序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇經(jīng)濟資本論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

1.國外學(xué)者的研究在《政治經(jīng)濟學(xué)與賦稅原理》一書中，大衛(wèi)•李嘉圖（DavidRicardo）認(rèn)為，社會財富的增長，在很大程度上取決于勞動力數(shù)量的增加和勞動生產(chǎn)力的提高，從中我們可以發(fā)現(xiàn)人力資本在經(jīng)濟增長中的重要性。熊彼特（J.ASchumpeter）則認(rèn)為，企業(yè)家作為一種特殊形式的非物質(zhì)資本，是經(jīng)濟增長的原動力，這種非物質(zhì)資本稱為“人力資本”。美國經(jīng)濟學(xué)家愛德華•丹尼森（E•Dension，1962）利用美國1929～1957年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究，所得出的結(jié)論為舒爾茨關(guān)于人力資本和經(jīng)濟增長關(guān)系的理論提供了有力的證據(jù)說明，并進(jìn)行了補充。

2.國內(nèi)學(xué)者的研究李進(jìn)江（2012）將經(jīng)濟增長及各要素投入作為內(nèi)生變量建立VAR模型，通過分析發(fā)現(xiàn)，人力資本對經(jīng)濟增長的作用相較于其他要素而言具有顯著性。同時，他發(fā)現(xiàn)人力資本對經(jīng)濟增長的作用具有一定的滯后性和階段性。祝金琴、劉洋（2010）利用1978年到2007年新疆的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行計量分析，認(rèn)為新疆的人力資本對其經(jīng)濟發(fā)展有較大影響，兩者之間存在著長期協(xié)整關(guān)系。在與物質(zhì)投入等其他投入進(jìn)行對比后發(fā)現(xiàn)，新疆人力資本的產(chǎn)出彈性較小，其人力資本投入不足，在一定程度上限制了該區(qū)域的發(fā)展。因此，應(yīng)該提高該區(qū)域人力資源配置效率。蔡潔（2009）在對我國經(jīng)濟增長與人力資本的關(guān)系進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上提出：我國經(jīng)濟增長的動力主要是資本投入，人力資本對經(jīng)濟增長的拉動作用并沒有充分發(fā)揮出來。增加人力資本投入將對我國經(jīng)濟增長產(chǎn)生較強的外部效應(yīng)，并就我國如何發(fā)展人力資本以促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展提出了一些建議。劉傳江、董延芳（2007）認(rèn)為，異質(zhì)人力資本流動，既會對流入地和流出地的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生影響,也會對由若干地區(qū)組成的區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮重要作用。

二、浙江省經(jīng)濟發(fā)展與人口就業(yè)現(xiàn)狀

浙江地處我國東南沿海長江三角洲南翼，東臨東海，南接福建，西與江西、安徽相連，北與上海、江蘇接壤，地理位置較為優(yōu)越。其面積大約10萬多平方千米，常住人口約為5477萬人，是我國面積最小、人口密度最大的省份之一。浙江憑借其優(yōu)越的地理位置、發(fā)達(dá)的交通以及人民的努力奮斗，成為全國最為發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，被稱為“絲綢之府”“、魚米之鄉(xiāng)”和“文物之邦”。

1.經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀（1）自1978年改革開放以來，浙江省的GDP呈現(xiàn)出逐年增長的態(tài)勢，在經(jīng)歷了30多年的發(fā)展后，全省GDP由1978年的123.72億元，上升到2012年的34606億元，發(fā)展十分迅速，每年都會帶來最高值。同時，浙江不僅在GDP的絕對值上逐年增長，其增長速度亦由剛開始的十分緩慢到后來飛速增長和跨越。增長速度雖然在1998年左右有所下降，但就整體趨勢而言，浙江省生產(chǎn)總值呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢。（2）浙江省自1978年以來，不僅總體GDP不斷上升，而且人均GDP亦以飛快的速度上升。2012年，全省人均GDP突破一萬美元達(dá)到63266元，超出全國人均GDP水平36121元，位于全國領(lǐng)先水平。浙江省所轄11個地級市的人均GDP亦十分高，均高于全國平均水平，表明浙江地區(qū)發(fā)展十分均衡，發(fā)達(dá)程度高，達(dá)到上中等發(fā)達(dá)國家水平。根據(jù)上述分析不難發(fā)現(xiàn)，改革開放以來，浙江省的經(jīng)濟得到了長足發(fā)展。不論是從總體還是人均而言，均為全國發(fā)展迅速的省份之一，且從區(qū)域發(fā)展看，浙江省11個地級市之間發(fā)展雖存在一定差距，但差距并不大，在全國各省市仍處于前列。因此可以說，一定程度上浙江省的經(jīng)濟處速發(fā)展中，且發(fā)展較為平衡。

2.人口就業(yè)現(xiàn)狀改革開放以來，我國的從業(yè)人員數(shù)量占總?cè)丝诘谋戎兀尸F(xiàn)出波動上升的趨勢。1978～1988年這一期間上升速度較快，由47.85%上升至60.02%。20世紀(jì)90年代，從業(yè)人口所占比重基本沒有變化，而進(jìn)入21世紀(jì)以后，其比例又有所上升，至2011年，已達(dá)76.84%。同時，2000年以來，浙江省三次產(chǎn)業(yè)就業(yè)人口發(fā)生了較大變化。其中，第一產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)出顯著的下降趨勢，且下降速度越來越快；第二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)則逐年有所增加，第三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)于2002年超過第一產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)，位列第二。第二產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)始在全省處于主導(dǎo)地位。2011年，浙江省三次產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)中有50.86%從事第二產(chǎn)業(yè)，說明到目前為止，浙江省依舊是以第二產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，第三產(chǎn)業(yè)依舊在發(fā)展階段。

三、數(shù)據(jù)選擇與模型建立

1.數(shù)據(jù)選擇通過前文的分析，對浙江省目前的經(jīng)濟狀況及人口就業(yè)狀況有了基本的了解。但是人力資本對經(jīng)濟增長究竟有何作用，還需要進(jìn)一步探究。根據(jù)內(nèi)生經(jīng)濟增長理論，選擇浙江省生產(chǎn)總值（Y）、物質(zhì)資本（K）、人力資本（H）、年底就業(yè)人口數(shù)（L）4個變量作為VAR模型的內(nèi)生變量。浙江省生產(chǎn)總值、年底就業(yè)人數(shù)可直接從浙江省統(tǒng)計年鑒中獲得。但為了消除利率等因素的影響，需將其進(jìn)行換算。筆者以1990年為基礎(chǔ)，即1990年物價水平為100。物質(zhì)資本、人力資本的測量可通過永續(xù)盤存法進(jìn)行測量。

2.模型建立筆者所采用的是柯布———道格拉斯函數(shù)：AKαLβ。鑒于本文所采用變量的差異，引入人力資本投入要素，將其變?yōu)椋篩t=AKtαLtβHtγeμ。其中，Yt代表產(chǎn)出，以GDP代替；A代表技術(shù)，本文假設(shè)技術(shù)不變，因而A為固定值；L、K和H分別表示勞動力數(shù)量、物質(zhì)及人力資本投入；μ為隨機擾動項。為使計算簡單化，將其轉(zhuǎn)化為對數(shù)形式。據(jù)此，可以將本文的計量模型設(shè)為。

四、結(jié)論與建議

篇（2）

 

改革開放以來，高校經(jīng)濟理論的教學(xué)內(nèi)容發(fā)生了很大變化，經(jīng)濟學(xué)的地位下降，研究市場經(jīng)濟的西方經(jīng)濟學(xué)成為高校學(xué)生學(xué)習(xí)經(jīng)濟理論的主要內(nèi)容。這種變化的主要原因是經(jīng)濟學(xué)在內(nèi)容和形式上創(chuàng)新不足，這需要我們理論工作者長期不懈努力去探求。同時，我們也應(yīng)糾正對西方經(jīng)濟學(xué)“一邊倒”，排斥經(jīng)濟學(xué)的錯誤傾向。

為了在經(jīng)濟理論教學(xué)中堅持，我于2007年編寫了一本頗具特色的高職高專教材《經(jīng)濟學(xué)原理》（中國經(jīng)濟出版社出版），試圖在宣傳經(jīng)濟學(xué)方面作一些探索。下面把我的嘗試向各位同行匯報經(jīng)濟學(xué)論文，以求得到指點。

一、增加了以《資本論》原理為主要內(nèi)容的經(jīng)濟學(xué)內(nèi)容

當(dāng)前我國很多高職高專院校的經(jīng)濟學(xué)理論教學(xué)，只開設(shè)經(jīng)濟學(xué)原理或經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)課程，不開設(shè)政治經(jīng)濟學(xué)課程，而經(jīng)濟學(xué)原理（經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)）課程使用的絕大多數(shù)教材，其內(nèi)容全是西方經(jīng)濟學(xué)。這樣，高職高專學(xué)生在校學(xué)習(xí)期間，就只學(xué)習(xí)西方經(jīng)濟學(xué)，學(xué)不到經(jīng)濟學(xué)。我認(rèn)為這是不妥當(dāng)?shù)摹０盐鞣浇?jīng)濟學(xué)作為《經(jīng)濟學(xué)原理》（或《經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)》）教材的全部內(nèi)容，會使教材內(nèi)容與課程名稱不相符。經(jīng)濟學(xué)不等于西方經(jīng)濟學(xué)。在經(jīng)濟類的課程中，經(jīng)濟學(xué)原理（經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)）和西方經(jīng)濟學(xué)是兩種不同的課程，其內(nèi)容不應(yīng)該相同。經(jīng)濟學(xué)原理應(yīng)該包括比西方經(jīng)濟學(xué)更多的內(nèi)容。尤其是在我國，經(jīng)濟學(xué)應(yīng)是經(jīng)濟類大學(xué)教育不可缺少的內(nèi)容。在不開設(shè)政治經(jīng)濟學(xué)課程的院校，經(jīng)濟學(xué)原理（經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)）課程不應(yīng)缺少經(jīng)濟學(xué)的內(nèi)容。經(jīng)濟學(xué)原理（經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)）課程包括經(jīng)濟學(xué)是理所當(dāng)然的事情。

我編寫的《經(jīng)濟學(xué)原理》有意在改變這種不正常狀況方面作些嘗試。本教材既以西方經(jīng)濟學(xué)的資源配置理論為主要內(nèi)容，又包括了以《資本論》原理為主要內(nèi)容的經(jīng)濟學(xué)有關(guān)理論（特別是經(jīng)濟制度理論和價值理論）。在本教材中，經(jīng)濟學(xué)的內(nèi)容主要集中在兩個地方，一是第一章第二節(jié)（經(jīng)濟制度），二是第三章（商品價值）；其他章節(jié)也有經(jīng)濟學(xué)的內(nèi)容。

本教材不是把經(jīng)濟學(xué)和西方經(jīng)濟學(xué)作簡單的拼湊，而是盡量進(jìn)行有機的結(jié)合經(jīng)濟學(xué)論文，避免出現(xiàn)理論上的矛盾，堅持經(jīng)濟理論的科學(xué)性。例如：用價值規(guī)律來解釋均衡價格；歸納了“資本”的五種含義；以《資本論》中的利息理論為基礎(chǔ)來解釋利息的產(chǎn)生；用貨幣流通規(guī)律來解釋需求拉動型通貨膨脹；用生產(chǎn)力發(fā)展來解釋政府宏觀調(diào)控的必要性；等等。

二、在具體內(nèi)容上的改進(jìn)

把以《資本論》原理為主要內(nèi)容的經(jīng)濟學(xué)融入本教材中，我在具體內(nèi)容上作了以下的探索。

1．“社會人”范疇（第一章）。第一章包括資源配置（第一節(jié)）和經(jīng)濟制度（第二節(jié)）兩部分。在經(jīng)濟制度部分提出了與資源配置部分的“經(jīng)濟人”相對應(yīng)的“社會人”范疇。本教材講的“社會人”，不是美國行為科學(xué)家梅奧提出的管理學(xué)的“社會人”范疇，而是研究制度的“社會人”范疇。本教材按照的觀點，給“社會人”下了定義：“所謂社會人，就是與社會相聯(lián)系，受社會影響和制約的經(jīng)濟主體。”同時指出：“研究經(jīng)濟問題，特別是研究經(jīng)濟制度，必須以社會人為前提。不研究經(jīng)濟主體的社會關(guān)系，就不能深入揭示經(jīng)濟現(xiàn)象的本質(zhì)。”

2．狹義的生產(chǎn)關(guān)系和廣義的生產(chǎn)關(guān)系（第一章）。本教材從狹義和廣義來介紹生產(chǎn)關(guān)系范疇，提出：“講生產(chǎn)關(guān)系，一般是指生產(chǎn)資料所有制，可以說，這是狹義的生產(chǎn)關(guān)系。從廣義來說，除了生產(chǎn)資料所有制這個最重要的內(nèi)容，生產(chǎn)關(guān)系還有其他方面的內(nèi)容，如市場交換關(guān)系、企業(yè)治理關(guān)系等。”同時還對生產(chǎn)資料所有制與市場交換關(guān)系、企業(yè)治理關(guān)系之間的聯(lián)系和區(qū)別作了說明。

3．制度變遷的原因（第一章）。本教材不僅講了制度變遷的直接原因經(jīng)濟學(xué)論文，還講了制度變遷的根本原因，而且運用觀點來解釋，指出：“制度變遷的根本原因、根本動力，就是生產(chǎn)力的發(fā)展。”

4．供求決定價格（第三章）。有不少政治經(jīng)濟學(xué)教科書教導(dǎo)學(xué)生這樣的觀點：供求只是影響價格，不能決定價格。其實，這種觀點既與現(xiàn)實不符，又與經(jīng)典作家的觀點不符。本教材引用馬克思的原話，對供求決定價格的觀點作了明確的表述：“商品的價格是由什么決定的？它是由買者和賣者之間的競爭即需求和供給的關(guān)系決定的。”①

5．社會必要勞動時間的含義（第三章）。本教材在解釋社會必要勞動時間的含義時作了這樣的表述和說明：“社會必要勞動時間是指在供求平衡的市場條件下，在現(xiàn)有的社會正常的生產(chǎn)條件下，在社會平均的勞動熟練程度和勞動強度下，生產(chǎn)某種商品所需要的勞動時間。它是供求平衡下全社會生產(chǎn)某種商品的個別勞動時間的平均數(shù)。社會必要勞動時間既包括勞動者在生產(chǎn)中平均耗費的勞動時間，又包括正常使用生產(chǎn)資料所平均耗費的生產(chǎn)資料中已凝結(jié)的勞動時間，這兩種不同的平均勞動時間分別決定了商品的新價值和舊價值。”與流行的說法相比較，本教材增加了兩個新摘要勞動時間的一個構(gòu)成部分，它決定商品的舊價值，這是馬克思在《資本論》第1卷（人民出版社2004年版）第228頁中提到過的。

6．簡單勞動和復(fù)雜勞動的含義（第三章）。本教材用勞動的智力成分來解釋簡單勞動和復(fù)雜勞動。教材中指出：真正決定人類勞動本質(zhì)的東西是智力勞動②；智力勞動的含量決定了簡單勞動和復(fù)雜勞動的區(qū)別，決定了各種復(fù)雜勞動的復(fù)雜程度的不同。

7．用價值規(guī)律解釋均衡價格（第三章）。在我國流行的政治經(jīng)濟學(xué)和西方經(jīng)濟學(xué)教科書中，價值規(guī)律和均衡價格是脫節(jié)的：政治經(jīng)濟學(xué)教科書不講均衡價格經(jīng)濟學(xué)論文，西方經(jīng)濟學(xué)教科書不講價值規(guī)律。本教材把二者有機結(jié)合起來，用價值規(guī)律解釋均衡價格。教材寫道：“價格趨向均衡價格變動是價值規(guī)律作用的表現(xiàn)形式。……只有按照代表價值量的均衡價格進(jìn)行商品交換，才能實現(xiàn)買賣雙方的利益平衡。也就是說，價值體現(xiàn)了利益的平衡。而在價格偏離均衡價格的時候，買賣雙方的利益就失去了平衡。這時，為了經(jīng)濟利益而開展的競爭就會引起供求變化，從而導(dǎo)致價格回到代表價值量并體現(xiàn)利益平衡的均衡價格上來。……價值有一種力量，把價格拉向代表價值的均衡價格，這就是價格變動的必然趨勢。”

8．收入的來源和分配制度（第七章）。本教材堅持馬克思的勞動價值論，在專講收入分配的第七章開始時就指出：“各種形式的收入都是勞動創(chuàng)造的。但是，收入如何分配取決于生產(chǎn)條件，按生產(chǎn)要素分配是現(xiàn)實社會普遍存在的分配制度。”大多數(shù)同類教材都沒寫“各種形式的收入都是勞動創(chuàng)造的”這個的結(jié)論。

9．資本的含義（第七章）。學(xué)生們會接觸到不少“資本”概念，如“資本家”、“資本主義”“國有資本”、“資本金”、“資本與負(fù)債”、“資本品”、“資本市場”等，可能會對“資本到底是什么”迷惑不解。應(yīng)如何解釋資本的含義？本教材的解釋是：在經(jīng)濟學(xué)中，“資本”是個多義詞。它在不同的場合使用時，表示的含義是不相同的。資本的含義主要有以下幾種：①資本是靠剝削雇傭勞動而帶來剩余價值的價值，體現(xiàn)著資產(chǎn)階級剝削無產(chǎn)階級的生產(chǎn)關(guān)系。②資本是能夠帶來價值增殖額的價值。③資本是企業(yè)中屬于所有者的價值。④資本是被生產(chǎn)出來又作為生產(chǎn)要素投入生產(chǎn)的物品。⑤資本是長期資金的特征。

10．利息存在的原因（第七章）。不少政治經(jīng)濟學(xué)教科書在講述利息存在原因時，分別對資本主義利息和社會主義利息進(jìn)行分析經(jīng)濟學(xué)論文，沒有從一般意義上來分析撇開制度特性的利息。西方經(jīng)濟學(xué)解釋利息存在的原因所運用的是“時差利息論”和“迂回生產(chǎn)論”，沒有講到本質(zhì)上。本教材對利息存在原因的說明，以《資本論》中的利息理論為基礎(chǔ)，同時抽掉其中有關(guān)資本主義性質(zhì)的內(nèi)容，指出：“利息存在的最重要原因，是資本具有價值增殖的本質(zhì)屬性。”對此，從資本供給者和資本需求者兩方面來進(jìn)行分析。

11．利潤產(chǎn)生的原因（第七章）。本教材沒有采用“利潤的來源”的提法，因為這提法容易造成誤解。在西方經(jīng)濟學(xué)教科書中，一般講利潤有三個來源：創(chuàng)新、承擔(dān)風(fēng)險和壟斷；而根據(jù)觀點，各種形式的收入都是勞動創(chuàng)造的，利潤也不例外。關(guān)于利潤產(chǎn)生的原因，我認(rèn)為，承擔(dān)風(fēng)險只是與創(chuàng)新活動相伴的一種行為，它本身不會產(chǎn)生出利潤。因此，本教材只講創(chuàng)新和壟斷這兩個原因，重點講述創(chuàng)新，分別敘述了產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、市場創(chuàng)新、營銷創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新等活動是如何產(chǎn)生出利潤的，由此得出結(jié)論：“創(chuàng)新利潤是由于創(chuàng)新活動使產(chǎn)品價格高于成本而產(chǎn)生的。”本教材重視企業(yè)家在創(chuàng)新中的作用經(jīng)濟學(xué)論文，指出：“創(chuàng)新的關(guān)鍵人物是企業(yè)家。……企業(yè)家的創(chuàng)新勞動是高級的復(fù)雜勞動，在同樣時間內(nèi)比普通勞動創(chuàng)造更多的價值。”

12．用貨幣流通規(guī)律解釋需求拉動型通貨膨脹（第十章）。政治經(jīng)濟學(xué)教科書講貨幣流通規(guī)律一般是在關(guān)于貨幣職能的部分，而不是在通貨膨脹理論部分。西方經(jīng)濟學(xué)教科書中的通貨膨脹理論一般不講貨幣流通規(guī)律。本教材把二者結(jié)合起來，用貨幣流通規(guī)律解釋需求拉動型通貨膨脹，并用一個與貨幣流通規(guī)律有聯(lián)系的、表示貨幣供給量對通貨膨脹作用的總供求平衡公式來說明。這公式是：價格水平×流通商品量=貨幣供給量×貨幣流通速度。

13．宏觀調(diào)控的必要性（第十一章）。本教材對宏觀調(diào)控的必要性作了較多的論述。教材中首先說明：“市場經(jīng)濟的宏觀調(diào)控是社會經(jīng)濟發(fā)展的必然結(jié)果。各市場經(jīng)濟國家實行宏觀調(diào)控，是因為市場經(jīng)濟自身的缺陷與社會經(jīng)濟的發(fā)展之間的矛盾加劇。”通過分析這些矛盾，從四個方面說明宏觀調(diào)控的必要性：①生產(chǎn)社會化發(fā)展要求宏觀調(diào)控；②經(jīng)濟穩(wěn)定要求宏觀調(diào)控；③經(jīng)濟和社會可持續(xù)發(fā)展要求宏觀調(diào)控；④社會穩(wěn)定要求宏觀調(diào)控。在論述第一個必要性時指出：“生產(chǎn)社會化的發(fā)展與市場對宏觀經(jīng)濟調(diào)節(jié)失效的矛盾，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟實行宏觀調(diào)控的根本原因。”

14．經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展的決定因素（第十二章）。一般的教科書在講述經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展的決定因素時，只講人力資源、自然資源、物質(zhì)資本、科學(xué)技術(shù)四個因素，本教材增加了第五個因素——制度。本教材指出：“從根本上說，制度是通過影響人的經(jīng)濟利益從而影響人的經(jīng)濟行為來對經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展發(fā)生作用的。”

注釋：

①馬克思：《雇傭勞動與資本》，《馬克思恩格斯選集》第1卷，第338頁，人民出版社1995年版。

篇（3）

二、農(nóng)業(yè)資本對促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟影響實證研究

（一）實證研究前提

農(nóng)村經(jīng)濟增長與農(nóng)業(yè)資本深化之間存在較為明顯的正比例關(guān)系。實際上，農(nóng)村固定投資狀況較差，使得其無法在短時間內(nèi)對農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量的提高起到較為明顯的促進(jìn)作用，需要在一定的時間之后才能慢慢發(fā)揮出應(yīng)有的作用。針對資本—產(chǎn)出比增長率對農(nóng)村經(jīng)濟的擾動情況進(jìn)行研究可以發(fā)現(xiàn)，二者之間在增長的趨勢上具有某種程度的同步性。上個時期的資本投入能夠?qū)r(nóng)村經(jīng)濟起到較為重要的促進(jìn)作用。農(nóng)村經(jīng)濟隨著資本存量的增長而出現(xiàn)上揚趨勢。受到資本與勞動力方面的共同影響，與農(nóng)村有關(guān)的各種現(xiàn)實制度出現(xiàn)較為重大的變動，使得農(nóng)村在資本以及收入方面在整體經(jīng)濟當(dāng)中所占比例不斷發(fā)生變動，我國的農(nóng)村勞動力會對其產(chǎn)生一定程度的變化情況（曹躍群等，2011）。同時勞動生產(chǎn)率發(fā)生了較為明顯的下降，這代表農(nóng)村在技術(shù)方面也隨之出現(xiàn)回落的狀況。針對這種情況進(jìn)行研究，就是為了確認(rèn)農(nóng)村在某些時刻的資本與勞動產(chǎn)出彈性之間存在擾動機制，互相存在一定的關(guān)系。

（二）模型構(gòu)建

針對本文中的模型進(jìn)行構(gòu)建，需要使用柯布-道格拉斯函數(shù)對要素產(chǎn)出彈性進(jìn)行必要的確認(rèn)，對其進(jìn)行必要的數(shù)學(xué)處理便可以得到較為明確的模型（嚴(yán)九鼎，2010）。但是這種形式的模型與本文的研究存在一定的現(xiàn)實偏離，因此使用農(nóng)村資本存量能夠?qū)r(nóng)村經(jīng)濟產(chǎn)生正面影響的結(jié)論對其進(jìn)行必要的休整，再結(jié)合考量整個模型的資產(chǎn)與產(chǎn)出彈性的變得情況與時間的推移存在較為密切的聯(lián)系。通過對模型進(jìn)行現(xiàn)實應(yīng)用發(fā)現(xiàn)，針對1985-2010年期間的βt與γt都在一定的時期內(nèi)出現(xiàn)了負(fù)增長的狀況。這種情況說明勞動與資本在對農(nóng)村經(jīng)濟的增長起到較為正面的作用，1985-1994年的βt數(shù)值較為平緩，1994-1997年之間處于急劇上揚階段，1997-2010年這段時間又歸于平緩，具體情況如表3所示。通過對結(jié)果進(jìn)行進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，我國的農(nóng)業(yè)資本深化效應(yīng)較為明顯，但是其進(jìn)程的不斷縮短使得農(nóng)業(yè)投資呈現(xiàn)負(fù)增長。針對這種情況進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)，只能夠依靠農(nóng)產(chǎn)品發(fā)揮作用（侯國棟，2010）。因為，從這個角度而言，農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)量出現(xiàn)了較為明顯的上漲趨勢。其實，如果從資本積累以及生產(chǎn)技術(shù)更新方面而言，需要較長時間與較高成本，難以針對目前的現(xiàn)實問題起到良好的解決或者緩解作用。對上述內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)還可以發(fā)現(xiàn)，根據(jù)當(dāng)期的形勢，加大對農(nóng)村的財政補貼力度具有一定的緊迫性，因此必須在這個方面進(jìn)行深入探討。

篇（4）

關(guān)鍵詞：我國；銀行；經(jīng)濟資本管理

一、前言

金融業(yè)界對經(jīng)濟資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務(wù)緊密聯(lián)系起來。自經(jīng)濟資本概念提出伊始，學(xué)者和實務(wù)工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟資本，以及如何利用各種經(jīng)濟資本指標(biāo)來深化金融企業(yè)的業(yè)績管理。這些努力總結(jié)起來，其實質(zhì)就是如何實施經(jīng)濟資本管理工作。

經(jīng)濟資本指用于承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟資本＝風(fēng)險資本＋商譽。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟資本和風(fēng)險資本的差別可以忽略。而風(fēng)險資本是指抵補一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風(fēng)險抵御能力和市場競爭能力。銀行機構(gòu)開展經(jīng)濟資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務(wù)單元和每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整和對客戶的風(fēng)險定價，進(jìn)而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學(xué)。

二、銀行經(jīng)濟資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務(wù)的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》規(guī)定：“銀行經(jīng)批準(zhǔn)可以申請暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年?！蓖瑫r，中國銀監(jiān)會督促大型國內(nèi)銀行，按照新資本協(xié)議規(guī)定的高級內(nèi)部評級體系，開發(fā)最復(fù)雜的信用風(fēng)險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進(jìn)的風(fēng)險管理模式靠攏。

新資本協(xié)議提出的信用風(fēng)險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)，高級內(nèi)部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風(fēng)險暴露數(shù)據(jù)。因此，國內(nèi)銀行最遲需要從2008年1月開始收集數(shù)據(jù)或者推遲使用高級內(nèi)部評級法，或者從開始收集數(shù)據(jù)起7年后再使用該方法。今日，國內(nèi)銀行執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。

管理風(fēng)險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協(xié)議其實質(zhì)體現(xiàn)了對銀行風(fēng)險管理的要求，新資本協(xié)議要求精確計量信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，新資本協(xié)議對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協(xié)議的要求，識別金融風(fēng)險，利用金融風(fēng)險技術(shù)建立風(fēng)險模型，難確計量與完整披露銀行的風(fēng)險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標(biāo)，實現(xiàn)流程銀行等管理激變，建立健全全面風(fēng)險管理體系，如何在經(jīng)營管理過程中貫穿風(fēng)險控制意識和風(fēng)險管理，這些問題的答案都在于引人經(jīng)濟資本分配和管理模式。

目前，我國商業(yè)銀行采用經(jīng)濟資本分配和管理模式有非常重要的意義和作用。建立以經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率為核心的績效考核體系，識別和計量經(jīng)營過程中的風(fēng)險水平，從而用經(jīng)濟資本定量表示全行總體、各業(yè)務(wù)品種、各分支機構(gòu)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險水平，實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整、對客戶的風(fēng)險定價，使績效評價和利率定價更為科學(xué)，進(jìn)而提升自己的風(fēng)險管理能力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)，適應(yīng)資本監(jiān)管要求。目前在商業(yè)銀行的資本充足率水平還達(dá)不到監(jiān)管要求的情況下，實施經(jīng)濟資本管理，建立資本制約機制，可以有效地引導(dǎo)和約束風(fēng)險資產(chǎn)的增長，確保風(fēng)險的增長與資本的增長相協(xié)調(diào)，穩(wěn)定提高資本充足率水平。

三、銀行經(jīng)濟資本管理的作用

1.經(jīng)濟資本管理體系的引入是銀行經(jīng)營管理模式發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變的表現(xiàn)。經(jīng)濟資本管理體系的引入、運用以及相應(yīng)管理體系的建立與完善，能夠促進(jìn)銀行管理模式由傳統(tǒng)的粗放式、外延式向集約式、內(nèi)涵式轉(zhuǎn)變。

2.經(jīng)濟資本是銀行實施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)手段。全面計量和監(jiān)控風(fēng)險狀態(tài)是銀行實施戰(zhàn)略化管理、贏得市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)手段。當(dāng)經(jīng)濟資本總量接近或超過監(jiān)管資本時，銀行應(yīng)通過某種途徑補充資本金、控制其風(fēng)險承擔(dān)行為，否則其安全性將在戰(zhàn)略上受到威脅。

3.經(jīng)濟資本是銀行開展全面風(fēng)險管理的重要工具。全面風(fēng)險管理是銀行核心競爭力的重要內(nèi)容，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于風(fēng)險的量化、分解、監(jiān)測以及應(yīng)對策略。經(jīng)濟資本通過對非預(yù)期損失的計算和預(yù)測，直接反映銀行的風(fēng)險全貌，同時，經(jīng)濟資本的配置能夠?qū)崿F(xiàn)銀行資本與風(fēng)險的匹配。

4.經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部績效考核的重要依據(jù)。在經(jīng)濟資本配置的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率指標(biāo)對銀行的各分支機構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線的評價，考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險。

5.經(jīng)濟資本管理的實施為銀行市場營銷提供指引。銀行決策者判斷不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的市場進(jìn)退標(biāo)準(zhǔn)是經(jīng)濟資本回報的大小。銀行應(yīng)保留和發(fā)展較大資本回報的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，否則應(yīng)予收縮或退出市場。

四、如何建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系

根據(jù)我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段的具體特點，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系需要考慮和解決以下幾個方面的問題：

(一)盡快建立和完善經(jīng)濟資本配置程序

商業(yè)銀行應(yīng)綜合考慮股東、經(jīng)營管理層、監(jiān)管當(dāng)局等不同角色對資本管理的要求，從以下幾個方面逐步建立和完善經(jīng)濟資本配置程序：第一，評價銀行總體風(fēng)險承受能力。銀行的董事會須綜合考慮監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定、股東收益和經(jīng)營中承擔(dān)的風(fēng)險，并對所需資本的總體水平做出評估；銀行的經(jīng)營管理層須就其風(fēng)險偏好所要采用的風(fēng)險結(jié)構(gòu)做出決定。第二，合理配置資本資源。銀行根據(jù)既定的資本總量和資本回報要求，運用限額管理、組合管理以及風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率目標(biāo)管理等手段，將資本在各個分支機構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線等不同層面進(jìn)行有效配置。第三，最優(yōu)化可用資本。在風(fēng)險結(jié)構(gòu)和預(yù)計的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監(jiān)管資本與經(jīng)濟資本之間的關(guān)系，運用內(nèi)部風(fēng)險資本模型度量最優(yōu)化可用資本水平，確?？捎觅Y本與規(guī)劃資本需要一致，并使資本成本達(dá)到最優(yōu)。第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續(xù)經(jīng)營前提下計算實際資本收益，當(dāng)環(huán)境變化、業(yè)務(wù)超過原定目標(biāo)或原定目標(biāo)無法完成時，銀行有必要對資本計劃進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

(二)加快研究制定經(jīng)濟資本管理配套制度

經(jīng)濟資本的管理理念和方法必須運用到銀行所有業(yè)務(wù)流程中，并使之充分發(fā)揮決策支持作用。在當(dāng)前條件下，我國商業(yè)銀行應(yīng)堅持制度與系統(tǒng)“同步推進(jìn)、配套建設(shè)、逐步完善”的原則。一方面，要加強宣傳和培訓(xùn)力度，促進(jìn)銀行經(jīng)營管理理念的轉(zhuǎn)變和提升；另一方面，要加快研究、制定和出臺一整套經(jīng)濟資本分配管理辦法，從而更全面、更扎實、更有效地推進(jìn)經(jīng)濟資本管理體系建設(shè)。

(三)明確經(jīng)濟資本計量范圍

依據(jù)內(nèi)部風(fēng)險資本模型計量的經(jīng)濟資本應(yīng)與監(jiān)管當(dāng)局要求的監(jiān)管資本保持總體平衡，商業(yè)銀行應(yīng)分別計量相應(yīng)經(jīng)濟資本抵御以上三種風(fēng)險。

(四)合理選取經(jīng)濟資本計量和配置方法

商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本計量和配置方法主要有三種：資產(chǎn)波動法、收入波動法和系數(shù)法。這些方法的復(fù)雜程度不同，技術(shù)上也各有優(yōu)劣。從各國銀行的實踐看，資產(chǎn)波動法正在成為普遍接受的計量和配置經(jīng)濟資本的方式。

(五)建立風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率評價體系

國際先進(jìn)銀行主要采用風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率綜合考核銀行的盈利能力和風(fēng)險管理能力。該指標(biāo)不僅能夠?qū)y行的收益和風(fēng)險直接掛鉤、有機結(jié)合，充分體現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)和績效考核的內(nèi)在統(tǒng)一，還能夠促進(jìn)銀行建立良好的內(nèi)部激勵和約束機制，也能夠激勵銀行自覺地識別、計量、監(jiān)測和控制風(fēng)險，在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)造利潤，實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率最大化，從而實現(xiàn)為股東創(chuàng)造最大價值的經(jīng)營目標(biāo)。

(六)加強管理信息系統(tǒng)建設(shè)

國外銀行的先進(jìn)管理信息系統(tǒng)主要有資產(chǎn)負(fù)債管理系統(tǒng)、資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)、財務(wù)集中管理系統(tǒng)、內(nèi)部評級系統(tǒng)等。這些管理信息系統(tǒng)不僅可以處理銀行內(nèi)部的資本配置問題，還可以對賬面收益水平進(jìn)行調(diào)整，得到風(fēng)險調(diào)整后的收益狀況，從而真實反映銀行資本是否實現(xiàn)增值目標(biāo)以及股東價值最大化目標(biāo)。

參考文獻(xiàn)：

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[4]宋常,丁衛(wèi).商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理的核心技術(shù)——RAROC[J],黑龍江社會科學(xué),2007,(02)

篇（5）

2收付實現(xiàn)制應(yīng)用在國有資本經(jīng)營預(yù)算中的缺點

2.1混亂了收益性與資本性的支出

就資本性支出方面來說，收付實現(xiàn)制在現(xiàn)付日即將其記錄為費用核銷，那么在預(yù)算報表中，其支出的使用及年限等信息就不會被體現(xiàn)出來，這就直接導(dǎo)致收益性與資本性支出的混淆，危及國有資產(chǎn)規(guī)模與數(shù)量信息的真實性，失去對其有效的監(jiān)管，另外也為不法分子私自挪用預(yù)算經(jīng)費提供了可鉆漏洞。

2.2各項內(nèi)容的處理方法不恰當(dāng)

以收付實現(xiàn)制作為會計基礎(chǔ)，其預(yù)算收入只是將當(dāng)年的實現(xiàn)數(shù)表達(dá)出來，而對于歷年的收益結(jié)余情況并沒有表達(dá);對涉及的巨大產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或者是收入進(jìn)行分期支付的，也只是將當(dāng)前實際收回的數(shù)目予以反映，而缺乏對歷年情況的反映;所涉及的國有資產(chǎn)運營支出方面，無法將資產(chǎn)的減值情況或者是折舊費用等如實反映出來，缺乏科學(xué)、合理的核算。

2.3與會計信息的可比性相違背

以國有資本經(jīng)營預(yù)算為基礎(chǔ)的收付實現(xiàn)制，會使國資委與企業(yè)之間的會計信息發(fā)生不對稱的問題，直接導(dǎo)致會計信息失去了可比性的原則，不易于操作及控制。同時，選擇收付實現(xiàn)制作為會計基礎(chǔ)，無法將收支配比的情況客觀的反映出來，無法將國有企業(yè)的運營情況及資金效益等情況通過會計信息展現(xiàn)出來，使國有資本所有者無法實現(xiàn)其應(yīng)行使的監(jiān)管職能。另外，由于國外發(fā)達(dá)國家已經(jīng)在使用權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會計基礎(chǔ)，如若我國還是繼續(xù)使用收付實現(xiàn)制，將無法實現(xiàn)與其他國家財務(wù)報告的公平比較。

2.4缺乏內(nèi)容與結(jié)果的全面反映

以收付實現(xiàn)制作為會計基礎(chǔ)構(gòu)建的國有資本經(jīng)營預(yù)算制度，其各個收支項目所表現(xiàn)出來的內(nèi)容或者是結(jié)果都不夠全面。就從報表方面的內(nèi)容來看，它只是將出資企業(yè)的資金流量預(yù)算進(jìn)行簡單的總匯。但是在一個預(yù)算年度中，出資企業(yè)不可避免的還會發(fā)生很多非貨幣性的交易，比如說資產(chǎn)置換、收取抵債資產(chǎn)等，如果這些內(nèi)容沒有納入到國有資本經(jīng)營預(yù)算的內(nèi)容中來，那么也就無法全面的反映出國有資本營運的真實情況。

2.5負(fù)債反映情況不真實

收付實現(xiàn)制只是將當(dāng)年的融資收入及還本付息支出反映出來，而出資企業(yè)以擔(dān)保等形式形成的債務(wù)問題卻未能全面反映，這也就致使無法從根本上掌握出資企業(yè)當(dāng)前的債務(wù)水平，債務(wù)問題反映的不全面、不真實，會直接阻礙到出資人制定各項決策，擔(dān)負(fù)起較大的債務(wù)風(fēng)險。

3權(quán)責(zé)發(fā)生制應(yīng)用在國有資本經(jīng)營預(yù)算中的優(yōu)點

3.1降低債務(wù)風(fēng)險

以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會計基礎(chǔ)，可進(jìn)一步實現(xiàn)對國有資產(chǎn)的監(jiān)管，避免由于資產(chǎn)的構(gòu)建完成而脫離監(jiān)管范圍。就當(dāng)前的地方政府來說，是不具有發(fā)債權(quán)的，通常都是將出資企業(yè)的資產(chǎn)換取銀行貸款，完成政府下達(dá)的目標(biāo)。在這其中地方政府就會發(fā)生隱性債務(wù)的問題。通過權(quán)責(zé)發(fā)生制，則能夠?qū)⑵髽I(yè)當(dāng)前的債務(wù)水平、有無發(fā)生抵押擔(dān)保等情況全面的反映出來，明確債務(wù)風(fēng)險，杜絕問題發(fā)生。

3.2切實落實政府出資人職能

政府將對出資企業(yè)國有資產(chǎn)的監(jiān)管權(quán)力賦予國資委，這也要求國資委必須嚴(yán)格依據(jù)企業(yè)的規(guī)則辦事。將權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會計基礎(chǔ)，不僅能夠真實、客觀的反映出企業(yè)損益情況，而且能夠起到進(jìn)一步提高企業(yè)經(jīng)濟效益的作用。國有資本經(jīng)營預(yù)算選擇以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會計基礎(chǔ)，能夠滿足政府出資人職能的實際要求，最終實現(xiàn)以績效為導(dǎo)向目的的根本管理。

3.3有效對接出資企業(yè)會計基礎(chǔ)

當(dāng)下，國資委所出資企業(yè)大部分施行的都是企業(yè)會計制度，以會計報表體系為基礎(chǔ)，進(jìn)行對企業(yè)財務(wù)預(yù)算的編訂。以國有資本經(jīng)營預(yù)算為基礎(chǔ)，選擇權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會計基礎(chǔ)，可以有效實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)預(yù)算報表與經(jīng)營預(yù)算報表兩者之間的有效對接，且在各項處理程序中都會保持高度的一致，既可以滿足預(yù)算有關(guān)科目信息的取得，也方便了對預(yù)算的會計處理。

3.4全面反映運營績效信息權(quán)責(zé)發(fā)生制所體現(xiàn)的信息將國有資本經(jīng)營運營等各方面的數(shù)據(jù)信息都囊括其中，比如說主體控制的經(jīng)濟資源信息、評價經(jīng)濟主體財務(wù)情況的信息等，將各方面的綜合信息匯集，不僅可以為評價國有資本經(jīng)營績效提供有利依據(jù)，而且可以為決策者提供最優(yōu)的配置決策。

3.5全面、真實反映出資人所有的經(jīng)濟資源

對于出資企業(yè)來說，權(quán)責(zé)發(fā)生制不僅可以將其經(jīng)濟資源的存量如實的表達(dá)出來，另外對于預(yù)算年度形成的增量資產(chǎn)也可以做出全面、真實的記錄。以權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會計基礎(chǔ)，其成本與費用之間的比較可以為各項預(yù)算支出提供更為客觀的評價，對政府的各項決策提供可參考依據(jù)，引導(dǎo)政府做出客觀評價，實現(xiàn)經(jīng)營收益的有效提高。

4選擇權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會計基礎(chǔ)的必要性

4.1有利于政府績效的提高

收付實現(xiàn)制預(yù)算無法將計量與考核績效的信息表達(dá)出來，無法對政府的服務(wù)質(zhì)量加以評判;而權(quán)責(zé)發(fā)生制則將投入的重點轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)果，以國有資本經(jīng)營預(yù)算為基礎(chǔ)，將權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會計基礎(chǔ)，可以使政府業(yè)績更清楚、明確的展現(xiàn)出來，有利于相關(guān)監(jiān)督部門對其予以客觀評價，提高其工作效率。

4.2基于政府職能轉(zhuǎn)型的需求

隨著我國進(jìn)一步深入經(jīng)濟體制改革，在社會經(jīng)濟的運行過程中，政府與市場各自的分工也愈加清楚，政府職能更偏重于提供公共品，財政轉(zhuǎn)為綜合管理類型，這也就需要提供全面的信息作為決策依據(jù)，最為重要的一點則是能夠?qū)⒇斦Y金活動反映出來。與收付實現(xiàn)制比較來看，選擇權(quán)責(zé)發(fā)生制作為會計基礎(chǔ)可以加速這種轉(zhuǎn)型，使政府的資金變得透明、公開，使人民群眾更好的實現(xiàn)監(jiān)督職能;同時將政府部門的各項資產(chǎn)全面的反映出來，使其公共資源得到高效配置。

篇（6）

一、人力資本與智力資本的內(nèi)涵

人力資源管理理論認(rèn)為：人的能力即人力是人類所具有的體力和腦力的總和。而人力資本是指人們花費在人力保健、教育、培訓(xùn)等方面的開支所形成的資本，就其實體形態(tài)來說，是活的人體所擁有的體力、健康、經(jīng)驗、知識和技能及其他精神存量的總稱，它可以在未來特定經(jīng)濟活動中給有關(guān)經(jīng)濟行為主體帶來剩余價值或利潤收益。簡言之，人力資本的基本特征有兩點：它是凝結(jié)在人身上的“人力”；它是可以作為獲利手段使用的“資本”。

目前，在人力資源管理中，已經(jīng)有學(xué)者提出“智力資本”的概念。在人力資本中，廣義的“智力資本”，應(yīng)包括智力、知識和技能；狹義的“智力資本”，應(yīng)單指人力資本中的智力因素，著重理解為創(chuàng)新、創(chuàng)造發(fā)明的能力。不管是廣義的還是狹義的理解，都是從社會對勞動力素質(zhì)的要求不斷提高的角度出發(fā)的。智力資本是人力資本的重要部分，兩者是包含與被包含的關(guān)系。提出智力資本的概念適應(yīng)了經(jīng)濟形勢的變化和時展的要求。智力資本的內(nèi)涵較人力資本、人才資本先進(jìn)之處就在于對人才創(chuàng)造性元素的重視和強調(diào)。根據(jù)新經(jīng)濟時代復(fù)雜勞動的要求，創(chuàng)造性人才具有三方面的特點：一是創(chuàng)造性人才的勞動能夠解決難度更大、范圍更廣、涉及許多學(xué)科和矛盾的問題。二是創(chuàng)造性人才的勞動具有較高的抽象思維和創(chuàng)造力，能夠揭示事物的本質(zhì)，創(chuàng)造更高的社會生產(chǎn)力。三是創(chuàng)造性人才的勞動能產(chǎn)生更大的生產(chǎn)力和創(chuàng)造力，能夠創(chuàng)造更多的價值。

二、新經(jīng)濟時代的主要特征與智力資本

第一，它是一種可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟。如果說，農(nóng)業(yè)時代的春耕秋收猶如給大地梳頭，工業(yè)時代對資源的掠奪性開采，則把地球刨挖鑿鉆得百孔千瘡，無疑于是對地球的敲骨吸髓。人們有理由將這種以耗竭能源和短缺資源為代價的傳統(tǒng)型工業(yè)經(jīng)濟稱為“不可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟”。而新經(jīng)濟時代則是信息化(以數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化為特征)、市場全球化和以人(能)為本的多樣化這“三化合進(jìn)”的時代。新經(jīng)濟是低耗高效的特別依賴于知識資源的經(jīng)濟，是促進(jìn)人與自然協(xié)調(diào)的可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟，是科學(xué)、合理、綜合、高效魄利用現(xiàn)有資源、合理開發(fā)利用自然資源的經(jīng)濟。如信息科技術(shù)的軟件、生命科學(xué)技術(shù)的基因工程對資源的耗費甚少，傳統(tǒng)技術(shù)不可同日而語；而知識資源是在使用過程中唯一不被消耗、且能不斷增值的、并可以為全社會“共享”的可再生資源。

第二，它是一種以創(chuàng)新為核心的經(jīng)濟，創(chuàng)新是新經(jīng)濟時代的靈魂。在新經(jīng)濟時代，生產(chǎn)力的內(nèi)涵有了新的擴展與詮釋，知識、科技、智力已成為其主要內(nèi)容。社會生產(chǎn)力水平的提高已不再僅僅依靠技術(shù)的運用，知識的積累，而更多地依靠科學(xué)的創(chuàng)新，“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”。知識成為直接的資本和財富后，擁有知識的人才無疑也就成了資本與財富的不竭源泉，也就成了新經(jīng)濟賴以生存與發(fā)展的根本。新經(jīng)濟給全球帶來的迅猛而巨大的變化讓許多人難以想象。“數(shù)字化技術(shù)”和“工業(yè)化技術(shù)”、擁有智力資本和缺乏智力資本，這種區(qū)別正在制造新的巨大鴻溝，并將繼續(xù)對各行各業(yè)帶來全面的沖擊。比爾·蓋茨的微軟公司沒有高大的廠房、堆積如山的原料和產(chǎn)品庫房，只有軟盤和軟件知識、程序、信息，但卻在短短的20年間，創(chuàng)造了神話般的奇跡，使公司資產(chǎn)達(dá)到了460億美元。美國投機家索羅斯的量子基金，沒有生產(chǎn)設(shè)備，沒有雇傭工人，僅僅依靠對銀行金融工具的認(rèn)識和操作，在世界金融市場上不斷制造危機并積累了大量財富。知識要素的作用不但在經(jīng)濟領(lǐng)域發(fā)揮著巨大作用，在軍事領(lǐng)域同樣如此。國與國之間的競爭。已不再是比誰船更堅炮更利，而主要表現(xiàn)為科技實力的競爭，數(shù)字戰(zhàn)爭、信息戰(zhàn)爭可以在兵不血刃的狀態(tài)下置對手于灰飛煙滅之中。

三、智力資本已成為新經(jīng)濟時代生產(chǎn)力發(fā)展的決定性資源

舒爾茨在20世紀(jì)60年代提出了“人力資本學(xué)說”，在他的視野里。勞動者掌握的具有經(jīng)濟價值的技能和知識是構(gòu)成技術(shù)先進(jìn)國家生產(chǎn)優(yōu)勢的直接動因。國際經(jīng)濟運行狀況也證實，現(xiàn)當(dāng)代知識生產(chǎn)已成為現(xiàn)實生產(chǎn)力的強大推動力，人力資本已成為經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵要素。

如果說，舒爾茨的學(xué)說標(biāo)志著人力資本在西方后工業(yè)時代生產(chǎn)力發(fā)展過程中占主導(dǎo)地位的話，那么，比爾·蓋茨的崛起，則標(biāo)志著智力資本已成為新經(jīng)濟時代生產(chǎn)力發(fā)展的決定性的戰(zhàn)略資源。也就是說，21世紀(jì)國際經(jīng)濟發(fā)展中產(chǎn)品的生產(chǎn)、價值的提升都要通過智力因素來實現(xiàn)。這不僅改變了生產(chǎn)的方式，而且改變了生產(chǎn)的內(nèi)容。過去的制造牝把原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，是資源的凝聚，而現(xiàn)在信息業(yè)把智力資源轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品，為智力資本的凝聚和不斷發(fā)展提供了條件，并不斷地創(chuàng)造和使用知識。所以美國管理權(quán)威彼得·德魯克指出：現(xiàn)代經(jīng)濟的主要職能是”知識和信息的生產(chǎn)和分配”，而不再是”物質(zhì)的生產(chǎn)和分配”。他還提出了一個后來被媒介反復(fù)引述的觀點：”知識已經(jīng)成為關(guān)鍵的經(jīng)濟來源，而且是競爭優(yōu)勢的主導(dǎo)性來源，甚至可能是唯一的來源?！?/p>

美國從20世紀(jì)80年代至今年均引進(jìn)人才過萬(引進(jìn)人才占該國人才比重已由10％提高到25％以上)，而且他們引進(jìn)的均是具有較高智力資本素質(zhì)的人才，這些人才在美國經(jīng)濟的發(fā)展中發(fā)揮了巨大作用。顯然，美國在利用各種政策工具進(jìn)行“智力資本”輸入方面是非常成功的。發(fā)展中國家或地區(qū)要參與國際經(jīng)濟的全方位角逐一定要擺脫20世紀(jì)“人力(人才)資本較豐，智力資本甚弱”的窘境。

人類社會已經(jīng)經(jīng)歷了由物力資本觀、人力資本觀、人才資本觀的演進(jìn)并正在由人才資本觀向智力資本觀升華，在新經(jīng)濟時代，國際經(jīng)濟的競爭歸根到底(實質(zhì)上)正是潛在的智力資本的競爭。高度重視智力資本的積累，對一個國家、一個地區(qū)、一個單位、一個人將十分重要。對人才的渴求反映了社會的進(jìn)步，從來沒有任何一個時代能像新經(jīng)濟時代這樣渴求賢才，沒有任何一個時代能像新經(jīng)濟時代這樣將競爭集中體現(xiàn)在對智力資本的競爭上，沒有任何一個時代經(jīng)濟的發(fā)展像新經(jīng)濟時代這樣體現(xiàn)出智力資本的魔力，沒有任何一個時代能像新經(jīng)濟時代這樣讓智力和財富密切相聯(lián)。從一定意義上講，新經(jīng)濟就是智力經(jīng)濟，而智力資本的積累則是智力經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)。

四、智力資本積累的手段

在新經(jīng)濟時代，個人和社會的發(fā)展將首先依賴于智力資本。智力使用的增值功能會顯示智力資本不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于物力資本、人力資本，而且明顯優(yōu)于一般意義上的“人才資本”。而智力資本的積累在智力資本的形成中具有決定意義。智力資本的積累方式主要表現(xiàn)在培養(yǎng)和引進(jìn)二方面。

篇（7）

經(jīng)濟資本指用于承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟資本＝風(fēng)險資本＋商譽。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟資本和風(fēng)險資本的差別可以忽略。而風(fēng)險資本是指抵補一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風(fēng)險抵御能力和市場競爭能力。銀行機構(gòu)開展經(jīng)濟資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務(wù)單元和每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整和對客戶的風(fēng)險定價，進(jìn)而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學(xué)。

二、銀行經(jīng)濟資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務(wù)的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》規(guī)定：“銀行經(jīng)批準(zhǔn)可以申請暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年。”同時，中國銀監(jiān)會督促大型國內(nèi)銀行，按照新資本協(xié)議規(guī)定的高級內(nèi)部評級體系，開發(fā)最復(fù)雜的信用風(fēng)險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進(jìn)風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進(jìn)的風(fēng)險管理模式靠攏。

新資本協(xié)議提出的信用風(fēng)險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)，高級內(nèi)部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風(fēng)險暴露數(shù)據(jù)。因此，國內(nèi)銀行最遲需要從2008年1月開始收集數(shù)據(jù)或者推遲使用高級內(nèi)部評級法，或者從開始收集數(shù)據(jù)起7年后再使用該方法。今日，國內(nèi)銀行執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。

管理風(fēng)險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協(xié)議其實質(zhì)體現(xiàn)了對銀行風(fēng)險管理的要求，新資本協(xié)議要求精確計量信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，新資本協(xié)議對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協(xié)議的要求，識別金融風(fēng)險，利用金融風(fēng)險技術(shù)建立風(fēng)險模型，難確計量與完整披露銀行的風(fēng)險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標(biāo)，實現(xiàn)流程銀行等管理激變，建立健全全面風(fēng)險管理體系，如何在經(jīng)營管理過程中貫穿風(fēng)險控制意識和風(fēng)險管理，這些問題的答案都在于引人經(jīng)濟資本分配和管理模式。

目前，我國商業(yè)銀行采用經(jīng)濟資本分配和管理模式有非常重要的意義和作用。建立以經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率為核心的績效考核體系，識別和計量經(jīng)營過程中的風(fēng)險水平，從而用經(jīng)濟資本定量表示全行總體、各業(yè)務(wù)品種、各分支機構(gòu)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險水平，實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整、對客戶的風(fēng)險定價，使績效評價和利率定價更為科學(xué)，進(jìn)而提升自己的風(fēng)險管理能力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)，適應(yīng)資本監(jiān)管要求。目前在商業(yè)銀行的資本充足率水平還達(dá)不到監(jiān)管要求的情況下，實施經(jīng)濟資本管理，建立資本制約機制，可以有效地引導(dǎo)和約束風(fēng)險資產(chǎn)的增長，確保風(fēng)險的增長與資本的增長相協(xié)調(diào)，穩(wěn)定提高資本充足率水平。

三、銀行經(jīng)濟資本管理的作用

1.經(jīng)濟資本管理體系的引入是銀行經(jīng)營管理模式發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變的表現(xiàn)。經(jīng)濟資本管理體系的引入、運用以及相應(yīng)管理體系的建立與完善，能夠促進(jìn)銀行管理模式由傳統(tǒng)的粗放式、外延式向集約式、內(nèi)涵式轉(zhuǎn)變。

2.經(jīng)濟資本是銀行實施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)手段。全面計量和監(jiān)控風(fēng)險狀態(tài)是銀行實施戰(zhàn)略化管理、贏得市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)手段。當(dāng)經(jīng)濟資本總量接近或超過監(jiān)管資本時，銀行應(yīng)通過某種途徑補充資本金、控制其風(fēng)險承擔(dān)行為，否則其安全性將在戰(zhàn)略上受到威脅。

3.經(jīng)濟資本是銀行開展全面風(fēng)險管理的重要工具。全面風(fēng)險管理是銀行核心競爭力的重要內(nèi)容，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于風(fēng)險的量化、分解、監(jiān)測以及應(yīng)對策略。經(jīng)濟資本通過對非預(yù)期損失的計算和預(yù)測，直接反映銀行的風(fēng)險全貌，同時，經(jīng)濟資本的配置能夠?qū)崿F(xiàn)銀行資本與風(fēng)險的匹配。

4.經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部績效考核的重要依據(jù)。在經(jīng)濟資本配置的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率指標(biāo)對銀行的各分支機構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線的評價，考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔(dān)的風(fēng)險。

5.經(jīng)濟資本管理的實施為銀行市場營銷提供指引。銀行決策者判斷不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的市場進(jìn)退標(biāo)準(zhǔn)是經(jīng)濟資本回報的大小。銀行應(yīng)保留和發(fā)展較大資本回報的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，否則應(yīng)予收縮或退出市場。

四、如何建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系

根據(jù)我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段的具體特點，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系需要考慮和解決以下幾個方面的問題：

(一)盡快建立和完善經(jīng)濟資本配置程序

商業(yè)銀行應(yīng)綜合考慮股東、經(jīng)營管理層、監(jiān)管當(dāng)局等不同角色對資本管理的要求，從以下幾個方面逐步建立和完善經(jīng)濟資本配置程序：第一，評價銀行總體風(fēng)險承受能力。銀行的董事會須綜合考慮監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定、股東收益和經(jīng)營中承擔(dān)的風(fēng)險，并對所需資本的總體水平做出評估；銀行的經(jīng)營管理層須就其風(fēng)險偏好所要采用的風(fēng)險結(jié)構(gòu)做出決定。第二，合理配置資本資源。銀行根據(jù)既定的資本總量和資本回報要求，運用限額管理、組合管理以及風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率目標(biāo)管理等手段，將資本在各個分支機構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線等不同層面進(jìn)行有效配置。第三，最優(yōu)化可用資本。在風(fēng)險結(jié)構(gòu)和預(yù)計的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監(jiān)管資本與經(jīng)濟資本之間的關(guān)系，運用內(nèi)部風(fēng)險資本模型度量最優(yōu)化可用資本水平，確?？捎觅Y本與規(guī)劃資本需要一致，并使資本成本達(dá)到最優(yōu)。第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續(xù)經(jīng)營前提下計算實際資本收益，當(dāng)環(huán)境變化、業(yè)務(wù)超過原定目標(biāo)或原定目標(biāo)無法完成時，銀行有必要對資本計劃進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。

(二)加快研究制定經(jīng)濟資本管理配套制度

經(jīng)濟資本的管理理念和方法必須運用到銀行所有業(yè)務(wù)流程中，并使之充分發(fā)揮決策支持作用。在當(dāng)前條件下，我國商業(yè)銀行應(yīng)堅持制度與系統(tǒng)“同步推進(jìn)、配套建設(shè)、逐步完善”的原則。一方面，要加強宣傳和培訓(xùn)力度，促進(jìn)銀行經(jīng)營管理理念的轉(zhuǎn)變和提升；另一方面，要加快研究、制定和出臺一整套經(jīng)濟資本分配管理辦法，從而更全面、更扎實、更有效地推進(jìn)經(jīng)濟資本管理體系建設(shè)。

(三)明確經(jīng)濟資本計量范圍

依據(jù)內(nèi)部風(fēng)險資本模型計量的經(jīng)濟資本應(yīng)與監(jiān)管當(dāng)局要求的監(jiān)管資本保持總體平衡，商業(yè)銀行應(yīng)分別計量相應(yīng)經(jīng)濟資本抵御以上三種風(fēng)險。

(四)合理選取經(jīng)濟資本計量和配置方法

商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本計量和配置方法主要有三種：資產(chǎn)波動法、收入波動法和系數(shù)法。這些方法的復(fù)雜程度不同，技術(shù)上也各有優(yōu)劣。從各國銀行的實踐看，資產(chǎn)波動法正在成為普遍接受的計量和配置經(jīng)濟資本的方式。

(五)建立風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率評價體系

國際先進(jìn)銀行主要采用風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率綜合考核銀行的盈利能力和風(fēng)險管理能力。該指標(biāo)不僅能夠?qū)y行的收益和風(fēng)險直接掛鉤、有機結(jié)合，充分體現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)和績效考核的內(nèi)在統(tǒng)一，還能夠促進(jìn)銀行建立良好的內(nèi)部激勵和約束機制，也能夠激勵銀行自覺地識別、計量、監(jiān)測和控制風(fēng)險，在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)造利潤，實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率最大化，從而實現(xiàn)為股東創(chuàng)造最大價值的經(jīng)營目標(biāo)。

篇（8）

1、歐盟農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展情況

歐盟作為當(dāng)今世界最重要區(qū)域經(jīng)濟組織之一，其經(jīng)濟發(fā)展情況對于世界經(jīng)濟發(fā)展有著重要的影響。歐盟在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展方面有著豐富的經(jīng)驗和完善的體制。歐盟國家有著得天獨厚的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展資源：良好的氣候條件、充沛的水資源以及廣闊的平原都為歐盟農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。但是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展因素不僅僅只有自然條件，它還需要充分的社會條件，即農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展政策。歐盟各國為了發(fā)展農(nóng)業(yè)，都制定了完善的農(nóng)業(yè)保護(hù)和激勵政策。這些政策通過財政資助的方式激勵從事農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的農(nóng)民，使得他們從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的經(jīng)濟收入達(dá)到從事其他行業(yè)人員收入的平均水平。例如，德國在保護(hù)農(nóng)業(yè)和農(nóng)民利益的政策中明確規(guī)定，從事農(nóng)業(yè)的人員應(yīng)與從事其他行業(yè)人員的收入保持平衡，不得讓從事農(nóng)業(yè)的人貧窮。其次，歐盟各國還在全國范圍內(nèi)建立了各級農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)組織，即農(nóng)業(yè)協(xié)會。農(nóng)業(yè)協(xié)會作為非官方的組織，能夠在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、市場以及政府三個層面架構(gòu)溝通和協(xié)調(diào)的橋梁，以促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。第三，歐盟農(nóng)業(yè)經(jīng)濟高效發(fā)展得益于農(nóng)業(yè)機械化程度高。工業(yè)革命首先出現(xiàn)在歐洲，工業(yè)發(fā)展的歷史使得歐盟非常重視農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中的機械化運作。機械化運作不僅提高了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的效率，而且還一定程度上解放了依附在土地上的農(nóng)民。最后，歐盟在發(fā)展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟中注重農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。提高農(nóng)業(yè)經(jīng)濟效益的最主要方法就是進(jìn)行加工、運輸和營銷，實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品的附加值，這就是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化道路。

2、美國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展情況

美國是世界最大農(nóng)業(yè)出國口，其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率以及農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平是驚人的。作為世界經(jīng)濟第一大國，美國始終非常重視農(nóng)業(yè)的發(fā)展。美國發(fā)展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟主要是從三個方面來進(jìn)行的。首先是宏觀層面的立法，通過法律的形式確立農(nóng)業(yè)發(fā)展地位以及保障從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)人員的利益。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展涉及到土地、稅收、信貸以及市場等各方面因素，農(nóng)業(yè)法律能夠保證農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的有序發(fā)展，從而實現(xiàn)更大經(jīng)濟效益。其次，美國高度重視農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的環(huán)境保護(hù)工作，確保農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資源的可持續(xù)發(fā)展。進(jìn)入20世紀(jì)后，國會和政府開始制定了一系列的措施，把水土、環(huán)境保護(hù)與農(nóng)產(chǎn)品價格支持政策結(jié)合起來，鼓勵農(nóng)場主把停耕的土地用于土壤保護(hù)。最后也是最重要的措施就是農(nóng)業(yè)教育，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的文化素質(zhì)是促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的根本措施。自從1862年美國國會頒布《莫雷爾法案》起，農(nóng)業(yè)教育就成為美國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展重要的動力。

3、日本農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的情況

日本國土面積小，土地資源極度有限，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展受制于自然條件。由于農(nóng)業(yè)發(fā)展資源有限，日本更多的是通過制定政策和規(guī)劃來發(fā)展本國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟。日本在1999年制定并頒布了關(guān)于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的法律，即《糧食、農(nóng)業(yè)與農(nóng)村基本法》。法律規(guī)定和保證了日本農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的糧食供給穩(wěn)定性，努力提高糧食的自給性。除了立法保障農(nóng)業(yè)發(fā)展外，日本在WTO框架下還實行貿(mào)易保護(hù)主義。通過貿(mào)易保護(hù)主義來保護(hù)本國缺乏競爭力的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，以促進(jìn)本國農(nóng)產(chǎn)品的銷售進(jìn)而保障從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)民收入。政府財政支持也是日本發(fā)展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的重要舉措。日本各級財政用于農(nóng)業(yè)的直接投資，主要是對農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)業(yè)技術(shù)開發(fā)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和擴大經(jīng)營規(guī)模等發(fā)放各種補助金。政府財政支持之余還通過金融措施加強對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的信貸支持，保障農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展對于資金的需求。除了以上各個舉措之外，日本還鼓勵和支持農(nóng)民開展多樣性的農(nóng)業(yè)合作經(jīng)濟，建立各級農(nóng)業(yè)合作經(jīng)濟組織，促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的效益化發(fā)展。對于日本來說，日本農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展只能依靠科學(xué)合理的政策和先進(jìn)的技術(shù)作為支撐，而他們正是按照這樣的方式進(jìn)行發(fā)展。

4、印度農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的情況

印度作為最大發(fā)展中國家之一，同我國一樣面臨著農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展問題。印度發(fā)展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟首先也是立足頂層設(shè)計，在國家發(fā)展計劃中確立農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展地位。印度在第十個五年計劃中就著重強調(diào)了農(nóng)村發(fā)展與農(nóng)業(yè)改革的目標(biāo)。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展取決于農(nóng)產(chǎn)品是否能夠被市場“實現(xiàn)”。印度政府重視農(nóng)產(chǎn)品的銷售，采取多種政策促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品的出口，其中就包括增加財政支出，取消農(nóng)產(chǎn)品和海產(chǎn)品出口稅，促進(jìn)出口。促進(jìn)出口就能夠增加農(nóng)民的收入，從而激發(fā)農(nóng)民從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的積極性。此外，印度也非常重視農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展對于科技的需求性。印度通過廣泛推廣復(fù)種技術(shù)、使用化肥、開發(fā)高產(chǎn)品種、提高和普及灌溉技術(shù)，使得印度的糧食生產(chǎn)有了大大增長，1978年糧食產(chǎn)量達(dá)到1.319億噸，基本停止了糧食進(jìn)口，實現(xiàn)了夢寐以求的糧食自給。

二、資本主義國家農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展評價

以歐盟、美國和日本作為發(fā)達(dá)資本主義國家案例具有較強的代表性，以印度作為發(fā)展中國家代表也具有現(xiàn)實比較意義。前文重點介紹了這些國家在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展方面的政策和措施，可以看出它們具有較大的共性特征。作為主要資本主義國家，它們的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展政策和措施都不通過程度地促進(jìn)了本國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。各國政府普遍重視農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，在國家頂層設(shè)計層面制定和完善有利于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的法律法規(guī)，使得農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展有法可依，充分保障了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展相關(guān)利益主體的基本利益，從而有利于激勵農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)主體。其次，政府主導(dǎo)、社會積極參與尤其是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展主體積極參與的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)組織是資本主義國家發(fā)展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的一個特色。這種服務(wù)組織可以是官方組織，也可以是半官方或非官方組織。農(nóng)業(yè)發(fā)展服務(wù)組織的作用是在社會、政府、市場以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體之間架構(gòu)橋梁，以促進(jìn)社會科學(xué)技術(shù)用于農(nóng)業(yè)；促進(jìn)教育資源流向農(nóng)村以及農(nóng)業(yè)從業(yè)者；促進(jìn)政府政策或資金傾向農(nóng)業(yè)；促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品深加工并順利走向各級市場，從而實現(xiàn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的全面發(fā)展。這種農(nóng)業(yè)發(fā)展服務(wù)組織具有一定自組織性質(zhì)，靈活方便，能夠充分利用和整合各種資源促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展。第三，資本主義國家吸取了工業(yè)革命帶來巨大物質(zhì)財富同時產(chǎn)生惡劣自然環(huán)境的教訓(xùn)，普遍重視農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的可持續(xù)性。保護(hù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)境，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資源的可持續(xù)發(fā)展成為當(dāng)前資本主義國家農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要方面。最后在WTO既定框架和規(guī)則下，資本主義國家都想方設(shè)法規(guī)避WTO規(guī)則以最大程度補貼本國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，以提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)量和農(nóng)產(chǎn)品競爭力。

三、資本主義國家農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展對于我國的啟示

我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的制約因素眾多，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展起步較晚，整體發(fā)展優(yōu)勢不明顯。它山之石可以攻玉，借鑒和學(xué)習(xí)主要資本主義國家的經(jīng)驗有利于我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。

1、加強政府宏觀調(diào)整，制定符合我國農(nóng)業(yè)發(fā)展實際的政策和措施

我國政府一向高度重視農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展是建設(shè)社會主義新農(nóng)村的內(nèi)在要求。政府要將重視轉(zhuǎn)化為實際行動，突出政府宏觀調(diào)控職能，加強對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的引導(dǎo)和支持。政府要制定有利于農(nóng)業(yè)發(fā)展的政策，鼓勵社會資本投向農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。特別是在中國加入世貿(mào)組織之后，中國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟遭遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。在世貿(mào)組織規(guī)則下，政府要努力實現(xiàn)對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的補貼，以提高農(nóng)民的收入，激勵農(nóng)民從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。

2、建立農(nóng)業(yè)服務(wù)組織，促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟高效、規(guī)范、可持續(xù)發(fā)展

農(nóng)業(yè)服務(wù)組織包括農(nóng)業(yè)經(jīng)濟合作社、農(nóng)業(yè)科研服務(wù)組織以及農(nóng)業(yè)教育等。資本主義國家農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展都采取農(nóng)業(yè)經(jīng)濟合作社的方式，這種方式能夠有效整合農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的各種資源。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟合作社是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的重要載體。而農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟高效發(fā)展的重要路徑。我國要完善農(nóng)村合作社制度，不斷提高農(nóng)村合作社在促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中的作用。政府和社會要鼓勵和支持農(nóng)業(yè)科研服務(wù)組織的建立，建立“高?！髽I(yè)—農(nóng)業(yè)”三位一體的“產(chǎn)學(xué)研”發(fā)展模式，提高科學(xué)技術(shù)對于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的貢獻(xiàn)。此外，加強農(nóng)業(yè)教育也是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟可持續(xù)化發(fā)展的重要基礎(chǔ)。通過農(nóng)業(yè)教育不僅能夠提高農(nóng)業(yè)從業(yè)者的技術(shù)素質(zhì)，還能促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)文化水平的提高，從而為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展?fàn)I造良好的氛圍和環(huán)境。

篇（9）

（一）變量與數(shù)據(jù)。本文的研究需要考慮以下變量，經(jīng)濟增長，物質(zhì)資本存量，各類人力資本水平。Y，陜西省1996年到2011年的GDP。H3企業(yè)家人力資本。H1，一般人力資本水平。H2，專業(yè)人力資本水平。K，物質(zhì)資本，用社會固定資產(chǎn)投資表示。假設(shè)參與就業(yè)的都是有人力資本積累的勞動力，因此可以用人力資本存量代替勞動力。如果將人力資本水平看成是一種投入產(chǎn)出的話，也可以將人力資本水平表示成123HHHH，根據(jù)內(nèi)生增長理論，將勞動力投入用結(jié)構(gòu)化了的人力資本存量表示，由于是待估計參數(shù)，因此在柯布——道格拉斯函數(shù)即使有指數(shù)也是待估計參數(shù)，方程中的與指數(shù)的乘積仍用表示。

（二）實證模型。將模型等號兩遍分別取對數(shù)得到適用于本文的實證分析模型：123lnYClnKlnHlnHlnH，搜集1996年—2011年相關(guān)數(shù)據(jù)，用SPSS17.0對上述模型進(jìn)行分析。參照SPSS輸出結(jié)果，得出擬合方程為：lnY4.1770.669lnH1.07lnH0.058lnH0.735lnK123

（三）模型分析通過對模型方程參數(shù)估計和檢驗，結(jié)果表示：1、R2=0.996，F(xiàn)=997.14說明該回歸方程的擬合程度非常高。2、模型說明了陜西省的人力資本與經(jīng)濟增長實際情況是一般人力資本即受教育程度在高中以下水平的勞動力對經(jīng)濟增長無積極作用甚至?xí)a(chǎn)生負(fù)作用；專業(yè)人力資本即文化程度在大專及以上的勞動力對經(jīng)濟增長產(chǎn)生的是促進(jìn)作用；企業(yè)家人力資本雖說也產(chǎn)生積極作用但是作用非常?。还潭ㄙY產(chǎn)投資毫無疑問的對經(jīng)濟增長產(chǎn)生正向作用。

篇（10）

關(guān)鍵詞：人力資本投資決策風(fēng)險

一、人力資本的概念

“人力資本”最初被諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者舒爾茨在研究美國經(jīng)濟中物質(zhì)資本存量與產(chǎn)出差距在不斷加大，出現(xiàn)巨額余值時使用，并由此產(chǎn)生了人力資本理論。舒爾茨及以后學(xué)者從不同的角度對人力資本進(jìn)行了多方面的研究，形成了豐富的理論和實證研究成果。在隨后的近半個世紀(jì)在西方發(fā)達(dá)國家牢固樹立起了“人力資源是第一資產(chǎn)”的理念，并掀起了人力資本研究的熱潮。

人力資本是與物質(zhì)資本相對的一個概念,是指通過人力投資形成的、體現(xiàn)了個體或群體的知識、技術(shù)、能力等，并能夠為其帶來長期收入來源的生產(chǎn)能力。

人力資本的一個重要特征是資本化了的人力資源。馬克思曾指出，資本的本質(zhì)屬性在于對利潤的不懈追求，人力資本既然屬于資本化形態(tài)，當(dāng)然就不例外了。無論個人還是企業(yè)都希望能在將來獲得回報（如通過增加收入或提高公司的生產(chǎn)力）。

本文主要討論通過正規(guī)教育（學(xué)校教育）形成的個人人力資本投資的決策問題。

二、人力資本投資決策：

（一）、是否繼續(xù)投資的決策：

人力資本投資的主要形式是教育，因而有必要分析教育投資的成本與收益。

下圖顯示了學(xué)校教育投資的可能分析。一個人面臨兩種選擇：需要S年全日制學(xué)校教育，在完成后如果就業(yè)，會有年收Ws,直到退休年齡，比如65歲。更一般地說，年齡T。學(xué)校教育有直接成本如學(xué)費、書本費等K。另一選擇是不接受學(xué)校教育，直接工作，可賺得工資W0，（從決策開始到退休年齡T）。

這里有一個假設(shè)前提：沒有能力限制，沒有退學(xué)風(fēng)險，收入在整個工作年限內(nèi)不變。工作經(jīng)驗與決策無關(guān)，沒有失業(yè)風(fēng)險（見圖1）。

假設(shè)投資成本（或教育成本）包括直接成本K和機會成本W(wǎng)0（可能賺得的工資）。而放棄的收益即機會成本是成本中較大的組成部分，我們可以通過比較兩種方案中整個生命周期貼現(xiàn)收入，選擇貼現(xiàn)收入較高的方案。我們還可以將不接受學(xué)校教育的收入從接受教育的收入中減去，如果結(jié)果為正，可以預(yù)測該個體會選擇投資于學(xué)校教育。在第一個S年，每年的差距為-K-W0，

該個體必須付出學(xué)費和書本費等K，并且不能享有收入W0，因此，每年的W0為機會成本，即由于選擇了教育而放棄的收入。W0+K為每年的投資成本。從整個生命周期看，貼現(xiàn)后收入為圖中的B+C，在S年之后，兩種收入流改變：獲取Ws（超過不接受教育的收入W0）。差額Ws-W0為教育帶來的利得。較高的年收入是由于學(xué)校教育。同樣考慮折現(xiàn)，可以發(fā)現(xiàn)貢獻(xiàn)于整個生命周期的收益差額為A。

如果由教育決策帶來的終生凈收入為正數(shù)，或所得利益（Ws-W0，從年齡S到年齡T，貼現(xiàn)后）大于投資成本（W0+K，從年齡0到年齡S，貼現(xiàn)后），那么該個體會選擇學(xué)校教育。如果人們可以以市場同期利率進(jìn)行借貸，則該市場利率為折現(xiàn)率。

這個非常簡單的模型有以下幾個結(jié)論：如果符合以下條件，則參加學(xué)校教育的人數(shù)會增加（雖然每種條件的影響大小可能不同）：（1）未來收益增加，即工資獎金對那些已經(jīng)完成其學(xué)校教育的人來說增加了。（2）直接教育成本減少，比如學(xué)校降低學(xué)費或政府增加教育補貼。（3）貼現(xiàn)率降低。由于未來工資收益相對于以前工作階段中的成本增加了，或者說對那些著眼于未來利益而非當(dāng)前利益的人來說，貼現(xiàn)率較低會使人們傾向于學(xué)校教育。（4）教育籌資變得容易。如銀行更愿意貸款并且降低利率甚至提供免費的獎學(xué)金。

進(jìn)一步分析，如果給定受教育的年數(shù)，與工資增加Ws-W0相對應(yīng)的年回報率（學(xué)校教育的回報率）是投資決策中必須知道的一個重要指標(biāo)。由于每增加一年的教育會產(chǎn)生一定收入百分比的增長，這個增長的百分比則是教育的回報（Mincer，1974）。為了計算它，理論上必須知道某人實現(xiàn)的收入并等到退休。

關(guān)于是否投資教育或繼續(xù)投資教育已經(jīng)有許多公式化研究，美國人口經(jīng)濟學(xué)家恩格爾曼認(rèn)為，人力投資的時間比較長，難以根據(jù)已知的投資期限來計算投入量與收入量，為此，他把投資期限限定在一個時期（例如13年），而把收益擴展到其他時期帶來的收入，用來分析教育（正規(guī)學(xué)校教育）投資的收益率。公式為式中，C表示受過第13年教育的直接費用，W0表示受過第13年教育而放棄的收入，Xi表示受過12年教育的人的收入，Yi表示受過13年教育的人的收入，n表示受了13年教育之后可以賺取收入的總年數(shù)，r表示第13年教育的收益率，i表示觀察的年份。根據(jù)這個公式，利用所要求的資料可以計算出教育投資的收益率，個人就可根據(jù)對投資與收益的分析，做出是否繼續(xù)投資教育的決策。決策基本原則是,預(yù)期收益流量（流入量）之和不能小于人力資本投資流量(流出量)之和，否則，人們就不愿進(jìn)行人力資本投資。即受過13年教育的人的人力資本投資收益率，不能低于受過12年教育的人的人力資本投資收益率。否則，人們只進(jìn)行12年教育投資，而不選擇13年教育投資。

（二）最佳投資的決策：

由于學(xué)校教育具有連續(xù)性，有的個體獲得比其他人更多的學(xué)校教育，在做出最佳投資決策時，我們必須分析學(xué)校教育的最佳長度。受教育每增加一年，就會增加生命周期的收入，但并不穩(wěn)定。在最初的幾年，如果一個人繼續(xù)增加教育年份，生命周期收入的增長幅度會增加，但以后年份不可避免地會出現(xiàn)投入學(xué)校教育的邊際收益遞減的情況（Yoram，1975）。對人力資本理論的發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)的YoramBen-Porah公式化了教育投資過程并描述了其主要決定因素。在他的模型中，個人通過已有的人力資本和他自己的時間、其他市場資源相結(jié)合來達(dá)到產(chǎn)出（人力資本積累）的增加。Yoram最佳資本積累的模型是個人人力資本生產(chǎn)函數(shù)：Qt表示個人在時期t人力資本的總投資；Kt表示個人在時期t初始人力資本存量；St表示個人在時期t內(nèi)貢獻(xiàn)于存量Q的時間（Q：人力資本存量總增加）；Xt表示積累人力資本（生產(chǎn)中）購買的商品和勞務(wù)。如果初始人力資本較低，追求利益最大化的個人首先會進(jìn)一步增加人力資本存量，也就是說，全部時間都花在學(xué)校教育上。在完成全日制教育后，會在接下來的工作中繼續(xù)他的在職培訓(xùn)（on-the-jobtraining）。參數(shù)B是由Becker在1975年運用同一生產(chǎn)函數(shù)時增加上去的，它表示“有限的個人體力和智力”，使Yoram的規(guī)模報酬遞減的假設(shè)合理化。原因是（1）隨著個人在增加其人力資本累計的過程中，成本增加。（2）個人生命是有限的，隨著受教育時間的不斷付出，工作年限會縮短，這減少了獲得利益的時間，結(jié)果最終是收益的增長幅度減少。而且個人繼續(xù)延長其受教育時間，增加的教育年限的成本是增加的，一個簡單的原因是：機會成本增加了。接受學(xué)校教育的時間越長，在同等教育水平下獲得的工資越高，同時也意味著更大的花費（見圖2）。

從圖中我們可以看到，如果學(xué)校教育年限不斷延長，邊際收益（每延長一年增加的收益）會下降而邊際成本會上升。受教育的最佳年限出現(xiàn)在邊際成本線與邊際收益線相交的那一點。如果教育年限超過S*，則產(chǎn)生的額外成本要大于額外的收益，此時再選擇學(xué)校教育從經(jīng)濟上來看是不理性的。

因此，S*為最佳投資點。在此點上，投資者可獲得最高的收益率，即內(nèi)部收益率（IRR），是投資成本現(xiàn)值與投資收益現(xiàn)值相等時的貼現(xiàn)率（即教育投資的凈現(xiàn)值NPV為零時的貼現(xiàn)率），也就是說圖1中面積A=B時的貼現(xiàn)率。這個模型也可得出幾個預(yù)測（允許成本和收益曲線隨個體不同而不同）：

（1）邊際成本曲線較低的人（總成本線較平坦）選擇更多（時間更長）的學(xué)校教育投資。如較易獲得貸款的人，資金成本較低（籌資費用較少）。如圖中A曲線。

（2）邊際收益曲線較高的人會選擇更多（時間更長）的學(xué)校教育投資。比如由于家庭關(guān)系網(wǎng)絡(luò)、有較高的學(xué)術(shù)理論水平或智商很高而學(xué)校教育恰好能與之互補等原因較易在接受教育后找到工作的人。如圖中B曲線。

三、人力資本投資決策中的風(fēng)險因素

簡單的模型能反映問題的實質(zhì)，卻容易忽略一些重要的因素，比如風(fēng)險，下面討論人力資本投資中的風(fēng)險因素。

在傳統(tǒng)的經(jīng)濟理論中,人力資本投資風(fēng)險較少被論及。但事實上,有投資就會有風(fēng)險。與證券市場相同，人力資本市場包含許多資產(chǎn)，即各種教育。人力資本投資的回報不僅與受教育的時間長度有關(guān)，而且與所受教育的種類有關(guān)。每個人選擇與其未來收入的風(fēng)險和回報相匹配的資產(chǎn)來獲得最優(yōu)選擇。與證券市場不同的是，教育資產(chǎn)市場有幾個重要的限制：首先，多樣化不可能。第二，任意調(diào)整不可能。也就是說，不能通過在金融市場上套利來調(diào)整投資。投資于教育是不可撤回的,一旦你持有某種教育，你就不能再出售它。加之投資收益具有很強的滯后性,人力資本所有者的有限理性、信息不充分以及市場環(huán)境等導(dǎo)致人力資本投資收益率的不確定性增加。

這些投資風(fēng)險概括起來說，有市場風(fēng)險和個別風(fēng)險。（盡管在有關(guān)研究中有關(guān)于風(fēng)險與不確定性的區(qū)別的描述，但在本文中為了簡潔起見，統(tǒng)稱為風(fēng)險。）

（一）、市場風(fēng)險：影響整個市場上或一個受教育群體內(nèi)所有投資者的投資回報的不確定因素。

1．未來人力資本市場供需變化

假設(shè)每個人都有相同的能力獲得在任何教育水平的期望回報，每個人都是理性的投資者，只關(guān)心生命周期收益的最大化。在這種情況下，每個人都會選擇有最高凈收益（投資收益減去投資成本后的值）的教育。則我們只需觀察接受每一種教育的人群。在一種教育下，每個人的凈收益都是相同的。這種相同可以通過彈性工資來建立。如果太多的人選擇同一種教育，在勞動力市場上會出現(xiàn)供大于求的情況，會使接受這種教育的畢業(yè)生的工資下降。相反，如果只有少數(shù)人接受這種教育，在勞動力市場上會出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況，短缺會使接受這種教育的畢業(yè)生的工資上升。只有當(dāng)工資產(chǎn)生的終生收益相等時才會出現(xiàn)均衡的態(tài)勢。

2．市場分割

YumingFu和StuartGabriel研究得出結(jié)論：教育投資在私人部門（單位）的回報要高于在國有單位的回報。另外從職業(yè)等級上看，存在高等教育水平的勞動力市場和中初等教育水平的勞動力市場。由于高等教育水平的勞動力市場上的工作崗位對求職者有著較強的專用性人力資本要求，而大學(xué)生所具有的人力資本并不會自然保值，如果就業(yè)時選擇了中初等教育水平的勞動力市場，其專用性的人力資本就長時期處于閑置狀態(tài)，最終將逐漸貶值。因此，投資回報中包含了失業(yè)風(fēng)險和由于就業(yè)于不利的行業(yè)或部門而導(dǎo)致的低收入風(fēng)險。

此外，還有市場平均工資、流動限制等風(fēng)險因素。

（二）、個別風(fēng)險：只影響個體或群體中少數(shù)人的人力資本投資回報率的因素。個體在許多方面是不同的，比如智力能力、動機、興趣等。這些因素使教育回報的估計變得不是很準(zhǔn)確。受更多教育者獲得較高工資不僅因為他們在學(xué)校學(xué)到的知識，還由于他們的能力及其他特征。具體地，個別風(fēng)險有以下：

1.自身認(rèn)識的不確定性：

個人進(jìn)行人力資本投資時面臨幾種不確定性。首先，人力投資者（即潛在的學(xué)生）對其所選擇的教育本身的信息了解并不充分。比如，許多教育系統(tǒng)在學(xué)生步入大學(xué)教育之前向?qū)W生展示越來越多的選項（如課程、專業(yè)等）。而潛在的學(xué)生并不知道哪種學(xué)科對自己來說是必要的，以及喜歡與否，能否達(dá)到學(xué)科的要求（智力水平、耐心或能力等）。第二，在完成學(xué)科（畢業(yè)）后，學(xué)生在勞動力市場上同樣面臨不確定性。即便是接受過職業(yè)或?qū)I(yè)教育，他仍可能缺乏職業(yè)所需的能力或其他要求。而個人并不能明確地知道他相對于職業(yè)的真實能力。AdamSmith早在1776年就清醒地認(rèn)識到這一點，他說：“任何特定的個體永遠(yuǎn)擁有資格于他的工作的可能性在不同的行業(yè)中有很大的不同。讓你的兒子去當(dāng)鞋匠的學(xué)徒，幾乎毫無疑問他會做出一雙鞋；但如果送他去學(xué)法律，精通法律的可能性與他會在此行業(yè)中站得住腳的可能性相比，至少為20比5?！?/p>

2.生命風(fēng)險。作為人力資本投資的主體的人是有生命周期,隨著年齡的增長,人力資本的生產(chǎn)效率將會下降，人力資本受益期也將隨之縮短,人力資本投資成本則必須在更短的時期內(nèi)得到補償。因此人力資本投資的風(fēng)險也隨著主體年齡的增長而逐漸加大。極端地說,人力資本投資也會隨著一個人的生命或工作能力的喪失而全部損失掉。

此外，還有人力資本投資成本中個人承擔(dān)的份額、個人已有的人力資本存量、時間的投入（總時間=受教育時間+工作時間+用于消費的時間）、機會成本、經(jīng)驗等。

總之，我們在進(jìn)行個人人力資本投資決策時，需要進(jìn)行是否繼續(xù)進(jìn)行教育投資的決策以及最佳投資的決策，在基本原則的基礎(chǔ)上充分考慮影響人力資本投資收益率的風(fēng)險，能夠幫助投資主體做出更客觀準(zhǔn)確和相關(guān)的決策。文章今后努力的方向是如何進(jìn)一步將風(fēng)險因素量化，從理論上和實證上更加完善個人人力資本投資決策的研究。

參考文獻(xiàn)：

[1]西奧多•W•舒爾茨.論人力資本投資[M].北京經(jīng)濟學(xué)院出版社,1992.