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時間：2023-07-05 16:32:43
序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇無形資產(chǎn)的機會成本范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
國際技術轉(zhuǎn)讓，顧名思義是指國際間的技術交換與交流。它有兩層涵義：首先，它是一種國際間的技術交換與交流活動，具有國際性因素。判斷是否具有國際性的標準是看作為轉(zhuǎn)讓的技術是否跨越國境。其次，它是一種技術轉(zhuǎn)讓活動。根據(jù)《聯(lián)合國國際技術轉(zhuǎn)讓行動守則》中的規(guī)定，“技術轉(zhuǎn)讓是指關于制造產(chǎn)品、生產(chǎn)或提供服務的系統(tǒng)知識的轉(zhuǎn)讓，但不包括貨物的單純買賣或租賃”。
國際技術轉(zhuǎn)讓可分為非商業(yè)性技術轉(zhuǎn)讓和商業(yè)性技術轉(zhuǎn)讓兩種。非商業(yè)性技術轉(zhuǎn)讓是指公有性的技術知識的轉(zhuǎn)移，以無償方式進行。例如，國際間的科學技術情報交換及學術交流等。商業(yè)性的技術轉(zhuǎn)讓是帶有產(chǎn)權(quán)的技術知識的轉(zhuǎn)移，是有償轉(zhuǎn)讓，主要通過經(jīng)濟合作途徑和貿(mào)易途徑兩種方式進行。無論哪種轉(zhuǎn)讓，從的角度來說，都存在技術轉(zhuǎn)讓計價與賬務處理問題。
二、國際技術轉(zhuǎn)讓的價格確定
1．技術價格的界定。技術價格是指技術合同或協(xié)議所規(guī)定的技術接受方（買方）向技術供方（賣方）所支付的全部費用。對賣方來說是一項特定技術的賣價或回收，對買方來說則是引進一項技術的支付價格或成本。技術轉(zhuǎn)讓中的價格和技術的價值并不直接相關，只是買方向賣方所支付的技術使用費，亦即買方對賣方轉(zhuǎn)讓技術的貨幣補償或酬金。
2．技術賣方的成本確定。在簽署國際技術轉(zhuǎn)讓協(xié)議之前，買賣雙方都要預測一下可能的收入和成本，再根據(jù)其他一些因素進行調(diào)整，以得出比較實際的價格水平。作為技術賣方，在作價時要考慮三個因素：技術轉(zhuǎn)讓的總成本、技術轉(zhuǎn)讓后可能給買方帶來的新增收益和市場規(guī)范價格。賣方至少希望從售價中收回部分或全部成本，并希望分享一部分新增收益，分享部分的多少一般參照市場的規(guī)范價格。
出售一項技術，在技術轉(zhuǎn)讓總成本中，應考慮三種成本：轉(zhuǎn)讓成本、開發(fā)成本和機會成本。轉(zhuǎn)讓成本是指轉(zhuǎn)讓技術過程中所發(fā)生的直接成本，并不包括技術本身的成本。轉(zhuǎn)讓成本主要包括五項：①賣方所提供的技術服務，如派專家指導安裝、調(diào)試、技術培訓及市場開拓等；②談判過程的差旅費和管理費，如談判人員和管理人員的食宿和費等；③有關的費用，如條款的法律咨詢、審查和注冊等費用；④保護國際技術知識產(chǎn)權(quán)發(fā)生的有關費用；⑤其他與執(zhí)行國際技術合同相關的費用，如邀請買方來訪或培訓的招待費用，經(jīng)紀人傭金等。開發(fā)成本是指和開發(fā)這項技術的成本，包括所投入的全部人力、物力和資金。這里的機會成本是指因轉(zhuǎn)讓技術而使供方失去在買方所在國或地區(qū)的全部或部分產(chǎn)品投資或銷售機會而造成的可能損失。
3．新增利潤的。一項新技術的使用預期會給買方帶來一定的邊際收益，即新增利潤。國際技術的新增利潤可表現(xiàn)為三種方式：降低生成成本；提高質(zhì)量或性能，從而提高售價；增加銷售量。如果同時考慮價格、成本和銷售量等因素，而且這些因素逐年變化，則新增利潤的計算公式為：
式中R為新增利潤；Po、Co和Qo分別為國際技術引進前的產(chǎn)品價格、成本和銷售量；Pt、Ct和Qt為合同期間N年內(nèi)第t年的價格、成本和銷售量；r為貼現(xiàn)率。
4．技術賣方的作價原則。賣方對所出售的國際技術作價可分為三個部分：收回全部或部分轉(zhuǎn)讓成本；收回部分開發(fā)成本和機會成本；對國際技術的新增利潤提成。
國際技術的總價格＝轉(zhuǎn)讓成本×轉(zhuǎn)讓成本分攤系數(shù)＋開發(fā)成本×開發(fā)成本分攤系數(shù)＋機會成本×機會成本分攤系數(shù)＋新增利潤×新增利潤提成率。
上式中各系數(shù)都在0至1之間。在確定了轉(zhuǎn)讓成本、開發(fā)成本、機會成本和新增利潤之后，再分別確定自己能接受的各項系數(shù)的上下限。以系數(shù)的下限確定的價格稱為賣方期望得到的最低價格，即底價。以系數(shù)的上限所確定的價格作為最高價格，即頂價。
通常以賣方轉(zhuǎn)讓成本的全部和開發(fā)成本的一部分作為底價。底價（賣方）＝轉(zhuǎn)讓成本＋開發(fā)成本×開發(fā)成本分攤系數(shù)。
賣方在確定頂價時，要遵守三條原則：①頂價不超過期望的新增利潤。超過了這個界線，意味著賣方剝奪了買方從引進國際技術中期望得到的全部利潤，使買方失去了引進國際技術的興趣。②頂價不高于供方競爭對手所提供的價格，否則，對手會把這筆交易搶走。③頂價不超過買方自我開發(fā)的成本。如果賣方頂價高于買方開發(fā)這項知識產(chǎn)權(quán)的總成本，買方會選擇自我開發(fā)。因此，賣方在確定頂價時應取新增利潤、競爭對手的最低價格和買方開發(fā)成本三者中的最低者。
5．技術買方的作價原則。對于國際技術買方來說，在確定一項引進國際技術的必要性時必須滿足三個條件：①引進國際技術的總成本要比自我開發(fā)這項國際技術的總成本低；②引進國際技術所能帶來的預期利潤大于零；③對于相同的國際技術，要貨比三家，優(yōu)先考慮優(yōu)價者。若不滿足第一條和第二條，就失去了引進技術的意義，引進決策就是錯誤的；不滿足第三條，就不是最優(yōu)決策。綜合上述作價的三條原則，買方的頂價應是自我開發(fā)總成本的現(xiàn)值、買方預期新增利潤和供方最低競爭價格三者中的最低數(shù)值；買方的底價通常是對賣方轉(zhuǎn)讓成本的估計值。即：底價（買方）＝賣方轉(zhuǎn)讓成本。
6．國際技術轉(zhuǎn)讓的計價方法。根據(jù)國際技術的特點及作價原則，其計價方法通常有兩種：①一次結(jié)算法。即根據(jù)轉(zhuǎn)讓雙方轉(zhuǎn)讓國際技術的協(xié)議內(nèi)容和承擔的義務、責任，確定一個定價，一次支付。②提成法。是按買方使用國際技術后的得益來計算支付國際技術使用費的一種方法。這是一種變動計價法，隨著接受方銷售產(chǎn)品價格和銷售額的變動而變動。提成法的基本公式為：提成總價＝預付金＋提成基價×提成率。
上式中，預付是買方向賣方預付的一部分轉(zhuǎn)讓價款，一般將賣方轉(zhuǎn)讓國際技術的轉(zhuǎn)讓成本作為確定預付金的最低標準；提成率是指買方支付給賣方的提成費用與合同產(chǎn)品（凈）銷售額的比率；提成基價是指計算提成費用所依據(jù)的基本價格。一般采用凈銷售額，即國際技術在正常交易中的實際售價減去與接受國際技術無關的各項價格因素（如包裝運雜費等），提成年限一般為合同內(nèi)國際技術產(chǎn)品在驗收合格投產(chǎn)后五年。
三、國際技術轉(zhuǎn)讓的核算
1．賬戶設置。為了正確反映技術等無形資產(chǎn)的取得、攤銷、轉(zhuǎn)讓，應設置“無形資產(chǎn)”賬戶，該賬戶屬資產(chǎn)類賬戶。借方登記無形資產(chǎn)的增加額，貸方登記無形資產(chǎn)減少額，余額在借方，表示擁有的無形資產(chǎn)價值。國際技術轉(zhuǎn)讓的賬務處理，應在“無形資產(chǎn)”賬戶下設置明細賬戶進行明細分類核算。
在技術進步加快、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)快速升級、競爭加劇和經(jīng)濟一體化的背景下，1990年美國學者普拉哈德與哈默爾提出了企業(yè)核心競爭力的概念，他們認為隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)的成功更多地歸功于企業(yè)的無形資產(chǎn)，而無形資產(chǎn)越來越外在表現(xiàn)為的企業(yè)核心競爭力。其所謂企業(yè)核心競爭力是該企業(yè)以特別方式使用和配置資源的特殊資源。企業(yè)有形、無形資產(chǎn)及知識的積累，產(chǎn)生了企業(yè)間的差異，資產(chǎn)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為競爭優(yōu)勢，尤其那些有價值、稀缺、難以復制的無形資產(chǎn)是企業(yè)獲得持續(xù)競爭力乃至成功的關鍵，即，核心競爭力是通過對各種無形資產(chǎn)的有機組合而形成的。
國外研究表明， [1] 1997年，微軟的市值高達6000億美元，在全美500家大公司中，市值第二。而其賬面價值僅有450億美元，余下的5550億美元，就是其無形資產(chǎn)價值，是有形資產(chǎn)的12.3倍。而擁有百年歷史的通用汽車，1997年的市值僅1622億美元評價體系，其賬面價值卻高達7166億美元，微軟的賬面價值僅及通用汽車的6.28%，市值卻是通用汽車的3.7倍，這就是無形資產(chǎn)的魅力。
一、無形資產(chǎn)創(chuàng)造核心競爭力的機理
無形資產(chǎn)相對于有形資產(chǎn)表現(xiàn)出很多特征，在企業(yè)價值的創(chuàng)造過程中，無形資產(chǎn)的這些特性是企業(yè)產(chǎn)生核心競爭力的根本，具體有：
（一）無形資產(chǎn)使用中的低機會成本性
一般情況下，有形資產(chǎn)如被用于企業(yè)的一項經(jīng)營業(yè)務中，就不再可能同時用在另一項業(yè)務中，這構(gòu)成了有形資產(chǎn)在使用中的機會成本。無形資產(chǎn)則不同，巴魯·列弗認為，無形資產(chǎn)可以同時用于不同的用途，在一個地方的使用并不會影響無形資產(chǎn)在其他方面的使用，這使得無形資產(chǎn)在使用時機會成本極低。這一特性使得無形資產(chǎn)和企業(yè)競爭力的關聯(lián)遠大于有形資產(chǎn)。無論是企業(yè)的文化、知識、經(jīng)驗，或是技能和商譽，一旦成為有價值的無形資產(chǎn)，它們就可以對企業(yè)的多項活動產(chǎn)生積極的影響，同時企業(yè)構(gòu)建無形資產(chǎn)的投入成本也可以從多個活動獲益，收益甚至可能數(shù)倍于成本，從而使得無形資產(chǎn)對于企業(yè)超額利潤的影響是大范圍的和寬泛的，進一步提升企業(yè)整體的競爭力。
（二）無形資產(chǎn)在價值創(chuàng)造中的不消耗性
一般來說，有形資產(chǎn)在價值創(chuàng)造過程中都會損耗，其價值會逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品和服務中去，無形資產(chǎn)則不同，它具有在價值創(chuàng)造中的“不消耗性”。因為無形資產(chǎn)具有可重復使用的性質(zhì)，可以低成本拷貝復制，而每次拷貝成本相對其開發(fā)成本幾近可以忽略，從而使無形資產(chǎn)與企業(yè)競爭力的關聯(lián)遠高于有形資產(chǎn)。而且企業(yè)的學習和創(chuàng)新能力，可以使無形資產(chǎn)不僅不會被損耗，反而其質(zhì)量還會被不斷提高，數(shù)量不斷增加，出現(xiàn)積聚效應。無形資產(chǎn)的這種特性，讓企業(yè)對無形資產(chǎn)的投入成為一種“一次投入、長期獲益”的高價值的投資，并在較長的時間跨度上、更深遠地影響企業(yè)的超額利潤。
（三）無形資產(chǎn)形成過程中的積聚效應
積聚效應指當企業(yè)已有的資產(chǎn)存量達到一定的水平后，會加速后續(xù)資產(chǎn)的形成和積累進程，產(chǎn)生良性循環(huán)。在這里評價體系，企業(yè)無形資產(chǎn)的初始存量會影響其后來的積累過程。
Grossman and Helpman的保護待售模型[2]認為，“知識是可以累計的，每一個思想都是建立在前一個思想的基礎上。然而，機器需要折舊和更新。從這個意義上講，在知識上投入的每一美元都有極高的邊際貢獻，而機器設備上的投資可能有 3/4 是在彌補折舊。”
由于無形資產(chǎn)的積聚效應，競爭對手很難趕超擁有先發(fā)競爭優(yōu)勢的企業(yè)，如企業(yè)專注于某領域的研發(fā)，其知識、經(jīng)驗和技能的累積越多，對繼續(xù)研發(fā)效益的影響就越大，并且效益的增長會呈現(xiàn)加速度態(tài)勢，使得企業(yè)對無形資產(chǎn)的投入呈現(xiàn)“邊際收益遞增”的良性狀態(tài)，進一步放大企業(yè)無形資產(chǎn)的投入對企業(yè)獲得核心競爭力的影響。
這些特點導致了無形資產(chǎn)成為企業(yè)競爭優(yōu)勢和超額利潤的重要來源，同時，在理論界，產(chǎn)業(yè)組織“S-C-P”分析范式、產(chǎn)業(yè)定位學派、資源學派、能力學派等，都把企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢作為自己的研究重點，希冀發(fā)現(xiàn)維持企業(yè)核心競爭優(yōu)勢的途徑。無形資產(chǎn)“難以模仿、難以替代、難以流動和交易”的特征，使得企業(yè)穩(wěn)定維持核心競爭力和超額利潤成為可能。
（四）無形資產(chǎn)的很難模仿性
由于企業(yè)在無形資產(chǎn)形成中存在的背景和路徑差異，以及社會經(jīng)濟活動的復雜性、關聯(lián)性、或與競爭力優(yōu)勢之間的模糊因果關系，使得競爭對手難以完全復制相關因素與過程，模仿無從著手。即便復制，也需要很高的成本、不經(jīng)濟。
（五）無形資產(chǎn)的很難替代性
由于企業(yè)所擁有的無形資產(chǎn)通常是高度個性化或高度異質(zhì)性的，所以不容易找到替代品，這是無形資產(chǎn)與生俱來的特性。
（六）無形資產(chǎn)的很難流動和交易性
通常由于企業(yè)無形資產(chǎn)的成本和價值很難計量、高度依附于企業(yè)組織，不存在可見的表現(xiàn)形式，因而流動和交易都十分困難，不存在較完備的交易市場。
結(jié)論：無形資產(chǎn)是企業(yè)超額利潤的重要來源，也是企業(yè)獲得并維持核心競爭力的重要基礎和關鍵性資源。
二、無形資產(chǎn)的評價體系
企業(yè)在形成、提高核心競爭力的過程中，通常會關注無形資產(chǎn)的運營效率，一般來說，對無形資產(chǎn)的運營效果可以區(qū)別不同的無形資產(chǎn)采用不同的評價方法。
首先，對可以辨認的無形資產(chǎn)，如專利權(quán)、商標權(quán)、非專利技術等，可以采用價值鏈分析法、技能分析法、知識鏈分析法、競爭差異分析法等進行評價。此外，也有人采用回歸模型對無形資產(chǎn)進行測評[3]。
所謂價值鏈分析法評價體系，即企業(yè)是由一系列經(jīng)營活動所組成的整體，而從整體的角度一般很難識別其競爭優(yōu)勢到底來自何處，因此只能把企業(yè)經(jīng)營活動分解成一個一個的價值活動，形成該企業(yè)的價值鏈，再分析經(jīng)營活動的價值增值過程以及相互關系才可以識別。企業(yè)的核心競爭力體現(xiàn)為以比對手更低的成本進行的價值增值活動，因此把企業(yè)同對手的價值鏈進行比較，判斷出經(jīng)營效益優(yōu)于對手并最終對企業(yè)相關產(chǎn)品起至關重要作用的活動，就可以識別出其核心競爭力。價值鏈是分析是確定企業(yè)競爭優(yōu)勢的基本工具，能有效分析出企業(yè)經(jīng)營中是哪些部分對企業(yè)價值增值起核心作用。
所謂知識鏈分析法，即從知識角度來評價企業(yè)核心競爭力，它有兩種方法：一種稱為價值鏈知識分析，另一種稱為知識鏈價值分析。前者是在價值鏈分析法分析出關鍵活動的基礎上，更進一步分析支撐關鍵活動有哪些知識，即關鍵知識。假如發(fā)現(xiàn)一種關鍵知識支持多個關鍵活動，則該關鍵知識即為企業(yè)的核心競爭力。而后者，即知識鏈價值分析則先把企業(yè)整個活動分解為一條知識鏈，再分析其中哪些知識對企業(yè)價值的創(chuàng)造起到關鍵作用，最后再分析哪些知識對企業(yè)價值本身的創(chuàng)造、混合乃至對內(nèi)交流起重要作用，則這種特別知識便是企業(yè)核心競爭力。
所謂技能分析法，即從技能角度來分析和識別企業(yè)核心競爭力。一般而言，一個企業(yè)很難在所有技能上都出眾，但可能它在較重要的戰(zhàn)略（如這種戰(zhàn)略是關于質(zhì)量的）上才具有一種或幾種技能優(yōu)勢，即為企業(yè)的競爭優(yōu)勢。
其次，對不可辨認的組合無形資產(chǎn)（商譽等），通常采用層次分析法（AHP），用層次分析模型對其進行價值分割和評價（[4]吳曉勇，2007）。
再次，則可以從會計學科的角度，依據(jù)無形資產(chǎn)對企業(yè)核心競爭力貢獻德的機理，選擇一定的指標體系進行評價[5]，如：
（一）評價無形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和配置無形資產(chǎn)狀態(tài)的指標，包括對外投資無形資產(chǎn)占全部無形資產(chǎn)的比重、全部無形資產(chǎn)比重、單項無形資產(chǎn)比重等
（二）評價企業(yè)無形資產(chǎn)增減和變化趨勢的指標，包括無形資產(chǎn)更新率、無形資產(chǎn)保值增值率、無形資產(chǎn)攤銷率、無形資產(chǎn)攤銷率等。這些指標可以激勵企業(yè)重視無形資產(chǎn)日常維護，不斷進行技術創(chuàng)新。
（三）評價無形資產(chǎn)配置效率的指標，包括無形資產(chǎn)收益率、無形資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、無形資產(chǎn)投資報酬率等。
通過上面的評價，可以從不同方面評價無形資產(chǎn)的運營效率及其對企業(yè)的價值貢獻能力。
三、實證研究
由于資料限制評價體系，這里以07年前的部分Wind 金融數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)進行討論：
滬深兩市A股分析表 單位： 萬元
年分
公司總數(shù)
有無形資產(chǎn)公司數(shù)
有無形資產(chǎn)公司比例
無形資產(chǎn)總額
無形資產(chǎn)
平均值
無形資產(chǎn)/總資產(chǎn)
2001
1331
1026
77.08%
7082075.01
6902.6072
1.92%
2002
1346
1142
84.84%
7921184.02
6936.2382
1.77%
2003
1423
1220
85.73%
9048942.43
7417.1659
0.62%
2004
1425
1250
87.72%
10862926.37
8690.3411
0.66%
2005
1425
1277
89.61%
12373017.75
9689.129
0.63%
2006
1424
1297
91.08%
網(wǎng)絡經(jīng)濟相對于傳統(tǒng)經(jīng)濟，產(chǎn)生的時間不長，但是發(fā)展迅速，而導致了理論研究滯后。傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略決策可以有成熟的量本利分析模型、風險決策法、聚類分析法等行之有效的分析方法。而企業(yè)開展電子商務的戰(zhàn)略決策缺乏理論指導和理性的分析工具。
針對這種情況，王忠元在其《電子商務成本效益模型》一文中提出了一種企業(yè)從事電子商務活動的通用數(shù)學模型，該分析方法可以簡單的描述企業(yè)電子商務活動開展的成本效益及盈虧平衡點。然而企業(yè)進行電子商務活動戰(zhàn)略決策時，運用該數(shù)學模型進行分析時，但是企業(yè)電子商務戰(zhàn)略決策還存在一些重要的影響因素，如果忽略這些因素，可能將造成嚴重后果。
因此，有必要對這些因素進行進一步分析，為企業(yè)電子商務經(jīng)營戰(zhàn)略提供指導。
企業(yè)電子商務成本效益模型簡述
（一）企業(yè)電子商務活動保本分析圖解
在對企業(yè)電子商務的成本及收益進行量化處理后，便可采用用盈虧平衡分析法對之進行分析，確定企業(yè)電子商務的保本產(chǎn)量等重要決策信息。但是對于開展電子商務活動的戰(zhàn)略決策來講，企業(yè)更為關心的是什么時間能收回投資，即從系統(tǒng)規(guī)劃開始，要經(jīng)過多長時間才能到達盈虧平衡，并開始贏利。為解決這個問題，本文將盈虧平衡圖的X軸（產(chǎn)量軸）改為時間軸，如圖1所示。
與傳統(tǒng)商務活動一樣，企業(yè)電子商務活動同樣也包括成本和效益兩個方面，這里設定兩個曲線函數(shù)：成本時間曲線為C（t）；收入時間曲線為R（t）。
（二）企業(yè)電子商務系統(tǒng)設計開發(fā)階段的數(shù)學模型
如圖1所示的時間段（0≤t
在式（6）中：T1表示企業(yè)電子商務系統(tǒng)開發(fā)完成的時點，也是企業(yè)電子商務經(jīng)營活動開始的時點；FC系統(tǒng)表示企業(yè)電子商務系統(tǒng)投入的總成本；TR運營-FC維護-FC運營-AC運營表示在（T1≤t
式（6）直觀的描述了企業(yè)電子商務活動的保本時點是電子商務系統(tǒng)開發(fā)的時間加上電子商務經(jīng)營活動后所產(chǎn)生的利潤正好抵消電子商務系統(tǒng)開發(fā)投入的成本所需要的時間。該時點對于企業(yè)在電子商務活動開展的戰(zhàn)略決策有著重要的意義。
（五）企業(yè)電子商務活動保本分析
在圖1中，T0是企業(yè)從事電子商務活動開始的時間，即電子商務系統(tǒng)開發(fā)開始的時間，T1是企業(yè)開展電子商務的經(jīng)營活動開始的時間，T2是企業(yè)電子商務達到盈虧平衡的時間。企業(yè)從T0開始電子商務項目建設，即開始電子商務的系統(tǒng)開發(fā)，隨著時間的增長，成本隨之增加；在T1點，電子商務系統(tǒng)投入運營，企業(yè)開始電子商務經(jīng)營，開始產(chǎn)生效益。從T1開始，成本繼續(xù)增加，且收入也不斷增加；到達T2時點，成本和效益相等，即達到電子商務的盈虧平衡點。在T2時點前，企業(yè)的電子商務處于虧損階段，而在T2時點以后，則進入贏利階段，如圖1中的T3時點。T2這一時點本文稱為保本時點，用式（6）表示。
企業(yè)電子商務保本時點影響因素
（一）風險成本
企業(yè)電子商務是一種風險型的商業(yè)活動。和企業(yè)進行傳統(tǒng)的商務活動一樣，風險會在不同的程度上增加企業(yè)的經(jīng)營成本，從而影響企業(yè)的效益。因此，在進行企業(yè)電子商務的成本和效益分析時，必須考慮風險因素的影響。企業(yè)開展電子商務的風險因素很多，而且分類也很多。企業(yè)電子商務的風險是很復雜的，如：法律風險、天災人禍、黑客入侵、商業(yè)環(huán)境、信用問題等等?？梢詫⑦@些風險分為來自于企業(yè)內(nèi)部的風險和來自于企業(yè)外部的風險兩類。
來自企業(yè)內(nèi)部的風險項目包括員工風險意識淡薄風險、企業(yè)內(nèi)部管理風險、技術風險、內(nèi)部網(wǎng)絡犯罪風險等。來自企業(yè)外部的風險項目包括電子商務法律風險、電子商務環(huán)境風險、外部網(wǎng)絡犯罪風險、外部物理性風險等。
風險成本會使保本時點圖中的企業(yè)成本時間曲線抬高，從而影響保本點。而有些風險影響的程度可能很大，或者發(fā)生的概率較高，那么企業(yè)就會采取相應的風險防范措施，這時計算該風險項目的成本時就應該是防范成本了。企業(yè)電子商務的風險影響因素如圖2所示。
（二）企業(yè)電子商務無形資產(chǎn)的形成及其影響
電子商務企業(yè)的無形資產(chǎn)是指由電子商務企業(yè)所控制的，不具有實物形態(tài)，對生產(chǎn)經(jīng)營能長期發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟效益的資源。電子商務企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)一樣，其無形資產(chǎn)是伴隨其商務活動而形成的。在企業(yè)還沒有開展電子商務時，由于企業(yè)未來商務活動的不確定性，對于無形資產(chǎn)的價值估計是很困難的。一般來說，如果企業(yè)開展電子商務的過程很平穩(wěn)，其無形資產(chǎn)的價值是遞增的，這也給了我們預測企業(yè)無形資產(chǎn)價值的思路。企業(yè)開展電子商務主要是在網(wǎng)上從事商務活動，仔細研究其商務中有經(jīng)營價值的因素，會發(fā)現(xiàn)以下一些無形資產(chǎn)項目：企業(yè)的域名、品牌及聲譽、企業(yè)的注冊會員數(shù)、網(wǎng)站的訪問量、網(wǎng)上核心競爭力（如技術手段、經(jīng)營模式等）、產(chǎn)品和服務對網(wǎng)絡的適應性（經(jīng)營價值）等。
企業(yè)在電子商務活動中所形成的無形資產(chǎn)是一種無形的效益，這種效益對于企業(yè)是極其重要的。企業(yè)電子商務形成的無形資產(chǎn)對企業(yè)電子商務的成本和效益的影響如圖3所示，考慮無形資產(chǎn)后，收入時間曲線抬高了，盈虧平衡點在時間軸上將左移。
（三）影響電子商務實施的機會成本因素
除非有利潤，否則企業(yè)是不會將自己的時間和資源投入有風險的活動的。電子商務也是如此，網(wǎng)上商務活動的利潤就是企業(yè)開展電子商務的經(jīng)營決策而承擔風險所得到的回報。企業(yè)在預測網(wǎng)上商務活動的利潤時，不僅要考慮企業(yè)開展電子商務的外顯成本，還要考慮其機會成本。在前面的分析中，我們可以預測企業(yè)進行電子商務項目建設和實施能否給企業(yè)帶來財務報表上的贏利。然而，企業(yè)還必須從另外的角度考慮問題。
企業(yè)開展電子商務的理性決策會考慮所有的相關成本，包括外顯成本和機會成本。企業(yè)能夠這樣全面考慮這些成本因素就會避免表面贏利實際虧本的電子商務項目。機會成本對企業(yè)電子商務的影響如圖4所示，考慮機會成本后，成本時間曲線抬高了。
（四）借助第三方平臺的企業(yè)電子商務
隨著eBAY、阿里巴巴、淘寶、百度有啊、拍拍網(wǎng)等第三方電子商務平臺的產(chǎn)生和急速發(fā)展，對于很多中小企業(yè)和個人提供了很好的產(chǎn)品和服務推廣機會。利用這些平臺，企業(yè)的電子商務入門門檻較低。因此，針對借助第三方平臺實現(xiàn)電子商務的企業(yè)，其首期投入會大大降低，那么即為T1在時間軸上向前移動，如圖5所示，這對于中小型企業(yè)進行電子商務活動是很有利的。
綜上，傳統(tǒng)企業(yè)必須順應電子商務的潮流，從戰(zhàn)略上對以往的商務模式實施變革，義無反顧地開展電子商務活動。只有這樣，才有可能在新經(jīng)濟時代立于不敗之地。本文提出的企業(yè)電子商務活動戰(zhàn)略決策的量化分析數(shù)學模型和企業(yè)電子商務戰(zhàn)略決策的重要影響因素是企業(yè)電子商務戰(zhàn)略決策中應該注意和重點考慮的，因為這些因素對電子商務經(jīng)營的保本時點有實質(zhì)性的影響，從而影響企業(yè)電子商務戰(zhàn)略的選擇和實施。當然，除了上述四個方面的因素外，對于企業(yè)電子商務成本效益模型中保本時點的影響因素還有很多，同時，電子商務發(fā)展伴隨著創(chuàng)新和變革，新的重要影響因素也會不斷涌現(xiàn)，這一切有待于繼續(xù)研究和完善。
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一、無形資產(chǎn)評估的現(xiàn)實意義
1.企業(yè)發(fā)展過程中無形資產(chǎn)發(fā)揮著越來越重要的作用
隨著經(jīng)濟的發(fā)展和科技水平的提高，企業(yè)以無形資產(chǎn)的形式對外進行投資越來越常見，這些無形資產(chǎn)主要有專利技術、知識產(chǎn)權(quán)及商標權(quán)等，所以大多數(shù)企業(yè)也開始紛紛重視自身無形資產(chǎn)的建設。與此同時，在激烈的市場競爭中，尤其是最近相當活躍的企業(yè)融資、收購以及聯(lián)營等經(jīng)濟活動中，無形資產(chǎn)也體現(xiàn)了較大的價值。隨著無形資產(chǎn)價值比重的增加，做好無形資產(chǎn)評估工作是經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的需要。
2.有利于保護無形資產(chǎn)，防止其流失
企業(yè)在發(fā)展過程中，不斷地累積和創(chuàng)新它的無形資產(chǎn)。而如果企業(yè)未能意識到它自身無形資產(chǎn)的價值，也不對其實施有效保護措施，那么企業(yè)的無形資產(chǎn)將會輕易流失，甚至被其他企業(yè)利用起來，這對企業(yè)將會造成非常大的損失。所以，企業(yè)只有對無形資產(chǎn)進行合理的評估，其價值才能更好地體現(xiàn)出來，有利于企業(yè)清楚地認識到自身無形資產(chǎn)的價值，并對現(xiàn)有無形資產(chǎn)進行挖掘和整合。
3.有利于提升我國的品牌意識，推進品牌建設
品牌是當前市場競爭中為人所熟知的也是最具市場潛力的無形資產(chǎn)。為了讓品牌建設者始終滿懷信心，企業(yè)應當做好對無形資產(chǎn)的評估工作。與此同時，也能讓那些尚沒有品牌意識的經(jīng)營者意識到品牌、商標等無形資產(chǎn)建設和保護工作的重要性，增強品牌意識，推進品牌建設。
4.完善現(xiàn)代化市場的需要
隨著無形資產(chǎn)重要性的增強，市場經(jīng)濟中也出現(xiàn)了越來越多的無形資產(chǎn)，由此造成的糾紛問題也越來越多。那么這就要求一個公正公平的無形資產(chǎn)價值評估體系，從而使得糾紛雙方結(jié)果達成一致。
二、無形資產(chǎn)評估方法的選擇
無形資產(chǎn)的評估，使用不同的評估方法，其評估結(jié)果也有天壤之別，因而所采用的評估方法對評估結(jié)果具有決定性作用。在方法選擇過程中，主要的影響因素是評估對象和評估目的。已有文獻中所使用的方法主要有市場法、收益法、和成本法。本文主要討論收益法。
收益法是指在明確評估對象以后，按照評估對象在其剩余使用壽命內(nèi)每年可以獲得的預期收益，按照一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出評估基準日的現(xiàn)值。采用收益現(xiàn)值法無疑是科學的，因為這種方法注重的是評估對象的預期收益，而這也是無形資產(chǎn)最重要的價值所在。所以本文采用收益法。
根據(jù)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓計價方式不同，收益法在應用上可以表示為：
（1）
（2）
式中：V為無形資產(chǎn)評估值；K為無形資產(chǎn)分成率；Rt為第t 年分成基數(shù)（超額收益）；t為收益期限；r為折現(xiàn)率；Y為最低收費額。
式（1）和式（2）的不同之處是式（2）中多了一項最低收費額， 這是指在無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓中， 根據(jù)購買方實際生產(chǎn)和銷售的具體情況收取轉(zhuǎn)讓費的場合所確定的“旱澇保收”收入，有時稱之為“入門費”。不過在后項計算無形資產(chǎn)的分成率時，是按扣除最低收費額后測算的，本質(zhì)上與式（1）是一致的。通常稱式（1）為收益模式， 式（2）為成本―收益模式。
三、收益法在無形資產(chǎn)評估中存在的風險
由上文所述，可見收益法是目前最適合于評估無形資產(chǎn)的方法，但是由于方法本身的要求，評估過程仍存在著以下風險：
1.無形資產(chǎn)的評估范圍難以準確界定
無形資產(chǎn)評估的出發(fā)點就是找準無形資產(chǎn)的具體對象，但是無形資產(chǎn)的無實體性特點使其評估范圍和對象的確定成為無形資產(chǎn)評估一個難點。
在進行評估的過程中，評估師以及被評估企業(yè)對無形資產(chǎn)的認識往往不夠充分。比如，一些難以評估的無形資產(chǎn)，比如特許經(jīng)營權(quán)、商譽等容易被忽略不計；隨著科學技術不斷進步而出現(xiàn)的一些非傳統(tǒng)的新型無形資產(chǎn)（如期權(quán)價值、客戶關系等）也容易由于認識不足而被忽視。
另一種對無形資產(chǎn)認識不足的表現(xiàn)在于只注重無形資產(chǎn)的外在形式，不關注無形資產(chǎn)的實質(zhì)內(nèi)容，造成無形資產(chǎn)的虛評。對于一些無形資產(chǎn)忽略了其未來的獲利能力，造成無形資產(chǎn)的虛評。
2.無形資產(chǎn)超額收益的界定與測算有一定難度
造成這一問題的原因主要有以下兩點：
一是無形資產(chǎn)通常是與企業(yè)中其它有形資產(chǎn)相互協(xié)同才能產(chǎn)生收益。無形資產(chǎn)通常不會單獨產(chǎn)生收益，這就要求我們在評估中，應當采用恰當?shù)氖侄伟褵o形資產(chǎn)的收益和其它有形資產(chǎn)有效的區(qū)分開來，進一步計算出無形資產(chǎn)為企業(yè)帶來的收益。而這一要求對于目前的技術而言是一大難點，只要界定過程中有偏差，就會造成無形資產(chǎn)價值評估的不準確，從而影響最終評估結(jié)果的準確性。
二是影響無形資產(chǎn)的超額收益的因素有許多。內(nèi)在的因素有無形資產(chǎn)自身的、經(jīng)濟壽命、性能以及壟斷程度等因素，外在的因素則是指國家政策、市場、法律、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等因素。其中對無形資產(chǎn)超額收益起著決定作用的是內(nèi)在因素，而外在因素也對其有重要影響。正是因為有這眾多的不確定因素，造成了無形資產(chǎn)超額收益的界定與測算具有一定難度。
3.無形資產(chǎn)收益期限具有不確定性
確定無形資產(chǎn)收益的期限需要關注以下兩個條件：一個是受法律保護的期限，另一個是剩余經(jīng)濟使用年限。在一般情況下，我們通常采用受法律保護的期限作為收益期限，盡管如此，但無形資產(chǎn)產(chǎn)生價值主要還是來源于它的超額收益，而它的剩余經(jīng)濟使用年限會影響到其壽命的長短以及產(chǎn)生價值的大小，所以我們不能僅僅關注它受法律保護的期限，也要同時考慮其剩余經(jīng)濟試用年限。
4.折現(xiàn)率的選取有一定難度
由于收益法對無形資產(chǎn)進行評估時需要使用折現(xiàn)率對未來的現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，那么采用不同的折現(xiàn)率將會使得同一個評估方案呈現(xiàn)出不一樣的評估結(jié)果，折現(xiàn)率的細微差異都會在評估結(jié)果中體現(xiàn)出來，因此采用收益法進行無形資產(chǎn)評估時，選取選取合適的折現(xiàn)率極為重要。
折現(xiàn)率是未來的收益轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值的比率，也可以看成是投資報酬率。而投資報酬率一般由兩部分組成：一是無風險報酬率；二是風險報酬率。通常來說，無風險報酬率不需要人為進行選取，它取決于資金的機會成本，即無風險報酬率不能低于該投資的機會成本。這個機會成本通常以同期銀行存款利率或同期國庫券利率確定，而對于要確定承擔風險所必需的報酬率的問題，只能采用現(xiàn)代財務理論中已經(jīng)確定的那些關于投資報酬率的定性結(jié)論，從而協(xié)助確定資產(chǎn)評估中所需要的折現(xiàn)率，僅是一個理論值，這也會在一定程度上影響折現(xiàn)率的準確性，并且增加了評估的難度。
四、采用收益法的風險控制途徑
1.明確無形資產(chǎn)評估的目的和對象，擴展無形資產(chǎn)的范圍
在對無形資產(chǎn)進行評估時，應當確定無形資產(chǎn)的評估對象和它的范圍，這就要求評估目的的準確性，因為無形資產(chǎn)只有在特定評估目的下才能成立。在明確評估目的之后，與評估目的有關的符合無形資產(chǎn)定義的都應該作為評估對象。
在知識經(jīng)濟背景下，無形資產(chǎn)的內(nèi)容越來越豐富，在確定無形資產(chǎn)評估范圍時，我們不應該僅僅局限于傳統(tǒng)的無形資產(chǎn)的內(nèi)涵，而應該努力與國際通用標準接軌，適當擴大和豐富無形資產(chǎn)的外延，從而避免由于無形資產(chǎn)外延窄小而造成無形資產(chǎn)的漏評。
2.加強評估人員的風險意識，詳細了解被評估無形資產(chǎn)的基本情況
無形資產(chǎn)的評估，尤其是在使用收益法時，評估風險的高低和評估人員的人為操作具有很大關系。所以，評估人員隊伍的建設就顯得非常重要，在具體實施評估的過程中，評估人員應當嚴格遵守評估規(guī)范意見進行操作。此外，評估人員還應當對無形資產(chǎn)的取得過程及產(chǎn)權(quán)情況有詳細的認識，關于此無形資產(chǎn)是否有相關的法律、法規(guī)以及會計處理的特殊規(guī)定；公司的概況、歷史沿革、公司經(jīng)營的內(nèi)部環(huán)境以及外部的市場環(huán)境；市場中相類似的無形資產(chǎn)的最新狀況等。針對委托方可能提供虛假的資料，評估人員應當具有風險意識，嚴格審查委托方提供的相關資料，并采取有效合法的方法識別出委托方所提供資料的真實性。
3.做好對無形資產(chǎn)相關數(shù)據(jù)資料的收集和分析工作
在評估過程中，評估人員應當按照嚴格的順序做好對數(shù)據(jù)資料的采集和整理工作，并且認真核查全部數(shù)據(jù)資料的來源，從而保證所有數(shù)據(jù)的真實可靠性，避免差錯。由于無形資產(chǎn)在很多方面都存在著不穩(wěn)定性，包括收益分成率、折現(xiàn)率以及未來收益，再加上無法完全獲取十分完整的市場資料，所以，需要從多方面、多角度地考慮發(fā)生誤差的可能性，采取適當?shù)拇胧┯枰砸?guī)避，盡量減少評估中可能出現(xiàn)的差錯。
4.正確預測無形資產(chǎn)的超額收益
在采用收益法進行無形資產(chǎn)評估過程中，最關鍵的步驟就是無形資產(chǎn)收益額的預測。對超額收益造成影響的因素很多，這就要求在預測超額收益的過程中全面考慮眾多因素。具體而言，應當關注以下五個方面的問題：第一，超額收益必須是無形資產(chǎn)帶來的。由于無形資產(chǎn)單獨一般不一定會產(chǎn)生收益，它是與有形資產(chǎn)相協(xié)同而帶來收益的。所以，在評估過程中應當把無形資產(chǎn)創(chuàng)造的收益單獨分離出來。第二，應注重無形資產(chǎn)的未來獲利能力。由于超額收益本身就是指無形資產(chǎn)的未來收益，因此，在進行評估中，對其收益的判斷更應關注的是其未來的獲利能力。第三，對于初次交易未使用過的無形資產(chǎn)的收益預測應當首要關注它的成本。預測無形資產(chǎn)時主要依據(jù)過去的收益情況，因此，對于初次交易的未使用過的無形資產(chǎn)，其成本就成為了主要因素。第四，在預測收益時，要理解國家宏觀政策。無形資產(chǎn)收益的預測往往受到國家宏觀經(jīng)濟政策的影響，要考慮到國家的產(chǎn)業(yè)政策對該種無形資產(chǎn)持控制還是扶持的態(tài)度。第五，對無形資產(chǎn)的收益進行預測時，還應關注在整個預測年限中，該企業(yè)的成本變動趨勢和生產(chǎn)銷售計劃，此外還應考慮無形資產(chǎn)自身的技術先進性和相似無形資產(chǎn)的替代性和競爭性。
5.合理確定折現(xiàn)率
由于折現(xiàn)率會直接影響到最終的評估結(jié)果，所以確定準確無誤的折現(xiàn)率就顯得極為重要。在確定折現(xiàn)率時，應當遵守以下幾點：第一，應當以一樣的視角去計算收益額和折現(xiàn)率，比如收益額是不考慮通貨膨脹因素的，那么折現(xiàn)率也應當不包含通貨膨脹率。此外，不能直接把行業(yè)的基準收益率用來當作折現(xiàn)率，而是在此基礎上進行適當?shù)男拚?。第二，必須要根?jù)具體的評估目的和收益分成的情況及其假設條件，來確定無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率。這就要求在評估過程中要關注折現(xiàn)率和收益成分是否是互相匹配的，以及無形資產(chǎn)的收益率和企業(yè)整體的平均收益率、企業(yè)其它相關資產(chǎn)的收益率之間存在怎樣的關系。第三，基本的折現(xiàn)率應該高于無風險報酬率，因為風險是和報酬相對應的，這也符合市場經(jīng)濟發(fā)展的基本規(guī)律的?？傊覈谡郜F(xiàn)率確定方面還存在諸多問題，所以，在實際選擇收益率時，我們應當適當借鑒國外的經(jīng)驗和成熟的操作標準，再結(jié)合本企業(yè)無形資產(chǎn)的具體情況來合理確定折現(xiàn)率。
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一、 人力資源及其特征
（一）人力資源的定義
人力資源或人力資產(chǎn)是企業(yè)擁有或控制的可望向企業(yè)流入未來經(jīng)濟利益的各種有勞動能力的人員。從它的價值構(gòu)成來看，它由四部分組成：取得價值、開發(fā)支出、離職成本、新增價值或潛在的價值增值。
（二）人力資源的特征
會計界普遍認為“人力資源完全是會計概念上的資產(chǎn)，具體說是一項無形資產(chǎn)”這也是人力資源會計得以成立及發(fā)展的基礎。人力資源作為無形資產(chǎn)具有如下特征：
1.人力資源是沒有實物形態(tài)的。人力資源是以人為載體的勞動力，具有潛在的為企業(yè)服務的屬性。2.人力資源是可以被企業(yè)長期使用的。人力資源的所有權(quán)屬于個人，勞動者有流動性。3.人力資源的價值是不穩(wěn)定的，其變現(xiàn)性較弱。因為作為人力資源載體的人在不同的時期與條件下都有不同的表現(xiàn)與結(jié)果，并給其為企業(yè)創(chuàng)造或?qū)⒁獎?chuàng)造的價值帶來極大的不確定性。
二、人力資源會計產(chǎn)生的簡單過程
人力資源實質(zhì)上就是勞動力資源，目前已有許多企業(yè)開始重視人力資源投資，克服傳統(tǒng)會計上述缺陷的迫切性越來越明顯，人力資源會計得以產(chǎn)生并日益受到重視。
人力資源會計起源于美國，自本世紀60年代以來，由于高新技術的不斷發(fā)展和應用，人力資源作為生產(chǎn)要素越來越受關注，有關人力資源和人力資本投資理論的研究也逐步升溫，人力資源會計學得以迅速成長和發(fā)展起來。人力資源會計在70年代后期和80年代初期卻陷入了低迷的境地，甚至在90年代以后仍發(fā)展緩慢。20世紀80年代以后，美國許多人才密集單位都開始重視人力資源會計的運用，如美國電話電報公司及六大國際會計事務所等都開始運用人力資源會計。目前，愈來愈多的企業(yè)也開始試行人力資源會計制度，人力資源會計已進入發(fā)展時期。
人力資源會計是會計學與人力資源管理相互滲透而形成的會計科學中一個正在發(fā)展的新分支，它是將人力資源作為組織的一項資產(chǎn)，運用傳統(tǒng)會計方法和其它學科領域的方法，對人力資源的成本和價值予以確認、計量并報告給管理當局和外部信息使用者的一種會計核算和管理方法。到目前為止，主要形成兩大模式，即人力資源成本會計和人力資源價值會計。人力資源會計將人力資源視同一項最重要的特殊資產(chǎn)進行核算與管理，是會計理論的一種創(chuàng)新，是會計內(nèi)容的豐富和發(fā)展，人的因素在會計中將占據(jù)越來越重要的地位，并成為會計核算管理的重點，人力資源會計將具有更重大深遠的意義。
三、人力資源是企業(yè)資產(chǎn)原由及人力資產(chǎn)的特殊性
（一）人力資源作為企業(yè)資產(chǎn)的原由
人力資源能否作為企業(yè)的資產(chǎn)，不僅是人力資源會計能否推行的關鍵，而且直接決定人力資源會計能否成立。人力資源會計的創(chuàng)始人之一弗蘭霍爾茨所講，資產(chǎn)應具有未來的服務能力，可以用貨幣計量且會計主體可以控制。我們認為，以這3條標準來衡量，人力資源作為企業(yè)的資產(chǎn)無疑有充分的理論依據(jù)。
首先，人力資源作為企業(yè)的資產(chǎn)，符合資產(chǎn)的法律標準。人本身并不是企業(yè)的資產(chǎn)，但附著于人身上的勞動力資源，即人力資源，則因企業(yè)向勞動者的投資而構(gòu)成了企業(yè)的資產(chǎn)。
其次，人力資源作為企業(yè)的資產(chǎn)，符合資產(chǎn)的價值標準。人力資源在取得、開發(fā)和使用過程中所發(fā)生的成本，都可以進行貨幣計量，它符合資產(chǎn)的價值衡量標準。
再次，人力資源作為企業(yè)的資產(chǎn)，符合資產(chǎn)的利益標準。以人為載體的人力資源，與勞動工具、勞動對象共同構(gòu)成生產(chǎn)力的三要素，它無疑具有服務潛力，能夠為企業(yè)創(chuàng)造價值，給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益。
（二）人力資源作為無形資產(chǎn)的特殊性
人力資產(chǎn)是無形資產(chǎn)，具有無形化的特征。人力資產(chǎn)又是一種特殊的無形資產(chǎn)，其特殊性主要表現(xiàn)在：1.人力資產(chǎn)的加入有時無須支付任何費用。企業(yè)招聘管理人才或技術人才，除一紙合同外，無須預先支付費用，這使人力資產(chǎn)的確認和計量比較困難。2.人力資產(chǎn)以人為載體，其流動性很大。人力資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移更具有不確定性，有時無須借助外界的力量，只要是在利益的驅(qū)使下，就可以自主發(fā)生。3.人力資產(chǎn)可以升值。人力資產(chǎn)的價值能夠通過人本身教育程度的提高和經(jīng)驗的日益豐富而增加。
四、關于我國建立人力資源會計的幾點思考
為在我國逐步實施人力資源會計，可結(jié)合我國現(xiàn)實會計水平，并借鑒西方經(jīng)驗，人力資源價值會計可待條件成熟時，再行實施。在我國實施人力資源成本會計，需要解決人力資產(chǎn)的確認、計量、報告等一系列問題。
（一）人力資源會計的確認原則
會計確認對于整個會計工作意義重大，從而必須按照一定的原則或要求進行。
1.確認的對象必須能以貨幣或中介變量的形式予以確認，否則不予確認。由于人力資源具有的獨特性，不再以貨幣為唯一合法的計量單位。
2.確認的對象必須符合會計定義與特征，否則不能予以會計確認。人力資源只有同時具有價值和能夠帶來未來價值時，才能加以會計確認。
3.確認的對象必須遵循與權(quán)責發(fā)生制為確認的時間基礎。會計確認的時間問題包括兩方面：一是什么時間點上確認，二是什么期間確認。人力資源的確認亦應遵循這一原則。只有這樣才能恰當確定企業(yè)經(jīng)濟效益，體現(xiàn)會計的職能。
（二）人力資源會計的計量
“會計的靈魂在于會計計量，會計計量是會計系統(tǒng)的核心職能?！比肆Y源會計系統(tǒng)的運行同樣離不開一套恰當?shù)臅嬘嬃坷碚?，然而困難正在于此。
1.人力資源成本范圍。按歷史成本基價原則，伴隨人力資源的獲得、擁有和使用等實際發(fā)生的支出，構(gòu)成人力資源的成本。具體包括以下幾項：（1）招聘費，（2）選考費，（3）安置費，（4）調(diào)換費（5）正規(guī)的教育培訓費，（6）使用費，（7）組織活動費，（8）退職退休金支出。
2.人力資源成本的計量方法。由于計量人力資源成本的基礎不同而形成三種方法：歷史成本法、重置成本法和機會成本法。
（1）歷史成本法。它是按歷史成本計價原則，以人力資源成本的取得、開發(fā)、安置、遣散等實際支出為依據(jù)，并將其 資本化的計價方法。歷史成本法的操作簡便易行，計量準確，具有可驗證性的特點（2）重置成本法。所謂重置成本，是指在當前的物價條件下，由于置換目前正在使用的人員所應付的代價。它包括兩個部分：一是由于現(xiàn)有雇員離去導致的離職成本；另一個是取得、開發(fā)其替代者的成本（3）機會成本法。這種方法是以企業(yè)員工離職使企業(yè)蒙受的經(jīng)濟損失為計價依據(jù)進行計量。機會成本更接近人力資源的價值，但機會成本在數(shù)量上是難以界定的。
（三）我國人力資源成本會計報告
人力資源是企業(yè)全部資產(chǎn)中不可分割的重要組成部分，因而人力資源的會計信息應于會計期末在財務報表中充分揭示和披露，以保證財務報告所提供信息的完整性，從而使企業(yè)管理者、決策者和報表使用者據(jù)以了解企業(yè)的人力資源狀況。我國人力資源成本會計的財務報表也應主要包括資產(chǎn)負債表和損益表。
在資產(chǎn)負債表上，人力資產(chǎn)應作為一項長期資產(chǎn)單獨列示。由于其性質(zhì)類似于無形資產(chǎn)，可將其列示在無形資產(chǎn)之前、固定資產(chǎn)之后，分別列示人力資產(chǎn)原值（成本）、攤銷和凈值。資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)總額比傳統(tǒng)資產(chǎn)總額要大，更為真實地反映了企業(yè)的資產(chǎn)狀況。
在損益表中，人力資源的當期費用只是人力資源投資的當期攤銷額（包括損失額），可將“人力資產(chǎn)費用”單獨列出作為銷售收入減項。
綜上所述，推行人力資源會計在我國不僅具有必要性，而且具有廣闊的發(fā)展前景。根據(jù)現(xiàn)實狀況，應當選擇一些高科技產(chǎn)業(yè)進行試點推行。因為在這些行業(yè)或單位中，人力資源所占比重大，計算機利用程度高，人才管理機制比較健全，人事部門有較為完善的檔案材料。這些人力資源成本和價值的計量提供了重要依據(jù)。試點的選擇最好遵循先小后大、先易后難的原則，先推行西方國家已有的比較成熟的人力資源成本會計，待條件更加成熟時，再實施人力資源價值會計。在總結(jié)試點工作經(jīng)驗的基礎上，逐步推廣和普及，從而建立起各行各業(yè)的人力資源會計核算體系，為強化我國的人力資源管理，最大限度地發(fā)揮我國人力資源的優(yōu)勢，奠定良好的基礎。
參考文獻：
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在知識經(jīng)濟時代，一個企業(yè)最重要的經(jīng)濟資源正在逐步從有形資產(chǎn)，向與企業(yè)的創(chuàng)新活動、組織設計和人力資源實踐等密切相關的無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。無形資產(chǎn)不僅在企業(yè)競爭中扮演著愈加重要的角色，同時也日漸成為企業(yè)生存和發(fā)展的重要價值源泉，為企業(yè)多元化的價值創(chuàng)造提供強勁的驅(qū)動力。
一、無形資產(chǎn)特征及作用
（一）無形資產(chǎn)特征
無形資產(chǎn)在很大程度上反映了當代經(jīng)濟發(fā)展、科技水平和組織管理要求，目前國內(nèi)尚未形成公認一致的明確定義。本文認為，無形資產(chǎn)是指企業(yè)為使日常生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟利益，而外購或自創(chuàng)的不具有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。無形資產(chǎn)相比于有形資產(chǎn)的特殊性，主要體現(xiàn)在其形成和使用的過程中：第一，非實體性。無形資產(chǎn)一方面沒有物質(zhì)實體，人們無法通過感官直接觸碰，只能從觀念上感覺；另一方面，在使用過程中無損耗、報廢時無殘值的特性也區(qū)別于有形資產(chǎn)。第二，壟斷性。無形資產(chǎn)的壟斷性表現(xiàn)在以下方面：一是有些無形資產(chǎn)受法律保護，使其不被非持有人無償取得，不被用于非法競爭，如商標權(quán)、專利權(quán)等。二是有些無形資產(chǎn)只要能確保秘密不泄露于外界，雖不受明確的法律保護，實際上也能享受獨占權(quán)，如專有技術、秘決等。三是有些無形資產(chǎn)與企業(yè)整體緊密相連，只有當整個企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓時，該無形資產(chǎn)才能隨之轉(zhuǎn)讓，否則別人無法獲得，如商業(yè)信譽。四是不確定性。無形資產(chǎn)受到技術進步和市場變化的影響，有效期限很難準確確定。同時由于有效期限的不確定，其價值也難以確定，繼而與價值相關的投資、回收以及預計未來收益等也存在較大的不確定性。五是共享性。無形資產(chǎn)在有償轉(zhuǎn)讓后可同時由幾個主體共有，并于不同場合進行配置，在不影響其效用的前提下重復使用，避免機會成本和稀缺性影響。有形資產(chǎn)這類競爭性資產(chǎn)常常會受自身已被使用程度的影響而導致邊際報酬遞減；六是高效性。無形資產(chǎn)能為企事業(yè)單位帶來遠高于其成本的經(jīng)濟效益，即無形資產(chǎn)價值具有自身累積效應，企業(yè)超額獲利能力的強弱與其所擁有的無形資產(chǎn)豐富度緊密相關。
（二）無形資產(chǎn)作用
在企業(yè)價值創(chuàng)造過程中，有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)共同作為企業(yè)競爭優(yōu)勢的重要組成部分，為企業(yè)贏得市場競爭作出了貢獻。然而，在愈加激烈的市場競爭中，由于有形資產(chǎn)的可復制性導致很容易被競爭對手模仿、擊敗，而具有壟斷性的無形資產(chǎn)形成的競爭優(yōu)勢更為持久高效。無形資產(chǎn)在使用過程中的低機會成本性與在價值創(chuàng)造中的不消耗性，是其與企業(yè)競爭優(yōu)勢的關聯(lián)高于有形資產(chǎn)的體現(xiàn)。同時無形資產(chǎn)的積聚效益也使競爭對手很難趕超擁有先發(fā)競爭優(yōu)勢的企業(yè)，從而為企業(yè)帶來可觀的超額利潤。在知識經(jīng)濟時代，保護和發(fā)展無形資產(chǎn)已成為企業(yè)獲得持久高效競爭優(yōu)勢的根本。據(jù)有關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，21世紀以來，中國研究試驗與發(fā)展（R&D）經(jīng)費占GDP比重逐年上升，2013年經(jīng)費的投入比重首次突破2個百分點。從經(jīng)費支出情況不難看出，無論是企業(yè)、非營利組織抑或各地區(qū)政府，都紛紛將重點轉(zhuǎn)移到了對組織有巨大價值貢獻的無形資產(chǎn)上來。
二、無形資產(chǎn)對企業(yè)價值貢獻案例
（一）無形資產(chǎn)能為企業(yè)帶來強勁的核心競爭力
2015年年底，一家名為BlueSpike的NPE將正準備進入美國市場的小米公司訴至美國東德州聯(lián)邦地區(qū)法院馬歇爾分院，指責小米通過Tomtop銷售的智能通信設備涉嫌侵犯其在美國擁有的專利權(quán)。這場使小米公司還未來得及踏入美國市場就遭到“當頭棒喝”的官司，將NPE這類擁有新型商業(yè)模式的專利授權(quán)公司帶入了大眾視野。所謂NPE，是Non-Practicing Entity的縮寫，中文“非專利實施實體”或“非生產(chǎn)專利實體”。NPE是指那些擁有專利但不從事專利產(chǎn)品生產(chǎn)的機構(gòu)。最常見的NPE應該是科研機構(gòu)，而隨著知識經(jīng)濟時代的到來，一些NPE則以專利授權(quán)許可為其主要盈利模式。NPE與一般公司一樣，以努力追求利益最大化為目標，其以分工明確且數(shù)量龐大的專業(yè)服務團隊，作為NPE整體運營的強有力推手，為以專利訴訟為主要手段的新型商業(yè)模式得以順利實現(xiàn)巨額收益保駕護航。僅從專利持有數(shù)量來看，擁有98項專利、涉及“數(shù)據(jù)安全、深度檢測、軟件簽名”等諸多領域的BlueSpike，其實并不算一家大型的NPE機構(gòu)。而真正的“專利巨鱷”則當屬坐擁18 000項專利并實現(xiàn)授權(quán)專利的市場占有率高達50%的InterDigital 公司。InterDigital 1972 年成立于美國費城，是無線電話通信先驅(qū)者，世界上第一個無線通信網(wǎng)絡就是該公司在費城建成的。進入 21 世紀后，InterDigital 轉(zhuǎn)型為知識產(chǎn)權(quán)公司，以專利產(chǎn)品為公司贏利點。憑借優(yōu)秀的算法研發(fā)能力和強勁的專利儲備，Inter-Digital在全球范圍內(nèi)對包括蘋果、三星、LG、諾基亞、愛立信、松下、三洋等多家企業(yè)，進行了一系列成功的專利訴訟，為InterDigital創(chuàng)下了33億美元的市值。手握眾多優(yōu)質(zhì)專利，背靠專業(yè)運營團隊，使得許多NPE憑借唯一的無形資產(chǎn)形成了強勁的核心競爭力，以非生產(chǎn)實體與各行業(yè)巨頭分庭抗禮，憑借知識經(jīng)濟時代的東風賺得盆滿缽滿。
（二）無形資產(chǎn)能為企業(yè)帶來持久高效價值收益
從世界500強不難發(fā)現(xiàn)，在許多知名企業(yè)的價值創(chuàng)造中，無形資產(chǎn)的投入往往會帶來豐厚的回報。微軟公司多次進入歐盟公布的各行業(yè)研發(fā)資金50強榜單前三甲，其擁有的巨大無形資產(chǎn)軟實力是使微軟公司多年立于行業(yè)頂端的根本保證；戴爾公司早年獨具慧眼，率先采用計算機直銷體系，與供應商和客戶雙向結(jié)盟，市場占有率實現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)步增長；而可口可樂公司憑借密不外傳的配方和創(chuàng)意多元的營銷，常年穩(wěn)坐全球飲料公司第一把交椅，同時也是全球最大的果汁飲料經(jīng)銷商，產(chǎn)品遍布多個國家。進入新世紀以來，隨著綠色環(huán)保理念深入人心，單純從經(jīng)濟和技術角度片面地強調(diào)經(jīng)濟增長，而忽視了人類發(fā)展和自然環(huán)境相容性的傳統(tǒng)掠奪式線性經(jīng)濟發(fā)展觀，不再能滿足社會發(fā)展的需要。沃爾瑪公司順應時代潮流，將“綠色供應鏈”理論引入了產(chǎn)品的實際生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了組織設計上的突破創(chuàng)新。綠色供應鏈模式是強調(diào)經(jīng)濟、社會、環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，能有效提高企業(yè)經(jīng)濟效益的新型管理模式，并能有效實現(xiàn)資源的最高利用與環(huán)境的最低負面影響共存的理想狀態(tài)。事實證明，多融入了一個環(huán)境維度的綠色供應鏈管理模式，無論是對沃爾瑪企業(yè)本身抑或?qū)φ麄€社會，都帶來了持久高效的經(jīng)濟效益和環(huán)境效益。其體現(xiàn)在以下方面：第一，沃爾瑪?shù)木G色供應鏈管理模式要求包括供應商、配送中心、賣場等在內(nèi)的所有環(huán)節(jié)，都必須足夠環(huán)保又足夠經(jīng)濟，即整個系統(tǒng)是最優(yōu)的。這既能控制各個環(huán)節(jié)的成本，又能降低企業(yè)所承擔的環(huán)境風險。第二，供應鏈上游所取得的生產(chǎn)綠色化方面的成果，可以在供應鏈后續(xù)過程中得到放大，使企業(yè)不僅自身更容易達到環(huán)保標準，同時有利于促進供應鏈上其他利益相關企業(yè)共同實現(xiàn)綠色環(huán)保。第三，綠色供應鏈管理模式采用的全新生態(tài)設計，一方面有利于減少企業(yè)的原材料耗用和能源耗費，從生產(chǎn)上節(jié)約成本；另一方面有利于減少企業(yè)的排污費、廢棄物處理費等環(huán)境治理成本。第四，將節(jié)約下來的費用讓利給顧客，不僅有利于為企業(yè)帶來良好的口碑聲譽和環(huán)保的品牌形象，而且也是吸引更多客源、開拓產(chǎn)品市場的渠道之一。這樣就形成了經(jīng)濟環(huán)保且收益可觀的商業(yè)流程，并在較長一段經(jīng)營周期中都將發(fā)揮正面積極的推動作用。
（三）企業(yè)合并后無形資產(chǎn)能夠創(chuàng)造更大價值
在眾多“走向世界”的我國本土優(yōu)秀企業(yè)中，連續(xù)11年蟬聯(lián)“中國最具價值品牌”榜首的海爾集團，無疑是最富有傳奇色彩的。無論是其成長為全球大型家電第一品牌的經(jīng)歷，還是其20年間形成的獨特企業(yè)文化體系，抑或其力挽狂瀾、極具魅力的CEO，都使這個在觀念、戰(zhàn)略、組織、技術以及市場方面堅持創(chuàng)新的老牌企業(yè)話題不斷。近年來海爾集團先后兼并了18個困難企業(yè)，而后在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的實踐中勇于創(chuàng)新，投入資金、輸入管理，成功擴大企業(yè)規(guī)模的同時創(chuàng)下了高額業(yè)績，并正式躍居具有國際影響力的名牌企業(yè)之列。有學者分析認為，海爾之所以能獲得如此輝煌的業(yè)績，最為關鍵的是海爾不完全依賴資金投入來拯救劣勢企業(yè)，而是用自己的無形資產(chǎn)去盤活被兼并企業(yè)的有形資產(chǎn)。其核心要點如下：第一，輸入管理模式，運用OEC管理重塑企業(yè)靈魂。海爾集團的“OEC”管理理念強調(diào)日事日畢，日清日高，使企業(yè)的每一份子都能發(fā)揮其應有的作用和價值。這有力地針對了被兼并企業(yè)管理不到位，員工懶散惰怠、凝聚力差的情況。而責任到人、責任到崗、上下連坐的管理原則，一方面鞭策下屬員工時刻警醒、自覺高效，另一方面也激勵上級領導加強監(jiān)管、認真負責。第二，傳遞企業(yè)文化，協(xié)調(diào)統(tǒng)一員工的價值觀念。人力資源管理學和組織管理學均認為，“優(yōu)秀的企業(yè)文化是企業(yè)獲得發(fā)展的力量源泉”。海爾集團在兼并初期開始有計劃地向被兼并企業(yè)滲透傳遞優(yōu)勢企業(yè)文化，從根本上整合員工思想觀念，培養(yǎng)統(tǒng)一的價值認知，為高效管理模式的推行與企業(yè)生產(chǎn)要素的重組鋪平道路，進而不斷發(fā)展形成了一系列獨具特色的企業(yè)文化。如資本運營理念、東方亮了再亮西方、市場營銷理念、先賣信譽再賣產(chǎn)品、開拓市場理念、先難后易等。第三，利用品牌效應，拉動被兼并企業(yè)共同發(fā)展。海爾的品牌在業(yè)界是“高質(zhì)量、高信譽、高美譽”的保證，為實現(xiàn)合并后的強強聯(lián)手，海爾對所推出新產(chǎn)品的質(zhì)量進行更嚴格的把關。同時通過科學合理的品牌運營，以海爾本身龐大的市場網(wǎng)絡和極高的消費者美譽度，為新產(chǎn)品高效快捷地占領市場打下了良好基礎。海爾集團成功運用無形資產(chǎn)盤活有形資產(chǎn)，實現(xiàn)每兼并一個企業(yè)便盤活一個企業(yè)， 以一個名牌帶出了一群名牌。
三、無形資產(chǎn)價值貢獻的影響因素
（一）無形資產(chǎn)的收益能力
無形資產(chǎn)的價值包括無形資產(chǎn)年收益的評估值和有效期限內(nèi)無形資產(chǎn)使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓值，即為無形資產(chǎn)在未來收益期內(nèi)可實現(xiàn)的收益額折現(xiàn)的結(jié)果。知識經(jīng)濟時代，無形資產(chǎn)的先進程度常作為評價其收益能力的重要標準之一。在遵守法律制度以及不破壞環(huán)境的前提下，一項無形資產(chǎn)的先進科學技術含量越高，獲利能力就越強，相應對企業(yè)的價值貢獻就越大。
（二）無形資產(chǎn)的使用期限
是指無形資產(chǎn)產(chǎn)生收益的年份長短。一方面，無形資產(chǎn)越先進，科技含量和領先水平越高，有效的使用期限就越長；另一方面，無形資產(chǎn)的行業(yè)重復程度越低，其具有實際超額收益的期限就越長。
（三）無形資產(chǎn)的運用范圍
無形資產(chǎn)的價值，是指其特定主體在一定的時間、空間運用該無形資產(chǎn)所獲得超額收益的價值。對運用范圍的正當拓展會成為無形資產(chǎn)價值貢獻的驅(qū)動因素。反之，不正當?shù)目臻g拓展則很可能會成為無形資產(chǎn)價值貢獻的抑制因素。
（四）無形資產(chǎn)的成本
相對于有形資產(chǎn)而言，無形資產(chǎn)的成本確定邊界較為模糊，同時不易于計量，尤其是企業(yè)自創(chuàng)無形資產(chǎn)的成本計量更為困難。實際上無形資產(chǎn)的創(chuàng)造發(fā)明成本、法律保護成本、發(fā)行推廣成本等投入，會在一定程度上抵消無形資產(chǎn)的價值貢獻。
（五）無形資產(chǎn)的成果使用
運行狀態(tài)良好的企業(yè)能更加充分地運用所掌握的無形資產(chǎn)來創(chuàng)造價值，降低無形資產(chǎn)的不必要損耗，增強其獲利能力。相關研究表明，如果將無形資產(chǎn)再轉(zhuǎn)讓，相比于使用權(quán)轉(zhuǎn)讓的無形資產(chǎn)，所有權(quán)轉(zhuǎn)讓對原企業(yè)的價值貢獻更為顯著。
四、結(jié)語
綜上所述，從生產(chǎn)角度來看，無形資產(chǎn)作為無實物形態(tài)的資產(chǎn)，其中所凝結(jié)的人類勞動實際上是一種理論價值；而無形資產(chǎn)能為企業(yè)帶來的實際超額收益，不僅依賴其本身固有的理論價值，同時也會受到使用情況的影響，最終可實現(xiàn)價值是衡量企業(yè)無形資產(chǎn)價值貢獻的根本依據(jù)。
作者:李欣宇 林新波 張寧 秦棠霜 單位:華東理工大學商學院 生工學院 理學院
參考文獻:
一、企業(yè)誠信的成本――收益分析
企業(yè)作為一個經(jīng)濟組織，是否選擇誠信不僅僅是一個倫理道德問題，更多的還是個經(jīng)濟問題。經(jīng)濟活動的參與者必然會在利益的獲得與誠信道德選擇的代價之間進行成本和利益的權(quán)衡，這便形成了對誠信道德選擇的成本―收益經(jīng)濟學分析。誠信作為企業(yè)的無形資產(chǎn)，既有投入，也有回報，具有商品的某些屬性。企業(yè)誠信是一種無形資產(chǎn)，根據(jù)經(jīng)濟學原理，企業(yè)要取得誠信這種無形資產(chǎn)必須有所付出，即誠信是有成本的。企業(yè)誠信付出會使其在市場上誠信度提高，從而樹立起良好的市場形象，無形資產(chǎn)升值，給企業(yè)帶來更大的回報，即誠信收益。
1.企業(yè)誠信成本
企業(yè)誠信成本有多種劃分方法，有人分為直接成本和間接成本；有人分為有形成本和無形成本；有人分為主動成本和被動成本。本文在以上劃分基礎之上把誠信成本分為守信成本和失信成本。守信成本包括主動成本和被動成本（守信機會成本），失信成本包括罰款支出和信譽喪失成本（失信機會成本）。如圖1所示：
圖1 企業(yè)誠信成本
(1)企業(yè)守信成本是指企業(yè)堅持誠信經(jīng)營所付出的代價。其中被動成本指企業(yè)為了生存的需要不得不支付的成本，是對企業(yè)誠信經(jīng)營最基本的要求，可以說是企業(yè)“為了誠信而誠信”。例如：要實現(xiàn)對客戶和消費者誠信的承諾，必須如期履行合同、保證產(chǎn)品質(zhì)量；實現(xiàn)對企業(yè)員工誠信的承諾，必須保證按時足額發(fā)放員工的工資報酬、保障員工的福利、建立和完善勞動安全保障設施；實現(xiàn)對投資者誠信的承諾，就要保證投資者財產(chǎn)的安全和投資者財產(chǎn)的保值增值；實現(xiàn)對政府、社會誠信的承諾，必須保證及時足額繳納稅款、保證合理開發(fā)和使用自然資源、防止環(huán)境污染所花費用等等。企業(yè)若不支付這些被動成本，則可能會給自身帶來一時的利益，但這些收益是以犧牲長期利益而換來的短期收益。因此，也可以把這部分成本看作企業(yè)守信機會成本。
企業(yè)守信經(jīng)營的主動成本是指企業(yè)具有了長遠眼光，為了樹立良好的企業(yè)誠信形象而心甘情愿主動支付的成本。如企業(yè)用于維護自身誠信形象的廣告宣傳活動費用；企業(yè)向客戶和消費者提供優(yōu)質(zhì)完美的售前、售中和售后服務所需支付的費用；對員工進行情感投資、建立誠信用人機制、用于職工誠信教育的費用等。海爾集團著名的“砸冰箱事件”就是一個典型的誠信經(jīng)營的例子，目的就是要教育員工豎立嚴格的質(zhì)量意識，以誠實守信的態(tài)度對待消費者。也正是憑著這種誠信的經(jīng)營理念使海爾得以穩(wěn)步走向世界。管理學家愛德華?勞勒在其所著的《最終競爭力》一書中提到:通過企業(yè)的高投入建立的雇主和雇員之間的信任和合作關系,是企業(yè)競爭力的最終來源。
(2)企業(yè)失信成本指失信經(jīng)營所帶來的損失，主要包括：
①信譽喪失的損失。例如企業(yè)因為失信行為而導致市場份額縮小甚至喪失的損失；投資者不愿再繼續(xù)投資或抽回投資造成的損失；員工的忠誠度降低甚至離開企業(yè)造成人員流失的損失；失去與其他經(jīng)營者合作機會而造成的損失等。這些成本是間接的、隱性的信譽喪失成本，一旦發(fā)生可能會給企業(yè)帶來滅頂之災，若能避免則會給企業(yè)帶來巨大的利益，因此也可被看作企業(yè)的失信機會成本。
②懲罰支出的損失。這是企業(yè)失信成本的直接、顯性的表現(xiàn)，例如不履行合同而支付的違約金；因商標侵權(quán)、制假售假、偷稅逃稅、走私販私、環(huán)境污染等受到社會有關部門嚴厲制裁的支出等。
誠信投資是一個戰(zhàn)術問題，更是一個戰(zhàn)略問題；是一個藝術問題，更是一個科學問題。我們要杜絕失信成本的發(fā)生，但對于守信成本也不是一味盲目的投入，“莊媽媽凈菜社”就是一味進行誠信投資不注重回報而導致失敗的典型的教訓，因此，必須要注重企業(yè)本身的可持續(xù)發(fā)展。
2.企業(yè)守信收益
(1)市場集聚收益。企業(yè)通過誠信經(jīng)營，依靠信得過的產(chǎn)品與優(yōu)質(zhì)的服務，建立起客戶與消費者對企業(yè)的忠誠，從而實現(xiàn)連續(xù)不斷的重復性購買。再通過消費者之間的口碑相傳贏得更多的顧客，使企業(yè)形成再次銷售和多次銷售，增加企業(yè)的銷售量，擴大企業(yè)的市場份額，從而為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟收益。
(2)人才集聚收益。企業(yè)通過誠信待人的用人機制來吸引并留住更多優(yōu)秀的人才，使企業(yè)有充足的人力資源。企業(yè)員工對企業(yè)的忠誠而發(fā)揮出來的主人翁精神和巨大的創(chuàng)造力，可以為企業(yè)帶來的更大價值。
(3)資本集聚收益。有了誠信相當于企業(yè)擁有了一張融資的通行證，這對于當前融資難的中小企業(yè)來說更為重要。而且如果企業(yè)信用充足，一筆同樣數(shù)額的資金，可以周轉(zhuǎn)使用多次，這樣可大大提高資金使用效率，降低成本。
(4)無形的商譽集聚收益。中國一個企業(yè)生產(chǎn)的領帶在市場上價格只有數(shù)十元人民幣，當該企業(yè)成為皮爾?卡丹的定點生產(chǎn)廠家，還是原來的領帶貼上皮爾?卡丹的商標時，其價格猛增至700元～800元以上，這就是誠信的巨大價值。因為人家賣的不僅是產(chǎn)品，還有企業(yè)的商譽。商譽就是企業(yè)的市場形象，就是金錢，而企業(yè)的商譽是由誠信鑄成的。
二、企業(yè)誠信與失信經(jīng)營的時間模型
現(xiàn)實的經(jīng)濟活動表明，“誠信”是有價值的。任何經(jīng)濟現(xiàn)象的出現(xiàn)都是成本和收益相互對應的，付出成本的多少直接關系到收益的高低，這是經(jīng)濟發(fā)展的自然規(guī)律。欺詐只會給自己帶來一時的不義之財，但要付出喪失交易伙伴的沉重代價，嚴重者將最終被市場淘汰出局，這是任何一個有遠見卓識的經(jīng)營者和企業(yè)家都明白的道理。“誠信”已成為時下中國人最為稀缺的一種資源，誰擁有它并進行認真的經(jīng)營管理，誰就會成為一個成功者。
1.企業(yè)失信時間模型
圖2企業(yè)失信時間模型
總體來講，企業(yè)失信行為的單位時間內(nèi)，成本和收益水平是時間的函數(shù)，見圖2所示。雖然企業(yè)采取了不誠信經(jīng)營行為，但由于信息傳遞的滯后性，其行為并不能迅速被其他人所知，因此在短期內(nèi)其收益水平會迅速提高，達到較高水平，隨后會進一步增加。但隨著企業(yè)不誠信行為被越來越多的人了解，收益水平會停止增加并開始下降。在某個時點，也即企業(yè)不誠信行為被社會了解到某種程度或受到某種處罰時，其收益水平會大幅度下降，嚴重的失信行為甚至會失去收益能力。無論企業(yè)用什么樣的理由解釋不誠信行為，人們都無法給予原諒，因為信譽很脆弱，它經(jīng)受不住一次良心的違背。企業(yè)通過長時間的經(jīng)營才能建立信譽，擁有信譽時間越長久的企業(yè)越受人們信任。但是無論企業(yè)的信譽保持了多久，只要有一次不誠信行為，就會擊垮多年的誠信形象。不誠信給企業(yè)的傷害一般是致命的，即使能夠勉強渡過危機，也要用更長久更巨大的努力去愈合這道傷口。
2.企業(yè)守信時間模型
同樣，企業(yè)守信行為單位時間內(nèi)，成本和收益也是時間的函數(shù)。企業(yè)守信經(jīng)營模型可分為投入期、發(fā)展期和品牌期三個階段，見圖3：
圖3企業(yè)守信時間模型
投入期：企業(yè)在進行誠信投資的初期階段，有可能是不賺錢甚至是賠錢的，企業(yè)的收益曲線是緩慢增長的。因為誠信從投入到產(chǎn)生存在一個“時滯”，包括消費者的反應時滯、需求時滯等，主要取決于消費者對企業(yè)所投入誠信的理解程度、收入因素等，往往是投資進行一段時間后，消費者和合作者才相信企業(yè)有信譽。從經(jīng)濟利益的角度出發(fā)，在被動成本支付時，企業(yè)可能會吃虧。比如在遇到困難時仍要履行合約，顧客不必為此支付誠信費用，也不會立即要求進行其他合作。企業(yè)付出了誠信成本，但并沒有得到誠信收益。但客戶因為這件事情更加信任企業(yè)，以后還會繼續(xù)合作，甚至給企業(yè)帶來其他客戶。這筆誠信收益比其誠信成本大得多，只是在行為發(fā)生時沒有反映出來。因此，從當前看，誠信被動成本大于誠信收益；從長遠看，誠信被動成本小于誠信收益。所以，只要企業(yè)想繼續(xù)生存下去，就應該誠信經(jīng)營。
發(fā)展期：當企業(yè)準備支付誠信的主動成本時，就已經(jīng)有了長遠眼光，樹立誠信形象為將來獲得更大的利益。這時，因為企業(yè)已經(jīng)有了積累起來的信譽，所以企業(yè)誠信回報就會快速增長，其收益曲線就會變得陡峭。當企業(yè)不會為了誠信而誠信時，其被動投資已變?yōu)橹鲃油顿Y。企業(yè)發(fā)現(xiàn)誠信能帶來的收益越大，則會投資越多的資金用于樹立誠信形象。支付誠信被動成本還處在較低層次，為了生存；支付誠信主動成本則處在較高層次，為了企業(yè)發(fā)展。不管是哪一種，只要用持續(xù)發(fā)展的眼光看，誠信收益一定大于誠信成本。
品牌期：當企業(yè)持續(xù)不斷的投入誠信投資，而又源源不斷得到誠信回報時，企業(yè)就形成了自己的誠信品牌。品牌是企業(yè)在誠信方面長期大量投入的結(jié)晶。我們已經(jīng)進入了品牌的時代，社會越發(fā)達，需求越復雜，消費越高檔，品牌也就越重要。品牌同我們的日常生活息息相關，它除了滿足人們的物質(zhì)消費要求以外，更能滿足人們在精神、文化、心理等方面的享受。根據(jù)西方經(jīng)濟學家的調(diào)查統(tǒng)計表明：在人均收入達一萬美元以上的國家，90%的消費市場是滿足人們心理和精神上的追求。正因為如此，品牌在市場經(jīng)濟中有著獨特的經(jīng)濟魅力。品牌是一種信譽和口碑，是企業(yè)誠信的投入和企業(yè)文化的結(jié)晶，是一種巨大的無形資產(chǎn)。它將直接為企業(yè)帶來更大的回報和收益。在一個健康向上、秩序良好的社會經(jīng)濟環(huán)境中，投資誠信的回報應該遠遠大于付出，即收益遠大于成本。據(jù)美國的一家咨詢公司的調(diào)查顯示：在誠實守信方面每投入一元，將產(chǎn)出3元～6元的收益，其投資收益率遠遠高于一般的投資項目。我們平常所說的“老字號”、“金字招牌”和品牌也有異曲同工之妙，它們是企業(yè)誠信在市場中的折射影像，是企業(yè)經(jīng)過多年甚至幾十年、上百年持久的市場考驗才得來的，是老百姓心目中的一塊不朽的豐碑，同樣也是一種寶貴的無形資產(chǎn)。
參考文獻：
[1]金康偉陳琪:民營企業(yè)誠信經(jīng)營的成本與收益分析.鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)研究[J].2004，5:P54-55
一、資產(chǎn)價格的本質(zhì)
資產(chǎn)的價值取決于其創(chuàng)造收益的效用的大小。馬克思在論及土地價格時指出,土地價格是地租的資本化。由于土地使用價值的持久性,地租就形成了一種穩(wěn)定的收益流。購買土地就是為了獲得擁有土地收益的權(quán)利。土地價格就是購買地租的價格,土地價格的高低取決于地租收益數(shù)量,以及獲得地租年限。
二、收益法及其參數(shù)
收益法是指通過估算被評估資產(chǎn)的未來預期收益,并采用適宜的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值,然后累加求和,得出被評估資產(chǎn)評估值的一種資產(chǎn)評估方法。根據(jù)效用理論,資產(chǎn)價值是由其效用決定的。據(jù)此,評估對象的成本與價值之間并不存在相關性,資產(chǎn)價值的高低取決于收益能力的高低。所以,收益法的模型可以建立如下:
P=■■
其中:P為資產(chǎn)的評估值,Ft為第t期預期收益,i為折現(xiàn)率。所以收益法的科學性取決于這三個參數(shù)的準確性。之所以要對被評估資產(chǎn)的收益進行折現(xiàn),原因在于有替代資產(chǎn)存在。當有替代資產(chǎn)存在的時候,被替代資產(chǎn)占用的資金便有了機會成本。替代資產(chǎn)的期望收益即為被評估資產(chǎn)占用資金的機會成本,該機會成本應當從該資產(chǎn)未來收益中扣除。
(一)純收益的估算
純收益有利潤總額、稅后凈利潤等形式,它們都是服務于財務會計的概念,不完全適用于資產(chǎn)評估。資產(chǎn)評估的純收益是現(xiàn)金凈流量,即現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出之差,其與會計凈利潤的差別在于折舊和攤銷費用。
1.對于折舊的考慮。如果一項資產(chǎn)能夠被折舊或攤銷,其便具有節(jié)稅作用,降低的稅負等于增加了現(xiàn)金流量。所以,折舊是影響現(xiàn)金流量的一項重要因素,應當預以考慮。
2.對資金成本的考慮。資產(chǎn)在發(fā)揮效用過程中要占用一定量的資金,而任何資金的使用都是有成本的。這里的關鍵是被評估資產(chǎn)自占用資金的機會成本應不應當從未來現(xiàn)金流量里面扣除。根據(jù)現(xiàn)金流量與折現(xiàn)率匹配性要求,如果現(xiàn)金流量是息前,折現(xiàn)率也應當是息前,反之亦然。其實,資產(chǎn)價值與其資金來源沒有相關性,不管資產(chǎn)采取什么樣的資本結(jié)構(gòu),其創(chuàng)造收益的效用是不會改變的。資產(chǎn)所占用的資金利息是不應當從未來現(xiàn)金流量中扣除,不管這種利息是現(xiàn)實的利息還是機會成本。只有如此,資產(chǎn)的價值才能夠真實地體現(xiàn)其實際收益水平。也正是因為如此,資產(chǎn)未來凈收益中才含有機會成本,才需要對其進行折現(xiàn)。
3.對收益假設的考慮。收益預測是建立在收益假設基礎上 ,它是資產(chǎn)評估師對資產(chǎn)的潛在獲利能力實現(xiàn)程度和實現(xiàn)條件的專業(yè)判斷,評估師有責任需要對收益假設進行評估,以評估其合理性。資產(chǎn)的價格是由其使用用途所產(chǎn)生的效用決定的,凈收益的估算應當以資產(chǎn)的正?；蛘咦罴咽褂脼榍疤?。由于收益受個別因素和偶然因素的影響,例如受經(jīng)營管理者的經(jīng)營能力和水平等影響,達不到最佳使用狀態(tài)。收益假設必須以客觀收益為準,排除偶然因素和原使用人不正常使用狀況對資產(chǎn)效用的影響。最佳使用狀態(tài)還應當從合法性、技術可能性、經(jīng)濟可行性和產(chǎn)出最大化入手,并且結(jié)合估價目的來分析判斷。例如對土地評估,估價對象如果為空地應以其最高最佳使用用途進行分析估價,當房地合一時,要分析假設所占用的土地為空地時的最高最佳使用和房地合一時最高最佳使用是否一致,從而分析建筑物的存在對房地產(chǎn)價格或價值的影響是增值還是減值。有些資產(chǎn)對應用環(huán)境有較強的附著性。如無形資產(chǎn)在不同環(huán)境與用途條件下,其發(fā)揮作用的大小及為企業(yè)創(chuàng)造效益的多少會有較大差別。分析企業(yè)所處的外界市場環(huán)境和行業(yè)競爭程度也是預測無形資產(chǎn)收益額時不容忽視的因素。
4.對風險收益和通貨膨脹收益的考慮。對于風險較大的資產(chǎn),其收益通常都會在無風險收益基礎上,加上一部分風險收益。風險收益只是對投資者進行風險補償,而不是對資產(chǎn)價值的回報。當收益額中包含有風險收益的話,折現(xiàn)率她應當包含風險收益率,以把風險收益從資產(chǎn)價值中剔除出去。也就是說,資產(chǎn)的風險收益對資產(chǎn)的價值并不會產(chǎn)生影響。在預期會出現(xiàn)通貨膨脹時,評估師一般會根據(jù)物價指數(shù)變動調(diào)整未來預期收益。由于通貨膨脹并不會增加資產(chǎn)的實際收益,與風險收益一樣,評估師也會隨之調(diào)整折現(xiàn)率。通貨膨脹也不會對資產(chǎn)的價值產(chǎn)生影響。
5.對凈收益的分割的考慮。一項資產(chǎn)的收益通常離不開其他資產(chǎn)的貢獻,尤其是單項資產(chǎn)。例如對于經(jīng)營用房產(chǎn),其純收益就不能根據(jù)經(jīng)營收入與經(jīng)營費用之差來確定,因為其他預付資金同樣有權(quán)利取得等比例的純收益,如技術、資金、勞動和管理等生產(chǎn)要素。應當先根據(jù)平均利潤率,估算出其他資金應得純收益后,從總收益中扣除后才是房產(chǎn)的純收益。
6.負收益的問題。負收益或零收益的資產(chǎn)是存在,如房屋是負收益,說明其已存在的必要,最好的辦法是拆除。
(二)折現(xiàn)率的估算
折現(xiàn)率是將評估基準日后的各期收益折算到基準日時采用的折算參數(shù),也就是將未來收益還原或轉(zhuǎn)換成評估基準日現(xiàn)值的比率。
1.基準收益率的確定。折現(xiàn)率原則上應當與收益額的估算口徑相匹配。因為折現(xiàn)率實質(zhì)上就是替代資產(chǎn)的期望收益率。國債收益率可以作為基準折現(xiàn)率,因為任何替代資產(chǎn)至少要獲得資金時間價值,即補償其資金成本,國債的收益率大體上相當于無風險的收益率。如果資產(chǎn)收益額當中包含有風險收益或者通貨膨脹收益,折現(xiàn)率中也應當包含風險收益率和通貨膨脹收益率。有必要指出的是,國債收益率只適合于作為折現(xiàn)率的基準,因為任何投資都是有風險。理論上講,風險收益不會影響資產(chǎn)的價值,折現(xiàn)率要隨著風險收益而提高。資產(chǎn)評估師如果直接以基準折現(xiàn)率(無風險收益率)去折現(xiàn)一定含有風險風險收益是不恰當?shù)摹?/p>
2.對通貨膨脹率和風險報酬率的考慮。如前所述,如果收益考慮通貨膨脹和風險報酬,那么折現(xiàn)率也應當考慮通貨膨脹率和風險報酬率?？紤]不考慮通貨膨脹和風險報酬對資產(chǎn)評估沒有影響。
(三)凈收益估算的涵蓋期間
1.凈收益期限確定原則。根據(jù)資產(chǎn)的本質(zhì),折現(xiàn)期限一般選擇經(jīng)濟壽命與法律壽命的孰短者。如果是機器設備則按照經(jīng)濟壽命,如果是無形資產(chǎn)(包括土地使用權(quán)則)則按經(jīng)濟壽命與法律壽命孰短,如果是企業(yè)整體價值,則可以取無限期。
2.凈收益估算的涵蓋期間。由于收益預測具有很大的不確定性,為了保證收益法的科學性,應當對凈收益額測算的有效期間進行必要的規(guī)范。筆者建議,收益預測期一般不能超過5個年度,其以后年度凈收益適宜于估計為等額年金,除非有確鑿證據(jù)能夠證明非等額年金的預測是合理的。換言之,對超過5個年度的收益進行準確預測是沒有意義的。如土地使用權(quán)收益期限一般是50年到70年,可以只對其前5年的收益一一進行估計,從第6年開始起,每年的收益直接取自于第5年的收益額。
參考文獻
首先，無形資產(chǎn)評估為我國的產(chǎn)權(quán)市場的生成與發(fā)育提供了必要的條件。無形資產(chǎn)評估是無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)化的前提，如果沒有無形資產(chǎn)評估，就不能對無形資產(chǎn)的價值進行科學合理的量化，不能衡量無形資產(chǎn)價值的多少，就難以進行無形資產(chǎn)的交易、轉(zhuǎn)讓等，因此也就不存在產(chǎn)權(quán)市場了。
其次，無形資產(chǎn)評估為建立現(xiàn)代企業(yè)、培育基本的市場主體發(fā)揮了重要作用。無論是企業(yè)的有形資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)都必需進行評估，進而產(chǎn)權(quán)化。我國現(xiàn)在進行的產(chǎn)權(quán)化改革中存在的一個重要缺點就是對無形資產(chǎn)的評估不科學、不準確。
第三，無形資產(chǎn)評估在對外開放中起到了一定的保障作用。資產(chǎn)評估作為公正的中介行業(yè)，在客觀上防止了我國有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的損失，因為在資產(chǎn)交易中，如果不能對自己的資產(chǎn)和對方的資產(chǎn)進行正確和準確的評估，進行交易就沒有底。我國出現(xiàn)過許多技術引進失誤的一個重要原因就是對引進技術的評估不切實際。另外，如果不能對資產(chǎn)進行正確和準確的評估，對方也就不敢和你合資或進行交易。
第四，無形資產(chǎn)評估維護了無形資產(chǎn)擁有者的權(quán)益。市場經(jīng)濟中必然要進行產(chǎn)權(quán)交易或變動，產(chǎn)權(quán)變動必然會涉及到交易關系的各方利益，資產(chǎn)評估以其客觀公正執(zhí)業(yè)，維護了當事人的實際利益。對無形資產(chǎn)進行科學合理的評估，必然會維護無形資產(chǎn)擁有者的權(quán)益。
第五，無形資產(chǎn)評估為國家實施宏觀經(jīng)濟管理和調(diào)控做出了積極作用。很明顯，拿國家所征的稅收來說，征稅必須依據(jù)資產(chǎn)的權(quán)益和資產(chǎn)的收益等進行。如果沒有把資產(chǎn)量化，就難以征稅，資產(chǎn)評估就是科學合理地量化資產(chǎn)。
無形資產(chǎn)具有非實體性、壟斷性、效益性和不確定性、完整性等特點。從無形資產(chǎn)評估特點可以看出影響無形資產(chǎn)評估價值的因素主要有：
無形資產(chǎn)的成本。即創(chuàng)造無形資產(chǎn)所需的成本，一般說來，它包括發(fā)明成本、法律保護成本、發(fā)行推廣成本等。
機會成本。是指無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、投資、出售后失去市場的損失大小。
效益因素。成本是從無形資產(chǎn)補償角度考慮的，但無形資產(chǎn)更重要的是其創(chuàng)造收益。一項無形資產(chǎn)，在環(huán)境、制度允許的條件下，獲利能力越強，其評估值越高。反之，如果其創(chuàng)造成本很高，但不為市場所需求，或收益能力低微，其評估值就很低。
使用期限。無形資產(chǎn)使用期限的長短，一方面取決于無形資產(chǎn)先進程度；另一方面取決于無形損耗的大小。無形資產(chǎn)使用期限的長短，直接影響無形資產(chǎn)的評估值。
技術成熟程度。科技成果的成熟程度如何，直接影響到評估值高低。其開發(fā)程度越高，技術越成熟，運用該技術成果的風險性就越小，評估值就越高。
轉(zhuǎn)讓內(nèi)容因素。無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有所有權(quán)和使用權(quán)轉(zhuǎn)讓。一般說來，所有權(quán)轉(zhuǎn)讓的無形資產(chǎn)評估值高于使用值轉(zhuǎn)讓的評估值。
無形資產(chǎn)的發(fā)展趨勢、更新?lián)Q代情況和速度。無形資產(chǎn)的更新?lián)Q代越快，無形損耗越大，其評估值就越低。無形資產(chǎn)價值的損耗和貶值，不取決于自身的使用損耗，而取決于本身以外的更新?lián)Q代情況。
市場供需狀況。無形資產(chǎn)市場供需狀況反映在兩個方面：一是無形資產(chǎn)市場需求情況；二是無形資產(chǎn)的適用程度。無形資產(chǎn)的適用范圍越廣，適用程度越高，需求者越多，需求量越大，則評估值就越高。
同行業(yè)同類無形資產(chǎn)的價格水平。
【關鍵詞】
資產(chǎn)評估；企業(yè)合并；對價分攤
1 企業(yè)合并對價分攤
企業(yè)合并，顧名思義，是指將兩個或更多的獨立企業(yè)進行合并，形成一個報告主體的交易行為。
企業(yè)合并過程中，合并方所發(fā)生的成本——合并對價要進行相應的會計處理，即合并對價分攤。對于同一控制下的企業(yè)合并不存在合并對價分攤的問題，因為按照會計準則的規(guī)定，在同一控制下，合并方應當按照合并日被合并方的資產(chǎn)和負債的賬面價值確定所取得的資產(chǎn)和負債的金額。只有非同一控制下的企業(yè)合并，才涉及合并對價分攤。
企業(yè)合并對價分攤是指將企業(yè)合并的成本分配在所得到的可辨認資產(chǎn)、負債之間，進而確定因合并所取得的被合并方的各項可辨認資產(chǎn)、負債的入賬金額。若購買方所支付的合并成本大于所取得可辨認凈資產(chǎn)公允價值，差額應當確認為商譽。
2 企業(yè)合并對價分攤評估的評估對象
按照《以財務報告為目的的評估指南（試行）》的規(guī)定，企業(yè)合并中合并方取得的被合并企業(yè)的可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債是合并對價分攤評估業(yè)務中的評估對象，它不同于企業(yè)并購中的評估對象。
在企業(yè)合并對價分攤評估中，一個很重要的問題是確認和識別企業(yè)合并中取得的無形資產(chǎn)。若無形資產(chǎn)存在且公允價值能夠可靠地計量，要單獨予以確認，并按照公允價值入賬。
評估人員在評估過程中，應當以無形資產(chǎn)會計準則和企業(yè)合并會計準則為依據(jù)，評估人員可以下面兩個條件作為判斷依據(jù)，判斷無形資產(chǎn)是否存在且可辨認：一是被合并企業(yè)是否存在源自合同權(quán)利或基于法定權(quán)利的無形資產(chǎn)，二是該無形資產(chǎn)是否能從被合并企業(yè)中分離出來單獨出售。上述兩個條件滿足任何一個，說明存在可辨認的無形資產(chǎn)，在合并日要以公允價值對其進行計量。
與確認可辨認的無形資產(chǎn)相對應，在企業(yè)合并對價分攤評估中，也涉及或有負債的識別和確認問題。在企業(yè)合并日，若被合并企業(yè)有未決訴訟、待執(zhí)行的虧損合同、債務擔保、已對外公布的重組計劃、產(chǎn)品質(zhì)量保證等情況，評估人員就應判斷是否存在或有負債，該或有負債是否能夠確認。
3 企業(yè)合并對價分攤評估
從本質(zhì)上講，企業(yè)合并對價分攤評估是對非同一控制下合并方所取得的資產(chǎn)、負債的評估，具體包括有形資產(chǎn)、負債以及或有負債的評估，無形資產(chǎn)的評估，遞延所得稅的計算，
商譽的計算，最后還要對評估結(jié)果的整體合理性進行測試。
3.1 有形資產(chǎn)、負債以及或有負債的評估
合并方在取得被合并方的資產(chǎn)、負債以后，要按公允價值計量。評估人員要根據(jù)企業(yè)會計準則的規(guī)定，確定相關有形資產(chǎn)、負債的公允價值。下表1是有形資產(chǎn)、負債公允價值的確定方法和過程。
3.2 無形資產(chǎn)的評估
無形資產(chǎn)的評估主要是看其是否存在活躍市場。若存在，應按合并日的市價確定公允價值，若不存在活躍市場，則要采用一定的估值技術進行評估。
無形資產(chǎn)一般情況下較少單獨轉(zhuǎn)讓，可比交易案例難以取得，所以在無形資產(chǎn)評估中，市場法不是首選。又因為成本法中無形資產(chǎn)的成本不易與其他經(jīng)營成本相區(qū)分，且不能很好地體現(xiàn)無形資產(chǎn)給持有者帶來的未來經(jīng)濟利益，所以成本法也較少運用。鑒于無形資產(chǎn)的特殊性，在合并對價分攤評估中，無形資產(chǎn)的公允價值通常由收益法來確定。
增量收益折現(xiàn)法。無形資產(chǎn)的使用會產(chǎn)生增量現(xiàn)金流，具體表現(xiàn)在價格的溢價和成本的節(jié)省兩個方面。評估人員可以分別預測出包括無形資產(chǎn)的經(jīng)濟實體的未來現(xiàn)金流和不含無形資產(chǎn)的經(jīng)濟實體產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流，然后將兩者進行比較，判斷有無增量現(xiàn)金流。若有，就是無形資產(chǎn)的使用所帶來的，將增量現(xiàn)金流折現(xiàn)就能得到該無形資產(chǎn)的稅后公允價值。
節(jié)省許可費折現(xiàn)法。從機會成本的角度看，擁有了無形資產(chǎn)便可以節(jié)省許可費，所節(jié)省的許可費就是一種收益，將節(jié)省的許可費折現(xiàn)后得出的金額就是該無形資產(chǎn)的價值。這種方法可用于專利技術和品牌價值的評估。
多期超額收益折現(xiàn)法。無形資產(chǎn)不能單獨產(chǎn)生現(xiàn)金流，必須與其他資產(chǎn)共同作用才行。將無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)形成的現(xiàn)金流作為一個整體，從中減去其他資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，亦即將總收益進行拆分，即可得出待估無形資產(chǎn)的收益，按一定的折現(xiàn)率將其折現(xiàn)，折現(xiàn)值之和即為無形資產(chǎn)的價值。這種方法主要用于對現(xiàn)金流貢獻最大的無形資產(chǎn)的評估。
3.3 遞延所得稅的計算
遞延所得稅是由于資產(chǎn)、負債的賬面價值與計稅基礎不一致，形成了應納稅暫時性差異或可抵扣暫時性差異，需要確認遞延所得稅負債或遞延所得稅資產(chǎn)，進而形成了遞延所得稅。在合并對價分攤評估中，各項可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值確定之后，公允價值與計稅基礎不同的，就要根據(jù)所得稅會計準則的規(guī)定確認相應的遞延所得稅資產(chǎn)或負債，且其金額不能折現(xiàn)。當然，合并方在分配合并對價時，對于被合并方在此前已經(jīng)確認的遞延所得稅項目不應予以考慮。
3.4 商譽的計算
企業(yè)合并中，合并方要支付現(xiàn)金及非現(xiàn)金資產(chǎn)、承擔債務、發(fā)行債券及股票，還要支付其他相關費用，所有這些構(gòu)成了企業(yè)的合并成本。評估人員在分別確定了可辨認資產(chǎn)、負債的公允價值后，將其匯總就能確定出被合并方可辨認凈資產(chǎn)的公允價值。評估人員將合并方的合并成本與所取得的被合并方可辨認凈資產(chǎn)公允價值相比較，若前者高于后者，排除合并方失誤造成收購對價過高的因素，差額就代表被合并企業(yè)存在著商譽，合并方應在合并時予以確認。商譽的形成原因復雜，可能是因為歷史悠久，管理能力超群，地理位置優(yōu)越等使企業(yè)具有了超額的獲得能力。若計算出的商譽金額較高，評估人員應當提請公司管理當局關注減值風險。
3.5 整體合理性測試
評估人員在確定了合并對價分攤的公允價值之后，要對評估結(jié)果是否合理進行測試。首先是加權(quán)平均資本回報率的計算，前提是以被合并各項資產(chǎn)的公允價值為權(quán)重做出計算，然后將加權(quán)平均資本成本與加權(quán)平均資本回報率二者比較，若兩者基本相等或接近，則說明評估結(jié)果整體上是合理的，若兩者差異較大，則要對評估過程進行反思，復核所識別的無形資產(chǎn)是否存在，各項可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債的評估方法是否得當，參數(shù)選取是否正確，結(jié)論是否合理。在具體操作時，可以企業(yè)價值評估時的加權(quán)平均資本成本為基礎，適當考慮風險溢價或折價。
【參考文獻】
