序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇國際市場論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、中國經濟增長速度放緩趨勢明顯。

中國今明兩年經濟增速放緩將成為大勢所趨，出口以及固定資產投資增速回落是必然趨勢。據亞洲開發(fā)銀行16日的年度報告《2008年亞洲發(fā)展展望更新》預計，中國經濟增速將從2007年的11.9%回落到2008年的10%；2009年中國經濟增速將進一步回落至9.5%。主要原如下，①由于美國經濟增長放緩，出口增長減速遠超出預期；②通貨膨脹率升高的趨勢將使政府采取更嚴厲的緊縮貨幣政策，固定資產投資增速放緩、企業(yè)倒閉潮出現，工業(yè)利潤增長大幅放緩；③信貸緊縮下房地產市場降溫，可能出現比2008年更為嚴重的危機；④宏觀調控下，房地產、鋼材、水泥、鋁合金和汽車產業(yè)投資增速回落；⑤每年1000萬個新就業(yè)崗位完成很困難。農民工回農村種地回潮，農村隱性失業(yè)大量增加；⑥由于明年油價和電價可能會進一步上調帶來PPI繼續(xù)上升的傳導因素，2008年中國全年CPI漲幅預測值從先前的5.5%上調至7%。2009年預測值從2008年4月的5%上調到5.5%；⑦居民消費增長速度下降，靠消費拉動經濟增長等于“畫餅充饑”。收入的不穩(wěn)定性增大、股市的負財富效應、城鄉(xiāng)居民收入差距進一步拉大等原因使居民的消費欲望受到抑制。

二、央行的貨幣政策陷入“左右為難”的境地。

目前，在“保增長”和“控制通貨膨脹”之間，央行的貨幣政策“左右為難”。在全球金融危機下，中國的經濟增長受到抑制，增長率放緩是必然的，但在連續(xù)10年的高速增長下的“急剎車”會是一大批企業(yè)倒閉和就業(yè)的困難，影響社會穩(wěn)定和諧。但放松貨幣政策又使已經比較嚴重的PPI和CPI更加泛濫成災。15日宣布的“兩率”下調市場并不領情就是證明。同樣，人民幣對美元是繼續(xù)升值或是貶值也是“兩難”選擇。

三、中國銀行業(yè)的經營效益增長出現困難。

主要原因：①在經濟下滑狀態(tài)下，銀行的業(yè)務拓展空間變窄；②在居民收入不穩(wěn)定性加大和貨幣緊縮政策下，存款大量增加與貸款增量減少的矛盾突出，加上貸款基準利率下調0.27個百分點；③經濟下滑帶來的行業(yè)、企業(yè)破產倒閉，銀行不良貸款反彈壓力很大（比如房地產貸款下面專門分析）；④資產泡沫破裂后，銀行的抵押物大量縮水，貸款的抵押率超過“警戒線”，第二還款來源喪失。如房地產抵押、土地抵押、股票質押的貸款最為明顯；⑤持有美國次級債或對美國破產公司的貸款造成的損失。如中國銀行集團共持有雷曼兄弟控股公司及其子公司發(fā)行的債券7,562萬美元；工商銀行對雷曼公司貸款5000萬美元；招商銀行對雷曼貸款8000萬美元；⑥中國商業(yè)銀行在2008年在海外的收購及投資因危機加重，過去的“抄底”行為變成了現在的“墊背”結果。按照高盛的預測，2009年香港H股中資銀行的獲利大約下降4%-8%；規(guī)模較小的股份制A股銀行獲利下降幅度更達到8%-13%。

四、各國央行任何救市行為都會“失靈”。

篇（2）

我國的證券市場國際化起始于1982年，中國國際信托和中國銀行等金融機構先后在美、日、新加坡等境外市場發(fā)行了外幣債券，拉開了境外直接融資的序幕。1993年我國開始允許企業(yè)在美國和香港發(fā)行N股和H股，2002年和2006年分別實行了QFII和QDII制度，2014年4月10日證監(jiān)會正式批復了額度為5500億元人民幣上海香港股市互聯互通試點，將我國證券市場不斷推行深入。但我國證券市場的滬深指數運行軌跡獨立于國際證券市場多年，許多事實證明我國證券市場的國際化還存在很多制約因素。

1．1證券市場法規(guī)制度不完善、缺乏監(jiān)管

證券市場的運轉需要一套切實可行的法律體系和規(guī)章制度體系，但我國證券市場恢復建立時間相對其它國家較短，盡管《證券法》早已頒布實施，其內容的滯后性和監(jiān)管的缺乏導致市場出現了一系列違規(guī)行為，參與交易各方并未遵守市場規(guī)則或利用了市場規(guī)則的漏洞，缺乏誠信機制。在證券市場上經?？梢钥吹缴鲜泄緲I(yè)績造假、公司包裝上市后巨額虧損、證券中介機構定向給基金發(fā)行股票進行利益交換、股票期貨市場操縱指數等等行為，嚴重的傷害了其他參與市場的主體———中小投資者。我國證券市場的信息披露規(guī)則，公司治理制度、自律準則、股民訴訟程序、特別是證券監(jiān)管制度和執(zhí)法體系亟待完善和加強，如果我們忽視了這些制度和監(jiān)管，在未來的證券市場開發(fā)中就會十分被動，極易被國際投機基金利用，帶來不必要的損失。

1．2人民幣資本賬戶尚未完全開放

我國的人民幣資本賬戶仍然沒有完全開放，與其它國家的貨幣開放路徑不同，我國的經濟體量龐大，在資本賬戶尚未開放之前，人民幣已經允許跨境結算和使用了，且跨境貿易結算規(guī)模已躍居世界第二，已實現人民幣經常賬戶的開放。但貨幣不僅僅具有交易功能，它還有計價功能和儲備功能，資本市場的開放無疑要對國內國際資本進行計價，因此必然要求資本賬戶的進一步開放。我國已開放了QDII、QFII、RQFII的人民幣資本賬戶，但總體上我國對資本賬戶的規(guī)則是嚴格的。同時，人民幣資本賬戶的開放對人民幣匯率和利率的影響都很大，是一個系統(tǒng)工程，在利率市場化和匯率機制改革之前，人民幣的資本賬戶開放只能是分階段逐步開放為宜。

1．3上市公司整體質量堪憂

我國證券市場上市公司的整體質量較差，首先表現在市場上存在大量績差和虧損公司，自2007年新會計準則實施以來，“連續(xù)三年虧損”的單一標準并未能有效改變上市公司“該退不退”或“退而不出”的狀況，績差公司通過粉飾報表等方法避免退市，每年推出市場的公司很少，而在美國、德國等成熟市場，每年退市公司以幾十計，退出機制不完善。其次，我國上市公司整體盈利分紅能力不佳，呈現出兩極分化的形態(tài)，自經融危機始，許多周期性行業(yè)受到需求減少的沖擊，盈利大幅下滑甚至虧損。個別上市公司在上市前就出現經營困難，僅僅為了融資而上市，上市后就開始虧損。只有金融類大盤股和一些新興行業(yè)，傳統(tǒng)消費醫(yī)藥等行業(yè)保持了較穩(wěn)定的收益率。最后，我國的證券市場由于歷史形成的原因，片面追求融資功能，上市公司分紅回饋股東的意識和動力不足，一味的融資擴股，而沒有穩(wěn)定的股息回報，即使業(yè)績再好，盈利再多，也不能成為質量良好的上市公司，目前市場中此類公司比例較低。

1．4我國證券市場的結構性缺陷較突出

我國證券市場的結構性缺陷主要表現在股票市場發(fā)展較完善，債券市場發(fā)展較滯后，且兩個市場內部也發(fā)展不均衡。一個較為完備的證券市場需要股票市場和債券市場共同協調均衡發(fā)展。我國的股票市場十分強大，在很大程度上取代了債券市場的功能。由于債券市場發(fā)行的債券到期需要支付紅利和本金，具有較高的支付風險。因此許多企業(yè)避開債券市場轉而投向股票市場，這樣一來避免了違約成本，但稀釋和降低了企業(yè)的紅利和市盈率，犧牲了廣大中小投資者的利益，對證券市場的長遠發(fā)展沒有好處，對上市公司本身的市值和信譽也要打一個很大的折扣。因此在債券市場內部國債比率較大，而企業(yè)債沒有得到很好的發(fā)展。

2證券市場國際化發(fā)展趨勢與挑戰(zhàn)

一個國家證券市場國際化程度的高低，不僅反映了一國的經濟發(fā)展水平，也反映了該國在國際市場的影響力和競爭力。中國經濟發(fā)展到現在，已經成為世界上一支不可或缺的經濟力量。隨著我國對外開放的深入，證券市場的對外開放不可避免。一個市場操作規(guī)范，供求交易活躍的，市場層次合理，投融資回報較強的國際化證券市場是我國證券市場發(fā)展的必然選擇。

2．1建立和完善與國際接軌的證券法律體系

證券市場的國際化首先離不開立法的支持，而且立法的范圍十分廣泛，應統(tǒng)籌考慮，由面到點逐步推進。修改法律法規(guī)的范圍包括《公司法》、《證券法》、《稅法》、《外匯管理法》、涉外企業(yè)法規(guī)等內容。目前我國規(guī)定的上市公司必須是在國內注冊的股份有限公司，而我國目前的股票市場由于銀行類股在市值中占比過高，導致股票指數不能反映整體經濟發(fā)展情況，因此在引入更多國內其它類型大市值公司上市之外，在將來國際化程度不斷加深的同時，應考慮允許與我國國民經濟相關性較強的其它國外大市值上市公司在國內股票市場融資上市，借以改善股票市場市值結構。此外我國稅法規(guī)定對上市公司的分紅收取個人所得稅，在上市公司已經繳納資本利得稅之后的分紅，個人所得稅是否可以免征，這些都有借鑒外國成熟市場的經營，通盤考慮。我國的外匯管理體制是較嚴格的，這種嚴格的管理體制在經濟體量較小的時候，起到了阻隔外界經濟波動對國內實體經濟的影響，但隨著國際化程度的加深和經濟體量已經足夠龐大，我國的外匯管理體制也應逐步放松管制。綜合以上觀點，證券市場國際化需要循序漸進的修改各項法律法規(guī)以適應開放的需要。

2．2建立成熟完善的證券市場體系

一個完善的證券市場體系不但是指股票市場，也應包括債券市場和期貨市場。在成熟的發(fā)達國家證券市場，企業(yè)融資的主要渠道是債券市場而不是股票市場，兩者比例大致為5:1。我國的證券市場恰好相反，將股票市場作為了融資的主要渠道，而不是做為資本金的補充渠道顯然是有缺陷的。長此以往，會導致實體經濟缺乏經營動力和應有的經營壓力，有害于上市公司整體質量，因此大力發(fā)展債券市場尤其是企業(yè)債市場，才能夠培育出良性發(fā)展的融資環(huán)境，才可為將來證券市場國際化吸引到數量龐大的低風險國際基金。我國經濟發(fā)展到今天，對外貿易不斷加深，如鐵礦石、原油、大豆、等大宗商品十分依賴進口，但這些商品的定價權卻掌握在國際期貨市場，很明顯，我國的期貨市場雖然已經起步，但與國際市場存在量和質的差異。我們應該借鑒國外市場的經驗，對這些大宗商品擴大到岸期貨市場規(guī)模，逐步通過購買力和規(guī)模交易掌握一定的定價權，因此期貨市場的發(fā)展更應較快與國際接軌。

2．3努力提高市場主體的參與能力

對上市公司來說，提高其經營能力首先是提高其市值管理能力，國際證券市場一個好的上市公司首先是對投資者負責的公司，企業(yè)經營的目標是企業(yè)市值最大化，企業(yè)市值最大化已經成為公司經營的最高目標和體現經營績效的綜合性指標。這種經營目標必然帶來經營思維、經營內容、公司治理、業(yè)績考核、管理層激勵等方面的一系列變化。持續(xù)增長的凈資產，穩(wěn)定或較快的復合增長率，良好的現金流和企業(yè)負債水平，較高收益的分紅回報才能夠實現企業(yè)市值的最大化。對市場投資者來說，應建立各種類型的證券市場基金公司，加大基金創(chuàng)新力度，倡導理性投資，改變我國中小投資者占比過高的現狀。這樣可以促進理性投資理念，避免市場暴漲暴跌，又可以為轉換為基金投資者的中小投資者帶來穩(wěn)定合理的回報，有利于證券市場長遠健康發(fā)展。對證券經營機構，應提高其執(zhí)業(yè)質量，嚴格執(zhí)業(yè)監(jiān)管，避免其為謀取更高的收益而損害買賣雙方的利益。

2．4漸進開放資本市場

從世界資本市場來看，已進行資本開放的國家，其資本項目可兌換的步驟和進程并不一致，但是大多數采取了審慎的、漸進的步驟。我國已開放經常項目兌換，為資本項目可兌換提高了具體的操作實踐。一般來說，資本項目的開放應該先開放長期資本項目，后開放短期資本項目。在證券投資國際化進程中，先開放債券市場投資，再開放股票市場投資。先開放機構投資，再開放經濟實體和個人投資。先開放資本流入，再開放資本流出。我國的資本項目對外開放應總體把握這一原則，并適時選擇資本開放的突破口，初期可以滬港通等協議逐步推進，繼而擴大開放規(guī)模和開放范圍，同時要隨時解決開放過程中遇到的一系列新問題，不斷加強法律法規(guī)建設和監(jiān)管。絕不能為追求資本項目可兌換的進度，而忽略其與我國證券市場發(fā)展程度相適應的程度，避免不應有的損失。

篇（3）

（一）證券市場國際化的含義

證券市場國際化是指以證券形式為媒介的資本在運行過程中實現的證券發(fā)行、證券投資以及證券流通的國際化。

從一國的角度來看，證券市場國際化包含三個方面的內容：一是國際證券籌資，指外國政府、企業(yè)、金融機構以及國際性金融機構在本國的證券發(fā)行和本國的政府、企業(yè)、金融機構在外國及國際證券市場上的證券發(fā)行；二是國際證券投資，指外國投資者對本國的證券投資和本國投資者對外國的證券投資；三是證券業(yè)務國際化，指一國法律對外國證券業(yè)經營者（包括證券的發(fā)行者、投資者和中介機構）進出本國自由的規(guī)定和本國證券業(yè)經營者向國外的發(fā)展。

（二）證券市場國際化的成因及影響因素

生產和資本國際化的發(fā)展。二戰(zhàn)后，主要西方國家經濟的迅速恢復和發(fā)展，國民收入和國內儲蓄的不斷增大，資本積累和科學技術的進步，以及新興工業(yè)的崛起，都有力地推動了證券市場國際化的發(fā)展。尤其是80年代以來，頻頻出現的發(fā)展中國家的債務危機使許多國際銀行的信用受到懷疑，產生了轉移信用風險的必要，國際融資證券化的趨勢更加明顯；國際銀行貨款呈下降趨勢，而國際債券的發(fā)行額則不斷增加。據統(tǒng)計，1981年國際債券總額僅占銀團貸款總額的55.8%，到1984年已為2.58倍。

國際金融管制的放松。70年代以來，伴隨著全球經濟一體化的迅猛發(fā)展，各國政府審時度勢，根據本國經濟發(fā)展的需要，放寬對資本市場的管制，允許外國金融機構與投資者買賣本國公司股票以及政府與公司債券，并取消了對外國投資者政策不同于本國投資者的雙重標準。例如：1974年美國政府廢除了實行達十年之久的、限制外國居民在美國發(fā)行證券的利息平衡稅；1979年10月英國取消了外匯管制。

證券行業(yè)國際競爭的加劇。為了擴大交易量，世界各主要證券市場紛紛利用最新科技手段，簡化證券發(fā)行手續(xù)和改善上市管理環(huán)境，降低交易成本，完善投資風險管理系統(tǒng)，改革結算交易程序，以此來吸引外國公司和政府發(fā)行股票與債券，并吸引外國投資者。

另外，下列因素也起到了推波助瀾的作用：期貨、期權等金融衍生工具的發(fā)展為機構投資者提供了投資組合機會和風險管理手段，不僅增加了交易量，還增加了市場流動性；現代電子技術的迅猛發(fā)展為證券市場國際化提供了技術保證。電子交易系統(tǒng)的應用意味著：交易場地已通過遠程終端擴展至整個世界；交易營業(yè)時間由8小時延長為24小時；世界統(tǒng)一市場與價格形成；節(jié)省交易成本，提高結算速度和準確性。

（三）證券市場國際化的一般規(guī)律

唯物主義告訴我們：市場經濟的發(fā)展有其內有的規(guī)律，任何超越市場條件的活動終究要受到市場規(guī)律的懲罰。證券市場國際化也不例外。總結發(fā)達國家和發(fā)展中國家證券市場國際化的經驗，我們發(fā)現：首先，證券市場國際化是一國經濟發(fā)展到一定階段及其在國際經濟活動中所占份額的增長和地位的加強對其證券市場發(fā)展所提出的客觀要求；其次，證券市場國際化是以一國國內市場一定的規(guī)模和一定的發(fā)展程度為基礎，并與證券市場的規(guī)律相互促進、相互推動；第三，證券市場國際化是有步驟、有計劃、分階段進行的。一般情況下，發(fā)展中國家證券市場的國際化從利用證券市場籌集外資開始，然后逐步過渡到證券市場的全面對外開放；第四，證券市場國際化過程是一國政府不斷放松管制的結果。

二、我國證券市場國際化的現實障礙分析

我國證券市場作為一個新興的證券市場，起步于80年代初，在至今不到20年時間里，相繼發(fā)行了國際債券、B股、H股、紅籌股、N股、ADR并對買殼上市、借殼上市及設立國家基金等多種籌資方式進行了嘗試，都取得了巨大的成功。

但是隨著時間的推移和證券市場的進一步發(fā)展，一些問題逐漸暴露出來，嚴重影響證券市場的規(guī)范化發(fā)展，并成為我國證券市場國際化的現實障礙：

1、上市公司整體素質不高。由于我國股份制經濟不規(guī)范，現代企業(yè)制度難以真正貫徹，宏觀經濟運行中缺乏真正的產權清晰的現代企業(yè)。我國的股份公司大都是在《公司法》頒布之前經改制設立的，而且改制之前這些公司都擁有大量的下屬企業(yè)，有的是通過劃撥兼并而來，有的則以集體所有制形式成立，有的還受到地方機構和部門的管理，這些都導致企業(yè)的產權和管理結構不清晰，存在較多的關聯交易；而且許多公司的法人治理結構和管理制度尚未真正建立起來，股東大會和監(jiān)事會形同虛設，董事長總經理實際上仍由上級主管部門任命，董事長總經理權責不清，信息披露極不規(guī)范。

2、金融管制較嚴，人民幣尚未實現自由兌換。我國目前仍實行比較嚴格的金融管制，其中對證券市場的管制主要是對證券機構建立的限制、對證券上市規(guī)模的限制、對外國投資者投資證券活動的限制、對在華外國金融機構業(yè)務的限制等。其中，影響中國證券市場國際化的一個主要障礙是人民幣不能自由兌換，造成A、B股市場分割。這種資金不自由、貨幣不自由的壁壘在很大程度上排斥了國際證券資本。雖然外國投資者可以通過外匯調劑中心把所得部分利潤匯回本國，但這對于機構投資者來說沒什么吸引力。

3、對證券市場的管理主要依靠行政手段。公司股票的發(fā)行與上市，迄今實行的是額度分配和審批制度。這種以行政手段分配資本市場資源的制度，排斥了企業(yè)以業(yè)績和成長預期競爭進入資本市場的平等機會，為尋租行為提供了空間，給績劣公司以“公關”和虛假包裝等手段擠入上市公司行列開了后門，導致上市公司良莠不齊，增加了證券市場的風險。

4、證券市場投機過度，風險過大。理論上說，證券市場應是一個投資場所，由于其收益高，故具有較高的風險是理所當然。但目前我國證券市場受多種利益機制的內在驅動，其中的風險被明顯放大，從而使我國證券市場相對正常、成熟的市場有更大的風險：1政府缺乏管理經驗和行為規(guī)范，對資本市場干預不及時、不果斷或進行不必要的干預，造成市場震蕩；2部分機構投資者人為地操縱市場，還有些投資者為謀取暴力，四處散布虛假信息，造成爭購或爭售某種股票等種種違法違規(guī)行為，往往使廣大的投資者尤其是中小投資者蒙受巨大的經濟損失；3證券中介機構自律管理存在很多問題，在一定程度上損害了投資者的利益。

5、現行的財務會計、審計制度與國際標準不相統(tǒng)一，資產評估缺乏合理性和權威性，不能公正、有效地反映上市公司的生產經營狀況，這些都挫傷了投資者的積極性。

三、我國證券市場國際化的對策建議

針對上述我國證券市場國際化發(fā)展所遇到的障礙并結合證券市場國際化發(fā)展的一般規(guī)律，筆者提出如下對策與建議：

1、逐步謹慎地開放資本市場。從各國證券市場的發(fā)展經驗來看，不管是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，對于開放國內證券市場及對國內投資者到境外進行證券投資的推進，都經歷了一個逐步開放的過程，一般來說，發(fā)達國家步幅較大，而發(fā)展中國家則相對較謹慎。我國證券市場的不完善，股份制改革的不徹底以及人民幣資本項目的不可兌換都要求我們必須逐步謹慎地進行證券市場國際化建設。

2、規(guī)范企業(yè)的股份制改造。首先，充分認識到企業(yè)的股份制改造是關系到中國證券市場發(fā)展前途、中國經濟體制改革成敗的關鍵所在，將規(guī)范股份公司作為規(guī)范證券市場的首要任務來抓；其次，規(guī)范公司法人治理結構，建立健全股東大會、董事會和監(jiān)事會及其議事規(guī)則，積極引導“三會”充分發(fā)揮對公司運作的監(jiān)督作用，做到“三會”各司其職，相互制衡；第三，及時、嚴格檢查公司股權變動、增資擴股、利潤分配和資金的投向，適當提高配股的條件；第四，強化社會公眾對股份公司的監(jiān)督和約束、嚴格財務紀律和建立規(guī)范的披露制度。

篇（4）

巨災風險通常指具有突發(fā)性、不可預測性，給人們生活造成巨大經濟損失和人員傷亡的風險，主要包括洪水、地震、颶風、恐怖襲擊等自然及人為災害。美國保險服務所將巨災定義為損失金額超過2500萬美元的災害事件。巨災的基本特征是：它是一系列能導致巨大損失的災害事件，與一般事件相比，巨災事件發(fā)生的概率非常低。

2.認識巨災風險的證券化產品

風險證券化是一種創(chuàng)新融資工具，它使得保險風險能夠在資本市場上交易，提高保險公司和再保險公司用來支付大型災害和其他損失所引起的償付資金。最突出的風險證券化產品是巨災債券，作為一個完全抵押合約，如果合約定義的巨災事件發(fā)生，該債券就可以進入資本市場交易，為保險和再保險公司提供資金支持。近幾年，巨災債券市場顯著擴大，雖然巨災債券市場的規(guī)模相比全部非壽險再保險市場仍然較小，但與單一的財產險再保險市場相比，它仍然占據主要地位。一些保險業(yè)內專家已經觀察到，例如巨災債券、行業(yè)損失擔保等非傳統(tǒng)風險融資工具，現在正逐步占據著財產險再保險市場的主要地位。

3.巨災保險市場的現狀

（1）巨災風險是由不同的金融部門共同承擔。

巨災保險通常包括兩個步驟，第一步，個人和企業(yè)向保險公司購買保險；第二步，保險公司向全球范圍內的再保險公司購買再保險。通過這種方式，巨災風險在全球范圍被分擔。然而，數據表明：個人和企業(yè)并沒有為全部的巨災風險購買保險，大部分風險仍然由被保險人自己保留；類似的保險公司在進行再保險時，僅僅對其中的小部分巨災風險進行了再保險，大部分的風險仍然暴露在外，無法得到保障。

（2）如果保險公司和再保險公司不能夠完全分散巨災風險，那么這些機構必須通過持有足夠的資本金，用來支付其承諾的巨災索賠。

如果原保險公司和再保險公司所持的資本金數額不足以支付潛在的巨災索賠，那么一部分巨災風險就會自然地返還給被保險人，或者通過國家破產救助基金轉嫁給其他保險公司，又或是通過災難援助而轉嫁到全部納稅人身上。事實證明，盡管保險公司的巨災償付能力在20世紀90年代的美國已經有了大幅改善，例如在1998年的巨災事件（合計約1000億美元的保險損失）的索賠中，絕大部分保險標的損失都由保險公司進行了賠償。但是，一方面，仍然有數以億計美元的損失沒有得到保險保障；另一方面，在巨災事件發(fā)生之后，大量的保險公司破產，嚴重干擾了保險市場的正常運行。

4.巨災風險領域的研究現狀

近年來，如何應對巨災風險已成為國內外學術界普遍關注的問題，巨災風險造成的巨大損失，使得學者們開始嘗試解決以下3個問題：一是巨災風險的保險保障是否完善，風險的分配和最優(yōu)風險分擔在實踐中是否一致？二是市場的何種缺陷阻礙了巨災風險的有效分配？三是是否存在公共政策或私人機構的解決方案，使得巨災風險的分配更為有效？正是對保險公司償付能力的擔憂，引發(fā)了許多的市場反應和公共政策建議。市場反應主要體現為金融創(chuàng)新，包括引入巨災期權和巨災債券機制。而公共政策建議方面，則包括允許保險公司建立享受稅收延期的巨災準備金制度，以及地方政府與中央政府關于統(tǒng)一再保險計劃的提案。

二、阻礙巨災風險有效分散的因素

1.保險市場自身的缺陷

巨災風險的分配與普通的保險風險一樣，首先要對風險進行分散。對于保險公司和再保險公司來說，損失的償付能力主要受到風險的分散程度和自身資本金兩個因素的制約。對大多數類型的常規(guī)保險合約來說，道德風險和逆向選擇因素限制了風險的分散程度。盡管可以通過監(jiān)控等手段，緩解道德風險和逆向選擇帶來的問題，但是，在應對巨災風險的不確定性和強大的破壞力時，保險公司往往顯得力不從心。

2.保險人有限的償付能力

為了合理地分配巨災風險，保險和再保險公司通常依靠持有大量資本金來滿足巨災風險對償付能力的要求，盡管超額的資本金可以實現保單更高的價格，但飆升的額外資金管理成本與持有更多資本金所拉升的納稅成本，嚴重限制了保險公司的資本金額度。此外，保險公司相比外部投資者往往擁有更好的市場信息和投資機會，充實的資本金賬戶會減少保險公司的投資，這種逆向選擇的問題一方面會增加新的資金成本，另一方面會限制他們持有超額資本金的意愿。巨災事件發(fā)生后有關各方的表現，加劇了保險公司能否應對巨災引起的巨額賠付的擔憂。行業(yè)的共識是：目前保險行業(yè)的資本金額度是不足以應對可能發(fā)生的巨額賠付的。特別是對那些仍有部分巨災風險暴露在外的保險公司來說，巨災事件的發(fā)生將意味著無法支付的高額賠款和眾多保險公司的破產。

三、國際金融產品創(chuàng)新實踐

1.巨災期貨合約

1992年，為了應對巨災風險，芝加哥商品交易所引入了巨災期貨合約，該合約以22家財產保險公司構成的保單池承保責任損失為基礎指數，由一個國家指數和3個區(qū)域指數構成。假如巨災事件的發(fā)生造成保單池的損失，這會導致指數上升，此時，保險公司可以交易一個期貨長頭寸用來對沖巨災風險造成的價值波動。這類巨災衍生品的主要優(yōu)點在于索賠支付是基于指數，不會受市場參與者活動的影響。相反，典型的再保險合約是基于保險公司的損失，這會引起道德風險和逆向選擇的問題。巨災期貨所具有的優(yōu)勢也是有代價的，巨災衍生品的收益是基于全行業(yè)范圍的損失，而不是特定保險公司的損失，這表明市場中將存在基差風險。事實上，基差風險是最初批評巨災合約期貨的一個主要觀點。另一個批評意見是，盡管交易所具有保證金制度和日結算制度，但是，仍然存在為了獲取不對稱收益而導致短頭寸無限制下跌的信用風險。

2.巨災期權合約

1994年，芝加哥期貨交易所決定用巨災期權來代替期貨合約。巨災期權是基于被保險財產損失預期估值的一類指數合約。此外，芝加哥期貨交易所還為更多特定地理區(qū)域開發(fā)了專項合約，例如，專門針對災害多發(fā)的佛羅里達州和加利福尼亞州的專屬合約。期權合約在市場中可以作為看漲價差來進行交易（一個長期看漲頭寸與一個更高行權價的短期看漲頭寸結合），如果指數的結算價值下跌到兩個期權的敲定價之間，那么購買者可以收到正收益。這樣，購買巨災看漲期權就與購買一個再保險責任產生的效果類似了。

四、成功的巨災風險證券化產品

1.認識巨災債券合約

在過去數十年間，資本市場的衍生金融工具仍在不斷地提高保險公司管理巨災風險的能力，但最成功的一個創(chuàng)新應當是巨災風險的證券化，即如果巨災發(fā)生時，保險公司可以優(yōu)先安排發(fā)行股權或者債務。如被廣泛使用的巨災債券，當特定巨災發(fā)生，投資者有權同意免除債務工具的部分本金和應付利息；如果巨災沒有發(fā)生，那么投資者將獲得他們的本金與利息之和，而且利息通常大于同業(yè)拆借利率。例如，1997年的巨災債券承諾其收益率比同業(yè)拆借利率高576個基點，1998年發(fā)行的巨災債券的利率比同業(yè)拆借利率高416個基點。

2.巨災債券的特點

相比保險公司管理巨災風險的其他方法，巨災債券的優(yōu)點更加明顯。由于債券投資基金通常由大型信托資金持有，所以巨災債券具有更低的信用風險。如同債務融資相對股權融資具有更加明顯的稅務優(yōu)勢那樣，巨災債券也具有相對股權資本較低的稅務成本。相對于傳統(tǒng)的次級債，巨災債券同樣可以降低基金公司的財務成本，此外，巨災債券還可以減少由于債券發(fā)行導致的成本。總的來說，相比再保險和股權運作，發(fā)行巨災債券具有更加顯著的優(yōu)勢，它可以提高保險公司管理巨災風險的能力。不過，美國巨災債券地使用仍然受到監(jiān)管機制的約束，監(jiān)管方一般要求債券只能由離岸的特定機構來發(fā)行。因此，巨災債券的交易成本可能會受到一定影響。

五、政策建議

對保險公司支付巨災索賠能力的關注，導致了各國政府對巨災保險和巨災再保險項目的討論。事實上，美國的加利福尼亞州、佛羅里達州和夏威夷州早已建立了應對巨災風險的保險和再保險計劃，并且有關聯邦巨災再保險項目的提案也已經提交國會審議，美國政府甚至允許使用拍賣的方式，賣出巨災再保險的高階分保權益。

1.政府主導的巨災風險分擔制度

政府主導的巨災風險分配機制安排是目前主流的一種嘗試，由于巨災風險難以被“橫截面化”分散，因此需要進行“跨期化”分散，跨期風險分擔安排涉及跨越很長一段時間資源轉移，在這一過程中，政府往往能夠實施比私人部門更有效的跨期風險分擔安排。而且相比私人機構，政府有能力得到更低利率的資金支持（由于低信用風險，可以提升其融資能力），能比私人部門更有效率地安排跨期風險分擔的制度安排。

篇（5）

二、《國際市場營銷學》培養(yǎng)國際化商務人才的重要性

（一）市場對復合應用型人才的需求

近年來，隨著國際化經營模式的形成，來自國內及國際市場的競爭和挑戰(zhàn)日益激烈，對于同時具有語言能力和專業(yè)背景的人才需求也不斷增加。另一方面，愈演愈烈的就業(yè)市場上，單一的具有良好語言能力或者深厚專業(yè)知識的學生，越來越難適應人才市場的需求。隨著開展國際性業(yè)務企業(yè)的增加，對人才需求也從對相關專業(yè)的重視發(fā)展成為對綜合能力和實踐經驗的重點關注。因此，如何培養(yǎng)出社會需要的國際化商務人才，成為各個高校必須面對的一個緊迫課題。國際市場營銷學作為商務英語專業(yè)的必修課程，是一門實踐性極強的綜合性學科。通過對市場營銷規(guī)律及活動過程進行研究，對多種傳統(tǒng)及新型營銷模式的探索學習，了解消費者的需求，從而指導企業(yè)合理規(guī)劃設計市場營銷方案，讓產品真正走向市場、走進市場。一方面，在專業(yè)知識上，需要學生掌握市場營銷學的基礎理論知識以及在國際化的大背景下，如何將不同的政治、文化、法律與營銷實操相結合；另一方面，需要培養(yǎng)學生過硬的語言能力，幫助他們掌握外語環(huán)境下商務溝通、交流的技巧，并能勝任相關的商務接待、翻譯及洽談。由此可見，國際營銷學作為一個跨學科的專業(yè)型課程，應以培養(yǎng)應用型復合人才為導向，培養(yǎng)學生以扎實的語言基礎為平臺，掌握豐富的營銷知識，同時具備一定的實踐能力，自主創(chuàng)新能力。而現階段，各高校對國際營銷學尤其是雙語教學的教學模式仍處于不斷的探索中。以教師單向傳授的傳統(tǒng)教學模式逐漸向學生參與為主的雙向互動教學模式發(fā)展，不管是教學內容還是教學方法，都有很大的改善。但受到師資力量匱乏、學生綜合素質不平衡、商務環(huán)境不理想等因素影響，國際營銷學專業(yè)在教學質量的提高上，依然有很長的路要走。

（二）《國際市場營銷學》雙語教學模式的課程特點

傳統(tǒng)的《國際市場營銷學》是經濟管理類專業(yè)的主干課程，開設該課程的目的在于培養(yǎng)學生深厚的市場營銷學技巧。然而，經管類專業(yè)的學生基本上是使用漢語學習專業(yè)知識的，所學的內容更多的是研究中國本土的市場營銷，所以在頻繁的高水平的國際商務活動中，這樣的人才往往受制于語言，很難將自己的所學較好地運用在實踐中。而新生的商務英語專業(yè)，作為一個跨學科的專業(yè)，其發(fā)展還未成熟。很多高校在商務英語專業(yè)的教學實踐中，很難清晰地界定語言和專業(yè)知識的課程設置，往往會因為師資、課程設計等原因，造成專業(yè)和語言能力兩方面的培養(yǎng)發(fā)生脫軌或發(fā)展不均衡的現象。商務英語專業(yè)的學生，往往會更注重語言能力的培養(yǎng)，而忽視經貿專業(yè)知識，或者語言與專業(yè)知識分開培養(yǎng)，而脫離了彼此的聯系性，使得學生在畢業(yè)后，很難快速有效地融入當前的國際市場經濟環(huán)境中。

三、《國際市場營銷學》培養(yǎng)國際化商務人才的途徑

（一）開展新型的《國際市場營銷學》雙語教學模式

1．課堂討論式案例雙語教學

《國際市場營銷學》是一門實踐性非常強的學科。在學習理論知識的同時，需要結合大量的實際營銷案例，通過深入研究討論來幫助學生更深刻地掌握相關知識。首先，在案例的選擇上，既要引入一些國外原版教材中的經典案例，一方面讓學生通過對英文案例的閱讀提高他們的英文閱讀能力和使用水平；另一方面，可以讓他們了解到不同政治文化背景下市場營銷運作的差異，使用一些我國市場營銷中較為經典的案例，聯系當前我國經濟發(fā)展實際情況，指導學生將理論學習與實際運用相結合。其次，需要教師組織與引導，讓學生積極主動地參與到案件的討論分析中，在課堂上盡量使用英語進行案例分析和演示，使其能夠加強語言和知識的結合運用，同時培養(yǎng)他們獨立思考，將所學理論知識進行深化鞏固，并提高其分析問題的能力。通過這種課堂雙語討論式的案例導入法，不僅能讓學生真正參與到課堂中，而且可以有效地提高他們的學習興趣。

2．軟件模擬式教學

軟件模擬式教學是經管類專業(yè)實驗教學中非常重要的一種教學模式。通過構造一個模型，利用計算機及網絡平臺，將現實營銷中的復雜問題簡單化，并以主要經營活動為模擬范圍進行定量設置，學生在此范圍內作出各種經營決策，而系統(tǒng)會自動計算模擬結果，給出相應的反饋。在這種模擬式教學中，教師應當起到引導和指示的作用，“授之以漁”而非“授之以魚”。鼓勵學生利用所學的理論知識，對模擬營銷環(huán)境加以分析，并且大膽判斷并做出相應的決策。這樣的模擬式決策并沒有“標準化”的答案去衡量，學生可以根據自己的分析做出完全不同卻都符合市場的營銷策略，如低價搶占市場份額或高品質高價格以獲得極大的利潤空間。這種教學模式把教學內容以模擬的方式傳遞給學生，并為他們設定相應的任務目標，以任務的完成度為考核標準，既幫助學生對所學基礎理論加以鞏固，又拓展他們的思維能力和創(chuàng)新能力，真正學會將理論與實際相結合［2］。

3．小組交互協商合作及presentation教學模式

交互協商，通常又稱為對話互動，學生可以通過不斷的互相溝通、互相協作下，建立起一定的關系，并以此形式共同完成一定的任務。將這種交互協商法運用到國際市場營銷的雙語教學中，可以有效地培養(yǎng)學生的團隊合作意識、自主學習能力及創(chuàng)新思維能力。教學過程中，教師要為學生的交互協商學習搭建一個平臺，按照教材和教學大綱的要求，擬定相關的教學任務，比如分析營銷環(huán)境，制定相關的營銷策略，并在完成相關任務步驟的基礎上，做出相應的市場營銷報告。而學生可以5－6人一組，合理分工，共同協商，共同合作，讓學生自己去尋找解決問題的方法。尤其在課堂討論階段，要求學生盡量使用英語交流，既要深入掌握營銷學中的基本知識，又要突出國際市場營銷中的國際性，輔導學生做出合理的英文營銷方案并完成相應的報告論文。在論文完成后，以小組為單位，將本組的研究結果以pres－entation的方式在課堂上呈現。Presentation意為“陳述，展示”，在西方發(fā)達國家高校中，是一種非常常見的教學模式。通過對一個話題或研究的準備，學生以個人或小組的形式對此話題及研究結果進行講解分析展示。在國際市場營銷學雙語教學中，大量使用presentation教學法，不但能使學生從被動學習轉變成為主動學習，提高學生的自主學習能力，還能通過上臺進行全英文演講，展示PPT等方式，有效鍛煉他們的語言運用能力和辦公軟件的應用。將“學習”與“實踐”完整的統(tǒng)一，最終完成對本門學科知識的意義構建。

（二）《國際市場營銷學》雙語教學在課堂實踐中的設計與實施

1．教學內容

根據市場營銷學的學科需求，以基礎市場營銷方案為框架，筆者對教學內容進行選取，將整個課程具體細分為8個主題，具體內容為：營銷的性質（Thenatureofmarketing）；全球營銷環(huán)境（Theglobalmarketingenvironment）；消費者行為（Cus－tomerbehavior）；市場細分及目標市場的選擇與定位（Marketingsegmentation，targetingandpositio－ning）；產品管理（Productmanagement）；價格策略（Pricingstrategy）；整合營銷傳播（Integratedmar－ketingcommunications）；分銷管理（Distributionmanagement）。

2．教學目標

根據市場營銷學的教學特點，結合未來市場實踐的職業(yè)需要，在雙語教學理念的指導下，圍繞“l(fā)earnbusinessthroughEnglish”的教學目的，筆者將具體的教學目標設定為：專業(yè)知識掌握要求：（1）清晰理解整個市場營銷學的框架及八個教學主題間的邏輯關系；（2）學會如何制定營銷計劃和戰(zhàn)略；（3）學習如何做營銷調研和掌握信息系統(tǒng)；（4）進入到現實市場中，將知識運用到實踐中。語言表達運用要求：（1）能看懂原版的國際營銷學教材，將英文表達和專業(yè)理論有效結合；（2）掌握基本市場調研，完成全英文的營銷策劃書；（3）能就策劃內容進行準確的英文說明及策劃論證。

3．教學方法

雙語教學模式下的國際市場營銷學注重學生實際市場營銷實踐和英語綜合應用能力的雙重培養(yǎng)。因此，筆者根據教學內容和學生特點，使用靈活的課堂教學方式。一是采取課堂討論式案例雙語教學。國際市場營銷學實踐性強的學科特征決定了案例教學在本學科教學中的重要地位。使用原版英文案例，既可以幫助學生學習到成功營銷案例又可以幫助學生提高英語應用能力。通過Burberry，Beckham和BigBrother的案例，讓學生們了解如何進行市場細分及目標市場的選擇和定位；而Gorenje集團的“一萬英鎊冰箱與新的歐洲品牌”奇特案例則幫助學生深入理解產品與品牌的管理；IKEA宜家家居的分銷管理享譽全球，學生可以通過閱讀研究分析，加深對分銷管理的理解。二是采取小組交互協商合作及presentation教學法。交互協商合作教學法可根據不同的教學主題，將學生分組，通過groupwork的方式，在課堂上開展全英文的互動式討論或練習。例如，讓學生們制作新產品的開發(fā)，從創(chuàng)意產生、創(chuàng)意篩選到最終產品商品化的流程，都以小組討論，互相辯論的方式最終決定出方案，并小組推選代表以英文向全班對本小組產品進行說明。同時，以小組為單位，選取一家或幾家企業(yè)作為研究對象，完成一份完整的英文市場營銷報告的調研、制作及撰寫。通過presentation的方式，將本組的營銷理念呈現給大家。三是使用多元化的教學資源。除了選定的教材外，筆者向學生們推薦大量營銷相關的書籍。讓學生更快更好地掌握日新月異的營銷市場環(huán)境。另外，多媒體、網絡甚至電影、紀錄片都是讓學生更好了解營銷世界的途徑。例如，《Ingoodcompany優(yōu)勢合作》、央視制作的大型紀錄片《華爾街》等電影或紀錄片的片段都可以真實而直觀地向學生展示一個真正的商業(yè)世界。四是設置多元化的考核模式。學生的學習成績評定并不以單一的期末考試為主，通過多個學期的研究改進，筆者最終采用多元化的考核模式進行成績評定，其中平時成績70％和期末成績30％。平時成績主要包括出勤5％、課堂參與度5％、英文案例分析20％及小組英文營銷策劃報告40％。而教師則通過課堂上對各小組案例分析結果及最終的英文營銷報告予以點評指導的方式，幫助學生扎實掌握國際市場營銷基本理念和如何將語言良好運用到實踐中的能力。這樣的考核方式多樣化設置，可以減輕學生的期末考試壓力，通過考查學生將語言運用到營銷理論實踐中的能力來實現語言性和專業(yè)性雙重考核，并為學生營造一個良好的學習氛圍。課程結束后，筆者通過學生們在課堂的案例分析表現以及市場營銷報告的制作和展示，可以看到，通過課堂互動等開放式的教學模式，學生們對營銷知識和技能的掌握情況是良好的，并且基于雙語教學理念，在期末時，學生基本都能較好地將英語運用到營銷實踐中。雙語教學為國際市場營銷教學提供了一個很好的途徑，但在教學過程中也暴露了一些問題。筆者以營銷方案為基礎，將整個課程劃分成為8個主題，并輔以多元化的教學資源，打亂了教材原有章節(jié)的順序并加入大量的教材外資料，讓習慣依賴教材進行學習規(guī)劃的學生們在教學初期感覺不適，對變動的教學內容和模式感到迷茫、緊張。因此，在學期初，學生與教師的互動較為被動。分組以自愿為原則，導致小組間的水平差距較大，組員的學習能力、參與程度參差不齊，有些小組態(tài)度認真，積極投入；有的小組消極怠工、責任劃分混亂。對于互相學習、切磋、幫助、提高的教學目標沒有最大化地實現。8個主題的難點重點劃分不清晰。有的主題內容豐富，是教學中的重點，但實際理解操作難度都不大，花費大量的課程時間，影響了課程進度，但事實上學生早已掌握。有的主題內容單一，課時安排很少，但實際上，學生們覺得難以理解，對于掌握和應用該知識點都很困難?；谝陨系膯栴}，為了更好達到教學目的，筆者建議：首先，根據劃分的8個主題，教師應該在課前投入更多的時間精力去搜集資料，了解到難點重點所在，并合理安排整個學期的課時分配。同時，在上課過程中，大量和學生溝通，對于難點主題，盡可能地介紹詳細，并通過舉例和案例分析等方式，幫助學生們掌握該主題的知識點和運用方法。對于雖然內容豐富但實際易于理解的主題，盡可能簡潔，不影響課程進度。其次，在學期初期，對學生詳細講解本學期該門課程的教學安排，通過對八個主題間的邏輯關系、重點難點把握、教學資源應用的詳細說明，讓學生們對該學科的教學模式和教學內容有清晰的認識，減少初學的不適感。第三，參與到各小組的課堂討論活動中，加強與學生們的課堂互動，并對各小組的營銷方案制作給予最大的指導和幫助。對于積極主動的小組有效引導、積極反饋；對于消極沉悶的小組，要主動參與他們的課堂互動中，調動他們的積極性，并及時答疑解惑?？傊谖覈咝H市場營銷學的雙語教學改革中，如何改善教學課堂，將教學和實踐相關聯，將語言與專業(yè)相結合，培養(yǎng)出最適合社會需要的綜合專業(yè)型人才成為我們亟需考慮的課題。

（三）提升《國際市場營銷學》雙語教學效果的進一步思考

1．搭建專業(yè)發(fā)展平臺，提高雙語教師素質

我國的雙語教學還處于起步階段，各高校雙語教學的水平和師資力量的建設參差不齊。作為雙語教學的直接實行者，承擔雙語教學任務的教師應該具有較高的專業(yè)素養(yǎng)和英語水平。對高校而言，應該探索如何為雙語教師搭建一個廣闊的發(fā)展平臺，創(chuàng)造更多的學習培訓和研修機會，提供更豐富的教學資源，促進其專業(yè)發(fā)展。對教師個體而言，一方面，教師要大力加強自己的語言應用能力，為學生創(chuàng)造一個良好的雙語環(huán)境；另一方面，要在專業(yè)方面進行自我強化，鉆研國外高校的原版教材，打下扎實的理論基礎，結合我國的實際市場營銷現狀，實現雙語教學中語言和專業(yè)的有效結合。

2．明確教學目的

一個良好的教學，首先要做到的就是明確教學目的?！秶H市場營銷學》雙語教學是以培養(yǎng)全球化經濟背景下，從事國際性商務活動的人才為目的。此類專業(yè)人才不僅需要具備良好的語言基礎以適應雙語甚至多語環(huán)境下的溝通交流及具體業(yè)務的實施，還必須掌握并且能夠真正應用相關的商務營銷知識。鑒于此，雙語模式下的《國際市場營銷學》，其教學目的應當明確定義為“通過英語來學習專業(yè)知識”，即將專業(yè)內容與語言技能進行整合的方式進行教學［3］。

3．教材及配套資源的選擇與配置

目前，各高校雙語模式下國際市場營銷學的教學中，對教材的選擇并沒有明確選擇的方向。在教學實踐中，部分高校會選擇原版英文教材，讓學生接觸到最先進最前沿的國際市場營銷知識，方便學生整體系統(tǒng)地把握國際市場營銷的理論框架，“原汁原味”地獲取國外學術信息。但原版教材也往往存在一些不足：大多數高校由于缺乏相關商務專業(yè)的先修課程的鋪墊，使得學生缺乏足夠專業(yè)知識基礎，而原版教材的信息量又非常龐大，學生對于原版教材的理解非常有限；另外，原版教材往往是對國外本土化案例進行分析討論，而缺少與中國實際情況相聯系的具體分析。因此，隨著雙語教學的展開以及國際市場營銷學的發(fā)展，部分高校組織編寫了一些適合基礎薄弱的學生學習使用的國際市場營銷專業(yè)教材。這些教材都是在國外原版教學的基礎上，將篇章結構做了修改、調整或刪減，并輔以對應的中國市場典型案例分析，相關的配套資源也更有利于學生對知識點的掌握［4］。筆者在實際教學中，選用了東北財經大學出版社出版的高等院校雙語教學適用教材———兩位國際知名營銷學者戴維·喬布爾和約翰·費伊合著的《市場營銷學（第三版）》。使用這一教材能幫助學生有效理解市場營銷學的基本概念，同時可以閱讀到大量的英文例子和真實案例，幫助學生掌握英語專業(yè)術語并良好地掌握英文理解營銷學的基礎知識。再者，通過大量的閱讀，將英文案例與現實實踐相結合，可以提高學生的英語閱讀及使用能力，且熟練地掌握市場營銷的技術和方法，將英語語言與營銷學知識有效地結合。另外，在使用難度適宜的原版教材的基礎上，筆者根據課程內容需要，將整個課程按照制作市場營銷策劃的主體架構，將原版材料內容予以調整，對其中的相關章節(jié)進行適當的增加或刪減，并通過制作圖像及影音材料，讓學生了解中國國內的營銷實例，并有效地同所學知識聯系在一起。

篇（6）

隨著全球經濟一體化的發(fā)展，各國間的金融系統(tǒng)越來越密切，國際外匯市場成為全球金融市場中最活躍、最開放的組成部分，在開放經濟的背景下，包括新興國家在內的眾多發(fā)展中國家，外匯市場自身在傳統(tǒng)交易日趨活躍的同時，不斷創(chuàng)新的交易品種和交易方式，為外匯市場的深入發(fā)展注入新的活力。

一、國際外匯市場的最新發(fā)展

對國際外匯市場發(fā)展現狀及趨勢進行最全面、最權威考察的，是國際清算銀行（BankforInternationalSettlements）每三年進行一次的，對各國中央銀行就外匯市場和衍生品市場發(fā)展所進行的調查。根據調查結果，當前國際外匯市場呈現出如下特點。

1、全球外匯日交易量巨大，并呈大幅回升之勢

自1995年以來，全球外匯市場各外匯交易工具的日均交易量都在一萬億美元以上，2004年4月創(chuàng)出20180億美元日均交易量的歷史記錄。除2001年前期相比有所下降外，其他調查年份均呈現增長勢頭，其中尤以2004年增幅較大，比2001年4月的日均12670億美元增長59%。在各交易工具中，貨幣互換的增長幅度最大，從2001年4月的日均70億美元躍升到2004年4月的210億美元，增幅為200%；期權的增長幅度位居其次，增長近一倍。（見表1）

2、外匯衍生品交易占絕對優(yōu)勢，即期交易的重要性有所下降。

自1995年以來，衍生品交易一直高于即期交易量，并處于穩(wěn)步上升之中。衍生品占全部外匯交易量的比重，從1995年4月的58%，上升到2004年的68%，其交易量已達同期即期交易量的兩倍之多。各交易工具中，外匯互換衍生品的交易最活躍，占到全部外匯交易的49%。即期交易的重要性有所下降，但目前其市場地位已趨于穩(wěn)定，市場比重保持在近三分之一的水平，而且在所有外匯交易工具中，仍居第二的位置。（見表2）

3、外匯交易對手以報告交易商為主，其他金融機構的地位趨于上升。

在國際外匯市場各交易主體中，報告交易商占據主導地位，這主要是指活躍在外匯市場上的大型商業(yè)銀行、投資銀行和證券公司，他們既從事外匯的自營業(yè)務，也從事業(yè)務，交易通常經由諸如EBS或路透的電子交易系統(tǒng)實現。盡管報告交易商的交易量比重自1995年以來呈下降之勢，但其市場份額均在一半以上，2004年4月為53%。除報告交易商以外的其他金融機構，這主要指小型的商業(yè)銀行、投資銀行和政券公司，及各種基金、保險公司、中央銀行等，其市場地位正在穩(wěn)步上升，交易量比重從1995年4月的20%提高到2004年4月的33%。此外，非金融類最終客戶也占有一定的市場份額，他們主要是公司和政府等，其交易量比重2004年4月為14%。（見表3）

4、外匯交易主要集中于歐洲和美國，亞洲也占有一定的市場份額。

全球外匯交易的地理分布沒有太大的變化，主要集中在歐洲、美洲和亞洲，交易量最大的前六個國家和地區(qū)，其交易量合計占全球的比重自1995年以來，一直穩(wěn)定在72%左右，2004年4月該數據為73.1%。全球四大外匯交易中心的地位十分穩(wěn)固，分別為倫敦、紐約、東京和新加坡。（見表4）

5、外匯交易的集中化程度不斷提高，大銀行的市場地位越來越強。

外匯交易的機構分布呈現集中化的趨勢，少數大銀行的市場份額在不斷提升，這可以通過各個國家和地區(qū)中，擁有市場75%份額的銀行家數呈不斷下降趨勢中看出。例如，在英國，占有市場75%份額的銀行個數，從1998年的24家，減少到2004年的16家；美國同期的銀行家數則由20家減少到11家；香港的集中化趨勢更明顯，由1998年的26家降到2004年的11家；德國的集中化程度可稱得上最高，2004年4家銀行壟斷了國內75%的外匯交易，而1995年的數字是10家銀行（見表5

二、對上海外匯市場發(fā)展的啟示

以上對國際外匯市場的考察，為我們準確把握國際外匯市場的發(fā)展過程及趨勢，提供了有價值的信息。上海的發(fā)展目標是建成國際金融中心，外匯是市場應該是其中不可缺少的重要組成部分。雖然目前人民幣還不是自由兌換貨幣，我國外匯市場的完全開放與上海成為完全自由的國際外匯市場尚有待一定時日，但浦東政府應該積極利用綜合改革試點的有利時機，大力進行金融生態(tài)環(huán)境的改造，為未來建成開放型的外匯市場準備條件。為此，我們提出以下政策建議。

（一）外匯市場建設是一項政策性很強的工程，政府在市場發(fā)展初期的推動作用十分重要，政府應在其中積極發(fā)揮主導作用。需要注意的是，我國外匯市場發(fā)展是一個與人民幣自由兌換進程協調一致的循環(huán)漸進過程，應積極、穩(wěn)健、妥善地推進。

（二）積極準備條件支持推出外匯衍生產品。美國芝加哥商業(yè)交易所（CME）在上世紀70年代初國際固定匯率體系崩潰之際，于1972年率先進行外匯期貨交易，成為國際衍生品交易所的領頭羊。我國目前僅有外匯遠期衍生品種，這顯然不能適應人民幣匯率不斷市場化的發(fā)展趨勢，上海應充分發(fā)揮中國外匯交易中心自身的優(yōu)勢，適時推出其他外匯衍生品，培育出我們自己的、能與國際同行競爭的衍生品交易所。

（三）引入更多實力雄厚的外資金融機構入駐上海。實力雄厚的外資金融機構，是國際外匯市場上的活躍份子，將其引入上海，則上海的外匯資金來源與對外聯系網絡將擴大，這對活躍上海的外匯交易十分有利。

（四）增加金融機構類型，為市場提供更多服務。國際外匯市場上，非銀行金融機構的市場地位呈上升趨勢。我國也應積極引入更多其他類型的金融機構進入外匯市場，并可考慮設立新型的專業(yè)性金融機構，目前首先可作的是，盡早推出中外合資的貨幣經濟公司，利用國際著名貨幣經濟公司的管理經驗與服務手段，為金融機構的外匯買賣等業(yè)務提供世界一流的中介服務。

（五）加快國內金融機構運行機制改革，增強其市場競爭力。國內金融機構在開放過程中競爭力的提高，對我國金融命脈的掌控意義重大，應該充分利用上海有利的經濟、金融環(huán)境，加快國內金融機構的股份制改造與公司治理，使上海的金融機構能成為全國金融機構的排頭兵，并著力培育幾個能與國際同行抗衡的中堅力量，應對國際市場上不斷兼并、強者恒強的競爭勢態(tài)。

篇（7）

（一）性質存在差異

對于國際貿易而言，其包括采購及出售兩個重要環(huán)節(jié)，國際貿易活動的展開是覆蓋全世界范圍內各個地方的。進一步而言，各個地方的對外經濟貿易自然又涵括了進口與出口環(huán)節(jié)，從而國際貿易體現出購進售出的性質特征。而國際市場營銷從字面意思上來理解就能夠較為清楚地了解到其重點凸顯的是“售出”部分，換句話來說，便是借助對國際市場的實際要求分析，面對國際市場開展商品或勞動力的銷售，在這一活動中取得相應的利潤回報。

（二）組織者存在差異

國際貿易的實質是國際范圍內產品與勞動力的交流互換，產品與勞動力的服務者全是國家，從某種意義上而言，國家是國際貿易活動開展的組織者。國際市場營銷在這一問題上則存在一定的差異性，其是現代企業(yè)所輸出商品及所勞動力和國際市場實際需求進行持續(xù)磨合，商品與勞動力所針對的服務者是企業(yè)、商家或者是國家等。因此，國際市場營銷和國際貿易在組織者問題上存在一定的差異性，國際市場營銷通常而言是通過企業(yè)所組織控制的，同時也是在一個國家經濟體制、國情及法律制度的制約下得以進行的。

（三）交易性質存在差異性

國際貿易的開展一定是跨越了國界的，換句話說一定是在兩個或多個國家之間進行的，如果沒有滿足這一條件，便不能稱為國際貿易。國際市場營銷即使從行為上來說其同樣跨越國界，不過只是單純地跨越國界，不是必須兩個或多個國家的資源互換，因此能夠加以整體化的整頓與調節(jié)。設計符合自己需求的戰(zhàn)略條款，站在這一角度上而言，國際市場營銷比國際貿易更具隨意性質。國際貿易和國際市場營銷的這一點不同，導致了在現實中國際市場銷售額往往會超過國際貿易額度。

二、國際營銷給國際貿易所帶來的制約與作用

國際營銷是針對潛藏的尚未呈現的市場加以篩選與決策，針對可行的經營手段及方式加以設計，以達到市場實際發(fā)展需求而加以應用，同時獲取可觀的經濟利益回報，從而提升自身的競爭優(yōu)勢，在日益激烈的國際市場中占據一席之地。國際貿易所針對的是兩個國家或者多個國家間的貿易往來，換句話而言，交易必須是以國家為單位的，只有這樣才可以順利完成該交易活動，而國際市場營銷就不存在如此多的原則性要求，其所針對的服務目標可以是國家、企業(yè)或者是個體。因此，與國際貿易相對比來說，國際市場營銷具有更加顯著的靈活性特征。在當前經濟全球化的帶動下，全世界范圍內各個國家都融入到了競爭的沖擊中，作為企業(yè)如果想要在這一形勢下生存，為自己創(chuàng)造更加可觀的利益，就一定要更新自身的國際營銷理念，同時結合各個目標市場的特征，規(guī)劃最為合理的營銷方案，站在各個國家的企業(yè)立場上來看，國際市場營銷是一個絕佳的渠道，銷售對象不再局限于國內市場而是進一步延伸到了更為寬闊的國外，這在很大程度上為企業(yè)制造了更多的利益機遇。國際市場營銷在企業(yè)國際貿易能力的問題上是十分關鍵的決定性因素，它能夠連接客戶實際需求和企業(yè)對信息的反饋，同時也在很大程度上制約著企業(yè)在國際分工中的參與情況，制約著企業(yè)國際貿易的最終實施結果，也就是說國際營銷對于國際對外貿易能力有重要的制約性影響作用。

三、技術創(chuàng)新給國際貿易所帶來的影響與作用

根據相關的國際經濟學理論知識，技術創(chuàng)新在國際貿易活動開展的過程中是至關重要的一個因素。所以，在國際貿易中，出口方通常是那些在某項技術十分先進的國家或地區(qū)。技術創(chuàng)新給國際貿易所帶來的影響與作用主要表現在下面幾點。首先，從靜止狀態(tài)的層次上來說，只有實現了技術的創(chuàng)新，才可以進一步提升技術水平，從而創(chuàng)造出全新的商品，并最終符合出口的要求標準。所以，對于一個國家而言，必須要針對自身的技術加以創(chuàng)新與完善，從而為自身創(chuàng)造更加顯著的優(yōu)勢，并最終促進商品的出口。其次，在信息對稱的情況下，國際貿易能夠依靠進口國所傳遞出的市場反映情況，針對輸出國技術進行調整與完善，或者是再一次進行創(chuàng)新行為。最后，從活動狀態(tài)的層次上來說，在國際貿易活動實施的帶領下，商品輸出國原本所具有的創(chuàng)新優(yōu)勢往往會在技術擴散的影響下慢慢逝去。它所帶來的影響可能是任其自由發(fā)展，在創(chuàng)新優(yōu)勢逝去中慢慢失去自己的出口位置；還有一種可能就是對自己技術進行更進一步的創(chuàng)新，維持自身的優(yōu)勢狀態(tài)，這對于出口國的國際貿易活動開展起到極大的推動意義。

四、國際貿易與國際市場營銷發(fā)展趨勢的分析

（一）經濟交換和社會交換

站在宏觀的角度上來分析，國際市場營銷所延伸到的區(qū)間較為廣闊；站在圍觀的角度上來分析，跨國企業(yè)在進行市場擴展的過程中所能夠運用的工具及思維模式很大一部分都是國際市場營銷。比較優(yōu)勢要想成為競爭優(yōu)勢就必須要進一步增強比較優(yōu)勢，所以國際貿易所凸顯的核心問題就是交換的經濟性，但是國際市場營銷所凸顯的關鍵問題是社會交換和經濟交換的有效融合，同時借助社會交換來實現對經濟交換的有效促進。

（二）一體化和全球化

隨著市場經濟體系的不斷發(fā)展與完善，主要衍生出經濟全球化的發(fā)展趨勢，這里所說的經濟一體化其實就是國際融合機制滿足經濟全球化的前提，這是很多政治實體主觀意志一起顯示的成果。如果對經濟全球化保持抗拒的立場，不僅不符合現實發(fā)展所需，同時還會給企業(yè)制造很多負面的影響。不過，經濟全球化的持續(xù)推進同樣為部分國家和地區(qū)的經濟穩(wěn)定與名族文化帶來了更大的沖擊，使其陷入危機當中，所以在第二次世界大戰(zhàn)后，區(qū)域經濟一體化組織快速崛起與前行。經濟一體化和國際貿易、國際營銷這幾個問題間存在十分緊密的關聯。針對自由貿易和保護貿易兩個環(huán)節(jié)，加以注重權衡，把持兩者的平穩(wěn)發(fā)展同樣是國際貿易當前面臨的關鍵性事項。資本國際間流通最為突出的便是國際市場營銷活動的開展，其摒棄了保護主義，同時突破了保護主義所帶來的限制，在產品勞務的持續(xù)輸出過程中，將成本投放到相對回報更充分的地區(qū)，從而對經濟主體實現更加有效的控制。一般而言掌握全世界最有力市場控制的國家制約著國際貿易整體的規(guī)則與方向。在世界這個大市場上，一個國家的競爭地位如何，不僅由該國技術、文化等因素所決定，還要由該國擁有的跨國公司數量及該跨國公司的國際營銷能力所決定。國際貿易規(guī)則的形成由市場控制力所主導，市場控制力又因貿易規(guī)則得到進一步強化。因此，相互補充、相互促進是國際貿易和國際市場營銷的關系，對于一國參與國際競爭的作用二者是密不可分的。

篇（8）

【關鍵詞】保險經紀人市場定位發(fā)展策略

一、我國保險經紀業(yè)存在的問題及原因分析

1、保險經紀人監(jiān)管體系不夠完善

（1）政府監(jiān)管效力不高。在我國，保險市場的監(jiān)管機構是中國保險監(jiān)督管理委員會，保險經紀人是由保監(jiān)會的保險中介監(jiān)管部進行監(jiān)管。根據我國國情，保監(jiān)會對保險經紀人實施監(jiān)管是以《中國人民共和國保險法》和《保險經紀機構管理規(guī)定》等法律法規(guī)為主要依據，確定了對保險經紀人監(jiān)管的目標、內容和方式，保險經紀人的監(jiān)管基本走向了制度化和法制化。但在實際工作中，對保險經紀人的監(jiān)管在很多方面都沒落到實處，對一些違法違規(guī)行為打擊力度不夠，比如一些未經批準、不具備保險經紀機構設立條件的境外保險經紀人，在境內非法從事保險經紀活動的現象時有發(fā)生，對保險經紀人的市場退出實施不嚴等。

（2）社會監(jiān)管機制缺位。在保險經紀制度成熟的發(fā)達國家，保險經紀人的資信等級由社會上一些權威評級機構評定，并建立有保險經紀人同業(yè)組織，如保險經紀人協會等，通過市場和同業(yè)輿論來調節(jié)和引導保險經紀人的經營行為，在保險經紀行業(yè)內部進行自我管理、自我約束，維護市場公平秩序，以促進保險經紀業(yè)健康有序發(fā)展。目前，我國尚未建立保險經紀人的資信評級制度，行業(yè)自律管理幾乎為零，雖然在大中城市基本上都建立了保險同業(yè)協會，但行業(yè)自律的作用還沒發(fā)揮出來。

（3）內控機制不健全。目前國內許多保險經紀公司還沒有形成完善的內控機制，公司治理結構差，有的經紀公司甚至還是家族企業(yè)式管理。激勵約束機制尚未建立，信息披露不完全，對外提供虛假信息，不能有效化解保險經紀企業(yè)經營風險，無法最大限度的保證保險經紀企業(yè)經營目標的實現。

2、社會公眾對保險經紀人的認知度低

由于我國保險經紀制度建立還不到十年，政府、媒體、保險經紀公司對保險經紀人都缺乏相應的宣傳，社會公眾對保險經紀人的作用知之甚少，相當多已買了保險或對保險有一定了解的個人或企業(yè)，對保險經紀業(yè)務還不夠了解，不知道保險經紀人會給他們設計出最佳的風險管理方案，能幫助他們進行風險控制和規(guī)避。由于社會公眾不了解保險經紀人的作用，不愿意通過保險經紀人進行咨詢和投保，當然談不上產生對保險經紀人的迫切需求，這就使得保險經紀人很難進行展業(yè)工作。

3、保險經紀人市場定位不準確

我國現時的保險經紀公司為盡快擴展市場占有份額，每家經紀公司的業(yè)務范圍都基本囊括了市場上的所有保險業(yè)務，從財險、壽險到再保險，只要能找到的業(yè)務都做。這種全面開發(fā)的業(yè)務模式，無法體現經紀公司的專業(yè)特征。保險經紀公司無法向投保人提供獨特的、專業(yè)化的保險中介服務，就無法在市場上樹立自己的品牌。這種情況使投保人在市場上是選擇這家經紀公司還是那家經紀公司，是選擇經紀公司還是保險公司，沒有本質區(qū)別。許多保險經紀公司在進入保險市場前缺少對市場客戶的細分，在開展業(yè)務時缺乏準確的市場定位，內置的業(yè)務部門缺乏對客戶和險種的針對性，直接導致有些經紀業(yè)務被經紀公司做成了業(yè)務，不能依據自己的專業(yè)優(yōu)勢有的放矢，最終落得維持基本生存都十分困難。

4、保險經紀人自身實力不雄厚

（1）資本實力不雄厚。我國保險經紀機構現有的資本實力與整個中國保險市場的發(fā)展極不協調，與世界其他國家和地區(qū)同行業(yè)的發(fā)展相比存在不小的差距。

《保險經紀機構管理規(guī)定》第十一條規(guī)定：“保險經紀機構以合伙企業(yè)或者有限責任公司形式設立的，其注冊資本或者出資不得少于人民幣500萬元；以股份有限公司形式設立的，其注冊資本不得少于人民幣1000萬元?！睆谋ｋU經紀機構設立時的注冊資本起點來看，與發(fā)達國家相比有不少差距，其資本實力不雄厚，更說不上有好的經營業(yè)績，其償付能力非常有限，很難承擔較大的經營風險。

（2）業(yè)務水平低。目前國內保險經紀公司的業(yè)務水平總體上還處于低層次的發(fā)展階段，大量業(yè)務集中在促使投保人和保險公司保險合同的簽訂等中介業(yè)務方面，收入主要來源于保費傭金，而在保險咨詢、風險管理和控制以及新興產業(yè)保險經紀業(yè)務領域涉足很少，專業(yè)技術水平低，經紀業(yè)務范圍狹窄，經營業(yè)績較差。從業(yè)務占比看，高達80%以上的經紀業(yè)務來自保費傭金，而來源于保險咨詢、風險管理等業(yè)務占比卻不到20%，還不能充分為客戶提供多元化高附加值的風險管理服務，沒有體現保險經紀人的專業(yè)服務優(yōu)勢。全國保險經紀公司的業(yè)務70%來源于股東業(yè)務，而廣闊的經紀市場需求卻仍處于待開發(fā)狀態(tài)。

（3）高素質的保險經紀人才嚴重短缺。我國保險經紀公司的專業(yè)技術非常薄弱，保險經紀人才極度稀缺。保險經紀人的人才匱乏已成為制約我國保險經紀產業(yè)發(fā)展的重要因素之一。首先，保險經紀人才數量上的短缺。相對于英、美、法、瑞士等發(fā)達國家的保險經紀公司數量而言，我國的保險經紀公司和保險經紀從業(yè)人員在數量上有不小的差距。其次，從事新興產業(yè)保險經紀的專業(yè)人才缺乏。保險經紀人的發(fā)展還處于初期階段，專業(yè)技術人才極度短缺，開展業(yè)務時所呈現的專業(yè)技術水平不高，總體上還處在比較低的層次。

二、發(fā)展我國保險經紀人市場的策略選擇

1、加強保險公司與保險經紀人的分工與合作

（1）明確定位與分工。保險公司應定位為知識密集型和技術密集型的專業(yè)承保公司，主要分工是設計保險產品、風險控制、保險資金的投資與運用，履行保險補償與給付職能等。借鑒國際上的成熟經驗，中國的保險公司應主要著眼于產品研發(fā)、風險控制和資金的管理與運用等核心業(yè)務，而將展業(yè)、投保、分保、定損理賠等職能從經營中剝離出來，由保險經紀人逐步取代。

保險經紀人應準確定位于有專長、有特色的專業(yè)技術服務，加強新業(yè)務的拓展，尤其應當集中拓展有良好品牌效應的項目。在專業(yè)化分工的業(yè)務流程中，保險經紀人應當承擔前端的客戶開發(fā)、風險評估、投保方案安排和末端的日常服務、協助客戶索賠、防災防損等服務。在市場開發(fā)中，保險經紀人應借鑒國外先進經驗，采用市場導向型的開發(fā)模式，力爭在傳統(tǒng)中求創(chuàng)新，充分尊重并理解客戶需求，提供量身定做的個性化服務。

保險公司與保險經紀人通過準確的市場定位與合理的專業(yè)分工，兩者形成一種既聯系緊密又相互獨立、相互制約的關系。保險公司與保險經紀人兩者良性互動，共同推動保險市場的繁榮。

（2）加強合作。

一是加強業(yè)務領域的合作。保險公司如果將部分產品銷售職能和理賠定損職能轉移給專業(yè)的保險經紀人，自身可以專注于提升保險公司在產品設計、產品宣傳、客戶服務等方面的能力，降低企業(yè)的經營成本，培養(yǎng)和增強企業(yè)的核心競爭能力。而保險經紀人通過與保險公司的緊密合作，也可以在市場價格、客戶信息、保險技術等多方面與保險公司進行資源共享，使業(yè)務獲得長足的發(fā)展并獲得合理的收入。在節(jié)約保險公司展業(yè)成本的基礎上，及時向保險公司反饋客戶的產品評價信息，并對保險產品的開發(fā)提出建議，在損失理算與防災防損等服務方面，公正、客觀地處理保險服務中遇到的問題，提高保險理算的科學合理性，提高防災防損服務的專業(yè)性，從而將社會潛在的保險需求轉化為現實的需求，在廣度和深度上拓展保險服務領域，滿足社會對保險的不同層面的需求。

二是信息技術與資源共享。加強保險經紀人與保險公司的合作是一項系統(tǒng)工程，涉及到保險產業(yè)發(fā)展水平、保險經紀機構與保險公司的發(fā)展戰(zhàn)略，涉及到電子信息技術水平。在電子化水平落后的情況下，保險經紀機構與保險公司的合作受到很多限制，比如核保問題、資金結算問題、異地承保問題等等，而通過保險電子商務，能夠使很多實際操作難題迎刃而解。電子商務系統(tǒng)能夠實現遠程核保、核賠，網上結算等多項功能，輔之以全國統(tǒng)一的電話服務系統(tǒng)與各地的客戶服務中心和理賠中心，構成完整、簡便、安全、高效的業(yè)務體系和流程，可以提供一整套與中介機構，特別是保險經紀機構進行合作的技術方案，保證信息流、物流的暢通聯結。

2、發(fā)展實力雄厚的保險經紀人主體

（1）鼓勵社會資本流入。保險經紀機構只有具備了雄厚的資本實力，才可能增強其承擔風險的能力和提高其核心競爭力，但通過自身來積累資本，對于處于發(fā)展初期的保險經紀機構來說是比較困難的。因為國內大多數保險經紀公司都屬于中小型企業(yè)，設立時間短，其盈利能力非常有限，要想在短時間內凝聚大量資本根本不可能。所以，建議政府能夠出臺一些政策措施如稅費減免、信用擔保等來扶持保險經紀人的發(fā)展，引導和鼓勵社會資本向保險經紀行業(yè)流入。

（2）整合保險經紀人主體。到目前為止，國內保險經紀公司雖然已經達到200多家，但大多數公司的規(guī)模偏小，各自為政，相互之間惡性競爭，并不利于我國保險經紀業(yè)的發(fā)展。監(jiān)管部門可以借鑒前幾年對證券、信托等行業(yè)的治理整頓經驗，依據嚴格的市場準入、退出機制，淘汰不合規(guī)范的保險經紀公司，而對那些符合規(guī)范、業(yè)務量小、資本實力比較薄弱的保險經紀公司進行整合，通過公司并購整合，合理配置資源，壯大保險經紀人主體，增強保險經紀公司的市場競爭力。

（3）建立合理的傭金支付體系。通過保險法規(guī)或者由保險經紀行業(yè)協會牽頭建立保險經紀傭金支付制度，拓寬保險經紀公司的收入渠道，擴大獲利空間，增強其資本實力。對于保險經紀傭金支付標準，因地域、險種、市場的不同而各有差異，一般占保費收入的10%~21%，通常在15%左右。監(jiān)管機構或行業(yè)協會應規(guī)定傭金和服務費支付的波動范圍，根據保險經紀人的資信等級以及其提供經紀服務的種類、質量與數量，由保險經紀人與保險公司或客戶協商決定報酬，實行差別報酬支付。

3、建立三位一體的監(jiān)管體系

（1）加強政府監(jiān)管。政府主要監(jiān)督管理部門應該注意傾聽來自市場主體及社會各界的呼聲，及時制定和修改相關政策和監(jiān)管法規(guī)，促進保險業(yè)的健康發(fā)展，應以監(jiān)管促發(fā)展，不斷改進監(jiān)管方式，提高監(jiān)管水平，注重保險經紀市場秩序的整頓和規(guī)范，把事前預防和事后檢查、正面引導和處罰違規(guī)行為、監(jiān)督管理和行業(yè)自律有機結合起來，真正做到標本兼治。以實施監(jiān)管責任制為主線，逐步建立完善的保險監(jiān)管工作框架，加強管理和內控建設，整頓規(guī)范保險經紀市場，維護保險經紀市場秩序。

（2）加強社會監(jiān)管。一是建立保險經紀人的資信評級制度。保險經紀機構的信用評級由社會上權威的資信評估機構對保險經紀機構的信譽進行評定，是企業(yè)信用評級的一部分。建立保險經紀人資信評級制度，對完善保險經紀制度具有重要意義。一方面可以消除保險市場買賣雙方因保險經紀人加入后，保險信息不對稱的風險，保證保險公司通過經紀人獲得的關于保險標的風險的真實信息，也能保證投保人通過保險經紀人獲得保險產品、保險公司的完整信息，從而保護保險買賣雙方的利益。另一方面，有利于強化保險經紀機構對自身信譽的培育，使信譽不好的保險經紀機構被自動淘汰。對保險經紀機構的信用評級，可由社會上權威的資信評估機構作為評估主體，評估的對象是保險經紀公司。評估的客體不同于一般企業(yè)圍繞籌資和償債能力進行評估，而是重點圍繞企業(yè)信譽，包括高管人員的素質、從業(yè)人員的專業(yè)技術能力、履約情況、市場業(yè)務量占有率等。

二是組建保險經紀人行業(yè)自律組織。世界各國都十分注重運用行業(yè)自律組織來實現對保險經紀人的監(jiān)管。如英國的自律組織主要是英國保險經紀人注冊理事會及英國保險經紀人協會，它們負責保險經紀人從業(yè)資格的審查，傭金的管理，日常行為規(guī)范的監(jiān)督等。我國目前在大中城市基本都建立了保險同業(yè)協會，但與西方保險行業(yè)協會相比，我國的保險公司同業(yè)協會無法體現保險中介人的自律架構。行業(yè)自律組織作為政府監(jiān)管部門的補充，可以通過建立嚴格的懲罰機制，對保險經紀人的資格、信譽、服務、財務等方面進行嚴格的監(jiān)督和管理，并引入信用評級制度來引導和規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，在維持行業(yè)水準和信譽等方面充分發(fā)揮自律作用。建議在國內具備條件的地區(qū)建立保險經紀人協會，監(jiān)督執(zhí)行行業(yè)規(guī)范和準則，維護行業(yè)共同利益和市場競爭規(guī)則，約束成員的市場行為，維護共同生存和發(fā)展的市場環(huán)境和秩序，并對會員遇到的法律、財務等方面的問題提供指導和幫助

（3）完善內控機制。保險經紀機構要有嚴格的內部管理和執(zhí)業(yè)規(guī)范，這既是機構自身生存發(fā)展的需要，也是維護市場秩序和社會公眾利益的需要。

保險經紀企業(yè)的內部控制是保險經紀企業(yè)為完成既定的工作目標和防范風險，對內部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務活動進行風險控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序的總稱。保險經紀企業(yè)的內部控制是保險經紀企業(yè)的一種自律、自理行為，是保險經紀制度能有效執(zhí)行的保證，也是保險經紀企業(yè)自身發(fā)展的要求。通過建立內部控制制度，建立公司法人治理結構和激勵約束機制，可以有效化解保險經紀企業(yè)經營風險，最大限度的保證保險經紀企業(yè)經營目標的實現。

4、大力培養(yǎng)保險經紀專業(yè)人才

保險經紀公司對人才的綜合素質要求比較高，不但要熟悉保險市場和法律環(huán)境，掌握保險標的特征和保險條款，還要擅長營銷技巧。同時，對各類保險經紀人員還有專門要求，如從事涉外保險經紀業(yè)務的要通曉外語，從事風險管理咨詢的要掌握風險識別、評估和風險管理方案的設計等等。要堅持高標準努力培養(yǎng)高素質職專業(yè)化的保險經紀人才，職業(yè)化應是保險經紀人的努力方向，必須將培養(yǎng)保險經紀專業(yè)化人才作為一項重要工程來抓。一是加強基礎教育，做好人才儲備，在高等院校開設保險經紀專業(yè)。二是培養(yǎng)和提高我國保險經紀人職業(yè)素質。抓緊完善保險經紀資格考試體系，加強經紀人的資格管理，提升資格證書獲得者的整體素質。三是加強保險經紀行業(yè)從業(yè)人員的在崗培訓。此外，經紀公司還可以從通過保險經紀人資格考試的人員中篩選出一些具有保險實務經驗的人加以重點培養(yǎng)，甚至可以從中挑選一些優(yōu)秀者派往國外保險經紀公司去接受培訓，在較短時間內迅速提高專業(yè)技能以滿足民族保險經紀業(yè)發(fā)展壯大的需要。

5、加強宣傳，擴大保險經紀人的影響力

大力宣傳保險經紀人在促進我國保險事業(yè)發(fā)展、促進我國經濟與國際接軌等方面的積極作用。目前，鑒于我國的國民保險意識普遍不高，保險經紀市場處于發(fā)展初期，保險經紀人的執(zhí)業(yè)特點及意義并沒有被社會各階層真正理解，存在著認識上的誤差，加上保險公司對保險經紀人的認可程度低，保險監(jiān)管部門應在適當的場合為保險經紀人正名，明確肯定保險經紀人的正面作用。要讓各個階層的保險消費者真正認識并接受保險經紀人，然后享受保險經紀人提供的保險服務，需要有一個過程。為此，需要保險經紀人加強在大眾媒體上宣傳，讓社會公眾知曉保險經紀人的含義、性質，與保險人的區(qū)別及主要的經營范圍，明白保險經紀人在幫助廣大客戶取得保險保障服務上的各種優(yōu)勢。

【參考文獻】

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[2]唐運祥：保險經紀理論與實務[M].北京：中國社會科學出版社，2000．

[3]丁鳳楚著：保險中介制度[M].北京：中國人民公安大學出版社，2004．

篇（9）

當前的國有企業(yè)經濟管理模式大多存在機構設置框架較為陳舊的問題，在中、小型國有企業(yè)中表現尤其明顯。以楚林綠化中心為例，其機構設置還是延循舊有的直線式機構設置模式，即上設辦公室，下面分管后勤處、綠化隊等基層部門。這種模式框架陳舊，在當前的市場經濟條件下已經不能幫助企業(yè)實現更好的發(fā)展。

（二）國有企業(yè)經濟管理模式中對人員管理和項目創(chuàng)收的創(chuàng)新性不足。

在國有企業(yè)的人力資源管理中也存在著諸多的問題，其中最主要的是薪酬制度不健全。目前中小型國有企業(yè)還是以工資薪酬為主，缺乏有效的激勵機制，不能很好地調動員工的勞動積極性；另外，在項目創(chuàng)收方面，國有企業(yè)往往缺乏開拓意識，也沒有設置相應的機構、組織和人員來開展項目創(chuàng)收工作。

（三）國有企業(yè)經濟管理模式中審核監(jiān)管體系不完善。

當前，我國國有企業(yè)經濟管理模式中的審核監(jiān)管體系還不完善，主要表現在以下幾個方面：①國企審核監(jiān)管部門的執(zhí)行力不夠，沒有充分提到審核監(jiān)管的作用。②審核監(jiān)管部門的工作人員的整體素質水平有待提高，在責任意識、工作能力方面都存在不足。③對企業(yè)的財務和管理層的審核監(jiān)管沒有形成完善的體系，沒有嚴格的制度約束和實施辦法。

二、對國有企業(yè)現有經濟管理模式進行改革的途徑分析

針對以上國企經濟管理模式中存在的問題，應從以下幾個方面找到解決的途徑。

（一）借鑒其他經濟形式對國企現有管理模式中的機構進行優(yōu)化。

當前我國的國有企業(yè)經濟管理模式在機構設置這塊普遍存在著直線式、官僚化的陳舊管理方式，這對企業(yè)的長期發(fā)展非常不利。國企在這一方面應多多借鑒私有企業(yè)、外資企業(yè)等股份制公司的先進組織管理架構，對其自身的機構設置進行優(yōu)化，以市場式控制和團隊式控制為主建立企業(yè)組織架構。對于楚林綠化中心這樣的中小型國有企業(yè)來說，應針對自身的經營范圍和人員結構設置符合自身發(fā)展的機構設置架構，這樣能夠實現人力和物力的優(yōu)化配置，幫助企業(yè)實現其長久的發(fā)展戰(zhàn)略。

（二）將績效考核制度引入到國企經濟管理模式中并不斷完善。

在市場的作用下，隨著經濟管理模式的不斷提升，先進且合理的績效考核制度已經被廣泛應用于企業(yè)的經濟管理模式中。在國企，尤其是大中型國企也已經與基本的工資制度相結合起來在公司內實行。但是在一些小型的國企這一制度還沒有建立。有效的績效考核制度能夠很好的體現一個企業(yè)公平、公正和公開的原則。這項制度的引入和完善具體來說可以從以下途徑實現：①每個工人的工資以基本工資結合獎金的形式發(fā)放。②獎金要與個人幫助企業(yè)所獲得經濟效益掛鉤，要制定合理的計算依據，要針對每個崗位制定明確的量化考核指標。通過以上兩點才能確保勞動與報酬直接掛鉤，報酬與質量直接掛鉤。

（三）國企經濟管理模式中要重視企業(yè)自我創(chuàng)收能力的培養(yǎng)。

針對楚林綠化中心這樣的中小型國有企業(yè)來言，隨著國家扶持力度的減弱，其自身一定要設法找尋自我創(chuàng)收的途徑，才能在市場競爭中占得一席之地。企業(yè)自我創(chuàng)收能力的培養(yǎng)應從以下方面著手：①首先企業(yè)要有明確的總體發(fā)展目標。目標的制定要以當前社會、時代特點及企業(yè)自身的具體情況以及市場的需求為依據，要具有可行性和長遠性。②其次，要進一步將總體目標進行細化，分解成各個小的目標，并針對這些小目標制定切實可行的計劃步驟。③還有在人力資源管理方面應多多引進先進的管理和科技人才，在企業(yè)中注入新鮮年輕的血液，增強企業(yè)的活力，使自我創(chuàng)收意識在企業(yè)中得到萌發(fā)。④最后，在部門設置方面，要成立專門負責企業(yè)創(chuàng)收的機構，如戰(zhàn)略發(fā)展部等，配備具有創(chuàng)新、開拓精神的人員，用來開發(fā)新的公司發(fā)展戰(zhàn)略和項目。（四）建立和健全國企經濟管理模式中的審核監(jiān)管體系。統(tǒng)觀當前的國企經濟管理模式，在審核監(jiān)管體系方面主要存在著執(zhí)行力力度不夠的問題。針對這一問題有以下的改善措施：①在企業(yè)內部的機構設置上要實行執(zhí)行和監(jiān)督管理分設的原則，保證監(jiān)督機構起到應有的作用。②在監(jiān)督部門的人員配備方面，對人員的選擇和考核要有嚴格的制度限制和考核機制，確保具體監(jiān)督工作人員的責任意識和工作能力等各方面都符合要求。③在財務審計管理中，要對常規(guī)離任、年度審計、項目審計、非定期審計以及公司的債權收益的管理監(jiān)督工作做得充分的監(jiān)督審計和有效的實施。④針對企業(yè)的管理者要實行有效的監(jiān)督機制，避免管理者為了自身利益而做出損害公司利益的事情。

篇（10）

改革開放 30 多年來，世界上許多不發(fā)達國家為了本國經濟的起飛，大都利用西方發(fā)達國家的資金和技術來發(fā)展本國的經濟，這就形成了借用外債來發(fā)展經濟的模式。我國自改革開放之初，就吸引外資，引進設備和技術，利用我國的原料和生產力發(fā)展我國的經濟，使中國制造走出國門沖向世界，使我國成為利用外資的成功經驗，多年來是我國人民的生活得到提高，同時，促進了我國經濟產值的持續(xù)增長。然而，不容忽視的是，外債并不只是顯示它有利的一面，同時外債也有極大的風險性，所以說外債具有“雙刃劍”的性質，外債的潛在威脅會對我國的政治、經濟等各方面帶來巨大的風險。改革開放之初，由于我國的外債開始由于規(guī)模小還沒有重視，但隨著時間的推移從 1994 年開始，由于引進項目的增多，使外債規(guī)模呈現在世界發(fā)展中國家中最大債務國。2012 年 6 月末公布的數據顯示，截至 2012 年 3 月末，我國外債余額為 7512.61 億美元（不包括香港特區(qū)、澳門特區(qū)和臺灣地區(qū)對外負債）。其中，登記外債余額為 4801.61 億美元，企業(yè)間貿易信貸余額為 2711 億美元。從債務類型看，登記外債余額中，國際商業(yè)貸款余額為 4128.80 億美元，占 85.99%；外國政府貸款和國際金融組織貸款余額為 672.81 億美元，占 14.01%。因此，有計劃有步驟的利用企業(yè)利潤進行償還債務，已成為當前我國經濟發(fā)展的首要任務。

一、我國外債現狀與外債擴大的原因分析。

（一）我國近年來的外債規(guī)?，F狀。

從我國外匯管理局網站的信息得知，2012 年我國的債務期限結構來看，中長期外債（剩余期限）余額為 1935.59億美元，短期外債（剩余期限）余額為 5577.02 億美元，其中，企業(yè)間貿易信貸占 48.61%，銀行貿易融資占 26.50%，二者合計占短期外債（剩余期限）余額的 75.11%，主要與我國近年來對外貿易的快速發(fā)展密切相關。從債務人類型看，登記外債余額中，中資金融機構債務余額為 2448.37 億美元，占 50.99%；外商投資企業(yè)債務余額為 1371.58億美元，占 28.57%；外資金融機構債務余額為 545.91 億美元，占 11.37%；國務院部委借入的主權債務余額、中資企業(yè)債務余額以及其他機構債務余額分別占 7.81%、1.23%和 0.03%。上述數據是我國債務的現狀，這些數據的掌握有利于掌握我國外債的存、流量，同時有利于適度的分析和掌握，這對于我國的外債的借貸和償還是非常必要的。當然，對于一個國家的外債存量是某一時段的國家外債凈流量的累積數額，也反映出該國對債務的負擔能力。

（二）對我國近年來外債規(guī)模擴大的原因分析。

在 2007 年－2009 年暴發(fā)了世界的金融危機，這是影響到全球的一場金融風暴。它源于美國房屋信貸的危機，使美國的廣大投資者對按揭失去了信心，這才引發(fā)了美國的流動性危機。導致許多國家的中央銀行雖然多次向金融市場注入了巨額的資金，但最終也沒能阻止這場金融危機的爆發(fā)，引起世界經濟發(fā)展的動蕩。到了 2008 年 9 月9 日，這場源于美國的金融危機就開始失控，開始波及到整個世界，并導致許多大型的金融機構倒閉，為了不引起廣大投資者的混亂只好由政府接管，穩(wěn)定市場經濟的動亂。由于我國的國情與美國不同，這場世界級的金融風暴對我國的經濟發(fā)展影響較小，雖然是好事，但也有值得深思的問題。近幾年來我國在國際國內的經濟大環(huán)境下，經濟形勢得到較好的發(fā)展。在我國出現了外債來源充足和國內經濟發(fā)展對外債需求兩旺的局面，這也成為提高我國外債規(guī)模擴大的根源。近年來，使我國的經濟發(fā)展進入到快速的增長期，是我國 GDP 的年均增長量高于同期全球經濟的增長率，這是我國人民在黨的領導下取得的豐碩成果。在我國加入世貿組織后，對外開放程度進一步得到深化和提高，使我國市場經濟的投資取向和市場環(huán)境更加穩(wěn)定、透明，增強了海內外投資者對我國經濟發(fā)展前景的信賴。為國際資本流入到中國創(chuàng)造了較大空間。近幾年我國經濟發(fā)展的投資需求旺盛，但由于我國的儲蓄和金融市場的不完善，難以吸引廣大投資者的熱情，因此，許多中小企業(yè)只能尋求境外貸款來解決建設資金缺口。

二、關于對我國外債規(guī)模的適度性的研究。

適度外債規(guī)模是一個國家在發(fā)展中需要的，對于外債確切地說是指一個國家在它的經濟發(fā)展到一定的時期，是國內經濟發(fā)展的客觀需要，適度的外債規(guī)模是可以被國家的經濟發(fā)展所實際吸收，并具有償還能力，同時不會影響國際收支平衡時的利用外債的規(guī)模。對于一個國家外債應該是多少才是適度的外債規(guī)模，這取決于國內經濟發(fā)展對資本的客觀需求、國內資本的積累能力、國際資本的供給狀況和國內經濟對外債的承受能力。其中衡量外債適度規(guī)模最重要的原則是本國經濟對外債的吸收消化能力和償還能力，即外國資本流入能否保持國內財政、信貸、物資和國際收支的綜合平衡能力。

（一）如何評價一個國家的外債規(guī)模。

對一個國家的外債規(guī)模應處于何種水平為適度和合理，是一個極其復雜的問題。從經驗來看，難以進行確切的定量分析，只能尋求一個適度性的規(guī)模。國際上流行的評價指標及國際警戒線值得我們認真借鑒。這些指標較多，在這些指標中，償債率和債務率是兩項最重要的指標。一般而言，國家的債務率突破 100%和償債率突破 20%，就有可能發(fā)生償債困難。但是償債率和債務率等項指標作為考察國家對外償債能力的重要指標，其適用和有效范圍是有限的。因為一個指標只能從一個側面反映債務狀況和償債能力，而不能反映問題的所有方面。其他經濟因素甚至非經濟因素都會對國家的償債能力產生重要影響，尤其是在經濟金融全球化情況下，資本流動的速度和規(guī)模的急劇變化，金融創(chuàng)新手段的飛速發(fā)展，對各經濟主體之間的影響越來越大，這對國家的外債形勢造成更多的不可予測的因素。

（二）一個國家如何利用外債加速經濟的發(fā)展。

在國家利用外債加速經濟發(fā)展中的實踐證明，如果有效的利用外債，可以促進國家的經濟發(fā)展；否則，將會加重國家的債務負擔，影響國際收支平衡，阻礙經濟發(fā)展，甚至危及國家的經濟主權。因此，建立適度外債規(guī)模指標體系，研制早期預警系統(tǒng)，對于防范債務危機的發(fā)生是非常必要的。為了切實把握影響外債規(guī)模的因素，必須形成外債適度規(guī)模的評價體系。第一，是國家對外債承受能力的指標。這類指標是外債的總量指標，它反映出外債余額和國民經濟實力的關系，具體可分為負債率和債務率兩個指標；負債率是指國家對外債務余額占 GNP的比重。債務率是指國家外償余額占當年商品與勞務出口創(chuàng)匯的比重，反映國家創(chuàng)匯能力對外債的承受能力。第二，是國家對外債償還能力的衡量指標。反映每一年還本付息總額和經濟實力的關系。主要有償債率、還本付息和當年財政支出的比率和外匯儲備與短期外債的比率。外匯儲備是衡量國家對外經濟實力的標志，外匯儲備量可以標志國家對外償債能力的強弱。第三，是國家對外債結構的衡量指標。這類指標是在外債規(guī)模既定的衡量指標。

通過債務內部的各種對比關系反映舉債成本，并預示償還時間和償還能力。

三、結語。

一個國家的債務結構和外債規(guī)模之間是具有相互聯系和相互制約關系的。因此，任何國家在發(fā)展中都可以采取適度的外債規(guī)模，保持合理的債務結構，這對于快速的發(fā)展經濟具有非常重要的作用。因此，在探討我國外債的適度規(guī)模及償還問題分析時，應對比分析我國的外債現狀，提高對債務危機的預警能力。尤其是我國加入 WTO 后，由于受到 WTO 組織的制約，資本流速加快和匯兌限制已經放開，未來影響我國償債能力的不確定因素在增加，如貿易收支、資本收支、外匯儲備、利率、匯率等將會發(fā)生重大變化，債務規(guī)模過大就可能出現較大風險。

因而，在今后的外債規(guī)模管理方面，更應該合理控制外債余額及外債規(guī)模，并對已有的外債制定適宜的還債計劃。

參考文獻：。

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[2]李研妮，冉茂盛。我國外債規(guī)模及其影響因素的實證分析[J].預測。2011-05-27.