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時(shí)間：2023-11-30 11:11:30
序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是國民經(jīng)濟(jì)的“心臟”，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著至關(guān)重要的作用。隨著金融體制改革的深化和中國開放腳步的加快，中國金融機(jī)構(gòu)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。尤其是1997年亞洲金融危機(jī)過后，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勝劣汰的經(jīng)濟(jì)規(guī)律與部分金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善甚至嚴(yán)重資不抵債的矛盾日益突顯。為了維護(hù)金融穩(wěn)定，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，使這些金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)已成為不可避免的趨勢(shì)。近幾年我國已在立法和實(shí)踐上進(jìn)行了大量的探索和嘗試，但還遠(yuǎn)未形成一套積極高效的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。因此，適應(yīng)我國國情發(fā)展，實(shí)現(xiàn)我國金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的規(guī)范化、制度化和法律化，顯得尤為迫切和重要。
一、市場(chǎng)退出的機(jī)制和原因
所謂市場(chǎng)退出是指金融機(jī)構(gòu)作為法人退出金融業(yè)，不再存續(xù)經(jīng)營(yíng)。其核心是金融機(jī)構(gòu)法人資格的消滅，即該機(jī)構(gòu)的民事權(quán)利能力或行為能力被剝奪或喪失。從退出的原動(dòng)力來看，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出分為主動(dòng)式退出和被動(dòng)式退出兩種形式。主動(dòng)式退出也稱為自愿式退出，其主要特點(diǎn)是“主動(dòng)要求離市”。被動(dòng)式退出也稱為強(qiáng)制性退出，是指由于法定的理由如資不抵債、嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營(yíng)、客戶利益嚴(yán)重受損等，依據(jù)相關(guān)法律或行業(yè)制度，取消其經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的資格，其主要特點(diǎn)為“被迫退市”。
我國金融業(yè)自建立以來，基本是以公有制為主體的壟斷性行業(yè)，政府一直以國家信用為后盾充當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的“護(hù)航者”，因此以往我國金融業(yè)基本上不存在市場(chǎng)退出問題。到20世紀(jì)90年代中期，中國的金融業(yè)進(jìn)入了前所未有的高速發(fā)展時(shí)期。金融機(jī)構(gòu)的種類迅速增加，出現(xiàn)了國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村信用、城市信用、壽險(xiǎn)公司、財(cái)險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司、財(cái)務(wù)公司、投資公司、基金公司和典當(dāng)行等名目繁多的金融市場(chǎng)微觀主體。截至1999年，全國共有金融機(jī)構(gòu)199011個(gè)，其中僅各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)就近4萬多家，全國金融從業(yè)人員也達(dá)到近300萬人。
但是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立，我國金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)體制和經(jīng)營(yíng)方式的缺陷不斷暴露，致使金融風(fēng)險(xiǎn)迅速積累并逐步顯現(xiàn)出來。不良資產(chǎn)比例過高、管理粗放和信息失真等經(jīng)營(yíng)劣化問題紛紛涌出，成為我國金融企業(yè)市場(chǎng)退出問題最主要的金融背景。而中央銀行實(shí)施的傳統(tǒng)救濟(jì)方法，既不符合市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的規(guī)律，也不能從根本上提高我國金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)水平，反而常使中央銀行背負(fù)巨大包袱。資料顯示，僅近幾年中國人民銀行在清理整頓信托投資公司、信用社和農(nóng)村基金會(huì)等工作中就發(fā)放了1400多億元再貸款。
在此背景下，政府放棄了對(duì)金融機(jī)構(gòu)一味予以保護(hù)的政策。以1995年9月中國人民銀行接管中銀信托投資公司為標(biāo)志，解決金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出問題開始成為我國銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)及信托業(yè)等各領(lǐng)域共同關(guān)注的熱點(diǎn)。
二、我國金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的現(xiàn)狀和模式
近幾年來，在我國出現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出方面的典型案例有中銀信托整頓、中農(nóng)信公司關(guān)閉、申銀萬國證券公司合并和光大國際信托公司轉(zhuǎn)讓等。我國在處理金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出問題時(shí)主要采取財(cái)政性措施，具體可歸結(jié)為以下幾種。
1、救濟(jì)型
一般包括再資本化和債股置換兩種。前者即注資，如1998年3月財(cái)政部發(fā)行了2700億特別國債，用于補(bǔ)充國有獨(dú)資商業(yè)銀行資本金。這一次30年期的國債是由這四家商業(yè)銀行購買的，因?yàn)楫?dāng)時(shí)存款準(zhǔn)備金率由13％降到8％，商業(yè)銀行正好用這筆資金購買國債。后者就是債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，如1996年10月中國光大信托投資公司不能支付到期債務(wù)，而其中最大的債權(quán)人是一家國有石油公司和兩家國有商業(yè)銀行。于是中央銀行就決定把這些債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，約50億元人民幣，從而避免了這家信托公司的倒閉。實(shí)際上，光大信托投資公司在后來3年也沒有收益，這種做法使債權(quán)人蒙受了損失。而因?yàn)檫@兩家商業(yè)銀行和石油公司都是中央財(cái)政獨(dú)資的，這一損失也是中央財(cái)政的損失。又如，2003年末財(cái)政部動(dòng)用現(xiàn)存資本核銷中國銀行和建設(shè)銀行的損失類不良資產(chǎn)，繼而又動(dòng)用450億美元外匯和黃金儲(chǔ)備對(duì)中、建兩行進(jìn)行注資等。
2、管理型
重組整頓一直是我國金融機(jī)構(gòu)退出的主要路徑。一般先由監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管危機(jī)金融機(jī)構(gòu)，后通過政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)協(xié)會(huì)協(xié)調(diào)，將危機(jī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行強(qiáng)制性重組改造，全部或部分并入其他機(jī)構(gòu)，而原有機(jī)構(gòu)法人由此退市，表現(xiàn)為業(yè)態(tài)合并、部分業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)換和資產(chǎn)剝離新設(shè)等。始于1998年的信托業(yè)第五次清理整頓到2003年已經(jīng)基本完成，清理整頓前的239家信托投資公司只有60家左右得以保留并重新登記。1999年國家設(shè)立的四家資產(chǎn)管理公司就剝離了國有商業(yè)銀行1萬多億的不良資產(chǎn) 。
3、制裁型
一般包括破產(chǎn)和關(guān)閉（撤銷）。前者指法院強(qiáng)迫被債權(quán)人且不能確保到期清償債務(wù)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。后者指金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)用行政手段宣布對(duì)經(jīng)其批準(zhǔn)設(shè)立的、具有法人資格的、不可救助的、股東無力注資或救助失敗的期貨公司依法采取行政強(qiáng)制措施，終止其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)其債權(quán)債務(wù)進(jìn)行清算，最終消滅其主體資格的行為。在實(shí)踐中，我國往往采取后者。 迄今為止，我國只有1家金融機(jī)構(gòu)真正通過司法程序進(jìn)行了破產(chǎn)，那就是1998年的廣東省國際信托投資公司由廣東省高級(jí)人民法院裁定因資不抵債而實(shí)行破產(chǎn)。此外，我國還沒有一家金融機(jī)構(gòu)是通過依法破產(chǎn)而退出金融市場(chǎng)的。
三、我國金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出存在的問題與不足
1、行政特征明顯
我國在實(shí)踐中對(duì)問題機(jī)構(gòu)的處理過多地依賴于行政手段，這種做法雖然是維護(hù)金融穩(wěn)定的必要手段，但也存在諸多弊端。第一，過多采用非市場(chǎng)化手段承擔(dān)損失，長(zhǎng)期看對(duì)金融業(yè)本身的成長(zhǎng)不利。表面上問題機(jī)構(gòu)被良性機(jī)構(gòu)所整合，但實(shí)際上并沒有真正提升相應(yīng)資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力，反而令保留機(jī)構(gòu)承擔(dān)了巨大的壓力，配置資源仍是計(jì)劃性手段，無法達(dá)到優(yōu)化整合的目的。第二，行政力量的主導(dǎo)特征往往使得金融機(jī)構(gòu)退出的市場(chǎng)行為嬗變?yōu)椤靶姓酝顺觥钡恼袨?，使政府承?dān)了過大的責(zé)任。無論是直接再貸款還是債轉(zhuǎn)股，最終都是中央銀行承擔(dān)了損失，因此依靠政府信用解決債務(wù)問題容易釀成政府的債務(wù)危機(jī)，甚至直接引發(fā)通貨膨脹。第三，政府擔(dān)保顯然不利于形成良性的競(jìng)爭(zhēng)氛圍，更無法防范道德風(fēng)險(xiǎn)。而由于缺乏市場(chǎng)力量的引入和配套，我國金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出成本極高。
2、監(jiān)管預(yù)警吃緊
我國金融監(jiān)管的成本很高，不包括證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)等在內(nèi)，僅中國人民銀行系統(tǒng)就有職工167萬人。隨著監(jiān)管力度的加大，監(jiān)管成本也在加大，但由此取得的社會(huì)凈收益卻不總是遞增的。此外，由于我國尚未建立一套完整高效的預(yù)警體系，往往使用“即時(shí)反應(yīng)”的危機(jī)機(jī)制處理模式，使得監(jiān)管部門背負(fù)沉重的壓力，爾后的清算補(bǔ)償?shù)雀呛馁Y費(fèi)時(shí)。如廣州國投案，從1998年10月起到2001年6月底方告結(jié)束，期間僅清算組聘請(qǐng)的畢馬威、君信、渣打等三家中介機(jī)構(gòu)就派出200人工作了三個(gè)月之久才初步得出清算結(jié)果。如果充分發(fā)揮提前預(yù)警的作用，必將有利于對(duì)癥下藥，從而降低一系列相應(yīng)負(fù)擔(dān)。
3、可操作性不強(qiáng)
近年來，隨著我國的《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》及《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》等法律法規(guī)的實(shí)施和完善，尤其是自2007年6月1日起施行的新修訂的《企業(yè)破產(chǎn)法》，更是從法律上進(jìn)一步明確了金融機(jī)構(gòu)可以破產(chǎn)，有助于我國建立規(guī)范的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制。以《破產(chǎn)法》為例，其規(guī)定國務(wù)院可以制定有關(guān)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以擔(dān)當(dāng)破產(chǎn)申請(qǐng)人，提請(qǐng)法院?jiǎn)?dòng)破產(chǎn)程序。這是我國立法工作的一大進(jìn)步，但針對(duì)具體實(shí)施細(xì)節(jié)仍缺乏全面系統(tǒng)的規(guī)定，如條款所述“經(jīng)營(yíng)管理不善”、“嚴(yán)重危害金融秩序”等，對(duì)于達(dá)到什么程度沒有規(guī)定，所要采取的措施也沒有明確。而且，我國目前金融機(jī)構(gòu)雖然以銀行為主，但證券公司、保險(xiǎn)公司和其他機(jī)構(gòu)畢竟不能與銀行混同。因此，金融業(yè)不同于一般企業(yè)，金融業(yè)內(nèi)各業(yè)態(tài)也不應(yīng)似《破產(chǎn)法》里采用“一體化”對(duì)待的標(biāo)準(zhǔn)，而是應(yīng)當(dāng)在協(xié)調(diào)以上各法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，早日擬定金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出管理辦法及實(shí)施細(xì)則等，由專門機(jī)關(guān)依據(jù)具體標(biāo)準(zhǔn)采取對(duì)應(yīng)的政策和措施，提高市場(chǎng)退出的可操作性。
4、破產(chǎn)保障欠缺
我國的金融機(jī)構(gòu)普遍產(chǎn)權(quán)不清，機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后由誰最終承擔(dān)改革成本、兌付儲(chǔ)蓄存款的資金，一直是困擾我們的問題。目前的基本原則是誰組建、誰管理就由誰負(fù)責(zé)，這種做法可能產(chǎn)生兩個(gè)不良后果。第一，這實(shí)際上是中國人民銀行在向流通中投放基礎(chǔ)貨幣，而此時(shí)流通可能不需要貨幣的增加，如果由此引起通貨膨脹加劇，那么這一救助成本就太大了。第二，地方政府雖然做了還款承諾，但能否兌現(xiàn)可能有兩種結(jié)果，對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)來說，也許還可以還上；但對(duì)于落后地區(qū)的財(cái)政來說，也許根本沒有償還的可能，這容易引起地方政府的道德風(fēng)險(xiǎn)，最終濫用地方政府的擔(dān)保權(quán)。
四、改進(jìn)金融市場(chǎng)退出機(jī)制的對(duì)策和建議
金融穩(wěn)定是金融監(jiān)管的中間目標(biāo)，但不是最終目標(biāo)。從長(zhǎng)期看，金融穩(wěn)定與金融效率是統(tǒng)一的。沒有較高的金融效率就無法保證金融業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定。因此，我們應(yīng)積極創(chuàng)造條件來完善以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度安排。
1、應(yīng)弱化行政干預(yù)，強(qiáng)化市場(chǎng)手段，引導(dǎo)我國金融機(jī)構(gòu)積極開展以購并為主的主動(dòng)性市場(chǎng)退出
在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的制度安排上，把握引入市場(chǎng)手段建立市場(chǎng)激勵(lì)機(jī)制、政府按規(guī)則干預(yù)的原則。具體包括兩方面的制度建設(shè)。
（1）多渠道籌集援助資金。國外在救援有問題金融機(jī)構(gòu)時(shí)，資金來源十分廣泛。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其對(duì)貨幣政策獨(dú)立性的要求也在提高，我國中央銀行采取直接發(fā)放信用貸款救助形式的弊端將會(huì)不斷顯現(xiàn)。因此，要逐漸開辟多樣化的援助資金，包括發(fā)行次級(jí)債券或特別國債籌集資金，由原有股東增資或引入新股東出資，中央銀行采取再貼現(xiàn)、有擔(dān)保的再貸款間接提供救助資金等手段，分擔(dān)損失。
（2）引導(dǎo)我國金融機(jī)構(gòu)積極開展以購并為主的主動(dòng)性市場(chǎng)退出。基于商業(yè)基礎(chǔ)社會(huì)，發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出更加注重以購并為主的主動(dòng)性市場(chǎng)退出，在20世紀(jì) 90年代掀起了一浪高過一浪的購并狂潮，并由此從外部治理和控制權(quán)市場(chǎng)的角度促進(jìn)其內(nèi)部治理水平的提高。當(dāng)然這需要控制權(quán)市場(chǎng)的形成和完備的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)制，我國尚需假以時(shí)日。但眾多“拉郎配”式的行政性重組必然會(huì)造成退出市場(chǎng)的諸多問題，因此我國應(yīng)該放寬持股資格限制，允許實(shí)力民營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股權(quán)多元化。除此之外，從配套政策措施上，可以嘗試推行“招標(biāo)制”的市場(chǎng)化重組模式，由專門機(jī)構(gòu)接管問題機(jī)構(gòu)，在清算及國家適當(dāng)注資后，支持優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)在吸引各方資源的基礎(chǔ)上參與問題機(jī)構(gòu)的兼并重組，從而引導(dǎo)市場(chǎng)資源實(shí)現(xiàn)優(yōu)化整合。
2、從事后的、注重審批和準(zhǔn)入控制的監(jiān)管，轉(zhuǎn)向事前的、以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的、強(qiáng)調(diào)持續(xù)控制的監(jiān)管
傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式在日益多元化的風(fēng)險(xiǎn)面前已經(jīng)顯示出不適應(yīng)性。這主要是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的監(jiān)管強(qiáng)調(diào)實(shí)時(shí)監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)行政審批和直接的資源分配，強(qiáng)調(diào)準(zhǔn)入環(huán)節(jié)的控制。而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管必須有超前性和預(yù)警性，必須以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，要強(qiáng)調(diào)持續(xù)的監(jiān)管，要有針對(duì)性和超前性、準(zhǔn)確全面地掌握金融機(jī)構(gòu)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，建立持續(xù)監(jiān)管的信息條件、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和處置體系等。在具體實(shí)施上，可先從簡(jiǎn)單到復(fù)雜、從局部到全局選擇一系列動(dòng)靜態(tài)指標(biāo)，賦予相應(yīng)權(quán)重，挑選部分試點(diǎn)機(jī)構(gòu)試行，并在試行中改進(jìn)和完善，并最終推廣到整個(gè)金融體系。如圖1所示。
3、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律支持和可操作規(guī)范，使我國金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出依法、有序、規(guī)范進(jìn)行
立法機(jī)關(guān)和金融監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡快制定頒布有關(guān)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的法律法規(guī)以及與之相配套的實(shí)施細(xì)則，如《金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法》、《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法》和《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算管理方法》等等。改變過去個(gè)案式的、缺乏超前性的工作流程與機(jī)制，完善監(jiān)管、懲罰等制度，增加對(duì)金融機(jī)構(gòu)分類基礎(chǔ)上的扶優(yōu)限劣，明確鼓勵(lì)優(yōu)秀公司做大做強(qiáng)的具體方法等。在此過程中，必須在借鑒國外金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的金融現(xiàn)實(shí)，對(duì)適用范圍內(nèi)的市場(chǎng)退出界限與標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)退出的程序與原則等問題予以明確規(guī)定。
4、建立存款保險(xiǎn)和投資者賠償基金制度，保護(hù)小儲(chǔ)戶的利益和維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性
存款保險(xiǎn)不僅僅是一種保護(hù)存款人利益的補(bǔ)救措施，其對(duì)維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定、提高金融市場(chǎng)效率更有著積極的意義。宜參照國外實(shí)踐的成功經(jīng)驗(yàn)，盡快建立起適合我國國情的存款保險(xiǎn)制度，組建全國性股份制保險(xiǎn)公司，強(qiáng)制全部金融機(jī)構(gòu)及財(cái)政等部門參股，融投資、援助、解困、保險(xiǎn)功能于一體，以保護(hù)存款人的利益和銀行資信。
投資者賠償基金可借鑒發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，成立投資者利益賠償基金組織，以公司化形式進(jìn)行組織運(yùn)作。初始資本可由國家財(cái)政撥付，但其成立后國家不再撥付資金，而是由包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的會(huì)員公司按照其總資產(chǎn)的一定比例繳納投資者利益保護(hù)基金。該保護(hù)基金必須逐年實(shí)際繳納，這主要是適用于被吊銷金融經(jīng)營(yíng)資格或進(jìn)入強(qiáng)制性清算程序的金融機(jī)構(gòu)的客戶的債權(quán)賠償?shù)?。流程圖如圖2所示。
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一、存款保險(xiǎn)制度建立后的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制存在的問題
在我國經(jīng)濟(jì)體制處在轉(zhuǎn)軌的大環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制通過相關(guān)的個(gè)案實(shí)踐在研究和探索中建立起最初的基本框架。但是在金融運(yùn)行的過程中仍然存在各種非市場(chǎng)性因素會(huì)影響其正常的運(yùn)行和發(fā)展，除此之外，相關(guān)部門對(duì)時(shí)展中針對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制提出的新要求并沒有清晰、深刻地認(rèn)識(shí)和掌握，也就是說我國在對(duì)待金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的問題上有許多的問題需要注意。
（一）金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的退出對(duì)存款缺少相應(yīng)的保障。在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生危機(jī)尤其當(dāng)市場(chǎng)退出時(shí)，需要我們認(rèn)真去看待的問題就是如何保障存款人的存款。存款保險(xiǎn)制度的建立無論是對(duì)存款人還是對(duì)公眾的信心都有重要的意義。我國在存款保險(xiǎn)制度方面存在不足，不能夠很好地保護(hù)存款人的利益，金融機(jī)構(gòu)退出也沒有任何相關(guān)的保護(hù)措施，如果發(fā)生金融恐慌，存款人難免會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生疑慮，這樣會(huì)影響金融秩序以及社會(huì)秩序的穩(wěn)定和發(fā)展。
（二）沒有健全的處理金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的機(jī)制。相關(guān)的配套機(jī)制主要包括幾個(gè)方面，即危機(jī)機(jī)構(gòu)的判斷標(biāo)準(zhǔn)、對(duì)危機(jī)機(jī)構(gòu)的處理方式以及對(duì)有問題機(jī)構(gòu)等。金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制中十分重要的一點(diǎn)就是金融機(jī)構(gòu)危機(jī)處理。因?yàn)槿绻獙⑽C(jī)機(jī)構(gòu)關(guān)閉除了需要相當(dāng)大的資金成本以外，還會(huì)影響人們對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信心的同時(shí)社會(huì)也需要承擔(dān)相當(dāng)大的成本和責(zé)任。也正是因?yàn)檫@樣，各個(gè)國家的監(jiān)管局都比較不贊成用這一方式解決問題。其中，面對(duì)金融機(jī)構(gòu)危機(jī)時(shí)，美國選擇的處理做法是值得我們學(xué)習(xí)和借鑒的。
（三）沒有建立健全相關(guān)的法律法規(guī)體系的同時(shí)操作也并不規(guī)范。就當(dāng)前的法律來說，雖然已經(jīng)制定了一定的相關(guān)的法律法規(guī)，但針對(duì)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的問題其法律規(guī)范依然并不全面。
（四）缺少懂得如何運(yùn)作金融機(jī)構(gòu)夠市場(chǎng)退出問題的人才。在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的過程中，往往會(huì)有許多的問題需要注意和解決，例如清理賬務(wù)、法律事務(wù)，所以在一定程度上十分需要懂得這方面問題的相關(guān)人才。就我國而言，在金融監(jiān)管當(dāng)局內(nèi)部以及社會(huì)中介機(jī)構(gòu)中對(duì)其專業(yè)人才的需求都是十分大的。
二、存款保險(xiǎn)制度建立后的金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的基本原則
金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的退出是在具有較強(qiáng)的法律性的政策下實(shí)施的，一方面是為了使金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的更快速，使其對(duì)經(jīng)濟(jì)和金融制度所做的貢獻(xiàn)提到一個(gè)更高的層面上；另一方面是為了避免一些金融機(jī)構(gòu)因?yàn)槌霈F(xiàn)不和諧的問題而影響到金融體系的穩(wěn)定，從而導(dǎo)致信用、經(jīng)濟(jì)甚至是社會(huì)危機(jī)，確保金融秩序的穩(wěn)定、金融以及經(jīng)濟(jì)的安全?？傊?，為了能夠使金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的順利，最基本的原則是一定要遵守的。
（一）“適度”原則。一方面，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的退出可以提高金融制度所做出的貢獻(xiàn)。但另一方面，它本身有著較大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)成本?？偟膩砜矗托枰^續(xù)堅(jiān)持并加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)管，而對(duì)于市場(chǎng)的退出，我們應(yīng)該主張“盡量少破產(chǎn)”的原則，并且不到萬不得已不要采取破產(chǎn)清算的方式。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的退出，應(yīng)該盡可能地減少對(duì)社會(huì)產(chǎn)生的不良影響，這樣一來我們可以按照銀行所屬的性質(zhì)采取相應(yīng)的方式使其退出。
（二）“適時(shí)”原則。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)中存在的問題要進(jìn)行及時(shí)、恰當(dāng)?shù)奶幚?，這樣做可以盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)的成本降低。已經(jīng)看到了金融機(jī)構(gòu)中存在的問題卻并沒有及時(shí)地進(jìn)行解決，這樣難免會(huì)造成不必要的損失甚至是更大的、意想不到的結(jié)果。對(duì)于一些不穩(wěn)定的金融機(jī)構(gòu)，如果堅(jiān)持經(jīng)營(yíng)就需要采取風(fēng)險(xiǎn)更大一點(diǎn)的做法，這樣在一定程度上可能會(huì)削弱原來比較穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)者的競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)可能會(huì)引發(fā)全系統(tǒng)的危機(jī)，在金融機(jī)構(gòu)中存在的明顯的問題完全顯現(xiàn)出來時(shí)才采取相應(yīng)的對(duì)策，這對(duì)想要保護(hù)相關(guān)人的利益來說已經(jīng)不太可能。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，一定要及時(shí)、果斷地進(jìn)行處理和解決的同時(shí)也要時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)發(fā)展的動(dòng)態(tài)，選擇正確的時(shí)機(jī)退出市場(chǎng)。
（三）自愿性原則。當(dāng)遇到退出時(shí)，市場(chǎng)是為了進(jìn)一步把已顯現(xiàn)的或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行某種程度的化解，并不是把風(fēng)險(xiǎn)留下或轉(zhuǎn)嫁給留在市場(chǎng)中的參與者。當(dāng)然，一旦出現(xiàn)發(fā)生退出時(shí)，那么就不可避免的會(huì)出現(xiàn)兼并或重組的事情，所以一定要遵循自愿性的原則，防止人為的對(duì)這些行為進(jìn)行撮合或給予幫助，而當(dāng)一定要進(jìn)行相應(yīng)的破產(chǎn)清算時(shí)，不要猶豫姑息，應(yīng)該堅(jiān)決實(shí)施。只有這樣才能不斷地鞏固和完善金融組織體系，提高對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，讓其能夠平穩(wěn)地發(fā)展，從而在根本上化解風(fēng)險(xiǎn)。
（四）審慎性原則。對(duì)于不可避免的情況發(fā)生時(shí)，管理機(jī)構(gòu)要制定合理的退出機(jī)制，設(shè)定好滿足退出要求的標(biāo)準(zhǔn)，滿足條件的一定要給予退出，能盡力挽救的要確保得到改善，謹(jǐn)慎處理好每一個(gè)退出案例，堅(jiān)持公平效率和符合法律法規(guī)。如果金融業(yè)要退出市場(chǎng)，就一定要向上級(jí)監(jiān)管部門進(jìn)行申請(qǐng)并在得到確切的回復(fù)之后進(jìn)行有序退出，在退出的過程中要有金融監(jiān)管部門的監(jiān)督，而且它是和一般企業(yè)可以自行申請(qǐng)破產(chǎn)的相關(guān)行為及其規(guī)定有所不同。這樣做在一定程度上可以防止由于惡意破產(chǎn)申請(qǐng)等行為而使銀行的信譽(yù)受到負(fù)面的影響。
（五）風(fēng)險(xiǎn)最小化原則。金融機(jī)構(gòu)的特殊性使其在市場(chǎng)退出時(shí)在選擇上是比較困難的。金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的關(guān)鍵所在就是將其面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行化解，但是就其本身來說難免會(huì)影響一定范圍或區(qū)域內(nèi)的金融的發(fā)展。因此，在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出時(shí)，一定要遵循風(fēng)險(xiǎn)最小化原則，也就是說要將金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出而帶來的相關(guān)的影響盡可能地控制在極小的范圍內(nèi)。
三、與金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制相關(guān)的對(duì)策
在建立存款保險(xiǎn)制度以后，我國的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制得到了一些健全和完善，但是還是存在一些沒有解決的問題，至少與當(dāng)前不完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施、中介機(jī)構(gòu)等都有著一定的關(guān)系，那么要想確保金融更好更快地發(fā)展，一定要采取一定的對(duì)策：
（一）建立健全公共金融基礎(chǔ)設(shè)施。一方面，要建立完善相關(guān)的金融監(jiān)督信息傳遞體系，能夠確保及時(shí)準(zhǔn)確地了解掌握與金融相關(guān)的信息；另一方面，要不斷地加強(qiáng)和完善相關(guān)的法律法規(guī)，對(duì)每一步都盡可能地做出明確的規(guī)定。
（二）建立存款保險(xiǎn)制度。在建立存款保險(xiǎn)制度之前，可以對(duì)國外的一些現(xiàn)行的存款保險(xiǎn)制度中汲取經(jīng)驗(yàn)，然后在此基礎(chǔ)上建立健全我國的存款保險(xiǎn)制度，從而使其存款人的存款得到保障。
（三）健全社會(huì)保障制度。對(duì)于無從安排的人員可以把他們安排到再就業(yè)的工程體系當(dāng)中去，為了維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定，盡可能地幫助金融業(yè)下崗員工尋找在就業(yè)的機(jī)會(huì)，與此同時(shí)，還可以針對(duì)不同的情況建立相應(yīng)的培訓(xùn)制度，以此來進(jìn)一步促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，滿足再就業(yè)提出的需求。
（四）完善市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)。為了盡可能地避免金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中出現(xiàn)太多的問題，可以進(jìn)一步地完善市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)，從而為金融機(jī)構(gòu)提供更好的服務(wù)，以此來提高金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出時(shí)的工作效率。（作者單位：中國人民銀行太原中心支行）
參考文獻(xiàn)：
FDI作為國際技術(shù)擴(kuò)散的重要渠道，一方面可以通過資本積累效應(yīng)彌補(bǔ)東道國的資金不足，另一方面可以通過技術(shù)溢出效應(yīng)吸收、模仿和學(xué)習(xí)外國先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)東道國經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。隨著發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和對(duì)外開放程度的加深，國內(nèi)資本的逐漸充裕，各國吸引FDI的目的已從彌補(bǔ)國內(nèi)資金不足為主，轉(zhuǎn)向逐漸重視FDI技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。而FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的發(fā)揮并不必然會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還受到一系列因素的影響，其中金融發(fā)展因素在其中起著重要作用。目前國內(nèi)外關(guān)于金融發(fā)展、FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)研究都集中在實(shí)證研究方面，理論研究相對(duì)不足，尤其是金融發(fā)展影響FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制的研究尚未形成一致的結(jié)論。基于此，本文從人力資本效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)和技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)三個(gè)方面對(duì)金融發(fā)展影響FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)行研究。
一、人力資本效應(yīng)
人力資本作為先進(jìn)技術(shù)的載體，直接決定著FDI的技術(shù)溢出效果?？鐕庸具M(jìn)入東道國后一般實(shí)行本土化戰(zhàn)略，雇傭當(dāng)?shù)貑T工，對(duì)當(dāng)?shù)貑T工進(jìn)行培訓(xùn)，當(dāng)?shù)毓蛦T積累了一定的知識(shí)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)后，通過流動(dòng)到本土企業(yè)和建立新的企業(yè)兩種方式實(shí)現(xiàn)外來技術(shù)的轉(zhuǎn)移。
一般來說，掌握外來先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的當(dāng)?shù)毓蛦T流動(dòng)到本土企業(yè)的雇傭成本較高，本土企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)技術(shù)的進(jìn)步，需要支付較高的薪酬工資以吸納高級(jí)技術(shù)和管理人才。另一方面本土企業(yè)需要改變?cè)械慕?jīng)營(yíng)方式、結(jié)構(gòu)重組、購置新設(shè)備等為技術(shù)創(chuàng)新提供條件。這一系列行為的實(shí)現(xiàn)都要金融市場(chǎng)的資金支持。本土企業(yè)可以通過內(nèi)部融資實(shí)現(xiàn)資金的供給，但如若本土企業(yè)與外來技術(shù)差距過大，內(nèi)部融資不能滿足資金需求時(shí)，則需要進(jìn)行外部融資。技術(shù)差距越大，需要的外部融資越多。國內(nèi)金融市場(chǎng)的公司股票、債券、長(zhǎng)短期銀行借款等外部融資工具為本土企業(yè)大量的外部資金需求提供了便利。國內(nèi)金融市場(chǎng)越發(fā)達(dá)、融資效率越高，外部融資越容易，企業(yè)對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)移的吸收就越快；反之，不發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)會(huì)阻礙FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收。
當(dāng)?shù)毓蛦T還可以在本地建立新的企業(yè)，促進(jìn)技術(shù)向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化。絕大多數(shù)富有創(chuàng)新潛能的企業(yè)家在一開始并不具備足夠的經(jīng)濟(jì)實(shí)力自主創(chuàng)業(yè)。Alfaro等人（2004）認(rèn)為，金融市場(chǎng)會(huì)通過影響潛在企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)行為而影響對(duì)FDI溢出的吸收，F(xiàn)DI全新技術(shù)的引入不僅會(huì)拓寬東道國國內(nèi)市場(chǎng)，而且也會(huì)促進(jìn)出口市場(chǎng)的發(fā)展，這種結(jié)果的出現(xiàn)需要東道國國內(nèi)市場(chǎng)對(duì)企業(yè)家創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的支持。因此，東道國的金融發(fā)展水平是FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的一個(gè)決定性的因素，發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)通過降低融資成本，促使更多的新企業(yè)創(chuàng)立。
二、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)
Javorcik（2004）認(rèn)為外資企業(yè)不太可能將自己的先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移給同為競(jìng)爭(zhēng)者的本地企業(yè)，但是外資企業(yè)有可能將技術(shù)轉(zhuǎn)移給他們?cè)诒镜氐闹虚g產(chǎn)品供應(yīng)商，這是因?yàn)樾袠I(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)加劇可能會(huì)使FDI通過與另一個(gè)行業(yè)中的本地企業(yè)建立聯(lián)系，如FDI通過前向聯(lián)系讓本地企業(yè)銷售其產(chǎn)品或通過后向聯(lián)系采用本地企業(yè)的產(chǎn)品來降低成本。因此，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)可以通過跨國子公司與本土企業(yè)的前向和后向聯(lián)系實(shí)現(xiàn)。
后向聯(lián)系中，跨國子公司為了降低成本、利用本土化優(yōu)勢(shì)、獲得期望的產(chǎn)品和實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)，與當(dāng)?shù)氐墓?yīng)商合作，并為上游廠商提供各種技術(shù)援助、管理咨詢服務(wù)及人員培訓(xùn)等，實(shí)現(xiàn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的轉(zhuǎn)移，使本土企業(yè)受益。前向聯(lián)系中，跨國子公司通過向下游東道國廠商提供高質(zhì)量的中間品以及專業(yè)化服務(wù)，刺激了東道國企業(yè)的生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量的提升，進(jìn)而使FDI溢出效應(yīng)成為可能。但在此過程中，本土企業(yè)需承擔(dān)一定的成本，如雇傭外來專家費(fèi)用、人員培訓(xùn)費(fèi)用、技術(shù)研發(fā)費(fèi)用等，需要從金融市場(chǎng)上進(jìn)行融資。
三、技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)
Hermes&Lensink（2003）認(rèn)為，F(xiàn)DI通過競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)、示范效應(yīng)等促使國內(nèi)企業(yè)更新已有技術(shù)或接受新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)外溢。FDI通過非自愿的方式進(jìn)行技術(shù)擴(kuò)散，實(shí)現(xiàn)形式有兩種：競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)和示范模仿效應(yīng)。
一方面，跨國公司子公司與本土企業(yè)存在技術(shù)差距，子公司憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，獲取高額壟斷利潤(rùn)，與本土企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，迫使本土企業(yè)進(jìn)行技術(shù)革新。另一方面，跨國子公司采用的現(xiàn)代商業(yè)模式和先進(jìn)的生產(chǎn)和管理技術(shù)又為本土企業(yè)提供了學(xué)習(xí)和模仿的對(duì)象，降低了學(xué)習(xí)模仿成本，有利于示范效應(yīng)的發(fā)生。但本土企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)的自我研發(fā)創(chuàng)新和技術(shù)的學(xué)習(xí)模仿有一定的成本，需要籌集資金購買新設(shè)備、培訓(xùn)員工、提供高薪吸引高級(jí)技術(shù)和管理人才等，而金融市場(chǎng)作為資金籌措的場(chǎng)所，可以為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步提供融資支持。完善的金融市場(chǎng)可以通過前后向關(guān)聯(lián)促進(jìn)FDI對(duì)東道國經(jīng)濟(jì)的正向溢出。
參考文獻(xiàn)
[1] 江春，龔立彩.金融市場(chǎng)FDI技術(shù)溢出與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[J].金融發(fā)展研究，2009，1：29.
摘 要：財(cái)經(jīng)院校管理類專業(yè)基礎(chǔ)課由于是不同教學(xué)單位開設(shè)的，容易產(chǎn)生授課內(nèi)容重復(fù)的問題.本文以《金融學(xué)》和《財(cái)務(wù)管理》課程為例，在闡述兩門課程整合的必要性的基礎(chǔ)上，分析整合方案應(yīng)考慮的因素，并根據(jù)專業(yè)基礎(chǔ)課設(shè)置原則，給出了三個(gè)解決方案，并基于知識(shí)完整性，針對(duì)每一種方案給出了具體的應(yīng)對(duì)措施.
關(guān)鍵詞 ：專業(yè)基礎(chǔ)課；金融學(xué)；財(cái)務(wù)管理；整合
中圖分類號(hào)：G642文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1673-260X（2015）04-0254-03
基金項(xiàng)目：本項(xiàng)目為東北財(cái)經(jīng)大學(xué)校級(jí)教改課題《管理類專業(yè)基礎(chǔ)課授課內(nèi)容重復(fù)的整合研究》的研究成果
近幾年，教育部不斷地對(duì)高等學(xué)校教學(xué)計(jì)劃改革提出政策性規(guī)定，比如，學(xué)分不斷降低，這樣的改革對(duì)于學(xué)生來說有利有弊，好處是學(xué)生可以有更多的時(shí)間和精力去拓展授課以外的能力和素質(zhì)的提升，有利于培養(yǎng)綜合性人才；弊端是對(duì)于沒有學(xué)習(xí)規(guī)劃的學(xué)生來說可能造成知識(shí)攝取不足，限制了知識(shí)面的擴(kuò)展.為了彌補(bǔ)這樣的弊端，高等院校應(yīng)該合理設(shè)計(jì)專業(yè)基礎(chǔ)課，盡量在有限學(xué)分的前提下，給學(xué)生充分補(bǔ)給基礎(chǔ)知識(shí)，為其專業(yè)課學(xué)習(xí)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ).然而，很多財(cái)經(jīng)院校設(shè)置專業(yè)基礎(chǔ)課時(shí)常常會(huì)有授課內(nèi)容重復(fù)的現(xiàn)象，如果重復(fù)的課程不是來源于同一個(gè)教學(xué)單位，那么授課老師之間就可能缺乏對(duì)于授課內(nèi)容的溝通，可能會(huì)導(dǎo)致重復(fù)或銜接問題.本文以財(cái)經(jīng)院校管理類專業(yè)專業(yè)基礎(chǔ)課《金融學(xué)》和《財(cái)務(wù)管理》課程為例，分析兩門課程授課內(nèi)容重復(fù)的整合問題.
1 《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》兩門課程整合的必要性
《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》是分別隸屬于管理類和經(jīng)濟(jì)類的兩門課程，但其授課內(nèi)容卻有很大的重復(fù)性，以我校會(huì)計(jì)學(xué)系列教材《財(cái)務(wù)管理》（劉淑蓮主編）和金融學(xué)系列教材《金融學(xué)教程》（蘇平貴主編）為例，《財(cái)務(wù)管理》教材共14章，《金融學(xué)教程》教材也共14章，從其目錄標(biāo)題看，共有9章是完全重復(fù)，其余的章節(jié)有部分重復(fù)，也就是說，兩門課程至少有70%以上的內(nèi)容是重復(fù)的.目前，我校管理類專業(yè)同時(shí)開設(shè)了這兩門專業(yè)基礎(chǔ)課，根據(jù)2010級(jí)的教學(xué)計(jì)劃，我校共有17個(gè)管理類專業(yè)同時(shí)在大學(xué)二年級(jí)開設(shè)了財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)課程，其中，勞動(dòng)保障、行政管理、公共事業(yè)管理專業(yè)的財(cái)務(wù)管理是方案內(nèi)學(xué)科基礎(chǔ)選修課，金融學(xué)是學(xué)科基礎(chǔ)必修課；管理科學(xué)和工程管理專業(yè)的金融學(xué)是選修課，財(cái)務(wù)管理是學(xué)科基礎(chǔ)必修課；其余的12個(gè)專業(yè)（電子商務(wù)、旅游、資產(chǎn)評(píng)估、日會(huì)、注會(huì)、會(huì)計(jì)學(xué)、加會(huì)、財(cái)務(wù)管理、物流管理、人力資源、市場(chǎng)營(yíng)銷、工商管理）的財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)都是學(xué)科基礎(chǔ)必修課.這意味著我校有12個(gè)管理類專業(yè)的學(xué)生因?yàn)榻虒W(xué)計(jì)劃安排而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)的重復(fù)學(xué)習(xí).只有5個(gè)專業(yè)的學(xué)生可以通過選課來避免財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)的重復(fù)學(xué)習(xí)，然而這些學(xué)生極有可能因?yàn)椴涣私庹n程的內(nèi)容而同時(shí)對(duì)兩門課進(jìn)行了選修.由此可見，我校目前管理類專業(yè)同時(shí)開設(shè)財(cái)務(wù)管理和金融學(xué)勢(shì)必造成授課內(nèi)容重復(fù)，浪費(fèi)了教學(xué)資源，同時(shí)也降低學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性，影響教學(xué)質(zhì)量.
管理類專業(yè)同時(shí)開設(shè)《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程造成重復(fù)授課不光是我校的問題，外校同樣存在這樣的情況.以山西財(cái)經(jīng)大學(xué)為例，工商管理專業(yè)、物流管理專業(yè)、市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)、管理科學(xué)專業(yè)、工程管理專業(yè)、項(xiàng)目管理專業(yè)等管理類專業(yè)都同時(shí)開設(shè)了《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程.
管理類專業(yè)學(xué)生開設(shè)《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程的目的是為了讓學(xué)生掌握一定的理財(cái)知識(shí)和了解金融市場(chǎng)環(huán)境知識(shí)，以培養(yǎng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)型社會(huì)需求的管理類人才.《財(cái)務(wù)管理》以講授公司理財(cái)知識(shí)為主，簡(jiǎn)單介紹了金融市場(chǎng)環(huán)境知識(shí).《金融學(xué)》對(duì)金融市場(chǎng)環(huán)境做了比較詳細(xì)的介紹，同時(shí)也大量介紹了理財(cái)知識(shí).這就使得兩門課程產(chǎn)生了大量的授課內(nèi)容重復(fù).根據(jù)學(xué)分制的教學(xué)制度，在總學(xué)分一定的情況下，如何取舍這兩門課程，或者如何很好地整合這兩門課程，思考這兩個(gè)問題，有利于重新修訂或調(diào)整管理類專業(yè)學(xué)生的教學(xué)計(jì)劃，提高教學(xué)質(zhì)量，優(yōu)化教學(xué)資源配置.
2 設(shè)計(jì)管理類專業(yè)《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程整合方案應(yīng)考慮的因素
2.1 體現(xiàn)課程基礎(chǔ)性的特征
專業(yè)基礎(chǔ)課是為學(xué)生學(xué)習(xí)專業(yè)課奠定必要基礎(chǔ)的課程，是學(xué)生掌握專業(yè)知識(shí)技能必修的重要課程.不同的專業(yè)有各自的一門或多門專業(yè)基礎(chǔ)課，同一門課程也可能成為多門專業(yè)課的專業(yè)基礎(chǔ)課.作為財(cái)經(jīng)院校的管理類專業(yè)學(xué)生，了解理財(cái)知識(shí)和金融市場(chǎng)的知識(shí)是很有必要的，因?yàn)樗泄芾砘顒?dòng)都是為了提高價(jià)值，而在現(xiàn)今的商品經(jīng)濟(jì)社會(huì)里，金融市場(chǎng)是與個(gè)人生活和企業(yè)經(jīng)營(yíng)不可脫離的平臺(tái).但管理類專業(yè)的學(xué)生將來的主要就業(yè)崗位又不專門是公司財(cái)務(wù)和股票投資，因此，對(duì)于管理類專業(yè)的學(xué)生開設(shè)的專業(yè)基礎(chǔ)課應(yīng)該包含理財(cái)和金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí).
2.2 擴(kuò)展知識(shí)面
比較寬厚的專業(yè)基礎(chǔ)，有利于學(xué)生的專業(yè)學(xué)習(xí)和畢業(yè)后適應(yīng)社會(huì)發(fā)展與科學(xué)技術(shù)發(fā)展的需要.專業(yè)基礎(chǔ)課的設(shè)置除了要突出財(cái)經(jīng)院校的特征之外，還要能夠擴(kuò)展學(xué)生的知識(shí)面.除了介紹理財(cái)知識(shí)和金融市場(chǎng)的基礎(chǔ)知識(shí)外，還可以介紹一些與企業(yè)經(jīng)營(yíng)和個(gè)人生活息息相關(guān)的財(cái)經(jīng)類知識(shí)，比如貨幣的供需與定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等基礎(chǔ)知識(shí)，以擴(kuò)展學(xué)生的知識(shí)面，提高學(xué)生的綜合素質(zhì).
2.3 教學(xué)資源分配
學(xué)校在設(shè)置課程時(shí)往往會(huì)考慮到教學(xué)資源分配問題，這不僅關(guān)系到教師資源的合理分配，也關(guān)系到學(xué)生知識(shí)體系的完整性問題.《財(cái)務(wù)管理》通常是財(cái)務(wù)系（或者會(huì)計(jì)系）開設(shè)的課程，《金融學(xué)》是金融系開設(shè)的課程，在設(shè)計(jì)管理類專業(yè)開設(shè)的《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程整合方案時(shí)，要注意這樣的問題：如果保留《財(cái)務(wù)管理》，金融系需要開設(shè)什么樣的課程能夠給學(xué)生介紹金融方面的知識(shí)；如果保留《金融學(xué)》，財(cái)務(wù)系需要開設(shè)什么樣的課程能夠給學(xué)生介紹財(cái)務(wù)方面的知識(shí)；如果這兩門課程都刪除，那么哪門課程能夠補(bǔ)充理財(cái)和金融市場(chǎng)知識(shí)，這個(gè)教學(xué)任務(wù)應(yīng)該由哪個(gè)系來承擔(dān).
3 管理類專業(yè)《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》課程整合的方案設(shè)計(jì)
針對(duì)上述問題，財(cái)經(jīng)類院校管理類專業(yè)本科教育的專業(yè)基礎(chǔ)課應(yīng)該凸顯財(cái)經(jīng)特征，因此，關(guān)于《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》兩門課程的設(shè)置有三種可能：一是保留《財(cái)務(wù)管理》課程，舍掉《金融學(xué)》；二是保留《金融學(xué)》，舍掉《財(cái)務(wù)管理》；三是同時(shí)保留《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》，并協(xié)調(diào)兩門課程的授課內(nèi)容，凸顯兩門課程各自的特點(diǎn).
3.1 保留《財(cái)務(wù)管理》，舍掉《金融學(xué)》
表1列示了中國校友會(huì)網(wǎng)最新編制完成的《2014中國大學(xué)評(píng)價(jià)研究報(bào)告》中除東北財(cái)經(jīng)大學(xué)外，排名前5名財(cái)經(jīng)類院校的管理類專業(yè)基礎(chǔ)課的設(shè)置情況，由于各個(gè)學(xué)校教學(xué)計(jì)劃設(shè)計(jì)不同，所以有的學(xué)校也叫“學(xué)科公共課”.從表1可以看出，基于財(cái)經(jīng)類院校的特點(diǎn)，各財(cái)經(jīng)類院校管理類專業(yè)的課程設(shè)置中都有“財(cái)務(wù)管理”課程，主要是因?yàn)楣芾眍悓I(yè)的學(xué)生主要是學(xué)習(xí)企業(yè)中某一方面的管理技能，而財(cái)務(wù)管理是企業(yè)基于價(jià)值管理中不可缺少的重要管理內(nèi)容之一，因此，為了擴(kuò)展學(xué)生的知識(shí)面，《財(cái)務(wù)管理》課程成了各財(cái)經(jīng)院校管理類專業(yè)必開的課程.
如果保留《財(cái)務(wù)管理》課程，基于知識(shí)完整性，替代《金融學(xué)》可以開設(shè)的金融類課程應(yīng)具備以下特點(diǎn)：（1）詳細(xì)介紹金融市場(chǎng)和金融工具類型；（2）介紹金融市場(chǎng)參與要素；（3）介紹金融市場(chǎng)工具的流通和定價(jià)機(jī)制.基于上述考慮，可以選擇的課程有：貨幣銀行學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)等.
3.2 保留《金融學(xué)》，舍棄《財(cái)務(wù)管理》
如保留《金融學(xué)》課程，基于知識(shí)的完整性，替代《財(cái)務(wù)管理》可以開設(shè)的包含理財(cái)知識(shí)的財(cái)務(wù)類課程很難在同一門課程中找到，往往會(huì)在《管理會(huì)計(jì)》和《財(cái)務(wù)分析》中涉及到部分理財(cái)知識(shí)，由于學(xué)分的限制和基礎(chǔ)性要求，這兩門課都是專業(yè)必修課，不適合作為專業(yè)基礎(chǔ)課開設(shè).那么替代《財(cái)務(wù)管理》的課程就需要在別的教學(xué)單位尋找，比如：投資學(xué)等.
3.3 同時(shí)保留《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》并予以協(xié)調(diào)
如果同時(shí)保留《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》這兩門課程，就需要將教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行整合，教師需要對(duì)教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行協(xié)調(diào)，避免出現(xiàn)重復(fù)的授課內(nèi)容.本文認(rèn)為，基于專業(yè)基礎(chǔ)課54學(xué)分的要求，《財(cái)務(wù)管理》和《金融學(xué)》的教學(xué)大綱至少要包括表2的內(nèi)容.基于兩門課程內(nèi)容的整合，需要針對(duì)管理類專業(yè)編寫配套教材，這樣才能夠避免教學(xué)資源的浪費(fèi).
4 結(jié)束語
財(cái)經(jīng)院校的管理類專業(yè)的學(xué)生在學(xué)習(xí)專業(yè)必修課之前，需要充分了解理財(cái)和金融市場(chǎng)知識(shí)，這些知識(shí)應(yīng)該在專業(yè)基礎(chǔ)課中進(jìn)行設(shè)置.目前，管理類專業(yè)主要是設(shè)置《財(cái)務(wù)管理》講授理財(cái)知識(shí)，設(shè)置《金融學(xué)》講授金融市場(chǎng)知識(shí)，但由于這兩門課分別開設(shè)在財(cái)務(wù)系和金融系，授課教師在授課時(shí)存在授課內(nèi)容溝通障礙，導(dǎo)致這兩門課的授課內(nèi)容存在很大重復(fù)性，為了解決這個(gè)問題，本文根據(jù)專業(yè)基礎(chǔ)課設(shè)置原則，給出了三個(gè)解決方案：保留《財(cái)務(wù)管理》，舍去《金融學(xué)》；保留《金融學(xué)》，舍去《財(cái)務(wù)管理》；同時(shí)保留這兩門課程.并基于知識(shí)完整性，針對(duì)每一種方案給出了具體的應(yīng)對(duì)措施.
參考文獻(xiàn)：
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中圖分類號(hào)：G642.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673—291X（2012）28—0302—02
一、研究性教學(xué)視角下金融學(xué)市場(chǎng)學(xué)教學(xué)方法的改革
在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，隨著金融創(chuàng)新的不斷深化，金融工具呈現(xiàn)出越來越多元化的發(fā)展趨勢(shì)，金融市場(chǎng)的復(fù)雜程度也與日俱增。金融市場(chǎng)學(xué)是經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)必修的一門專業(yè)基礎(chǔ)理論課，具有概念原理多、內(nèi)容龐雜、覆蓋面廣的特點(diǎn)。隨著外部環(huán)境的變化，金融市場(chǎng)學(xué)所包含的理論和知識(shí)都在不斷更新，在這樣的發(fā)展背景下，以往傳統(tǒng)的、單一的傳授理論知識(shí)的教學(xué)方法難以適應(yīng)當(dāng)今金融世界的這一變化節(jié)奏。為提高教學(xué)質(zhì)量，培養(yǎng)學(xué)生的分析決策能力，筆者認(rèn)為在金融市場(chǎng)學(xué)的課程教學(xué)中應(yīng)引入研究性教學(xué)法。
研究性教學(xué)是在綜合美國心理學(xué)者布魯納的“發(fā)現(xiàn)學(xué)習(xí)模式”和瑞士心理學(xué)者皮亞杰的“認(rèn)知發(fā)展學(xué)說”基礎(chǔ)上構(gòu)建的教學(xué)模式，是一種培養(yǎng)創(chuàng)造性人才的新途徑。與傳統(tǒng)的識(shí)記性教學(xué)模式不同，研究性教學(xué)要求在學(xué)生掌握一定學(xué)科基礎(chǔ)知識(shí)和分析方法的基礎(chǔ)上，教師運(yùn)用多種創(chuàng)新性教學(xué)方法，鼓勵(lì)學(xué)生主動(dòng)去發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、解決問題，并在探究過程中能動(dòng)地獲取知識(shí)、發(fā)展技能、培養(yǎng)能力，特別是培養(yǎng)研究創(chuàng)新能力。研究性教學(xué)將科學(xué)研究的思想融入課堂教學(xué)中，鼓勵(lì)和帶領(lǐng)學(xué)生從課本固有知識(shí)框架中走出來，勇敢且智慧地去發(fā)現(xiàn)未知，幫助學(xué)生形成自己對(duì)某一事物的分析路徑和獨(dú)特觀點(diǎn)。研究性教學(xué)理念在國內(nèi)教育界并不陌生，國內(nèi)高校實(shí)施已久的學(xué)習(xí)與科技興趣小組活動(dòng)，以及啟發(fā)式、討論式、發(fā)現(xiàn)法教學(xué)方式，可看作是研究性教學(xué)理念的擴(kuò)展和具體體現(xiàn)。研究型教學(xué)模式的組織形式可以借鑒哈佛大學(xué)的案例教學(xué)和德國的習(xí)明納教學(xué)模式。通過在金融市場(chǎng)學(xué)中引入研究性教學(xué)，可以更加有效的培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考，自主學(xué)習(xí)的能力，發(fā)展學(xué)生研究性思維和創(chuàng)新能力，提高其解決實(shí)際問題的能力的研究性學(xué)習(xí)，實(shí)現(xiàn)人才培養(yǎng)由繼承型向創(chuàng)新型的根本轉(zhuǎn)變。
1.啟發(fā)式教學(xué)。即在授課過程中注重從經(jīng)濟(jì)金融生活中的實(shí)際問題入手，吸引學(xué)生的注意力，通過問題引導(dǎo)學(xué)生對(duì)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行思考并積極發(fā)言，之后對(duì)學(xué)生的回答及提問進(jìn)行總結(jié)，再詳細(xì)介紹課堂教學(xué)內(nèi)容。例如在講前言中的什么是金融的問題時(shí)候，我們首先，從金融的英文finance入手，引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行思考。發(fā)現(xiàn)在英文中finance既可以指金融，也可以指財(cái)政，還可以指財(cái)務(wù)。通過這樣的問題激發(fā)學(xué)生的研究興趣和學(xué)習(xí)熱情。其次，引領(lǐng)學(xué)生透過事物的表象，從事物的本質(zhì)來定義事物。逐步剖析金融是在不確定環(huán)境下進(jìn)行資源配置的手段或者工具。最后，將我們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)學(xué)中的定義和其他學(xué)科中的定義進(jìn)行比較分析和總結(jié)。
2.典型案例教學(xué)法。上課時(shí)，老師針對(duì)某一章節(jié)中的問題，提供金融專業(yè)案例作為教學(xué)剖析的對(duì)象與學(xué)生一起通過對(duì)案例的分析，鼓勵(lì)學(xué)員獨(dú)立思考、引導(dǎo)學(xué)員變注重知識(shí)為注重能力并重視雙向交流。例如，在金融市場(chǎng)學(xué)中講授金融危機(jī)一章時(shí)，結(jié)合2008年美國發(fā)生次貸危機(jī)的事實(shí)，引入美國次貸危機(jī)以及對(duì)中國的影響這一案例和學(xué)生一起討論。重點(diǎn)研究美國次貸危機(jī)的爆發(fā)的成因，分小組討論，引導(dǎo)學(xué)生從多樣的金融創(chuàng)新、寬松的貨幣政策、松懈的金融監(jiān)管是危機(jī)爆發(fā)的重要因素以及金融全球化背景的視角進(jìn)行討論，并結(jié)合1997年亞洲金融危機(jī)典型事實(shí)，討論金融危機(jī)爆發(fā)的一般規(guī)律以及對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的影響。
3.專題拓展教學(xué)方法。在金融市場(chǎng)學(xué)講授金融結(jié)構(gòu)一章內(nèi)容時(shí)，引入金融結(jié)構(gòu)的差異分析。為了能夠細(xì)致深入說明金融結(jié)構(gòu)的差異，我們從微觀角度來探求不同金融結(jié)構(gòu)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在作用機(jī)理。引導(dǎo)學(xué)生學(xué)會(huì)研究國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，來揭示金融結(jié)構(gòu)的主要差異，即金融結(jié)構(gòu)在如何處理項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管方式、規(guī)則強(qiáng)度三方面。三方面的差異決定了不同金融結(jié)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)中的作用有所差異。最后，指導(dǎo)學(xué)生利用在課堂所分析的框架，對(duì)中國經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實(shí)問題進(jìn)行分析研究。
4.金融實(shí)驗(yàn)教學(xué)。金融市場(chǎng)學(xué)中有些內(nèi)容具有較強(qiáng)的實(shí)踐性，可充分利用學(xué)校的金融實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行實(shí)驗(yàn)教學(xué)，學(xué)生根據(jù)實(shí)驗(yàn)要求和問題安排實(shí)驗(yàn)，使學(xué)生在掌握金融學(xué)基本原理的基礎(chǔ)上，對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)產(chǎn)生切身感受。例如，在金融市場(chǎng)學(xué)的證券投資、利率的決定以及外匯交易中安排金融實(shí)驗(yàn)課，既能提高學(xué)生的實(shí)際動(dòng)手能力，更能增加學(xué)生對(duì)所學(xué)知識(shí)的感性認(rèn)識(shí)。
5.實(shí)踐教學(xué)。在上課過程中，利用網(wǎng)絡(luò)，結(jié)合授課內(nèi)容，介紹、觀看與上課內(nèi)容相關(guān)的視頻、圖片、最新事件及評(píng)論等。例如，在緒論部分給學(xué)生介紹華爾街和公司的力量?jī)刹考o(jì)錄片，讓學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)的重要性有直觀的認(rèn)識(shí)。在進(jìn)行人民幣升值的原因進(jìn)行分析討論，引入“貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)”系列。在講人民幣匯率制度改革時(shí)，介紹學(xué)生在鳳凰財(cái)經(jīng)網(wǎng)上觀看一些專題講座視頻，到中國人民銀行網(wǎng)站去了解最新的人民幣匯率政策。充分利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行教學(xué)，有助于教師及時(shí)、全面地了解最新的國際金融信息和國內(nèi)外金融理論的發(fā)展動(dòng)態(tài)、及時(shí)更新教學(xué)內(nèi)容，也有助于學(xué)生對(duì)最新的熱點(diǎn)問題有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)。
（一）以學(xué)生為中心
建構(gòu)主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為學(xué)生是學(xué)習(xí)的主體，學(xué)習(xí)的過程是學(xué)生主動(dòng)學(xué)習(xí)并建構(gòu)其知識(shí)體系的過程。而傳統(tǒng)的教學(xué)方式則是以教師傳授為主，學(xué)生只是充當(dāng)被動(dòng)的接受者。建構(gòu)主義者認(rèn)為教師應(yīng)該轉(zhuǎn)變其在教學(xué)中主導(dǎo)的作用，而致力于激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的動(dòng)力，引導(dǎo)并組織學(xué)生自主學(xué)習(xí)。因此，教學(xué)設(shè)計(jì)時(shí)應(yīng)時(shí)刻突出“以學(xué)生為中心”這一主題，使學(xué)生做到以下幾點(diǎn)：一是主動(dòng)學(xué)習(xí)。建構(gòu)主義認(rèn)為建構(gòu)知識(shí)應(yīng)該是一個(gè)人主動(dòng)的過程，學(xué)生對(duì)知識(shí)的學(xué)習(xí)應(yīng)該是自發(fā)的、主動(dòng)的。二是積極運(yùn)用知識(shí)。學(xué)生應(yīng)該在多種不同環(huán)境下積極運(yùn)用知識(shí)，將所學(xué)的知識(shí)“外化”。三是努力實(shí)現(xiàn)自我反饋。根據(jù)自身行為的反饋信息，學(xué)生能夠形成對(duì)客觀事物的認(rèn)識(shí)并提出解決實(shí)際問題的方案。
（二）強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)環(huán)境
建構(gòu)主義者對(duì)教學(xué)環(huán)境與學(xué)習(xí)環(huán)境進(jìn)行了區(qū)分，前者是由教師控制并主導(dǎo)的，而后者則更加自由。在學(xué)習(xí)環(huán)境中，學(xué)習(xí)是主動(dòng)且自由的，學(xué)生不僅可以利用環(huán)境中的工具和資源完成自己的學(xué)習(xí)，也可以得到教師的指導(dǎo)和其他學(xué)習(xí)者的協(xié)作與幫助。自由開放式學(xué)習(xí)環(huán)境的設(shè)計(jì)需要更加注重情景的構(gòu)造，因?yàn)橹R(shí)總是與特定的歷史文化背景相聯(lián)系的，且在不同情景下對(duì)知識(shí)靈活運(yùn)用的能力是建構(gòu)知識(shí)的一個(gè)重要組成部分。通過創(chuàng)造各種與現(xiàn)實(shí)相似的虛擬情景，激發(fā)學(xué)生運(yùn)用新知識(shí)解決“現(xiàn)實(shí)問題”的愿望，使其對(duì)知識(shí)進(jìn)行主動(dòng)的探索和自主的學(xué)習(xí)。
（三）堅(jiān)持合作學(xué)習(xí)
如果學(xué)生孤立地憑借自身的經(jīng)驗(yàn)對(duì)某一知識(shí)進(jìn)行學(xué)習(xí)，則由于自身的局限性必然對(duì)知識(shí)的建構(gòu)也是不全面的，同時(shí)也缺乏與現(xiàn)實(shí)世界的聯(lián)系。而合作學(xué)習(xí)則克服了這個(gè)缺點(diǎn)，它更加注重團(tuán)隊(duì)之間的交流，不同的學(xué)生可以在協(xié)商互助中加深對(duì)知識(shí)的理解，完善知識(shí)的建構(gòu)。在設(shè)計(jì)合作學(xué)習(xí)方面，教師可以根據(jù)具體的學(xué)習(xí)內(nèi)容進(jìn)行分組，給每一個(gè)小組特定的學(xué)習(xí)內(nèi)容，先在小組內(nèi)部進(jìn)行學(xué)習(xí)、交流、討論并提出問題和總結(jié)小組結(jié)論，然后與全班分享小組成果并再次展開全班內(nèi)的觀點(diǎn)交流。［3］這樣在合作和交流的過程中，學(xué)生可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，在討論中汲取他人的觀點(diǎn)，完善自身對(duì)知識(shí)的理解，并激發(fā)新的領(lǐng)悟。同時(shí)，在合作學(xué)習(xí)中教師不再只是教授者，還是合作學(xué)習(xí)的組織者和參與者，親自參與到學(xué)生對(duì)知識(shí)建構(gòu)的過程中，起導(dǎo)向性作用。
二、《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)
《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門研究市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的科學(xué)。作為高校金融學(xué)專業(yè)的一門主干課程，《金融市場(chǎng)學(xué)》有許多顯著特點(diǎn)。
（一）內(nèi)容重疊，篇幅宏大
《金融市場(chǎng)學(xué)》與其他課程的教學(xué)內(nèi)容有很多重疊之處。例如，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)部分一般是《貨幣銀行學(xué)》所側(cè)重介紹的內(nèi)容；金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)部分是《金融工程學(xué)》的主體內(nèi)容；外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、證券投資、金融監(jiān)管等部分則有專門的《國際金融學(xué)》、《保險(xiǎn)學(xué)》、《證券投資學(xué)》和《金融監(jiān)管學(xué)》等課程加以對(duì)應(yīng)并詳細(xì)介紹。在體系方面，一本較為全面的《金融市場(chǎng)學(xué)》教材往往除了涵蓋上面已提到的內(nèi)容外，還包括風(fēng)險(xiǎn)投資與二板市場(chǎng)、效率市場(chǎng)理論、金融資產(chǎn)定價(jià)理論、國際金融中心、國際金融組織和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)容，儼然是一部范疇眾多、體系繁雜、篇幅宏大的金融學(xué)小百科全書?！督鹑谑袌?chǎng)學(xué)》課程的這一特點(diǎn)提高了教師教學(xué)時(shí)對(duì)授課內(nèi)容安排的設(shè)計(jì)難度，任何一個(gè)知識(shí)點(diǎn)的脫節(jié)都會(huì)增加下一節(jié)內(nèi)容的理解難度。
（二）注重實(shí)踐，史論結(jié)合
《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)目的就是希望學(xué)生通過對(duì)本課程的學(xué)習(xí)能夠?qū)ΜF(xiàn)實(shí)中的金融市場(chǎng)體系及其運(yùn)作狀況有較為全面、準(zhǔn)確的了解，并在熟悉我國金融市場(chǎng)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上具備獨(dú)立分析和解決金融市場(chǎng)問題的能力。講授這種旨在將課本的理論運(yùn)用于實(shí)踐的學(xué)科需要教師借助良好的實(shí)踐認(rèn)知和和廣闊的歷史背景，以幫助學(xué)生加深對(duì)所學(xué)知識(shí)的理解和掌握。《金融市場(chǎng)學(xué)》涉及很多歷史事實(shí)與典故，在講授《金融市場(chǎng)學(xué)》時(shí)，要熟悉這些內(nèi)容，要善于從各種零散、破碎的歷史事實(shí)與典故中找出相關(guān)理論的線索，梳理理論，總結(jié)規(guī)律。反過來，為了將這些歷史講得有骨有肉，又需要將相關(guān)理論貫穿其中，拓寬廣度，挖掘深度。
（三）時(shí)效性高，開放性強(qiáng)
在這個(gè)日益開放和自由化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，金融市場(chǎng)的變化可謂日新月異。尤其是隨著中國金融體制改革的不斷深化和金融市場(chǎng)開放程度的不斷提高，新的交易方式、工具乃至市場(chǎng)層出不窮。教科書的更新步伐難以跟上金融市場(chǎng)的發(fā)展步伐，學(xué)生不可能永遠(yuǎn)生活在校園與書本的象牙塔中，他們終將會(huì)面對(duì)這個(gè)迅速發(fā)展的市場(chǎng)。一旦他們跨入金融市場(chǎng)，顯然僅僅依靠書本上教授的知識(shí)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，《金融市場(chǎng)學(xué)》是一門對(duì)時(shí)效性要求極高的學(xué)科，教師在教學(xué)時(shí)必須時(shí)時(shí)注意緊跟金融市場(chǎng)領(lǐng)域的最新動(dòng)態(tài)和金融市場(chǎng)理論的最新進(jìn)展，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和熱點(diǎn)問題進(jìn)行有目的、有前瞻的篩選和加工，然后結(jié)合課本，合理地給學(xué)生傳授及時(shí)、科學(xué)、新穎的知識(shí)。
三、基于構(gòu)建主義的《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)
《金融市場(chǎng)學(xué)》課程的教學(xué)特點(diǎn)決定了建構(gòu)主義理論對(duì)其教學(xué)具有重要的指導(dǎo)意義，將之貫穿于《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)設(shè)計(jì)，無疑有助于提高教學(xué)質(zhì)量和教學(xué)效率。根據(jù)構(gòu)建主義原理，《金融市場(chǎng)學(xué)》應(yīng)做好如下幾點(diǎn)教學(xué)設(shè)計(jì)：
（一）提綱挈領(lǐng)，抓好入門介紹
建構(gòu)主義強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)的主動(dòng)性與自主性。正如愛因斯坦所說“興趣是最好的老師”，即一個(gè)人一旦對(duì)某事物有了濃厚的興趣，就會(huì)主動(dòng)去求知、去探索、去實(shí)踐，并在此過程中產(chǎn)生愉快的情緒和體驗(yàn)。愛因斯坦的這一說法為實(shí)現(xiàn)構(gòu)建主義教學(xué)原則提供了一種思路——培養(yǎng)興趣。為了培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)《金融市場(chǎng)學(xué)》的興趣，教學(xué)伊始，任課教師就應(yīng)緊緊抓住師生第一次見面的寶貴機(jī)會(huì)，充分利用學(xué)生對(duì)教師的陌生感與對(duì)課程的新鮮感和好奇心理，從理論與實(shí)踐雙重視角，提綱挈領(lǐng)地做好入門介紹，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣與求知欲。對(duì)有經(jīng)驗(yàn)的教師而言，要做到這一點(diǎn)并不難，可供選擇的方法有很多。以己為例，為了介紹實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)和《金融市場(chǎng)學(xué)》之間的關(guān)系，從而加深學(xué)生印象，使其能從具體到抽象再到具體地了解并體會(huì)金融市場(chǎng)的重要性和《金融市場(chǎng)學(xué)》的學(xué)習(xí)意義，筆者采用了圖解法，具體如圖1所示。圖1是學(xué)生十分熟悉的簡(jiǎn)單的兩部門經(jīng)濟(jì)模型，它對(duì)現(xiàn)實(shí)中市場(chǎng)主體錯(cuò)綜復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系進(jìn)行了最大程度的簡(jiǎn)化與抽象。其中，在商品市場(chǎng)上，作為要素的唯一所有者，家庭部門向企業(yè)提供生產(chǎn)要素獲得收入并憑此購買消費(fèi)品；而作為唯一的生產(chǎn)者，企業(yè)則向家庭購買生產(chǎn)要素生產(chǎn)商品，并將其出售給家庭部門。最初，家庭與企業(yè)之間通過直接的物物交換來獲得彼此的產(chǎn)品，這種交換不需要貨幣作為媒介，貨幣尚未出現(xiàn)，因而也就沒有所謂的“金融市場(chǎng)”。但物物交換面臨所謂的時(shí)間與空間的一致性問題，為解決這一問題，人類創(chuàng)造了貨幣，用來作為交易媒介方便商品交易。隨著貨幣的出現(xiàn)，貨幣流通產(chǎn)生。但貨幣流通還不是嚴(yán)格意義的現(xiàn)代金融，只有隨著社會(huì)生產(chǎn)力和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，家庭部門有了閑余資金，即儲(chǔ)蓄，而企業(yè)又需要借入資金進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，資金融通才成為可能并必要。于是，金融市場(chǎng)應(yīng)運(yùn)而生。金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的橋梁，決定著社會(huì)資金的融通規(guī)模與效率，對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高效運(yùn)行至關(guān)重要，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響深遠(yuǎn)。作為一門研究金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及其各主體行為規(guī)律的學(xué)科，《金融市場(chǎng)學(xué)》不僅有助于我們深刻認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)世界和深入了解國民經(jīng)濟(jì)如何運(yùn)行，也有助于我們積極投身現(xiàn)實(shí)，成為金融市場(chǎng)的弄潮兒。
（二）講練結(jié)合，突出學(xué)生自主性
經(jīng)過無數(shù)人的努力與實(shí)踐，《金融市場(chǎng)學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)已大同小異，其主要內(nèi)容如圖2所示。顯然，這些教學(xué)內(nèi)容既涉及一般知識(shí)的介紹，又涉及各種理論的應(yīng)用。因此，在教學(xué)時(shí)，不能讓教師唱獨(dú)角戲，進(jìn)行傳統(tǒng)的灌輸式講授。相反，應(yīng)根據(jù)建構(gòu)主義教學(xué)原則，突出學(xué)生自主性，讓學(xué)生自己多動(dòng)手、多練習(xí)，實(shí)現(xiàn)干中學(xué)。這要求任課教師在進(jìn)行《金融市場(chǎng)學(xué)》教學(xué)時(shí)，應(yīng)努力做到以下幾點(diǎn)：一是認(rèn)真?zhèn)湔n，對(duì)各章節(jié)教學(xué)內(nèi)容展開全面、科學(xué)的分析，找出重點(diǎn)、難點(diǎn)和熱點(diǎn)，授課時(shí)精講、重點(diǎn)講，甚至只講這些內(nèi)容，而對(duì)其他內(nèi)容則需泛講或略講；二是抓好學(xué)生的課前預(yù)習(xí)和課后練習(xí)，課前將教材中容易理解的章節(jié)布置給學(xué)生自學(xué)，課后有針對(duì)性地布置一些練習(xí)題和思考題；三是介紹一些與課程密切相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)資源和專業(yè)報(bào)刊雜志，引導(dǎo)學(xué)生多瀏覽這些網(wǎng)站，多看財(cái)經(jīng)報(bào)紙雜志，并鼓勵(lì)其在課堂上多利用獲取的第一手資料和數(shù)據(jù)展開討論；四是針對(duì)教學(xué)內(nèi)容，開列參考教材書目單，讓學(xué)生廣泛閱讀各類教材，采眾家之長(zhǎng)，加寬、加深對(duì)知識(shí)的掌握和理解。
（三）利用案例，強(qiáng)化合作學(xué)習(xí)
所謂案例教學(xué)就是一種通過使用比較能反映教材內(nèi)容的實(shí)例，讓學(xué)生展開分析討論，使其從特殊的實(shí)例中歸納出一般原理的教學(xué)方法，它通過對(duì)具體情境下事件的研究使學(xué)生活用課本知識(shí)。［4］在教學(xué)中選擇合適的案例讓學(xué)生展開討論能使書本上枯燥的理論形象化、生活化，培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的興趣和能力。案例教學(xué)與建構(gòu)主義的知識(shí)觀、學(xué)習(xí)觀和學(xué)生觀高度契合。因?yàn)樵诎咐虒W(xué)中教師所關(guān)注的不再局限于學(xué)生對(duì)課本中基礎(chǔ)理論的掌握，而是學(xué)生解決和處理實(shí)際問題的能力。而且在分析案例的過程中，教師還可以從臺(tái)前走到幕后，給予學(xué)生充分發(fā)揮其創(chuàng)造性思維和分析問題的能力的機(jī)會(huì)，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。同時(shí)，引入小組模式，讓學(xué)生以小組為單位對(duì)具體案例進(jìn)行研究和探討，小組成果可以通過ppt和演講等形式予以展示，然后全體再就小組結(jié)論提出問題和發(fā)表意見。這種群體間的觀點(diǎn)和思想交流不僅可以激發(fā)學(xué)生獨(dú)立思考，而且可以培養(yǎng)學(xué)生形成一套適合其自身的分析和解決問題的思維方式。在《金融市場(chǎng)學(xué)》案例的選擇方面，可依據(jù)教學(xué)內(nèi)容的不同，采用兩種方式來進(jìn)行：一種是在講解金融市場(chǎng)的基本概念和基礎(chǔ)理論時(shí)，可以使用一些說明式案例來輔助學(xué)生對(duì)所學(xué)內(nèi)容進(jìn)行理解和掌握，例如在講解金融衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避功能時(shí)，可以通過舉一個(gè)套期保值的實(shí)例讓學(xué)生對(duì)這一抽象概念加以形象化理解。另一種是在講解應(yīng)用性較強(qiáng)的基礎(chǔ)知識(shí)時(shí)，可采用討論性的案例教學(xué)模式，例如在講解股票市場(chǎng)的發(fā)行和流通時(shí)，可以讓學(xué)生就目前國際上不同的股票發(fā)行制度展開討論和研究。
河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院設(shè)置有金融學(xué)專業(yè)，作為金融學(xué)入門第一課，“貨幣銀行學(xué)”通過對(duì)金融學(xué)最基本的知識(shí)和理論的教學(xué)，為學(xué)生建立個(gè)系統(tǒng)的金融學(xué)知識(shí)框架，統(tǒng)帥其他的金融分支課程，它所介紹的基礎(chǔ)知識(shí)、基本理論和認(rèn)知體系為學(xué)生深入學(xué)習(xí)其他后續(xù)課程打下一個(gè)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。這門課涵蓋了金融學(xué)的基本框架、基礎(chǔ)知識(shí)、基本理論及各個(gè)知識(shí)點(diǎn)之間的內(nèi)在邏輯聯(lián)系，學(xué)不好這門課也就不能真正學(xué)好其他金融類課程。所以把貨幣銀行學(xué)應(yīng)定位于金融學(xué)中主導(dǎo)性的基礎(chǔ)理論課。
《貨幣銀行學(xué)》教學(xué)內(nèi)容的調(diào)整根據(jù)是教學(xué)大綱、教材和教案。但是由于金融形勢(shì)的不斷變化，金融危機(jī)的頻繁暴發(fā)，各國金融創(chuàng)新日新月異，而教材在一定程度上存在滯后性，同時(shí)考慮到不同專業(yè)學(xué)生對(duì)于需求知識(shí)的要求不同，所以在教學(xué)中除了講授傳統(tǒng)的基本理論和基礎(chǔ)知識(shí)外，還要隨時(shí)關(guān)注國內(nèi)外金融理論與實(shí)踐前沿方面的變化，不斷更新教學(xué)內(nèi)容。
河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院還設(shè)置有經(jīng)濟(jì)學(xué)、國際貿(mào)易、財(cái)政學(xué)等專業(yè)。因此，授課時(shí)要側(cè)重金融學(xué)與學(xué)生所學(xué)專業(yè)的聯(lián)系。在不同的專業(yè)講授的內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)有所差異。如講授金融市場(chǎng)等章節(jié)的內(nèi)容時(shí)，在給國貿(mào)專業(yè)的學(xué)生講授時(shí)，可比較要素市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的異同，分析企業(yè)在金融市場(chǎng)上融資的方式和渠道，以此拓寬學(xué)生的思路，激發(fā)他們的想象力和創(chuàng)造力。而對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)的學(xué)生講授時(shí)，則注重大框架的介紹，每一部分都可以作為一個(gè)專題簡(jiǎn)單介紹。
二、針對(duì)教學(xué)方法的改革實(shí)踐
傳統(tǒng)的教學(xué)方法往往是“以教為主”、“以傳授知識(shí)為主要內(nèi)容”，采取的是“填鴨式教學(xué)”，在教學(xué)過程中教師占主導(dǎo)地位。《貨幣銀行學(xué)》教學(xué)過程逐漸地轉(zhuǎn)變方法，將轉(zhuǎn)為“以學(xué)為主”與“能力培養(yǎng)”并重，“以生為本，因材施教”的方法。具體來說分為以下幾個(gè)方面：
(一)分組討論，多維思辨
課堂討論是提高教學(xué)效果非常重要的一個(gè)方式。討論的問題主要有兩類，一類是對(duì)重難點(diǎn)問題的進(jìn)一步辨析，第二類是對(duì)熱點(diǎn)問題及一些案例的討論分析。討論題目的確定非常重要，必須是重難點(diǎn)問題或由較大發(fā)揮空間的現(xiàn)實(shí)熱點(diǎn)問題，如金錢是不是萬能的，人民幣該不該升值，中國當(dāng)前的貨幣政策去向，個(gè)人或家庭如何理財(cái)?shù)鹊?。為了避免討論流于形式或不夠深入，?yīng)充分重視對(duì)學(xué)生事前準(zhǔn)備工作的強(qiáng)調(diào)和指導(dǎo)。同時(shí)，運(yùn)用多種形式，如分組、辯論等來激發(fā)學(xué)生的興趣和激情。在實(shí)踐中可以4―5人為組，首先對(duì)該論題，小組自己充分討論，最后選出本組的發(fā)言人(為了盡可能保證每個(gè)同學(xué)都能發(fā)言，可規(guī)定小組發(fā)言人的重復(fù)限制，如每人最多兩次等)，然后在全班范圍，讓小組發(fā)言人發(fā)言或辯論，本小組成員作補(bǔ)充或支撐發(fā)言，每人5―10分鐘，師生共同聽課評(píng)課，最后由老師進(jìn)行點(diǎn)評(píng)和歸納總結(jié)，拓展思路。通過準(zhǔn)備充分、全員參與的討論能激發(fā)學(xué)生的興趣，鍛煉學(xué)生的口頭表達(dá)能力和分析實(shí)際問題的能力。
(二)案例教學(xué)，與學(xué)生良好互動(dòng)
傳統(tǒng)的投資學(xué)教學(xué)模式由于教學(xué)方式單一、手段落后，長(zhǎng)期停留在靜態(tài)板書、口頭講解、課堂灌輸上，缺乏模擬實(shí)踐手段和實(shí)際操作流程的展示，學(xué)生無法獲得感性認(rèn)識(shí)，教學(xué)效果也大打折扣。為更好地適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，培養(yǎng)更多創(chuàng)新型、實(shí)用型人才，目前，大多院校都已建立起以多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境。（1）本課程主要面向本科生教學(xué)，在理論內(nèi)容上力求全面、完整，理論體系嚴(yán)密，使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育。（2）本課程注重理論分析的力度和深度，重點(diǎn)講授金融投資的基礎(chǔ)理論、運(yùn)行理論、決策理論和調(diào)控理論，涉及金融投資技術(shù)、技巧分析時(shí)，在理論上也側(cè)重于理論方法的闡釋，以期在理論層次上體現(xiàn)出“金融投資學(xué)”作為一門學(xué)科的特點(diǎn)和要求。（3）本課程注意與金融相關(guān)學(xué)科如金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理等理論知識(shí)以及數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的交叉融合，使學(xué)生形成較合理的知識(shí)結(jié)構(gòu)。（4）理論課程注意吸收學(xué)科最新成果，特別是關(guān)注國內(nèi)外證券市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)及最新知識(shí)，及時(shí)補(bǔ)充到課程教學(xué)中，盡可能地將傳統(tǒng)理論與現(xiàn)論進(jìn)展有機(jī)結(jié)合起來。（5）精心設(shè)計(jì)與理論教學(xué)的配套案例，運(yùn)用到教學(xué)中。
2.基于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《金融投資學(xué)》教學(xué)
隨著國內(nèi)金融市場(chǎng)與國際市場(chǎng)的接軌以及發(fā)展，金融行業(yè)對(duì)人才能力的要求向多元化發(fā)展，非常注重金融從業(yè)人員的應(yīng)用能力，注重其對(duì)金融市場(chǎng)變化進(jìn)行決斷的膽識(shí)、氣魄和把握機(jī)會(huì)的能力。金融市場(chǎng)的需求是高校培養(yǎng)人才的導(dǎo)向和目標(biāo)，因此，作為金融學(xué)專業(yè)的核心課程《金融投資學(xué)》，應(yīng)該在研究金融行業(yè)對(duì)人才的真正需求后，增加對(duì)多教授理論內(nèi)容的針對(duì)性和實(shí)際應(yīng)用型，培養(yǎng)學(xué)生領(lǐng)悟、理解金融市場(chǎng)的能力，從而達(dá)到社會(huì)需求的目的。
2.1師生互動(dòng)式教學(xué)模式
以往傳統(tǒng)的教學(xué)模式為填鴨式教學(xué)，即老師在課堂上講授，學(xué)生聽，這種講課模式對(duì)于《金融投資學(xué)》這樣的應(yīng)用型課程而言，不能達(dá)到增強(qiáng)學(xué)生應(yīng)用能力的目的，而應(yīng)該提倡能夠調(diào)動(dòng)學(xué)生積極參與的師生互動(dòng)式教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考的能力。方法是對(duì)于瞬息萬變的金融市場(chǎng)，作為老師，應(yīng)該能夠做到對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)有深刻的關(guān)注和了解，試試關(guān)注社會(huì)經(jīng)濟(jì)新聞熱點(diǎn)，在課堂中經(jīng)常穿插與理論知識(shí)相關(guān)的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，形成問題與學(xué)生進(jìn)行探討，引導(dǎo)學(xué)生思考事件發(fā)生的背景、原因，以及如何避免以及改進(jìn)。對(duì)于《金融投資學(xué)》的教學(xué)案例，將學(xué)生進(jìn)行分組，每組去尋找金融市場(chǎng)自己最為關(guān)注的熱點(diǎn)話題，形成PPT，在課堂的最后二十分鐘，上臺(tái)進(jìn)行分析。這樣不但鍛煉了學(xué)生查閱資料，而且培養(yǎng)了學(xué)生運(yùn)用自己所學(xué)的理論知識(shí)和分析方法，進(jìn)行當(dāng)前事件進(jìn)行分析的能力，而且學(xué)生積極參與教學(xué)，調(diào)動(dòng)了學(xué)生上課的積極性，活躍了課堂氣氛，培養(yǎng)了學(xué)生獨(dú)立思考問題的能力。
2.2進(jìn)行案例教學(xué)
《金融投資學(xué)》理論體系比較復(fù)雜，且具有較強(qiáng)的綜合性，實(shí)踐性和應(yīng)用性強(qiáng)，運(yùn)用案例教學(xué)可以幫助學(xué)生深入體會(huì)和掌握金融工具的基本知識(shí)和投資的基本原理，提高學(xué)生分析和解決實(shí)際金融問題的能力。進(jìn)行案例教學(xué)，首先要對(duì)實(shí)際可得的金融案例進(jìn)行精心選擇，選擇最有代表性、典型的教學(xué)案例，并對(duì)其進(jìn)行必要的加工和整理。在學(xué)生對(duì)所選案例進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，獲得關(guān)于案例的問題及討論對(duì)問題的見解后，便可進(jìn)入案例的分析討論環(huán)節(jié)?？刹捎玫姆绞接行〗M討論，班級(jí)討論等方式。討論中，授課教師不僅要引導(dǎo)和鼓勵(lì)學(xué)生獨(dú)立思考和發(fā)表獨(dú)到見解，還要把學(xué)生的各種想法進(jìn)行聯(lián)系，實(shí)現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)，進(jìn)行及時(shí)的案例總結(jié)和評(píng)價(jià)。
傳統(tǒng)的投資學(xué)教學(xué)模式由于教學(xué)方式單一、手段落后,長(zhǎng)期停留在靜態(tài)板書、口頭講解、課堂灌輸上,缺乏模擬實(shí)踐手段和實(shí)際操作流程的展示,學(xué)生無法獲得感性認(rèn)識(shí),教學(xué)效果也大打折扣。為更好地適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,培養(yǎng)更多創(chuàng)新型、實(shí)用型人才,目前,大多院校都已建立起以多媒體和網(wǎng)絡(luò)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代教學(xué)環(huán)境。(1)本課程主要面向本科生教學(xué),在理論內(nèi)容上力求全面、完整,理論體系嚴(yán)密,使學(xué)生系統(tǒng)接受本課程的理論教育。(2)本課程注重理論分析的力度和深度,重點(diǎn)講授金融投資的基礎(chǔ)理論、運(yùn)行理論、決策理論和調(diào)控理論,涉及金融投資技術(shù)、技巧分析時(shí),在理論上也側(cè)重于理論方法的闡釋,以期在理論層次上體現(xiàn)出“金融投資學(xué)”作為一門學(xué)科的特點(diǎn)和要求。(3)本課程注意與金融相關(guān)學(xué)科如金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程學(xué)、風(fēng)險(xiǎn)管理等理論知識(shí)以及數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法的交叉融合,使學(xué)生形成較合理的知識(shí)結(jié)構(gòu)。(4)理論課程注意吸收學(xué)科最新成果,特別是關(guān)注國內(nèi)外證券市場(chǎng)的發(fā)展動(dòng)態(tài)及最新知識(shí),及時(shí)補(bǔ)充到課程教學(xué)中,盡可能地將傳統(tǒng)理論與現(xiàn)論進(jìn)展有機(jī)結(jié)合起來。(5)精心設(shè)計(jì)與理論教學(xué)的配套案例,運(yùn)用到教學(xué)中。
2.基于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《金融投資學(xué)》教學(xué)
隨著國內(nèi)金融市場(chǎng)與國際市場(chǎng)的接軌以及發(fā)展,金融行業(yè)對(duì)人才能力的要求向多元化發(fā)展,非常注重金融從業(yè)人員的應(yīng)用能力,注重其對(duì)金融市場(chǎng)變化進(jìn)行決斷的膽識(shí)、氣魄和把握機(jī)會(huì)的能力。金融市場(chǎng)的需求是高校培養(yǎng)人才的導(dǎo)向和目標(biāo),因此,作為金融學(xué)專業(yè)的核心課程《金融投資學(xué)》,應(yīng)該在研究金融行業(yè)對(duì)人才的真正需求后,增加對(duì)多教授理論內(nèi)容的針對(duì)性和實(shí)際應(yīng)用型,培養(yǎng)學(xué)生領(lǐng)悟、理解金融市場(chǎng)的能力,從而達(dá)到社會(huì)需求的目的。
2.1師生互動(dòng)式教學(xué)模式
以往傳統(tǒng)的教學(xué)模式為填鴨式教學(xué),即老師在課堂上講授,學(xué)生聽,這種講課模式對(duì)于《金融投資學(xué)》這樣的應(yīng)用型課程而言,不能達(dá)到增強(qiáng)學(xué)生應(yīng)用能力的目的,而應(yīng)該提倡能夠調(diào)動(dòng)學(xué)生積極參與的師生互動(dòng)式教學(xué),培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立思考的能力。方法是對(duì)于瞬息萬變的金融市場(chǎng),作為老師,應(yīng)該能夠做到對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)有深刻的關(guān)注和了解,試試關(guān)注社會(huì)經(jīng)濟(jì)新聞熱點(diǎn),在課堂中經(jīng)常穿插與理論知識(shí)相關(guān)的市場(chǎng)動(dòng)態(tài),形成問題與學(xué)生進(jìn)行探討,引導(dǎo)學(xué)生思考事件發(fā)生的背景、原因,以及如何避免以及改進(jìn)。對(duì)于《金融投資學(xué)》的教學(xué)案例,將學(xué)生進(jìn)行分組,每組去尋找金融市場(chǎng)自己最為關(guān)注的熱點(diǎn)話題,形成PPT,在課堂的最后二十分鐘,上臺(tái)進(jìn)行分析。這樣不但鍛煉了學(xué)生查閱資料,而且培養(yǎng)了學(xué)生運(yùn)用自己所學(xué)的理論知識(shí)和分析方法,進(jìn)行當(dāng)前事件進(jìn)行分析的能力,而且學(xué)生積極參與教學(xué),調(diào)動(dòng)了學(xué)生上課的積極性,活躍了課堂氣氛,培養(yǎng)了學(xué)生獨(dú)立思考問題的能力。
2.2進(jìn)行案例教學(xué)
中圖分類號(hào):G642 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號(hào):1673-291X(2010)10-0223-02
收稿日期:2010-02-18
作者簡(jiǎn)介:鄧曉霞(1971-),女,重慶人,副教授,博士研究生,從事國際金融理論與政策研究。
2008年全球金融危機(jī)使世界對(duì)金融衍生產(chǎn)品有了新的認(rèn)識(shí),而危機(jī)帶來的全球經(jīng)濟(jì)的快速衰退加深了經(jīng)濟(jì)學(xué)者對(duì)預(yù)測(cè)及防范金融危機(jī)的思考。特別是金融危機(jī)首先引發(fā)關(guān)鍵貨幣匯率的巨幅波動(dòng)導(dǎo)致全球匯市的大跌,并對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響,使我們對(duì)金融危機(jī)的危害性有了更深的認(rèn)識(shí)。國際金融這門課程就是以外匯匯率為線索,對(duì)國與國之間的國際收支、外匯市場(chǎng)交易、外匯風(fēng)險(xiǎn)、貨幣危機(jī)及國際金融市場(chǎng)、國際貨幣制度等進(jìn)行研究。在金融危機(jī)造成巨大損失的背景下,要求中國高校對(duì)《國際金融》課程教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)方式進(jìn)行改革,在一般理論的講述下更要注重模擬實(shí)踐教學(xué),從實(shí)踐教學(xué)的角度去啟發(fā)學(xué)生對(duì)貫穿整個(gè)《國際金融》課程的匯率的積極的關(guān)注,思考怎樣把匯率理論與實(shí)際匯市操作相聯(lián)系,從而提高學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和主動(dòng)性。
一、《國際金融》課程的主要內(nèi)容及重難點(diǎn)變動(dòng)
國際金融學(xué),也稱為開放的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué),是在國際貿(mào)易學(xué)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一門新型學(xué)科,是世界經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要組成部分。在國際經(jīng)濟(jì)金融一體化和全球化的今天,國際金融不僅與一國的國際貿(mào)易和國際經(jīng)濟(jì)合作緊密聯(lián)系,而且涉及到一國的宏觀經(jīng)濟(jì)的平衡和穩(wěn)定,涉及到國際經(jīng)濟(jì)金融的協(xié)調(diào)和合作。因此,國際金融是一門涉及面廣、綜合性強(qiáng)的學(xué)科,它以國際間的貨幣金融關(guān)系為研究對(duì)象,既要說明國際范圍內(nèi)金融活動(dòng)的主要問題,又要闡述國際間貨幣和資本運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。特別是美國金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生極大消極影響的背景下,我們應(yīng)對(duì)國際金融課程教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行一定的調(diào)整,要體現(xiàn)貨幣危機(jī)理論在國際金融理論與實(shí)踐中的應(yīng)用。本次金融危機(jī)對(duì)國際貨幣體系、國際金融市場(chǎng)等的教學(xué)內(nèi)容形成了沖擊。它暴露了當(dāng)前國際金融理論的缺陷,對(duì)這部分教學(xué)內(nèi)容需要探討,提出一定的修正和補(bǔ)充意見。
中國高校國際金融教學(xué)的主要內(nèi)容一般包括以下五個(gè)方面:
1.國際金融基礎(chǔ)知識(shí)。包括國際收支、外匯儲(chǔ)備、外匯匯率、外匯交易、國際金融市場(chǎng)等的基本概念和基本內(nèi)容。這是整個(gè)國際金融課程的基礎(chǔ),在這部分教學(xué)中要注意把握基本概念的內(nèi)涵。特別是對(duì)于國際收支的廣義定義與外匯匯率的基本概念要講解清楚,對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法、間接標(biāo)價(jià)法下買入與賣出匯率的表示要通過例題來分析,學(xué)會(huì)正確判斷和運(yùn)用。
2.國際金融理論。包括國際收支的調(diào)節(jié)理論、匯率決定理論、開放經(jīng)濟(jì)的均衡和調(diào)控理論、國際儲(chǔ)備理論、國際貨幣合作理論、債務(wù)危機(jī)和貨幣危機(jī)理論。其重點(diǎn)在國際收支調(diào)節(jié)理論和匯率決定理論。但是在金融危機(jī)背景下,對(duì)貨幣危機(jī)和債務(wù)危機(jī)理論的形成機(jī)制要加強(qiáng)分析,并指導(dǎo)學(xué)生結(jié)合英鎊危機(jī)、東南亞金融危機(jī)等了解貨幣危機(jī)理論,從而實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐的結(jié)合。
3.國際金融制度與政策。包括外匯管制和貨幣自由兌換、匯率制度的選擇、外匯市場(chǎng)干預(yù)、金融政策的國際協(xié)調(diào)、國際貨幣體系、區(qū)域國際貨幣一體化、國際金融組織等內(nèi)容。在這部分教學(xué)過程中,要通過國際貨幣對(duì)金融危機(jī)的傳導(dǎo)作用來認(rèn)識(shí)國際貨幣發(fā)行國的收益和損失,并討論人民幣自由兌換的條件和進(jìn)程,使學(xué)生充分認(rèn)識(shí)一國金融政策在國際經(jīng)濟(jì)背景下的協(xié)調(diào),了解克魯格曼“三角悖論”的原理。
4.國際金融市場(chǎng)。包括外匯市場(chǎng)、國際貨幣市場(chǎng)、國際資本市場(chǎng)和歐洲貨幣市場(chǎng)等。如今金融市場(chǎng)的交易量伴隨金融衍生產(chǎn)品的迅猛發(fā)展而急劇擴(kuò)大,同時(shí)也加大了交易的風(fēng)險(xiǎn),從而導(dǎo)致了金融資產(chǎn)的極大損失。在這部分內(nèi)容介紹中要加大對(duì)國際金融市場(chǎng)的創(chuàng)新金融產(chǎn)品做重點(diǎn)的介紹,讓學(xué)生了解金融衍生品的“雙刃”作用。
5.國際金融實(shí)務(wù)。包括外匯交易、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等。這是國際金融實(shí)踐教學(xué)的重點(diǎn)。實(shí)行外匯模擬交易,將使學(xué)生真正感受外匯市場(chǎng)匯率變化帶來的損失和收益,并形成自己的風(fēng)險(xiǎn)控制理念。
總之,在金融危機(jī)背景下,我們必須對(duì)以往的課程教學(xué)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整,突出理論與實(shí)踐的結(jié)合,引導(dǎo)學(xué)生關(guān)注經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀,學(xué)會(huì)用理論分析、解決現(xiàn)實(shí)問題。
二、《國際金融》教學(xué)方式的改變
課程內(nèi)容的變化往往伴隨教學(xué)方式的改變,枯燥的滿堂式灌輸已經(jīng)不適應(yīng)信息時(shí)代的教學(xué)模式。在國際金融課程教學(xué)中,應(yīng)注重以下幾種方式的結(jié)合。
1.啟發(fā)式教學(xué)。在教學(xué)過程中,教師應(yīng)對(duì)于關(guān)鍵概念、核心理論以及分析問題的主要方法等均設(shè)計(jì)分層次的、逐步深入的甚至是具有學(xué)科前沿性的問題,積極啟發(fā)學(xué)生主動(dòng)思考,在打好基礎(chǔ)知識(shí)的同時(shí),培養(yǎng)學(xué)生獨(dú)立分析問題和解決問題的能力。
2.案例式教學(xué)。對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)等實(shí)踐性問題主要運(yùn)用案例式教學(xué),通過實(shí)際案例分析來增強(qiáng)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣,提高認(rèn)識(shí)、理解程度。
3.研究式教學(xué)。本課程鼓勵(lì)學(xué)生參與科研活動(dòng),增強(qiáng)學(xué)生的科研能力。指導(dǎo)學(xué)生利用學(xué)習(xí)的國際金融知識(shí)研究經(jīng)濟(jì)金融熱點(diǎn)問題,盡早介入科研活動(dòng)。
4.小組作業(yè)式教學(xué)。對(duì)于像分析中國的國際收支問題、人民幣自由兌換問題、中國的國際儲(chǔ)備適度規(guī)模及構(gòu)成等問題,通過小組討論形成小組作業(yè),在各個(gè)小組內(nèi)部推行目標(biāo)分工,并綜合形成PPT結(jié)論,在課堂上講解分析結(jié)果并回答其他組同學(xué)提問,在討論中完成這部分內(nèi)容的深入分析。這樣不僅考察了學(xué)生收集資料、分析問題的能力和運(yùn)用知識(shí)的水平,并且促進(jìn)了學(xué)生鞏固學(xué)習(xí)內(nèi)容,強(qiáng)化學(xué)習(xí)效果。
5.雙語教學(xué)。為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)、金融全球化的發(fā)展趨勢(shì),本課程應(yīng)積極推行雙語教學(xué),推動(dòng)學(xué)生與國際接軌。因此要編寫課程的雙語教學(xué)大綱、授課計(jì)劃、電子教案和習(xí)題集等。
三、《國際金融》外匯模擬實(shí)踐教學(xué)的推動(dòng)
國際金融是理論與實(shí)踐并重的課程。在理論教學(xué)的同時(shí),必須通過實(shí)踐平臺(tái)來加深學(xué)生對(duì)理論知識(shí)的運(yùn)用。在我校國際金融課程教學(xué)中加入了外匯模擬交易實(shí)驗(yàn)平臺(tái)的教學(xué),學(xué)生通過在線模擬炒匯,運(yùn)用所學(xué)專業(yè)知識(shí)進(jìn)行了模擬實(shí)戰(zhàn)練習(xí)取得了很大的收獲。很多同學(xué)在模擬過程中,切實(shí)理解和掌握了匯率的變動(dòng)影響因素,并根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)情況對(duì)一國貨幣走勢(shì)進(jìn)行了判斷與買賣操作,并且在此過程中提高了學(xué)習(xí)的興趣,變被動(dòng)、單純的理論學(xué)習(xí)為主動(dòng)、理論與實(shí)踐相結(jié)合的學(xué)習(xí),取得了以下進(jìn)步:
1.認(rèn)清了標(biāo)價(jià)方法。對(duì)直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法及美圓標(biāo)價(jià)法有了深切的體會(huì),知道在哪種標(biāo)價(jià)法中價(jià)格高低代表的含義以及該選用哪個(gè)價(jià)格進(jìn)行買賣報(bào)價(jià)。通過操作確實(shí)明白低買高賣的原理。
2.鍛煉了投資心態(tài)。學(xué)生在模擬炒匯過程中,逐漸摸索出市場(chǎng)漲跌互現(xiàn)的規(guī)律,知道要心態(tài)平穩(wěn),順勢(shì)而為。如果所買進(jìn)的貨幣貶值了,不必過早殺跌,而要等待反彈時(shí)機(jī)出貨,盡量減少損失。如果確實(shí)心急,也可以尋找第三種貨幣來做交叉盤,尋求解套良機(jī)。
3.培養(yǎng)了一定的投資理念。學(xué)生在模擬交易中終于明白投資中心態(tài)是最重要的,多數(shù)同學(xué)明白了在投資中要避生就熟,自信則贏。只炒自己經(jīng)常涉及的熟悉貨幣,不要去碰冷僻或相對(duì)陌生的貨幣,這樣比較清楚它的走勢(shì),容易掌握介入和拋出的時(shí)機(jī)。
4.加強(qiáng)了對(duì)理論的認(rèn)識(shí)。學(xué)生在外匯模擬交易中根據(jù)所學(xué)影響外匯匯率波動(dòng)的理論來指導(dǎo)模擬交易,在宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)下考察匯率的變動(dòng),思考理論指導(dǎo)的正確性和重要性,反過來提升了學(xué)生學(xué)習(xí)理論的積極性。
5.豐富了學(xué)生外匯投資的經(jīng)驗(yàn)。通過外匯模擬交易,學(xué)生在交易中總結(jié)了一些好的投資經(jīng)驗(yàn):比如,要帶著真實(shí)的交易心態(tài)去做模擬交易,從中總結(jié)交易技巧。不能只靠運(yùn)氣,要在交易中摸索規(guī)律;對(duì)決定交易的因素要作記錄,從而總結(jié)出一套適合自己的投資決策方案;順勢(shì)操作,勿逆勢(shì)而為。要善用停損單設(shè)立止損位降低交易風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤決策要當(dāng)機(jī)立斷止損出局,不要猶豫。在對(duì)情勢(shì)判斷不清的時(shí)候,要保持半倉操作,不要滿倉,要留有余額,以減少交易風(fēng)險(xiǎn)等。
總之,通過模擬炒匯,學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有了一定的認(rèn)識(shí),初步理解了風(fēng)險(xiǎn)控制的概念。這對(duì)于他們將來個(gè)人從事投資理財(cái)是非常有效的。
參考文獻(xiàn):
