序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇餐飲經(jīng)營風(fēng)險分析范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

隨著信息技術(shù)的日益發(fā)展，會計工作也發(fā)生了深刻的變化。信息系統(tǒng)的普及使用為企業(yè)內(nèi)部控制帶來了許多前所未有的新問題，如無紙化會計帶來的數(shù)據(jù)審核、確認，電子檔案的歸檔保存，會計電算化處理過程中的安全問題等，這些都對內(nèi)部控制制度造成了極大的沖擊，對會計人員在操作上提出了更高的要求。同時，對企業(yè)的管理監(jiān)督也帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。

浙江某大酒店是一家涉外旅游飯店，由國有集團公司投資近2億元組建而成的。酒店于2000年4月29日正式對外營業(yè)。財政部頒布的《內(nèi)部會計控制規(guī)范―基本規(guī)范》對企業(yè)的內(nèi)部控制進行了規(guī)范。這對企業(yè)進行內(nèi)部控制提出了新的要求。但企業(yè)如何結(jié)合自身特點進行內(nèi)部控制建設(shè)是一項系統(tǒng)工程。不少企業(yè)雖有意進行內(nèi)部控制建設(shè)，卻覺得無從下手。由于假期有幸在N酒店財務(wù)部進行了實踐鍛煉，能夠詳細了解該酒店的情況并收集整理相關(guān)的信息，熟悉該酒店的內(nèi)部管理。因此，借鑒內(nèi)部控制理論成果和實務(wù)經(jīng)驗，研究建立適合N酒店發(fā)展相適應(yīng)的內(nèi)部控制體系具有非常現(xiàn)實的意義。同時希望通過酒店內(nèi)部控制的分析，分析其內(nèi)控的缺陷和問題并提出優(yōu)化建議，也為其他企業(yè)提供借鑒意義。

一、酒店內(nèi)部控制的現(xiàn)狀及存在的問題

筆者設(shè)計問卷，并根據(jù)深度訪談的內(nèi)容，對N酒店有了深入了解，在此基礎(chǔ)上分析了酒店內(nèi)部控制的現(xiàn)狀及存在的問題。

（一）酒店內(nèi)部環(huán)境

企業(yè)內(nèi)部環(huán)境是實施其內(nèi)部控制的依據(jù)。機構(gòu)設(shè)置和權(quán)責(zé)分配為整個內(nèi)控系統(tǒng)的運行提供有力的保障。根據(jù)訪談了解到，酒店的機構(gòu)設(shè)置做得相對完善。從酒店是否做到不相容職務(wù)分離，分級授權(quán)控制中了解到，酒店的權(quán)責(zé)分配做的相對比較好，讓權(quán)責(zé)在不同的部門，不同的崗位分配來完成。但是董事會對于酒店的決策控制力不足。因為經(jīng)理層位于生產(chǎn)經(jīng)營的一線，而董事會成員中有一部分是獨立董事或外部董事而非執(zhí)行董事，這類董事來自于不同的行業(yè)且不參與企業(yè)的日常經(jīng)營活動，董事會對于管理層的提案無論支持與否都缺乏充分的知識支持和信息支持。

（二）酒店風(fēng)險評估

酒店的運行與長期發(fā)展的目標(biāo)相一致，但是對于各部門的具體目標(biāo)卻介紹的不夠詳細。從酒店的員工是否能很好的理解酒店發(fā)展的長期戰(zhàn)略和明確的目標(biāo)？這一問題了解到，當(dāng)酒店管理層制定發(fā)展目標(biāo)后，會傳達到各個部門，上下級之間很少出現(xiàn)相互矛盾的情況。但是員工對于本業(yè)務(wù)單元的目標(biāo)認同感卻并不是很強，大多數(shù)的員工只是比較機械的完成自己的工作。

員工對風(fēng)險的識別，財務(wù)部和人力資源部相對較好，康樂部對風(fēng)險識別能力不是很強。而當(dāng)員工發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，很多時候沒有能夠向管理人員及時的匯報。

從深度訪談問題：您是否清楚有哪些外部因素可能引發(fā)酒店管理的風(fēng)險？可以了解到員工了解的比較多的是管理層的管理能力，但是酒店內(nèi)部人員的流動和財務(wù)狀況對內(nèi)部風(fēng)險的引發(fā)，員工的了解比較少。從這兩個問題的訪談中可以了解到，員工對于引發(fā)酒店風(fēng)險的因素了解的還不夠全面，還需要管理人員在這方面加強對員工的培訓(xùn)。

酒店的風(fēng)險分析流程還不夠全面恰當(dāng)，而且當(dāng)風(fēng)險分析出來之后，沒有馬上傳達給管理層。酒店的員工對風(fēng)險分析能力很欠缺，無法明確的描述相應(yīng)的風(fēng)險。從深度訪談問題，員工對于風(fēng)險分析基本都停留在表觀層次上，而不了解具體風(fēng)險分析的方法。這樣導(dǎo)致的結(jié)果就是，即使識別出了風(fēng)險，也沒有辦法對風(fēng)險有一個準(zhǔn)確的分析，更沒有辦法做到良好的風(fēng)險應(yīng)對。

（三）酒店控制活動

酒店設(shè)置了專門的內(nèi)部分離監(jiān)督機構(gòu)，并且對酒店內(nèi)部控制控制活動取了適當(dāng)?shù)某绦蚝头椒ㄟM行落實和完善。酒店根據(jù)經(jīng)營活動中金批準(zhǔn)額大小和事項重要程度不同控制分層級授權(quán)審批。酒店管理層的直系親屬系統(tǒng)沒有擔(dān)任酒店財務(wù)管理部門控制的管理人員。

沒有輪崗不利于崗位人員對于酒店會計工作整體需求和工作要求的了解，而且對酒店整體的利益觀和效益觀的了解也會有所欠缺，最重要的是，互相牽制人員在長期的搭檔中可能會互相包庇。了解到酒店營運分析控制有待進一步加強。酒店目前只有預(yù)算執(zhí)行結(jié)束后的考沒有建立階段性考評工作，而這方面的問題亟待改善。

二、酒店內(nèi)部控制體系的改進建議

筆者根據(jù)深度訪談和問卷調(diào)查反饋的信息進行加工分析，了解到酒店企業(yè)的真實情況，針對酒店在內(nèi)部控制制度建立和執(zhí)行過程中的薄弱環(huán)節(jié)，對內(nèi)部控制體系進行改進優(yōu)化，使其發(fā)揮更有效的作用。

由于酒店董事會的決策控制能力不夠強、酒店并沒有將審計委員會與監(jiān)事會分開；員工職業(yè)素養(yǎng)需要提高、對特定崗位的描述不夠清楚、對員工的考察次數(shù)不夠、培訓(xùn)制度貫徹不夠認真；管理者對酒店文化的宣傳不夠、員工違背道德準(zhǔn)則時，沒有給予足夠的懲罰措施、招聘流程不規(guī)范等。針對發(fā)現(xiàn)的問題，提出以下優(yōu)化建議：

（一）崗位設(shè)置與權(quán)責(zé)分配

酒店的管理結(jié)構(gòu)完善與否對酒店內(nèi)部控制體系效果的發(fā)揮起到基礎(chǔ)性作用。酒店應(yīng)對各個崗位職責(zé)進行準(zhǔn)確的描述及規(guī)范，從而形成《職位說明書》，其中包括各個職位的稱謂、描述、工作職責(zé)、工作權(quán)限、工作績效考核標(biāo)準(zhǔn)等。

具體建議：

1、工作內(nèi)容和流程進一步標(biāo)準(zhǔn)化

由于不同的酒店財務(wù)崗位設(shè)置不太一樣，即使同樣的崗位工作內(nèi)容和流程也大相徑庭，能否研究一套標(biāo)準(zhǔn)化的工作內(nèi)容和流程，是具有很好的推廣價值的。建議在明確崗位架構(gòu)和崗位職責(zé)的基礎(chǔ)上，進一步研究崗位工作內(nèi)容和流程，既能夠完成酒店財務(wù)管理的各項職責(zé)，也能夠?qū)崿F(xiàn)工作的高效，最終形成一套標(biāo)準(zhǔn)的崗位工作內(nèi)容和流程，這套標(biāo)準(zhǔn)可以在酒店其它部門和集團內(nèi)其它酒店推廣。

2、工作流程進一步細化

對現(xiàn)有的工作流程進行細化，盡可能使得一個新手按照工作流程的說明就能夠完成該項工作，這樣就可以大大縮短一個新手熟悉崗位的時間，無形之中也是對酒店人力成本的節(jié)約。

3、采購與存貨管理方面問題與建議

（1）采購無任何計劃性。計劃采購與應(yīng)急采購無任何區(qū)分，各部T對本部門使用物品沒有任何月度以及年度的采購計劃，所有采購都是即時的。建議酒店制度采購計劃，由酒店各部門根據(jù)每年物資的消耗率、損耗率和對第二年的預(yù)測，在每年年底編制采購計劃和預(yù)算報財務(wù)部審核；計劃外采購或臨時增加的項目，需要制定計劃或報告財務(wù)部審核。

（2）采購付款報銷方式不夠明確。酒店沒有明確額度內(nèi)的報銷方式，自由性較大。建議酒店采購員采購的大宗物資的付款要經(jīng)財務(wù)總監(jiān)審核，經(jīng)確認批準(zhǔn)后方可付款；支票結(jié)帳一般由出納根據(jù)采購員提供的準(zhǔn)確數(shù)字或單據(jù)填制支票，若由采購員領(lǐng)空白支票與對方結(jié)帳，金額必須限制在一定的范圍內(nèi)；按酒店財務(wù)制度，規(guī)定額度內(nèi)的付款可以采用現(xiàn)金，超過的使用支票或委托銀行付款結(jié)款；超過額度要求付現(xiàn)金者，必須經(jīng)財務(wù)部經(jīng)理或財務(wù)總監(jiān)審查批準(zhǔn)后方可付款，但現(xiàn)金必須在一定的范圍內(nèi)。

（3）資產(chǎn)報損控制不夠嚴(yán)格，對員工無懲罰激勵機制。酒店對低值易耗等物品的報損控制不夠嚴(yán)格，沒有明確正常的報損率以及相關(guān)的懲罰激勵機制。建議明確建立相關(guān)的報損率以及相關(guān)的懲罰激勵機制，以此來鼓勵員工降低物品的損耗率，提高工作積極性。

（二）建立健全有效的風(fēng)險評估體系

酒店應(yīng)當(dāng)依據(jù)公司設(shè)定的具體控制目標(biāo)，進行全面、系統(tǒng)、不間斷的收集相關(guān)有效信息，結(jié)合酒店的具體經(jīng)營情況進行風(fēng)險評估，從而實現(xiàn)有效控制。員工缺乏風(fēng)險應(yīng)對能力，對應(yīng)對風(fēng)險的策略了解的不夠全面。針對發(fā)現(xiàn)的問題，提出以下優(yōu)化建議：

1、設(shè)定控制目標(biāo)

酒店內(nèi)控控制目標(biāo)的設(shè)定是酒店進行基于風(fēng)險評估的內(nèi)部控制運作的前提。酒店內(nèi)控目標(biāo)既包含長期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，同時也包含酒店近期計劃的短期具體目標(biāo)。目標(biāo)設(shè)定應(yīng)遵循實事求是和目標(biāo)指導(dǎo)實踐的原則，指定的控制目標(biāo)要實事求是，切實可行，與酒店的發(fā)展規(guī)劃保持高度一致。需要指定詳細的具體目標(biāo)，指導(dǎo)酒店內(nèi)部業(yè)務(wù)活動和協(xié)調(diào)各個職能部門活動。

2、酒店的風(fēng)險識別

造成酒店經(jīng)營風(fēng)險的因素來自很多方面，總體而言可以分為兩類，即內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險。酒店內(nèi)員工現(xiàn)階段對于外部風(fēng)險中的政治與經(jīng)濟因素了解較少，對店內(nèi)的內(nèi)部風(fēng)險的財務(wù)狀況因素及內(nèi)部員工流動性風(fēng)險認識存在不足，酒店需要建立相關(guān)培訓(xùn)體系，管理人員應(yīng)加強對各個業(yè)務(wù)部門員工的培訓(xùn)。只有對風(fēng)險因素有明確的認識和理解，才能有效的進行內(nèi)控體系風(fēng)險的分析并制定相對應(yīng)的方法。

3、酒店風(fēng)險應(yīng)對

酒店風(fēng)險評估是為了最終的風(fēng)險應(yīng)對，酒店在對自身進行充分的風(fēng)險分析基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的發(fā)展階段和內(nèi)外部環(huán)境變化，繼續(xù)搜集分析風(fēng)險變化信息，從而適時調(diào)整應(yīng)對風(fēng)險的策略。對員工進行風(fēng)險應(yīng)對相關(guān)培訓(xùn)，讓其了解主要的風(fēng)險應(yīng)對策略包含規(guī)避風(fēng)險、降低風(fēng)險、承擔(dān)風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

（三）完善信息溝通系統(tǒng)

酒店的運轉(zhuǎn)基于內(nèi)部信息及外部信息的取得、分析及使用。通暢有效的信息溝通系統(tǒng)是酒店高效運營的重要基礎(chǔ)。筆者對酒店信息溝通系統(tǒng)的調(diào)查分析中發(fā)現(xiàn)如下問題：酒店各部門之間合作有待加強、各個系統(tǒng)協(xié)同化不夠好、餐飲部對信息收集能力較弱、員工對高質(zhì)量信息理解不全面。針對發(fā)現(xiàn)的問題，提出以下優(yōu)化建議：

實現(xiàn)信息系統(tǒng)的高效運行主要依托于建立協(xié)同化的酒店信息系統(tǒng)，主要由會計信息系統(tǒng)、客房管理系統(tǒng)、餐飲管理系統(tǒng)、購和倉儲系統(tǒng)及人力資源管理系統(tǒng)組成，各個系統(tǒng)協(xié)同工作，無縫銜接。會計信息系統(tǒng)。會計信息系統(tǒng)需要及時提供符合會計電算化要求的會計信息，并且根據(jù)酒店相應(yīng)的規(guī)章制度完善系統(tǒng)的各個分模塊，與此同時，酒店應(yīng)合理安排不相容工作崗位的設(shè)置?？头抗芾硐到y(tǒng)。建立并完善智能化的客房服務(wù)管理系統(tǒng)，從而保障酒店提供服務(wù)的智能化及高效。

餐飲管理系統(tǒng)。用計算機系統(tǒng)為顧客點餐提供自動服務(wù)，從而完成點菜、送單及收款服務(wù)。此系統(tǒng)要與采購銷售系統(tǒng)相結(jié)合，無縫銜接，發(fā)揮其內(nèi)在分析功能，從而協(xié)調(diào)采購與銷售活動，并結(jié)合成本效益最大化原則。同時鑒于調(diào)查問卷中發(fā)現(xiàn)餐飲部對于信息收集能力很差，餐飲部門的員工在為客戶服務(wù)時，盡可能多的了解顧客的信息，提高服務(wù)質(zhì)量，在酒店餐飲搞活動時如團購等通知顧客，盡量爭取回頭客數(shù)量的增加。

人力資源管理系統(tǒng)?；趩柧碚{(diào)查的結(jié)果，了解到酒店各個部門已經(jīng)建立了相對完善的信息系統(tǒng)，對于信息系統(tǒng)設(shè)計合理，其信息流暢性及保密性均表現(xiàn)良好，但員工對于信息系統(tǒng)架構(gòu)的了解只在初步階段，需要進行進一步加強。同時各個系統(tǒng)的協(xié)同化不夠好，部門之間的合作有待加強，單一系統(tǒng)的強大無法彌補系統(tǒng)協(xié)作上的不暢和失誤，這是提高酒店管理效率的關(guān)鍵因素之一。對于信息系統(tǒng)的員工培訓(xùn)對于系統(tǒng)高效運行至關(guān)重要，酒店應(yīng)該定期加強對此系統(tǒng)的應(yīng)用培訓(xùn)，可不定期引進或咨詢外部相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜疫M行相關(guān)培訓(xùn)。

（四）規(guī)范并完善酒店的控制活動

筆者對酒店控制活動的調(diào)查分析中發(fā)現(xiàn)如下問題：酒店的職務(wù)分離控制做的不夠完善、授權(quán)責(zé)任不清。針對發(fā)現(xiàn)的問題，提出以下優(yōu)化建議：職務(wù)分離控制，授權(quán)批準(zhǔn)控制及會計系統(tǒng)控制。完善健全的會計系統(tǒng)控制是內(nèi)部控制體系建立及實施的重要組成部分。

1、增加夜審崗

由于夜審很難招到人，所以財務(wù)部一直沒有設(shè)置該崗位。夜審和日審是酒店稽查體系的兩個樞紐，只有建立完整的稽查系統(tǒng)才能有效的掌控整個酒店的經(jīng)營，雖然目前采取由前臺收銀行使夜間稽核的職能，但實踐中前臺收銀只是完成了過賬職能，并沒有履行起稽核職能，夜審工作流于形式，這就難免產(chǎn)生漏洞。建議加強夜審崗的招聘工作，在招到合適的人員之前可以采取由日審人員進行突擊夜審的辦法來加強夜間稽核工作。

2、增加資產(chǎn)管理崗

由于除存貨外，大部分實物資產(chǎn)為業(yè)主所有，在核算時也未記入損益，所以在資產(chǎn)管理上除專人管理存貨外，其它資產(chǎn)的管理相對比較薄弱，如果這些資產(chǎn)管理不善的話，會大大增加酒店的費用支出，影響當(dāng)期損益。建議設(shè)置專門的資產(chǎn)管理崗來管理酒店的資產(chǎn)。

3、制定崗位說明書

目前財務(wù)崗位的工作職責(zé)主要還是依賴相關(guān)人員的經(jīng)驗，并沒有形成具有指導(dǎo)意義的文字說明。建議制定包含崗位基本情況、任職條件、工作職責(zé)、工作流程等具有現(xiàn)實指導(dǎo)意義的崗位說明書。

三、主要結(jié)論

本項目以內(nèi)部控制理論為基礎(chǔ)，以酒店為調(diào)研對象，采用了實地調(diào)查、深度訪談等方法，對酒店的經(jīng)營狀況和內(nèi)控現(xiàn)狀進行了解，經(jīng)過對數(shù)據(jù)的分析，了解酒店內(nèi)控體系的缺陷及問題。根據(jù)內(nèi)部控制的相關(guān)理論，針對發(fā)現(xiàn)的實際問題，對酒店內(nèi)控體系提出相應(yīng)的優(yōu)化完善建議。酒店主要問題表現(xiàn)在員工素質(zhì)考察制度不完善、人力資源成本控制較差、對于企業(yè)文化認同感有待加強、風(fēng)險分析能力有待提高、風(fēng)險應(yīng)對策略單一、控制活動職務(wù)分離建設(shè)較差、內(nèi)部監(jiān)督體系尚須完善等等。筆者根據(jù)上述問題提供優(yōu)化內(nèi)部控制體系思路：改善內(nèi)部控制環(huán)境，優(yōu)化人力資源系統(tǒng)并建立相應(yīng)員工培訓(xùn)教育制度，尤其是對風(fēng)險應(yīng)對的培訓(xùn)；建立高效信息系統(tǒng)；完善監(jiān)督體系，制度嚴(yán)格的監(jiān)督制度及監(jiān)管流程；明晰酒店各部分控制活動、職務(wù)分離并建立嚴(yán)格預(yù)算。通過對酒店的內(nèi)部控制體系提出優(yōu)化建議及方案，以期為我國本土星級酒店企業(yè)的完善和發(fā)展提供借鑒。

參考文獻：

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中圖分類號：F23文獻標(biāo)識碼：A

目前，全球經(jīng)濟已渡過金融危機的恐慌期而進入“后金融危機時代”。財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。對中小企業(yè)的管理者而言，把握后金融危機時代的經(jīng)濟特征，重新審視企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理能力和改進空間，才能更好地迎接新時代所帶來的機遇與挑戰(zhàn)。

一、后金融危機時代的經(jīng)濟特征

1、經(jīng)濟全球化進程加速。金融危機之后，貨幣戰(zhàn)爭、貿(mào)易戰(zhàn)爭不斷。資源的全球化爭奪、對匯率政策的相互指責(zé)、貿(mào)易壁壘的糾紛、產(chǎn)業(yè)資本的不斷遷移、投機資本的全球漂移，都在顯示著全球化進程的加速和程度的加深，國內(nèi)政策對抗整個大趨勢的力度和作用在不斷降低。如何順應(yīng)全球化大趨勢，擁有自己的核心競爭力，這些都是擺在各國政府和各個企業(yè)面前的課題。

2、產(chǎn)業(yè)發(fā)展節(jié)奏加快?；ヂ?lián)網(wǎng)的廣泛使用和通信方式的革新，使知識和信息正在以前所未有的速度在全世界傳遞、普及。一種產(chǎn)品被新產(chǎn)品替代的速度越來越快，一個企業(yè)、一個產(chǎn)業(yè)從萌芽、成長，至成熟、衰退的周期越來越短，全球化的市場經(jīng)濟中，誰能夠形成以自主知識產(chǎn)權(quán)為核心的競爭優(yōu)勢，誰就能生存得更好，生存得更久。

3、實體經(jīng)濟生存更加困難。后金融危機時代對經(jīng)濟前景的預(yù)期十分模糊，導(dǎo)致各類資本不愿意在周期較長的實體經(jīng)濟領(lǐng)域投資，而更傾向于可以快進快出的虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，或者進行某類資源產(chǎn)品的投資炒作，或者炒作某類資產(chǎn)，比如大蒜、紅豆、綠豆的炒作，房產(chǎn)的炒作等。資本流向虛擬經(jīng)濟和資產(chǎn)、資源、特定產(chǎn)品炒作，相比之下，實體經(jīng)濟反而缺乏資本支持，生存困難。

4、通貨膨脹預(yù)期日趨明顯。金融危機帶來的新一輪量化寬松政策預(yù)期，使得各國貨幣競相惡性貶值，全球通貨膨脹壓力持續(xù)上升，各國的通脹率普遍上揚，資產(chǎn)價格相繼推高，再度加劇了資產(chǎn)泡沫。為應(yīng)對金融危機，我國也不得不采取擴張性的財政與貨幣政策，進入流通領(lǐng)域的貨幣數(shù)量巨大，造成流動性過剩。目前來看，全球通貨膨脹問題無法回避，未來壓力有增無減，這將是后金融危機時代全球面臨的重大問題。

二、后金融危機時代中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險

1、籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。融資難、貸款難一直是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要問題之一，后金融危機時代的通脹壓力，對中小企業(yè)來說無疑是雪上加霜，加大了其籌資風(fēng)險。為應(yīng)對通脹壓力、回收過剩流動性，2010年初以來，我國央行已經(jīng)連續(xù)4次加息、10次提高存款準(zhǔn)備金率。我國很多中小企業(yè)都是負債經(jīng)營的，一方面加息后貸款利率的增長必然增加企業(yè)現(xiàn)有貸款的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益；另一方面加息也加大了企業(yè)再融資的成本。而提高存款準(zhǔn)備金率則凍結(jié)了銀行大量的資金，制約了銀行的放貸能力。在信貸資源稀缺的背景下，很多中小企業(yè)不得不走民間借貸的路子。民間借貸利率相對來講都非常高，這就造成中小企業(yè)融資成本一路水漲船高，財務(wù)風(fēng)險加大。

2、投資風(fēng)險。投資風(fēng)險是指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。對于投資風(fēng)險，我們可以從資產(chǎn)的盈利能力來理解，如果企業(yè)投資不能帶來更多的收益，那么企業(yè)的總資產(chǎn)無疑是減少的，這就會給企業(yè)帶來投資風(fēng)險。當(dāng)前，很多中小企業(yè)為了追求市場占有率，盲目投入資金購買固定資產(chǎn)，擴大規(guī)模，開發(fā)新的生產(chǎn)線，從而給企業(yè)帶來投資風(fēng)險。如，溫州知名餐飲連鎖企業(yè)波特曼因為盲目擴張，開了許多連鎖機構(gòu)，因資金鏈跟不上而于2011年4月倒閉。還有不少中小企業(yè)干脆偏離主營業(yè)務(wù)，將資金投向不熟悉的領(lǐng)域，結(jié)果不僅使得大量資金被套牢，而且還使企業(yè)損失大量的潛在收益，大大增加了企業(yè)的投資風(fēng)險。比如，浙江霸力集團因為南下廣西“開礦”，先后將數(shù)千萬元砸在了礦上，最終因資不抵債導(dǎo)致霸力集團老總外逃。

3、經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險又稱營業(yè)風(fēng)險，是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯，產(chǎn)生企業(yè)價值變動的風(fēng)險。在后金融危機時代的通脹壓力下，由于原材料價格上漲、企業(yè)工人工資調(diào)高、銀行貸款利率提高等因素推高了中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本，給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險，很多中小企業(yè)先后陷入經(jīng)營困境。國家工信部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年前兩個月，規(guī)模以上中小企業(yè)虧損面達15.8%，同期增長0.3%，虧損額度增長率高達22.3%。而這僅僅是規(guī)模以上企業(yè)的經(jīng)營狀況，工信部表示，規(guī)模以下的小企業(yè)，虧損情況可能更加嚴(yán)重。

4、管理風(fēng)險。中小企業(yè)內(nèi)部管理不善也會帶來財務(wù)風(fēng)險。眾所周知，國內(nèi)大部分中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理意識不足，財務(wù)管理機構(gòu)設(shè)置不完善，權(quán)責(zé)分工不明確，檢查稽核制度不完整。企業(yè)內(nèi)部材料、周轉(zhuǎn)料管理不到位，材料以領(lǐng)代銷或期末盤點不及時、不認真，責(zé)任不明確，導(dǎo)致成本上升，材料、周轉(zhuǎn)料丟失情況時有發(fā)生，二次購置成本增加，實物流轉(zhuǎn)不清晰增加了財務(wù)風(fēng)險。再加上歷史遺留呆壞賬多，相關(guān)責(zé)任人不清，清理困難，應(yīng)收賬款比例過大，資產(chǎn)質(zhì)量不高，增加財務(wù)風(fēng)險。這次起源于美國的金融危機對國內(nèi)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理工作提出了更高的要求。

三、后金融危機時代中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策

1、強化內(nèi)部監(jiān)控制度，提高財務(wù)人員風(fēng)險意識。中小企業(yè)要防范財務(wù)風(fēng)險就必須強化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控制度建設(shè)，確保財務(wù)監(jiān)控制度健全有效，筑起防范和化解財務(wù)風(fēng)險的第一道防線。一方面企業(yè)要強化會計控制職能，即必須嚴(yán)格執(zhí)行會計法律法規(guī)，真實的反映會計信息，保證會計核算的合法合規(guī)，避免由于財務(wù)數(shù)據(jù)失真而引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險；另一方面企業(yè)要加強內(nèi)部審計工作，保證內(nèi)審機構(gòu)的獨立性，使其獨立于其他經(jīng)營管理部門。對中小企業(yè)的會計核算和財務(wù)管理活動進行再監(jiān)督，對其他的控制進行再控制。同時，企業(yè)要合理規(guī)劃每個部門的工作，明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用及職責(zé)，真正做到權(quán)責(zé)分明、各負其責(zé)。企業(yè)還要讓財務(wù)管理人員認識到財務(wù)風(fēng)險的重要性，使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，并充分調(diào)動財務(wù)工作人員的工作積極性，使工作人員主動工作。

2、構(gòu)建科學(xué)的財務(wù)決策機制，避免盲目投資。中小企業(yè)在進行投資決策時，要發(fā)揮民主，在認真調(diào)查和研究之后，運用系統(tǒng)的分析手段，運用科學(xué)的決策手段，使人的主觀意志和客觀達到統(tǒng)一。為了保證投資決策的正確性，企業(yè)應(yīng)成立一個由專家、管理人員、技術(shù)人員和職工代表共同參加的決策機構(gòu)，運用科學(xué)的決策方法，按照科學(xué)的決策程序來實施決策。企業(yè)可以通過收益法評估未來現(xiàn)金流，對未來收益情況進行合理預(yù)測。企業(yè)應(yīng)運用投資組合理論，分散投資，使多項投資在時間、空間以及利潤上相互抵消降低非系統(tǒng)風(fēng)險。企業(yè)還可以采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險法，遵循合理和公平公正的原則，選用保險轉(zhuǎn)移或者是非保險轉(zhuǎn)移。企業(yè)也可以采用回避法，在選擇財務(wù)管理方案的時候評價各種方案可能產(chǎn)生的風(fēng)險，保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險小的方案，達到規(guī)避風(fēng)險的目的。

3、優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，避免盲目舉債擴張。預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的一個關(guān)鍵方式就是優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，一般可以通過調(diào)整負債與權(quán)益資本的比例，使之有利于資本收益率的提高，保證企業(yè)健康發(fā)展。同時，中小企業(yè)要預(yù)防財務(wù)風(fēng)險，在發(fā)展的過程中不要跑得太快，企業(yè)的經(jīng)營行為要以穩(wěn)健為第一原則。在后金融危機時代，我國經(jīng)濟復(fù)蘇還存在很多不確定性因素，中小企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎擴張，對變現(xiàn)速度較慢的固定資產(chǎn)（如土地、建筑）的投資更應(yīng)謹(jǐn)慎。特別是不要進行力不從心的舉債擴張，因為高負債極有可能帶來管理效率的流失和利潤率的下降。從理論上講，企業(yè)資產(chǎn)負債率一般在50%以下為宜。同時，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)還要考慮短期負債與長期負債匹配的問題，并合理運用銀行借款、債券和商業(yè)信用等不同的籌資方式，從不同來源取得資金，以規(guī)避相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險，使得債務(wù)在企業(yè)中發(fā)揮最大的效用。

4、建立風(fēng)險預(yù)警機制，加強財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制是一種成本低廉的診斷工具，它通過財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)體系來預(yù)知財務(wù)風(fēng)險，分析企業(yè)的實際財務(wù)運行數(shù)據(jù)，及時向管理層匯報相關(guān)的風(fēng)險，以便做出預(yù)防風(fēng)險的決策。在后金融危機時代，廣大中小企業(yè)企業(yè)要注重發(fā)揮企業(yè)財務(wù)信息的預(yù)警作用，建立和運用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制。建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制時，要靈活選擇合適的財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)：既要有反映國家行業(yè)等狀況的宏觀指標(biāo)如GDP，也要有針對企業(yè)特點的微觀經(jīng)濟指標(biāo)如現(xiàn)金流量指標(biāo)；既要有準(zhǔn)確的定量指標(biāo)，也要有客觀的定性指標(biāo)。運用財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制時，發(fā)現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險或財務(wù)風(fēng)險，要及時調(diào)整經(jīng)營策略?？傊?，企業(yè)要合理運用財務(wù)風(fēng)險分析和預(yù)測方法，提高企業(yè)財務(wù)管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。

（作者單位：河南南陽油田通信公司）

主要參考文獻：

[1]夏芬娟.3家溫州中小企接連倒閉引出一串思考[N].民營經(jīng)濟報，2011.4.28.

篇（3）

旅游企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)域涉及較為廣泛，以游覽、娛樂、住宿、購物、餐飲為經(jīng)營主線，其財務(wù)管理特點基于旅游產(chǎn)品特點。就旅游企業(yè)來說，產(chǎn)品生產(chǎn)大多在服務(wù)上，其產(chǎn)品特性完全是服務(wù)性產(chǎn)品特點，如生產(chǎn)銷售同時發(fā)生、不可儲存性等，財務(wù)管理的重要性顯而易見。近年來，隨著競爭的激烈化，旅游企業(yè)面臨的風(fēng)險因子越來越多，這就需要企業(yè)處理好投資、融資、籌資及日常的財務(wù)工作，盡可能降低財務(wù)風(fēng)險，保障內(nèi)部組織的穩(wěn)定運營，為企業(yè)競爭提供必要基礎(chǔ)。旅游企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，總的來說包括內(nèi)部風(fēng)險及外部風(fēng)險兩類，內(nèi)部風(fēng)險主要指內(nèi)部管理失調(diào)引發(fā)的風(fēng)險，包括投資、籌資、決策等方面。外部風(fēng)險主要指經(jīng)濟、政策、文化環(huán)境的變動。這些風(fēng)險因子都會對旅游企業(yè)的收益造成影響，對旅游業(yè)長期發(fā)展不利，因此，旅游企業(yè)必須熟練掌握財務(wù)風(fēng)險分析及管理工具，強化財務(wù)風(fēng)險防控能力。

二、旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及分類

針對旅游企業(yè)，財務(wù)風(fēng)險可分為可控風(fēng)險與不可控風(fēng)險兩類。其中，不可控風(fēng)險不受企業(yè)自主意志影響，被動性強，是所有企業(yè)都會面臨的風(fēng)險，來自宏觀條件，如國家產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)主營業(yè)務(wù)區(qū)域狀況等?？煽仫L(fēng)險主要包括籌資、投資、資金回籠及收益分配四方面，可通過自主決策避免或解決。

（一）不可控風(fēng)險不可控風(fēng)險主要是旅游企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境的變化。以5.12地震為例，由于民眾對地區(qū)災(zāi)害性時間的擔(dān)憂，游客多數(shù)會選擇其他地區(qū)旅行，直接減少了四川地區(qū)的旅游業(yè)務(wù)流量，若企業(yè)以此地區(qū)為主營，由于企業(yè)資金長期占用于收益小地區(qū)，這些地方的旅游企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險就會極高。此外，國家政策上，由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，旅游企業(yè)可能會被迫出現(xiàn)轉(zhuǎn)產(chǎn)或經(jīng)營調(diào)整，不同性質(zhì)的旅游企業(yè)受到的影響也會不同。

（二）可控風(fēng)險可控風(fēng)險是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險。一般的，旅游企業(yè)可控風(fēng)險主要表現(xiàn)為償債能力不足、現(xiàn)金流量呈現(xiàn)負數(shù)、依賴短期借款引起的資金周轉(zhuǎn)不靈等。這類風(fēng)險的成因往往來自企業(yè)內(nèi)部，如決策失誤、資產(chǎn)負債評估能力不足、競爭過強、財務(wù)控制能力不足等。以財務(wù)控制為例，旅游企業(yè)財務(wù)控制難度遠遠高于工商業(yè)企業(yè)，一方面，企業(yè)應(yīng)收賬款控制難度大，流動資產(chǎn)占用高，另一方面，應(yīng)收賬款存在虛增企業(yè)利潤，企業(yè)難以把握自身實際財務(wù)狀況，直接為企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

三、旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制措施

旅游企業(yè)財務(wù)管理問題主要表現(xiàn)為財務(wù)風(fēng)險意識不足、人力成本及宣傳成本支出占比過大、資金管理效能不佳、投融資風(fēng)險度量不足、內(nèi)部控制不到位、精細化管理程度不高等。從普遍性入手，本文總結(jié)旅游企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制措施如下：

（一）強化業(yè)務(wù)流程控制要實現(xiàn)高效的財務(wù)風(fēng)險防控，旅游企業(yè)必須強化業(yè)務(wù)流程控制，強化財務(wù)管理剛性。首先，在旅游項目開展過程中，企業(yè)將所有業(yè)務(wù)納入合同化管理中，避免由于客戶要求、費用、行程上引發(fā)的不穩(wěn)定因素。第二，在提供旅游產(chǎn)品時，旅游企業(yè)要嚴(yán)格按照旅游合同辦事，按照合同內(nèi)容，依據(jù)景區(qū)計費標(biāo)準(zhǔn)行事，制定嚴(yán)密的計調(diào)單，若要開辟新路線，則需進行專項調(diào)查之后確定。第三，要按計調(diào)單編制及不相容崗位分離原則，合理劃分行程中團隊成員職責(zé)，形成相互制約機制，避免超預(yù)算、資金結(jié)算錯誤等風(fēng)險。第四，旅游行程責(zé)任分配前置。要在出行前將計調(diào)單、安排、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等要求事項部署下來，以便實現(xiàn)行程中費用控制。因此，計調(diào)單剛性必須足夠，要嚴(yán)格按照計價單控制成本，嚴(yán)格審查，該報銷盡快報銷，不該報銷堅決不報。

（二）強化財務(wù)控制首先，旅游企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部各項財務(wù)工作細則，按現(xiàn)有會計準(zhǔn)則、會計法等相關(guān)法律，結(jié)合行業(yè)特點及企業(yè)特點制定本企業(yè)財務(wù)會計明細操作規(guī)范，強化風(fēng)險監(jiān)控。第二，要注重會計工作的實際執(zhí)行，強化經(jīng)濟活動的系統(tǒng)記錄與分析，使企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)及財務(wù)狀況得以正確反映。第三，要強化資金和費用管理，提高預(yù)算科學(xué)性，要嚴(yán)格按照旅游主線及行程開展預(yù)算，避免預(yù)算超支及預(yù)算不足。

（三）強化內(nèi)部風(fēng)險防控機制建設(shè)首先，風(fēng)險評估指標(biāo)設(shè)置應(yīng)以企業(yè)資產(chǎn)負債率為基礎(chǔ)，當(dāng)資產(chǎn)負債介于40%~60%時，企業(yè)資金配置最為合理，低于40%資金充裕且可能發(fā)生限制，高于60%企業(yè)資金緊張，負債較高，應(yīng)啟用財務(wù)預(yù)警，控制負債增加及比例。此外，流動比率也應(yīng)作為風(fēng)險指標(biāo)的組成，應(yīng)將流動比率控制在1.5倍，避免企業(yè)資金鏈風(fēng)險。其次，在風(fēng)險防控設(shè)置上，旅游企業(yè)應(yīng)當(dāng)首先強化員工及部門財務(wù)風(fēng)險意識，在規(guī)范財務(wù)基礎(chǔ)工作的同時不斷強化制度性建設(shè)，在大財務(wù)管理架構(gòu)上，計調(diào)單、會計核算憑證等進行標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，對收支預(yù)算、資金回款等項設(shè)置專用管理辦法。最后，旅游企業(yè)可引進外部監(jiān)察機構(gòu)，利用抽查、倒查機制對財務(wù)風(fēng)險進行評判，提高管理接入的及時性，避免事后控制。

（四）強化財務(wù)隊伍建設(shè)團隊凝聚力上，應(yīng)當(dāng)營造以人為本的團隊氛圍，為財務(wù)人員樹立信心，提高凝聚力；在崗位設(shè)置上，應(yīng)實行輪崗，提升財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，避免長期任職出現(xiàn)的崗位漏洞；培訓(xùn)機制上，可采取持續(xù)教育與專項教育結(jié)合的方式，一方面在企業(yè)內(nèi)宣傳財務(wù)風(fēng)險知識，聯(lián)合專業(yè)機構(gòu)制定培訓(xùn)計劃，營造風(fēng)險防控氛圍，另一方面可開展主題明確、重點明晰的財務(wù)風(fēng)險防控教育活動，如競賽、案例交換等，提升財務(wù)隊伍素質(zhì)，避免因人員疏忽導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

（五）提升信息化管理水平旅游企業(yè)信息化系統(tǒng)的建設(shè)是一項龐大的工程，主要包括信息咨詢、電子政務(wù)、旅游電商三大系統(tǒng)。策略上，旅游企業(yè)應(yīng)當(dāng)從強化旅游信息服務(wù)體系建設(shè)、強化信息化發(fā)展環(huán)境建設(shè)、完善安全保障體系三方面入手。實際操作上，一方面，政府應(yīng)為企業(yè)構(gòu)建信息技術(shù)宏觀條件，為企業(yè)提供政策支持。另一方面，企業(yè)要強化門戶網(wǎng)站建設(shè)，如提高網(wǎng)站信息詳盡程度、組建論壇、構(gòu)建客戶交流機制、同行聯(lián)合網(wǎng)上宣傳等；優(yōu)化電商模式，如構(gòu)建個性化網(wǎng)絡(luò)平臺、開展虛擬旅游經(jīng)營等；大力開展網(wǎng)絡(luò)營銷，如交換友鏈、Email推廣、自媒體推廣、競價排名推廣等。第三，要強化多方合作，如旅游相關(guān)部門協(xié)作、銀行網(wǎng)上協(xié)作、網(wǎng)絡(luò)公司協(xié)作等。第四，可開展CRM客戶關(guān)系管理，提高客戶滿意度，實現(xiàn)客戶回流。第五，強化系列服務(wù)。第六，加大員工專業(yè)培訓(xùn)，如導(dǎo)游技能、財務(wù)技能等。

篇（4）

近些年，國際上一批大型集團出現(xiàn)了財務(wù)危機，特別是美國安然公司（Enron）超過12億美元的假賬（2001.11）、美國世界通信（Worldcom）一年中虛增38億美元收入和16億美元利潤（2002.06）、意大利帕瑪拉特（Parmalat）近40億歐元的財務(wù)黑洞（2003.12）、美國雷曼兄弟（lehman）的破產(chǎn)（2008.9）等令人觸目驚心。我國國有企業(yè)資產(chǎn)負債率仍然較高，據(jù)國資委公布，2007年平均為57.6%；民營企業(yè)短命現(xiàn)象仍然較多，據(jù)資料顯示，我國民營企業(yè)平均壽命不到10年，一些名聲顯赫的企業(yè)，如巨人集團、三株實業(yè)、德隆集團、格林科爾等都似曇花一現(xiàn)，還有較多的則負重運行，艱難堅持。究其原因較多，但無一例外的是企業(yè)缺乏科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險管理機制。這同樣也為我國星級賓館加強財務(wù)風(fēng)險管理提供了有力的警示。毫無疑問，正確分析星級賓館財務(wù)風(fēng)險的類型及成因，建立有效的財務(wù)風(fēng)險管理機制，不僅是防范財務(wù)風(fēng)險減少經(jīng)濟損失的需要，也是落實科學(xué)發(fā)展觀，實現(xiàn)星級賓館可持續(xù)發(fā)展的需要。

一、星級賓館財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵與特性

1、內(nèi)涵

對財務(wù)風(fēng)險，學(xué)者們的認識可歸納成三類：一是“危害損失觀”，認為財務(wù)風(fēng)險是未來可能發(fā)生的危害和損失；二是“收益差異觀”，認為財務(wù)風(fēng)險是未來實際收益與預(yù)期收益之間的差異；三是“不確定性觀”，認為財務(wù)風(fēng)險是未來經(jīng)營的不確定性因素。經(jīng)過綜合對比分析，本文將星級賓館財務(wù)風(fēng)險定義為：星級賓館在運營過程中因資金運動受難以預(yù)測的不確定因素影響，而出現(xiàn)與初衷利益相悖的潛在損失。它反映了星級賓館財務(wù)風(fēng)險的三層管理屬性：一是由資金運動而引起的風(fēng)險；二是風(fēng)險的貨幣化表現(xiàn)；三是受不確定因素影響而形成的財務(wù)收益偏離預(yù)期收益的潛在損失。

2、特性

星級賓館財務(wù)風(fēng)險源于諸多不確定因素，即來自經(jīng)營環(huán)境。星級賓館經(jīng)營環(huán)境既包括外部環(huán)境因素，又包括內(nèi)部管理因素。內(nèi)、外因素的變化都會產(chǎn)生或改變星級賓館的各類風(fēng)險。各類風(fēng)險最終表現(xiàn)為財務(wù)風(fēng)險。星級賓館財務(wù)風(fēng)險既反映了各類風(fēng)險的一般規(guī)律性，又蘊涵著自己的特性。

（1）客觀性。凡是有經(jīng)濟運營和財務(wù)活動，必有兩種可能的結(jié)果，即實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)和偏離預(yù)期目標(biāo)，因此，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的。星級賓館作為自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔(dān)風(fēng)險的經(jīng)濟實體，其財務(wù)狀況失衡、投資失控、債務(wù)包袱過重、資金運作困難是屢見不鮮的，出現(xiàn)“資不抵債”的現(xiàn)象也是常有的。

（2）隨機性。由于影響星級賓館財務(wù)活動的因素是復(fù)雜的、多變的，既有國家政治經(jīng)濟環(huán)境變化、國家和地區(qū)性經(jīng)濟政策調(diào)整、金融市場波動、科學(xué)技術(shù)進步、競爭對手成長、客戶的誠信缺失等的影響，又有星級賓館內(nèi)控制度、人員素質(zhì)、管理水平等的影響，因此，事先對星級賓館財務(wù)活動的最終結(jié)果難以準(zhǔn)確把握，也即星級賓館財務(wù)風(fēng)險的大小事先難以準(zhǔn)確預(yù)測。

（3）相關(guān)性。財務(wù)風(fēng)險的大小與風(fēng)險收益的高低之間具有正相關(guān)性。因此一些人把“承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險越大，風(fēng)險收益也必然越高”作為星級賓館大量負債和債權(quán)拖欠的理論依據(jù)。然而，這一觀點的前提是負債和債權(quán)拖欠必須在其承受能力的限度之內(nèi)。

（4）異同性。影響財務(wù)風(fēng)險的各種因素對財務(wù)活動目標(biāo)的影響程度是不同的。對影響較小的財務(wù)風(fēng)險，可不予考慮；對影響較大的財務(wù)風(fēng)險要重點控制。

二、星級賓館財務(wù)風(fēng)險的構(gòu)成要素

從星級賓館財務(wù)活動與財務(wù)管理的實際來看，星級賓館財務(wù)風(fēng)險的構(gòu)成要素主要有四個方面。

1、籌資風(fēng)險

由于星級賓館的籌資渠道主要有兩類：一是借入的資金，如銀行借款、債券等；二是所有者的投資，如股票上市、投資公司投入、內(nèi)部職工參股等，因此籌資風(fēng)險是指由于負債籌資使星級賓館出現(xiàn)籌資來源的不確定性和不良財務(wù)后果的可能性?；I資風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有兩個方面：一是與宏觀環(huán)境因素變動有關(guān)，如資金供求、利率、匯率變化可能加大籌資成本，重大政策和法律法規(guī)的變化會影響籌資規(guī)模和籌資方式等；二是與星級賓館自身管理經(jīng)營不善、理財決策失誤有關(guān)。目前，我國的星級賓館既有收支性風(fēng)險，也有現(xiàn)金性風(fēng)險。收支性風(fēng)險主要是源于經(jīng)營不善，具體表現(xiàn)為：內(nèi)部管理水平低、市場競爭能力弱、經(jīng)營虧損重等。現(xiàn)金性風(fēng)險主要源于理財不當(dāng)，資本結(jié)構(gòu)不合理，具體表現(xiàn)為：籌資成本費用過大；負債比例高，許多星級賓館超過40%；籌資渠道單一，過分依賴銀行貸款，資金結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和債務(wù)規(guī)模不合理等?；I資風(fēng)險的影響期較長。

2、營運風(fēng)險

營運風(fēng)險是指星級賓館在其經(jīng)營過程中由于運作管理不善而造成的財務(wù)狀況失衡。其負面影響比較明顯。我國星級賓館的營運風(fēng)險主要來源于兩個方面：一是內(nèi)部經(jīng)營管理風(fēng)險。星級賓館具有經(jīng)營范圍廣、營業(yè)項目多、提品的時間性和季節(jié)性強的特點，而我國大多數(shù)星級賓館的專業(yè)人才少、管理水平低，競爭能力弱，再加上債務(wù)負擔(dān)重，經(jīng)營風(fēng)險大。二是應(yīng)收賬款風(fēng)險。從本質(zhì)看，應(yīng)收賬款是星級賓館流動資金的投放，其風(fēng)險主要是收回時間及金額不確定所導(dǎo)致的現(xiàn)金流量風(fēng)險。應(yīng)收賬款的拖欠會嚴(yán)重影響星級賓館的獲現(xiàn)能力和收益質(zhì)量。應(yīng)收賬款風(fēng)險的產(chǎn)生與信用政策和信用環(huán)境有關(guān)。目前，由于競爭的壓力，我國星級賓館的業(yè)務(wù)銷售中賒銷比重大，而不合理的信用政策常使星級賓館對應(yīng)收賬款缺乏應(yīng)有的控制和管理，造成追討欠款工作困難重重。宏觀上，我國信用環(huán)境差，缺乏社會化的信用中介服務(wù)機構(gòu)，信用風(fēng)險大，再加上落后的結(jié)算方式，使得與客戶、供應(yīng)商之間拖欠賬款問題日益突出，嚴(yán)重影響星級賓館的實際收益。

3、投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指星級賓館投資一定業(yè)務(wù)后，由于投資環(huán)境和市場需求的變化，而使實際投資利潤率低于預(yù)計利潤率的可能性。從星級賓館外部環(huán)境來分析，投資風(fēng)險主要源于國家信貸規(guī)模、利率、匯率和通脹水平變化的影響。另外，經(jīng)濟的波動、疫情的擴散、恐怖活動也會引起消費需求和購買力的變化，從而給星級賓館收益帶來不確定性。從星級賓館內(nèi)部環(huán)境來分析，投資風(fēng)險主要源于信息不對稱和經(jīng)營效率低下。星級賓館固定資產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)高，資金占用量大，回收期長，設(shè)備更新快，經(jīng)濟效益的季節(jié)性和波動性強，投資的風(fēng)險性不言而喻。而我國的星級賓館，一方面由于在投資決策過程中缺乏全面、準(zhǔn)確的決策信息，造成市場預(yù)期不正確，導(dǎo)致投資不能獲得預(yù)期的收益；另一方面由于缺乏回避風(fēng)險和控制風(fēng)險的能力，也導(dǎo)致實際投資收益與預(yù)期收益相差甚遠。

4、分配風(fēng)險

分配風(fēng)險是指由于收益分配不當(dāng)而可能給星級賓館今后的理財和經(jīng)營活動帶來的不利影響[3]。這種風(fēng)險來源于兩個方面：一是收益確認不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。由于會計方法的不當(dāng)，虛增當(dāng)期利潤，導(dǎo)致提前納稅，大量資金提前流出星級賓館而引起財務(wù)風(fēng)險；或者虛減當(dāng)期利潤，影響星級賓館的社會聲譽和公共形象。二是對投資者分配收益的形式、時間和金額把握不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。對星級賓館而言，如果過多的以貨幣資金的形式對外分配收益，會大大降低自身的償債能力；但如果賓館投資者得不到一定的投資回報，就會挫傷他們的積極性，降低自身信譽。因此，星級賓館無論是否進行收益分配，也不論在什么時間、以什么方式進行，都可能產(chǎn)生一定的風(fēng)險。

三、星級賓館財務(wù)風(fēng)險的管理機制

星級賓館財務(wù)風(fēng)險管理的目的在于運用風(fēng)險管理的基本理論和方法，權(quán)衡風(fēng)險與收益的利弊，作出在期望收益下風(fēng)險最低或風(fēng)險一定下收益最大的決策。因此，應(yīng)該建立科學(xué)的管理機制。

1、科學(xué)決策機制

要進一步深化星級賓館的管理改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，明晰產(chǎn)權(quán)，建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)。推行科學(xué)的決策規(guī)則、決策程序和管理制度。實行集中領(lǐng)導(dǎo)、分級歸口管理的財務(wù)決策與實施制度。明確財務(wù)決策的責(zé)任者，建立健全必要的原始記錄，推行定額管理制度，加強計量工作，理順內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，加強對財務(wù)活動各環(huán)節(jié)風(fēng)險的防范，減少人為因素帶來的財務(wù)風(fēng)險。同時，建立財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管機構(gòu)，從組織上保證科學(xué)決策和風(fēng)險管理的順利進行?？稍O(shè)立風(fēng)險經(jīng)理一職，或由財務(wù)總監(jiān)兼任。財務(wù)風(fēng)險監(jiān)管機構(gòu)的主要任務(wù)是負責(zé)對星級賓館風(fēng)險管理的整個過程實施有效的監(jiān)督和控制；合理運用風(fēng)險管理技術(shù)，促使風(fēng)險管理制度化；認真分析理財環(huán)境及其變化情況，適時調(diào)整財務(wù)管理方法。

2、風(fēng)險預(yù)警機制

要建立星級賓館的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，監(jiān)測外部環(huán)境和內(nèi)部運營動態(tài)，進行財務(wù)風(fēng)險的識別、監(jiān)測、評價和預(yù)測。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)可分為內(nèi)部報告子系統(tǒng)、市場信息子系統(tǒng)、風(fēng)險分析子系統(tǒng)和風(fēng)險預(yù)警子系統(tǒng)。前三個系統(tǒng)主要側(cè)重于有關(guān)信息的收集、加工和分析；預(yù)警子系統(tǒng)則通過建立預(yù)警模型，觀測各項財務(wù)指標(biāo)的變化情況，對未來可能發(fā)生的風(fēng)險類型及其危害程度作出評價、預(yù)測，并在必要時發(fā)出警報。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)正是通過這種不間斷的跟蹤監(jiān)測，保證星級賓館隨時了解和掌握自己的財務(wù)風(fēng)險情況。為了最大程度的防范財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)信息資源的共享，星級賓館內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)在運行過程中，要保持與行業(yè)預(yù)警信息系統(tǒng)的協(xié)調(diào)和溝通。

3、風(fēng)險控制機制

要建立星級賓館的財務(wù)風(fēng)險控制機制，分設(shè)財務(wù)管理中心、會計核算中心，各司其職，加強授權(quán)批準(zhǔn)、會計監(jiān)督和內(nèi)部審計。在財務(wù)風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上，針對星級賓館存在的各種風(fēng)險因素，采取控制技術(shù)，減少或消除風(fēng)險損失。具體的控制和處理財務(wù)風(fēng)險的路徑和方法主要有以下三種。

（1）回避。即設(shè)法避免損失發(fā)生的可能性，從根本上遠離財務(wù)風(fēng)險源，從而消除財務(wù)風(fēng)險損失。星級賓館在選擇理財方案時，應(yīng)綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的前提下，選擇財務(wù)風(fēng)險最小的方案，以達到回避財務(wù)風(fēng)險的目的。

（2）轉(zhuǎn)移。即以某種方式將所面臨的某些財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他方。比如以購買保險將財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)由保險公司承擔(dān)；通過契約的形式將財務(wù)風(fēng)險損失轉(zhuǎn)移給他人；通過各種形式的經(jīng)濟聯(lián)合將財務(wù)風(fēng)險橫向轉(zhuǎn)移。通過這些方式可以大大降低星級賓館的財務(wù)風(fēng)險。

（3）分散。即通過賓館之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散投資風(fēng)險。同時星級賓館還可以通過改變資金結(jié)構(gòu)、負債期限等以達到降低債務(wù)風(fēng)險的目的。

4、風(fēng)險化解機制

要建立星級賓館的財務(wù)風(fēng)險化解機制。目前，我國賓館業(yè)由于賒銷業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的信用風(fēng)險巨大。為了防范信用風(fēng)險，星級賓館可根據(jù)自己的實際經(jīng)營情況和客戶的不同信譽情況制定正確的信用策略，加強信貸管理。具體做法有：

（1）切實做好賒銷對象的資信調(diào)查。針對關(guān)系客戶單位和個人，以及會議、旅游團隊、旅游人的不同信用情況，制訂合理的賒銷方針，實行分級管理，建立科學(xué)的賒銷審批制度，將風(fēng)險控制在合理的限度內(nèi)。

（2）著力加強應(yīng)收賬款的單個客戶管理和總額管理。星級賓館對與自己有經(jīng)常業(yè)務(wù)往來的客戶應(yīng)進行單獨管理，通過付款記錄、賬齡分析表及平均收款期判斷個別賬戶是否存在賬款拖欠問題。信用管理人員應(yīng)定期計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，編制賬齡分析表，按賬齡分類估計潛在的風(fēng)險損失，以便正確估量應(yīng)收賬款價值，并相應(yīng)地調(diào)整信用策略。

（3）嚴(yán)格推行銷售回款責(zé)任制。根據(jù)客戶按約付款的可能性，選擇不同銷售方式和結(jié)算方式；制定合理的收賬制度，對應(yīng)收賬目實行嚴(yán)格的監(jiān)控，及時催收貨款，并把回款情況與相關(guān)責(zé)任人的經(jīng)濟收入掛鉤，從而把應(yīng)收賬款風(fēng)險降至最低限度。

5、風(fēng)險抵抗機制

要建立星級賓館的財務(wù)風(fēng)險抵抗機制，根據(jù)國家財務(wù)會計制度規(guī)定，按照穩(wěn)健性原則，在賓館內(nèi)部建立風(fēng)險基金和積累分配制度，及時足額增補自有資金，如建立償債基金、壞賬準(zhǔn)備金、短期投資跌價準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備等，以預(yù)防財務(wù)風(fēng)險損失。設(shè)立風(fēng)險基金既可以減少危機發(fā)生時政府的財政負擔(dān)，又可以使星級賓館增強對財務(wù)風(fēng)險的抵抗力。一旦其發(fā)生經(jīng)營危機和財務(wù)危機，能夠啟用風(fēng)險基金，幫助其渡過難關(guān)。

6、激勵約束機制

要建立星級賓館的財務(wù)風(fēng)險激勵約束機制，通過進一步深化人事和分配制度改革，嚴(yán)格控制成本，著力提高效益，以提升星級賓館的競爭力。星級賓館的收入具有時間性和季節(jié)性的特點，即在一定的時間內(nèi)收入是有極限的。因此，在實際運營中，應(yīng)該推行“精干、高效、滿負荷”的原則，實行嚴(yán)格的定編、定崗、定員，規(guī)范的崗位培訓(xùn)，有效的獎勤罰懶。應(yīng)該建立“年薪制”和“股票期權(quán)獎勵”的制度，給高管人員、關(guān)鍵崗位人員帶上“金手銬”，以實行有效地激勵和約束，調(diào)動他們的積極性和創(chuàng)造性，也防止他們的不當(dāng)流失。應(yīng)運用預(yù)算控制、制度控制、標(biāo)準(zhǔn)成本控制和主要消耗指標(biāo)控制的方法，嚴(yán)格各項成本費用開支。加強對客房、娛樂等物料用品的管理，可分別按住客率、消費人數(shù)等參數(shù)，實行標(biāo)準(zhǔn)化定額配發(fā)；加強餐飲成本的核算，建立內(nèi)部轉(zhuǎn)賬制度，編制餐飲成本日報表；建立物資采購和審批制度，以經(jīng)營收支、物資儲備情況確定采購量，嚴(yán)格控制庫存量；完善財務(wù)制度，壓縮管理費用，控制營業(yè)費用，減少財務(wù)費用。

（注：本文為徐州師范大學(xué)科研基金項目，項目編號：07XWB37。）

【參考文獻】

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篇（5）

一、投資前的市場分析

開封市位于黃河沿岸豫東平原，是國家首批歷史文化名城和七朝古都，是河南省中原城市群和“沿黃三點一線”線路黃金旅游三大中心之一。全市總面積6261平米，人口487萬。作為重要交通要道，開封市區(qū)位優(yōu)勢明顯，市內(nèi)隴海鐵路東西貫穿，京珠、連霍、日南、阿深四條干線高速交匯，交通十分便捷。隨著近幾年開封經(jīng)濟的快速發(fā)展，特別是鄭汴一體化進程的加快，開封在河南省的區(qū)位優(yōu)勢日益凸顯，經(jīng)濟形勢全面振興且呈跳躍上升態(tài)勢。作為文化古城、全國旅游名城，開封的眾多旅游景區(qū)的經(jīng)濟效應(yīng)日益凸顯其張力，在此基礎(chǔ)上充分帶動和發(fā)展了其他服務(wù)行業(yè)，尤其是酒店餐飲業(yè)的快速發(fā)展。

二、宏觀環(huán)境分析

（一）政治方面。近年來，開封市在歷史文化名城、旅游名城的城市特色上，致力于發(fā)展旅游事業(yè)，重修和新建了許多歷史人文景觀。開封市花會自1983年以來已連續(xù)舉辦了28屆，已成為河南省的重要節(jié)會和擴大交易的平臺。另外中國翰園碑林祭祖廟會一年一次，歷時1個多月，其中2009年超過40萬人逛廟會，廟會期間，游人如織。

（二）經(jīng)濟方面。改革開放以來，開封經(jīng)濟和社會事業(yè)發(fā)展迅猛，城市建設(shè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、通訊、商業(yè)、旅游業(yè)均取得了顯著的成就。特別是2009年，全市生產(chǎn)總值完成777.1億元，增長12.6%，比2008年高1.6個百分點。其中，第三產(chǎn)業(yè)增加值為256.3億元，增長17.1%，增幅居全省第一位；住宿餐飲業(yè)零售額56.98億元，增長20.6%；其他經(jīng)濟零售額4.95億元，增長13.3%。

（三）技術(shù)方面。對于酒店行業(yè)，技術(shù)因素對其的影響較小，最主要的是酒店管理方面的專業(yè)人才的培養(yǎng)和利用顯得較為重要。餐飲行業(yè)專業(yè)人才奇缺在國際上已是一個不爭的事實，幸好的是開封目前的高校有河南大學(xué)、開封大學(xué)、黃河水院等，均設(shè)置有旅游酒店管理專業(yè)，有的學(xué)校開設(shè)了相關(guān)課程，并且也培養(yǎng)除了一大批酒店行業(yè)的優(yōu)秀管理人才，使得開封餐飲行業(yè)人才匱乏的局面得到一定的緩解。

（四）其他方面。近幾年來，國內(nèi)旅游發(fā)展非?；鸨?，對于開封來說，更是有了質(zhì)的飛躍。2009年，開封市旅游接待中外游客3077.2萬人次，同比增長22.4%，旅游綜合收入達到108.1億元，同比增長29.6%，直接帶動從業(yè)人員4萬人。

三、項目定位分析

（一）優(yōu)勢分析。酒店地處開封市北部，依托黃河水院，緊臨河南大學(xué)新校區(qū)，東靠開封大學(xué)新校區(qū)和開封市教育學(xué)院新址，人流量大，消費需求旺盛。同時，這些學(xué)校都設(shè)置有酒店管理專業(yè)，人才引進較為方便。該地塊屬于開封市西開發(fā)區(qū)，是開封市未來的經(jīng)濟增長極。附近有大型企業(yè)、部隊、商鋪、金明區(qū)政府等，市場前景較好。酒店緊鄰萬歲山森林公園，是城西開發(fā)區(qū)到萬歲山森林公園此的必經(jīng)之地，接近消費市場，同時該地段目前還沒有一家規(guī)模型酒店。

（二）機會分析。東京大道兩旁成片開發(fā)，將進一步完善沿岸的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，未來交通更便捷，這必將帶動商務(wù)、旅游的全面發(fā)展，從而促進客源的增長。該區(qū)域經(jīng)濟型酒店偏少，該項目正好處于諸多高校學(xué)府之中，交通要道交匯處，未來將是區(qū)域市場消費與供給的主要矛盾點之一，這也是本項目進入的最佳時機。附近幾大高校的快速建設(shè)將，帶來更多的發(fā)展機遇，其帶動效應(yīng)明顯，市場潛力巨大。

（三）項目定位。該酒店地處高校學(xué)府之中，人文氛圍濃厚，附近校園環(huán)境優(yōu)雅，設(shè)施完善。所以項目在建設(shè)時，景觀設(shè)計強調(diào)使之與周圍的建筑景觀、綠色景觀融合在一起，防止噪音、空氣污染，將開封市獨特的文化、藝術(shù)品味展現(xiàn)出來，使酒店不只是過夜和休憩之處，更是滌蕩心靈，享受旅游休閑氛圍的場所。

四、項目投資風(fēng)險分析及對策

篇（6）

一、基于“營改增”稅制下的企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險分析

（一）進項稅抵扣存在稅務(wù)風(fēng)險

有的企業(yè)在舊稅制、新稅制的過渡期，為了提高增值稅可抵扣的進項稅額，通常會從一般納稅人采購的不具有實際經(jīng)濟業(yè)務(wù)的餐飲發(fā)票等和企業(yè)經(jīng)濟無關(guān)的增值稅發(fā)票中，或者修改增值稅進項稅發(fā)票的產(chǎn)品類型來抵扣進項稅，上述行為全部與我國法律法規(guī)相違背，一經(jīng)查處，企業(yè)將面臨罰款、補繳稅款甚至刑事責(zé)任等重大風(fēng)險，對企業(yè)的聲譽、品牌、信用記錄都將造成負面影響，企業(yè)未來的運營必將重重阻礙。有的企業(yè)為了逃避納稅不擇手段，以獎勵、投資、福利等方式發(fā)放的商品沒有做出納稅申報，無形中埋下了嚴(yán)重的稅務(wù)風(fēng)險。

（二）新舊稅制過渡期間存在的稅務(wù)風(fēng)險

1.新舊稅制相互沖突：有的企業(yè)沒有全面理解“營改增”稅制的具體內(nèi)容，在執(zhí)行過程中沒有申報增值稅的涉稅項目，應(yīng)納稅項目的申報有遺漏，企業(yè)將會承擔(dān)偷稅漏稅的相關(guān)責(zé)任。2.增值稅專用發(fā)票的管理：舊稅制實行期間，企業(yè)采購辦公用品、固定資產(chǎn)等發(fā)票沒有抵扣優(yōu)惠權(quán)，新稅制剛開始實施時，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對新稅制的重視程度不足，沒有規(guī)范管理增值稅發(fā)票，以至于企業(yè)因為丟失發(fā)票、抵扣期限過期等問題，無法享有增值稅進項稅的抵扣權(quán)利，還有的企業(yè)因抵扣發(fā)票的不規(guī)范將面臨行政處罰。

（三）財務(wù)人員誤解新稅制帶來稅務(wù)風(fēng)險

1.有的企業(yè)財務(wù)部門沒有深入解讀新稅制內(nèi)容，經(jīng)常把對外投資的產(chǎn)品或者從企業(yè)內(nèi)部領(lǐng)取的用于獎勵的商品當(dāng)成經(jīng)營活動，沒有申報增值稅或者未繳納足夠的增值稅，最終不得不接受稅務(wù)機關(guān)的處罰；2.新稅制還處于過渡階段，還有制度需要進一步改革，盡管各地方的稅務(wù)部門都采取了一系列措施來幫助企業(yè)了解“營改增”制度，比如政策答疑、加大宣傳力度、對財務(wù)人員進行培訓(xùn)等，但因為很多財務(wù)人員自身缺乏專業(yè)知識，而且有的稅收優(yōu)惠政策在實際操作中彈性較大，財務(wù)人員在確定優(yōu)惠政策時人為地判斷錯誤，不僅失去了享受稅收優(yōu)惠的待遇，而且還要接受行政處罰。

（四）稅收申報時間的選擇不當(dāng)帶來稅務(wù)風(fēng)險

納稅時間過于提前：對某些服務(wù)行業(yè)而言，新稅制的實行會提高稅率，比如舊稅制下服務(wù)行業(yè)的稅率為5%，新稅制下稅率為6%，有的企業(yè)為了緩解稅務(wù)負擔(dān)，在新舊稅制過渡的交界點采用舊稅率來明確收入，這樣一來會出現(xiàn)兩種結(jié)果：一是不違反稅收法律，企業(yè)確認的收入與《增值稅暫行條例》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》等規(guī)定的確認時間相符，企業(yè)就可以享受舊稅制下的低稅率，但這也會給企業(yè)的運營資金造成壓力；二是違反稅收法律，那么企業(yè)將會接受繳納罰金、補繳稅款等處罰。

二、新稅制下企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險的防范措施

（一）啟用稅務(wù)風(fēng)險預(yù)警措施

1.財務(wù)部門提出稅收規(guī)劃方案后企業(yè)應(yīng)反復(fù)論證，建議請稅務(wù)事務(wù)所或者會計師事務(wù)所從專業(yè)角度來評估稅收方案，尋求沒有風(fēng)險、稅負較低的兩全其美之法；2.企業(yè)派專人收集、整理、分析國家出臺的稅收政策，保證涉稅行為合法的同時又能盡量享受到優(yōu)惠政策，在合法的基礎(chǔ)上降低稅負，全面解析財務(wù)部門總結(jié)的稅務(wù)風(fēng)險并制定應(yīng)對策略。

（二）加強新舊稅制的銜接

1.領(lǐng)導(dǎo)者在企業(yè)內(nèi)部對員工反復(fù)強調(diào)新稅制的重要性，通知各部門提前做好新舊稅制的銜接工作；2.在采購固定資產(chǎn)時，需獲得對方開出的增值稅專用發(fā)票，仔細審核采購抵稅產(chǎn)品的所得發(fā)票，保證發(fā)票的規(guī)范性與合法性；3.加強財務(wù)部門的培訓(xùn)力度，保證財務(wù)人員能夠正確理解、熟練運用新稅制為企業(yè)降低稅負；4.規(guī)范管理增值稅發(fā)票的申報，詳細記錄涉及增值稅發(fā)票的活動，如領(lǐng)用、退票等；正確使用新舊稅制下的會計科目，把當(dāng)月收入與稅率相乘后獲得營業(yè)額稅。

（三）提高企業(yè)財務(wù)人員業(yè)務(wù)能力，強化增值稅納稅管理

1.加強“營改增”政策學(xué)習(xí)。地方稅務(wù)機關(guān)應(yīng)積極組織轄區(qū)企業(yè)財務(wù)人員對新稅制政策進行學(xué)習(xí)，同時，企業(yè)應(yīng)鼓勵財務(wù)人員主動、自覺學(xué)習(xí)新稅法，以提高對“營改增”政策理解能力，降低企業(yè)實際稅負。2.新老稅制下會計科目使用。營業(yè)稅體制 下，企業(yè)只需按照月收入乘以稅率計算應(yīng)繳納營業(yè)稅額，而“營改增”政策下，企業(yè)還需在“應(yīng)交稅費”科目下設(shè)置二、三級子科目，用于核算取得的應(yīng)抵扣未抵扣增值稅及當(dāng)期應(yīng)繳未繳增值稅額，在財務(wù)核算方面較之前更加復(fù)雜。3.加強增值稅發(fā)票管理及規(guī)范申報過程。企業(yè)應(yīng)指派專人對增值稅發(fā)票領(lǐng)用、開具、退票及取得增值稅發(fā)票進行詳細登記、管理，以避免因發(fā)票管理不規(guī)范導(dǎo)致企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失。

三、結(jié)束語

我國政策的宏觀調(diào)控、市場經(jīng)濟的發(fā)展水平都將受到“營改增”稅制改革的影響，新稅制改革的全面實行，讓社會各行業(yè)的分工更加趨于專業(yè)化，企業(yè)是稅收負擔(dān)得以緩解，對生存、經(jīng)營及發(fā)展更加有利，稅制帶動企業(yè)、企業(yè)帶動市場經(jīng)濟，由此產(chǎn)生的一系列連鎖反應(yīng)，對我國整體經(jīng)濟的發(fā)展具有重要意x。

參考文獻：

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篇（7）

誠信X”行動計劃（X-X年）》和省、市X年食品安全重點工作部署，以創(chuàng)建食品安全示范城市為抓手，持續(xù)健全工作機制，完善工作舉措，強化責(zé)任落實，人民群眾的食品安全得到有效保障。

全年未發(fā)生食品安全事故，全縣食品藥品市場秩序持續(xù)穩(wěn)定。現(xiàn)將具體工作開展情況報告如下。

一、工作開展情況

（一）加強組織領(lǐng)導(dǎo)，食品安全監(jiān)管體系進一步完善

一是工作部署到位。

縣委、縣政府多次召開縣委常委會、縣政府常務(wù)會議、縣長辦公會議，聽取相關(guān)職能部門食品藥品安全工作匯報，分析研判全縣食品藥品安全形勢，研究解決食品藥品安全問題。召開全縣食品藥品安全工作會議、各職能部門調(diào)度會等，對全縣食品藥品安全工作及時進行了部署落實。

二是責(zé)任落實到位。

嚴(yán)格落實“食品藥品安全黨政同責(zé)”要求，及時調(diào)整縣食安委組成人員及創(chuàng)建食品安全示范城市工作領(lǐng)導(dǎo)小組，縣政府與X個食安委成員單位、X個鄉(xiāng)鎮(zhèn)層層簽訂食品安全工作目標(biāo)責(zé)任書，建立健全“地方政府負總責(zé)，監(jiān)管部門各負其責(zé)，企業(yè)是第一責(zé)任人”的食品安全責(zé)任體系。

三是保障措施到位。

出臺《自治縣關(guān)于落實食品安全黨政同責(zé)的實施意見》《自治縣食品藥品安全“十三五”規(guī)劃》《自治縣食品藥品安全“十三五”規(guī)劃實施方案》《自治縣關(guān)于落實的實施意見》《自治縣進一步加強“地溝油”治理工作實施方案》《自治縣食品安全突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案》《自治縣創(chuàng)建X省食品安全示范城市工作方案》等系列文件。

加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)食品安全監(jiān)管站所和食品安全監(jiān)管隊伍、協(xié)管員隊伍建設(shè)，落實食品安全協(xié)管員補貼每人每年X元，合計X.X萬元，積極解決食品安全檢驗檢測和監(jiān)管執(zhí)法裝備，農(nóng)產(chǎn)品及食品安全監(jiān)管經(jīng)費保障到位。

（二）加強部門聯(lián)動，食品安全各環(huán)節(jié)監(jiān)管水平穩(wěn)步提升

一是狠抓食品生產(chǎn)環(huán)節(jié)監(jiān)管。

落實食品生產(chǎn)經(jīng)營者主體責(zé)任，先后組織開展食品生產(chǎn)管理培訓(xùn)X次；強化源頭管控，對全縣所有獲證食品生產(chǎn)企業(yè)實行集中統(tǒng)一監(jiān)管。落實食品企業(yè)風(fēng)險等級管理，通過嚴(yán)格的量化評價及動態(tài)風(fēng)險分析，共完成全縣X家企業(yè)食品生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險分級管理工作，并根據(jù)風(fēng)險等級確定全年監(jiān)管次數(shù)。分別與X家食品生產(chǎn)加工企業(yè)及X家小作坊簽訂《食品生產(chǎn)企業(yè)質(zhì)量安全責(zé)任書》。

引導(dǎo)鼓勵食品生產(chǎn)企業(yè)實施危害分析與關(guān)鍵控制點管理，現(xiàn)已完成X家生產(chǎn)企業(yè)，超額完成X家。認真開展肉制品、酒類產(chǎn)品質(zhì)量安全、食品添加劑亞硝酸鹽、生產(chǎn)環(huán)節(jié)食品欺詐和虛假宣傳治理等專項整治工作。檢查食品生產(chǎn)企業(yè)X家，下達責(zé)令改正通知書X份，均已在規(guī)定時間內(nèi)整改完畢；同時嚴(yán)格現(xiàn)場檢查小作坊升級改造X家，新辦小作坊X家，取締黑作坊X家，食品生產(chǎn)企業(yè)、小作坊抽檢X批次，合格率X%。全年，查辦違法案件X件，罰沒款X.X萬元。

二是狠抓食用農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)管。

把農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全擺在更加突出的位置，堅持嚴(yán)格執(zhí)法監(jiān)管和推進標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)兩手抓，“產(chǎn)出來”和“管出來”兩手硬，落實監(jiān)管職責(zé)，強化全程監(jiān)管。

抓源頭，推進健康種植養(yǎng)殖、綠色防控技術(shù)，控肥、控藥、控添加劑，規(guī)范農(nóng)獸藥使用行為，切斷有害物質(zhì)進入農(nóng)田污染餐桌的鏈條。加強病死畜禽無害化處理，共查出依法應(yīng)當(dāng)檢疫而未經(jīng)檢疫禽

X

只；無害化處理死因不明動物

X

只（頭），動物產(chǎn)品

X多公斤，罰沒假劣種子X公斤。

抓過程，縣委、縣政府連續(xù)組織召開了全縣非洲豬瘟防控專項調(diào)度會議X次，累計出動X余人次，對所有養(yǎng)豬場（戶）、屠宰場、交易市場、等重點場所進行全面排查。設(shè)立了X個臨時消毒檢查站物資已全部到位，人員已全部上崗。加強生豬調(diào)運監(jiān)管和餐廚剩余物監(jiān)管，塞罕壩綜合執(zhí)法局嚴(yán)格對餐飲行業(yè)和食堂的泔水及餐余垃圾產(chǎn)生、收集、運輸、處置的監(jiān)管；農(nóng)牧局負責(zé)畜禽養(yǎng)殖環(huán)節(jié)投入品的監(jiān)督管理，依法查處使用未經(jīng)無害化處理的餐廚廢棄物喂養(yǎng)畜禽違法行為。對轄區(qū)X個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，行政村（社區(qū)）所有生豬養(yǎng)殖場(戶)逐村逐場逐戶進行排查，此次共排查X個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，養(yǎng)殖戶共X戶、共計X頭，均已簽訂了嚴(yán)禁使用餐館、食堂泔水或餐余垃圾承諾書,同時下達了禁止使用餐館、食堂泔水或餐余垃圾飼喂生豬的告知書并對其進行了登記普查表。

抓整治，突出問題導(dǎo)向，扎實做好農(nóng)資打假、督導(dǎo)巡查和畜禽定點屠宰監(jiān)管，保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全。簽訂農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全目標(biāo)責(zé)任書和承諾書各X份.共查處違法案件

X起，罰款X元，全部結(jié)案。食用農(nóng)產(chǎn)品抽檢X批次，發(fā)現(xiàn)不合格X批次，合格率X.X%。

三是狠抓餐飲服務(wù)和學(xué)校食堂監(jiān)管。

加強旅游沿線與景區(qū)餐飲服務(wù)單位、農(nóng)村集體聚餐、校園食堂及網(wǎng)絡(luò)訂餐等領(lǐng)域和新興業(yè)態(tài)食品安全監(jiān)管，實行校園綠色餐飲，全縣X所中小學(xué)、X所幼兒園學(xué)校食堂監(jiān)督檢查全覆蓋，督導(dǎo)檢查情況全公示，學(xué)校食堂量化分級B級（良好）以上達到X%。開展“凈網(wǎng)”行動，對美團、餓了么網(wǎng)絡(luò)訂餐平臺全方位監(jiān)管，以網(wǎng)管網(wǎng)，線上線下聯(lián)動，凈化網(wǎng)絡(luò)訂餐環(huán)境。落實農(nóng)村集體聚餐備案制度，對農(nóng)村流動廚師及承接農(nóng)村聚餐活動的餐飲單位備案登記。

深入推進“量化分級、明廚亮灶、清潔廚房”工作，完成量化分級X戶、“明廚亮灶”X戶，清潔廚房X戶。從春季開學(xué)至今各學(xué)校監(jiān)督頻次均在X次以上。創(chuàng)建縣級“餐飲服務(wù)食品安全街（路）”御道口牧場主街一條街。有力保障“省旅發(fā)大會”期間餐飲服務(wù)安全。全年共檢查化妝品經(jīng)營單位X家，保健食品經(jīng)營單位X家，餐飲單位X家，農(nóng)村集體聚餐申報X家，抽檢X批次，查辦違法案件X件，罰沒款X.X萬元。

四是狠抓食品流通環(huán)節(jié)監(jiān)管。

深入開展農(nóng)村食品、食用農(nóng)產(chǎn)品、校園及其周邊食品、嬰幼兒乳粉、禽肉及其制品等專項整治行動，強化風(fēng)險隱患排查。檢查市場主體X戶，下達責(zé)令整改X份。進一步完善食品風(fēng)險分級和食品流通電子備案追溯管理體系，加強嬰幼兒乳粉等高風(fēng)險食品電子備案管理。

積極開展集中交易市場食品安全整治提升工作，籌建快檢室X個（分局X個、金字農(nóng)貿(mào)市場X個），形成市場開辦者、基層分局、流動檢測車“三位一體”的食品快速檢驗網(wǎng)絡(luò)。認真開展食品安全示范引領(lǐng)工程，積極培育“放心肉菜示范超市”，大力打造優(yōu)質(zhì)精品肉菜專柜。創(chuàng)建食品超市（店）示范店X家。抽檢食品X批次，不合格X批次，查辦案件X件，罰沒款X.X萬元。

五是狠抓藥品藥械安全監(jiān)管。

對藥品生產(chǎn)企業(yè)開展生產(chǎn)專項監(jiān)管X次，主要對企業(yè)是否存在未按處方規(guī)定投料、未按規(guī)定工藝組織生產(chǎn)、生產(chǎn)記錄、數(shù)據(jù)不完整等情況進行了監(jiān)督檢查,配合市市場監(jiān)管局開展GMP跟蹤檢查一次。

共檢查涉藥械單位X家次，對涉藥械單位藥械購銷渠道、是否誠信經(jīng)營，數(shù)據(jù)是否真實、是否按照要求進行儲存和運輸，是否違法違規(guī)銷售、使用假劣藥品等情況進行了重點檢查。開展疫苗專項檢查，現(xiàn)已檢查縣疾病預(yù)防控制中心X家，疫苗接種單位X家。開展藥品抽驗工作，根據(jù)省市抽驗計劃開展藥品抽驗工作，抽驗藥品X批次，按時完成了抽驗任務(wù)數(shù)，藥械不良反應(yīng)上報工作，共督促涉藥單位上報藥品不良反應(yīng)

X例、醫(yī)療器械不良事件X例。

（三）加強檢驗檢測，食品安全風(fēng)險監(jiān)測實現(xiàn)全覆蓋

一是拓展監(jiān)督檢測范圍。把監(jiān)督抽檢工作延伸至田間地頭、食品加工企業(yè)，切實打通從農(nóng)田到餐桌全鏈條監(jiān)管。X年已完成監(jiān)督性抽檢X個批次，抽檢合格率X%以上，組織快檢X批次，實現(xiàn)了監(jiān)督檢測全覆蓋、無盲區(qū)。

二是完善食品安全檢測體系。市場監(jiān)管X個分局分別建立食品安全快檢室，大型超市、集貿(mào)市場快速自檢，委托第三方檢測機構(gòu)監(jiān)督性抽檢，完善食品檢測網(wǎng)絡(luò)。

三是注重結(jié)果運用。通過電視臺、電子顯示屏、自媒體、紙質(zhì)通告食品抽檢公示信息X期，印制張貼抽檢信息通告X份，促使食品生產(chǎn)經(jīng)營者落實主體責(zé)任，提高食品質(zhì)量。抓好抽檢不合格食品后續(xù)處置，依法辦結(jié)不合格食品案件X起，公開銷毀銀耳、粉條等不合格食品X公斤。

（四）加大整治力度，食品安全突出問題得到有效遏制

一是開展非洲豬瘟防控工作。由縣食安辦牽頭，積極組織協(xié)調(diào)相關(guān)部門，集中力量，以農(nóng)村地區(qū)或城鄉(xiāng)結(jié)合部為重點區(qū)域，以食用農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場、大型超市、集貿(mào)市場、農(nóng)村大集等為重點業(yè)態(tài)，逐一對肉制品生產(chǎn)加工企業(yè)及小作坊、食品銷售者及餐飲服務(wù)單位全面開展監(jiān)督檢查和隱患排查，檢查經(jīng)營涉及豬肉及其制品市場主體

X戶次，簽訂《非洲豬瘟防控責(zé)任書》X份，督導(dǎo)經(jīng)營者嚴(yán)格履行進貨查驗和索證索票等義務(wù)，不購進、不使用、不銷售來源不明的豬肉及其制品，嚴(yán)防非洲豬瘟疫情蔓延至我縣市場。針對網(wǎng)絡(luò)傳播沸沸揚揚、人心恐慌的“豬肉有蟲事件”，我縣主動作為，及時對事件展開調(diào)查，第一時間通過**電視臺、**微信公眾號、微信群等渠道消費警示，向社會公眾澄清事實，及時辟謠，消除群眾心理恐慌。X名網(wǎng)絡(luò)傳播視頻拍攝者被福滿家舉報后，受到公安部門行政拘留處罰，有力維護了公共衛(wèi)生安全和社會穩(wěn)定。

二是加強旅發(fā)大會安全監(jiān)管。作為一項政治任務(wù)，我縣將其納入全年重點工作，多次專題會議研究部署，研究制定了《旅發(fā)大會期間旅游市場秩序集中清理整頓工作方案》，明確目標(biāo)任務(wù)、細化工作舉措，務(wù)求整治成效。抽調(diào)執(zhí)法車輛、精干執(zhí)法人員X余名集中入駐壩上，采取“大兵團”作戰(zhàn)，分組對壩上及其周邊地區(qū)X家食品藥品生產(chǎn)經(jīng)營單位進行地毯式排查整治，所有攤點均做到證照齊全、合法規(guī)范經(jīng)營，切實維護了旅發(fā)大會市場秩序。自治縣市場監(jiān)督管理局被授予“承辦第三屆X省旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會先進集體”。

三是強化食品違法案件查辦。強化協(xié)調(diào)聯(lián)動工作機制，組織開展專項整治行動和聯(lián)合執(zhí)法檢查，先后開展食用農(nóng)產(chǎn)品、畜禽水產(chǎn)品、瘦肉精、餐飲具、白酒企業(yè)、乳制品、校園及周邊食品安全及中秋、春節(jié)等節(jié)日期間的專項整治行動

X余次，對違法犯罪行為形成有力震懾。

四是開展“三小”業(yè)態(tài)專項整治。認真貫徹落實《X省食品小作坊小餐飲和食品攤點管理條例》，發(fā)放“三小”宣傳材料X份，組織開展培訓(xùn)X場X余人次，有效提升從業(yè)人員守法經(jīng)營意識。對全縣X余家小作坊、小餐飲、小攤點普查建檔、分類整治，懸掛食品經(jīng)營信息公示牌和備案證明，公開食品安全制度、經(jīng)營者姓名、健康證明，公布監(jiān)管責(zé)任人和舉報投訴電話，提升“三小”經(jīng)營水平。X年新增小作坊X家次，小餐飲X家次，小攤點X家次。組織開展“三小”專項治理行動X次，查處違法經(jīng)營行為案件X件。

（五）加強應(yīng)急建設(shè)，食品安全突發(fā)事件得到有效防控

建立“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、綜合協(xié)調(diào)、分類管理、分級負責(zé)、屬地管理為主”食品安全應(yīng)急管理機制，制定完善食品安全事故應(yīng)急預(yù)案，健全重大信息報告機制和監(jiān)測預(yù)警機制，及時妥善處置食品安全突發(fā)事件，防止和減輕社會危害。組織開展**二中食品安全事故應(yīng)急演練X次，有效提升食品安全事件應(yīng)急處置能力。

（六）加強宣傳培訓(xùn)，營造濃厚社會共治氛圍

利用宣傳載體，全方位、多視角、多角度開展宣傳。利用廣播、電視、宣傳車、標(biāo)語、墻報、黑板報、宣傳單、橫幅等多種載體，拓展宣傳面，大力宣傳食品安全專項整治取得的成效。充分利用X.X消費者權(quán)益保護日等重點重點時段，加強宣傳教育。組織開展新《食品安全法》宣傳。利用電視、宣傳展板、條幅、手機短信等多種渠道、多種形式，廣泛開展學(xué)習(xí)、宣傳新《食品安全法》等法律法規(guī)，強化了食品生產(chǎn)經(jīng)營者的法律意識、責(zé)任意識、誠信意識，推動社會各方力量積極參與社會監(jiān)督和消費維權(quán)。

全年共播發(fā)公益廣告X余條，發(fā)放食品安全宣傳單X萬余份，張貼標(biāo)語X余條，先后開展執(zhí)法人員培訓(xùn)、食品生產(chǎn)經(jīng)營從業(yè)人員X次，營造了人人關(guān)注食品藥品安全、積極參與食品藥品安全監(jiān)管的良好社會氛圍。選聘鄉(xiāng)村協(xié)管員X名，充分發(fā)揮“協(xié)助執(zhí)法、隱患排查、信息報告、宣傳引導(dǎo)”作用，最大限度地延伸食品安全工作觸角。

二、存在問題和不足

隨著科技進步和公眾食品安全意識的增強，深層次矛盾和新問題不斷顯現(xiàn)，食品安全形勢依然嚴(yán)峻。

一方面，食品安全宣傳氛圍仍有欠缺。食品安全宣傳載體和方式還不夠豐富，食品安全知曉度、滿意度有待進一步提高。部分食品生產(chǎn)企業(yè)食品安全意識淡薄，對企業(yè)作為第一責(zé)任人認識不足，對食品及原料索票索證、生產(chǎn)加工控制、食品出廠檢驗、產(chǎn)品標(biāo)識、從業(yè)人員要求等落實不到位。一些消費者由于受消費水平及消費觀念影響，食品安全法律維權(quán)意識薄弱，食品安全參與及監(jiān)督意識還需進一步強化。

一方面，食品安全監(jiān)管能力建設(shè)相對滯后。食品藥品監(jiān)管屬高風(fēng)險低燃點行業(yè)，一旦出現(xiàn)問題極易引起社會反映并迅速擴散，食品安全問題時刻被廣大人民群眾關(guān)注。食品監(jiān)管的重點和難點在基層，但基層監(jiān)管的硬件設(shè)施、人員培訓(xùn)、工作經(jīng)費等方面保障不夠，食品安全基層監(jiān)管一線依然面臨監(jiān)管點多、面廣、線長、執(zhí)法人員少、執(zhí)法裝備差的窘迫狀況?；鶎邮称钒踩夹g(shù)監(jiān)管水平亟需進一步提升，部分監(jiān)管人員對有關(guān)食品常識和檢測操作技能掌握不熟練，實際操作能力低，不能及時發(fā)現(xiàn)問題關(guān)鍵點。過去那種人盯人、人盯事監(jiān)管模式已經(jīng)落后，要充分發(fā)揮智慧監(jiān)管、大數(shù)據(jù)監(jiān)管作用，用信息化手段提升食品、農(nóng)產(chǎn)品安全保障能力勢在必行。

三、下一步工作

下步工作中，我縣將繼續(xù)堅持問題導(dǎo)向，堅持系統(tǒng)治理、依法治理、綜合治理、源頭治理，標(biāo)本兼治，糾建結(jié)合，全面提升食品安全工作科學(xué)化、制度化、規(guī)范化水平。

（一）進一步加大食品安全日常監(jiān)管力度。

強化市場監(jiān)管、農(nóng)業(yè)、衛(wèi)計等部門日常監(jiān)督檢查責(zé)任，加大對重點地區(qū)、重點環(huán)節(jié)、重點企業(yè)、重點品種、重點問題的日常監(jiān)督檢測力度，督促企業(yè)建立完善食品安全溯源管理，規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營行為，及時消除食品安全風(fēng)險。深入推進專項整治和打擊食品違法犯罪，堅決防止危害較大食品安全問題發(fā)生。

（二）進一步加強食品安全監(jiān)管體制機制建設(shè)。

抓好食品安全綜合協(xié)調(diào)機構(gòu)建設(shè)，進一步完善工作制度、機制和程序，強化綜合協(xié)調(diào)能力，圍繞食品安全重大決策部署督導(dǎo)落實、重大治理行動開展、日常監(jiān)督檢查責(zé)任落實等破解監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié)，加大組織協(xié)調(diào)力度，發(fā)揮更大作用。強化食安委成員部門配合協(xié)作，定期研究通報食品安全工作，不定期組織開展聯(lián)合檢查和綜合執(zhí)法，及時研究解決存在的問題。大力強化基層監(jiān)管體系建設(shè)，落實鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道食品安全職責(zé)，明確專職崗位、專職人員，建立聯(lián)動聯(lián)防機制，實現(xiàn)橫到邊、縱到底的網(wǎng)格化管理。

（三）進一步加大食品安全宣傳培訓(xùn)力度。

廣泛宣傳創(chuàng)建食品安全示范城市建設(shè)的重要意義和政府抓好食品安全的決心、部署和成效，引導(dǎo)群眾積極主動參與食安創(chuàng)建，營造良好氛圍。加強法制宣傳和培訓(xùn)，建立健全食品生產(chǎn)經(jīng)營從業(yè)人員培訓(xùn)制度，普及食品安全法律法規(guī)和科學(xué)知識，強化誠信守法經(jīng)營意識和質(zhì)量安全管理水平。

（四）進一步提升食品安全檢驗檢測和突發(fā)事件應(yīng)急處置能力。

篇（8）

高效開店

味千因為“一碗拉面也能賣上市”而被不少人津津樂道。有投資專家認為，對于味千這樣的餐飲企業(yè)，一旦解決了規(guī)模化、連鎖化及工業(yè)化等模式難題，一碗拉面也能完成90億港元的創(chuàng)富神話。

做具有內(nèi)涵的快餐拉面，是味千公司行政總裁潘慰一直追求的目標(biāo)。正是因為對品質(zhì)的追求和標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，使得味千拉面得以在中國市場快速擴張。味千在IPO時對股東承諾每年公司的增長會在50%左右。味千拉面為了維護品質(zhì)和品牌形象，一直采取直營店形式，對每家門店的開店過程進行嚴(yán)格的控制和投資回報核算。味千專門負責(zé)開店的開發(fā)部設(shè)置了近50個選項的開店模板，這些選項包括當(dāng)?shù)氐纳倘墑e、人流量、當(dāng)?shù)叵M水平、開店時間、店面房租合同、裝修成本等數(shù)據(jù)。他們除了審核店面選址和開店成本外，還要對開店前幾年的營業(yè)額進行評估及經(jīng)營風(fēng)險分析，最后還會請味千各地區(qū)總經(jīng)理一起評估是否該開這家店。

嚴(yán)格的店面開發(fā)流程保證了味千新開店的盈利能力，但其流程效率卻難以跟上味千的發(fā)展速度。目前，味千在開店模板中所需填寫的選項數(shù)據(jù)，都是由開發(fā)部手工匯總后再進行深入分析。隨著味千公司的中國總部在上海成立，味千資訊部總監(jiān)王芳興開始利用Oracle JD Edwards管理軟件幫助味千實現(xiàn)對所有子公司和店面的管理整合，搭建起了一個IT系統(tǒng)基礎(chǔ)平臺。

新的IT平臺上，味千的新店開發(fā)流程將會在新開發(fā)的企業(yè)項目管理系統(tǒng)（EPM）中實現(xiàn)。EPM在與開店相關(guān)的開發(fā)部、公關(guān)部、培訓(xùn)部、IT部門之間進行流程協(xié)調(diào)，跟蹤項目進度和管理審批流程。當(dāng)開發(fā)部在EPM中設(shè)定好開店所需時間后，項目進度模板就會自動協(xié)調(diào)各部門、各環(huán)節(jié)，指揮各部門按部就班，加快開店速度。

“以前，一些部門自己的工作做完后，可能會忘記通知其他部門，這樣就會造成開店進度延遲?！蓖醴寂d說。2008年，味千160家新開門店的計劃多數(shù)都靠EPM系統(tǒng)來實施，EPM與味千的整個IT平臺相連，再由信息系統(tǒng)綜合各方數(shù)據(jù)，提供開店成本的分析。

味千還特地為門店開發(fā)了門店管理系統(tǒng)，通過與總部IT平臺的對接，每間新開門店將會迅速納入總部的統(tǒng)一管理之下。每天在完成當(dāng)日結(jié)算后，門店管理系統(tǒng)會向總部系統(tǒng)傳輸門店的銷售和庫存數(shù)據(jù)，再由后臺進行匯總分析。分析的結(jié)果可以使店長知道店面每天的盈虧情況，也可以根據(jù)庫存自動進行第二天的銷售預(yù)測和采購。

味千對門店P(guān)OS系統(tǒng)的改造也同時在進行中。改造完成后，原本與總部管理后臺不相聯(lián)的POS系統(tǒng)將會聯(lián)接到新平臺上，使總部可以了解新品的銷售情況。另外，公司還設(shè)想把新IT平臺與銀行之間進行實時相聯(lián)，這樣財務(wù)對賬完畢后，流水可以自動存到銀行的賬戶中。

通過3大IT項目，味千總部將管理終端延伸到各個門店，而且總部通過匯集、分析各門店數(shù)據(jù)，還可以降低決策風(fēng)險。

統(tǒng)一管理

1996年，為了維護產(chǎn)品品質(zhì)和企業(yè)品牌，味千采取了區(qū)域市場深耕的策略，即進入一個區(qū)域市場就在當(dāng)?shù)卦O(shè)立一家公司，負責(zé)發(fā)展這一區(qū)域的店面和經(jīng)營。最先建立的味千拉面飲食服務(wù)（深圳）公司，就負責(zé)廣東、武漢和成都地區(qū)的經(jīng)營。

以前，味千在管理上，除了由總部統(tǒng)一控制品質(zhì)和必須達到既定的經(jīng)營目標(biāo)外，各公司的總經(jīng)理擁有很大的經(jīng)營權(quán)限。在2008年之前，味千各公司都有自己的管理信息系統(tǒng)，每個門店也都有POS系統(tǒng)，“但就整個管理而言，不成體系”。分散的管理信息系統(tǒng)使得味千總部沒法實時查賬、實時管理，各公司的賬務(wù)狀況只有到月底由總部用人力合并賬目后，管理層才能知曉。這種管理架構(gòu)，使味千各子公司在管理上有不少漏洞。

2007年，味千開始在中國市場進行管理整合。有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)連鎖企業(yè)的店面數(shù)達到200多家時，企業(yè)在管理上將會面臨一個規(guī)模效益與內(nèi)部管理的臨界點。味千的這次管理整合，就是為了順利地渡過這個臨界點。2008年1月1日，伴隨著味千中國總部的成立，它還同時組建了產(chǎn)品開發(fā)、營建、生產(chǎn)、物流、市場等18個垂直管理部門，通過實施統(tǒng)一的IT系統(tǒng)，企業(yè)實現(xiàn)由區(qū)域總經(jīng)理負責(zé)制向總部統(tǒng)一實施垂直管理模式的轉(zhuǎn)變。

這個實現(xiàn)統(tǒng)一管理系統(tǒng)的過程，其實也是味千管理流程重組的過程。味千首先實現(xiàn)了IT架構(gòu)的集中，將所有應(yīng)用系統(tǒng)集中到總部，各區(qū)域公司通過Web界面登錄總部系統(tǒng)，再實現(xiàn)各種IT應(yīng)用。味千還建立了全國性虛擬網(wǎng)絡(luò)，以支持各家門店日結(jié)后能及時將營業(yè)數(shù)據(jù)上傳總部，實現(xiàn)統(tǒng)一備份、統(tǒng)一的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析。現(xiàn)在，味千總部對各門店貨物的進銷存、現(xiàn)金、人員狀況等一目了然，甚至還能掌握各店是否有違法用工現(xiàn)象、是否虛報員工數(shù)、員工最低工資是否符合國家規(guī)定、員工加班時間是否超過公司規(guī)定等詳細信息。

提升翻臺率

在開更多門店的同時，味千的業(yè)績增長，還來自同店增長率的提高。這依賴于采取合適的促銷手段，鼓勵客人多消費，而每個促銷方案出臺前也都離不開信息系統(tǒng)的支持。

篇（9）

風(fēng)險是指發(fā)生損失或傷害的可能性以及損失的程度，在這個概念中強調(diào)了損失可能性的大小是可以度量的。國際直接投資風(fēng)險是在特定環(huán)境下和特定時期內(nèi)客觀存在的可能導(dǎo)致國際經(jīng)濟損失的狀況，一般地，將對外直接投資中由于不確定性事件的發(fā)生，引致資本或收益損失的可能性叫做對外投資風(fēng)險。

我國對外直接投資的概況

（一）我國對外直接投資規(guī)模不斷擴大

我國企業(yè)從20世紀(jì)90年代開始了有實質(zhì)意義的對外直接投資，進入21世紀(jì)后我國對外直接投資有加快的跡象。根據(jù)商務(wù)部的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國2008年上半年，我國非金融類對外直接投資256.6億美元，較去年同期增長229%，繼續(xù)保持快速增長的強勢勁頭。

（二）我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

隨著對外投資的發(fā)展，目前已拓展到貿(mào)易、資源開發(fā)、工業(yè)制造、交通運輸、餐飲旅館、咨詢服務(wù)、科研開發(fā)、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等，其中以貿(mào)易、資源開發(fā)、工業(yè)加工制造為三大重點領(lǐng)域。總的來說，中國對外直接投資高度集中于資源開發(fā)業(yè)和初級加工制造業(yè)。

我國對外直接投資的風(fēng)險來源

投資必然存在風(fēng)險，跨國投資更增加了諸如政治、文化等所帶來的風(fēng)險。但作為發(fā)展中國家的我國，其對外直接投資由于本身技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等諸多因素更加顯示出了風(fēng)險特點，其風(fēng)險來源于多方面。

（一）對外投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理

過度依賴于資源開發(fā)業(yè)。隨著我國經(jīng)濟持續(xù)快速增長，對各種資源的需求日益增加，自然資源成為限制我國經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸，伴隨著資源存量的不斷減少，在資源開發(fā)業(yè)領(lǐng)域的對外直接投資風(fēng)險將會逐漸增加。

技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)投資比重較低。伴隨著信息全球化和網(wǎng)絡(luò)全球化的發(fā)展，擁有核心的生產(chǎn)技術(shù)是獲取投資收益的關(guān)鍵，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)由于附加值較高，應(yīng)對風(fēng)險的能力較強。雖然我國近年來對技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的投資有所增加，對外直接投資的企業(yè)，尤其是中高科技企業(yè)的比率仍然很低。

第三產(chǎn)業(yè)與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)比重很低。當(dāng)前，無論是美國、日本還是亞洲新興工業(yè)化國家與地區(qū)，它們對外直接投資的產(chǎn)業(yè)重點大都落在了第三產(chǎn)業(yè)上，而我國目前的對外直接投資還處于起步階段，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的層次還比較低，因此不可能盲目地要求第三產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成為對外直接投資的重點，但是，這些產(chǎn)業(yè)代表了我國未來對外直接投資產(chǎn)業(yè)重點的發(fā)展方向，特別是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)能夠有效地帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

（二）相對于東道國本土企業(yè)及第三國企業(yè)的競爭劣勢

在跨國直接投資中，我國企業(yè)與東道國企業(yè)的競爭劣勢體現(xiàn)在信息不充分上，由于文化環(huán)境、風(fēng)俗習(xí)慣、交流語言的差異，海外企業(yè)的經(jīng)營管理人員在決策中信息往往不充分，尤其是跨國企業(yè)在與東道國企業(yè)展開競爭時，由于信息的不對稱，往往在競爭中處于劣勢，造成較大的經(jīng)營風(fēng)險。我國企業(yè)與第三國企業(yè)的競爭劣勢主要體現(xiàn)在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，我國企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢不足，對于許多引進技術(shù)的消化、創(chuàng)新不夠，技術(shù)當(dāng)?shù)鼗膬?yōu)勢并不明顯。

（三）世界經(jīng)濟環(huán)境變化的影響

世界經(jīng)濟環(huán)境對直接投資的影響主要體現(xiàn)在匯率變動、價格波動、需求變化、投資壁壘、技術(shù)更新上。匯率風(fēng)險是指因匯率的變化而導(dǎo)致對外投資者在東道國子公司資產(chǎn)價值變化的不確定性，匯率的變動會導(dǎo)致生產(chǎn)成本變動，投資收益率多變，投資者難以對企業(yè)形成正確的預(yù)期，從而影響投資者的信心及企業(yè)的國際競爭力。

我國對外直接投資風(fēng)險規(guī)避的理論分析

（一）均值-方差模型

研究不確定性條件下選擇的一種方法是通過少量參數(shù)來描述對象的概率分布，并把效用函數(shù)看作定義在這些參數(shù)之上，最通俗簡便的例子就是均值-方差模型，只要考察幾個有關(guān)投資-收益的概率分布的統(tǒng)計量就可以很好的描述投資主體的投資偏好，具體為：

假設(shè)隨機變量W取值wi（i=1、2、3……n）的概率為pi，那么這個概率分布的均值就是它的平均值：uw=∑wi×pi，這個概率分布的方差是（w-uw）2的平均值，記作：z2=∑（wi-uw）2×pi。方差是對概率分布的離散程度的測度，因此，它可以合理地度量所涉及的風(fēng)險。

既然這樣，我們自然會假設(shè)，保持其他情況不變，如果投資主體是厭惡風(fēng)險的，比如說企業(yè)總是對投資小心謹(jǐn)慎，只有在收益值更大或者獲得收益的可能性更高時才愿意投資，那么企業(yè)一定會選擇收益值的均值大而收益值的方差小的產(chǎn)業(yè)去投資。

（二）最優(yōu)資產(chǎn)投資

本文運用均值-方差模型來分析一個簡單的資產(chǎn)投資損益問題，假設(shè)企業(yè)可以投資n種不同的資產(chǎn)xi（i=1、2、3……n），當(dāng)投資資產(chǎn)xi時，如果不發(fā)生意外，你始終可以獲取固定的報酬率ri，不發(fā)生意外的概率是pi，而發(fā)生意外時的損失率是ri＇（ri＇>0），當(dāng)然發(fā)生意外的概率是1-pi，那么，該資產(chǎn)的平均報酬就是ux=ripi-ri＇（1-pi），該資產(chǎn)組合報酬的方差可以表示為z2=（ri-rx）2pi+（ri＇-rx）2（1-pi）。由前文可知，如果ux很小而z2很大的話，厭惡風(fēng)險的投資者根本就不會投資這第i種資產(chǎn)，同樣，企業(yè)會對各種可能的產(chǎn)業(yè)投資計劃項目利用以往數(shù)據(jù)進行收益和損失分析，選擇其中最大的收益可能而且風(fēng)險系數(shù)最小的資產(chǎn)進行投資。

（三）雙產(chǎn)業(yè)投資模型

雙產(chǎn)業(yè)投資模型即資產(chǎn)分散，是將投資分散到不同區(qū)域，即在風(fēng)險和收益之間尋求一種最佳的投資組合，從而避免某一特定區(qū)域經(jīng)濟的影響，達到降低風(fēng)險的目的。以汽車產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)市場投資為例，假定企業(yè)只能投資這兩種產(chǎn)業(yè)，并且市場是完全競爭的，不考慮其他外在因素的影響。

本文使用的是無差異曲線分析方法，用r1和r2分別表示投資汽車行業(yè)和投資房地產(chǎn)行業(yè)所獲得的收益，即投資后企業(yè)擁有的貨幣價值，當(dāng)然企業(yè)的投資資金預(yù)算是一定的，兩種產(chǎn)業(yè)投資額與收益必將呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系。

關(guān)鍵的問題在于預(yù)算線斜率的確定。假設(shè)起初企業(yè)擁有的固定投資資金是S那么r1、r2分別代表投資兩個產(chǎn)業(yè)的投資收益率的話，縱截距應(yīng)代表把資金S全部投入房地產(chǎn)行業(yè)所獲得的收益，即OM=r2×S；同理，橫截距應(yīng)代表把資金S全部投入汽車行業(yè)所獲得的收益，即ON=r1×S，這樣可以導(dǎo)出預(yù)算線的斜率為兩投資產(chǎn)業(yè)的收益率之比，即k=r2/r1（取絕對值）。實質(zhì)上，如果把資產(chǎn)收益率看作是投資收益的價格的話，預(yù)算線的斜率仍然是兩“商品”的價格之比，這與消費者的效用理論是完全相通的。

我們還可以粗略的繪制出投資者可能具有的對應(yīng)于兩種投資的無差異曲線，很自然，這種無差異曲線的形狀是凸的，這表示他寧可在每一種狀態(tài)下保持相同數(shù)量的投資，也不愿在一種狀態(tài)下投資很多而在另一種狀態(tài)下投資很少。

給定了兩產(chǎn)業(yè)投資的無差異曲線和資金預(yù)算線，就可以討論產(chǎn)業(yè)投資組合的最優(yōu)選擇問題，與往常一樣，這種最優(yōu)選擇可以用切線條件來表示：兩產(chǎn)業(yè)投資額的邊際替代率一定等于預(yù)算線的斜率也就是投資收益率之比。

（四）產(chǎn)業(yè)選擇的風(fēng)險規(guī)避

小島清的比較優(yōu)勢投資論（TheTheoryofCompartiveAdvantagetoTnvest）的主要核心就是“一國應(yīng)該從已經(jīng)或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)開始對外直接投資，并依次進行”。其中，“已經(jīng)或即將處于比較劣勢的產(chǎn)業(yè)”有一個書面的定義，叫做“邊際產(chǎn)業(yè)”，具體地講，“邊際產(chǎn)業(yè)”是曾經(jīng)在國內(nèi)有長期高速地增長，具有一定的比較優(yōu)勢，而在現(xiàn)階段已經(jīng)或者即將陷入增長停滯期的產(chǎn)業(yè)，正是這所謂的“邊際產(chǎn)業(yè)”是我國對外直接投資應(yīng)選擇的產(chǎn)業(yè)。

我國規(guī)避對外直接投資風(fēng)險的措施

（一）我國對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇

基于小島清的比較優(yōu)勢投資理論，我國的“邊際產(chǎn)業(yè)”應(yīng)該是以下幾個產(chǎn)業(yè)：加工組裝型制造業(yè)、紡織與服裝業(yè)、資源開發(fā)業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)是我國傳統(tǒng)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，在國內(nèi)市場已經(jīng)基本飽和，然而這些產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，發(fā)展中國家對這些產(chǎn)業(yè)的需求也較大，其具有廣闊的國際市場，將其部分投入國外市場正好可以達到雙方產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢互補，相互借鑒為各國的產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展提供較大的空間。

（二）分析東道國市場環(huán)境

我國企業(yè)在實施“走出去”戰(zhàn)略前，應(yīng)該制定風(fēng)險防范機制，不能在沒有了解東道國的情況之前，就輕率地做出投資決定。企業(yè)在投資前要進行全面的調(diào)查研究，要對目標(biāo)企業(yè)所在國政治、文化、法律甚至是競爭對手情況作調(diào)研分析，盡量縮小信息不對稱造成的政治、法律、文化等風(fēng)險。

（三）積極應(yīng)對世界經(jīng)濟波動帶來的風(fēng)險

針對世界經(jīng)濟波動導(dǎo)致的匯率風(fēng)險可利用遠期外匯市場套期保值等措施來避免，同時，采用分散化經(jīng)營策略，即將投資資金來源、投資地域、行業(yè)、產(chǎn)品及產(chǎn)品銷售渠道、原料來源等多樣化或分散化，例如，如果公司實現(xiàn)了分散化籌資和多樣化持有貨幣品種，那么，就可以防止因某種貨幣貶值或升值帶來過大的匯率風(fēng)險損失。

（四）對外直接投資與技術(shù)吸收

在技術(shù)資源層面，由于國際競爭愈來愈集中于技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用領(lǐng)域，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)愈發(fā)突出，而我國的技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用能力不足，因此極有必要通過對外投資補充技術(shù)要素，拓寬技術(shù)轉(zhuǎn)化途徑，投資于技術(shù)資源密集的發(fā)達國家有助于掌握世界科技動向，汲取高新科技成果，增強自身技術(shù)研發(fā)能力。

參考文獻：

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2.哈爾.R.范里安.微觀經(jīng)濟學(xué)：現(xiàn)代觀點（第六版，費方域譯）[M].上海人民出版社，2006

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“十二五”時期是建設(shè)上海國際經(jīng)濟金融、貿(mào)易、航運中心的加速推進期。龍年伊始的上海市政府工作會議上確定2012年上海地區(qū)的重大工程正式項目90余項、投資約1100億元。其中主要項目有推進世博園區(qū)、迪士尼、黃浦江兩岸、虹橋商務(wù)區(qū)等重點區(qū)域的配套設(shè)施建設(shè)。這些重大項目的建設(shè)將極大地刺激衍生產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與壯大，吸引更多的商務(wù)會議、展覽、旅游活動在長三角地區(qū)舉辦。以造價為244億元人民幣的上海迪士尼項目為例，其意義不但在于提升長三角旅游娛樂休閑產(chǎn)業(yè)的國際化水平，并且能夠帶動會展、影視、交通運輸、金融、保險等各種產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，促進就業(yè)與消費，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。上海迪士尼全年門票銷售預(yù)計將超20億元。以迪士尼衍生產(chǎn)業(yè)鏈效應(yīng)的經(jīng)驗，1元門票將拉動8元消費，上海迪士尼的服務(wù)業(yè)衍生產(chǎn)業(yè)鏈每年產(chǎn)值將達到160億元。

2007年末長三角16個城市參加了長三角現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作與發(fā)展論壇，江浙滬兩省一市發(fā)改委共同簽署了《長三角現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作與發(fā)展協(xié)議》。作為“龍頭老大”的上海，其金融服務(wù)、現(xiàn)代物流、信息咨詢等高增值性現(xiàn)代服務(wù)業(yè)對GDP的貢獻隨著與長三角省市的合作加深而逐年上升。部分長三角省市的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)獲得了上海銀團融資支持，而上海各大項目也吸引了大量江浙人力資源。

但是這些進展還不足以解決長三角重大項目衍生現(xiàn)代服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的生存問題。目前，以私有企業(yè)為主力軍的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈在融資方面碰到很多困難。一方面，雖然國有企業(yè)對經(jīng)濟增長的貢獻率約為40%，貸款卻占金融機構(gòu)貸款總量的80%，而大量私有企業(yè)對中國經(jīng)濟增長貢獻率約為60%，其貸款卻占不到正規(guī)金融機構(gòu)貸款總量的20%。江浙一帶調(diào)研發(fā)現(xiàn)，私有企業(yè)只有10%左右可以從銀行等主流的金融機構(gòu)獲得貸款，80%以上依靠民間借貸生存。也就是說，我們現(xiàn)有的金融機構(gòu)難以滿足私有企業(yè)的融資需求。這些私有企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)為：融資結(jié)構(gòu)不合理，融資渠道狹窄；融資成本過高造成獲得資金規(guī)模小；短期融資難度降低但中長期權(quán)益性資本嚴(yán)重缺乏等。

一、長三角重大項目衍生產(chǎn)業(yè)鏈私有企業(yè)融資難的內(nèi)部原因分析

依托重大項目的衍生產(chǎn)業(yè)鏈私有企業(yè)停業(yè)或倒閉的比例過高。沿海地區(qū)，尤其是長三角地區(qū)，每當(dāng)重大項目上馬以后，都會有大批衍生產(chǎn)業(yè)鏈私有企業(yè)的入駐和開業(yè)。然而這些企業(yè)具有很大的脆弱性和不穩(wěn)定性，以往的經(jīng)驗告訴我們，約30%的此類企業(yè)會在兩年之內(nèi)消失，60%的企業(yè)在4―5年內(nèi)倒閉。也就是說，向此類企業(yè)提供貸款的金融機構(gòu)將承擔(dān)極大的風(fēng)險。再加上對這些新興企業(yè)的信息收集和分析成本普遍較高，金融機構(gòu)自然更愿意貸款給老字號大企業(yè)，而對于新興企業(yè)的貸款慎之又慎。如果從企業(yè)的角度看問題，融資難的企業(yè)自身原因主要有以下幾方面。

1、中小企業(yè)的多元特性加深資產(chǎn)評估的難度，影響貸款的獲得。資金提供者在評估融資或投資標(biāo)的時，會同時分析企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)、贏利性、成長性等因素，但中小企業(yè)由于種類及變化性更為多樣，導(dǎo)致衡量標(biāo)準(zhǔn)難以被掌握。其中以服務(wù)業(yè)的投融資困難最為明顯，除了產(chǎn)業(yè)特性各不相同外，最主要的因素在于其無形資產(chǎn)的比重較制造業(yè)為高。服務(wù)業(yè)的資產(chǎn)很多是無形的，比如品牌、管理及知識等，目前具有公信力的評價標(biāo)準(zhǔn)尚未建立，導(dǎo)致資金提供者難以獲得確切信息或者難以評估企業(yè)資產(chǎn)價值，因而采取較為保守的投資決策。

根據(jù)央行的資料顯示，商業(yè)服務(wù)業(yè)（批發(fā)零售、物流、住宿餐飲）產(chǎn)值雖然與制造業(yè)相近，但銀行對其放款額度尚不及對制造業(yè)的50%?？梢姺?wù)業(yè)具有較高的融資缺口。

以經(jīng)濟學(xué)理論而言，除非是完全競爭的市場，否則供需雙方必然存在認知落差，即前面提到的中小企業(yè)的財務(wù)缺陷。在信息不完全透明的情況下，資金需求者有要求更多外部資金的動機；相對應(yīng)的，資金供給者的資金提供將更趨于保守，使整體經(jīng)濟的財務(wù)缺陷因而擴大。而上述之幾種財務(wù)問題，主要可歸納為“投融資渠道的缺乏”和“市場上高度的信息不對稱”之兩大問題，將加深中小企業(yè)融資缺口的擴大。

2、中小企業(yè)會計制度不健全。中小企業(yè)長期以來，為了達到“節(jié)稅”目的，在會計制度上一直存在“兩本賬”的問題，因此中小企業(yè)與資金供給者之間長期存在高度信息不對稱情況。此外，中小企業(yè)的形成多數(shù)為企業(yè)主白手起家，普遍沒有受到過正規(guī)的商業(yè)知識和理念的培訓(xùn)，而服務(wù)行業(yè)的中小企業(yè)業(yè)主更是多以銷售員出身，因此對財會制度比較陌生。再加上生產(chǎn)規(guī)模及成本因素的考慮，很多公司趨向于委托不具備會計師資質(zhì)的記賬人員處理賬務(wù)，導(dǎo)致財務(wù)報表常常嚴(yán)重失真，甚至發(fā)生不符合一般公認會計原理原則的情況，造成金融機構(gòu)在貸款審核上對中小企業(yè)的不信任，以至于近年對于民間借貸的依賴程度愈來愈高，不僅突顯中小企業(yè)財務(wù)困境，也使投資者承擔(dān)更高的風(fēng)險。銀行放出貸款的風(fēng)險根源就是信息不對稱。我們可以引入博弈論來分析信息不對稱情況下金融機構(gòu)和企業(yè)雙方的預(yù)期收益。定義貸款額為k，利率為r，貸款期限為t，所支付利息為krt，擔(dān)保成本為c，企業(yè)毛利潤R。每個參與者在信息不對稱的情況下，按照預(yù)期的收益（而不是根據(jù)未知的信息）來決定他要參取的決策。表1列出雙方不同決策帶來的預(yù)期收益。

假如金融機構(gòu)選擇放貸，而企業(yè)選擇還貸，則金融機構(gòu)收益為krt，企業(yè)收益為R-k-krt；金融機構(gòu)選擇放貸，而企業(yè)選擇不還貸，則金融機構(gòu)收益為c-k-krt，企業(yè)收益為R-c；金融機構(gòu)選擇不放貸，則雙方收益都為0。這種雙方的博弈，每一方都在信息不透明的情況下，預(yù)先估計對方將來的行為，并以此為依據(jù)來做出自身的決策。因此，金融機構(gòu)在預(yù)計借貸企業(yè)有還款能力，即R-k-krt>0的時候傾向于放貸，而在預(yù)計借貸企業(yè)不還款比還款更劃算的情況下，即R-c

3、長三角地區(qū)新興企業(yè)的落后管理造成融資困難。跟中國大多數(shù)私有企業(yè)一樣，長三角地區(qū)的私有企業(yè)90%左右是家族企業(yè)。這些企業(yè)雖然對地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展做出很大貢獻，但是普遍規(guī)模較小，還處于成長階段，決定了其特有的管理體系。企業(yè)發(fā)展所需資金，很大一部分是自籌的，從而使企業(yè)在“自家人”的控制之下，幾乎不存在資本市場約束。這樣的企業(yè)不可避免地具有以下三方面的問題：一是管理水平低。企業(yè)的擁有者就是經(jīng)營者，實行家長式管理模式，人才選拔親緣化，領(lǐng)導(dǎo)集權(quán)化，決策專制化。在企業(yè)利潤分配上，企業(yè)所有者行為往往短期化，忽略長期利益的科學(xué)規(guī)劃，使企業(yè)面臨嚴(yán)重的人才斷層和信用危機。二是企業(yè)征信制度缺失，常出現(xiàn)企業(yè)為了減稅而增加虛假成本的情況，致使商業(yè)銀行難以通過財務(wù)報表來判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險；另外，銀行審核企業(yè)信譽等級的重要依據(jù)之一是企業(yè)的交稅證明。雖然虛增成本可以讓企業(yè)少交稅，但少交稅本身卻恰恰證明企業(yè)的發(fā)展?jié)摿τ邢?，直接?dǎo)致銀行忽視這些新興企業(yè)的貸款需求。另外，評估機構(gòu)等融資中介機構(gòu)的收費高使融資成本上升也使新興企業(yè)不愿意將內(nèi)部信息透明化。三是缺乏核心競爭力。新興私有企業(yè)大多沒有自身品牌，無法提升核心競爭力，而家族式企業(yè)文化的戰(zhàn)略選擇和管理缺陷更加劇了這一趨勢，導(dǎo)致企業(yè)資源無法優(yōu)化整合，員工對企業(yè)沒有認同感。這些缺陷很容易使金融機構(gòu)對企業(yè)貸款做出高風(fēng)險的評估。金融機構(gòu)為了降低信貸風(fēng)險，制定了一系列授信政策來降低壞賬的發(fā)生。大企業(yè)的成熟管理使其各項信用指標(biāo)遠遠高于管理落后的中小企業(yè)，這就在客觀形成了金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)歧視。金融機構(gòu)向中小企業(yè)放貸的預(yù)期風(fēng)險相對較高而預(yù)期收益較小，加劇了金融機構(gòu)更愿意向成熟大企業(yè)貸款，而遠離新興中小企業(yè)的傾向。

二、日本、德國私有企業(yè)融資模式及對長三角重大項目衍生產(chǎn)業(yè)鏈私有企業(yè)融資的啟示

日本金融市場在一系列相關(guān)金融政策下，由政府調(diào)集所需財力，通過金融體系直接向中小企業(yè)融資，體現(xiàn)了政府扶持金融市場的功能。日本設(shè)置了專門的小企業(yè)金融體系，目的在于改善小企業(yè)融資環(huán)境。第一，日本有專供中小企業(yè)貸款的政府金融機構(gòu)；第二，建立創(chuàng)業(yè)板市場，扶持有潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資；第三，設(shè)置數(shù)量可觀的民間金融機構(gòu)，使民間融資成為銀行融資的重要補充。日本共有2000多家民間金融機構(gòu)，主要包括私人銀行等。而最為重要的是，在日本的中小企業(yè)能夠全方位地得到由政府牽頭的多層次信用擔(dān)保機構(gòu)的服務(wù)，解決資金鏈問題。

私有企業(yè)一般有三種主要融資路徑：一是企業(yè)把凈利潤中除去分紅剩下的部分和部分固定資金轉(zhuǎn)化為投資，這種融資方式可以稱之為內(nèi)部融資。二是直接融資，即企業(yè)通過上市發(fā)行股票和債券的方式融資。三是間接融資，即企業(yè)向銀行等金融機取得貸款投資。這三條融資路徑全面發(fā)展，互相補充，將形成一個健康成熟的融資市場。然而，如果某一種融資路徑過于發(fā)達而居于壟斷地位，一旦這條路徑發(fā)生危機，過于依賴這條路徑的企業(yè)就無法通過其它融資路徑進行有效融資，企業(yè)會趨于倒閉?？偟膩碚f，日本企業(yè)的融資模式主要是銀行主導(dǎo)式的，銀行貸款負債率一般高達70%以上。如此高的銀行負債率給日本的金融體系帶來了高風(fēng)險。20世紀(jì)80年代末期，隨著日本泡沫經(jīng)濟破滅，銀行等間接融資機構(gòu)充斥著大量不良貸款，使在日本占優(yōu)勢的間接融資市場出現(xiàn)混亂，而直接融資市場和內(nèi)部融資市場發(fā)展滯后，不能完全取代間接融資完成企業(yè)融資任務(wù)，因而大量私有企業(yè)因資金鏈斷裂而破產(chǎn)或瀕臨倒閉，日本經(jīng)濟長期低迷不振，陷入“失去的十年”。因此，無論是融資市場發(fā)展，還是企業(yè)對融資方式的依賴上，都不可偏廢這三種融資路徑中的任何一種。

同樣以銀行主導(dǎo)式為主要融資模式的德國，在間接融資市場占主導(dǎo)的基礎(chǔ)上也兼顧了內(nèi)部融資的發(fā)展。德國私有企業(yè)內(nèi)部融資超過企業(yè)全部融資的一半。企業(yè)向外部融資的負債率不高，只有30%左右。另外，德國的股權(quán)融資和債券融資也相當(dāng)發(fā)達，約占德國企業(yè)外部融資總額的30%左右。每當(dāng)世界性的金融危機爆發(fā)的時候，德國企業(yè)的生產(chǎn)運作受到的影響往往最小，2008年金融海嘯中德國經(jīng)濟甚至能夠獨善其身，其中決定性因素就是一旦德國企業(yè)通過向銀行借貸維持資金鏈的路徑收到?jīng)_擊，作為補充的內(nèi)部融資和股權(quán)融資以及債券融資就會發(fā)揮作用，為企業(yè)資金鏈提供強大保障。

結(jié)合日本、德國融資的模式和前面對長三角衍生產(chǎn)業(yè)鏈私有企業(yè)融資難的原因分析，我們應(yīng)該能夠看到幾種融資模式之間是一種相互作用、相互促進和相互補充的關(guān)系。金融市場的發(fā)展趨勢是市場配置金融資源，長三角的新興企業(yè)應(yīng)該在這三種融資路徑之間尋找平衡，利用其相互間取長補短的關(guān)系保障企業(yè)資金鏈的供應(yīng)。目前的情況是，長三角重大項目衍生產(chǎn)業(yè)鏈私有企業(yè)直接融資市場和內(nèi)部融資市場發(fā)展比較薄弱，企業(yè)應(yīng)該著重在這兩方面得到發(fā)展，在得到政府扶持的基礎(chǔ)上，開展企業(yè)上市、貸款證券化、銀行控股企業(yè)等工作。另外，對于每一個企業(yè)來說，找到有效融資路徑的最快捷的方法是建立現(xiàn)代企業(yè)制度，修正自身的問題，積極適應(yīng)市場規(guī)律和現(xiàn)有政策環(huán)境，提高企業(yè)素質(zhì)取得融資資格，通過市場獲得金融資源配置。私有企業(yè)制度應(yīng)該向多元化和社會化的方向發(fā)展，改進治理結(jié)構(gòu)，改變家族式管理方式，資產(chǎn)管理社會化，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；規(guī)范財務(wù)制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度。同時要樹立誠信為本的意識，為了長遠利益，重塑信用形象，提升信用等級，改變金融機構(gòu)對中小企業(yè)的授信，才能從根本上提高融資效果。

三、整合產(chǎn)業(yè)鏈集群權(quán)益融資解決長三角項目衍生產(chǎn)業(yè)鏈私有企業(yè)融資問題的構(gòu)想

若干企業(yè)以集群的方式進行信貸融資，有利于挖掘內(nèi)生優(yōu)勢，因為集群信貸融資可以在優(yōu)質(zhì)企業(yè)的帶動下，削弱個別企業(yè)由于信息不對稱、交易成本高和信貸風(fēng)險大而引發(fā)的信用等級問題，從而解決群內(nèi)企業(yè)的貸款。圍繞鏈核企業(yè)提供相應(yīng)配套服務(wù)而形成的私有企業(yè)集群借助于鏈核企業(yè)的實力和信譽，通過擴大私有企業(yè)的所有權(quán)益來實現(xiàn)權(quán)益融資，以產(chǎn)業(yè)鏈整體交易的未來現(xiàn)金流為還款保障，獲得金融機構(gòu)全面而靈活的貸款服務(wù)，以解決融資難的問題。權(quán)益融資雖然削弱了原有投資者對私有企業(yè)的控制權(quán)，但它可以利用多種方式盤活中小企業(yè)的現(xiàn)金流。

以上海迪士尼衍生產(chǎn)業(yè)鏈上的私有企業(yè)融資為例，迪士尼是產(chǎn)業(yè)鏈中具有核心競爭力的鏈核企業(yè)，與相關(guān)企業(yè)以產(chǎn)品、技術(shù)、資本等為紐帶組成價值增值鏈，其形成的機理是迪士尼激發(fā)了周邊地區(qū)大量的賓館、零售、餐飲、會展、影視、廣告、消費產(chǎn)品、交通運輸?shù)鹊刃枨蟆Ｗ鳛楹诵钠髽I(yè)的迪士尼無法獨自滿足所有這些市場需求，因而產(chǎn)業(yè)鏈上必然出現(xiàn)眾多的小型私有企業(yè)，形成眾星捧月的鏈網(wǎng)狀系統(tǒng)。而這些小型私有企業(yè)的發(fā)展，又幫助消費者更加便利地進入迪士尼消費，促進了迪士尼的發(fā)展。其本質(zhì)是，核心企業(yè)迪士尼和相關(guān)中小企業(yè)為了追求自身長遠利益最大化而彼此在特定的空間內(nèi)結(jié)成了互利共棲的動態(tài)網(wǎng)絡(luò)體系。

這樣的動態(tài)網(wǎng)絡(luò)體系中，我們可以設(shè)想的是，由迪士尼選擇性地與某些企業(yè)耦合成集群權(quán)益融資關(guān)系。迪士尼向這些企業(yè)直接投資或者金融機構(gòu)通過迪士尼的擔(dān)保向這些企業(yè)提供貸款，而作為回報，迪士尼公司將以直接投資方式入股這些企業(yè)，或者私有企業(yè)把通過迪士尼擔(dān)保所獲金融機構(gòu)貸款的價值按一定比例折算成迪士尼入股的股份。這些私有企業(yè)主要集中于服務(wù)業(yè)領(lǐng)域，經(jīng)營風(fēng)險較大，這在客觀上要求企業(yè)財務(wù)更加具有靈活性。換句話說，企業(yè)用足財務(wù)杠桿以達到最優(yōu)負債水平換取融資資質(zhì)，但是一旦出現(xiàn)行業(yè)環(huán)境對經(jīng)營不利的情況，就會使企業(yè)財務(wù)惡化；如果企業(yè)堅持坐等有利的投資機會出現(xiàn)時再融資，企業(yè)融資選擇將受到現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)的制約。因此，產(chǎn)業(yè)鏈集群的中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)實際上并不需要達到理論上的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，而應(yīng)實行更靈活的融資手段，以集群權(quán)益融資為主提高資本實力，把債務(wù)水平保持在略低于理論最優(yōu)負債水平的線上，把實際負債和理論最優(yōu)負債的差額視為企業(yè)融資能力的儲備，使企業(yè)具有能夠應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險的變化的能力。因此，私有企業(yè)應(yīng)該更新治理觀念，打破傳統(tǒng)家族控股的固有模式，放棄完全控股和完全家族管理權(quán)限，引入外部股東（鏈核企業(yè)），結(jié)果不僅能拓展私有企業(yè)的資金來源，同時也引入了國際大公司的先進管理理念，對于促進長期增長具有戰(zhàn)略性意義。

除了這種融資模式之外，企業(yè)還可以選擇傳統(tǒng)的內(nèi)部融資和企業(yè)合作融資。這里說的企業(yè)合作是指兩家或兩家以上企業(yè)合作共同開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈上的某一種業(yè)務(wù)。它們之間必須有很強的互補性，比如：一方提供雄厚的資金，另一方提供項目開發(fā)、人員管理上的實力與先進理念，以及廣泛的社會關(guān)系。通過合資設(shè)立股份公司，或者針對某個項目進行固定期限的項目合作，雙方共同提供資金、管理、公關(guān)網(wǎng)絡(luò)等資源，互相之間取長補短，共同承擔(dān)風(fēng)險，共同分享利益。這種同行企業(yè)間合作模式的難度在于企業(yè)在同行中難以找到合適的合作對象，或者即使能夠找到合適的對象，但是尋找或者磨合產(chǎn)生巨大的交易成本，比如一些短視的企業(yè)為了追求自身利益最大化而損害合作伙伴利益，從而使合作變成零和游戲。

分析內(nèi)部融資、企業(yè)合作融資和整合產(chǎn)業(yè)鏈集群權(quán)益融資方式的風(fēng)險，可以引入現(xiàn)金流公式：

NPV=■（CL-CO）t（1+i）-t （1）

其中，NPV是凈現(xiàn)值（即投資所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流的折現(xiàn)值與項目成本之間的差值），CL是每年收益折現(xiàn)值，CO是初始投資，i是折現(xiàn)率，t是貸款期限，而（CL-CO）t（1+i）-t表示第t期凈現(xiàn)金流量折到項目起始點上的現(xiàn)值。

如果現(xiàn)金流過低，投資風(fēng)險就比較大。對于長三角項目衍生產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)，除去投資起步期沒有收益外，其后內(nèi)部融資、企業(yè)合作和產(chǎn)業(yè)鏈集群權(quán)益融資三種模式的每年收益CL可認為是相對一致，而且假定折現(xiàn)率i相等。通過比較這三種模式的現(xiàn)金流，內(nèi)部融資要求的現(xiàn)金流最高，企業(yè)合作要稍微少一些，而產(chǎn)業(yè)鏈集群權(quán)益融資的優(yōu)勢是能夠比前兩種方式在降低對企業(yè)自籌資金的要求之外還能夠進一步降低單個企業(yè)的融資風(fēng)險。

如果公司破產(chǎn)，股東的利益補償是在最后被考慮的，因此權(quán)益融資成本高于債務(wù)融資成本。我們可以通過計算項目現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值的方式來確定項目的預(yù)期價值。加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC越低，未來現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值NPV越大，項目的收益率越高，對投資部門的吸引力越強。加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC是指企業(yè)以各種資本在企業(yè)全部資本中所占的比重為權(quán)數(shù)，對各種長期資金的資本成本加權(quán)平均計算出來的資本總成本。其計算公式為：

Kw=■Kj？鄢Wj （2）

而在幾種融資模式的整合中：

Kw=Kb？鄢a+Ks？鄢（1-a） （3）

其中，a代表權(quán)益融資占全部資本的比重，Kb是權(quán)益融資資本成本，Ks代表外部間接融資資本成本。

產(chǎn)業(yè)鏈私有企業(yè)進行外部間接融資時，要鏈核企業(yè)提供一定的擔(dān)保，但是這樣一來，上升的權(quán)益融資風(fēng)險將加大權(quán)益融資成本。因此，加權(quán)平均資本成本的計算公式就演化為：

Kb=K0+K1？鄢a+K2？鄢（1-a）？茁 （4）

其中，K0代表無風(fēng)險報酬率，K1是政策風(fēng)險系數(shù)，K2是融資企業(yè)需要支付的擔(dān)保費率，？茁是有擔(dān)保債務(wù)資金占總債務(wù)資金的比例。以此類推。

Ks=Ki+K3？鄢（1-a）+K4？鄢（1-？茁） （5）

其中，Ki代表純粹利率，K3代表破產(chǎn)風(fēng)險系數(shù)，K4代表債務(wù)風(fēng)險系數(shù)。

綜合（3）（4）（5）可以推導(dǎo)出：

Kw=a？鄢K0+K1？鄢a2+K2？鄢（1-a）βa+K0？鄢（1-a）+K3？鄢（1-a）2+K4？鄢（1-a）（1-β） （6）

理論上，a=0而破產(chǎn)風(fēng)險較小（K3較?。椖客顿Y完全由外部間接融資構(gòu)成，WACC 最低，項目的收益率最大，企業(yè)的利潤也最高。當(dāng)然在實際操作中，權(quán)益資本只占企業(yè)總投資的一定比例的鏈核企業(yè)不可能對企業(yè)的全部外部間接融資提供全額擔(dān)保。假如迪士尼公司對企業(yè)外部融資所要提供擔(dān)保的擔(dān)保費用相對昂貴而權(quán)益資本占企業(yè)投資比例是固定的話，則支付的擔(dān)保費用越小，融資項目的WACC越小。而當(dāng)破產(chǎn)風(fēng)險很大（K3較大）的時候，迪士尼投資的權(quán)益資本所占比例越大，融資項目的WACC越小，這樣一來，迪士尼公司支付的擔(dān)保費用同權(quán)益成本收益相比就微不足道了。

因此，在依托長三角重大項目的產(chǎn)業(yè)鏈私有企業(yè)停業(yè)或倒閉的比例過高的局勢下，產(chǎn)業(yè)鏈集群權(quán)益融資整合能夠更好地降低WACC，提高項目投資的收益率。但如果迪士尼僅僅為了防范融資風(fēng)險而把權(quán)益資本占企業(yè)總資本的比例調(diào)得過高，項目收益率將會較小，企業(yè)獲利降低。正所謂“過猶不及”。原則上，產(chǎn)業(yè)鏈集群權(quán)益融資整合將會是一條很好的出路，而實際操作上仍然需要產(chǎn)業(yè)鏈集群的核心企業(yè)充分地評估權(quán)益資本所占最優(yōu)比例，以便于最大限度地降低財務(wù)風(fēng)險，提高收益率。

（注：本文得到2010年國家社科基金項目“長三角地區(qū)集群產(chǎn)業(yè)鏈升級的路徑研究”（10BJY008）、2011年上海市教委科研創(chuàng)新項目“提升上海金融業(yè)投資信托服務(wù)國際化水平研究”（12YS189）和2012年上海市教委民辦骨干教師科研項目“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)私有企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資瓶頸破解之道研究”的資助。）

【參考文獻】

[1] 李有星、張傳業(yè)：民間融資的類型及其法律特性[J].法制與經(jīng)濟，2011（8）.