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時間：2023-02-28 15:25:19
序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇銀行資本充足率范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
（一）《巴塞爾協(xié)議》對資本充足率的規(guī)定。1987年12月10日，國際清算銀行在巴塞爾通過了《巴塞爾協(xié)議》，將資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比例作為衡量商業(yè)銀行資本充足程度的指標(biāo)。具體指標(biāo)如下：
全部資本充足率=(資本總額/風(fēng)險資產(chǎn)總額)×100％
核心資本充足率=(核心資本/風(fēng)險資產(chǎn)總額)×100％
其中：資本總額=核心資本＋附屬資本
風(fēng)險資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)總額＋表外風(fēng)險資產(chǎn)總額=∑表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險權(quán)重＋∑表外項目×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重
依據(jù)上面的計算指標(biāo)，《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定商業(yè)銀行的全部資本充足率不得低于8％，核心資本充足率不得低于4％。
（二）《新巴塞爾協(xié)議》對資本充足率的規(guī)定。新規(guī)定主要集中在風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險計量以及增加市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的資本要求上。
資本充足率的計算公式如下：
銀行資本充足率=總資本要求/總風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)≥8％
其中：總風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)=信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)＋市場風(fēng)險資本要求×12.5＋操作風(fēng)險資本要求×12.5
（三）我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對資本充足率的規(guī)定
1、改變附屬資本的計算范圍。在《辦法》中專項準(zhǔn)備不再計入附屬資本，但同時將可轉(zhuǎn)債和長期次級債務(wù)納入附屬資本。但是，長期次級債務(wù)納入附屬資本的金額不得超過核心資本的50％。
2、調(diào)整了風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重?！掇k法》使用外部信用評級公司的評級結(jié)果確定商業(yè)銀行境外債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重；取消了對國家特大型企業(yè)、國家大型企業(yè)、非銀行金融機構(gòu)的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重；取消了土地房屋產(chǎn)權(quán)、居住樓宇、動產(chǎn)物業(yè)抵押貸款的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重。
3、計提市場風(fēng)險資本。新《辦法》規(guī)定交易總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10％或超過85億人民幣的商業(yè)銀行必須計提市場風(fēng)險資本，并規(guī)定了包括利率風(fēng)險、股票風(fēng)險、外匯風(fēng)險、商品風(fēng)險以及期權(quán)風(fēng)險在內(nèi)的市場風(fēng)險的計算標(biāo)準(zhǔn)法。
資本充足率=(資本一扣除項)／(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)＋12.5倍的市場風(fēng)險資本)
二、近幾年我國商業(yè)銀行資本充足率情況分析
由于歷史原因和我國金融體制不同，我國商業(yè)銀行資本充足率與資本協(xié)議對資本充足率的要求還存在著一定距離。
（一）對我國國有商業(yè)銀行資本充足率分析（表1）
由上表可以看出，我國四大國有商業(yè)銀行1996年沒有一家達到8％的最低資本充足率水平。到了1997年除中國銀行的資本充足率略有提高以外，其余三家的資本充足率水而下降。1998年財政部定向發(fā)行了2700億元的特別國債，從而使各國有商業(yè)銀行的資本充足率接近甚至超過8％。但是，到了2000年各行資本充足率水平又再次降低。一直到2004年一月，國家注資450億美元后，國有商業(yè)銀行的資本充足率才有所提高。
（二）上市銀行資本充足率分析（表2）
從上表可以直觀地看出，相對于國有商業(yè)銀行來說，五大上市銀行的資本充足率較高一些，但由于規(guī)模的擴張，形勢也不容樂觀。尤其是深發(fā)展，2003年、2004年的資本充足率居然不達標(biāo)，這也給其他行一些警告。
三、提高我國商業(yè)銀行資本充足率的途徑
近幾年來，國家曾采取了重大措施來補充國有商業(yè)銀行的資本充足率。盡管做了不少措施，但是我國商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行的真正資本狀況仍不樂觀，這就需要多方面的措施來提高我國商業(yè)銀行的資本充足率。
（一）內(nèi)部積累。商業(yè)銀行能否從內(nèi)部增加資本，首先要看銀行的創(chuàng)利能力，即有沒有利潤。商業(yè)銀行要想增加利潤，有兩個途徑：一是大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。這就要求商業(yè)銀行不斷的創(chuàng)新中間業(yè)務(wù)的品種，使得商業(yè)銀行的盈利能力不斷提高，利潤結(jié)構(gòu)得到改善，從而增加內(nèi)部積累；二是降低不良貸款數(shù)量。國有商業(yè)銀行應(yīng)該加快不良資產(chǎn)的剝離工作，加快對壞賬、呆賬的核銷。同時，國有商業(yè)銀行還必須進行深層次的改革，加強對信貸行為的監(jiān)管，從根本上改變形成不良貸款的機制，從而提高國有商業(yè)銀行的真實資本充足率水平。
一、我國商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀
我國國有商業(yè)銀行的資本金主要由兩部分組成：一是國家財政注資形成的實收資本和公開儲備，稱為核心資本；二是作為附屬資本的各種準(zhǔn)備金。根據(jù)2004年頒布的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法，商業(yè)銀行資本充足率的計算應(yīng)建立在充分計提貸款損失準(zhǔn)備等各項損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)之上。商業(yè)銀行計算各項貸款的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時，應(yīng)首先從貸款賬面價值中扣除專項準(zhǔn)備；其他各類資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備，也應(yīng)從相應(yīng)資產(chǎn)的賬面價值中扣除。但是目前我國商業(yè)銀行僅按上年末風(fēng)險資產(chǎn)余額（扣除委托貸款和拆借款項）的1%計提呆帳準(zhǔn)備金，而數(shù)目更為巨大的專項準(zhǔn)備和減值準(zhǔn)備均未扣除，虛增了附屬資本從而夸大了資本充足率。
為了提高國有銀行資本充足率并逐步對其進行股份制改造，我國政府在2003年底動用450億美元外匯儲備注入中國銀行及中國建設(shè)銀行補充資本金，同時劃轉(zhuǎn)2787億元不良資產(chǎn)，并分別發(fā)行260億元和233億元次級債后，使得國有銀行資本金數(shù)額有了很大提高。但是由于資產(chǎn)擴張速度快，而銀行資本來源渠道單一，效益欠佳甚至虧損，幾乎不可能用經(jīng)營利潤來補充資本金，大量的呆帳核銷更是侵蝕了銀行資本金的基礎(chǔ)，財政受財力所限也無法拿出足夠的錢繼續(xù)補充國有銀行資本金，導(dǎo)致資產(chǎn)規(guī)模增長速度遠高于同期資本金的增幅，資本充足率出現(xiàn)了持續(xù)下降的趨勢。
二、主要成因
（一）受制于計劃經(jīng)濟的思維定勢和先天不足
盡管10余年來為適應(yīng)市場經(jīng)濟的發(fā)展，國家不斷推行銀行商業(yè)化的改革，但由于商業(yè)銀行經(jīng)營者受制于計劃經(jīng)濟的思維定勢，缺乏風(fēng)險意識，加之一些政策性和非商業(yè)化潛在因素的存在，如不良貸款最終需要國家財政核銷及前些年銀行監(jiān)管力度不夠，銀行資本對于經(jīng)營決策者的約束機制難以形成。
（二）一味追求規(guī)模擴張帶來負面影響
從運作上看，我國經(jīng)濟的發(fā)展，在過去20多年創(chuàng)造了國內(nèi)生產(chǎn)總值平均增長8%的奇跡，這確實為商業(yè)銀行適度規(guī)模擴張?zhí)峁┝肆己玫臈l件和機遇，而且為贏得銀行間的競爭優(yōu)勢、追求適度規(guī)模經(jīng)濟效益提供了前提。從經(jīng)濟增長的周期來看，經(jīng)濟的增長是存在波峰和波谷的，波峰時期投放的大量貸款極可能就是波谷時期的不良貸款，而且還有國家政策性因素的影響，因此需要把握規(guī)模增長的度，使規(guī)模與資本相匹配。
（三）外部干預(yù)和腐敗行為侵蝕
從外部環(huán)境看，銀行系統(tǒng)在計劃經(jīng)濟時期條塊結(jié)合以塊為主的領(lǐng)導(dǎo)體制，使得銀行充當(dāng)了“財政出納”的角色，一個時期地方行政干預(yù)達到“有恃無恐”的地步。在銀行體制改革中，這種狀況也時有發(fā)生，只是轉(zhuǎn)換了方式，由過去行政的指定令變成了行政商議，或謂之“支持地方經(jīng)濟”，這尤其表現(xiàn)在貸款的爭奪。
三、提高國有商業(yè)銀行資本充足率的方法
（一）提高管理水平推行全面風(fēng)險管理,嚴防新增不良貸款的發(fā)生
以前不良貸款、“一逾兩呆”最后侵蝕資本金的問題極為嚴重。據(jù)統(tǒng)計我國國有商業(yè)銀行在2002、2003年不良貸款高達20%以上,而若嚴格按國際標(biāo)準(zhǔn)衡量這一數(shù)字能達到40%以上,在這種情況下,銀行是無論如何也搞不好的。要盡可能的減少不良貸款以使得資本充足率達到甚至超過所規(guī)定的水平。
（二）通過公開上市以充實資本金
商業(yè)銀行股份制改造后上市,不僅是產(chǎn)權(quán)流動,提高資源配置效率及募集資本金的要求,也是市場經(jīng)濟的慣例。國際上著名的大銀行幾乎都是上市銀行。目前,在紐約證交所上市的銀行有900多家,東京交易所有160多家，香港也有40多家?，F(xiàn)實地看，通過銀行上市就可籌集到數(shù)量可觀的資金,使社會資金成為銀行資本金募集的強大后盾,為銀行的持續(xù)經(jīng)營奠定良好的基礎(chǔ)，而且可以增強銀行經(jīng)營的透明度,使銀行承擔(dān)更大的責(zé)任，受到更多約束,利用多方面的監(jiān)督來促使銀行加強內(nèi)部管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量,是建立起現(xiàn)代銀行制度的必由之路。
（三）發(fā)行長期次級債券,提高附屬資本比率
隨著各商業(yè)銀行2009年年報、2010年中期報表的披露及《新資本協(xié)議》的實施，資本充足率再次成為公眾和媒體關(guān)注的熱點話題。截至2009年底，我國239家商業(yè)銀行資本充足率全部達標(biāo)，商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為11.4%，國有大型上市銀行的資本充足率基本都在兩位數(shù)以上，遠遠超過巴塞爾委員會8%的標(biāo)準(zhǔn)；核心資本充足率多數(shù)在9%左右，也遠超《新資本協(xié)議》4%的要求（見圖1、圖2）。但2009年三季度后，各大銀行快速增加放貸量，資本隨即呈現(xiàn)快速被消耗的趨勢，導(dǎo)致幾家大行的資本充足率較2008年有所下降。其中，居于首位的工行資本充足率比2008年的13.06%下降了0.7個百分點；資本充足率為12%交行位居第二，其核心資本充足率為8.15%；建行第三，資本充足率為11.7%，核心資本充足率為9.31%，分別較2008年下降0.46和0.86個百分點；以11.14%的資本充足率位于第四的中行，較上年下降2.29個百分點，核心資本充足率也下降為9.07%。2009年人民幣新增貸款居同業(yè)首位但資本壓力最為顯著（見圖3）。而根據(jù)上市銀行公布的2010年三季度報表數(shù)據(jù)顯示，工商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行和中國銀行2010年9月底的資本充足率分別為12.6%、12.52%、12.11%和11.63%，較2009年均有所提升……可見，監(jiān)管部門及各商業(yè)銀行均非常重視資本充足率指標(biāo)的提高，該指標(biāo)已成為衡量商業(yè)銀行資本金安全狀況及抵御風(fēng)險能力的重要指標(biāo)之一。本文將就什么是資本充足率？這些指標(biāo)數(shù)據(jù)的變化說明了什么問題？等進行詳細解析。
一、資本充足率的意義
資本充足率是指商業(yè)銀行持有的、符合監(jiān)管規(guī)定的資本與商業(yè)銀行風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。金融管理當(dāng)局對該指標(biāo)的規(guī)定旨在抑制風(fēng)險資產(chǎn)的過度膨脹，保護存款人和其他債權(quán)人的利益、保證銀行等金融機構(gòu)正常運營和發(fā)展。各國金融管理當(dāng)局一般都對商業(yè)銀行資本充足率實行管制，目的是監(jiān)測銀行抵御風(fēng)險的能力。我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定：
資本充足率=（資本-扣除項）/（風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5的市場風(fēng)險資本）
具體來說，資本包括核心資本和附屬資本。其中，核心資本包括實收資本或普通股、資本公積（包括捐贈和資本溢價）、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)；附屬資本包括優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、重估儲備、一般準(zhǔn)備、長期次級債和混合資本債；扣除項包括商譽、對未并表金融機構(gòu)的資本投資、對非自用不動產(chǎn)和企業(yè)的資本投資。作為國際銀行監(jiān)督管理基礎(chǔ)的《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，資本充足率以資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率來衡量，其目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率為8％。
資本充足率成為世界各國普遍實行的考核商業(yè)銀行經(jīng)營安全性的重要監(jiān)測指標(biāo)。人民銀行在其的《商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理暫行監(jiān)控指標(biāo)》中更明確規(guī)定了商業(yè)銀行的資本充足率指標(biāo)：資本總額與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)總額的比例不得低于8％，其中核心資本不得低于4％，附屬資本不得超過核心資本的100％。目前，在宏觀經(jīng)濟形勢變化的要求下，銀監(jiān)會已建立動態(tài)資本和動態(tài)撥備，把最低資本充足率要求從原來的8%提高到10%（對中小銀行）和11% （對大型銀行），目的在于在信貸擴張和銀行收益較好的時期，要求銀行多將收益轉(zhuǎn)化為資本和撥備用以抵御未來的潛在風(fēng)險，提高抵補預(yù)期和非預(yù)期損失的能力，使商業(yè)銀行更加安全、穩(wěn)健地經(jīng)營和發(fā)展。
二、資本充足率指標(biāo)解析
（一）現(xiàn)有計算公式下，銀行提高資本充足率的途徑分析
面對監(jiān)管法規(guī)的要求，商業(yè)銀行可以選擇增加分子量和減少分母量的途徑使其資本充足率達到某一特定比例（比如8%以上）。
1.增加分子的途徑
通過增加分子的途徑來補充資本，代表著銀行必需盡可能通過各種渠道增加資本。如果銀行通過增發(fā)新股、配股或是減少分紅的途徑來補充資本，則需要付出很高的協(xié)調(diào)成本，且實施難度大，在短期內(nèi)也不易見效。在這種情況下，商業(yè)銀行最可行的補充資本途徑便是通過發(fā)債來補充附屬資本，在周期性的低利率時期這種方式尤為流行。2009年以來出現(xiàn)了商業(yè)銀行成群結(jié)隊大規(guī)模發(fā)行次級債和混合資本債，據(jù)統(tǒng)計，當(dāng)年的發(fā)行規(guī)模已超過2 000億元。
不過，發(fā)債方式也將受到兩個方面的制約：一方面，如果銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行從附屬資本中將銀行間互持的次級債或混合資本債全部扣除，那么，商業(yè)銀行通過發(fā)債方式補充資本的能力會被大大削弱；另一方面，監(jiān)管規(guī)則要求，商業(yè)銀行的附屬資本不得超過核心資本的100%，次級債和混合資本債補充的資本不得超過核心資本的50%，也即，如果商業(yè)銀行核心資本不足，即使補充再多的附屬資本也不能從實質(zhì)上提高資本充足率。
2.減少分母的途徑
減少分母的途徑，意味著商業(yè)銀行可以通過壓縮分母的風(fēng)險資產(chǎn)的方式提高資本充足率。一方面，在風(fēng)險權(quán)重不同的情況下，收益率既定，商業(yè)銀行一般會選擇首先壓縮風(fēng)險權(quán)重大的資產(chǎn)；另一方面，風(fēng)險權(quán)重相同，銀行為保住收益率通常選擇壓縮其他風(fēng)險資產(chǎn)而不是收益率更高的風(fēng)險資產(chǎn)。目前，銀行通常確定的各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重依次為：央票、國債、政策性金融債、四大資產(chǎn)管理公司原來因收購壞賬而發(fā)行的債券，風(fēng)險權(quán)重為0%；超過4個月的商業(yè)銀行債權(quán)、銀票為20%；對公用企業(yè)的貸款和發(fā)行的債券、對居民發(fā)放的住房抵押貸款，風(fēng)險權(quán)重為50%；對個人和企業(yè)的一般性貸款和各類企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、銀行間互持的次級債和混合資本債，風(fēng)險權(quán)重為100%。
在上述風(fēng)險資產(chǎn)中，商業(yè)銀行一般會選擇壓縮向企業(yè)和居民發(fā)放的普通信貸資產(chǎn)及信用類債券，而將增加持有央票、國債和政策性金融債。未來，出于最大程度提高收益的考慮，銀行可能會選擇利用信貸資產(chǎn)理財?shù)姆绞?，在符合?guī)定的情況下壓縮表內(nèi)風(fēng)險資產(chǎn)。
（二）資本充足率并非越高越好，是一個適度指標(biāo)
現(xiàn)代商業(yè)銀行對資本金需求表現(xiàn)為：資本金規(guī)模數(shù)量越大，其充足度越高，商業(yè)銀行抵抗風(fēng)險能力就相對越強，公眾對其就越有信心。從我國當(dāng)前狀況分析，提高資本充足率是必要的，銀監(jiān)會把最低資本充足率要求從原來的8%提高到10%（對中小銀行）和11%（對大型銀行）就是這個原理。然而，銀行資本并非越多越好。這是由于資本金達到某一數(shù)值臨界點后，它的邊際收益就會呈現(xiàn)下降趨勢，而且資本金數(shù)量過多也會造成由于籌集和管理方面等成本的增加而形成邊際成本也增加上升，導(dǎo)致資本的財務(wù)杠桿比率下降，進而影響銀行收益，致使股東收益降低，從而損害到銀行的整體價值。假如銀行資本金太低，就會增加對存款等其他資金來源的需求量，增加經(jīng)營風(fēng)險，造成銀行邊際收益降低。所以，商業(yè)銀行資本金也存在一個規(guī)模最佳的問題。如何確定銀行資本金的最佳額度便成為金融當(dāng)局和商業(yè)銀行管理人員所面臨的“必答題”。
（三）資本約束的局限性
20年來巴塞爾協(xié)議致力于不斷的修改完善中，其基本理念認為現(xiàn)代銀行的資本必須有效覆蓋各種風(fēng)險。為限制銀行在資本不足情況下過度擴張規(guī)模，在1988年出臺了巴塞爾協(xié)議。而在2004年出臺的新資本協(xié)議中，要求資本覆蓋的范圍更廣了，除了原有的信用風(fēng)險外，又增加了市場風(fēng)險和操作風(fēng)險。總之，要求商業(yè)銀行有更高的資本充足率成為其主線。然而經(jīng)過對2008年金融危機過程中歐美銀行的情況研究表明，即便是核心資本充足率達標(biāo)也不能保證銀行有足夠的抗御系統(tǒng)性風(fēng)險的能力。由此說明，巴塞爾協(xié)議確定的資本充足率指標(biāo)也存在一定的不足，資本無法有效抵御全部風(fēng)險，資本約束也存在相對的局限性。主要影響因素有以下兩方面：
1.流動性風(fēng)險的不確定因素
此次金融危機中，一部分出現(xiàn)問題的金融機構(gòu)，它的資本充足率并不低于8%的監(jiān)管指標(biāo)，部分還高于8%，然而還是發(fā)生了破產(chǎn)或被收購、政府托管的情況，其中流動性風(fēng)險起了很大作用。流動性風(fēng)險因素給銀行帶來的影響有相當(dāng)?shù)呐既恍院屯话l(fā)性，基本表現(xiàn)在三個方面：一表現(xiàn)為短期資產(chǎn)價值無法對短期負債進行支付并且有偶發(fā)的資金外流現(xiàn)象；二表現(xiàn)為籌資困難；三表現(xiàn)為流動性嚴重不足，資本無法對流動性風(fēng)險有效應(yīng)對，如果要用資本抵御流動性風(fēng)險會大幅提高商業(yè)銀行的監(jiān)管資本要求。所以，流動性風(fēng)險管理機制的確立、流動性風(fēng)險的強化監(jiān)管，應(yīng)該是全球金融機構(gòu)今后所要解決的關(guān)鍵問題。
2.衍生產(chǎn)品的不確定風(fēng)險
縱觀此次金融危機，由于多種相互交錯的衍生產(chǎn)品的產(chǎn)生，形成“牽一發(fā)動全身”的情形，給金融體系造成難以統(tǒng)計的損失，資本需求量大幅提高，進而導(dǎo)致銀行風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率幾乎為零，銀行將會陷入無以為繼的經(jīng)營困境。因此，資本不能覆蓋衍生產(chǎn)品的不確定風(fēng)險。而當(dāng)前新資本協(xié)議并未規(guī)定衍生產(chǎn)品的資本風(fēng)險的計量方法，這是新資本協(xié)議今后需要改進的方面。
（四）資本充足率數(shù)據(jù)背后的真實問題
表面上看，各銀行公布出的資本充足率數(shù)據(jù)不僅是達標(biāo)的，而且還相對較高，但經(jīng)過反復(fù)觀察就可以看出，有不少銀行簡單地理解為只要資本充足率達標(biāo)就滿足了監(jiān)管體系的要求。所以，國內(nèi)有些商業(yè)銀行對經(jīng)營機制的改革僅流于形式而不追求實質(zhì)，對資本充足率的要求仍然停留在“要我補充”而不是“我要補充”的狀態(tài)上。一旦監(jiān)管要求提高資本充足率，便不是要求政府給政策就是伸手向股市再融資，或者是通過其他各種渠道追求數(shù)據(jù)上的達標(biāo)，從而帶來了巨大的隱憂。主要有以下表現(xiàn)：
1.我國商業(yè)銀行資本構(gòu)成不合理，資金缺口問題嚴重
我國商業(yè)銀行資本金來源的構(gòu)成中主要是實收資本，附屬資本幾乎沒有，必然會對資本總額的增加帶來影響。當(dāng)銀行經(jīng)營出現(xiàn)虧損時，為彌補虧損，銀行的資本金將會隨之減少，但又缺乏合理補充途徑，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行出現(xiàn)資本嚴重短缺的狀況。當(dāng)前國內(nèi)各商業(yè)銀行為提高資本充足率，已面臨著巨大的資金缺口：招商銀行預(yù)計于2010年至2012年該行將會面臨累計超過200億元資本缺口；建設(shè)銀行也表示在已發(fā)行600億元次級債的基礎(chǔ)上，還將通過發(fā)行200億元債券籌資。可見，銀行的籌資問題如果得不到有效解決，其資金缺口將越來越大。
2.我國商業(yè)銀行過分依賴資本市場補充資本金
2009年的大規(guī)模放貸直接導(dǎo)致銀行資本充足率明顯下降。2010年，A+H配股的再融資方式成為中行、工行、交行、建行等四大商業(yè)銀行選擇融資的主要方式，融資數(shù)量總計達2 870億元。目前，市場資源的分配尚未真正市場化，在此情況下，如果將股權(quán)融資作為銀行補充資本充足率的主要渠道，將使得在爭取資本支持的同時強化資本監(jiān)督和改善內(nèi)部治理的意義完全失去，而且某種意義上也可能出現(xiàn)更加嚴重的本來已在滋長的銀行內(nèi)部人控制傾向。長此以往，銀行將忽視內(nèi)在資本生成機制的培育，而習(xí)慣把股權(quán)融資當(dāng)作資本充足率取之不盡，用之不竭的補充源泉，一再向資本市場伸手融資。這已是在某些上市銀行再融資動向中一次又一次發(fā)現(xiàn)的一種帶有傾向性的問題。
而對于銀行過分依賴資本市場再融資的行為，政府監(jiān)管部門不僅不阻止，反而還給予積極配合，很大程度上縱容了銀行總是依賴資本市場來補充資本金；再加之資本市場的融資成本低，更容易使銀行經(jīng)營陷入“擴張規(guī)模――再融資――擴張規(guī)?！钡姆橇夹匝h(huán)中，這不僅導(dǎo)致銀行的風(fēng)險加大，而且使得銀行業(yè)務(wù)模式不能從根本上得到改變。
3.我國商業(yè)銀行發(fā)行次級債券不規(guī)范
近年來，我國商業(yè)銀行為了盲目擴大規(guī)模和追求包裝財務(wù)指標(biāo)，相繼采用發(fā)行次級債的方式來彌補資本充足率。截至2009年8月，商業(yè)銀行發(fā)行的次級債規(guī)模已達到2 316.5億元，其中14家上市銀行的次級債余額大約為3 766億元。經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行間交叉持有的次級債已有51%的比例。這說明銀行的資本充足率事實上是有很多水分的，同時銀行間你持有我債券、我持有你債券的情形也帶來巨大的隱患，一旦某個銀行遭遇風(fēng)險，“多米諾骨牌”效應(yīng)就不可避免了。
三、商業(yè)銀行真正提高資本充足率的建議
(一)大力引進戰(zhàn)略投資者
充足的資本金、穩(wěn)定的資本能夠提升商業(yè)銀行的創(chuàng)新力和核心競爭力，從而保證商業(yè)銀行健康、穩(wěn)定、有序地經(jīng)營與發(fā)展。對于如何解決資本的問題，本文認為大力引進資質(zhì)優(yōu)良的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者是各商業(yè)銀行明智的戰(zhàn)略選擇。資質(zhì)優(yōu)良的戰(zhàn)略投資者不僅資金實力雄厚、持股期限長、數(shù)量較大，而且他們還擁有核心技術(shù)、超前的管理理念和經(jīng)驗，更重視獲取長期戰(zhàn)略利益，從而能夠促進商業(yè)銀行建立開放、優(yōu)質(zhì)的股權(quán)結(jié)構(gòu)及最終改善公司的治理結(jié)構(gòu)，步入良性發(fā)展軌道。
（二）構(gòu)建新的經(jīng)營模式
巴塞爾資本協(xié)議將資本充足率確定為最基本指標(biāo)，用來考核商業(yè)銀行是否有足夠的能力抵御風(fēng)險，其真正意義在于督促銀行要從根本上增強抵御風(fēng)險的能力，要立足于轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式、注重培育資本生成機制。對于資本充足率的補充，銀行應(yīng)更多考慮用留成利潤來補充，而不是僅僅依靠股市再融資。因為，利潤是銀行實力的表現(xiàn)，用留成利潤補充資本金，事實上是將企業(yè)的放貸規(guī)模與銀行的實力相聯(lián)系，對銀行的穩(wěn)定發(fā)展更有利；而用再融資來補充資本金，銀行就會將股市當(dāng)成“提款機”，盲目擴大放貸規(guī)模，從而使銀行面臨更大的風(fēng)險。
（三）建立科學(xué)完善的風(fēng)險測量方法，減少風(fēng)險資產(chǎn)
為應(yīng)對金融危機，商業(yè)銀行要特別注重資本充足率風(fēng)險。首先要建立科學(xué)完善的風(fēng)險測量方法來提高風(fēng)險的識別能力，根據(jù)風(fēng)險取向，確定不同的資本充足率并對已積累的歷史數(shù)據(jù)進行整理和分析，通過數(shù)據(jù)觀測盡可能準(zhǔn)確判斷未來風(fēng)險；其次應(yīng)加快剝離不良資產(chǎn)，加快對壞賬、呆賬的核銷，加快健全并從根本上改變導(dǎo)致不良貸款的體制，降低銀行資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)數(shù)，提高資金循環(huán)周轉(zhuǎn)速度快、變現(xiàn)能力強的流動資產(chǎn)比例，從而有效地提高資本充足率，進而確保商業(yè)銀行的正常運轉(zhuǎn)。
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由此可見,嚴重的信用風(fēng)險不僅威脅到銀行自身的經(jīng)營安全,還有可能沖擊整個銀行信用體系的穩(wěn)健,引發(fā)貨幣危機和金融危機。商業(yè)銀行應(yīng)對信用風(fēng)險進行識別、衡量、處理和評估,從而減少或避免經(jīng)濟損失,在一定收益水平下使信用風(fēng)險最小化。
(一)建立科學(xué)有效的信用風(fēng)險管理系統(tǒng)
商業(yè)銀行應(yīng)加強對內(nèi)部評級系統(tǒng)的管理,建立全面的、高質(zhì)量的信用數(shù)據(jù)庫,提供更多有關(guān)損失發(fā)生時的資料,以形成有效的量化分析。在執(zhí)行層面上,要逐步實現(xiàn)風(fēng)險管理橫向延伸、縱向管理,管理結(jié)構(gòu)應(yīng)兼顧風(fēng)險控制的任務(wù)目標(biāo)和以客戶為中心、市場盈利最大化的最終目標(biāo)。在決策層面上,商業(yè)銀行要建立以風(fēng)險識別、風(fēng)險衡量和風(fēng)險監(jiān)控為主要內(nèi)容的科學(xué)的風(fēng)險決策體系,堅持公正和透明的原則。在評價層面上,商業(yè)銀行通過內(nèi)部和外部審計對風(fēng)險管理程序進行檢查,了解確認風(fēng)險管理的有效性。
此外,在加強商業(yè)銀行現(xiàn)有評估系統(tǒng)的同時發(fā)展獨立的信用評估中介機構(gòu),運用外部力量加強對借款人進行監(jiān)督與評估,以增強市場的公開性和透明性,有效解決交易雙方信息不對稱的問題。
(二)建立科學(xué)規(guī)范的內(nèi)部控制制度
首先,商業(yè)銀行要完善信用分析制度,即確定貸款質(zhì)量和貸款人還本付息的能力,可以借鑒西方商業(yè)銀行提出的6C原則,即品德(Character)、能力(Capacity)、資本(Capital)、擔(dān)?；虻盅?Collateral)、環(huán)境(Condition)、連續(xù)性(Continuity)。銀行應(yīng)該根據(jù)自身特殊情況擬訂一套完整的評級方案,并設(shè)立專門部門對企業(yè)進行評級。其次,商業(yè)銀行要注意企業(yè)的貸前量化分析,即對貸款的企業(yè)進行各項財務(wù)指標(biāo)的綜合分析。再次,商業(yè)銀行要建立科學(xué)的分析預(yù)警體制,合理的分析預(yù)警體制可以幫助其有效地避免呆賬、壞賬的發(fā)生,減小銀行潛在的風(fēng)險。同時,銀行也應(yīng)避免貸款的過度集中,盡可能分散化地選擇客戶,從而將信用風(fēng)險進行分散,確保穩(wěn)健經(jīng)營。最后,商業(yè)銀行要嚴格依法放貸,保證貸款資金的保值。
(三)調(diào)整優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
商業(yè)銀行要通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來減少風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)?！缎掳腿麪栙Y本協(xié)議》中規(guī)定要對表外業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險計提資本,將表外項目通過信用系數(shù)轉(zhuǎn)換為對等數(shù)量的銀行貸款。一些信用轉(zhuǎn)換系數(shù)較低的業(yè)務(wù)如投標(biāo)保函、履約保函等往往是能為銀行帶來較高收益的優(yōu)良業(yè)務(wù),并且獲得的利潤能轉(zhuǎn)增資本金,這樣商業(yè)銀行能通過大力開展這些業(yè)務(wù)提高資本充足率。此外,實施資產(chǎn)證券化或資產(chǎn)出售則可以把風(fēng)險加權(quán)較高的貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金,降低資產(chǎn)方的風(fēng)險水平和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的總額,相應(yīng)地提高資本充足率。
市場風(fēng)險控制策略
市場風(fēng)險是指因市場風(fēng)險因子的不利變動而使銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。金融市場化改革的深入將會帶來市場的廣化和深化,這兩種情況會造成商業(yè)銀行資產(chǎn)組合日趨復(fù)雜,組合市值的波動將更加明顯。同時,商業(yè)銀行在大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)時,所面臨的市場風(fēng)險將越來越明顯化、復(fù)雜化。因此,商業(yè)銀行需要制定合理的策略來控制市場風(fēng)險。
(一)商業(yè)銀行市場風(fēng)險的規(guī)避策略
商業(yè)銀行市場風(fēng)險的回避策略即指商業(yè)銀行根據(jù)一定原則采取相應(yīng)的措施規(guī)避風(fēng)險。例如在無法準(zhǔn)確預(yù)測利率變動趨勢以及不可能完全自主地控制資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)進而改變資金缺口時,商業(yè)銀行應(yīng)采取縮小資金缺口甚至零缺口資金配置策略來規(guī)避利率風(fēng)險。
同樣,也可以通過軋平外匯頭寸以避免外匯風(fēng)險敞口,或利用貨幣、匯率互換來避免匯率風(fēng)險。
(二)商業(yè)銀行市場風(fēng)險的分散策略
商業(yè)銀行市場風(fēng)險的分散策略是指通過投資組合的多樣化來分散風(fēng)險,實現(xiàn)收益最大化。商業(yè)銀行要通過確定組合管理目標(biāo)、制定組合管理政策、構(gòu)建證券組合、修訂證券組合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及對其進行業(yè)績評估來分散風(fēng)險。例如,在債券市場中,銀行應(yīng)分散地投資多種債券,可使銀行盈虧相抵,面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險總體上將縮小。對于外匯風(fēng)險分散,銀行可以通過采取持有多幣種外匯頭寸(或黃金頭寸)來實現(xiàn),這樣就可以用其中某些外匯匯率上升的收益來彌補某些外匯匯率下跌的損失。
(三)商業(yè)銀行市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移策略
商業(yè)銀行市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)移策略是指銀行通過各種合法手段將其承受的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體。隨著金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展,商業(yè)銀行也可通過金融衍生工具有效規(guī)避利率風(fēng)險,如遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率互換和利率期權(quán)。這些金融衍生工具能幫助銀行消化系統(tǒng)風(fēng)險,為現(xiàn)貨市場提供了一條轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的渠道,從而將市場價格變動導(dǎo)致的風(fēng)險從正常的實際經(jīng)營活動中分離出來。
操作風(fēng)險控制策略
操作風(fēng)險是指由不完善或存在問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)和外部事件所造成損失的風(fēng)險,其中包括法律風(fēng)險。隨著《新巴塞爾資本協(xié)議》將其列為與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險并列的三大風(fēng)險,操作風(fēng)險日益成為銀行業(yè)監(jiān)管的重要領(lǐng)域。與其他風(fēng)險不同,操作風(fēng)險內(nèi)在于銀行的業(yè)務(wù)操作,并且?guī)缀跎婕般y行經(jīng)營管理的所有方面。加強對操作風(fēng)險的管理和控制已成為商業(yè)銀行亟需解決的問題。
(一)建立完善的操作風(fēng)險管理組織架構(gòu)商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的操作風(fēng)險管理組織架構(gòu)以確保操作風(fēng)險管理活動被有效地理解和執(zhí)行。采用集權(quán)、分權(quán)相結(jié)合的職能型組織架構(gòu),在操作風(fēng)險戰(zhàn)略決策的制定和管理上實行最大限度的集權(quán),在風(fēng)險控制的具體實施上設(shè)立多個部門聯(lián)合操作,是一種科學(xué)的管理組織形式。同時,商業(yè)銀行應(yīng)注重基層機構(gòu)的管理,以其執(zhí)行效果作為評價、驗證管理績效的標(biāo)準(zhǔn),全面提升整個系統(tǒng)的管理水平。
(二)開發(fā)先進的操作風(fēng)險管理工具
商業(yè)銀行應(yīng)由粗放的檢查控制手段轉(zhuǎn)化為細致的管理風(fēng)格,即深入了解分析風(fēng)險要素,對風(fēng)險進行識別衡量,并對關(guān)鍵環(huán)節(jié)實行日常監(jiān)督機制和預(yù)警機制,制定重大風(fēng)險事件的報告和處理流程。此外,商業(yè)銀行要致力于進一步開發(fā)包括操作風(fēng)險管理在內(nèi)的綜合管理系統(tǒng),全面實現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)操作和管理的信息化,用計算機代替大量簡單重復(fù)的、低效率的手工操作,實現(xiàn)計算機系統(tǒng)的硬控制。
(三)加強內(nèi)部監(jiān)控和外部監(jiān)督
商業(yè)銀行的內(nèi)部審計不僅要求對風(fēng)險管理制度、風(fēng)險控制流程以及制約機制執(zhí)行情況進行全面的監(jiān)督,更要求對這些制度、流程、機制本身的科學(xué)性進行審核。外部監(jiān)管部門應(yīng)將商業(yè)銀行操作風(fēng)險監(jiān)管的主要精力放在提高操作風(fēng)險控制體系、防范機制的合理性和完整性上。同時,監(jiān)管部門應(yīng)制定統(tǒng)一的操作風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)或業(yè)務(wù)指引,幫助商業(yè)銀行在管理操作風(fēng)險時明確方向。監(jiān)管部門還應(yīng)改進監(jiān)管方式,定期組織各商業(yè)銀行交流操作風(fēng)險管理的經(jīng)驗,對潛在的操作風(fēng)險跡象及時預(yù)警。
綜上所述,提高銀行的資本充足率是保持銀行穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。商業(yè)銀行要保持良好的經(jīng)營理念、超前的風(fēng)險意識,創(chuàng)建先進的管理辦法,建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)、有效的考評機制,通過對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險進行處理控制提高資本充足率,以提高自身的綜合實力和競爭力。
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1、改變附屬資本的計算范圍在2002年人民銀行制定實施的《貸款損失準(zhǔn)備計提指引》中將貸款損失準(zhǔn)備分為一般準(zhǔn)備、專項準(zhǔn)備和特種準(zhǔn)備三種，其中一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計提的、用于彌補尚未識別的可能性損失的準(zhǔn)備；專項準(zhǔn)備是指對貸款進行風(fēng)險分類后，按每筆貸款損失的程度計提的用于彌補專項損失的準(zhǔn)備。特種準(zhǔn)備指針對某一國家、地區(qū)。行業(yè)或某一類貸款風(fēng)險計提的準(zhǔn)備。
由于專項準(zhǔn)備是針對貸款損失程度計提的用于彌補專項損失的準(zhǔn)備，應(yīng)該視為商業(yè)銀行經(jīng)營成本的一部分，因此在《辦法》中專項準(zhǔn)備不再計入附屬資本，但同時將可轉(zhuǎn)債和長期次級債務(wù)納入附屬資本，其中長期次級債務(wù)是經(jīng)銀監(jiān)會認可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的，納入附屬資本的金額不得超過核心資本的50%。
2、調(diào)險資產(chǎn)的權(quán)重
《辦法》對于風(fēng)險資產(chǎn)的評估采取了更為審慎的標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整了風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重。主要表現(xiàn)在《辦法》借鑒新資本協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法，使用外部信用評級公司的評級結(jié)果確定商業(yè)銀行境外債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重；取消了對國家特大型。國家大型企業(yè)，非銀行機構(gòu)的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重；嚴格按照1 988年資本協(xié)議認可實物抵押品，取消了土地房屋產(chǎn)權(quán)、居住樓字、動產(chǎn)物業(yè)抵押貸款的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重；表外業(yè)務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)的計算，采用1 988年資本協(xié)議兩次轉(zhuǎn)換的方法，商業(yè)銀行應(yīng)將表外項目的名義本金額乘以信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，獲得等同于表內(nèi)項目的風(fēng)險資產(chǎn)，然后根據(jù)交易對象的屬性確定風(fēng)險權(quán)重。
3、計提市場風(fēng)險資本
交易資產(chǎn)達到一定規(guī)模或比例的商業(yè)銀行必須單獨計提市場風(fēng)險資本，新《辦法》規(guī)定交易總頭寸高于表內(nèi)外總資產(chǎn)的10%或超過85億人民幣的商業(yè)銀行必須計提市場風(fēng)險資本，并規(guī)定了包括利率風(fēng)險、股票風(fēng)險、外匯風(fēng)險、商品風(fēng)險以及期權(quán)風(fēng)險在內(nèi)的市場風(fēng)險的計算標(biāo)準(zhǔn)法?！掇k法》中所稱的市場風(fēng)險包括交易賬戶中受利率影響的各類金融工具及股票所涉及的風(fēng)險、商業(yè)銀行全部的外匯風(fēng)險和商品風(fēng)險。
二、《辦法》對商業(yè)銀行資本充足率水平的影響
從資本充足率的計算公式來看，資本充足率=(資本一扣除項)／(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+12.5倍的市場風(fēng)險資本)。由于《辦法》一方面調(diào)高了商業(yè)銀行各類資產(chǎn)的風(fēng)險權(quán)重，取消了對部分機構(gòu)和資產(chǎn)的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重，并在計算信用風(fēng)險資本要求時采取了更為審慎的標(biāo)準(zhǔn)，使風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增加，部分銀行還要對市場風(fēng)險計提資本，加大了分母；另一方面要求商業(yè)銀行資本充足率的計算建立在貸款損失準(zhǔn)備足額提取的基礎(chǔ)之上，貸款專項準(zhǔn)備金不能計入附屬資本，若不考慮通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債、長期次級債等再融資方案，分子將減小，因此《辦法》實施后，在短期內(nèi)商業(yè)銀行的資本充足率會有一定程度的下降。
由于我國目前的商業(yè)銀行資本充足率水平普遍偏低，實施新《辦法》后，即使是資本充足相對較高的上市銀行都很有可能面臨資本充足率達不到8%的合格線的尷尬局面。在上市銀行公布的2003年年報中，除了2003年上市的華夏銀行資本充足率最高為10.64%，招商銀行為9.49%，浦發(fā)銀行和民生銀行剛剛超過8%，分別為8，64%和8.62%，而深僅為6.96%。
根據(jù)《辦法》對資本凈額的計算方法可以來估算一下各家銀行2003年的資本凈額，以及這種調(diào)整對資本凈額的影響程度，如表1所示。
從估算結(jié)果可以看到，除了民生銀行于2003年2月發(fā)行了40億的可轉(zhuǎn)債，至年末已有面值20.29億的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)成股票，余下19.71億按《辦法》可計入附屬資本，增加了資本凈額，其資本凈額有所提高，其余幾家銀行的資本凈額都有不同程度的下降，其中深發(fā)展所受的影響最大，下降31.87%。
三、商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑
《辦法》之所以對資本充足率計算方法進行調(diào)整，主要是為了更真實的核算銀行資本，衡量銀行的抗風(fēng)險能力，提高銀行體系的穩(wěn)健性。由于《辦法》規(guī)定2007年1月1日是商業(yè)銀行資本充足率的最后達標(biāo)期限，這為商業(yè)銀行及時調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和化解風(fēng)險留出了一定的時間余地，目前最重要的是商業(yè)銀行要在這種新形勢下積極探索適合自己的提高資本充足率的有效途徑。
1、充分計提貸款損失準(zhǔn)備金，強化風(fēng)險管理，增強自我積累能力
《辦法》明確規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的應(yīng)建立在充分計提貸款損失準(zhǔn)備等各項損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)之上。由于人民銀行在制定《貸款損失準(zhǔn)備計提指引》時，允許國內(nèi)銀行無法一次提足貸款損失準(zhǔn)備的，在2006年以前可以采取分年平均或逐年遞增(遞減)的方式，分年逐步提足各類準(zhǔn)備，因此大部分銀行在計提貸款損失準(zhǔn)備時所采用的計提范圍和計提方式都不甚規(guī)范。本期計提的貸款損失準(zhǔn)備直接計入當(dāng)期損益，貸款損失準(zhǔn)備提取較多，意味著銀行的利潤的減少，進而會到核心資本的積累，銀行就可能通過手段來調(diào)節(jié)利潤和資本充足率水平。因此只有充分計提貸款損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上計算的資本充足率才是真實可信的，在各行之間才具有可比性。同時我們注意到在5家上市銀行2003年的年報中，華夏銀行和民生銀行的貸款損失準(zhǔn)備沒有劃分一般準(zhǔn)備和專項準(zhǔn)備，其余銀行基本將期末貸款余額的1%作為一般準(zhǔn)備，余下的部分作為專項準(zhǔn)備。由于《辦法》中規(guī)定只有一般準(zhǔn)備可以計入附屬資本，因此合理區(qū)分和計提一般準(zhǔn)備和專項準(zhǔn)備以符合它們的特性，并及時進行信息披露是很有必要的。計提貸款損失準(zhǔn)備就是為了提高銀行抵御風(fēng)險的能力，國內(nèi)衡量銀行業(yè)的風(fēng)險資產(chǎn)狀況最常用的指標(biāo)就是不良貸款比例，近年來很多銀行通過擴大分母，即大幅提升貸款余額來稀釋不良貸款比例，因此不良貸款比例的降低并一定不意味著銀行抗風(fēng)險能力的加強，而要反映商業(yè)銀行所面臨的不良貸款的壓力還應(yīng)該綜合考慮貸款損失準(zhǔn)備比例這一指標(biāo)。
從表2中的數(shù)據(jù)可見，2003年除工商銀行外，所有銀行的貸款損失比例都比上年有所下降。因此雖然不良貸款的比例降幅很大，但銀行所面臨的化解不良貸款的壓力還是增大了。其中工商銀行2003年的貸款損失增幅較大，但是相對于7206.60億的不良貸款來說，其覆蓋率只有2.9%，是相當(dāng)?shù)偷?。事實上，在貸款增長的同時，貸款損失風(fēng)險也在增加，尤其是盲目的階段性擴張貸款，很有可能在隨后的階段中因不良貸款的比例上升而嚴重影響銀行的經(jīng)營業(yè)績，因此通過擴大貸款規(guī)模來降低不良貸款比例的并不是提高資本充足率、促進銀行穩(wěn)健的有效途徑。
由此可見，國內(nèi)銀行業(yè)應(yīng)對貸款損失作合理、充分的估計，尤其是在貸款規(guī)?？焖僭鲩L的時期，更有必要實施審慎的會計核算，充分計提貸款損失準(zhǔn)備，其中的一般準(zhǔn)備也是附屬資本的主要來源之一，利用專項準(zhǔn)備加大不良資產(chǎn)的處理力度。同時強化內(nèi)部約束和風(fēng)險管理，控制不良貸款規(guī)模，提高資產(chǎn)質(zhì)量，不僅可以加強自我積累能力，增加盈利，還可以減少專項準(zhǔn)備，間接增加資本凈額，提高資本充足率。
2、發(fā)行可轉(zhuǎn)債和長期次級債券，補充附屬資本
在《辦法》頒布之前，我國商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備是附屬資本的主要來源，附屬資本的比例比較低，如工商銀行的附屬資本只占核心資本的24.4%，而按《辦法》規(guī)定附屬資本不得超過核心資本的100%，因此附屬資本有一定的增長空間。符合要求的可轉(zhuǎn)債和長期次級債可以計入附屬資本，這為商業(yè)銀行提供了擴充資本金的新途徑。如民生銀行通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債，其轉(zhuǎn)股的部分可以計入核心資本，未轉(zhuǎn)股的部分可以計入附屬資本，對資本充足率直接起到了拉動作用。
而對于長期次級債，在歐美日等國家其發(fā)行非常普遍，銀行無論其資產(chǎn)規(guī)模大小，均持有相當(dāng)比例的次級債務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，平均每家銀行持有的次級債務(wù)占其風(fēng)險資產(chǎn)的 3.6%，在全球次級債務(wù)發(fā)行量最大的50家銀行，該債務(wù)占風(fēng)險資產(chǎn)的平均比重達到5，3%，在德國、西班牙銀行平均每年發(fā)行次級債的頻率超過2次。在期限安排上，次級債務(wù)多以5-11年為主。次級債務(wù)在大多數(shù)國家已經(jīng)成為銀行附屬資本的重要來源，對銀行提高流動性、降低融資成本，加強市場的約束力等發(fā)揮著重要作用。
但值得注意的是次級債只是在一定期限內(nèi)具有資本的屬性，并非銀行的自有資本，最終仍需要償還。次級債券在某種意義上具有資本的屬性，但是它卻不具備核心資本的抗風(fēng)險能力。按照次級債券的定義，除非銀行破產(chǎn)或清算，次級債務(wù)不能用于彌補銀行日常的經(jīng)營損失，即在正常的情況下，次級債務(wù)不能用于；中銷銀行的壞帳。附屬資本隨著到期日的臨近，可計入附屬資本的數(shù)量將進行折扣，在距到期日前最后五年，每年累計折扣20%，如一筆十年期的次級債券，第六年計入附屬資本的數(shù)量為100%，第七年為80%，第八年為60%，第九年為 40%，第十年為20%。因此在次級債券即將到期需要償付的時候，銀行的資本會急劇下降。
從現(xiàn)實情況來看，銀行通過增資擴股、利潤分配等方式來補充資本金要受到諸多因素的制約，發(fā)行次級債補充資本金所受的制約因素較少，具有操作方便、快捷的特點。尤其是在銀行因快速擴張而暫時出現(xiàn)資本充足率下降無法達到監(jiān)管要求的情況下，發(fā)行次級債券是一種快速、高效、便捷的資本擴充方式，但主要還是補充資本的一種輔手段。
3.調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)
一般而言，上市商業(yè)銀行的規(guī)模較大，其經(jīng)營實力也會更加雄厚，相應(yīng)的抗風(fēng)險實力會更強，這些銀行會比一些小銀行占有更強的彈性負債能力，贏得客戶信任的機會更大，因此其開展信貸業(yè)務(wù)只需少量的自由資本；規(guī)模較大銀行的破產(chǎn)風(fēng)險很小，原因在于其自身收益與成本簡單可控。與其相對，小規(guī)模的銀行社會公眾的信任度相對較低，造成其抵御風(fēng)險的能力不足，特別是在經(jīng)濟形勢不明朗或者吸收了大量不良資產(chǎn)等問題時，其獲得救濟資金的能力較差，造成小銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)難以持續(xù)，隨之而來的是儲戶的擠兌風(fēng)潮，嚴重時會發(fā)生銀行倒閉。通過上述分析可知，上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模和其自身的資本充足率呈反方向變化。
（二）上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)增長率
1969年戴維?貝勒首先提出銀行資產(chǎn)增長的基本模型，其基本表達式是：
SG1=ΔTA/TA=ΔEC/EC
上式中，SG1表示資產(chǎn)增長率；TA表示總資產(chǎn)；ΔTA表示總資產(chǎn)增長量；EC表示總資本；ΔEC表示總資本增長量。
上述公式描述了銀行資產(chǎn)增長的約束條件，總資產(chǎn)的增長率和總資本的增長率是相同的概念。也就是說，銀行的風(fēng)險資產(chǎn)允許不同于資本增長額，然而必須要有相同的增長率。隨著我國近年來經(jīng)濟的高速發(fā)展，為我國上市銀行業(yè)的快速增長注入強大動力，各銀行充分利用自身競爭優(yōu)勢，擴大其業(yè)務(wù)市場，在努力擴增市場份額的同時刺激了其對于資本金的強烈需求。當(dāng)銀行業(yè)體制對于銀行資產(chǎn)規(guī)模擴張缺乏相應(yīng)的約束時，市場競爭激烈到一定程度后，難以避免會發(fā)生盲目擴張的現(xiàn)象，最終的結(jié)果是；風(fēng)險資產(chǎn)的增長速度將會遠遠超過銀行自身的資本增長速度，進而降低我國上市商業(yè)銀行資本充足率。因此，資產(chǎn)增長率較快的銀行即預(yù)期成長性較高的銀行資本充足率不會太高。
（三）上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率
商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率的表達式：資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)，它代表銀行的盈利水平，反映銀行資產(chǎn)的獲利能力。銀行資產(chǎn)收益率高，這就說明了銀行資產(chǎn)的獲利水平較高，反映了銀行經(jīng)營效率較高。依據(jù)公司財務(wù)理論，企業(yè)對資金的需求會隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的加速擴張相應(yīng)的增加，因此，企業(yè)會通過各種可能的渠道，吸收最便捷，最低成本的資本金，這其中最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)就是公司每年的留存收益，之后才會考慮進行外部融資。同理，我國銀行業(yè)的快速擴張所需要的資本來源首先會是銀行內(nèi)部的留存收益，其次才是同業(yè)拆借，目前我國銀行業(yè)股利支付比例普遍不高，凈利潤的高低決定了銀行內(nèi)源融資的比例。因此，我國上市銀行的資本充足率正比于其資產(chǎn)收益率。留存收益比例較高的上市商業(yè)銀行的盈利能力較強，以留存收益增加資本金，大大提升其資本充足率。因此，資本收益高的上市銀行會有更好的資本充足率。
（四）上市商業(yè)銀行的不良貸款率
在我國評價一個商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全程度的最重要指標(biāo)就是不良貸款率。較高的不良貸款率，表明商業(yè)銀行產(chǎn)生壞賬的幾率非常高，回收風(fēng)險資產(chǎn)的可能性較?。划?dāng)不良貸款率較低時，表明商業(yè)銀行的風(fēng)險較小，貸款損失的可能性較低。當(dāng)分析不良資產(chǎn)如何影響我國上市銀行資本充足率時，不良資產(chǎn)和上市商業(yè)銀行的資本充足率表面上沒有明顯關(guān)系，然而，聯(lián)系我國的實際情況，例如銀監(jiān)會出臺的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定，不良資產(chǎn)禁止計入商業(yè)銀行資本金中，而資本凈額中必須剔除未提足部分，對于商業(yè)銀行而言，沖減商業(yè)銀行的資本會隨著不良資產(chǎn)的增加而提高，所以商業(yè)銀行的一部分損耗來自于一定程度的不良資產(chǎn)。商業(yè)銀行的風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重會隨著不良資產(chǎn)的增加而增加。因此，不良貸款率和資產(chǎn)充足率成方向變化。
（五）上市商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)比率
商業(yè)銀行在的固定資產(chǎn)反映了銀行可以對外擔(dān)保?r值的大小。一般來說，銀行的信用強弱和銀行的固定資產(chǎn)相關(guān)聯(lián)，銀行的固定資產(chǎn)越多，信用越高，其產(chǎn)生違約的概率越??；對外擔(dān)保能力較強，其獲得外債達到擴大銀行自身資產(chǎn)規(guī)模的能力越強，這會對銀行的資本充足率產(chǎn)生負面影響。
（六）上市商業(yè)銀行的存貸比
所謂的存貸比指的是貸款總額和存款的比值，它能夠反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債情況，側(cè)面反映出商業(yè)銀行的擴張速度，存貸比能夠雙向影響資本充足率。單純從銀行盈利層面考慮，存貸比越高越好，畢竟存款需要利息，當(dāng)商業(yè)銀行的存款增多，貸款較少，這就回造成銀行的資本成本較高，降低銀行收入，其盈利能力降低。反之，假如存貸比例上升，銀行的盈利能力提高，促使增加銀行資本，進而增加銀行的資本充足率。銀行作為存貸機構(gòu)必要的資本用來支付客戶的現(xiàn)金支取必不可少，銀行從風(fēng)險的層面考慮，必須預(yù)留一定量的庫存現(xiàn)金，當(dāng)存貸比太高，這部分資金必然減少，當(dāng)出現(xiàn)擠兌時，可能出現(xiàn)支付危機，對銀行和本地區(qū)經(jīng)濟造成較大危險，因此，銀行存貸比也不能太高。我國銀監(jiān)會對于商業(yè)銀行存貸比的最高比例為75%，目的就是為了防止商業(yè)銀行的盲目過度擴張。從該層面來看，商業(yè)銀行的存貸比例對資本充足率起反作用。
三、實證研究
（一）變量的選取
對于變量的選取，采用資本充足率為解釋變量，用Y表示，總資產(chǎn)（X1）、總資產(chǎn)增長率（X2）、資產(chǎn)收益率（X3）和不良貸款率（X4）作為解釋變量，并且選取總資產(chǎn)的自然對數(shù)來衡量商業(yè)銀行的規(guī)模大小。用總資產(chǎn)增長率來代表商業(yè)銀行的成長性，對于成長性較強的企業(yè)而言，它們自身的負債要求也就相對來說較高，表現(xiàn)在在資本充足性上就是兩者之間應(yīng)該存在負相關(guān)關(guān)系；而當(dāng)總資產(chǎn)一定時，那就意味著商業(yè)銀行的利潤增加，從而在一定程度上有助于提高商業(yè)銀行的資本充足性，兩者之間應(yīng)該存在正相關(guān)關(guān)系；不良貸款率是指不良貸款占總貸款數(shù)額中的大小，它和資本充足率之間應(yīng)該呈負相關(guān)關(guān)系。
（二）模型的建立
本文選用8家股份制銀行2012～2016年間連續(xù)5年財務(wù)報表的歷史數(shù)據(jù)，運用Eviews軟件進行計量分析，采取的?量模型為：Yi=β0+β1LnX1i+β2X2i+β3X3i+β4X4i+μ。
（三）回歸結(jié)果
表1
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由上表可以看出，計量方程的表達式為Y=-0.123582LnX1-0.045672X2+12.49663X3+0.129165X4
t：（2.115645）（2.690123）C（5.190143）（1.96745）
四、實證結(jié)果分析
通過上面的計量模型得出的結(jié)果，本文針對總資產(chǎn)、總資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)收益率和不良貸款率進行進一步分析。具體如下：
（一）總資產(chǎn)分析
由最終計量方程式可以看出，總資產(chǎn)的系數(shù)為小于0的值，且其對資本的影響顯著，這也正應(yīng)證了新資本協(xié)議中的對于規(guī)模越大、聲譽越好的銀行，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)適度降低審查和監(jiān)管力度。同樣監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)針對不同類型的銀行，應(yīng)制定不同的監(jiān)管政策，做到最優(yōu)化監(jiān)管。
（二）總資產(chǎn)增長率監(jiān)管
有分析結(jié)果可知總資產(chǎn)增長率與資本充足率呈負相關(guān)關(guān)系。針對兩者的負相關(guān)關(guān)系，本文認為由于近年來市場競爭的日趨激烈，追求規(guī)模龐大和快速成長成為股份制銀行的發(fā)展目標(biāo)，然而這就使得其面臨的風(fēng)險資產(chǎn)劇增，要遠遠高于其資本規(guī)模的增長速度，因而本文的實證結(jié)果現(xiàn)實兩者的負相關(guān)關(guān)系。
（三）資產(chǎn)收益率分析
在本文模型的分析中，資本充足率與資產(chǎn)收益率之間是正相關(guān)關(guān)系，且正相關(guān)顯著。衡量銀行盈利水平最重要的指標(biāo)之一就是資產(chǎn)收益率，因此銀行為實現(xiàn)經(jīng)營利潤的最大化，需要注重資產(chǎn)的合理安排，盡量提高資產(chǎn)收益率。同時應(yīng)該注意到，由于中間業(yè)務(wù)在我國股份制銀行業(yè)務(wù)中所占比例較小，大多數(shù)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理模式并不成熟，較低的效率嚴重拉低了資產(chǎn)收益水平，造成資本充足率的低水平狀態(tài)。
（四）不良貸款分析
2006年2月財政部了我國新的企業(yè)會計準(zhǔn)則體系,其中針對金融企業(yè)的會計準(zhǔn)則主要有四項,即《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號――金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號――套期保值》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號――金融工具列報》。這些準(zhǔn)則改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債確認、分類、計量以及損益核算的方法,對金融資產(chǎn)和負債的計量引入公允價值計量模式,對上市商業(yè)銀行實行股權(quán)激勵而實施的股份支付也要求采用公允價值計量,進而對商業(yè)銀行的資本充足率、貸款損失準(zhǔn)備充足度等審慎銀行監(jiān)管指標(biāo)的計算和評價產(chǎn)生較大的影響。
一般來說,資本充足率是指監(jiān)管資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率。資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前,銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。為了監(jiān)測銀行抵御風(fēng)險的能力,銀行監(jiān)察部門對資本充足率進行了管制,以抑制風(fēng)險資產(chǎn)的過度膨脹,保護債權(quán)人的利益,保證商業(yè)銀行的正常運營和發(fā)展。下面我們就金融工具準(zhǔn)則的特點及對商業(yè)銀行資本充足率的影響進行簡單的探討。
一、金融工具準(zhǔn)則的特點
從商業(yè)銀行的角度分析,金融工具會計準(zhǔn)則主要具有以下特點:
1.引入公允價值計量的要求。公允價值的應(yīng)用是其中的一大亮點。金融工具準(zhǔn)則對金融工具的初始確認和計量、后續(xù)計量、期末估價、減值測試等都是以公允價值為標(biāo)準(zhǔn)的。對公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期等區(qū)分運用套期會計方法處理,即在相同會計期間將套期工具和被套期工具公允價值變動的抵消結(jié)果記入當(dāng)期損益。
2.規(guī)范了新的會計業(yè)務(wù)。新準(zhǔn)則將原先的表外項目納入表內(nèi)核算,還補充了一些重要信息,主要包括與銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的風(fēng)險數(shù)據(jù)披露、與金融工具相關(guān)的會計政策、套期關(guān)系和風(fēng)險管理策略、不符合終止確認條件的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、與確認金融資產(chǎn)或金融負債有關(guān)的公允價值、不同類別金融資產(chǎn)重分類等信息。
3.改變對資產(chǎn)和負債的分類標(biāo)準(zhǔn)。金融工具會計準(zhǔn)則將資產(chǎn)和負債按其金融屬性分為金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)、金融負債和非金融負債;對金融資產(chǎn)按持有的意圖和能力不同進一步劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項、可供出售金融資產(chǎn)四大類;對金融負債也按持有的意圖不同劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負債和其他金融負債兩大類。
4.規(guī)定了對固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備。金融工具準(zhǔn)則規(guī)定,除交易性金融資產(chǎn)外,其他金融資產(chǎn)均應(yīng)在期末采用個案基準(zhǔn)和組合基準(zhǔn)相結(jié)合的方式,通過公允價值或未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確認和計量資產(chǎn)減值損失,減值損失一經(jīng)提取不得隨意轉(zhuǎn)回。
5.將金融衍生工具納入表內(nèi)核算。金融工具準(zhǔn)則規(guī)定,商業(yè)銀行應(yīng)將金融衍生工具隱含的各種合同權(quán)利或合同義務(wù)確認為金融資產(chǎn)或金融負債,已經(jīng)證券化的信貸資產(chǎn)及其他不滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)和金融負債納入表內(nèi)核算?？梢哉J為,企業(yè)將金融衍生工具納入表內(nèi)核算并按公允價值計量,相關(guān)公允價值變動計入當(dāng)期損益或所有者權(quán)益,是金融工具準(zhǔn)則的核心內(nèi)容。
二、金融工具準(zhǔn)則對商業(yè)銀行資本充足率的影響
金融工具準(zhǔn)則的變化會增加商業(yè)銀行資本的波動性,從而造成資本充足率的不穩(wěn)定,其主要影響表現(xiàn)在以下幾個方面:
1.對監(jiān)管資本確定的影響。在監(jiān)管資本方面,《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行資本包括核心資本和附屬資本。新準(zhǔn)則的實施將對核心資本的確定產(chǎn)生重要影響。因為隨著金融工具會計準(zhǔn)則的發(fā)展和公允價值計量屬性的運用,股票期權(quán)和以股份為基礎(chǔ)的支付交易等權(quán)益工具可能被計入會計資本項目中;交易性金融工具和可供出售金融工具,其公允價值變動所產(chǎn)生的未實現(xiàn)損益也將會引起會計資本項目的變化;如果公允價值用于負債的計量,那由于商業(yè)銀行自身信用的變化而引起的負債減值也會引起會計資本的增加。以上提及的會計資本的變化必將對監(jiān)管資本的確定產(chǎn)生影響。
2.對資本計量方法的影響。按照金融工具準(zhǔn)則的規(guī)定,需要采用公允價值進行計量,市場價格的變化直接進入損益;按照現(xiàn)金流套期會計核算的公允價值變化直接計入股本;銀行自身信用風(fēng)險的變化導(dǎo)致某些金融工具公允價值發(fā)生損益。各類持有待售金融工具的累計公允價值損益直接計入股本,同時其實際損失卻在損益表中確認。這些公允價值的(下轉(zhuǎn)第139頁)(上接第89頁)頻繁變化,導(dǎo)致了銀行留存收益的變化,增加了銀行資本的波動性。從審慎監(jiān)管的角度來看,銀行的資本,特別是針對銀行帳戶風(fēng)險提取的資本應(yīng)是持久的,只有已經(jīng)實現(xiàn)的利潤才能被認為是資本;尚未實現(xiàn)的利潤作為資本是不合格的。
3.對市場經(jīng)濟波動的影響。運用公允價值計量金融工具,雖然可以增加會計信息的透明度,但公允價值的運用可能加劇銀行體系的波動。因為公允價值具有提前確認收益和損失的性質(zhì),從而將加劇會計報表的波動,波動性的增加可能導(dǎo)致銀行經(jīng)營方式的改變,在經(jīng)濟擴張時期,銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量較高,不可行的貸款項目可能獲得貸款,而在經(jīng)濟衰退時期,銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量較低,即使是前景非常好的項目也可能得不到融資,從而引起經(jīng)濟的波動。
4.對市場風(fēng)險監(jiān)管的影響。根據(jù)我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的要求,為計算商業(yè)銀行市場風(fēng)險資本要求,應(yīng)設(shè)立交易賬戶以將商業(yè)銀行交易性業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)分開。交易賬戶主要包括商業(yè)銀行從事自營而短期持有并旨在日后出售或計劃從買賣的實際或預(yù)期價差、其他價格及利率變動中獲利的金融工具頭寸、為執(zhí)行客戶買賣委托及做市而持有的頭寸、為規(guī)避交易賬戶其他項目風(fēng)險而持有的頭寸。交易賬戶中的項目通常按市場價格計價,而銀行賬戶中的項目則通常按歷史成本計價。會計的國際化發(fā)展將極大地拓寬按公允價值計價的金融工具范圍,并且允許持有可供出售資產(chǎn)與持有至到期日的投資在一定條件下相互轉(zhuǎn)換。套期會計的采用把衍生金融工具和與其對應(yīng)的基礎(chǔ)工具的會計核算集中在一起,使得交易賬戶和銀行賬戶的界限更加模糊,增加了監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行市場風(fēng)險實施審慎資本監(jiān)管的難度。
5.對減值準(zhǔn)備提取方法的影響。目前我國金融企業(yè)會計制度對貸款減值準(zhǔn)備是采取五級分類的方法,而新金融工具會計準(zhǔn)則實施后,必然要求采取“現(xiàn)金流量法”的貸款減值提取方法。根據(jù)我國《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定,商業(yè)銀行資本充足率的計算應(yīng)建立在充分計提貸款損失準(zhǔn)備等各種損失準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上,這些準(zhǔn)備主要用于吸收銀行的各種預(yù)期損失。因此,貸款減值準(zhǔn)備是否足額提取是決定資本充足率計算是否正確的關(guān)鍵。如果銀行采取現(xiàn)金流量法計提減值準(zhǔn)備,銀行監(jiān)管部門則必須將會計的減值準(zhǔn)備調(diào)整成為符合監(jiān)管要求的減值準(zhǔn)備,以正確計算資本充足率。
針對目前金融工具會計準(zhǔn)則對上市商業(yè)銀行的影響,銀行監(jiān)管部門應(yīng)結(jié)合我國目前的銀行監(jiān)管水平,及時調(diào)整監(jiān)管政策,提高監(jiān)管資本的審慎性,重點調(diào)整對監(jiān)管資本的要求,在貸款減值準(zhǔn)備足額提取的基礎(chǔ)上,保證監(jiān)管資本能夠充分吸收銀行非預(yù)期的風(fēng)險,促進銀行的穩(wěn)健運營。
參考文獻
[1]銀監(jiān)會.《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》.2004年2月23日
(一)國外研究狀況
Kane(1990)、Duan(1992)、Flannery(1998)、Hellmann(2000)、Maclachlan(2001)、Jagtiani和Lemieux(2001)認為,以資本充足率為核心的監(jiān)管模式存在著較大的缺陷,要提高資本監(jiān)管的有效性,必須配合相應(yīng)的監(jiān)管手段和制度安排,通過加強市場約束機制,才能實現(xiàn)銀行的有效監(jiān)管。Shrieve和Dahl(1992)通過對美國1800家銀行1983到1987年的數(shù)據(jù)分析了銀行資本充足率的變化和風(fēng)險的變化,得出資本充足率小于7%的銀行,其資本充足率增加速度大于資本充足率較高的銀行。Jacques和Nigro(1997)通過分析發(fā)現(xiàn),銀行資本充足率和風(fēng)險的變化既有內(nèi)生原因也有外生原因,認為資本充足性監(jiān)管對銀行資本充足率和風(fēng)險水平都會產(chǎn)生影響。Agoraki等(2009)通過分析監(jiān)管、競爭和風(fēng)險的關(guān)系,認為資本充足率的提高可以減少銀行的風(fēng)險。
(二)國內(nèi)研究狀況
國內(nèi)部分學(xué)者也對我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管是否有效進行了分析。胡穎荻和章寧寧(2006)通過對工行、農(nóng)行、建行和中行1990年到2004年的數(shù)據(jù)進行格蘭杰因果檢驗,發(fā)現(xiàn)銀行資本充足率和資本收益率之間不存在因果關(guān)系,認為資本充足率監(jiān)管不能提高我國國有商業(yè)銀行的價值,減少銀行風(fēng)險,資本充足率監(jiān)管是無效的。王亞旭(2007)基于Shrieve和Dahl(1992)提出的聯(lián)立方程組模型,針對我國的實際情況對模型進行調(diào)整進行了2SLS分析,認為在《巴塞爾新資本協(xié)議實施》以前監(jiān)管壓力無效,實施以后監(jiān)管壓力的效力增強。錢海剛、王常雄和孔貌(2009)通過對我國14家上市銀行2006~2007年的數(shù)據(jù)進行回歸分析,發(fā)現(xiàn)我國上市銀行資本充足率監(jiān)管有效性不明顯,原因可能為銀行的壟斷競爭的行業(yè)特征、政府對銀行的隱性擔(dān)保和不完善的制度環(huán)境。劉曉星、盧菲和王金定(2011)基于Jacques和Nigro的研究方法,引入兩個虛擬變量來衡量最低監(jiān)管要求對銀行資本充足率和風(fēng)險水平的影響,對我國14家上市銀行的資本充足率水平進行實證分析,認為在現(xiàn)階段對資本充足率的監(jiān)管還不能有效實現(xiàn)銀行不良貸款率的下降。黃光和呂江林(2012)通過分析資本充足率監(jiān)管對銀行風(fēng)險管理、改革轉(zhuǎn)型和強化對實體經(jīng)濟服務(wù)的影響,認為我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性還有待提高。
二、我國商業(yè)銀行資本充足率狀況分析
近年來,隨著我國金融體系的不斷改革和完善以及金融形勢的不斷變化,國家對銀行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加大。尤其是在2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》出臺以后,我國銀行業(yè)正式確立了以資本充足率為核心的審慎監(jiān)管體系。之后,銀監(jiān)會又了一系列的規(guī)章文件,使我國商業(yè)銀行的資本監(jiān)管體系得到進一步的完善。圖1顯示了2003年到2010年我國商業(yè)銀行資本充足率達到8%以上的銀行數(shù)量,其呈現(xiàn)了一個不斷增加的趨勢。
我國商業(yè)銀行的資本充足率達標(biāo)的銀行數(shù)在不斷地增加,而且在2009年以后,我國的國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的資本充足率都達到了10%以上(表1),都超過了監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。
數(shù)據(jù)來源:各銀行年報。
三、實證分析
資本充足率監(jiān)管的目的就是控制銀行破產(chǎn)風(fēng)險,提高銀行的價值。本文在參考相關(guān)研究的基礎(chǔ)上,通過分析銀行的資本充足率與銀行資產(chǎn)規(guī)模、銀行資產(chǎn)收益率和不良貸款率之間的相關(guān)性,來判斷資本充足率監(jiān)管的有效性。
(一)變量選取及樣本選擇
一是不良貸款率(RISK),在我國,銀行資產(chǎn)的主要來源是信貸資產(chǎn),資產(chǎn)風(fēng)險在很大程度上表現(xiàn)為不良貸款,最能反映銀行風(fēng)險概率的指標(biāo)是不良貸款率,因此選用不良貸款率表示銀行的風(fēng)險水平。如果銀行的資本充足率和不良貸款率呈負相關(guān)關(guān)系,則說明銀行資本充足率監(jiān)管有效。
二是資產(chǎn)收益率(ROA),銀行資產(chǎn)收益率(銀行凈利潤/平均總資產(chǎn))越高,說明銀行的盈利水平越高,銀行盈利水平的提高,其內(nèi)部積累能力越強,就越有可能通過留存收益補充資本金或是通過留存收益核銷呆壞賬,這兩種途徑都能增加銀行的價值,因此選取資產(chǎn)收益率作為評估銀行價值的指標(biāo)。如果二者之間存在正相關(guān)關(guān)系,則說明資本充足率監(jiān)管是有效的。
三是資產(chǎn)規(guī)模(SIZE),規(guī)模越大的銀行其風(fēng)險分散能力越強,其投資機會和資金獲取渠道越多,因此,資產(chǎn)規(guī)模與不良貸款率存在負相關(guān)關(guān)系,與資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系。
本文選取的樣本數(shù)據(jù)是我國國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的2008年第一季度到2013年第三季度的季度數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)主要來自中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。
(二)序列平穩(wěn)性檢驗
本文選擇的數(shù)據(jù)是時間序列,要對其進行平穩(wěn)性檢驗。在Eviews中對不同資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、不良貸款率和資產(chǎn)收益率做單位根檢驗,得出以下結(jié)論:
從表2可以看出:RISK序列是平穩(wěn)的,而CAR、SIZE和ROA序列是不平穩(wěn)的,但是在經(jīng)過一階差分之后,這三個序列都是平穩(wěn)的。
(三)格蘭杰因果檢驗
在經(jīng)過了序列相關(guān)性檢驗之后,對資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率進行格蘭杰因果檢驗,看它們之間是否存在因果關(guān)系,得出的結(jié)果如下:
從表3可以看出,在滯后一期的時候,資產(chǎn)收益率會對資本充足率產(chǎn)生影響,資產(chǎn)規(guī)模會對資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響;在滯后兩期的時候,不良貸款率和資產(chǎn)收益率會對資本充足率產(chǎn)生影響;在滯后三期的時候,不良貸款率和資本充足率之間有相互影響的關(guān)系,資產(chǎn)收益率會對資本充足率產(chǎn)生影響,資產(chǎn)規(guī)模會影響不良貸款率和資產(chǎn)收益率,資產(chǎn)收益率會對不良貸款率產(chǎn)生影響。
(四)相關(guān)性檢驗
從上文的格蘭杰因果檢驗中可以看出變量之間存在不同程度的相關(guān)性,現(xiàn)在對資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率進行相關(guān)性檢驗,得出以下結(jié)果:資本充足率與資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)分別為:0.3996、-0.1265和0.6157。說明資本充足率與不良貸款率存在負相關(guān)關(guān)系,與資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)收益率存在正相關(guān)關(guān)系。
(五)回歸分析
為了判斷相關(guān)性檢驗的準(zhǔn)確性,再對其進行回歸分析,回歸模型如下:
其中,а1、а2、а3、β1、β2和β3是系數(shù),μ和δ是殘差?；貧w結(jié)果如下:
R由回歸分析結(jié)果可以看出,兩個模型的可決系數(shù)分別為0.6972和0.6035,模型的擬合優(yōu)度較好,變量之間存在相關(guān)性,資本充足率與資產(chǎn)收益率存在正相關(guān)關(guān)系,與相關(guān)性檢驗結(jié)果一致;資本充足率與不良貸款率存在正相關(guān)關(guān)系,與相關(guān)性檢驗結(jié)果相反。
四、結(jié)論與建議
由以上的分析結(jié)果可以看出,銀行的不良貸款率和資本充足率之間存在正相關(guān)關(guān)系,與預(yù)期結(jié)果相反;資產(chǎn)收益率和資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系,與預(yù)期結(jié)果一致。這說明我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管是有一定效率的,資本充足率監(jiān)管有效提高了我國商業(yè)銀行的資本充足率水平,增加了銀行的盈利能力,但是在降銀行的風(fēng)險方面效果不明顯,我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性還需要進一步的提高。
在當(dāng)前金融全球化的背景下,我國銀行業(yè)也處在金融開放和自由化的進程中,隨之而來,銀行業(yè)也將會面臨更大的風(fēng)險,加強對商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管就顯得更重要了。下面就在前面分析的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國的實際情況,提出幾點完善我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性的建議。
一是完善我國銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性不足的一個重要原因是銀行與政府的復(fù)雜關(guān)系導(dǎo)致的公司治理機制不完善。在這樣的背景下,要提高資本充足率監(jiān)管的有效性,就要不斷調(diào)整和完善我國商業(yè)銀行的公司治理機制,建立風(fēng)險管理與關(guān)聯(lián)交易委員會等多個委員會,逐步健全公司治理的組織架構(gòu);提高銀行風(fēng)險經(jīng)營中的決策和管理透明度,控制機會主義和關(guān)聯(lián)交易,形成內(nèi)在激勵和降低風(fēng)險的約束機制,促使商業(yè)銀行建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長模式,實現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
二是完善市場約束功能。資本充足率監(jiān)管的有效性需要一個健康有效的市場環(huán)境,要提高銀行資本充足率監(jiān)管的有效性,就要進一步加大我國市場化改革的力度,不斷完善市場的功能,規(guī)范政府職能,為銀行業(yè)經(jīng)營打造一個良好的市場競爭環(huán)境和宏觀制度環(huán)境。在一個健康有效的市場環(huán)境下,還需要完善市場的約束功能。要增強市場約束功能,首先,要完善銀行信息披露制度,解決信息不對稱問題以保護存款者的利益;其次,要加強銀行的信用評級,增強市場信心;再次,要發(fā)揮行業(yè)自律作用,與監(jiān)管當(dāng)局共同發(fā)揮維護銀行穩(wěn)定和安全的作用;最后,要建立顯性的存款保險制度,增加存款人對銀行運營的責(zé)任,消除存款人的道德風(fēng)險,更好地約束銀行的運營。
三是提高金融監(jiān)管水平。資本充足率監(jiān)管有效性的提高離不開監(jiān)管水平的不斷調(diào)整和完善,監(jiān)管部門應(yīng)不斷探索,將資本充足率監(jiān)管與法人治理、內(nèi)部控制和分類監(jiān)管等一系列監(jiān)管手段和方式相結(jié)合,不斷提高監(jiān)管的有效性。
注釋
一、引言
資本充足率是商業(yè)銀行資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率，是衡量銀行綜合經(jīng)營實力和抵御風(fēng)險能力的重要指標(biāo)，貫穿于銀行經(jīng)營的整個過程中。作為銀行監(jiān)管的核心內(nèi)容，資本充足率監(jiān)管發(fā)揮著重要的作用。1998年，巴塞爾委員會頒布的《巴塞爾資本協(xié)議》規(guī)定，開展國際業(yè)務(wù)的銀行的資本充足率不得低于8%。隨著經(jīng)濟全球化、金融一體化、金融創(chuàng)新和技術(shù)進步，原有的對資本充足率的計量方法不能準(zhǔn)確反映銀行的風(fēng)險水平。在這種背景下，巴塞爾委員會于2004年6月頒布《巴塞爾新資本協(xié)議》，把最低資本要求作為新協(xié)議的第一支柱，并提出新的風(fēng)險度量標(biāo)準(zhǔn)與方法。1993年，中國人民銀行第一次公布我國資本充足率的測算標(biāo)準(zhǔn)，并將其納入監(jiān)管范圍。之后經(jīng)過不斷的調(diào)整和完善，2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》出臺。自此，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》成為我國商業(yè)銀行資本監(jiān)管的指針。
（一）國外研究狀況
Kane（1990）、Duan（1992）、Flannery（1998）、Hellmann（2000）、Maclachlan（2001）、Jagtiani和Lemieux（2001）認為，以資本充足率為核心的監(jiān)管模式存在著較大的缺陷，要提高資本監(jiān)管的有效性，必須配合相應(yīng)的監(jiān)管手段和制度安排，通過加強市場約束機制，才能實現(xiàn)銀行的有效監(jiān)管。Shrieve和Dahl（1992）通過對美國1800家銀行1983到1987年的數(shù)據(jù)分析了銀行資本充足率的變化和風(fēng)險的變化，得出資本充足率小于7%的銀行，其資本充足率增加速度大于資本充足率較高的銀行。Jacques和Nigro（1997）通過分析發(fā)現(xiàn)，銀行資本充足率和風(fēng)險的變化既有內(nèi)生原因也有外生原因，認為資本充足性監(jiān)管對銀行資本充足率和風(fēng)險水平都會產(chǎn)生影響。Agoraki等（2009）通過分析監(jiān)管、競爭和風(fēng)險的關(guān)系，認為資本充足率的提高可以減少銀行的風(fēng)險。
（二）國內(nèi)研究狀況
國內(nèi)部分學(xué)者也對我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管是否有效進行了分析。胡穎荻和章寧寧（2006）通過對工行、農(nóng)行、建行和中行1990年到2004年的數(shù)據(jù)進行格蘭杰因果檢驗，發(fā)現(xiàn)銀行資本充足率和資本收益率之間不存在因果關(guān)系，認為資本充足率監(jiān)管不能提高我國國有商業(yè)銀行的價值，減少銀行風(fēng)險，資本充足率監(jiān)管是無效的。王亞旭（2007）基于Shrieve和Dahl（1992）提出的聯(lián)立方程組模型，針對我國的實際情況對模型進行調(diào)整進行了2SLS分析，認為在《巴塞爾新資本協(xié)議實施》以前監(jiān)管壓力無效，實施以后監(jiān)管壓力的效力增強。錢海剛、王常雄和孔貌（2009）通過對我國14家上市銀行2006～2007年的數(shù)據(jù)進行回歸分析，發(fā)現(xiàn)我國上市銀行資本充足率監(jiān)管有效性不明顯，原因可能為銀行的壟斷競爭的行業(yè)特征、政府對銀行的隱性擔(dān)保和不完善的制度環(huán)境。劉曉星、盧菲和王金定（2011）基于Jacques和Nigro的研究方法，引入兩個虛擬變量來衡量最低監(jiān)管要求對銀行資本充足率和風(fēng)險水平的影響，對我國14家上市銀行的資本充足率水平進行實證分析，認為在現(xiàn)階段對資本充足率的監(jiān)管還不能有效實現(xiàn)銀行不良貸款率的下降。黃光和呂江林（2012）通過分析資本充足率監(jiān)管對銀行風(fēng)險管理、改革轉(zhuǎn)型和強化對實體經(jīng)濟服務(wù)的影響，認為我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性還有待提高。
二、我國商業(yè)銀行資本充足率狀況分析
近年來，隨著我國金融體系的不斷改革和完善以及金融形勢的不斷變化，國家對銀行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加大。尤其是在2004年《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》出臺以后，我國銀行業(yè)正式確立了以資本充足率為核心的審慎監(jiān)管體系。之后，銀監(jiān)會又了一系列的規(guī)章文件，使我國商業(yè)銀行的資本監(jiān)管體系得到進一步的完善。圖1顯示了2003年到2010年我國商業(yè)銀行資本充足率達到8%以上的銀行數(shù)量，其呈現(xiàn)了一個不斷增加的趨勢。
我國商業(yè)銀行的資本充足率達標(biāo)的銀行數(shù)在不斷地增加，而且在2009年以后，我國的國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的資本充足率都達到了10%以上（表1），都超過了監(jiān)管部門的監(jiān)管要求。
數(shù)據(jù)來源：各銀行年報。
三、實證分析
資本充足率監(jiān)管的目的就是控制銀行破產(chǎn)風(fēng)險，提高銀行的價值。本文在參考相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，通過分析銀行的資本充足率與銀行資產(chǎn)規(guī)模、銀行資產(chǎn)收益率和不良貸款率之間的相關(guān)性，來判斷資本充足率監(jiān)管的有效性。
（一）變量選取及樣本選擇
一是不良貸款率（RISK），在我國，銀行資產(chǎn)的主要來源是信貸資產(chǎn)，資產(chǎn)風(fēng)險在很大程度上表現(xiàn)為不良貸款，最能反映銀行風(fēng)險概率的指標(biāo)是不良貸款率，因此選用不良貸款率表示銀行的風(fēng)險水平。如果銀行的資本充足率和不良貸款率呈負相關(guān)關(guān)系，則說明銀行資本充足率監(jiān)管有效。
二是資產(chǎn)收益率（ROA），銀行資產(chǎn)收益率（銀行凈利潤/平均總資產(chǎn)）越高，說明銀行的盈利水平越高，銀行盈利水平的提高，其內(nèi)部積累能力越強，就越有可能通過留存收益補充資本金或是通過留存收益核銷呆壞賬，這兩種途徑都能增加銀行的價值，因此選取資產(chǎn)收益率作為評估銀行價值的指標(biāo)。如果二者之間存在正相關(guān)關(guān)系，則說明資本充足率監(jiān)管是有效的。
三是資產(chǎn)規(guī)模（SIZE），規(guī)模越大的銀行其風(fēng)險分散能力越強，其投資機會和資金獲取渠道越多，因此，資產(chǎn)規(guī)模與不良貸款率存在負相關(guān)關(guān)系，與資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系。
本文選取的樣本數(shù)據(jù)是我國國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的2008年第一季度到2013年第三季度的季度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)主要來自中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。
（二）序列平穩(wěn)性檢驗
本文選擇的數(shù)據(jù)是時間序列，要對其進行平穩(wěn)性檢驗。在Eviews中對不同資產(chǎn)規(guī)模、資本充足率、不良貸款率和資產(chǎn)收益率做單位根檢驗，得出以下結(jié)論：
從表2可以看出：RISK序列是平穩(wěn)的，而CAR、SIZE和ROA序列是不平穩(wěn)的，但是在經(jīng)過一階差分之后，這三個序列都是平穩(wěn)的。
（三）格蘭杰因果檢驗
在經(jīng)過了序列相關(guān)性檢驗之后，對資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率進行格蘭杰因果檢驗，看它們之間是否存在因果關(guān)系，得出的結(jié)果如下：
從表3可以看出，在滯后一期的時候，資產(chǎn)收益率會對資本充足率產(chǎn)生影響，資產(chǎn)規(guī)模會對資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響；在滯后兩期的時候，不良貸款率和資產(chǎn)收益率會對資本充足率產(chǎn)生影響；在滯后三期的時候，不良貸款率和資本充足率之間有相互影響的關(guān)系，資產(chǎn)收益率會對資本充足率產(chǎn)生影響，資產(chǎn)規(guī)模會影響不良貸款率和資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)收益率會對不良貸款率產(chǎn)生影響。
（四）相關(guān)性檢驗
從上文的格蘭杰因果檢驗中可以看出變量之間存在不同程度的相關(guān)性，現(xiàn)在對資本充足率、資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率進行相關(guān)性檢驗，得出以下結(jié)果：資本充足率與資產(chǎn)規(guī)模、不良貸款率和資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)分別為：0.3996、-0.1265和0.6157。說明資本充足率與不良貸款率存在負相關(guān)關(guān)系，與資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)收益率存在正相關(guān)關(guān)系。
（五）回歸分析
為了判斷相關(guān)性檢驗的準(zhǔn)確性，再對其進行回歸分析，回歸模型如下：
其中，а1、а2、а3、β1、β2和β3是系數(shù)，μ和δ是殘差?；貧w結(jié)果如下：
R由回歸分析結(jié)果可以看出，兩個模型的可決系數(shù)分別為0.6972和0.6035，模型的擬合優(yōu)度較好，變量之間存在相關(guān)性，資本充足率與資產(chǎn)收益率存在正相關(guān)關(guān)系，與相關(guān)性檢驗結(jié)果一致；資本充足率與不良貸款率存在正相關(guān)關(guān)系，與相關(guān)性檢驗結(jié)果相反。
四、結(jié)論與建議
由以上的分析結(jié)果可以看出，銀行的不良貸款率和資本充足率之間存在正相關(guān)關(guān)系，與預(yù)期結(jié)果相反；資產(chǎn)收益率和資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系，與預(yù)期結(jié)果一致。這說明我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管是有一定效率的，資本充足率監(jiān)管有效提高了我國商業(yè)銀行的資本充足率水平，增加了銀行的盈利能力，但是在降銀行的風(fēng)險方面效果不明顯，我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的有效性還需要進一步的提高。
在當(dāng)前金融全球化的背景下，我國銀行業(yè)也處在金融開放和自由化的進程中，隨之而來，銀行業(yè)也將會面臨更大的風(fēng)險，加強對商業(yè)銀行的資本充足率監(jiān)管就顯得更重要了。下面就在前面分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國的實際情況，提出幾點完善我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性的建議。
一是完善我國銀行業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)。我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管有效性不足的一個重要原因是銀行與政府的復(fù)雜關(guān)系導(dǎo)致的公司治理機制不完善。在這樣的背景下，要提高資本充足率監(jiān)管的有效性，就要不斷調(diào)整和完善我國商業(yè)銀行的公司治理機制，建立風(fēng)險管理與關(guān)聯(lián)交易委員會等多個委員會，逐步健全公司治理的組織架構(gòu)；提高銀行風(fēng)險經(jīng)營中的決策和管理透明度，控制機會主義和關(guān)聯(lián)交易，形成內(nèi)在激勵和降低風(fēng)險的約束機制，促使商業(yè)銀行建立以資本約束為核心的業(yè)務(wù)增長模式，實現(xiàn)安全性、流動性和盈利性的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
二是完善市場約束功能。資本充足率監(jiān)管的有效性需要一個健康有效的市場環(huán)境，要提高銀行資本充足率監(jiān)管的有效性，就要進一步加大我國市場化改革的力度，不斷完善市場的功能，規(guī)范政府職能，為銀行業(yè)經(jīng)營打造一個良好的市場競爭環(huán)境和宏觀制度環(huán)境。在一個健康有效的市場環(huán)境下，還需要完善市場的約束功能。要增強市場約束功能，首先，要完善銀行信息披露制度，解決信息不對稱問題以保護存款者的利益；其次，要加強銀行的信用評級，增強市場信心；再次，要發(fā)揮行業(yè)自律作用，與監(jiān)管當(dāng)局共同發(fā)揮維護銀行穩(wěn)定和安全的作用；最后，要建立顯性的存款保險制度，增加存款人對銀行運營的責(zé)任，消除存款人的道德風(fēng)險，更好地約束銀行的運營。
三是提高金融監(jiān)管水平。資本充足率監(jiān)管有效性的提高離不開監(jiān)管水平的不斷調(diào)整和完善，監(jiān)管部門應(yīng)不斷探索，將資本充足率監(jiān)管與法人治理、內(nèi)部控制和分類監(jiān)管等一系列監(jiān)管手段和方式相結(jié)合，不斷提高監(jiān)管的有效性。
注釋
{1}圖片來源：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會網(wǎng)站。
參考文獻
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一、資本充足率與《巴塞爾協(xié)議》的發(fā)展
是指銀行監(jiān)管機關(guān)要求各個銀行在確定的資產(chǎn)規(guī)模下必須持有的資本數(shù)量，也就是銀行資本與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)之間的比率。資本充足率是銀行對風(fēng)險抵御能力的體現(xiàn)，也是各家銀行展現(xiàn)其經(jīng)營管理水平的綜合反映。1998年，銀行監(jiān)管委員會在巴塞爾公布了《巴塞爾協(xié)議》，這個協(xié)議規(guī)定了凡是參與國際業(yè)務(wù)的銀行，其資本充足率必須達到8%及以上。但隨著金融危機的爆發(fā)以及銀行體系的風(fēng)險不斷增加， 直至1999年6月，《新巴塞爾協(xié)議框架第一次征求意見稿》才要求將最低資本作為銀行的第一大支柱。巴塞爾委員會于2004年6月出臺《新資本協(xié)議》，新協(xié)議不只要求將資本充足率作為新協(xié)議框架中三大支柱的首要支柱。以上，證明了資本充足率的管理制度是一家銀行在運營監(jiān)管中不容忽視的重大因素之一。
二、我國商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀及問題
從20世紀90年代起，我國逐步建立了以國有商業(yè)銀行為主、股份制商業(yè)銀行為輔的銀行體制。其中，股份制商業(yè)銀行成立時間相對較晚且其經(jīng)營相對靈活，管理機制相對健全，其資本充足率水平普遍高于國有銀行，但相對于其他西方大型商業(yè)銀行仍存在較大的差距。近十幾年來，隨著銀行資產(chǎn)的快速增加，使得國有銀行原有的資本充足率不足問題稍有改善。
從總體加權(quán)平均的情況上看，從 2009 年至今，我國商業(yè)銀行的加權(quán)平均資本充足率維持在 11%以上，核心資本充足率在各個季度基本上均超過 9%。從商業(yè)銀行的資本質(zhì)量上看，核心資本與資本比率約可達到 80%，可見我國銀行資本質(zhì)量較高。從不同的時間段上看，資本充足率、核心資本充足率和資本質(zhì)量都維持了較高的水平。
但是商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)質(zhì)量差等問題不容忽視。在我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中核心資本占了較大的比重，而附屬資本非常少，這種情況在四大國有商業(yè)銀行更甚。我國商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)單一，附屬資本所占比重嚴重偏低。實際上，我國商業(yè)銀行的核心資本占比并不少。如四大國有銀行為例，其核心資本充足率均高于4%的最低標(biāo)準(zhǔn)，但是其附屬資本充足率卻遠低于標(biāo)準(zhǔn)。我國銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量差這個事實皆為人知，首當(dāng)其沖的是國有商業(yè)銀行，存在龐大的不良資產(chǎn)由來已久。信貸業(yè)務(wù)作為我國商業(yè)銀行主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，信貸資產(chǎn)所占比重長期處于較高的水平。但是在我國銀行中，信貸資產(chǎn)的質(zhì)量偏差，不良貸款率嚴重偏高。在經(jīng)濟快速發(fā)展中，銀行的信貸資產(chǎn)也隨之高速增長，但隨之不斷出現(xiàn)的新的不良貸款需要有大量的資本用于沖抵不良貸款的損失。因此，商業(yè)銀行完成核銷不良貸款的任務(wù)十分艱巨。不良貸款率的上升不僅使風(fēng)險資產(chǎn)增大，而且沖銷不良貸款需要消耗資本，這些情況都使得銀行的資本充足率下降。
三、商業(yè)銀行資本充足率管理中存在的問題
（一）資本充足率管理制度不健全：1、資本充足率的評估程序或評估辦法不一致，董事會和管理層對資本充足率的監(jiān)管力度不夠，銀行資本評估、資本風(fēng)險的評估、監(jiān)測和報告這一系列制度不完善，商業(yè)銀行內(nèi)部的控制檢查不足。2、資本充足率管理目標(biāo)不明確，商業(yè)銀行在自身的發(fā)展規(guī)劃中并沒有做資本充足率的資本擴充規(guī)劃。3、資本的投入與轉(zhuǎn)讓的手續(xù)不合法規(guī)，這使得法律風(fēng)險隱患有可能發(fā)生。4、存在違法抽逃資本金和違規(guī)吸收虛假的投資入股的現(xiàn)象。5、沒有設(shè)置專門的資本充足率管理的崗位，基本上無人處理資本充足率的管理工作。
（二）會計帳務(wù)管理的基礎(chǔ)較為薄弱：1、會計賬務(wù)處理上并未制定資本金、資本公積和盈余公積等權(quán)益類科目，會計核算辦法不夠科學(xué)、核算制度不夠完善。2、未建立“實收資本”科目的會計明細分戶帳，在實際工作中往往以“內(nèi)部股票配股統(tǒng)計表”替代實收資本分戶帳，這種做法被稱之為“以表代帳”，實際上這種做法嚴重違反了《會計法》的規(guī)定。3、存在“實收資本”科目的帳帳、帳表不相符的現(xiàn)象。
四、完善我國商業(yè)銀行資本管理的對策建議
資本充足率對于衡量一家銀行競爭力是一個十分重要的指標(biāo)，同時也是保證一家銀行的資金安全乃至整個國家金融安全的前提。資本充足的水平高或低，不僅對于銀行、國際信用評級、融資成本有很大的影響，甚至將影響銀行未來的市場份額。我國銀行業(yè)必須針對資本結(jié)構(gòu)失調(diào)和資產(chǎn)質(zhì)量問題給予及時解決。不斷健全我國商業(yè)銀行資本充足率管理機制主要是專注于強化資本覆蓋風(fēng)險以及資本回報約束的理念，不斷加強完善各類風(fēng)險量化技術(shù)以及拓展經(jīng)濟資本管理方法，科學(xué)、有效地衡量分支機構(gòu)經(jīng)營業(yè)績，同時引導(dǎo)資源合理優(yōu)化配置，促使資本的效用達到最優(yōu)。具體措施如下：
（一）主動調(diào)整經(jīng)營模式，制訂戰(zhàn)略目標(biāo)，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和盈利模式的轉(zhuǎn)變，努力提高經(jīng)營績效。當(dāng)前的商業(yè)銀行在本質(zhì)上是現(xiàn)代金融服務(wù)行業(yè)，銀行自身須明確自身的核心領(lǐng)域和資源投入重點，不斷加強對市場的細分，最終明確銀行核心競爭優(yōu)勢不是同質(zhì)化而必須以差別化服務(wù)為導(dǎo)向。根據(jù)不同銀行其自身的特色，發(fā)展特色業(yè)務(wù)，不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)質(zhì)量，溝通協(xié)調(diào)各個業(yè)務(wù)系統(tǒng)的發(fā)展，形成重要局部領(lǐng)域突出相對優(yōu)勢。
（二）樹立資本約束的經(jīng)營發(fā)展理念。商業(yè)銀行務(wù)必強化在風(fēng)險和資本約束為導(dǎo)向的經(jīng)營發(fā)展理念，在打破單純滿足監(jiān)管的觀念上轉(zhuǎn)向注重績效管理，樹立以資本管理為主的發(fā)展理念。這樣是為了形成以資本約束為核心業(yè)務(wù)增長模式和組員配置方式，務(wù)求在高質(zhì)中求穩(wěn)。此外，更應(yīng)堅持不變的落實科學(xué)發(fā)展觀，協(xié)調(diào)發(fā)展效益、質(zhì)量和規(guī)模三個方面。
（三）加強資本總量和資本結(jié)構(gòu)管理。銀行持有資本過多雖然滿足了監(jiān)管要求，但卻錯失投資機會，會影響資本回報率，從而不能實現(xiàn)商業(yè)銀行價值最大化。所以，商業(yè)銀行應(yīng)該在監(jiān)管當(dāng)局最低資本標(biāo)準(zhǔn)上，根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略要求確定合理的資本總量區(qū)間和資本充足率目標(biāo)。同時結(jié)合成本，質(zhì)量、對股權(quán)的影響等因素，加大研究深度和廣度，確立勢力的資本籌集方式和渠道。
（四）以資本充足率為準(zhǔn)繩，正確評價商業(yè)銀行治理水平，強化風(fēng)險管理能力。資本充足率對始終意義深遠，其重要性也隨著銀行的發(fā)展持續(xù)不斷提升。因此，銀行仍需要通過強化自身內(nèi)部的監(jiān)督和完善公司體制，不斷優(yōu)化風(fēng)險評價機制，加強風(fēng)控理念的樹立，進而落實到銀行的風(fēng)險管理。
（五）加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，開發(fā)信用與市場風(fēng)險管理技術(shù)。擴張銀行資產(chǎn)規(guī)模關(guān)鍵在于強化資產(chǎn)的管理和提升資產(chǎn)的質(zhì)量，而非消極減少銀行的資產(chǎn)規(guī)模。要實現(xiàn)這一想法的具體措施有：優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加風(fēng)險權(quán)重較小的中間業(yè)務(wù)或低風(fēng)險業(yè)務(wù)如為客戶量身定做開立無敞口的銀行承兌匯票或保函；完善金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)，同時本土化各類金融衍生品，從而降低銀行資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)。
（六）杜絕新發(fā)生的虛假投資入股現(xiàn)象，并積極消化處置原有的虛假資本，從而使得資本真實化，才能增強對于風(fēng)險的抵御能力。一是盡快消化歷史遺留的存款化股金和集體資本。二是督促財政出資消化虛假的國家資本。三是積極消化法人資本中的虛假部分。
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