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時(shí)間：2023-07-28 17:05:34
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。
中圖分類(lèi)號(hào)：F279.23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）06-00-01
一、引言
計(jì)劃是一種系統(tǒng)的方法，用來(lái)分配企業(yè)的人、財(cái)、物等資源，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)。企業(yè)可以通過(guò)計(jì)劃來(lái)監(jiān)控戰(zhàn)略的實(shí)施進(jìn)度。企業(yè)的計(jì)劃是進(jìn)行管理和監(jiān)督的重要組成部分，是進(jìn)行管理和監(jiān)督的主要依據(jù)。
二、為什么要進(jìn)行計(jì)劃管理
計(jì)劃管理是信息社會(huì)對(duì)管理的客觀要求。市場(chǎng)風(fēng)云變幻，能否及時(shí)把握信息，抓住機(jī)遇是企業(yè)駕馭市場(chǎng)的關(guān)鍵。計(jì)劃對(duì)企業(yè)的意義可以概括為：
1.提升管理能力。目標(biāo)通過(guò)全面計(jì)劃加以固化與量化，計(jì)劃的執(zhí)行與企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)成為同一過(guò)程，對(duì)計(jì)劃的有效監(jiān)控，將確保最大程度地實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)。通過(guò)計(jì)劃監(jiān)控可以發(fā)現(xiàn)未能預(yù)知的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，這些信息通過(guò)計(jì)劃匯報(bào)體系反映到?jīng)Q策部門(mén)，可以幫助企業(yè)動(dòng)態(tài)地調(diào)整規(guī)劃，提高企業(yè)管理的應(yīng)變能力。
2.有效的監(jiān)控與考核。計(jì)劃的編制過(guò)程向企業(yè)提供了設(shè)定合理業(yè)績(jī)指標(biāo)的全面信息，同時(shí)計(jì)劃執(zhí)行結(jié)果是業(yè)績(jī)考核的重要依據(jù)。將計(jì)劃與執(zhí)行情況進(jìn)行對(duì)比和分析，為經(jīng)營(yíng)者提供了有效的監(jiān)控手段。
3.高效利用企業(yè)資源。計(jì)劃過(guò)程和計(jì)劃指標(biāo)數(shù)據(jù)直接體現(xiàn)了企業(yè)使用資源的效率以及對(duì)各種資源的需求，因此是利用與分配企業(yè)資源的起點(diǎn)。通過(guò)計(jì)劃的編制和平衡，企業(yè)可以對(duì)有限資源進(jìn)行最合理的安排使用，避免資源浪費(fèi)和低效使用。
4.有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。計(jì)劃可以初步提示企業(yè)下一階段的經(jīng)營(yíng)情況，使可能的問(wèn)題提前暴露。通過(guò)對(duì)計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程的分析，管理層可以發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并預(yù)先采取相應(yīng)的防范措施，從而達(dá)到規(guī)避與化解風(fēng)險(xiǎn)的目的。
三、計(jì)劃管理在企業(yè)中的作用
計(jì)劃管理直接影響到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。具體地說(shuō)，計(jì)劃管理有以下作用：
1.計(jì)劃管理為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理提供了明確的目標(biāo)。計(jì)劃管理以計(jì)劃的形式為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)提供了明確的目標(biāo)。這一目標(biāo)既是企業(yè)其他管理活動(dòng)的依據(jù)，也是領(lǐng)導(dǎo)者、管理者衡量經(jīng)營(yíng)管理效果的標(biāo)準(zhǔn)。領(lǐng)導(dǎo)和管理者要以計(jì)劃目標(biāo)為依據(jù)進(jìn)行指揮和控制，出現(xiàn)問(wèn)題也是對(duì)照計(jì)劃目標(biāo)進(jìn)行檢查和調(diào)整。企業(yè)安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)，實(shí)際是對(duì)目標(biāo)的分解和落實(shí)。可以說(shuō)，企業(yè)的一切經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，都是圍繞著企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而展開(kāi)的。這就是計(jì)劃職能被稱(chēng)為管理首要職能的道理。
2.加強(qiáng)計(jì)劃管理可減少風(fēng)險(xiǎn)損失。企業(yè)加強(qiáng)計(jì)劃管理，主要是為了減少失誤，提高經(jīng)濟(jì)效益。加強(qiáng)計(jì)劃管理，可以通過(guò)事先科學(xué)預(yù)測(cè)和企業(yè)內(nèi)外部條件的全面分析，制定出具有科學(xué)依據(jù)和可行性的行動(dòng)方案，從而避免較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。而且，計(jì)劃在執(zhí)行的過(guò)程中，還可通過(guò)經(jīng)常的檢查和調(diào)整，及時(shí)防止不良后果的發(fā)生。面對(duì)復(fù)雜多變的環(huán)境，企業(yè)通常要制定多種方案的計(jì)劃，以適應(yīng)不同的環(huán)境變化。
3.加強(qiáng)計(jì)劃管理可以充分利用資源，提高經(jīng)濟(jì)效益。計(jì)劃管理通過(guò)各種資源在數(shù)量上的綜合平衡和空間、時(shí)間上的合理安排，使各種資源得到充分利用，減少了浪費(fèi)，降低了流通成本，提高了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。特別是資金的有效利用，對(duì)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和提高經(jīng)濟(jì)效益至關(guān)重要。
4.加強(qiáng)計(jì)劃管理可使各部門(mén)之間更好地協(xié)調(diào)配合，體現(xiàn)綜合效應(yīng)。企業(yè)綜合效應(yīng)是企業(yè)內(nèi)部各部門(mén)之間協(xié)調(diào)配合的成效。計(jì)劃管理可充分挖掘及合理利用企業(yè)的一切人力、物力、財(cái)力，從而取得最佳的經(jīng)營(yíng)管理效果。
四、做好計(jì)劃管理應(yīng)注意的問(wèn)題
1.計(jì)劃內(nèi)容要以研發(fā)、生產(chǎn)為重點(diǎn)。研發(fā)計(jì)劃管理是企業(yè)計(jì)劃管理的中樞環(huán)節(jié)，它上承市場(chǎng)調(diào)研與預(yù)測(cè)，下啟企業(yè)在整個(gè)計(jì)劃期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)計(jì)劃。研發(fā)計(jì)劃是否得當(dāng)，關(guān)系到整個(gè)計(jì)劃的合理性和可行性。研發(fā)項(xiàng)目的研究方向以及未來(lái)的市場(chǎng)化程度是保證企業(yè)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。生產(chǎn)計(jì)劃管理是生產(chǎn)管理的首要環(huán)節(jié)。它為計(jì)劃期規(guī)定生產(chǎn)活動(dòng)的目標(biāo)和任務(wù)，包括計(jì)劃期應(yīng)生產(chǎn)的產(chǎn)品品種、產(chǎn)量和時(shí)間進(jìn)度，以指導(dǎo)企業(yè)的生產(chǎn)工作按照經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的要求進(jìn)行。
2.計(jì)劃管理工作要建立企業(yè)、部門(mén)主要負(fù)責(zé)人責(zé)任制。計(jì)劃是企業(yè)強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力、提高經(jīng)濟(jì)效益的一項(xiàng)內(nèi)容，并確定計(jì)劃管理的第一責(zé)任人為各企業(yè)、部門(mén)的主要負(fù)責(zé)人，切實(shí)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，明確責(zé)任，落實(shí)措施。
3.推行企業(yè)計(jì)劃管理必須切實(shí)抓好“兩個(gè)結(jié)合”。企業(yè)計(jì)劃管理要同落實(shí)管理制度，提高計(jì)劃的控制和約束力相結(jié)合。計(jì)劃管理的本質(zhì)要求是一切活動(dòng)都圍繞企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而開(kāi)展，在計(jì)劃執(zhí)行過(guò)程中落實(shí)經(jīng)營(yíng)策略，強(qiáng)化企業(yè)管理。因此必須圍繞實(shí)現(xiàn)企業(yè)計(jì)劃落實(shí)管理制度，提高計(jì)劃的控制力和約束力。企業(yè)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)按照計(jì)劃的具體要求，按“以月保季，以季保年”的原則，編制月、季滾動(dòng)計(jì)劃，并建立計(jì)劃執(zhí)行情況分析等例會(huì)制度。按照計(jì)劃方案跟蹤實(shí)施計(jì)劃控制管理，嚴(yán)格執(zhí)行計(jì)劃，及時(shí)反映和監(jiān)督計(jì)劃執(zhí)行情況，實(shí)施必要的制約手段，把企業(yè)管理的方法、策略全部融會(huì)貫通在廣泛執(zhí)行計(jì)劃的過(guò)程中，最終形成全員和全方位的計(jì)劃管理局面。
企業(yè)計(jì)劃管理要同企業(yè)和職工的經(jīng)濟(jì)利益相結(jié)合。企業(yè)計(jì)劃管理是一項(xiàng)全員參與、全面復(fù)蓋和全程跟蹤、控制的系統(tǒng)工作。為了確保計(jì)劃各項(xiàng)指標(biāo)的全面完成，必須制定嚴(yán)格的計(jì)劃考核辦法，依據(jù)各責(zé)任部門(mén)對(duì)計(jì)劃的執(zhí)行結(jié)果，實(shí)施績(jī)效考核，把計(jì)劃執(zhí)行情況與企業(yè)、職工的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，獎(jiǎng)懲分明，從而使企業(yè)、職工形成責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一的責(zé)任共同體，最大限度地調(diào)動(dòng)職工的積極性和創(chuàng)造性。
五、結(jié)束語(yǔ)
全面計(jì)劃管理可以有效控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)是復(fù)雜多變的，以一種單一的手段去控制企業(yè)所有的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，因此企業(yè)還應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況綜合運(yùn)用多種手段，將各種風(fēng)險(xiǎn)控制方法融會(huì)貫通，綜合運(yùn)用，防患于未然，使企業(yè)朝著既定的目標(biāo)發(fā)展。
一、企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控的必要性
隨著我國(guó)“走出去”及“一帶一路”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，以華為、中興、聯(lián)想等為代表的大批企業(yè)，通過(guò)對(duì)外投資、貿(mào)易等方式走向海外，在全球參與競(jìng)爭(zhēng)。截至2015年，中國(guó)2.02萬(wàn)家境內(nèi)投資者在國(guó)（境）外設(shè)立了3.08萬(wàn)家對(duì)外直接投資企業(yè)，分布在全球188個(gè)國(guó)家（地區(qū)）；2015年，中國(guó)對(duì)外直接投資達(dá)1456.7億美元，首次位列世界第二；境外企業(yè)資產(chǎn)總額超過(guò)4萬(wàn)億美元a。我國(guó)企業(yè)在獲得巨大經(jīng)濟(jì)效益同時(shí)，來(lái)自外國(guó)政府和企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)也陡然增加。如前些年我國(guó)一萬(wàn)只茶杯在漢堡海關(guān)由于被舉報(bào)侵犯商標(biāo)權(quán)，被德國(guó)海關(guān)直接銷(xiāo)毀b；聯(lián)想集團(tuán)商標(biāo)在海外被他人搶注，被迫以新的商標(biāo)重新進(jìn)入海外市場(chǎng)；海信集團(tuán)“HiSense”商標(biāo)被西門(mén)子公司在德國(guó)搶注后，需繳納4000萬(wàn)歐元的商標(biāo)轉(zhuǎn)讓費(fèi)，才能在德國(guó)使用本屬于自己的商標(biāo)；還有，著名的“五星”“王致和”“大寶”等品牌也紛紛在美國(guó)、德國(guó)和英國(guó)等國(guó)家被搶注。專(zhuān)利技術(shù)方面，美國(guó)思科與華為的知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛，使華為暫停在美國(guó)市場(chǎng)上銷(xiāo)售被指侵權(quán)的產(chǎn)品；北汽耗費(fèi)巨資收購(gòu)薩博資產(chǎn)，卻得到大部分快過(guò)期的專(zhuān)利；21世紀(jì)初期，我國(guó)出口到歐盟的DVD播放機(jī)，因核心技術(shù)由“6C”專(zhuān)利聯(lián)盟掌控，不得不向聯(lián)盟支付不合理的高額專(zhuān)利許可費(fèi)；此外，我國(guó)的鋼鐵、橡膠、電器和稀土等產(chǎn)業(yè)都曾經(jīng)歷過(guò)美國(guó)的“337”調(diào)查。面對(duì)極高的海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，廣大企業(yè)普遍存在重視不夠，應(yīng)對(duì)無(wú)序，防控不強(qiáng)等嚴(yán)重缺陷，使得海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)已成為懸在眾多“走出去”企業(yè)頭上的“達(dá)摩克里斯之劍”c。2015年12月國(guó)務(wù)院的《國(guó)務(wù)院關(guān)于新形勢(shì)下加快知識(shí)產(chǎn)權(quán)強(qiáng)國(guó)建設(shè)的若干意見(jiàn)》中，明確強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)海外布局規(guī)劃，不斷完善海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，提升海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控能力d。綜上，加強(qiáng)對(duì)我國(guó)企業(yè)在海外經(jīng)營(yíng)中所面臨的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)及其防控能力的研究具有迫切的現(xiàn)實(shí)需要和重要的研究?jī)r(jià)值。
二、企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)及其特點(diǎn)
（一）企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵
企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于某些知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)或被侵權(quán)行為的發(fā)生，可能導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)或被侵權(quán)事故，并帶來(lái)侵權(quán)損失的不確定性。廣泛存在于涉及海外相關(guān)業(yè)務(wù)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與各項(xiàng)管理活動(dòng)之中，從企業(yè)的設(shè)立、兼并、重組到破產(chǎn)清算；從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)品設(shè)計(jì)，到采購(gòu)、物資運(yùn)輸、制造加工和售后服務(wù)等環(huán)節(jié)；從勞動(dòng)法律關(guān)系到人才培養(yǎng)，等等e。由于面臨的外部知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度和環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)往往難于或疏于對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)相關(guān)法律制度和環(huán)境進(jìn)行全面了解與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，或?qū)λ媾R的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)重視不夠、評(píng)估不準(zhǔn)、行動(dòng)不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)有意或者無(wú)意地實(shí)施了某些不符合、甚至違反目標(biāo)市場(chǎng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度的行為，或者受到了來(lái)自目標(biāo)市場(chǎng)的侵權(quán)行為，從而可能導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛，產(chǎn)生知識(shí)產(chǎn)權(quán)損失f。
（二）企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)
1.風(fēng)險(xiǎn)因素的復(fù)雜性第一，法律制度方面，企業(yè)在海外經(jīng)營(yíng)中既需要遵循我國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度，又必須遵守目標(biāo)國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度，還需考量國(guó)際條約對(duì)成員國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)限定；第二，執(zhí)法環(huán)境方面，不同國(guó)家在執(zhí)法體系流程、法律文化、語(yǔ)言與習(xí)慣等方面存在較大差異，增加了知識(shí)產(chǎn)權(quán)維權(quán)與應(yīng)訴的難度和復(fù)雜性；第三，政策方面，由于目標(biāo)國(guó)政局交替、政策變更，或者基于維護(hù)其經(jīng)濟(jì)利益、保護(hù)本國(guó)企業(yè)等方面的考慮，而啟用技術(shù)壁壘、關(guān)稅、反壟斷與反傾銷(xiāo)等手段來(lái)限制我國(guó)企業(yè)在其本土的發(fā)展等。2.風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的高頻性我國(guó)企業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展和積累，在全球國(guó)際分工、技術(shù)創(chuàng)新水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力等方面節(jié)節(jié)攀升，引起了眾多國(guó)家和企業(yè)的防范，近年針對(duì)我國(guó)產(chǎn)品和技術(shù)的調(diào)查與阻礙也越來(lái)越多。截至2015年，我國(guó)連續(xù)14年因知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)成為美國(guó)“337”調(diào)查數(shù)量最多、涉案金額最高的國(guó)家；出口產(chǎn)品因知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)而被查扣的數(shù)量在全球也一直居于首位；每年在海外遭商標(biāo)搶注的案件超過(guò)100起，造成的無(wú)形資產(chǎn)流失約10億元g。3.風(fēng)險(xiǎn)后果的嚴(yán)重性風(fēng)險(xiǎn)事故一旦發(fā)生，后果往往異常嚴(yán)重，輕則被執(zhí)法部門(mén)進(jìn)行查抄、扣押、沒(méi)收產(chǎn)品，重則被要求接受“337”調(diào)查和貿(mào)易制裁、被處以高額罰款，甚至喪失自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。一旦在國(guó)際市場(chǎng)上被認(rèn)定為“知識(shí)產(chǎn)權(quán)的侵權(quán)者”，則可能發(fā)生連鎖反應(yīng)，影響到其他國(guó)際市場(chǎng)。h除了高額的經(jīng)濟(jì)賠償，還會(huì)損害其在國(guó)際市場(chǎng)的聲譽(yù)及對(duì)后續(xù)市場(chǎng)的開(kāi)拓，對(duì)企業(yè)的國(guó)際化戰(zhàn)略和可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生嚴(yán)重的沖擊，有的企業(yè)甚至因此一蹶不振，直至破產(chǎn)i。4.風(fēng)險(xiǎn)影響的國(guó)際性若干有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的國(guó)際公約和多邊協(xié)議，極大地推動(dòng)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度的地域性擴(kuò)散，實(shí)現(xiàn)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)的被保護(hù)范圍由已申請(qǐng)保護(hù)的本國(guó)境內(nèi)，擴(kuò)散到簽有國(guó)際公約或多邊協(xié)議的域外。如1994年簽訂的《與貿(mào)易有關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)定》j（TRIPS），一旦企業(yè)違反了協(xié)議的相關(guān)條款，那么其影響會(huì)涉及到加入這一公約的所有成員國(guó)。同時(shí)，現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)、科技、信息乃至治理機(jī)制的全球化，不可避免地加大了企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)作的全球性風(fēng)險(xiǎn)k。
三、企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控能力的構(gòu)成
從知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)看，海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控能力至少應(yīng)該包含：分析與防范能力、動(dòng)態(tài)監(jiān)控與預(yù)警能力、快速響應(yīng)與持續(xù)改進(jìn)能力（見(jiàn)圖1）。
（一）海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范能力
指企業(yè)在開(kāi)展海外業(yè)務(wù)決策前，或者海外業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)潛在的海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)事故的概率及損失做出評(píng)估與預(yù)判，并能夠針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)選擇恰當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)預(yù)案等的一類(lèi)能力。具體包括對(duì)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息的收集能力、對(duì)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)的檢索分析能力、對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)國(guó)的語(yǔ)言能力、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知與判斷等能力。主要作用于事前發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，提前采取措施，將風(fēng)險(xiǎn)“消滅”在“萌芽狀態(tài)”，而阻斷風(fēng)險(xiǎn)的傳遞鏈條，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及損失。這種能力需要企業(yè)具備很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，敏感的風(fēng)險(xiǎn)感知，準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)判斷，持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)信息收集，完備的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案和及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施等。
（二）海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與預(yù)警能力
企業(yè)在全面了解風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故及其傳導(dǎo)路徑的基礎(chǔ)上，能夠?qū)Ｍ庵R(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控與評(píng)估，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果及時(shí)地預(yù)警狀態(tài)，觸發(fā)相應(yīng)預(yù)案，快速做出響應(yīng)，贏得先機(jī)，從而減少風(fēng)險(xiǎn)事故所帶來(lái)的損失。動(dòng)態(tài)監(jiān)控是一個(gè)復(fù)雜、繁瑣和持續(xù)的過(guò)程，它不僅需要企業(yè)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)國(guó)相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律、法規(guī)和政策等信息進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的更新，還需要對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與檢索分析，需要收集相關(guān)的典型案例并進(jìn)行歸納總結(jié)，必要時(shí)甚至需要展開(kāi)專(zhuān)家打分、集體決策等方法來(lái)獲得相對(duì)準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果。這類(lèi)能力具體包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估能力、判斷能力、監(jiān)控能力、預(yù)警能力與預(yù)控能力等。
（三）海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的快速響應(yīng)與持續(xù)改進(jìn)能力
指企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，第一時(shí)間采取正確的行動(dòng)，盡快控制風(fēng)險(xiǎn)事故，切斷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑，或者采取恰當(dāng)?shù)奶幚泶胧﹣?lái)控制、降低或消除風(fēng)險(xiǎn)事故帶來(lái)的損失，在風(fēng)險(xiǎn)事故處理后，能夠認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案，從而持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制能力。包括風(fēng)險(xiǎn)的快速響應(yīng)、及時(shí)處理和靈活應(yīng)對(duì)能力，以及企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的自我學(xué)習(xí)與持續(xù)改進(jìn)能力。準(zhǔn)確的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和及時(shí)的預(yù)警信息，能夠使企業(yè)在最短的時(shí)間內(nèi)快速啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)預(yù)案，采取科學(xué)的應(yīng)對(duì)措施，變風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)防護(hù)為主動(dòng)防御l。
四、企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控能力的影響因素
（一）海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)
不僅指企業(yè)管理層的海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控戰(zhàn)略意識(shí)，而且還包括涉及海外業(yè)務(wù)的每一位員工的普遍意識(shí)。只有從思想意識(shí)上認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)存在的廣泛性、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的高頻性和風(fēng)險(xiǎn)后果的嚴(yán)重性，才會(huì)在進(jìn)行海外經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素、可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)事故及可能帶來(lái)的嚴(yán)重后果，進(jìn)行全面深入的分析，并提前制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案、積極采取防控措施、做好海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的全面管控。從根本上認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性，才會(huì)愿意投入時(shí)間、精力和資源，來(lái)不斷提升風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范能力、動(dòng)態(tài)監(jiān)控與預(yù)警能力及快速響應(yīng)與持續(xù)提升能力。
（二）海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控制度與流程海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力體現(xiàn)的是一種集體行為與能力，這種能力的強(qiáng)弱一定程度上依賴(lài)于企業(yè)是否具有一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防控制度和流程，來(lái)統(tǒng)一、協(xié)調(diào)各相關(guān)部門(mén)與員工的行動(dòng)。只有企業(yè)建立起了科學(xué)可行、統(tǒng)一規(guī)范的海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控制度與流程，才能從容面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，建立長(zhǎng)效機(jī)制來(lái)控制和不斷提升風(fēng)險(xiǎn)的防控能力，保持企業(yè)海外業(yè)務(wù)的安全、持續(xù)運(yùn)營(yíng)。
（三）海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)與方法海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力還會(huì)受到企業(yè)對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)與方法的影響。如企業(yè)對(duì)于海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)（專(zhuān)利與商標(biāo)）的檢索與分析方法，基于語(yǔ)義分析的信息自動(dòng)獲取技術(shù)，基于大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情報(bào)跟蹤技術(shù)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與風(fēng)險(xiǎn)分散等方法等等。
（四）海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)承受能力企業(yè)在遭遇知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的前提下，能夠承受的知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的大小。受到以下因素的影響：首先，技術(shù)創(chuàng)新水平，體現(xiàn)在擁有的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量和質(zhì)量上；其次，經(jīng)濟(jì)實(shí)力與市場(chǎng)地位，體現(xiàn)在企業(yè)的規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入、市場(chǎng)占有額等方面；最后，風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，體現(xiàn)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析與評(píng)估能力、預(yù)警與預(yù)控能力、危機(jī)處理和持續(xù)提升能力等。具備較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)防控能力也強(qiáng)；對(duì)于承受能力較低的企業(yè)，在遭遇海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、面臨巨額賠償時(shí)，往往可能一蹶不振，甚至破產(chǎn)。
五、企業(yè)海外經(jīng)營(yíng)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控能力的提升
（一）牢固樹(shù)立企業(yè)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)
相關(guān)政府部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)宣傳與培訓(xùn)力度，利用各種媒體和宣傳窗口，全面喚醒并及時(shí)提醒企業(yè)，牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。廣大企業(yè)，尤其是已經(jīng)涉足或準(zhǔn)備開(kāi)展海外業(yè)務(wù)的企業(yè)，首先應(yīng)該廣泛開(kāi)展企業(yè)內(nèi)訓(xùn)與宣貫工作，針對(duì)全體員工開(kāi)展分級(jí)分類(lèi)培訓(xùn)。如對(duì)公司高層及知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理人員，多提供海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略意識(shí)層面的培訓(xùn)課程與講座；對(duì)技術(shù)研發(fā)人員，需強(qiáng)化他們?cè)诩夹g(shù)開(kāi)發(fā)前做好專(zhuān)利檢索分析，規(guī)避侵犯他人專(zhuān)利，同時(shí)通過(guò)專(zhuān)利布局，保護(hù)好自主產(chǎn)權(quán)。其次，充分利用辦公網(wǎng)絡(luò)、內(nèi)部刊物和宣傳欄等媒介，為員工推送最新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律政策與風(fēng)險(xiǎn)防控的典型案例等信息，在公司內(nèi)部營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)防控氛圍與文化。
（二）切實(shí)推行企業(yè)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)全面防控制度與流程
針對(duì)廣大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控能力不足，管理水平低下的現(xiàn)狀，建立并實(shí)施企業(yè)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的全面管控制度與流程（見(jiàn)圖2），來(lái)統(tǒng)一和規(guī)范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的行動(dòng)，并形成長(zhǎng)效機(jī)制，為風(fēng)險(xiǎn)防控能力的提升提供制度與流程保障。制定和推行這一套制度與流程時(shí)，要以風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)理論和方法為指導(dǎo)，結(jié)合自身發(fā)展需要、業(yè)務(wù)特點(diǎn)等來(lái)進(jìn)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)。至少包含：第一，風(fēng)險(xiǎn)的全面分析與防范制度（或流程），要求企業(yè)加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)情報(bào)的收集、推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)檢索與分析，繪制風(fēng)險(xiǎn)地圖，列出風(fēng)險(xiǎn)清單，認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑，做好風(fēng)險(xiǎn)的分析工作與布局，盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。第二，風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與預(yù)警制度（或流程），包括保持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與評(píng)估，及時(shí)預(yù)警信息，做好風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警預(yù)控工作，建立風(fēng)險(xiǎn)的分級(jí)響應(yīng)機(jī)制m。第三，風(fēng)險(xiǎn)的快速響應(yīng)與持續(xù)改進(jìn)制度（或流程），如通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)處理預(yù)案庫(kù)，來(lái)提高企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)速度；通過(guò)建立并不斷豐富典型案例庫(kù)和經(jīng)驗(yàn)庫(kù)來(lái)提供可供借鑒的樣本；根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)處理的實(shí)踐情況，做好總結(jié)與調(diào)整，保持持續(xù)改進(jìn)。
（三）全面加強(qiáng)員工對(duì)海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控方法與技術(shù)的靈活運(yùn)用
企業(yè)的員工要嫻熟掌握并靈活運(yùn)用好風(fēng)險(xiǎn)防控的各種方法與技術(shù)，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)選擇恰當(dāng)?shù)姆椒ê图夹g(shù)，予以靈活有效的應(yīng)對(duì)。第一，開(kāi)展專(zhuān)題培訓(xùn)與講座，全面?zhèn)魇陲L(fēng)險(xiǎn)防控的基本理論、技術(shù)和方法。第二，針對(duì)不同崗位要求，制定崗位勝任力模型，開(kāi)展有針對(duì)性的實(shí)訓(xùn)課程與案例討論。第三，針對(duì)關(guān)鍵崗位，實(shí)施脫崗實(shí)訓(xùn)，競(jìng)爭(zhēng)上崗和導(dǎo)師制。第四，選取風(fēng)險(xiǎn)防控的典型案例、常用方法與技術(shù)，開(kāi)展定期或者不定期的討論與交流。第五，成立公司海外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控委員會(huì)，針對(duì)具體風(fēng)險(xiǎn)防控需求，進(jìn)行集體決策。第六，積極參加由政府、高?；蛲衅髽I(yè)等組織的，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防控技術(shù)和方法的國(guó)際會(huì)議、研討會(huì)和交流會(huì)，開(kāi)拓思維，借鑒經(jīng)驗(yàn)。
經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中必然會(huì)面臨多種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)處理直接關(guān)系到企業(yè)的生存，因而在企業(yè)的全面預(yù)算管理中，應(yīng)該整合控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，從減少風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理的現(xiàn)實(shí)意義。企業(yè)的全面預(yù)算管理核心是預(yù)算工作，全面預(yù)算管理在發(fā)展初期主要包括企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本控制和企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃，企業(yè)預(yù)算管理發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)形成了較為全面和成熟的體系，全面預(yù)算管理已經(jīng)成為企業(yè)管理中集企業(yè)計(jì)劃、企業(yè)流程控制、企業(yè)管理激勵(lì)以及企業(yè)評(píng)價(jià)等等功能的綜合性企業(yè)管理機(jī)制。
一、現(xiàn)階段企業(yè)全面預(yù)算管理在控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的局限性
（一）全面預(yù)算管理目標(biāo)與企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展方向不相適應(yīng)
企業(yè)整體的管理方向是不斷提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，達(dá)到更高的經(jīng)濟(jì)效益，而在實(shí)際的操作過(guò)程中，企業(yè)的全面預(yù)算管理通常都以財(cái)務(wù)管理為基礎(chǔ)，兩者在分析經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)的角度上存在差異，在企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算管理中，預(yù)算是對(duì)市場(chǎng)的一種預(yù)期，這種預(yù)期的市場(chǎng)通常是假定平衡的市場(chǎng)，一次全面預(yù)算管理的數(shù)據(jù)都是通過(guò)簡(jiǎn)單的加成的來(lái)的，考慮的只是最基本的情況，沒(méi)有顧忌到市場(chǎng)的多變性和風(fēng)險(xiǎn)性，企業(yè)外部環(huán)境是極不穩(wěn)定的，大多數(shù)企業(yè)都希望達(dá)到利潤(rùn)最大化的目標(biāo)，在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)上缺乏長(zhǎng)期性，因而對(duì)于長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制方面較為不足，由此實(shí)施的企業(yè)全面預(yù)算管理與企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展宗旨相違背，從時(shí)間的角度上看，短期的全面預(yù)算戰(zhàn)略目標(biāo)與長(zhǎng)期的企業(yè)戰(zhàn)略管理目標(biāo)是無(wú)法達(dá)成一致的，因此企業(yè)的全面預(yù)算管理的可持續(xù)性發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)管理有待加強(qiáng)。
（二）全面預(yù)算管理缺乏靈活性
企業(yè)全面預(yù)算管理通常是依據(jù)往年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)得出市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律，分析當(dāng)前企業(yè)發(fā)展可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，因此在不考慮市場(chǎng)環(huán)境變化的情況下，企業(yè)全面預(yù)算管理并不能有效的測(cè)評(píng)企業(yè)的未來(lái)的發(fā)展方向和未來(lái)遇見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，因此在實(shí)際的使用過(guò)程當(dāng)中，企業(yè)全面預(yù)算在控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上往往缺乏靈活性和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市場(chǎng)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)的變化反映遲鈍，在既定的預(yù)算下反而限制了各個(gè)部門(mén)的業(yè)務(wù)發(fā)展，削弱了企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，阻礙了企業(yè)的改革創(chuàng)新，使得企業(yè)容易錯(cuò)失市場(chǎng)中的機(jī)遇，最終影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。
二、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制下企業(yè)全面預(yù)算管理的措施研究
（一）完善預(yù)算編制流程來(lái)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
預(yù)算的編制是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)，一個(gè)企業(yè)的預(yù)算編制可以反映出這個(gè)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制上的目標(biāo)和能力。好的預(yù)算編制來(lái)源于完善的預(yù)算編制流程。將預(yù)算的編制工作做到細(xì)化、固定化，明確審核流程的步驟，才能提高預(yù)算編制效率。首先，要制定科學(xué)合理的財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)，控制預(yù)算管理的可操作性，以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要預(yù)算指標(biāo)的傳統(tǒng)預(yù)算方法不能滿(mǎn)足經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制的要求，因而企業(yè)要轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略化的預(yù)算編制手段，以戰(zhàn)略為導(dǎo)向制定預(yù)算方案，做到非財(cái)務(wù)性指標(biāo)與財(cái)務(wù)性指標(biāo)的綜合運(yùn)用與考量，才能夠全面的了解來(lái)自于內(nèi)外部的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。其次要適當(dāng)?shù)丶?xì)化預(yù)算編制的要求，橫向擴(kuò)展預(yù)算環(huán)節(jié)所包含的內(nèi)容，囊括市場(chǎng)開(kāi)發(fā)預(yù)算、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)預(yù)算以及客戶(hù)關(guān)系維護(hù)、企業(yè)內(nèi)部控制預(yù)算等等，并按照上下結(jié)合，逐級(jí)匯總的方式形成企業(yè)全面預(yù)算管理機(jī)制，并在編制過(guò)程中，增加風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)流程，從而在預(yù)算編制的過(guò)程中來(lái)增強(qiáng)企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（二）明確預(yù)算管理的責(zé)任制來(lái)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
通過(guò)預(yù)算編制流程的細(xì)化，完成了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)，于此同時(shí)，對(duì)于預(yù)算管理當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也應(yīng)該予以責(zé)任明確，從而保證風(fēng)險(xiǎn)控制的針對(duì)性和有效性。通過(guò)明確企業(yè)全面預(yù)算管理的責(zé)任制度，可以將單個(gè)的預(yù)算目標(biāo)落實(shí)到具體的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控點(diǎn)和經(jīng)辦人上。企業(yè)全面預(yù)算也應(yīng)該作為企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期戰(zhàn)略細(xì)化到企業(yè)的每一個(gè)職能部門(mén)和崗位負(fù)責(zé)人，并要求根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，每個(gè)職能部門(mén)都必須制定預(yù)算管理的責(zé)任人，明確職能部門(mén)的上下級(jí)的預(yù)算資源分配問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任承擔(dān)問(wèn)題，包括上下級(jí)之間應(yīng)該怎么獲得資源，怎么進(jìn)行資源的分配，風(fēng)險(xiǎn)的控制等等，并將責(zé)任制度與下級(jí)考核掛鉤。責(zé)任制的預(yù)算管理，不僅明確了預(yù)算管理職責(zé)，也分散了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)落到實(shí)際的工作當(dāng)中，并通過(guò)不同的部門(mén)不同的方式來(lái)解決不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)。
（三）加強(qiáng)預(yù)算控制來(lái)控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)全面預(yù)算管理的其中一項(xiàng)重要管理手段是預(yù)算控制，通過(guò)預(yù)算控制可以了解企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的狀況，這其中也包括風(fēng)險(xiǎn)的控制狀況。風(fēng)險(xiǎn)的控制都必須具有前瞻性和趨勢(shì)性，事發(fā)后的風(fēng)險(xiǎn)控制是不具有任何意義的，只有在風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生之前進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之時(shí)快速變通，科學(xué)的采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)，減少經(jīng)濟(jì)損失，才能夠有效的維持企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)中也需要時(shí)刻關(guān)注企業(yè)的運(yùn)行狀況，確保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是處于風(fēng)險(xiǎn)控制的能力范圍之內(nèi)，以便能夠及時(shí)的采取控制措施，因而通過(guò)預(yù)算控制，將企業(yè)實(shí)際的運(yùn)行情況和事先預(yù)測(cè)的企業(yè)運(yùn)行情況進(jìn)行對(duì)比，分析兩者之間的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)大小，以便及時(shí)的調(diào)整預(yù)算管理手段，糾正偏差和錯(cuò)誤。
參考文獻(xiàn)：
現(xiàn)代企業(yè)是人力資本和物質(zhì)資本為獲取經(jīng)濟(jì)利益按一定的規(guī)則組成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，企業(yè)家的經(jīng)營(yíng)才能是企業(yè)中一種特殊的人力資本，是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本是一種主動(dòng)資本，缺少這種資本，企業(yè)資本將不能夠增值;同時(shí)經(jīng)營(yíng)者和所有者之間的信息不對(duì)稱(chēng)也產(chǎn)生了對(duì)經(jīng)營(yíng)者約束的困難。因此對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本進(jìn)行激勵(lì)和約束就成為了現(xiàn)代企業(yè)理論的一個(gè)重要課題。
一、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本產(chǎn)權(quán)的特征
(一)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本的一般特征
1.排他性。這是指產(chǎn)權(quán)主體在行使對(duì)某一特定資源的一束權(quán)利時(shí)，排斥了任何其他產(chǎn)權(quán)主體對(duì)同一資源行使相同的權(quán)利。這是一系列權(quán)力中最重要的一個(gè)因素，是產(chǎn)權(quán)的主要作用和核心。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是其人力資本的所有者，對(duì)其人力資本產(chǎn)權(quán)進(jìn)行壟斷，排斥其他任何主體對(duì)其人力資本的占有。只有具有排他性人力資本產(chǎn)權(quán)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者才可以獲得人力資本帶來(lái)的收益，激勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，否則會(huì)出現(xiàn)任意侵犯人力資本產(chǎn)權(quán)主體的現(xiàn)象。
2.可分割性。這是指產(chǎn)權(quán)的各項(xiàng)權(quán)能可以隸屬不同主體。一項(xiàng)完整的產(chǎn)權(quán)包括狹義所有權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)和受益權(quán)，這些權(quán)能既可歸屬為同一主體，也可分屬不同主體。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本產(chǎn)權(quán)是包括了所有權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)和受益權(quán)等一系列權(quán)力的總和，這一系列的權(quán)利束可以在不同的主體之間進(jìn)行分解?，F(xiàn)代企業(yè)是經(jīng)營(yíng)者和所有者分離的企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本的可分割性，是現(xiàn)代企業(yè)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者擁有其人力資本，而企業(yè)所有者擁有其人力資本的使用權(quán)。
3.價(jià)值性。阿爾欽認(rèn)為“產(chǎn)權(quán)是一個(gè)社會(huì)所強(qiáng)制實(shí)施的選擇一種經(jīng)濟(jì)品使用的權(quán)利。”從中我們可以看出產(chǎn)權(quán)是經(jīng)濟(jì)品所擁有的一種權(quán)利，現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為經(jīng)濟(jì)品的價(jià)值是由其稀缺性所帶來(lái)的，也就是說(shuō)只有稀缺的東西才會(huì)具有價(jià)值。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本在社會(huì)中的分布具有不對(duì)稱(chēng)性，從而帶來(lái)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本的價(jià)值性，主要表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)才能的交易過(guò)程中企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)所有者各自獲得了他們需要的東西。
4.可交易性。這是指產(chǎn)權(quán)在不同主體之間的轉(zhuǎn)手和讓渡。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本的可交易性表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本產(chǎn)權(quán)在不同主體之間的轉(zhuǎn)手和讓渡。沒(méi)有交易性的產(chǎn)權(quán)是一種殘缺的產(chǎn)權(quán)，沒(méi)有交易性的產(chǎn)權(quán)對(duì)主體的激勵(lì)作用是很小的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，要素之間的自由流動(dòng)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)揮自己最大的能力提供了可能，同時(shí)也體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本產(chǎn)權(quán)的可交易性。
(二)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本產(chǎn)權(quán)的特殊性
1.層次性。在同一企業(yè)內(nèi)部存在不同層次，在不同企業(yè)之間存在不同規(guī)模，這些不同的層次和規(guī)模對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理者的要求是不同的;因此企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本是具有層次性的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可以隨著其對(duì)人力資本的投人和經(jīng)驗(yàn)的增長(zhǎng)，而不斷地提高人力資本的層次。
2.外部性。外部性是反映私人收益與社會(huì)收益、私人成本與社會(huì)成本關(guān)系的概念。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本的外部性是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本的使用給其產(chǎn)權(quán)主體和社會(huì)帶來(lái)的收益的不一致。在一般情況下企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本的使用給其產(chǎn)權(quán)主體帶來(lái)的收益是小于社會(huì)收益的。因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)了企業(yè)的發(fā)展，而企業(yè)的發(fā)展會(huì)為社會(huì)提供有用的物質(zhì)和服務(wù)，同時(shí)也給社會(huì)提供了較多的就業(yè)崗位，那么就對(duì)社會(huì)的發(fā)展和穩(wěn)定做出貢獻(xiàn)。當(dāng)然我們也看到一些不成功的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者將企業(yè)帶人了深淵，但是從一個(gè)社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)講，企業(yè)的發(fā)展還是對(duì)社會(huì)的進(jìn)步做出了重要的貢獻(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本是具有正的外部性的。
3.能動(dòng)性。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本的主觀能動(dòng)性主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，首先企業(yè)經(jīng)營(yíng)者具有自我實(shí)現(xiàn)和價(jià)值增值的特點(diǎn)。以能動(dòng)、理性和有創(chuàng)造性的人體為載體的人力資本，無(wú)須外力作用，本身就具有實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值的主動(dòng)性和積極性。人力資本載體是理性人，偏好穩(wěn)定、追求收益最大化，通常具有極為強(qiáng)烈的、難以遏制的動(dòng)機(jī)，實(shí)現(xiàn)自己所擁有的人資本的價(jià)值。因此我們說(shuō)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本是一種主動(dòng)性資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正的激勵(lì)就可以促進(jìn)其人力資本價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。而如果不對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行激勵(lì)或者進(jìn)行負(fù)激勵(lì)，就會(huì)限制企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本產(chǎn)權(quán)的使用效率，使其收益水平維持在較低水平上或者下降。其次企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本具有價(jià)值增值的特點(diǎn)。在生產(chǎn)過(guò)程中，物質(zhì)資本的價(jià)值實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)移，而人力資本的價(jià)值不但不會(huì)轉(zhuǎn)移，而且其價(jià)值會(huì)隨著生產(chǎn)的推進(jìn)而增加。
二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本激勵(lì)機(jī)制一基于產(chǎn)權(quán)角度的理論分析
在傳統(tǒng)企業(yè)中，企業(yè)的股東就是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者，因此實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的結(jié)合，解決了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)問(wèn)題。但在現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者的分離，產(chǎn)生了對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)行為信息不對(duì)稱(chēng)，因此企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和所有者之間的合約就存在不完全性，而且企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的有限理性會(huì)帶來(lái)其機(jī)會(huì)主義行為傾向。為了解決這個(gè)問(wèn)題，阿爾欽和德姆塞茨提出讓監(jiān)督者成為企業(yè)的剩余索取者，監(jiān)督者為有效的實(shí)施監(jiān)督，就必須擁有一定的剩余控制權(quán);然而這又產(chǎn)生了一個(gè)對(duì)監(jiān)督者進(jìn)行監(jiān)督的問(wèn)題，陷人了“監(jiān)督監(jiān)督者”的陷阱。為了避免監(jiān)督者對(duì)非人力資產(chǎn)的掠奪，監(jiān)督者最好是企業(yè)的非人力資本擁有者。哈特認(rèn)為剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)是高度互補(bǔ)的，他們的分離必然導(dǎo)致套牢問(wèn)題，且在有些情況下他們的分離是根本行不通的，并將導(dǎo)致公司控制權(quán)市場(chǎng)的無(wú)效率。因?yàn)樵谛畔⒉粚?duì)稱(chēng)的條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者會(huì)通過(guò)其所擁有的剩余控制權(quán)，實(shí)現(xiàn)剩余控制權(quán)的收益的最大化，因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者度在職消費(fèi)、腐敗等問(wèn)題就出現(xiàn)了;并且在中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的選擇并不是完全的按照能力來(lái)實(shí)現(xiàn)的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了實(shí)現(xiàn)其升遷或者繼續(xù)被聘任，也會(huì)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和個(gè)人目標(biāo)之間進(jìn)行重新分配個(gè)人精力，這樣在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)和企業(yè)所有者企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)之間就出現(xiàn)了不一致。在張維迎看來(lái)，剩余索取權(quán)意味著風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，而剩余控制權(quán)意味著風(fēng)險(xiǎn)制造者;如果剩余控制者沒(méi)有剩余索取權(quán)，那么剩余控制權(quán)是“廉價(jià)的控制權(quán)”，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就沒(méi)有積極性將全部投入到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中;企業(yè)的控制權(quán)的勞動(dòng)又是最難以觀察和監(jiān)督的，很難通過(guò)觀察他們的努力水平來(lái)對(duì)他們的勞動(dòng)進(jìn)行定價(jià)。同時(shí)提出了’‘資本雇傭勞動(dòng)”的觀點(diǎn)，認(rèn)為實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和所有者的統(tǒng)一，是對(duì)古典企業(yè)的否定再否定。再次由于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的直接定價(jià)成本太高，將企業(yè)的剩余索取權(quán)安排給了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，對(duì)其實(shí)行間接定價(jià)。
現(xiàn)代企業(yè)是人力資本和物質(zhì)資本的有效結(jié)合、有效統(tǒng)一，成功的企業(yè)都必須成功發(fā)揮企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本的最大效用。明確的界定人力資本產(chǎn)權(quán)是激勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的前提，產(chǎn)權(quán)實(shí)質(zhì)上是一套約束和激勵(lì)機(jī)制，它決定和規(guī)范人們的行為。產(chǎn)權(quán)也是一種個(gè)人選擇的集合。個(gè)人就是根據(jù)社會(huì)安排給他的權(quán)利在權(quán)衡成本和收益之后而采取行動(dòng)的。所以有什么樣的產(chǎn)權(quán)安排，也就有什么樣的激勵(lì)效果、行為方式和資源配置效率。因此必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本產(chǎn)權(quán)進(jìn)行保護(hù)和激勵(lì)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)中“經(jīng)濟(jì)人”的基本假定，我們認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)是追求自身價(jià)值的最大化。根據(jù)馬斯洛的需求等級(jí)理論，人的需求從低到高共有五級(jí)，只有在低級(jí)需求得到滿(mǎn)足時(shí)，人們才會(huì)有更高級(jí)的需求。給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者部分剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)，一方面剩余控制權(quán)的給予可以使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者更大限度地發(fā)揮個(gè)人的經(jīng)營(yíng)才能，同時(shí)也能夠滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的自我實(shí)現(xiàn)的最高級(jí)需求;另一方面賦予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者部分剩余索取權(quán)，那么企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的剩余控制權(quán)就不再僅僅是“廉價(jià)的控制權(quán)”，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者會(huì)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中盡自己的努力實(shí)現(xiàn)剩余索取權(quán)的收益最大化，這樣企業(yè)物質(zhì)資本所有者獲得企業(yè)其他部分的剩余，也就實(shí)現(xiàn)了企業(yè)物質(zhì)資本最大化的收益，這樣企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)所有者目標(biāo)實(shí)現(xiàn)了一致，最終達(dá)到激勵(lì)相容約束。
三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本激勵(lì)和約束的具體措施
(一)建立多種形式的薪酬制度
目前在實(shí)踐中出現(xiàn)了多種薪酬制度如年薪、獎(jiǎng)金、期權(quán)、退休金制度等，但是無(wú)論采取何種薪酬制度，必須遵循的一個(gè)根本原則就是應(yīng)當(dāng)提高中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的薪酬，而在中國(guó)成功的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的薪酬與其所做出的貢獻(xiàn)是不成正比的二根據(jù)上文的分析我們可以看出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)獲得企業(yè)的控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)，因此我們認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者薪酬制度主要有以下兩種模式:一是“年薪+期權(quán)”。年薪滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)者日常生活的需求;期權(quán)是參與者按照一定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或售出股票的一種契約，在經(jīng)營(yíng)者薪酬制度中的期權(quán)主要是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者按照一定的價(jià)格購(gòu)人企業(yè)股票的一種契約，通過(guò)期權(quán)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者就獲得了企業(yè)的部分股份，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)與企業(yè)的價(jià)值就實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一;二是“年薪+獎(jiǎng)金+退休金”。由于股票期權(quán)需要較成熟的股票市場(chǎng)的支撐，因此在目前中國(guó)實(shí)施“年薪+獎(jiǎng)金+退休金”制也是一種有效的制度。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者剩余索取權(quán)通過(guò)獎(jiǎng)金的形式獲得;退休金制度是在西方對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者到達(dá)一定年齡退出企業(yè)的一種保障，高額的退休金也是避免國(guó)內(nèi)“59歲現(xiàn)象”的一種有效手段，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)者為了在退休以后能夠獲得較高的退休金，就會(huì)在經(jīng)營(yíng)中盡量地減少機(jī)會(huì)主義行為。
(二)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有效的精神激勵(lì)
有效的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本精神激勵(lì)機(jī)制是中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者人力資本激勵(lì)的必然選擇。人力資本精神激勵(lì)主要包括人力資本的權(quán)利、聲譽(yù)和地位等方面，關(guān)鍵在于承認(rèn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的價(jià)值，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的權(quán)利，給予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者足夠的剩余控制權(quán)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者既能擴(kuò)寬在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最大限度發(fā)揮個(gè)人經(jīng)營(yíng)能力的舞臺(tái)，又能有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者個(gè)人價(jià)值，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的地位和聲譽(yù)。
(三)建立有效的經(jīng)理市場(chǎng)機(jī)制
經(jīng)理市場(chǎng)越成熟，對(duì)經(jīng)理行為的評(píng)價(jià)也會(huì)越成熟，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在經(jīng)營(yíng)中的機(jī)會(huì)主義行為也越容易被發(fā)現(xiàn)，而一旦被發(fā)現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者將會(huì)在未來(lái)的經(jīng)理市場(chǎng)中失去獲得更高收益的機(jī)會(huì)，經(jīng)理市場(chǎng)成為了傳遞信息的一種渠道。在成熟的經(jīng)理市場(chǎng)中，具有較高經(jīng)營(yíng)能力的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本將會(huì)獲得較高的價(jià)格。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為了其人力資本的升值增值，必將會(huì)在經(jīng)營(yíng)中更加注重自己的聲譽(yù)，成熟的經(jīng)理市場(chǎng)是形成企業(yè)經(jīng)營(yíng)者聲譽(yù)的有效制度，同時(shí)也是約束企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的一種有效機(jī)制。
(四)完善資本市場(chǎng)機(jī)制
管理層收購(gòu)(ManagementBuy–outs即MBO)是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克·萊特（MikeWright）1980提出，并在20世紀(jì)80~90年代流行于歐美的一種企業(yè)并購(gòu)方式，即目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層利用借貸所融資本購(gòu)買(mǎi)本公司的股份,從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),進(jìn)而達(dá)到重組本公司目的并獲取預(yù)期收益的一種收購(gòu)行為。
1產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)享有剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)
所謂剩余控制權(quán),是指企業(yè)契約中由企業(yè)所有者把權(quán)利和責(zé)任都已經(jīng)界定清楚的那部分控制權(quán)委托給人后,剩余的沒(méi)有被明確界定的權(quán)利。剩余索取權(quán)是指對(duì)企業(yè)貨幣收入在支付了各項(xiàng)生產(chǎn)要素的報(bào)酬和投入品價(jià)格之后所剩余的（如凈利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)等）索取權(quán)。
依據(jù)產(chǎn)權(quán)理論的觀點(diǎn),企業(yè)經(jīng)營(yíng)者除了要拿正常的工資之外,還要擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)體現(xiàn)著企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)剩余(凈利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)等)的占有和控制權(quán)的分配,涉及到產(chǎn)權(quán)改革的諸多領(lǐng)域。企業(yè)所有權(quán)本質(zhì)上是由企業(yè)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)定義的(或由剩余控制權(quán)定義更為明確)。因?yàn)橐环N產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是否有效率,主要視其能否為在它支配下的人們提供將外部性較大地內(nèi)在化的激勵(lì),進(jìn)而調(diào)動(dòng)生產(chǎn)者的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。只有激活人的因素,生產(chǎn)力才能徹底解放,而規(guī)范的MBO就可以達(dá)到上述目的。
近20年的改革和探索,國(guó)有企業(yè)走過(guò)了從擴(kuò)大企業(yè)自、實(shí)行經(jīng)營(yíng)責(zé)任制、利改稅到承包制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度等一條責(zé)權(quán)逐漸明晰的道路。但紅塔集團(tuán)的褚時(shí)健、首鋼集團(tuán)的周北方等事件的發(fā)生再一次引發(fā)了學(xué)者們的大討論,制度缺陷因素的影響、中外企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在報(bào)酬制度(尤其是剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)上)的差異成了討論的主題。討論的結(jié)果大都認(rèn)為所有者缺位、經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)不足是困擾國(guó)有企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸問(wèn)題。我國(guó)國(guó)有企業(yè)改到今天終于觸動(dòng)到了產(chǎn)權(quán),而產(chǎn)權(quán)的改革是最復(fù)雜、最容易給以后留有隱患的,但我們不能因?yàn)閼峙嘛L(fēng)險(xiǎn)而畏縮不前。因?yàn)榻?jīng)過(guò)MBO后,原來(lái)的國(guó)有企業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)主體多元化,而且實(shí)現(xiàn)了出資人到位,企業(yè)開(kāi)始真正成為市場(chǎng)的主體,其經(jīng)營(yíng)運(yùn)作效率將逐步提高,企業(yè)發(fā)展將更有后勁。
2委托———理論認(rèn)為,降低成本可以看作是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)問(wèn)題的翻版
由于“委托———涉及一個(gè)人(委托人,比如雇主)如何設(shè)計(jì)一個(gè)補(bǔ)償系統(tǒng)(一個(gè)契約)來(lái)驅(qū)動(dòng)另一個(gè)人(他的人,比如雇員)為委托人的利益行動(dòng)”,所以,委托———理論所研究的問(wèn)題,實(shí)質(zhì)是激勵(lì)問(wèn)題,降低成本可以看作是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)問(wèn)題的翻版。因此,有關(guān)“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”現(xiàn)象的研究,在經(jīng)濟(jì)學(xué)中也被稱(chēng)為激勵(lì)理論,它是經(jīng)濟(jì)學(xué)家迄今為止所擁有的分析激勵(lì)問(wèn)題最有效、最通用的工具。
在資產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一的古典企業(yè)中,資產(chǎn)所有者分配之后的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)均歸于所有者。但在現(xiàn)代企業(yè)中,由于企業(yè)制度的“所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)”兩權(quán)分離的安排,出資者只承擔(dān)部分所有權(quán)職能,如何解決現(xiàn)代企業(yè)的成本,使人按照委托人所希望的目標(biāo)行事,就成為了一個(gè)敏感的話(huà)題。
因?yàn)樵诂F(xiàn)代企業(yè)制度中,企業(yè)很大程度上是由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者控制的,企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間存在著信息的不對(duì)稱(chēng)、契約的不完全,經(jīng)營(yíng)者為追求自身效用最大化,從而會(huì)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生逆向選擇和道德行為,經(jīng)常會(huì)偏離甚至損害所有者的利益,導(dǎo)致成本的發(fā)生。在這種情況下,企業(yè)既要強(qiáng)調(diào)所有者利益最大化,在非常傾向于經(jīng)營(yíng)者在享有很高剩余控制權(quán)的同時(shí),又享有部分剩余索取權(quán)。但是由于剩余控制權(quán)掌握在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者手中,二者存在一定的利益沖突或矛盾。如果從委托———理論出發(fā),為降低成本,促使經(jīng)營(yíng)者行為與所有者利益的一致,必須給予經(jīng)營(yíng)者適當(dāng)、有效地激勵(lì)和約束,實(shí)現(xiàn)兩者相容。因此,矛盾的有效化解,就是讓人參與剩余分配,讓他們享有企業(yè)家在不確定性條件下經(jīng)營(yíng)和其承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的收益,努力使經(jīng)營(yíng)者行為與所有者利益相一致。完善形式下的管理層收購(gòu)就是一種充分尊重和理解經(jīng)營(yíng)者的價(jià)值,將人及附加在人身上的管理要素、技術(shù)要素與企業(yè)分配問(wèn)題制度化的激勵(lì)改革措施。
3管理激勵(lì)理論認(rèn)為,給經(jīng)營(yíng)者以尋求剩余最大化的較大空間是調(diào)動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者積極性的重要舉措
因?yàn)椴煌膱?bào)酬對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)作用并不相同:固定的工資收入只是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的保健因素———經(jīng)營(yíng)者得不到會(huì)產(chǎn)生不滿(mǎn),但得到后則沒(méi)有不滿(mǎn)(并不一定滿(mǎn)意);如果經(jīng)營(yíng)者享受利潤(rùn)分享計(jì)劃、股票期權(quán)計(jì)劃、管理層持股(包括MBO)計(jì)劃等激勵(lì)因素—————得不到則不滿(mǎn),得到后才感到滿(mǎn)意。
另外,管理激勵(lì)理論的觀點(diǎn)指出:讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者享有剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)的重要意義在于可以讓決策者承擔(dān)決策的全部經(jīng)營(yíng)后果。在這種激勵(lì)———約束動(dòng)態(tài)平衡的條件下,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的自利動(dòng)機(jī)就會(huì)驅(qū)使他盡可能地作出好的決策,強(qiáng)化決策的科學(xué)性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性,減少失誤和短視。相反,如果作決策的一方只負(fù)擔(dān)決策引致的部分成本或收益,那么他就有可能“怠工”。因此,如果留給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的尋求剩余的范圍是一塊不可預(yù)見(jiàn)性的范圍的話(huà),如果企業(yè)得到的剩余就是接近于經(jīng)營(yíng)者非常規(guī)性的挖掘和開(kāi)創(chuàng)性的努力,他們就會(huì)去挖掘其潛力,全力實(shí)現(xiàn)剩余的最大化，剩余越大,激勵(lì)效果就可能越好。
4企業(yè)家理論認(rèn)為,經(jīng)營(yíng)者是企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素
雖然企業(yè)家理論研究的是一般意義上的企業(yè)家的需求與供給問(wèn)題,但隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展,企業(yè)家理論所探討的企業(yè)家精神、企業(yè)家角色、企業(yè)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用等一般意義的企業(yè)家的供給和需求問(wèn)題,基本對(duì)應(yīng)到了現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者身上。企業(yè)家理論認(rèn)為,現(xiàn)代企業(yè)家是經(jīng)營(yíng)者型的企業(yè)家,是以自己的人力資本投入生產(chǎn)過(guò)程并承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的,作為人力資本所有者應(yīng)該同投入生產(chǎn)過(guò)程的勞動(dòng)力、土地、資本等其他要素一樣,而且隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)科技的發(fā)展,經(jīng)營(yíng)者(即企業(yè)家)成了企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素,無(wú)論形式上還是實(shí)質(zhì)上都要擁有報(bào)酬索取權(quán)和分享企業(yè)剩余價(jià)值的權(quán)力。
尤其是進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái),西方國(guó)家,經(jīng)濟(jì)持續(xù)地發(fā)展,這與其成功完成經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,IT等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不無(wú)關(guān)系。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)所必需的勞動(dòng)力、土地、資本和企業(yè)家的才能這四大生產(chǎn)要素中,企業(yè)家的才能自然而然地成了最主要的組成部分。因此,企業(yè)家同非人力資本所有者之間的關(guān)系已經(jīng)是一個(gè)根本性的問(wèn)題。現(xiàn)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段以后,知識(shí)經(jīng)濟(jì)、信息經(jīng)濟(jì)等高科技產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展突顯出人力資本的地位空前強(qiáng)大,于是人力資本所有者擁有企業(yè)的所有權(quán)(此即MBO的直接操作結(jié)果)是企業(yè)制度不斷發(fā)展的結(jié)果,是歷史發(fā)展的必然趨勢(shì)。
5人力資本理論認(rèn)為,將人力資本產(chǎn)權(quán)化是經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)性報(bào)酬制度的原動(dòng)力
舒爾茨的人力資本理論,形成了對(duì)市場(chǎng)中企業(yè)及人力資本與非人力資本要素投入企業(yè)進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造的完整描述,論及了人力資本與非人力資本在分享企業(yè)產(chǎn)權(quán)和共享企業(yè)剩余控制權(quán)及剩余索取權(quán)的完整的理論框架。在我國(guó)眾多的國(guó)有企業(yè)和國(guó)有控股企業(yè)中,由于所有者不到位或者即使到位但不具人格化特征的局限,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展主要依賴(lài)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理能力和道德自律。如果將人力資本產(chǎn)權(quán)化視為經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)制度的原動(dòng)力,人力資本所有者被當(dāng)作企業(yè)財(cái)富的真正創(chuàng)造者,通過(guò)MBO方式讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者同時(shí)享有企業(yè)的剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán),讓人力資本所有者成為企業(yè)財(cái)富的真正創(chuàng)造者。
6實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),把剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)授予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者優(yōu)于授予企業(yè)的全體成員
中西方實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),如果企業(yè)所有的團(tuán)隊(duì)成員依賴(lài)于對(duì)利潤(rùn)的分享,則集權(quán)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者偷閑的增加所導(dǎo)致的虧失將超過(guò)對(duì)其他團(tuán)隊(duì)成員不偷閑的激勵(lì)的增加所導(dǎo)致的產(chǎn)出收益。
實(shí)行MBO后,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者成了公司的真正“老板”,進(jìn)而具有企業(yè)股東和管理者的雙重身份,此時(shí)剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)歸屬于集權(quán)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者,那么由于他們同時(shí)既是決策者又是管理者,出于追求盡可能多的剩余的愿望,他們就會(huì)竭盡所能地作出好的決策和實(shí)施有效的管理。因此,MBO的真正好處在于可以很好地解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與所有者的利益沖突,達(dá)到從根本上激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的目的,同時(shí),這種激勵(lì)方式優(yōu)于員工持股。
7結(jié)論
從以上分析中我們可以看出，雖然MBO在引入之初，由于經(jīng)驗(yàn)不足，法律法規(guī)還不健全，政策也不成熟，一度出現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)流失、定價(jià)過(guò)低、暗箱操作等一系列不良現(xiàn)象，但是，只要我們?nèi)タ陀^、冷靜、正確、辨證地看待和對(duì)待MBO,既不盲目夸大它的作用,也不一概否定它的積極意義。國(guó)有企業(yè)難以從整體上借助外部投資者來(lái)推動(dòng)產(chǎn)權(quán)制度改革,而擁有控制權(quán)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者深知企業(yè)的價(jià)值所在,愿意成為公司未來(lái)的股東,因此MBO就成為今后我國(guó)國(guó)企改革的一種現(xiàn)實(shí)選擇。筆者深信,只要公平、公開(kāi)、公正的原則貫穿于MBO的全過(guò)程,只要能夠從制度上改革,企業(yè)是能夠煥發(fā)活力的,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本價(jià)值也一定能夠得到一定程度的體現(xiàn),日后MBO在我國(guó)也一定能夠取得成效。
參考文獻(xiàn)
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管理層收購(gòu)(ManagementBuy–outs即MBO)是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥克·萊特（MikeWright）1980提出，并在20世紀(jì)80~90年代流行于歐美的一種企業(yè)并購(gòu)方式，即目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層利用借貸所融資本購(gòu)買(mǎi)本公司的股份,從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),進(jìn)而達(dá)到重組本公司目的并獲取預(yù)期收益的一種收購(gòu)行為。
1產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)享有剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)
所謂剩余控制權(quán),是指企業(yè)契約中由企業(yè)所有者把權(quán)利和責(zé)任都已經(jīng)界定清楚的那部分控制權(quán)委托給人后,剩余的沒(méi)有被明確界定的權(quán)利。剩余索取權(quán)是指對(duì)企業(yè)貨幣收入在支付了各項(xiàng)生產(chǎn)要素的報(bào)酬和投入品價(jià)格之后所剩余的（如凈利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)等）索取權(quán)。
依據(jù)產(chǎn)權(quán)理論的觀點(diǎn),企業(yè)經(jīng)營(yíng)者除了要拿正常的工資之外,還要擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)體現(xiàn)著企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)剩余(凈利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)等)的占有和控制權(quán)的分配,涉及到產(chǎn)權(quán)改革的諸多領(lǐng)域。企業(yè)所有權(quán)本質(zhì)上是由企業(yè)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)定義的(或由剩余控制權(quán)定義更為明確)。因?yàn)橐环N產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是否有效率,主要視其能否為在它支配下的人們提供將外部性較大地內(nèi)在化的激勵(lì),進(jìn)而調(diào)動(dòng)生產(chǎn)者的積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性。只有激活人的因素,生產(chǎn)力才能徹底解放,而規(guī)范的MBO就可以達(dá)到上述目的。
近20年的改革和探索,國(guó)有企業(yè)走過(guò)了從擴(kuò)大企業(yè)自、實(shí)行經(jīng)營(yíng)責(zé)任制、利改稅到承包制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度等一條責(zé)權(quán)逐漸明晰的道路。但紅塔集團(tuán)的褚時(shí)健、首鋼集團(tuán)的周北方等事件的發(fā)生再一次引發(fā)了學(xué)者們的大討論,制度缺陷因素的影響、中外企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在報(bào)酬制度(尤其是剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)上)的差異成了討論的主題。討論的結(jié)果大都認(rèn)為所有者缺位、經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)不足是困擾國(guó)有企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸問(wèn)題。我國(guó)國(guó)有企業(yè)改到今天終于觸動(dòng)到了產(chǎn)權(quán),而產(chǎn)權(quán)的改革是最復(fù)雜、最容易給以后留有隱患的,但我們不能因?yàn)閼峙嘛L(fēng)險(xiǎn)而畏縮不前。因?yàn)榻?jīng)過(guò)MBO后,原來(lái)的國(guó)有企業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)主體多元化,而且實(shí)現(xiàn)了出資人到位,企業(yè)開(kāi)始真正成為市場(chǎng)的主體,其經(jīng)營(yíng)運(yùn)作效率將逐步提高,企業(yè)發(fā)展將更有后勁。
2委托———理論認(rèn)為,降低成本可以看作是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)問(wèn)題的翻版
由于“委托———涉及一個(gè)人(委托人,比如雇主)如何設(shè)計(jì)一個(gè)補(bǔ)償系統(tǒng)(一個(gè)契約)來(lái)驅(qū)動(dòng)另一個(gè)人(他的人,比如雇員)為委托人的利益行動(dòng)”,所以,委托———理論所研究的問(wèn)題,實(shí)質(zhì)是激勵(lì)問(wèn)題,降低成本可以看作是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)問(wèn)題的翻版。因此,有關(guān)“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”現(xiàn)象的研究,在經(jīng)濟(jì)學(xué)中也被稱(chēng)為激勵(lì)理論,它是經(jīng)濟(jì)學(xué)家迄今為止所擁有的分析激勵(lì)問(wèn)題最有效、最通用的工具。
在資產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)高度統(tǒng)一的古典企業(yè)中,資產(chǎn)所有者分配之后的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)均歸于所有者。但在現(xiàn)代企業(yè)中,由于企業(yè)制度的“所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)”兩權(quán)分離的安排,出資者只承擔(dān)部分所有權(quán)職能,如何解決現(xiàn)代企業(yè)的成本,使人按照委托人所希望的目標(biāo)行事,就成為了一個(gè)敏感的話(huà)題。
因?yàn)樵诂F(xiàn)代企業(yè)制度中,企業(yè)很大程度上是由企業(yè)經(jīng)營(yíng)者控制的,企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間存在著信息的不對(duì)稱(chēng)、契約的不完全,經(jīng)營(yíng)者為追求自身效用最大化,從而會(huì)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生逆向選擇和道德行為,經(jīng)常會(huì)偏離甚至損害所有者的利益,導(dǎo)致成本的發(fā)生。在這種情況下,企業(yè)既要強(qiáng)調(diào)所有者利益最大化,在非常傾向于經(jīng)營(yíng)者在享有很高剩余控制權(quán)的同時(shí),又享有部分剩余索取權(quán)。但是由于剩余控制權(quán)掌握在企業(yè)經(jīng)營(yíng)者手中,二者存在一定的利益沖突或矛盾。如果從委托———理論出發(fā),為降低成本,促使經(jīng)營(yíng)者行為與所有者利益的一致,必須給予經(jīng)營(yíng)者適當(dāng)、有效地激勵(lì)和約束,實(shí)現(xiàn)兩者相容。因此,矛盾的有效化解,就是讓人參與剩余分配,讓他們享有企業(yè)家在不確定性條件下經(jīng)營(yíng)和其承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的收益,努力使經(jīng)營(yíng)者行為與所有者利益相一致。完善形式下的管理層收購(gòu)就是一種充分尊重和理解經(jīng)營(yíng)者的價(jià)值,將人及附加在人身上的管理要素、技術(shù)要素與企業(yè)分配問(wèn)題制度化的激勵(lì)改革措施。
3管理激勵(lì)理論認(rèn)為,給經(jīng)營(yíng)者以尋求剩余最大化的較大空間是調(diào)動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者積極性的重要舉措
因?yàn)椴煌膱?bào)酬對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)作用并不相同:固定的工資收入只是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的保健因素———經(jīng)營(yíng)者得不到會(huì)產(chǎn)生不滿(mǎn),但得到后則沒(méi)有不滿(mǎn)(并不一定滿(mǎn)意);如果經(jīng)營(yíng)者享受利潤(rùn)分享計(jì)劃、股票期權(quán)計(jì)劃、管理層持股(包括MBO)計(jì)劃等激勵(lì)因素—————得不到則不滿(mǎn),得到后才感到滿(mǎn)意。
另外,管理激勵(lì)理論的觀點(diǎn)指出:讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者享有剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)的重要意義在于可以讓決策者承擔(dān)決策的全部經(jīng)營(yíng)后果。在這種激勵(lì)———約束動(dòng)態(tài)平衡的條件下,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的自利動(dòng)機(jī)就會(huì)驅(qū)使他盡可能地作出好的決策,強(qiáng)化決策的科學(xué)性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性,減少失誤和短視。相反,如果作決策的一方只負(fù)擔(dān)決策引致的部分成本或收益,那么他就有可能“怠工”。因此,如果留給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的尋求剩余的范圍是一塊不可預(yù)見(jiàn)性的范圍的話(huà),如果企業(yè)得到的剩余就是接近于經(jīng)營(yíng)者非常規(guī)性的挖掘和開(kāi)創(chuàng)性的努力,他們就會(huì)去挖掘其潛力,全力實(shí)現(xiàn)剩余的最大化，剩余越大,激勵(lì)效果就可能越好。4企業(yè)家理論認(rèn)為,經(jīng)營(yíng)者是企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素
雖然企業(yè)家理論研究的是一般意義上的企業(yè)家的需求與供給問(wèn)題,但隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展,企業(yè)家理論所探討的企業(yè)家精神、企業(yè)家角色、企業(yè)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用等一般意義的企業(yè)家的供給和需求問(wèn)題,基本對(duì)應(yīng)到了現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者身上。企業(yè)家理論認(rèn)為,現(xiàn)代企業(yè)家是經(jīng)營(yíng)者型的企業(yè)家,是以自己的人力資本投入生產(chǎn)過(guò)程并承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的,作為人力資本所有者應(yīng)該同投入生產(chǎn)過(guò)程的勞動(dòng)力、土地、資本等其他要素一樣,而且隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)科技的發(fā)展,經(jīng)營(yíng)者(即企業(yè)家)成了企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素,無(wú)論形式上還是實(shí)質(zhì)上都要擁有報(bào)酬索取權(quán)和分享企業(yè)剩余價(jià)值的權(quán)力。
尤其是進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái),西方國(guó)家,經(jīng)濟(jì)持續(xù)地發(fā)展,這與其成功完成經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,IT等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)不無(wú)關(guān)系。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)所必需的勞動(dòng)力、土地、資本和企業(yè)家的才能這四大生產(chǎn)要素中,企業(yè)家的才能自然而然地成了最主要的組成部分。因此,企業(yè)家同非人力資本所有者之間的關(guān)系已經(jīng)是一個(gè)根本性的問(wèn)題。現(xiàn)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段以后,知識(shí)經(jīng)濟(jì)、信息經(jīng)濟(jì)等高科技產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展突顯出人力資本的地位空前強(qiáng)大,于是人力資本所有者擁有企業(yè)的所有權(quán)(此即MBO的直接操作結(jié)果)是企業(yè)制度不斷發(fā)展的結(jié)果,是歷史發(fā)展的必然趨勢(shì)。
5人力資本理論認(rèn)為,將人力資本產(chǎn)權(quán)化是經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)性報(bào)酬制度的原動(dòng)力
舒爾茨的人力資本理論,形成了對(duì)市場(chǎng)中企業(yè)及人力資本與非人力資本要素投入企業(yè)進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造的完整描述,論及了人力資本與非人力資本在分享企業(yè)產(chǎn)權(quán)和共享企業(yè)剩余控制權(quán)及剩余索取權(quán)的完整的理論框架。在我國(guó)眾多的國(guó)有企業(yè)和國(guó)有控股企業(yè)中,由于所有者不到位或者即使到位但不具人格化特征的局限,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展主要依賴(lài)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理能力和道德自律。如果將人力資本產(chǎn)權(quán)化視為經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)制度的原動(dòng)力,人力資本所有者被當(dāng)作企業(yè)財(cái)富的真正創(chuàng)造者,通過(guò)MBO方式讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者同時(shí)享有企業(yè)的剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán),讓人力資本所有者成為企業(yè)財(cái)富的真正創(chuàng)造者。
6實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),把剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)授予企業(yè)經(jīng)營(yíng)者優(yōu)于授予企業(yè)的全體成員
中西方實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),如果企業(yè)所有的團(tuán)隊(duì)成員依賴(lài)于對(duì)利潤(rùn)的分享,則集權(quán)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者偷閑的增加所導(dǎo)致的虧失將超過(guò)對(duì)其他團(tuán)隊(duì)成員不偷閑的激勵(lì)的增加所導(dǎo)致的產(chǎn)出收益。
實(shí)行MBO后,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者成了公司的真正“老板”,進(jìn)而具有企業(yè)股東和管理者的雙重身份,此時(shí)剩余控制權(quán)和部分剩余索取權(quán)歸屬于集權(quán)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者,那么由于他們同時(shí)既是決策者又是管理者,出于追求盡可能多的剩余的愿望,他們就會(huì)竭盡所能地作出好的決策和實(shí)施有效的管理。因此,MBO的真正好處在于可以很好地解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)者與所有者的利益沖突,達(dá)到從根本上激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的目的,同時(shí),這種激勵(lì)方式優(yōu)于員工持股。
7結(jié)論
從以上分析中我們可以看出，雖然MBO在引入之初，由于經(jīng)驗(yàn)不足，法律法規(guī)還不健全，政策也不成熟，一度出現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)流失、定價(jià)過(guò)低、暗箱操作等一系列不良現(xiàn)象，但是，只要我們?nèi)タ陀^、冷靜、正確、辨證地看待和對(duì)待MBO,既不盲目夸大它的作用,也不一概否定它的積極意義。國(guó)有企業(yè)難以從整體上借助外部投資者來(lái)推動(dòng)產(chǎn)權(quán)制度改革,而擁有控制權(quán)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者深知企業(yè)的價(jià)值所在,愿意成為公司未來(lái)的股東,因此MBO就成為今后我國(guó)國(guó)企改革的一種現(xiàn)實(shí)選擇。筆者深信,只要公平、公開(kāi)、公正的原則貫穿于MBO的全過(guò)程,只要能夠從制度上改革,企業(yè)是能夠煥發(fā)活力的,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的人力資本價(jià)值也一定能夠得到一定程度的體現(xiàn),日后MBO在我國(guó)也一定能夠取得成效。
參考文獻(xiàn)
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一、企業(yè)所有權(quán)安排的結(jié)果
現(xiàn)代企業(yè)理論研究的一個(gè)主要問(wèn)題是什么是企業(yè)所有權(quán)的最優(yōu)安排？企業(yè)理論將企業(yè)所有權(quán)定義為剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)，并把企業(yè)剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)的分配稱(chēng)為企業(yè)所有權(quán)安排。企業(yè)剩余索取權(quán)是相對(duì)于合同固定收益而言，指的是對(duì)企業(yè)收入在扣除所有固定的合同支出（如成本、固定工資、利息等）的余額要求權(quán)。剩余控制權(quán)主要是指對(duì)契約中沒(méi)有規(guī)定的事情的決策權(quán)。
在以公司制為代表的現(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)的要素所有者可以分為經(jīng)營(yíng)者、生產(chǎn)者和股東三類(lèi)。經(jīng)營(yíng)者決定“干什么和怎樣干”，具體產(chǎn)者和股東三類(lèi)。經(jīng)營(yíng)者決定“干什么和怎樣干”，具體經(jīng)營(yíng)管理企業(yè); 生產(chǎn)者則通過(guò)投入轉(zhuǎn)為產(chǎn)出來(lái)執(zhí)行經(jīng)營(yíng)者制定的決策; 股東為經(jīng)營(yíng)者的決策提供融資。如何在經(jīng)營(yíng)者、生產(chǎn)者和股東三者之間安排企業(yè)剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)才是最優(yōu)的呢？
企業(yè)理論研究顯示現(xiàn)代企業(yè)中企業(yè)所有權(quán)的最優(yōu)安排是：企業(yè)剩余控制權(quán)安排給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者享有，而企業(yè)剩余索取權(quán)安排給股東和經(jīng)營(yíng)者分享。
二、國(guó)企剩余控制權(quán)安排的現(xiàn)狀
從國(guó)有企業(yè)實(shí)行改革開(kāi)始，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者已經(jīng)擁有部分企業(yè)剩余控制權(quán)。并且隨著改革的不斷推進(jìn)，國(guó)企改革進(jìn)入了“構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)制度”階段后，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者已經(jīng)享有相當(dāng)充分的企業(yè)剩余控制權(quán)。
中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)與中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)課題組（1999年）開(kāi)展的一項(xiàng)對(duì)千家國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的調(diào)查表明，隨著改革的深化，國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者已經(jīng)充分地享有企業(yè)剩余控制權(quán)，但是，卻很少有國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者分享企業(yè)剩余索取權(quán)。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者擁有企業(yè)剩余控制權(quán)雖然能給國(guó)企經(jīng)營(yíng)者提供一定的激勵(lì)，如在職消費(fèi)、成就感、權(quán)利欲、走向仕途等，但是，僅靠剩余控制權(quán)激勵(lì)會(huì)產(chǎn)生許多弊端。從實(shí)際情況來(lái)看，沒(méi)有企業(yè)剩余索取權(quán)相匹配的企業(yè)剩余控制權(quán)已經(jīng)成為一種廉價(jià)決策權(quán)”，經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束條件不滿(mǎn)足，國(guó)企經(jīng)營(yíng)者不會(huì)認(rèn)真行使企業(yè)剩余控制權(quán)，甚至濫用企業(yè)剩余控制權(quán)，造成嚴(yán)重的“內(nèi)部人控制問(wèn)題”。如常見(jiàn)到的國(guó)企經(jīng)營(yíng)者過(guò)度的在職公款消費(fèi)，短期行為嚴(yán)重，過(guò)度投資和耗用資產(chǎn)，隨意或盲目決策造成巨大損失和國(guó)有資產(chǎn)流失等。更有甚者，一些國(guó)企經(jīng)營(yíng)者明著不行，就來(lái)暗的，非法地占有企業(yè)剩余索取權(quán)。這也是近些年來(lái)頻發(fā)的“59歲現(xiàn)象”的一個(gè)主要原因。
三、企業(yè)剩余索取權(quán)對(duì)降低地鐵建設(shè)工程造價(jià)的積極意義
由于資產(chǎn)所有者與經(jīng)營(yíng)管理者的目標(biāo)往往不一致，這樣在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，只能依靠非市場(chǎng)機(jī)制加以妥善解決，即出資者將資本授權(quán)給經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)后，必須輔以嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣才能實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)管理的預(yù)定目標(biāo)。這種監(jiān)督有外部監(jiān)督和內(nèi)部監(jiān)督兩種，而由于經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的控制，使得外部監(jiān)督的成本高、效益差；相比而言，內(nèi)部監(jiān)督往往能起到關(guān)鍵性作用。
一、會(huì)計(jì)人員是最好的內(nèi)部控制執(zhí)行者
（一）從會(huì)計(jì)的產(chǎn)生與發(fā)展來(lái)看，會(huì)計(jì)本身就具有內(nèi)部控制的作用
會(huì)計(jì)的兩大職能（反映和監(jiān)督）中，監(jiān)督職能反映了會(huì)計(jì)工作參與企業(yè)管理進(jìn)行內(nèi)部控制的作用，而會(huì)計(jì)的監(jiān)督職能自古就有。我國(guó)西周的司會(huì)掌管全國(guó)財(cái)政收支的全面核算，由總司審計(jì)監(jiān)督大權(quán)，進(jìn)行財(cái)政收支的審核與監(jiān)督。會(huì)計(jì)不僅應(yīng)保護(hù)物質(zhì)財(cái)產(chǎn)的安全，而且應(yīng)證明管理這些財(cái)產(chǎn)的人是否適當(dāng)?shù)芈男辛怂麄兊呢?zé)任。強(qiáng)調(diào)內(nèi)部控制應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程相結(jié)合。內(nèi)部控制是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的一部分，與經(jīng)營(yíng)過(guò)程結(jié)合在一起，而不是凌駕于企業(yè)的基本活動(dòng)之上，它使經(jīng)營(yíng)達(dá)到預(yù)期的效果，并監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的持續(xù)進(jìn)行。而會(huì)計(jì)作為一項(xiàng)管理活動(dòng)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理是會(huì)計(jì)工作的職責(zé)之一。會(huì)計(jì)監(jiān)督的完整含義是指對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié)、指導(dǎo)、控制和促進(jìn)，調(diào)節(jié)和指導(dǎo)主要是指利用各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方法引導(dǎo)人們的經(jīng)濟(jì)行為按照合理、合法的軌道進(jìn)行，促進(jìn)與控制則是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)合理、合法性給予直接的支持和制約。會(huì)計(jì)人員的受托責(zé)任來(lái)自所有者和經(jīng)營(yíng)者兩個(gè)方面，既要對(duì)所有者負(fù)責(zé)，也要對(duì)經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)。一方面，會(huì)計(jì)人員受托于所有者對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全面可靠的確認(rèn)、計(jì)量、記錄，披露企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和理財(cái)狀況；另一方面，會(huì)計(jì)人員受托于經(jīng)營(yíng)者在加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理、確定企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制、提高經(jīng)濟(jì)效益等方面發(fā)揮作用，協(xié)助經(jīng)營(yíng)者履行理財(cái)責(zé)任和經(jīng)營(yíng)責(zé)任，最大效率地達(dá)到經(jīng)營(yíng)者所要求的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
（二）從會(huì)計(jì)人員在公司中的地位來(lái)看，會(huì)計(jì)人員也是最適合的內(nèi)部控制執(zhí)行者
在公司內(nèi)部，會(huì)計(jì)工作是企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)，企業(yè)的產(chǎn)、供、銷(xiāo)、人、財(cái)、物等幾乎全部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)都要經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)換為會(huì)計(jì)信息，會(huì)計(jì)人員能夠全面掌握企業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。內(nèi)部控制的構(gòu)成要素之一是信息和溝通，圍繞在控制活動(dòng)周?chē)氖切畔⑴c溝通系統(tǒng)。這些系統(tǒng)使企業(yè)內(nèi)部的員工能取得他們?cè)趫?zhí)行、管理和控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所需的信息，并交換這些信息。而會(huì)計(jì)無(wú)疑是企業(yè)管理的信息中心，由會(huì)計(jì)人員進(jìn)行內(nèi)部控制，可以避免注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)常常會(huì)遇到的審計(jì)范圍受限等情況。因此，通過(guò)會(huì)計(jì)這個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)建立企業(yè)權(quán)力約束制度，是由會(huì)計(jì)工作本身的地位所決定的。
二、以會(huì)計(jì)人員作為內(nèi)部控制的必要條件——分離會(huì)計(jì)控制權(quán)
監(jiān)督者與被監(jiān)督者應(yīng)該沒(méi)有利益關(guān)系，監(jiān)督者在人事上、經(jīng)濟(jì)上應(yīng)獨(dú)立于被監(jiān)督者。會(huì)計(jì)人員既要對(duì)所有者負(fù)責(zé)，也要對(duì)經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)，必須時(shí)時(shí)注意協(xié)調(diào)委托者與受托者兩者之間的利害關(guān)系。而在實(shí)際中，會(huì)計(jì)常常是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)中的一個(gè)子系統(tǒng)，會(huì)計(jì)人員在經(jīng)營(yíng)者的領(lǐng)導(dǎo)下，以財(cái)務(wù)信息的形式服務(wù)并參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，會(huì)計(jì)人員在組織上、經(jīng)濟(jì)上都依賴(lài)于經(jīng)營(yíng)者。會(huì)計(jì)人員作為一種“內(nèi)部人角色”，往往更容易陷入“內(nèi)部人控制”的泥潭中，作為被領(lǐng)導(dǎo)者去監(jiān)督領(lǐng)導(dǎo)者，顯然不符合監(jiān)督者與被監(jiān)督者分離的原則，在事實(shí)上也難以持久，這就是企業(yè)所面臨的會(huì)計(jì)控制權(quán)問(wèn)題。
會(huì)計(jì)控制權(quán)是指對(duì)會(huì)計(jì)反映和會(huì)計(jì)管理所擁有的支配權(quán)?，F(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與控制權(quán)的分離，形成企業(yè)中客觀存在的兩個(gè)控制主體 ，即企業(yè)所有者和受托經(jīng)營(yíng)者。企業(yè)人即經(jīng)營(yíng)者擁有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)，但不承擔(dān)盈虧的主要風(fēng)險(xiǎn)；而企業(yè)委托人即所有者交出了企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，最終卻承擔(dān)盈虧的主要風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的不對(duì)等，弱化了對(duì)人的制約和控制。而本應(yīng)同時(shí)受托于兩個(gè)控制主體的會(huì)計(jì)人員，在實(shí)際中卻直接為經(jīng)營(yíng)者所控制，所有者的會(huì)計(jì)控制權(quán)被完全弱化。因此，要形成權(quán)力的制衡，減少風(fēng)險(xiǎn)，就有必要將會(huì)計(jì)控制權(quán)從企業(yè)控制權(quán)中分離出來(lái)。
分離會(huì)計(jì)控制權(quán)更實(shí)際的作用是確保會(huì)計(jì)人員的相對(duì)獨(dú)立性。會(huì)計(jì)人員的相對(duì)獨(dú)立性一方面是進(jìn)行會(huì)計(jì)監(jiān)督的基礎(chǔ)條件，另一方面也是保證其所提供的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的前提條件。會(huì)計(jì)信息 應(yīng)具有可驗(yàn)證性、中立性和報(bào)告的公允性。要做到這一點(diǎn)，就必須保證會(huì)計(jì)人員的獨(dú)立性。會(huì)計(jì)人員的獨(dú)立保證了會(huì)計(jì)人員的公正態(tài)度，避免會(huì)計(jì)信息中帶有會(huì)計(jì)人員的個(gè)人意識(shí)。由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，會(huì)計(jì)事項(xiàng)的不確定性使得會(huì)計(jì)信息帶有一定的主觀性。風(fēng)險(xiǎn)越大，主觀性越大，而對(duì)這種主觀性的控制則掌握在會(huì)計(jì)人員手中。會(huì)計(jì)人員的任務(wù)就是以中立的態(tài)度充分地反映會(huì)計(jì)信息，讓信息使用者可以根據(jù)自己的判斷作出預(yù)測(cè)。對(duì)企業(yè)所有者是如此，對(duì)經(jīng)營(yíng)者也是如此。會(huì)計(jì)人員協(xié)助經(jīng)營(yíng)者執(zhí)行會(huì)計(jì)管理職能時(shí)，應(yīng)將個(gè)人意見(jiàn)與提供給經(jīng)營(yíng)者的會(huì)計(jì)信息分開(kāi)，保證經(jīng)營(yíng)者個(gè)人決策的獨(dú)立性。會(huì)計(jì)人員如果根據(jù)自己的愿望去反映會(huì)計(jì)信息，也就是代替信息使用者進(jìn)行預(yù)測(cè)或決策，那么所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息必然失真。如果會(huì)計(jì)人員不獨(dú)立，就不能保持中立而偏向其受托的某一方，其所提供的會(huì)計(jì)信息也就會(huì)產(chǎn)生有利于該受托方的誤導(dǎo)作用。三、分離會(huì)計(jì)控制權(quán)的嘗試性方法——獨(dú)立會(huì)計(jì)主管
曾經(jīng)在我國(guó)一些地區(qū)試行的會(huì)計(jì)委派制可以認(rèn)為是一種分離會(huì)計(jì)控制權(quán)的方法，但由于企業(yè)會(huì)計(jì)人員由政府機(jī)構(gòu)派出，可能會(huì)產(chǎn)生政企不分的負(fù)面影響，不利于企業(yè)的自主經(jīng)營(yíng)。不過(guò)，它能很好地將會(huì)計(jì)控制權(quán)分離出來(lái)，確保會(huì)計(jì)人員的獨(dú)立性，在加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制方面的作用還是顯而易見(jiàn)的。
筆者建議，企業(yè)可以像設(shè)立獨(dú)立董事一樣設(shè)立獨(dú)立會(huì)計(jì)主管，即企業(yè)的會(huì)計(jì)主管由股東大會(huì)從會(huì)計(jì)公司聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)人員來(lái)?yè)?dān)任。獨(dú)立會(huì)計(jì)主管采用固定年薪制，有任期規(guī)定，可以續(xù)聘亦可改聘，但續(xù)聘有最長(zhǎng)任期限制。
（一）獨(dú)立會(huì)計(jì)主管的任命
一、軟預(yù)算約束的成因之一
———內(nèi)部人控制內(nèi)部人控制導(dǎo)致軟預(yù)算約束的觀點(diǎn)是從公司治理的角度分析軟預(yù)算約束的成因。內(nèi)部人控制意味著企業(yè)經(jīng)理?yè)碛衅髽I(yè)的大部分控制權(quán)，它具有以下幾方面的含義：第一，企業(yè)經(jīng)理?yè)碛衅髽I(yè)的控制權(quán)說(shuō)明企業(yè)有了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)自，可以自行做出決策，同傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)相比，這是一個(gè)進(jìn)步；第二，在監(jiān)督約束機(jī)制不健全的情況下，經(jīng)理?yè)碛衅髽I(yè)的控制權(quán)意味著他可以利用手中的權(quán)力為自己謀取私利；第三，由于控制權(quán)與企業(yè)經(jīng)理的個(gè)人利益密切相關(guān)“，當(dāng)企業(yè)面臨困難時(shí)，內(nèi)部人由于對(duì)企業(yè)控制權(quán)及其相關(guān)利益的重視，會(huì)想盡辦法，通過(guò)進(jìn)行院外活動(dòng)等手段，以尋求政府的支援，或者通過(guò)利用私人關(guān)系進(jìn)行融資等手段以挽救垂危的企業(yè)?！?/p>
控制權(quán)對(duì)內(nèi)部人的重要性引起了軟預(yù)算約束問(wèn)題。當(dāng)企業(yè)陷入生存困境時(shí)，對(duì)內(nèi)部人來(lái)說(shuō)，面臨著兩種選擇，一種是讓企業(yè)破產(chǎn)倒閉，自己冒失去權(quán)力、甚至失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；另一種就是尋求保護(hù)，解救企業(yè)，這樣自己可以保住地位，也就保住了權(quán)力和利益。那么，對(duì)于一個(gè)追求個(gè)人利益最大化的經(jīng)理人員來(lái)說(shuō)，明智的選擇自然是后者，這也就不難理解為什么企業(yè)經(jīng)理會(huì)想盡辦法尋找外部救助了。而當(dāng)企業(yè)所有者為企業(yè)提供幫助的時(shí)候，軟預(yù)算約束也就產(chǎn)生了。
二、內(nèi)部人控制導(dǎo)致的軟預(yù)算約束的“硬化”治理機(jī)制
———經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)硬化預(yù)算約束不能只依靠產(chǎn)權(quán)改革，特別是對(duì)“大型國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，所有權(quán)重要，但不是產(chǎn)權(quán)改革這一個(gè)口號(hào)可以解決問(wèn)題的”。國(guó)有企業(yè)改革的過(guò)程就是不斷硬化預(yù)算約束的過(guò)程。國(guó)家試圖運(yùn)用各種方法解決軟預(yù)算約束問(wèn)題，改革經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)也是其中的方法之一。現(xiàn)代公司制企業(yè)往往規(guī)模較大，復(fù)雜程度高，所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離是一種普遍現(xiàn)象，無(wú)論是國(guó)有企業(yè)還是私有企業(yè)，兩權(quán)分離，必然存在所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的目標(biāo)不一致問(wèn)題，委托關(guān)系中道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題就不可避免。國(guó)有企業(yè)重組，不僅包括權(quán)力的重組、資本結(jié)構(gòu)的重組、生產(chǎn)的重組，還包括治理結(jié)構(gòu)的重組，而形成經(jīng)營(yíng)者的有效激勵(lì)，使經(jīng)營(yíng)者能從委托人的角度出發(fā)行事，保障委托人的利益，自然是其中的一個(gè)重要問(wèn)題。
在企業(yè)的項(xiàng)目投資中，投資人和經(jīng)營(yíng)者之間也是一種委托關(guān)系。投資人投資的目的是從項(xiàng)目中獲得收益，而經(jīng)營(yíng)者的目的是獲得個(gè)人收益。國(guó)家是國(guó)有企業(yè)的委托人，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)者則是人。作為理性經(jīng)濟(jì)人，經(jīng)營(yíng)者追求個(gè)人效用最大化，在委托人與人之間存在信息不對(duì)稱(chēng)，委托人對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)能力、努力程度缺乏信息，只能從一些外部信號(hào)上加以判斷，而且隨著專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)程度的不斷提高，委托人對(duì)生產(chǎn)過(guò)程、經(jīng)營(yíng)決策具有不完全信息，這樣經(jīng)營(yíng)者往往掌握了企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)。
（一）國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制。對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)手段主要包括物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)，還可細(xì)分為政治晉升、榮譽(yù)激勵(lì)、經(jīng)濟(jì)激勵(lì)等內(nèi)容。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，政治激勵(lì)、榮譽(yù)激勵(lì)是主要的激勵(lì)方式。隨著市場(chǎng)化改革的逐步深入，國(guó)有企業(yè)改革的逐步推進(jìn)，經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)方式趨于靈活和多樣化，經(jīng)濟(jì)報(bào)酬激勵(lì)的作用逐漸提高，獎(jiǎng)金、年薪、股權(quán)、期權(quán)、期股、退休保障等多種多樣的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)方式得到大力推廣。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制正在由精神激勵(lì)為主向物質(zhì)激勵(lì)為主轉(zhuǎn)變。
（二）國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的考核機(jī)制。經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)是委托理論中的一項(xiàng)主要內(nèi)容。原因在于，在委托關(guān)系下，委托人和人之間存在信息不對(duì)稱(chēng)，人擁有對(duì)自己努力程度的私人信息，由于人努力程度的不可觀察性，為了減少人的“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”問(wèn)題，委托人只能通過(guò)其他一些指標(biāo)間接地觀察人的努力程度。這些間接指標(biāo)反映了人的努力程度，因而與人的報(bào)酬水平直接相聯(lián)系。建立一個(gè)科學(xué)有效的考核機(jī)制，準(zhǔn)確評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，才會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者形成有效的激勵(lì)。這種考核指標(biāo)是訂立激勵(lì)合同的關(guān)鍵因素。
（三）國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有效激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)。如何構(gòu)造國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的有效激勵(lì)機(jī)制，是提高經(jīng)營(yíng)者努力程度，解決軟預(yù)算約束問(wèn)題的一種方法。經(jīng)濟(jì)學(xué)家在長(zhǎng)期理論探索和實(shí)證檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上得出結(jié)論認(rèn)為，股權(quán)激勵(lì)是建立人長(zhǎng)期激勵(lì)約束機(jī)制的一種有效方法，而實(shí)踐已證明，年薪制是各種短期激勵(lì)方式中最為有效的一種方法，所以將年薪制與股權(quán)激勵(lì)結(jié)合起來(lái)，構(gòu)建以年薪制和股權(quán)激勵(lì)為主的經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制，對(duì)解決經(jīng)營(yíng)者的“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”問(wèn)題，會(huì)有較強(qiáng)的積極作用。年薪制是一種基本的經(jīng)營(yíng)者短期激勵(lì)方式，但容易造成經(jīng)營(yíng)者的短期行為，所以還需要研究經(jīng)營(yíng)者的長(zhǎng)期激勵(lì)問(wèn)題。
（四）約束機(jī)制。我們不僅強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)機(jī)制所起到的作用，而且關(guān)注對(duì)經(jīng)營(yíng)者的約束。其實(shí)，激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面，一種激勵(lì)方式對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)作用越強(qiáng)，對(duì)其約束作用也就越強(qiáng)。對(duì)待國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不僅要有豐厚的物質(zhì)激勵(lì)，而且要有嚴(yán)格的約束機(jī)制。
一、股份制企業(yè)制度的制度基礎(chǔ)
現(xiàn)代股份制企業(yè)制度的制度基礎(chǔ)是法人資產(chǎn)制度。股份制企業(yè)的法人資產(chǎn)制度是指企業(yè)通過(guò)公開(kāi)發(fā)行股票籌集資金，組建股份制公司后，公司作為獨(dú)立的法人依法擁有公司的全部財(cái)產(chǎn)，即所有股東投入的資本均成為企業(yè)法人資產(chǎn)。公司作為整體，其終極所有者為股東，而公司財(cái)產(chǎn)的主體則是企業(yè)法人，股東不能繞開(kāi)法人代表機(jī)構(gòu)直接支配公司資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)。也就是說(shuō)，在法人資產(chǎn)制度下，股份公司的法人所有權(quán)不依賴(lài)于股東而獨(dú)立存在，并由法人獨(dú)立占有、支配、處分和收益，法人成為公司自負(fù)盈虧的主體。在股份公司作為獨(dú)立的法人獲得公司法人所有權(quán)后，股東在按其出資比例獲得相應(yīng)的資本權(quán)益時(shí)，只以其出資額承擔(dān)有限責(zé)任，即企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中形成的利潤(rùn)和資產(chǎn)增值，出資人有權(quán)按出資比例享受；而在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，出資人承擔(dān)的最大損失為投入企業(yè)的資本金。企業(yè)法人擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)并相應(yīng)承擔(dān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任。
因此，法人資產(chǎn)制度主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容，即獨(dú)立的企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)和股東有限責(zé)任制。在獨(dú)立的企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)和股東有限責(zé)任制的前提下，股東是股份公司的終極所有者和終極控制權(quán)擁有者。這里的股東是作為一個(gè)整體的公司全體股東，而非單個(gè)股東，而且，股東對(duì)企業(yè)的所有權(quán)和控制權(quán)也是表現(xiàn)為對(duì)公司作為獨(dú)立法人的所有和控制。這種所有和控制在實(shí)際中則具體地表現(xiàn)為，股東擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。
從控制權(quán)的角度來(lái)看，單個(gè)股東是不可能也不愿意擁有企業(yè)的控制權(quán)的。因此，對(duì)于單個(gè)股東而言，擁有作為獨(dú)立法人的股份制公司的控制權(quán)就意味著擁有企業(yè)經(jīng)營(yíng)的決策權(quán)，也就要承擔(dān)有可能因決策失誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。但是，在有限責(zé)任制下，單個(gè)股東僅以其出資額承擔(dān)有限責(zé)任。其所能夠直接控制的只是其所擁有的股票，并承擔(dān)其所擁有的股票所可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)和損失責(zé)任，而沒(méi)有能力承擔(dān)獨(dú)立法人企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和損失。另外，由于股東只對(duì)自身?yè)碛械墓善背袚?dān)責(zé)任，而且，股票市場(chǎng)制度的股票自由轉(zhuǎn)讓和自由流通的特征，使其能夠通過(guò)分散化的投資盡量減少其風(fēng)險(xiǎn)，也保證了單個(gè)股東能夠在預(yù)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)隨時(shí)抽回資本。因此，即使單個(gè)股東擁有承擔(dān)獨(dú)立法人企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力、也不愿意擁有企業(yè)的控制權(quán)。這樣，剩下的只是所有的股東作為一個(gè)整體擁有對(duì)獨(dú)立法人企業(yè)的控制權(quán)。
二、建立完善的企業(yè)法人資產(chǎn)制度的一般條件
（一）有效的公司治理結(jié)構(gòu)是建立股份制企業(yè)法人資產(chǎn)制度的內(nèi)部基礎(chǔ)和前提
建立在企業(yè)法人資產(chǎn)制度基礎(chǔ)之上的現(xiàn)代股份制企業(yè)的典型特征是企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的分離。所有權(quán)與控制權(quán)分離的表現(xiàn)形式是股東擁有企業(yè)的終極所有權(quán)，而企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)者擁有企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，成為事實(shí)上的企業(yè)控制權(quán)所有者。由于廣大的被分散的股東不擁有企業(yè)的控制權(quán)，在對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督和控制方面既缺乏相應(yīng)的有效手段，也會(huì)因監(jiān)督和控制中的搭便車(chē)行為而缺乏應(yīng)有的積極性，而企業(yè)的經(jīng)理人員在獲得了企業(yè)的控制權(quán)之后，也有可能從自身利益出發(fā)，采取有利于自己而不利于股東的決策行為。加上股東與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者之間的信息不對(duì)稱(chēng)和契約不完備的客觀存在，這樣，在企業(yè)的終極所有者——股東和日常經(jīng)營(yíng)控制權(quán)擁有者——經(jīng)營(yíng)者之間就產(chǎn)生了所謂的“委托問(wèn)題”。
在所有權(quán)與控制權(quán)分離的條件下，建立在委托關(guān)系基礎(chǔ)之上的股東和經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系具有三個(gè)方面的特征：（1）股東與經(jīng)營(yíng)者之間在對(duì)企業(yè)的收益要求方面存在著利益沖突；（2）股東與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者之間存在著信息不對(duì)稱(chēng)；（3）所有者股東與經(jīng)營(yíng)者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)方面存在著責(zé)任的不對(duì)稱(chēng)。這些問(wèn)題的存在都有可能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者利用其擁有的公司控制權(quán)侵蝕股東利益行為的發(fā)生。因此，要確保股份制企業(yè)法人資產(chǎn)制度下的企業(yè)產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立和股東有限責(zé)任，就必須明確地界定經(jīng)營(yíng)者與企業(yè)的關(guān)系，建立合理有效的股東所有權(quán)約束機(jī)制，抑制兩權(quán)分離下經(jīng)營(yíng)者侵蝕股東利益行為的發(fā)生。在現(xiàn)代股份制企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)者與企業(yè)關(guān)系的界定、股東所有權(quán)約束機(jī)制的發(fā)揮是通過(guò)建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
建立在法人資產(chǎn)制度基礎(chǔ)之上的股份制企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)的特征主要表現(xiàn)為企業(yè)的股票所有者——股東擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。作為公司股份資本的供給者，股東的股份收入是不確定的，在有限責(zé)任制下，股東按其所持股份等比例地獲取企業(yè)的剩余收益。因此，股東是企業(yè)的剩余收益索取者，擁有企業(yè)的剩余索取權(quán)。另一方面，作為企業(yè)剩余收益索取者的股東通過(guò)所持股票的投票權(quán)獲取企業(yè)的剩余控制權(quán)。在公開(kāi)持股的股份公司中，股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)主要是通過(guò)直接的內(nèi)部控制和間接的法人控制市場(chǎng)兩種途徑來(lái)實(shí)施的。
內(nèi)部控制是股東以其所擁有股票的投票權(quán)，通過(guò)投票選舉公司董事會(huì)，由董事會(huì)選擇經(jīng)營(yíng)管理者，將企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的決策管理權(quán)委托給經(jīng)營(yíng)管理者來(lái)實(shí)現(xiàn)的。股東通過(guò)董事會(huì)監(jiān)督和控制經(jīng)營(yíng)管理者，如果經(jīng)營(yíng)管理者未能對(duì)股東盡法律上的義務(wù)，或者股東認(rèn)為經(jīng)營(yíng)者因道德風(fēng)險(xiǎn)行為而未能使企業(yè)效率經(jīng)營(yíng)時(shí)，股東可以通過(guò)董事會(huì)更換企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者。
一般而言，股東內(nèi)部控制的有效性取決于三個(gè)方面的因素：（1）股份所有的集中度；（2）股東的性質(zhì)；（3）股東投票權(quán)限的強(qiáng)弱。股東投票權(quán)限涉及投票權(quán)的范圍及程度。具體來(lái)講，比如股東的投票權(quán)限是否僅僅只包括董事會(huì)成員選出權(quán)，或者還包括企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的評(píng)判權(quán)等；董事會(huì)的決定事項(xiàng)所需要的股東贊成比例是過(guò)半數(shù)還是需要達(dá)到三分之二等。當(dāng)然，股東的投票權(quán)因各國(guó)公司法的規(guī)定而異。
但是，股東的內(nèi)部控制本身存在內(nèi)在的缺陷。這種內(nèi)在缺陷表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：（1）在股東內(nèi)部控制的過(guò)程中，股東自身存在著道德風(fēng)險(xiǎn)行為的可能性，而這種可能性的存在會(huì)影響公司治理的效率。如，在股份所有集中度較高時(shí)，控股股東有可能出現(xiàn)過(guò)度操縱公司，剝奪董事會(huì)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)管理公司的權(quán)利、通過(guò)關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移控股公司虧損等行為。（2）在股東內(nèi)部控制中，股東主要是通過(guò)董事會(huì)來(lái)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施控制的。正因?yàn)槿绱?，董事?huì)的監(jiān)督本身存在著兩方面的問(wèn)題：一方面，董事會(huì)是否真的具備監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者的能力是值得懷疑的。在日常的經(jīng)營(yíng)管理中，董事會(huì)的會(huì)議議案的設(shè)定基本上是由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層來(lái)完成的。因此，有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的諸多重大事項(xiàng)名義上是由董事會(huì)決定的，實(shí)際上，經(jīng)理層可能會(huì)利用向董事會(huì)提供信息或提出議案的方式控制企業(yè)相關(guān)事項(xiàng)的決定。再者，盡管企業(yè)的董事會(huì)成員應(yīng)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，但是現(xiàn)實(shí)中，股東投票的依據(jù)大多是由企業(yè)的經(jīng)理層向股東發(fā)送的股東大會(huì)議案書(shū)中的候補(bǔ)名單。因此，董事會(huì)董事的選舉實(shí)質(zhì)上是由經(jīng)理層“任命”的。另一方面，即使董事會(huì)具備監(jiān)督能力，如何才能使之有效地發(fā)揮監(jiān)督作用，也就是說(shuō)，還存在著誰(shuí)來(lái)監(jiān)督作為監(jiān)督者的董事會(huì)的問(wèn)題。
當(dāng)股東因股權(quán)分散而不能有效地實(shí)施內(nèi)部控制時(shí)，法人控制市場(chǎng)能有效地解決股東控制經(jīng)營(yíng)管理者的問(wèn)題。法人控制市場(chǎng)主要通過(guò)合并、收購(gòu)、敵意收購(gòu)、杠桿收購(gòu)等控制權(quán)轉(zhuǎn)移方式來(lái)使企業(yè)達(dá)到效率經(jīng)營(yíng)的目的。股票的可轉(zhuǎn)讓性及其所有權(quán)特征構(gòu)成了法人控制市場(chǎng)的基礎(chǔ)。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者經(jīng)營(yíng)不善、經(jīng)營(yíng)效率低下，或者股東無(wú)法有效地對(duì)董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行控制時(shí)，股東可以利用將股票轉(zhuǎn)讓給外部投資者，或收購(gòu)股份等方式將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)轉(zhuǎn)移給能為股東利益進(jìn)行效率經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)管理者。而且，法人控制市場(chǎng)的存在本身，能給企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者以潛在的壓力，使董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理者能自覺(jué)地按股東利益要求，從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。必須指出的是，法人控制市場(chǎng)有效運(yùn)作的前提條件是公司的股票必須公開(kāi)發(fā)行，而且還必須能在市場(chǎng)自由買(mǎi)賣(mài)。在股權(quán)非公開(kāi)、股權(quán)公開(kāi)但為少數(shù)股東持有、并且不能自由買(mǎi)賣(mài)的情況下，法人控制市場(chǎng)也就無(wú)法有效地發(fā)揮作用。
（二）股份制企業(yè)股票的自由流通和轉(zhuǎn)讓、充分競(jìng)爭(zhēng)且有效的經(jīng)理人市場(chǎng)以及必要的市場(chǎng)和法律約束是維護(hù)法人資產(chǎn)制度的外部市場(chǎng)條件
股票的自由流通和轉(zhuǎn)讓是維護(hù)企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)獨(dú)立的前提條件之一。在法人資產(chǎn)制度下，企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立意味著投資者購(gòu)買(mǎi)企業(yè)股票成為股東后，轉(zhuǎn)歸法人所有的公司資產(chǎn)就與股東個(gè)人的財(cái)產(chǎn)相分離，股東不能隨意從公司抽回自己的股份。股東能夠直接控制的是其所擁有的股票，并憑借其所擁有的股票份額獲得紅利收入和企業(yè)的剩余控制權(quán)，或者是通過(guò)股票的自由轉(zhuǎn)讓獲得股票轉(zhuǎn)讓的利得或回避可能發(fā)生的股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，股東就會(huì)放棄對(duì)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)，將其委托給有能力的經(jīng)營(yíng)管理者，確保企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立。但是，如果股東所擁有的股票不能自由轉(zhuǎn)讓和流通，股東就只能獲得其相應(yīng)份額的紅利收入，既不能獲得股票轉(zhuǎn)讓的利得收益，也不能回避股票價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，股東的財(cái)產(chǎn)就無(wú)法完全與法人所有的公司財(cái)產(chǎn)相分離，股東干預(yù)公司日常經(jīng)營(yíng)管理的意愿就會(huì)增強(qiáng)，公司法人產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立性就難以保證。
在法人資產(chǎn)制度下，股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的董事會(huì)將股份制企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理權(quán)委托給作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的經(jīng)理人，經(jīng)理人擁有企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的決策控制權(quán)，但不擁有企業(yè)資產(chǎn)的所有權(quán)，也不承擔(dān)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，他們只承擔(dān)自身人力資本的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，企業(yè)法人資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率就依賴(lài)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的激烈約束機(jī)制。一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)且有效的經(jīng)理人市場(chǎng)的存在是建立有效的經(jīng)營(yíng)管理者激勵(lì)約束機(jī)制的前提。在這樣的市場(chǎng)上，從股東利益出發(fā)，追求企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展、努力經(jīng)營(yíng)且取得成功的經(jīng)理人，其努力經(jīng)營(yíng)的成果將會(huì)通過(guò)市場(chǎng)上人力資本價(jià)格的上升而得到承認(rèn)和反映，并由此獲得社會(huì)地位提升、名譽(yù)等非金錢(qián)的效用；相反，從事道德風(fēng)險(xiǎn)行為侵害股東利益、經(jīng)營(yíng)不善或失敗的經(jīng)理人就會(huì)受到市場(chǎng)上人力資本價(jià)格下降、社會(huì)地位降低、名譽(yù)喪失等市場(chǎng)的懲罰。
此外，股份制企業(yè)的法人資產(chǎn)制度還必須受到必要的市場(chǎng)和法律約束的保護(hù)。所謂市場(chǎng)約束是指股份制企業(yè)以外的任何市場(chǎng)主體都不能夠隨意通過(guò)行政或市場(chǎng)壟斷來(lái)干預(yù)股份制企業(yè)的合法經(jīng)營(yíng)行為，股份制企業(yè)也應(yīng)按照利潤(rùn)最大化原則在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中追求企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。法律約束是指股份制企業(yè)運(yùn)作必須在相應(yīng)的法律規(guī)范下進(jìn)行，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗，不得不破產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按相關(guān)的法律程序進(jìn)行破產(chǎn)清算，相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任應(yīng)受到法律的追究，股東也應(yīng)承擔(dān)公司經(jīng)營(yíng)失敗所導(dǎo)致的財(cái)產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
三、國(guó)有保險(xiǎn)公司構(gòu)建股份制企業(yè)制度的有效途徑
（一）建立完善的企業(yè)法人資產(chǎn)制度是國(guó)有保險(xiǎn)公司構(gòu)建股份制企業(yè)制度的基礎(chǔ)
國(guó)有保險(xiǎn)公司通過(guò)股份制改造后組建的股份制保險(xiǎn)公司，其股權(quán)結(jié)構(gòu)無(wú)論是實(shí)行國(guó)有控股，還是實(shí)行多元化的所有者主體結(jié)構(gòu)，都必須確保股份制企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立性，即無(wú)論是國(guó)有股東還是其他性質(zhì)的股東，所有股東的財(cái)產(chǎn)都必須與股份制保險(xiǎn)公司的法人財(cái)產(chǎn)相分離。在股份制保險(xiǎn)公司的控制權(quán)方面，所有股東，尤其是國(guó)有股股東應(yīng)放棄對(duì)企業(yè)法人日常經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)，將企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)管理的控制權(quán)通過(guò)股東大會(huì)選舉的董事會(huì)完全委托給企業(yè)的經(jīng)理層。股東只能夠享有企業(yè)的剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)。在公司法人產(chǎn)權(quán)獨(dú)立的前提下，為確保擁有企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的股份制保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理層的行為符合所有股東利益最大化，必須建立一個(gè)有效的公司法人治理結(jié)構(gòu)。
首先，必須建立職能明確的董事會(huì)和監(jiān)督能力較強(qiáng)的監(jiān)事會(huì)。董事會(huì)是股份制企業(yè)的決策機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)企業(yè)法人資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)，并體現(xiàn)公司的意志。作為企業(yè)法人的代表機(jī)構(gòu)，董事會(huì)在對(duì)公司資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作時(shí)，應(yīng)確保公司資產(chǎn)的運(yùn)作符合股東資產(chǎn)增值和資本收益增加的愿望。因此，它的所有決定都必須以股東利益的最大化為目標(biāo)，貫徹股東的個(gè)人意志。要使董事會(huì)的決策體現(xiàn)所有股東的意志，董事會(huì)成員的選拔必須充分體現(xiàn)股東享有企業(yè)剩余控制權(quán)的“一股一票”原則，而不能由某一個(gè)或幾個(gè)股東任命。另外，還必須建立對(duì)董事會(huì)進(jìn)行有效監(jiān)督的機(jī)制，即充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的職能，以確保董事會(huì)有關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各種決定不侵犯股東的利益。
其次，董事會(huì)應(yīng)建立有效的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層的激勵(lì)約束機(jī)制。只有董事會(huì)才享有企業(yè)經(jīng)理人員的任免權(quán)，單個(gè)股東不具有企業(yè)經(jīng)理人員的任免權(quán)。董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員的選聘必須充分體現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)的原則。經(jīng)理人員在董事會(huì)的授權(quán)下具體執(zhí)行公司的業(yè)務(wù)和公司資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)。董事會(huì)可以通過(guò)建立一個(gè)包含薪金、獎(jiǎng)金、股票期權(quán)計(jì)劃、退休金計(jì)劃等在內(nèi)的經(jīng)理人報(bào)酬計(jì)劃，將經(jīng)理人員的收入、升遷、聲譽(yù)等與公司資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率和資產(chǎn)增值狀況相聯(lián)系，以達(dá)到對(duì)經(jīng)理人員進(jìn)行有效激勵(lì)的目的。同時(shí)，董事會(huì)應(yīng)嚴(yán)格對(duì)經(jīng)理人員的監(jiān)督機(jī)制，所有的經(jīng)理人員的行為必須接受董事會(huì)的監(jiān)督。在董事會(huì)成員兼任公司高層經(jīng)理職責(zé)時(shí)，為避免經(jīng)理層與董事合謀從事侵害股東利益行為的發(fā)生，董事會(huì)成員構(gòu)成中應(yīng)有一定比例的外部獨(dú)立董事，充分發(fā)揮外部獨(dú)立董事對(duì)經(jīng)理人員和董事會(huì)成員的監(jiān)督職能。
（二）改制后的股份制保險(xiǎn)公司的整體上市和公司所有股權(quán)的可自由流通和轉(zhuǎn)讓是構(gòu)建國(guó)有保險(xiǎn)公司股份制企業(yè)制度的前提
要確保國(guó)有保險(xiǎn)公司改制后所形成的股份制企業(yè)具備現(xiàn)代股份制企業(yè)的獨(dú)立法人產(chǎn)權(quán)和股東有限責(zé)任的特征，在國(guó)有保險(xiǎn)公司完成股份制改造后，就必須使其股權(quán)上市交易，讓公司不同類(lèi)型股權(quán)所有者的股權(quán)享有同等的自由流通和轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。只有在公司所有股東平等地享有股權(quán)自由流通和交易權(quán)利的前提下，股東才能夠通過(guò)股權(quán)的交易實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值增加和市場(chǎng)股票價(jià)格上漲所帶來(lái)的收益，也能夠有效地回避企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值下降和股票價(jià)格下跌所導(dǎo)致的潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而使其主動(dòng)放棄對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的日?？刂茩?quán)，僅以其所持股份對(duì)企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任。因此，國(guó)有保險(xiǎn)公司在其股份制改造過(guò)程中進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)，應(yīng)充分考慮改制中的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)一定要滿(mǎn)足改制后企業(yè)股權(quán)上市交易的要求。特別應(yīng)吸取其他國(guó)有企業(yè)股份制改革的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，讓國(guó)有股股東與其他所有股東一樣，享有同樣的股權(quán)流通的權(quán)利，以避免國(guó)有股不能流通所可能帶來(lái)的各種問(wèn)題的出現(xiàn)。
（三）完善外部市場(chǎng)環(huán)境，為建立穩(wěn)定的股份制保險(xiǎn)公司的法人資產(chǎn)制度提供必要的外部條件
