǎn)業(yè)的不斷完善，移動(dòng)化及金融將要成為主要的發(fā)展方向。且當(dāng)前第三方線下支付迅猛發(fā)展，加上第三方支付企業(yè)更加重視線下支付金融的發(fā)展，所以未來的線上線下支付工具可以說是會(huì)再一步提高。而今NFC技術(shù)發(fā)展飛速加之移動(dòng)支付業(yè)務(wù)的大力推廣，在未來移動(dòng)支付將會(huì)是手機(jī)通信、辦公、娛樂等功能以外又一個(gè)重要的功能。當(dāng)前移動(dòng)支付的使用面積越來越大，終端制造商一定會(huì)在手機(jī)內(nèi)置上支付的功能，2014年有多支支持多支支付方式的手機(jī)上市，這是推動(dòng)第三方支付行業(yè)在移動(dòng)支付上獲取快速發(fā)展的方式。在未來將會(huì)有更多第三方支付企業(yè)全面步入信息化金融業(yè)務(wù)范疇里面，以便更快、多、好、省地幫助企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。需要注意的是，第三方支付企業(yè)會(huì)先行進(jìn)入信息化高的行業(yè)，例電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)等；之后會(huì)選擇從保險(xiǎn)、物流、商旅等行業(yè)入手。另外，大型農(nóng)業(yè)及高端規(guī)?；闹圃鞓I(yè)等也會(huì)有可能介入移動(dòng)化與自金融。

（2）信用體系建設(shè)至關(guān)重要，將帶動(dòng)P2P行業(yè)蓬勃發(fā)展。信用體系建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)機(jī)制體制創(chuàng)新的重要組成部分，而反觀國內(nèi)，由于沒有完整的信用體系，所以導(dǎo)致國內(nèi)的P2P逐漸演變成為P2P2P，個(gè)人到個(gè)人平臺(tái)，提高了平臺(tái)的發(fā)展也逐漸演變成預(yù)訂平臺(tái)，極大地影響了中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，但也導(dǎo)致過度的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。隨著未來信用體系的逐步完善，可以借助P2P陽光透明的借貸程序，積極推動(dòng)P2P行業(yè)蓬勃發(fā)展，對(duì)抵制高利貸，扶持創(chuàng)業(yè)起到非常積極的促進(jìn)作用，同時(shí)推動(dòng)監(jiān)管部門從防范轉(zhuǎn)為鼓勵(lì)，給民間借貸一個(gè)良好的發(fā)展方向。

（3）根據(jù)當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)來實(shí)現(xiàn)企業(yè)金融到產(chǎn)業(yè)金融的過渡。就目前的企業(yè)供應(yīng)鏈金融基礎(chǔ)而言，下一步動(dòng)作是要改變傳統(tǒng)企業(yè)的金融視角，從產(chǎn)業(yè)的金融視角著手，就小微型企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈做整體的開發(fā)，提供全方面的金融解決措施，以便進(jìn)一步的解決小微型企業(yè)的金融服務(wù)上面臨的“三難”問題。

5 結(jié)束語

相較于企業(yè)金融，未來的產(chǎn)業(yè)鏈金融模式將會(huì)在兩個(gè)維度展開擴(kuò)展：一是提供的產(chǎn)品服務(wù)，從一種或者多種產(chǎn)品拓展到全方面的金融產(chǎn)品上去，例票據(jù)及衍生的生產(chǎn)品、關(guān)聯(lián)品及其貸款融資等，外加其他增值服務(wù)。二是服務(wù)對(duì)象由核心企業(yè)拓寬到產(chǎn)業(yè)鏈上，包含制造商、分銷商、零售商和供應(yīng)商，一直到最終用戶。實(shí)現(xiàn)各個(gè)環(huán)節(jié)的批量化處理，最大化節(jié)約經(jīng)營成本。

參考文獻(xiàn)：

篇（6）

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資是互聯(lián)網(wǎng)金融新模式的典型代表，但此類互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域均暴露出一定風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融穩(wěn)定造成沖擊，譬如e租寶和泛亞事件等。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，2015年12月末P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營平臺(tái)2595家，問題平臺(tái)累計(jì)1263家，比年初增加896家，增長(zhǎng)1.4倍，占正常運(yùn)營平臺(tái)總數(shù)比重達(dá)32.7%從區(qū)域分布看，P2P?W貸問題平臺(tái)數(shù)激增且風(fēng)險(xiǎn)集中于沿海發(fā)達(dá)省市，其中累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)最多的3個(gè)地區(qū)分別是山東（234家）、廣東（214家）、浙江（144家），累計(jì)問題平臺(tái)居前8位的省市主要是沿海省市以及四川、湖北等內(nèi)地經(jīng)濟(jì)大省，占全國問題平臺(tái)總數(shù)的72.8%，風(fēng)險(xiǎn)較為集中。股權(quán)眾籌融資在資金托管、信息披露、投資者保護(hù)和退出機(jī)制等方面問題較多，利益糾紛時(shí)常發(fā)生。2015年5月12日，股權(quán)眾籌平臺(tái)“人人投”與餐飲企業(yè)諾米多的眾籌融資訴訟案由北京市海淀區(qū)法院正式受理，成為我國首例股權(quán)眾籌的司法案件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融因發(fā)展迅速且參與者眾多，風(fēng)險(xiǎn)極易蔓延式傳播，對(duì)當(dāng)前金融穩(wěn)定已造成一定影響。因此，將其納入金融統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)范圍，可以及時(shí)提示、預(yù)警和防范相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)現(xiàn)行金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)造成影響

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以要納入到金融統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系之中，另一重要原因是互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)對(duì)當(dāng)前的金融統(tǒng)計(jì)結(jié)構(gòu)和重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)造成影響，而且隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，必然會(huì)對(duì)宏觀政策的相應(yīng)指標(biāo)造成更大沖擊。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致存款結(jié)構(gòu)變動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尤其是第三方支付的興起雖不改變各項(xiàng)存款的總體規(guī)模，但會(huì)引起存款結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)。譬如，通過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品分流了銀行客戶存款和理財(cái)資金，雖最終借助各種渠道回流到銀行體系內(nèi)部，但已轉(zhuǎn)化為企業(yè)存款、同業(yè)存款、大額存單、協(xié)議存款等，導(dǎo)致存款的品種、期限結(jié)構(gòu)、利率水平等均可能發(fā)生改變，弱化了相關(guān)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的有效性。

其次，大量互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)未納入統(tǒng)計(jì)，不利于準(zhǔn)確完整反映金融活動(dòng)總量及金融業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擴(kuò)大了金融的外延，其各業(yè)態(tài)的資金游離于金融統(tǒng)計(jì)體系之外，使得金融統(tǒng)計(jì)指標(biāo)無法全面監(jiān)測(cè)新型金融業(yè)態(tài)變化情況，影響到金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、科學(xué)性和完整性。尤其是網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)融資對(duì)象大部分是在銀行沒有貸款資質(zhì)的中小企業(yè)及個(gè)人，與小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切聯(lián)系，其未納入統(tǒng)計(jì)弱化了貨幣政策支持中小微企業(yè)的針對(duì)性和有效性。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)面臨的挑戰(zhàn)

（一）現(xiàn)行金融統(tǒng)計(jì)框架難以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)要求

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)眾多，參與主體的性質(zhì)及規(guī)模不一，生命周期有長(zhǎng)有短。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及范圍廣泛、交易對(duì)手繁雜，其涉及支付結(jié)算業(yè)務(wù)、投融資業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)等諸多領(lǐng)域，跨越了多個(gè)金融市場(chǎng)；交易對(duì)手既有個(gè)人、單位、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，也包括SPV、小貸公司、融資租賃公司等其他影子銀行中介，所以制定一套科學(xué)、全面、完整的金融統(tǒng)計(jì)制度存在較大的困難。監(jiān)管方面看，互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)態(tài)分屬不同機(jī)構(gòu)監(jiān)管，其中第三方支付牌照納入人民銀行審批，P2P網(wǎng)貸歸入銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍，證監(jiān)會(huì)管理私募股權(quán)眾籌融資規(guī)則，其他互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)暫沒有明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各業(yè)態(tài)分頭監(jiān)管就需要厘清互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)性質(zhì)，明確各參與主體監(jiān)管機(jī)構(gòu)及制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。

（二）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)未明確分類

互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)的內(nèi)容從宏觀上可分為兩大類，一類是銀行業(yè)、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，另一類是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。由于現(xiàn)有監(jiān)管情況不同，對(duì)這兩類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)的難點(diǎn)有所不同。

目前，銀行業(yè)、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)多包含在相關(guān)金融業(yè)務(wù)中，沒有專門設(shè)置互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)和科目，不利于監(jiān)測(cè)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上的開展情況、動(dòng)態(tài)變化以及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等。銀行承接的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)資金存管、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)，與銀行的一般存款賬戶、同類支付結(jié)算業(yè)務(wù)混同一起開展統(tǒng)計(jì)，無法區(qū)分、統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金整體規(guī)模、資金流向和發(fā)展情況。另外，網(wǎng)貸平臺(tái)在銀行存放資金的賬戶多屬于一般存款賬戶，難以監(jiān)測(cè)網(wǎng)貸資金流向、項(xiàng)目用途等詳細(xì)內(nèi)容。

四、開展互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì)相關(guān)建議

（一）完善金融統(tǒng)計(jì)法規(guī)，保障金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)成功落地

隨著我國金融市場(chǎng)創(chuàng)新速度加快，金融業(yè)態(tài)多元化，金融產(chǎn)品和金融工具快速創(chuàng)新，金融市場(chǎng)日趨復(fù)雜，“互聯(lián)網(wǎng)+”金融迅速興起。為適應(yīng)金融創(chuàng)新和新型金融業(yè)態(tài)的發(fā)展，必須改革完善金融統(tǒng)計(jì)制度，擴(kuò)大統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)范圍，建立包括銀行、證券、保險(xiǎn)在內(nèi)統(tǒng)一、全面、共享的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系。建議由人民銀行牽頭，起草修訂《金融統(tǒng)計(jì)管理?xiàng)l例》，在機(jī)構(gòu)上覆蓋銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及各行業(yè)交叉環(huán)節(jié)；在業(yè)務(wù)上覆蓋金融機(jī)構(gòu)全部的表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)；在標(biāo)準(zhǔn)上保證金融統(tǒng)計(jì)的統(tǒng)一性和權(quán)威性，提高金融統(tǒng)計(jì)工作效率。

（二）形成“大數(shù)據(jù)”思維的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測(cè)方法

篇（7）

關(guān)鍵詞：可移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)；發(fā)展；技術(shù)；電子商務(wù)

 

移動(dòng)通信已經(jīng)是人們生活中必不可少的東西，它給人們的生活提供便利，讓信息傳遞的更加迅速，而且各種可移動(dòng)數(shù)字化商品以及各種手持商品也進(jìn)入人們的生活里，成為了信息傳遞不可缺少的環(huán)節(jié)，經(jīng)過這些商品可以把數(shù)字通信和移動(dòng)計(jì)算巧妙地融合在一起。特別是這幾年，無線通信技術(shù)的進(jìn)步，更深程度的作用到人們生活中，經(jīng)過無線通信方法，人們可以在任何時(shí)間里從網(wǎng)上獲得需要的信息，有利于交流。而且因?yàn)楦嗟穆殬I(yè)要求以及生活需求，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)融合的技術(shù)不斷進(jìn)入人們的視線內(nèi)。數(shù)據(jù)化以及寬帶化和多樣化也是互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)發(fā)展潮流。而且作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展的衍生物之一，電子商務(wù)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)幫助它服務(wù)廣大用戶。

 

一、技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀

 

通過移動(dòng)通信技術(shù)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)步入新的發(fā)展時(shí)期，而且以此為前提移動(dòng)電子商務(wù)不斷成為人們生活中不可缺少的一種技術(shù)。跟以往的有線互聯(lián)網(wǎng)比較，移動(dòng)電子商務(wù)更加合理化，具有新的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)，對(duì)電子市場(chǎng)的發(fā)展具有很大的作用。它不僅可以為電子商務(wù)給予正確的信息幫助，還可以網(wǎng)上交易商品。和有線互聯(lián)網(wǎng)比較，它沒有時(shí)間、空間阻礙，而且就專業(yè)行業(yè)以及特別的行業(yè)能夠給予專業(yè)的信息幫助。也正是因?yàn)檫@種信息幫助的特別性，它的顧客總數(shù)比較少，但是它給予的信息水平非常高，它的信息費(fèi)用也有價(jià)值性。移動(dòng)電子商務(wù)把這種信息幫助作為完成它自身作用的條件。而且移動(dòng)電子商務(wù)給予的信息幫助方式是經(jīng)過交互式幫助來完成網(wǎng)上商品交易，這個(gè)是最常見的方法。

 

就現(xiàn)在來說，很多社會(huì)服務(wù)行業(yè)以及經(jīng)濟(jì)行業(yè)都有作用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，不但如此，人們的生活也不斷受到互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)的作用。國民經(jīng)濟(jì)也因?yàn)檫@種新的商務(wù)交易形式而發(fā)生改變，擁有新的動(dòng)力，更有活力。而且網(wǎng)上購物以及商品交易因?yàn)殡娮有畔⒒约熬W(wǎng)絡(luò)技術(shù)的作用，時(shí)空限制消失了，而且網(wǎng)絡(luò)企業(yè)經(jīng)營也順暢。經(jīng)過這種移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的商務(wù)經(jīng)營模式，讓網(wǎng)上實(shí)體交易互補(bǔ)，提供了各行各業(yè)的商務(wù)交流，同時(shí)也使得交流不再局限。除此之外，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)步也拉動(dòng)了移動(dòng)電子商務(wù)發(fā)展，而且移動(dòng)電子商務(wù)發(fā)展也使得社會(huì)服務(wù)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。而且電子商務(wù)經(jīng)營這種技術(shù)的普及，使得消費(fèi)領(lǐng)域也發(fā)生改變，顧客的消費(fèi)觀念以及消費(fèi)形式發(fā)生改變，購物更加便利，與此同時(shí)，服務(wù)領(lǐng)域的人員經(jīng)過電子商務(wù)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，可以把自己的優(yōu)點(diǎn)發(fā)揮出來，使得交流更加便利，推近顧客和服務(wù)人員的距離，完成長(zhǎng)期幫助的作用。

 

二、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)

 

智能終端和移動(dòng)智能化是電子商務(wù)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以后發(fā)展的方向。在它的技術(shù)進(jìn)步中，電子商務(wù)方法和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)都朝著智能化以及移動(dòng)化進(jìn)步。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)技術(shù)在智能檢測(cè)系統(tǒng)的幫助下智能性以及準(zhǔn)確性更強(qiáng)，而且可以智能信息加工以及信息辨析，進(jìn)而能夠讓整個(gè)技術(shù)行業(yè)得以進(jìn)步，它的技術(shù)系統(tǒng)不管怎樣運(yùn)行，功能都非常發(fā)達(dá)，擁有很強(qiáng)的智能化特點(diǎn)，推動(dòng)整個(gè)技術(shù)行業(yè)的進(jìn)展。運(yùn)用高端技術(shù)來信息再加工，而且在長(zhǎng)期使用過程中得出技術(shù)優(yōu)點(diǎn)，幫助技術(shù)更好的長(zhǎng)期進(jìn)步。

 

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及電子商務(wù)信息量不斷變多，信息變得更加復(fù)雜。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及移動(dòng)電子商務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展的信息量也在逐漸變多。經(jīng)過技術(shù)的逐漸普及，技術(shù)的實(shí)用性更多，也使得電子商務(wù)的流動(dòng)量變多，信息增加率提高。而且互聯(lián)網(wǎng)和電子技術(shù)自身就具有很多信息，這些信息使得工作的對(duì)象可以移動(dòng)，服務(wù)的需求也更加及時(shí)，經(jīng)過信息的收集以及選擇使得服務(wù)更個(gè)體化，信息和個(gè)體更緊密，個(gè)體可以利用私密的信息來進(jìn)行相關(guān)的工作，使得服務(wù)更加便利，使得移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)技術(shù)的長(zhǎng)期發(fā)展更加順利，與此同時(shí)，信息也變得更加復(fù)雜，信息間的聯(lián)系更加具體的呈現(xiàn)。

 

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及電子商務(wù)朝著寬帶化、智能化以及應(yīng)用化進(jìn)展。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及電子商務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展，兩個(gè)不斷向?qū)拵ЩM(jìn)步。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)負(fù)載的信息量不斷增加，高清圖片文字信息、視頻多媒體信息等，都需要移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)朝著更高水平的寬帶、更加穩(wěn)定的傳遞系統(tǒng)發(fā)展。把技術(shù)和寬帶網(wǎng)聯(lián)系在一起，經(jīng)過寬帶方式使得互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用更便利更確切，使得電子商務(wù)更高效的為人們服務(wù)。與此同時(shí)也朝著數(shù)據(jù)化改變，使得數(shù)據(jù)和技術(shù)聯(lián)系在一起，運(yùn)用數(shù)據(jù)體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)和電子技術(shù)，使得數(shù)據(jù)可以為互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)給予更好的發(fā)展機(jī)遇。

 

兩個(gè)在發(fā)展過程中也逐漸的向應(yīng)用性發(fā)展，經(jīng)過對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)的探究使得兩個(gè)的優(yōu)點(diǎn)更加快捷的發(fā)揮出來，而且第一發(fā)展技術(shù)優(yōu)點(diǎn)，將好的、便利的、發(fā)達(dá)的技術(shù)和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)聯(lián)系在一起，使得技術(shù)和電子商務(wù)更加可操作以及運(yùn)用，拉動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)以及電子商務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展。

 

三、結(jié)束語

 

在以后的進(jìn)展過程中，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)該不斷增加新的東西，而且電子商務(wù)也應(yīng)該不斷技術(shù)創(chuàng)新，來擴(kuò)大兩者的進(jìn)步空間，與此同時(shí)也應(yīng)該把信息化東西放進(jìn)技術(shù)發(fā)展中，不斷提高智能終端的發(fā)展步伐，把服務(wù)和信息一同帶進(jìn)新的平臺(tái)內(nèi)，進(jìn)而使得電子商務(wù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)一同發(fā)展，來促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的整體進(jìn)步，并且身為社會(huì)新的技術(shù)產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)其他新的產(chǎn)業(yè)一同發(fā)展。

 

參考文獻(xiàn)

 

篇（8）

中圖分類號(hào)：F830.92 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（11）-0027-05

一、我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展歷程、特點(diǎn)及運(yùn)行模式

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融是以“互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)金融”的新型金融服務(wù)方式，滿足個(gè)人或家庭對(duì)最終商品和服務(wù)的消費(fèi)需求而提供的金融服務(wù)。隨著信息技術(shù)不斷革新和消費(fèi)需求不斷升級(jí)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融漸漸滲入社會(huì)生活的各個(gè)領(lǐng)域。

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展歷程

從阿里推出支付寶解決了網(wǎng)購消費(fèi)的信用問題開始，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)開始對(duì)傳統(tǒng)實(shí)體消費(fèi)領(lǐng)域持續(xù)滲透。2014年，互聯(lián)網(wǎng)電商悄然進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，京東率先推出了“京東白條”，阿里推出了“天貓分期”、“螞蟻花唄”，從而開啟了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融時(shí)代。2014年以后，網(wǎng)貸平臺(tái)、支付征信機(jī)構(gòu)相繼通過小貸、分期類產(chǎn)品進(jìn)入該消費(fèi)金融領(lǐng)域，如趣分期等。隨著消費(fèi)金融試點(diǎn)的逐步放開，從2014年開始一些實(shí)體產(chǎn)業(yè)類機(jī)構(gòu)也相競(jìng)引入互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和新一代信息技術(shù)，推進(jìn)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，使得傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融逐漸進(jìn)入了融合階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)1，2015年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)交易規(guī)模為322.8億元，環(huán)比增長(zhǎng)106.4%，預(yù)計(jì)2016年將達(dá)720.7億元。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的主要特點(diǎn)

一是以供應(yīng)鏈為依托，基于線上化的消費(fèi)生態(tài)體系創(chuàng)造了需求。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融主要基于互聯(lián)網(wǎng)突破地域限制的特征，以自有供應(yīng)鏈和他有供應(yīng)鏈為依托，在教育、校園、裝修、醫(yī)療、租房等多領(lǐng)域滲透，擁有更廣、更易得、更精準(zhǔn)的客戶覆蓋面，再通過分期的方式解決客戶需求與即時(shí)購買能力之間的矛盾，從而創(chuàng)造了更多的需求。

二是以風(fēng)控為核心，應(yīng)用新一代信息技術(shù)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，提供小額、便捷的消費(fèi)金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)控體系在貸前、貸中的風(fēng)控手段與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)比，在模型運(yùn)用、信息獲取、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、審批效率等方面均加強(qiáng)了新一代信息技術(shù)2的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了小額授信即時(shí)秒批，還可進(jìn)行流程前期、中期實(shí)時(shí)欺詐風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，并即時(shí)中斷授信。

三是以競(jìng)合為導(dǎo)向，存在政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和融資局限，但擁有廣泛緊密共贏的合作。較為大型的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)逐漸重視政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，努力達(dá)到監(jiān)管準(zhǔn)入、合規(guī)方面的標(biāo)準(zhǔn)，積極爭(zhēng)取業(yè)務(wù)牌照，控制法律風(fēng)險(xiǎn)，提高融資資質(zhì)。同時(shí)廣泛的與銀、證、保、商戶緊密合作，促進(jìn)消費(fèi)者、商戶、金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多方共贏。

（三）我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的運(yùn)營模式

1.以自有供應(yīng)鏈為主線的消費(fèi)金融平臺(tái)

以自有供應(yīng)鏈為主線的消費(fèi)金融平臺(tái)，主要包含電商系、產(chǎn)業(yè)系。電商系消費(fèi)金融平臺(tái)主要依托自身電商平臺(tái)，面向自營商品及開放電商平臺(tái)商戶的商品，提供無現(xiàn)金分期購物和有現(xiàn)金小額消費(fèi)貸款服務(wù)。電商系消費(fèi)金融平臺(tái)基于其龐大的線上供應(yīng)零售網(wǎng)絡(luò)、用戶大數(shù)據(jù)等優(yōu)勢(shì)，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的細(xì)分市場(chǎng)中具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。主要代表有京東白條、螞蟻花唄3。與電商系不同的是，產(chǎn)業(yè)系消費(fèi)金融平臺(tái)擁有國家消費(fèi)金融牌照，多運(yùn)用線上與線下結(jié)合的模式，以金融帶動(dòng)主營，為消費(fèi)者提供分期購物和小額消費(fèi)貸款服務(wù)。主要代表有馬上消費(fèi)金融公司、海爾消費(fèi)金融公司、蘇寧消費(fèi)金融公司。

2.以他有供應(yīng)鏈為依托的消費(fèi)金融平臺(tái)

以他有供應(yīng)鏈為依托的消費(fèi)金融平臺(tái)，主要包含支付、征信系和網(wǎng)貸系。支付、征信系消費(fèi)金融平_主要依托第三方電商平臺(tái)或供銷平臺(tái)，以大數(shù)據(jù)獲取渠道、信用評(píng)分模型為主要優(yōu)勢(shì)，為消費(fèi)者提供分期購物和小額消費(fèi)貸款服務(wù)。主要代表有拉卡拉。網(wǎng)貸系消費(fèi)金融平臺(tái)同樣依托第三方電商平臺(tái)或供銷平臺(tái)，以網(wǎng)貸融資作為主要資金來源，為消費(fèi)者提供分期購物和小額消費(fèi)貸款服務(wù)。主要代表有趣分期、分期樂、愛學(xué)貸。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融存在的主要問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融法律制度不完備

雖然2015年7月18日中國人民銀行等十部委《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），為互聯(lián)網(wǎng)金融不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)指明了發(fā)展方向。但現(xiàn)有的銀行法、保險(xiǎn)法、證券法都是基于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的電子合同有效性的確認(rèn)、個(gè)人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證、資金監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入、個(gè)人征信采集及使用等尚未做出明確規(guī)定。因此，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的交易過程中易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊等問題，不利于整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融未能得到有效管控

近幾年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的快速崛起。京東金融、螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的都是事實(shí)上的金融業(yè)務(wù)，但從事這些業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)仍然被定義為商業(yè)企業(yè)，未被納入金融監(jiān)管范疇。同樣開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的銀行、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司則受到《個(gè)人貸款管理暫行辦法》等相關(guān)法律4的限制。這種不對(duì)等監(jiān)管使得互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司存在監(jiān)管套利的可能，限制了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司從事金融業(yè)務(wù)的一些權(quán)力，同時(shí)，企業(yè)和個(gè)人各類信息未能得到有效的管理和保護(hù)，加劇了消費(fèi)金融行業(yè)的不公平競(jìng)爭(zhēng)，不僅提高了傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的成本，也限制了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的健康發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融融資渠道有限，流動(dòng)性支持較弱

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的資金籌集主要依靠集團(tuán)自有資金、小貸公司資金、應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化項(xiàng)目和與銀行合作放貸等方式。資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的發(fā)行額有限，占其消費(fèi)金融交易額比例較小。例如，京東白條年交易量達(dá)到200億元，其應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化項(xiàng)目金額僅為15億元。融資渠道有限限制了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的進(jìn)一步發(fā)展。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融信息尚未納入人行征信系統(tǒng)，風(fēng)控體系難以完全對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營時(shí)尚無法應(yīng)用人行征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)，使其在貸前應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析時(shí)，因缺失信貸信息而易面臨較大信用風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)也無法獲取互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的征信信息，同樣存在風(fēng)險(xiǎn)防范問題。另外，隨著行業(yè)主體不斷增加，一個(gè)客戶可以通過銀行渠道的大額信用卡、消費(fèi)金融，非銀行渠道的P2P、電商、互聯(lián)網(wǎng)銀行等不同渠道，同時(shí)獲得遠(yuǎn)超其還款能力的融資授信，而不同平臺(tái)上的貸款信息無法共享，可能出現(xiàn)多頭授信的風(fēng)險(xiǎn)。

三、對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展的建議

（一）完善消費(fèi)金融行業(yè)法律制度建設(shè)

健全的法律法規(guī)是消費(fèi)金融業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，建議完善消費(fèi)金融行業(yè)法律制度建設(shè)，盡快將互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融納入法律法規(guī)范圍。在消費(fèi)金融發(fā)達(dá)的美國制定了一系列專門針對(duì)消費(fèi)金融的法律，如1968年《誠信借貸法》、1974年《統(tǒng)一消費(fèi)信貸法典》、2000年《信用卡法案》，不僅推動(dòng)消費(fèi)金融市場(chǎng)的透明、公平和安全，而且為其消費(fèi)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展構(gòu)筑良好的環(huán)境。建議加快制訂具體的、可操作的既能促進(jìn)消費(fèi)金融，又能防范金融風(fēng)險(xiǎn)的法律法規(guī)細(xì)則，共同培育良好的消費(fèi)金融市場(chǎng)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

（二）加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融有效管控

建議將互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融納入監(jiān)管體系中，運(yùn)用信息技術(shù)精準(zhǔn)監(jiān)控其資金流、信息流、資產(chǎn)流情況及合規(guī)經(jīng)營，防范可能引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。目前互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在準(zhǔn)入門檻、資產(chǎn)質(zhì)量、資產(chǎn)規(guī)模、資金情況、信息使用等方面均缺乏有效監(jiān)管，一旦經(jīng)營不善，將直接導(dǎo)致個(gè)人及企業(yè)客戶的經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而可能間接影響傳統(tǒng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的新增貸款申請(qǐng)質(zhì)量及已發(fā)放貸款客戶正常還款行為。

（三）加強(qiáng)流動(dòng)性支持，拓展投融資渠道

建議加大流動(dòng)性支持，為消費(fèi)金融行業(yè)提供融資便利。著力建立多元化的融資渠道，對(duì)于從事消費(fèi)金融領(lǐng)域的公司適度放寬其融資條件，簡(jiǎn)化金融產(chǎn)品發(fā)行核準(zhǔn)程序，降低融資成本，采取有效措施把控其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如，支持個(gè)人汽車、消費(fèi)、信用卡、電商消費(fèi)金融等消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化，盤活信貸存量，擴(kuò)大消費(fèi)信貸規(guī)模，提升消費(fèi)信貸供給能力，拓寬投融資渠道。

（四）逐步完善社會(huì)征信體系建設(shè)

建議逐步完善社會(huì)征信體系，將互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信息納入征信體系，加快建立全覆蓋的個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)數(shù)據(jù)、個(gè)人商業(yè)信用數(shù)據(jù)、個(gè)人稅收、個(gè)人公積金、社保、醫(yī)保、房產(chǎn)數(shù)據(jù)整合，逐步形成覆蓋信息多元、人群廣泛的個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫，推動(dòng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)完善風(fēng)控體系，建立消費(fèi)領(lǐng)域新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式的信貸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警和防范機(jī)制，提升金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防控能力。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)金融信息安全保護(hù)，完善從事金融行為尤其是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的企業(yè)信息基礎(chǔ)設(shè)施和重要信息系統(tǒng)建設(shè)，提高信息化水平和信息安全水平，妥善保管客戶資料和交易信息，切實(shí)保證信息安全。

（五）支持互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在可控條件下持續(xù)創(chuàng)新，保持消費(fèi)金融行業(yè)活力

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的創(chuàng)新是對(duì)傳統(tǒng)消費(fèi)金融體系運(yùn)行不足的一種補(bǔ)充和突破，為傳統(tǒng)金融體系滯后的發(fā)展敲響了警鐘，也為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)未來發(fā)展提供了突破路徑。建議支持互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融在總量可控、風(fēng)險(xiǎn)可控條件下持續(xù)創(chuàng)新，以中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)為抓手，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)實(shí)時(shí)的總量可控、風(fēng)險(xiǎn)可控，促進(jìn)金融業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)保持消費(fèi)金融行業(yè)活力。

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The Status， Current Issues and Suggestions of China’s Internet Consumer Finance

篇（9）

通過瀏覽國外有關(guān)“互聯(lián)網(wǎng)金融”的文章，可以看出國外學(xué)者對(duì)這一創(chuàng)新的金融模式當(dāng)前仍沒有一個(gè)明確的定義和科學(xué)的邊界。Allen在文章中指出這種金融模式是在以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為必要支撐的金融模式，是互聯(lián)網(wǎng)精神與傳統(tǒng)金融結(jié)合的產(chǎn)物。Klafft認(rèn)為人們?cè)赑2P網(wǎng)絡(luò)信用貸款平臺(tái)操作時(shí)，貸款人面臨的是對(duì)面節(jié)點(diǎn)上一個(gè)匿名的借款人，借款人缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融背景下進(jìn)行金融活動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)且此時(shí)存在較大的信息不對(duì)稱性，因此相比傳統(tǒng)金融模式，此模式會(huì)使貸款人面臨更大得資金風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的介入能夠有效地降低這種風(fēng)險(xiǎn)。而相對(duì)應(yīng)的，F(xiàn)reedman對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的研究認(rèn)為相比于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，網(wǎng)絡(luò)信貸有著更低的利息和更簡(jiǎn)便快捷的手續(xù)，因此能夠有效地降低借款人的融資成本，因此是一種直接融資方式。但是這種金融模式將借、貸款人的個(gè)人隱私暴露在了互聯(lián)網(wǎng)上，對(duì)個(gè)人隱私的安全保護(hù)提出了較大的挑戰(zhàn)。Abbey對(duì)喬布斯法案的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行研究后指出，互聯(lián)網(wǎng)眾籌為小微企業(yè)和個(gè)人的創(chuàng)業(yè)籌資提供了新渠道同時(shí)也為投資者開發(fā)了新的獲取投資收益的途徑。

國內(nèi)學(xué)者謝平在“中國金融四十人論壇”上最早提出了“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念，他認(rèn)為這種金融模式可以達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)大幅減少交易成本。更為重要的是它是一種更為民主化、而非少數(shù)專業(yè)精英控制的金融模式。謝平和鄒傳偉的研究中認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融為大量非精英的草根人群提供了金融服務(wù)，因此表現(xiàn)與長(zhǎng)尾理論產(chǎn)生了耦合。在劉志洋和楊珂的研究中認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展有助于降低民間融資風(fēng)險(xiǎn)從而緩釋金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。劉瀾飚研究認(rèn)為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管剛剛起步，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)與融合同時(shí)存在。梁清華在對(duì)眾籌的法律監(jiān)管的研究中指出眾籌目前在民事上無法可依，在刑事上往往打觸碰法律底線的球，這會(huì)使得現(xiàn)實(shí)中眾籌與個(gè)各種形式的非法資金糾結(jié)，隱藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)，所以必須盡快為其制定清晰的法律邊界。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展存在的問題

金融風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融模式的改造，在一定范圍內(nèi)拓展了原有的功能和服務(wù)對(duì)象。因此互聯(lián)網(wǎng)金融仍然要面對(duì)傳統(tǒng)金融所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。最主要的金融風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)，即借款人不能如期償還本付息的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融應(yīng)對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)的方法往往通過專門調(diào)查人員的調(diào)查和考核，調(diào)查人員與客戶面對(duì)面進(jìn)行對(duì)話。而互聯(lián)網(wǎng)金融依托于大數(shù)據(jù)管理和網(wǎng)絡(luò)審核模型來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，通過網(wǎng)絡(luò)促成融資，缺少面對(duì)面的接觸，那么就不可避免地會(huì)出現(xiàn)信息失真、信息核實(shí)困難的問題。

技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。 互聯(lián)網(wǎng)金融模式也繼承了互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的各種漏洞風(fēng)險(xiǎn)。開放的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、不安全的財(cái)富在線轉(zhuǎn)移、存在漏洞的網(wǎng)絡(luò)加密技術(shù)、不斷升級(jí)的計(jì)算機(jī)病毒以及高手黑客高超的攻擊技術(shù)都大大加大了互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的資金風(fēng)險(xiǎn)。另外，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的一個(gè)錯(cuò)誤操作都有可能造成參與人的隱私和密碼的丟失，使其網(wǎng)絡(luò)賬戶安全賬戶和資金轉(zhuǎn)移安全面臨風(fēng)險(xiǎn)?！吨袊谌骄W(wǎng)絡(luò)支付安全調(diào)研報(bào)告》的調(diào)研結(jié)果表明，我國用戶網(wǎng)絡(luò)資金損失的24%都是由木馬和釣魚網(wǎng)站帶來的，33.9%的資金損失是由賬戶和密碼被盜造成的。

對(duì)傳統(tǒng)銀行的沖擊。我國現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)第三方支付平臺(tái)如支付寶和淘寶網(wǎng)旗下的阿里金融，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域已經(jīng)成為先鋒平臺(tái)。支付寶錢包、余額寶靠遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出商業(yè)銀行的收益率等吸收了大量的社會(huì)資金，使本來許多應(yīng)該流向商業(yè)銀行的資金，甚至是銀行本來保有的部分資金，都注入了第三方平臺(tái)，搶奪了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行為了吸引存款和資金必將上調(diào)存款利率，這樣會(huì)造成貸款需求量的下降。如果商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貨幣滯存量增加，貨幣流通不暢極易造成新一輪的金融危機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)沖擊到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的生存，從而對(duì)國家的金融體系和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行安全造成沖擊。

資金損失風(fēng)險(xiǎn)和掩蓋非法資金。當(dāng)前我國社會(huì)征信體系還很不完善，網(wǎng)絡(luò)征信體系更是存在很大缺口?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的所有資金流轉(zhuǎn)、和投融資行為都是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)，不同于傳統(tǒng)銀行的面對(duì)面業(yè)務(wù)。那么在此過程中就會(huì)造成信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，就會(huì)吸引大量不良資金在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)聚集。另外，也有一些P2P平臺(tái)取得了簡(jiǎn)單資質(zhì)后利用平臺(tái)發(fā)行違規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品，甚至進(jìn)行非法集資，到期無法提現(xiàn)最終跑路、倒閉，給投資者帶來巨大的資金損失。更有人鋌而走險(xiǎn)，利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式來掩蓋非法資金進(jìn)行洗錢活動(dòng)。這種掩蓋非法資金的方式更加隱蔽，更加快捷，從而大大增加反洗錢難度。

法律邊界不明確、監(jiān)管不力。目前，我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式仍沒有確定一個(gè)明確的法律邊界?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)界在外部和內(nèi)部都缺乏有力的監(jiān)管體系，這導(dǎo)致許多不法分子屢屢觸碰法律底線，游走在法律邊界上，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行不法的金融活動(dòng)。2015年中央等十部委聯(lián)合了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，填補(bǔ)了其法律監(jiān)管的空白，但仍應(yīng)當(dāng)看到我國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律規(guī)制具有一定的滯后性。

對(duì)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策建議

全面提高網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)水平。首先，必須加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)安全體系硬件建設(shè)的投入，加強(qiáng)安全體系的攻擊抵抗能力，構(gòu)建能夠防范黑客和各類病毒的安全系數(shù)較高的安全防范系統(tǒng)。同時(shí)，在平臺(tái)的操作上，設(shè)計(jì)出一套比較完善的漏洞較少的操作機(jī)制，如采用實(shí)名制身份登陸注冊(cè)的方式，加強(qiáng)對(duì)參與者隱私的保護(hù)，防止危險(xiǎn)用戶和非法用戶非法登陸。并且要提高安全系統(tǒng)的自主研發(fā)比例和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度，以免被不法分子利用隨意制造非法的類似金融平臺(tái)。

構(gòu)建全面的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管體系。在現(xiàn)實(shí)的金融體的金融體系中有中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)這一行三會(huì)作為分業(yè)監(jiān)管的部門。那么在互聯(lián)網(wǎng)金融體系也應(yīng)當(dāng)建立“網(wǎng)監(jiān)會(huì)”，作為其特有的監(jiān)管部門并設(shè)立專門的監(jiān)管格局。這個(gè)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)設(shè)立一套完善可行的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)則，設(shè)立全面明確的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并且建立互聯(lián)網(wǎng)金融安全評(píng)估體系、技術(shù)認(rèn)證體系、資信評(píng)估體系等一系列互相協(xié)作配套的評(píng)估認(rèn)證體系，抬高市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。另外，可以設(shè)立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)備金制度，設(shè)定一定的準(zhǔn)備金比例，防止合同違約時(shí)不能兌付投資合同規(guī)定的本息風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融不同于以往傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)辦理方式，因此一個(gè)權(quán)威可靠的征信制度對(duì)于該市場(chǎng)的各方參與者都有十分重要的意義。不過該種針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)參與者的民間的征信體系建立難度較大，人民銀行主導(dǎo)的金融信用數(shù)據(jù)庫應(yīng)當(dāng)參與到該領(lǐng)域，利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫為互聯(lián)網(wǎng)金融建立一套專門的征信體系，實(shí)現(xiàn)有效率地準(zhǔn)確地收集信用數(shù)據(jù)。

加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部監(jiān)控。建立的外部監(jiān)督體系跟內(nèi)部監(jiān)督體系相配合，能夠更全面的對(duì)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)控，防止大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。互聯(lián)網(wǎng)金融體系應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部的管理制度進(jìn)行創(chuàng)新和完善，添加自我監(jiān)管的內(nèi)容，設(shè)立完善的嚴(yán)謹(jǐn)?shù)莫?jiǎng)罰制度，設(shè)立專門的內(nèi)部監(jiān)督部門。還要制定內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)防范崗位，完善信息技術(shù)安全管理制度。

建立信息完善的披露體系。完善而透明的信息披露，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)參與者有效地評(píng)估金融業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)，防止由于信息不對(duì)稱不透明而造成的錯(cuò)誤判斷決策；同時(shí)也有利于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)接受來自外部的監(jiān)督，不斷進(jìn)行自我約束和完善。這個(gè)信息披露制度應(yīng)當(dāng)把平臺(tái)的財(cái)務(wù)信息、技術(shù)信息、管理信息、經(jīng)營信息、債務(wù)信息等各種信息納入披露的范圍之內(nèi)，盡量做到企業(yè)信息高度透明。

界定明確的法律邊界和完善的法律法規(guī)。首先必須要為互聯(lián)網(wǎng)金融給出一個(gè)明確的法律邊界，和一套相對(duì)完整的法規(guī)條款，從法律上明晰互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)各個(gè)參與者的權(quán)利和義務(wù)，減少投機(jī)分子在法律邊界上的各種違法操作。同時(shí)一定要及時(shí)地制定與當(dāng)前發(fā)展情況相適應(yīng)的法律法規(guī)，不斷對(duì)其進(jìn)行完善和細(xì)化，在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督的同時(shí)給予適當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)。對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行洗錢、非法集資、非法發(fā)行股票債券等金融犯罪行為的要依法進(jìn)行嚴(yán)懲，堅(jiān)決維護(hù)金融市場(chǎng)的正常秩序。

互聯(lián)網(wǎng)的泛商業(yè)化催生出眾籌、P2P信用平臺(tái)等多種新型支付模式和投融資模式。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式，正對(duì)我國經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生重要的影響。而我國目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法監(jiān)管、互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪立法進(jìn)程還較為滯后，因此會(huì)給參與者的資金安全造成較大威脅?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國的健康發(fā)展，需要建立完善的法律法規(guī)體系和正確的引導(dǎo)。同時(shí)要從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，建立信息披露體系和內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，促進(jìn)市場(chǎng)的有序發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能否推動(dòng)我國金融市場(chǎng)改革和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，除了需政府的引導(dǎo)和法律的約束，還需建立一套完善的綜合監(jiān)督管理模式。

篇（10）

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）033-000-02

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融服務(wù)商通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)媒介，向客戶提供證券、銀行、保險(xiǎn)、等多樣化的金融服務(wù)，換一種說法就是通過電腦互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行所有的金融活動(dòng)的總稱。由此看來，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)有效結(jié)合的一個(gè)新興的領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是在金融服務(wù)提供者主機(jī)的前提下，利用互聯(lián)網(wǎng)作為傳輸工具，同時(shí)借助業(yè)務(wù)流程的軟件平臺(tái)，進(jìn)而將操作界面定位用戶終端的新型金融運(yùn)行模式。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及存在的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)上出現(xiàn)了越來越多的虛擬貨幣，例如：QQ幣、比特幣、萊特幣、無限幣、澤塔幣等等，然而只有比特幣和QQ幣是當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)承認(rèn)的虛擬貨幣，這些貨幣具有一定的金融屬性，我們可以通過虛擬貨幣在網(wǎng)上進(jìn)行一些交易。然而，根據(jù)目前的形式來看，虛擬貨幣不能夠兌換真實(shí)貨幣，所以互聯(lián)網(wǎng)貨幣不能夠代替我們實(shí)際生活中的真實(shí)貨幣，只是法定貨幣的電子化。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融各類公司

1.電子商務(wù)類公司

互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)公司主要通過互聯(lián)網(wǎng)特定的金融平臺(tái)來實(shí)行電子商務(wù)交易。我國目前已經(jīng)有騰訊、蘇寧易購、京東商城等電商企業(yè)，而這些電商企業(yè)正在積極申請(qǐng)民營銀行牌照，從而體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)的金融化。另外，我國互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)公司出現(xiàn)了第三方的金融產(chǎn)品銷售渠道模式，而這種模式主要是在之前的第三方基金銷售的基礎(chǔ)上，添加了貸款產(chǎn)品銷售等多種形式的金融銷售。目前，我國具備這種銷售模式的平臺(tái)有： 好貸網(wǎng)、融道網(wǎng)、天天基金網(wǎng)、全球網(wǎng)等。

2.電子技術(shù)類公司

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)類公司主要分為第三方支付公司和軟件開發(fā)技術(shù)公司兩類。其中，第三方支付公司主要是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段將各個(gè)銀行的支付端口與其接入，從而為用戶提供結(jié)算服務(wù)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融支付是基礎(chǔ)，所以第三方支付行業(yè)的門檻并不是太高，而據(jù)統(tǒng)計(jì)目前已大約有250多家支付公司了。而所謂的軟件開發(fā)技術(shù)公司，就是為互聯(lián)網(wǎng)金融提供網(wǎng)站開發(fā)以及軟件開發(fā)的軟件公司，而這類公司主要是為各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站提供軟件開發(fā)服務(wù)的。

3.金融管理工具類公司

互聯(lián)網(wǎng)金融管理工具類公司主要是為用戶提供理財(cái)工具或者信用卡管理工具等具有個(gè)性特點(diǎn)便利的管理工具，從而實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的自動(dòng)管理、匹配、投資等功能的公司。這些公司的出現(xiàn)不僅能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融提供極大的便利，而且還能極大的推動(dòng)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展。

（三）我國互聯(lián)網(wǎng)金融管理制度不夠完善

目前，我國絕大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要采取在金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行某種程度的分業(yè)管制和管理的經(jīng)營模式。但是這種管理模式存很多漏洞，在無形之中加大了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。所以現(xiàn)在我國的互聯(lián)網(wǎng)金融管理體制還不夠全面、徹底和完善，解決這些問題還存在很大的難度。

（四）我國互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)不夠成熟

我國的社會(huì)經(jīng)濟(jì)之所以能夠迅速的發(fā)展，是因?yàn)槲覈M(jìn)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)始終堅(jiān)持標(biāo)準(zhǔn)化，在互聯(lián)網(wǎng)金融中也不例外，如果我們要加快互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，就要堅(jiān)持統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。然而，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)缺乏完善、具體、精準(zhǔn)的，能夠與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，從而在極大程度上降低了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全性。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題的解決對(duì)策

（一）研究并開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)

為了有效的解決互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題，我們首先要開發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)還要提升互聯(lián)網(wǎng)金融a品和服務(wù)質(zhì)量，從而最大程度的滿足廣大金融用戶的需求。另外，在研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，還要把互聯(lián)網(wǎng)金融用戶作為主體，盡量保持與合伙人長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作，有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的購買率。與此同時(shí)，還要有條理的整合資源和分配資源，建立一個(gè)統(tǒng)一高效的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，制定完善的問題處理方案，從而保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信用。

（二）創(chuàng)建并完善互聯(lián)網(wǎng)的安全保護(hù)系統(tǒng)

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中最引人注目的一個(gè)問題就是互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全性。想要保證互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的交易安全，就要做好網(wǎng)絡(luò)安全措施，例如：設(shè)置防火墻、數(shù)字認(rèn)證、口令交易等等。另外，還可以鼓勵(lì)客戶積極學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融安全知識(shí)和技能，從而有效的避免出現(xiàn)不必要的經(jīng)濟(jì)損失。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要不斷的完善和改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融技能與服務(wù)之間的統(tǒng)一性，積極研發(fā)新技術(shù)，創(chuàng)建并完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的數(shù)據(jù)庫，全面實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)資源的共享。

（三）制定并完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)制度

“無規(guī)矩不成方圓”，若要使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有序而穩(wěn)定的發(fā)展，這就要求每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)去積極探討并制定出一套統(tǒng)一、完善的行業(yè)準(zhǔn)則，同時(shí)還要建立一個(gè)專門的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，嚴(yán)格遵守行業(yè)準(zhǔn)則，監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的工作，促使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、有序、穩(wěn)定的發(fā)展。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)線上支付逐漸代替線下支付

自從余額寶上市以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方線下支付迅速發(fā)展，而第三方支付企業(yè)也越來越重視與線下支付的融合發(fā)展，由此看來，我國未來的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)線上線下支付工具的融合。我們現(xiàn)在常用的第三方支付軟件就有支付寶支付、微信支付等，相信在不久的將來會(huì)有越來越多的第三方支付企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，以“多、快、好、省”為目標(biāo)，幫助各大企業(yè)實(shí)現(xiàn)資金的“搬運(yùn)”。另外，我國的第三方支付企業(yè)首先會(huì)選擇互聯(lián)網(wǎng)、電子商務(wù)等信息化程度比較高的行業(yè)，其次才會(huì)選擇物流、旅游等行業(yè)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)不斷的完善

縱觀古今，無論是金融行業(yè)還是其他行業(yè)，如果想要健康并穩(wěn)定的發(fā)展，首先就要具有本行業(yè)的信用意識(shí)。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅速發(fā)展，信用體系作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)體制中重要的組成部分，互聯(lián)網(wǎng)金融中信用體系也在不斷進(jìn)步和完善。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，我們可以通過P2P陽光透明的借貸平臺(tái)，積極推動(dòng)P2P行業(yè)健康蓬勃發(fā)展，從而對(duì)抵制高利貸以及扶持創(chuàng)業(yè)起到促進(jìn)作用。只有不斷的改進(jìn)并完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，才能使整個(gè)行業(yè)向健康、正確的方向發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)上銀行不斷興起

隨著淘寶、天貓、蘇寧、京東等電商企業(yè)的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)銀行已經(jīng)成為其中不可缺少的一部分。而所謂的互聯(lián)網(wǎng)銀行就是通過互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展而興起的一種新型的銀行服務(wù)手段。而目前互聯(lián)網(wǎng)銀行具有兩種發(fā)展模式，其中一種模式就是像美國第一互聯(lián)銀行一樣，完全建立在互聯(lián)網(wǎng)上的、沒有實(shí)體分支機(jī)構(gòu)的虛擬銀行，而另一種則是目前大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)銀行所采取的，即在傳統(tǒng)銀行的基礎(chǔ)上，將銀行業(yè)務(wù)拓展到互聯(lián)網(wǎng)上完成的發(fā)展模式。據(jù)了解，當(dāng)今的每個(gè)實(shí)體銀行都有自己的網(wǎng)上銀行，由此看來，未來的互聯(lián)網(wǎng)銀行將會(huì)滲透到我們每個(gè)人的生活中。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融逐步走向移動(dòng)化、電商化以及自金融化

隨著當(dāng)今科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展也在向多元化方向發(fā)展。而就目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來看，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展將不斷的趨近于移動(dòng)化、電商化以及自金融化。其中移動(dòng)化是指移動(dòng)支付的迅猛發(fā)展，而電商化則是像淘寶、天貓、蘇寧、京東等電商企業(yè)逐漸替代真實(shí)生活中的商業(yè)形式的模式，自金融化就是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)用戶的特征，為用戶提供投、融資服務(wù)，進(jìn)而改變以往通過借助機(jī)構(gòu)途徑來達(dá)到借貸和融資的情況。自金融化本著自主、平等、公開、透明的原則，實(shí)現(xiàn)從“差價(jià)”到“服務(wù)”的轉(zhuǎn)變。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈的建設(shè)不斷的改進(jìn)和完善

目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)形成了創(chuàng)新性金融機(jī)構(gòu)和科技中介機(jī)構(gòu)聚集的形勢(shì)，越來越多的證券公司、銀行、中介機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)企業(yè)、擔(dān)保公司、各個(gè)事務(wù)所、貸款機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等都在不斷的建設(shè)和發(fā)展。而根據(jù)當(dāng)前的形勢(shì)發(fā)展看，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在不斷的改進(jìn)和成熟，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融客戶需要通過互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將所有的相關(guān)業(yè)務(wù)融為一體。所以，在未來的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展中，一定會(huì)建造出一個(gè)完整、全面的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，為互聯(lián)網(wǎng)客戶提供多樣化的產(chǎn)品，從而不斷的豐富互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，創(chuàng)造出一個(gè)具有全面的服務(wù)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

五、結(jié)束語

互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)新型事物的出現(xiàn)和發(fā)展，不僅影響和改變著我們的生產(chǎn)生活，而且還會(huì)對(duì)人類文明產(chǎn)生十分重大的影響。所以只有全面了解并掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，分析互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和方向，才能為我們未來的生活提供重要的保障。只有在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)中，制定科學(xué)正確的行業(yè)準(zhǔn)則，建立完善的管理體制，不斷創(chuàng)新并改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，嚴(yán)格遵守行業(yè)規(guī)則，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康、穩(wěn)定、持久的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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