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序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇小微企業(yè)融資范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。
1河北省小微企業(yè)的融資新環(huán)境
河北省政府和社會各界都對小微企業(yè)投入較多的關(guān)注、扶持。根據(jù)本省小微企業(yè)所具有的特點，給予了多角度，多方位的支持，并出臺了相關(guān)融資政策和措施，使得省內(nèi)小微企業(yè)的融資環(huán)境出現(xiàn)了一些新變化。針對小微企業(yè)融資出臺的政策包括：1.12014年1月3日河北省政府《關(guān)于支持小型微型企業(yè)發(fā)展的實施意見》要求銀行針對小微企業(yè)的貸款達(dá)到30%至40%。提高小微企業(yè)的資產(chǎn)不良容忍度。對小微企業(yè)的貸款利率不上浮。擴大“新三板”試點范圍的，放寬登記條件。1.22015年5月5日河北省政府《關(guān)于支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的實施意見》鼓勵和支持小微企業(yè)采用知識產(chǎn)權(quán)、倉單或者商業(yè)信用保單作為抵押等，積極發(fā)展貸款保證保險和信用保險。1.32015年6月11日河北省政府《河北省小微企業(yè)降費工作方案》將在省市縣三級開展小微企業(yè)降費工作，及時制定、公布涉及小微企業(yè)的收費項目和收費標(biāo)準(zhǔn)清單，最大限度為小微企業(yè)降費減負(fù)。制定工作目標(biāo)至2017年，河北省也將跨入國內(nèi)小微企業(yè)收費項目最少的省份之一。
2河北省小微企業(yè)信貸環(huán)境優(yōu)化取得進展
對于國家提出的“兩個不低于”的目標(biāo)，河北省己經(jīng)連續(xù)五年予以完成，銀行等金融機構(gòu)對省內(nèi)小微企業(yè)的貸款不論投放數(shù)量、還是金額都穩(wěn)步上升。至2014年末，河北省小微企業(yè)貸款量提升到全國前10名，比2013年貸款8716.29億元的貸款額增加了121.73億元，增速高于各項貸款平均增速22.80%。2015年6月《河北省人民政府關(guān)于促進融資性擔(dān)保行業(yè)規(guī)范發(fā)展的若干意見》提出，要通過大力發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)，健全和完善融資擔(dān)保體系，為小微企業(yè)提供有力的融資支撐。
3小微企業(yè)外部融資環(huán)境尚需不斷完善
十二五期間，國家對于小微企業(yè)投入了更多的關(guān)注，有關(guān)扶持政策不斷推陳出新，但地方政府在實際操作和執(zhí)行的過程中卻遇到了這樣或那樣的問題，效果不容樂觀。究其原因是缺乏有效的執(zhí)行力、政策落實不到位，小微企業(yè)外部融資環(huán)境尚需不斷完善。如不公平競爭現(xiàn)象的存在，市場秩序的混亂，企業(yè)間存在相互拖欠行為，降費減負(fù)工作收效不明顯。并且相關(guān)社會支持體系建設(shè)滯后，在了解市場、引進人才、獲取政策、技術(shù)、投資信息以及相關(guān)服務(wù)方面，小微企業(yè)缺少政府必要的幫扶。
4河北省小微企業(yè)依然面臨融資難的問題
根據(jù)《2014河北省小微企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查》的數(shù)據(jù)顯示，省內(nèi)70%以上企業(yè)存在資金面緊張的情況，其中較食品飲料行業(yè)最為突出。建筑材料、施工企業(yè)、提供軟件和信息服務(wù)、物流行業(yè)也有超過73%的企業(yè)存在資金困難。而對于餐飲、文娛體育行業(yè)資金面相對寬松。在日常運營中，省內(nèi)多數(shù)小微企業(yè)資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)的來源還是自有資金。數(shù)據(jù)顯示，有83%的企業(yè)依靠自有資金；資金來源包括銀行貸款的小微企業(yè)占36%，小額貸款公司的占7.9%，從小額擔(dān)保公司、阿里金融和網(wǎng)絡(luò)P2P平臺拍拍貸及其他渠道進行融資的企業(yè)所占比例9.1%。企業(yè)選擇融資渠道時更看重融資成本。對石家莊、保定等地的小微企業(yè)、銀行、小型擔(dān)保公司走訪調(diào)研，調(diào)研結(jié)果顯示小微企業(yè)的貸款利率普遍高于大中型企業(yè)（7%～8%），小微企業(yè)的融資成本卻高達(dá)20%。而小微的凈資產(chǎn)利潤率也只有5%～8%，高昂的融資成本擠占了企業(yè)狹窄的利潤空間，小微企業(yè)常常為借貸舉棋不定。調(diào)查結(jié)果顯示，影響小微企業(yè)融資的因素中，融資成本排名第一，放款速度位列第二。所以這也表明了小微企業(yè)融資需求具有“急、小、短”的特征。2015年，河北省統(tǒng)計局調(diào)查的331家小微企業(yè)中發(fā)現(xiàn)，有81.5%的小微企業(yè)有融資需求，其中83.3%的小微企業(yè)通過銀行取得短期借款，16.7%的企業(yè)取得一年以上的長期借款，所占比重較低。
一、小微企業(yè)的定義和標(biāo)準(zhǔn)
根據(jù)2011年我國修訂的《小微企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，小型企業(yè)為：20人以上從業(yè)人員，或者300萬元以上營業(yè)收入。微型企業(yè)為：20人或10人以下從業(yè)人員，或300萬營業(yè)收入以下。
二、小微企業(yè)的特點
生產(chǎn)規(guī)模??；數(shù)量大；分布行業(yè)廣；小微企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低、信用觀念不強；小微企業(yè)普遍沒有適宜的抵質(zhì)押品。
三、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀
（一）小微企業(yè)的自身融資能力低
企業(yè)自身融資，即企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的融資，也稱內(nèi)部融資。企業(yè)通過晚付早收等方式，既滿足了自身的資金需求，也不會產(chǎn)生利息，同時對企業(yè)的發(fā)展不會產(chǎn)生明顯的負(fù)面影響。但是很多小微企業(yè)，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，效率低，在初創(chuàng)階段常常遇到資金瓶頸，因此很多企業(yè)自身積累的資金無法滿足企業(yè)正常運營的需求，只能通過外部機構(gòu)提供貸款解決困難。
（二）融資渠道單一，融資成本過高
由于小微企業(yè)的特殊性，目前大部分小微企業(yè)的融資來自于間接融資，即是通過民間借貸或者銀行來獲取的。由于自身發(fā)展的問題，通過股權(quán)或則發(fā)行債券進行直接融資幾乎是不可能的，更不用說公司要上市了。僅僅只有不到1%的資金由小微企業(yè)靠直接融資獲得，這使得小微企業(yè)融資途徑比較單一。同時，民間借貸、銀行借款的成本相對較高，無形中加重了企業(yè)的運營負(fù)擔(dān)，即便如此，款項的發(fā)放還會受到各種因素的影響而造成延期發(fā)放的問題。
（三）股權(quán)融資等直接融資方式受到限制
直接融資成本低，而且融資金額很大，但是直接融資對企業(yè)的要求比較高，小微企業(yè)規(guī)模不大，不符合直接融資的一般性條件，無法獲得投資者的信賴，很難進行股權(quán)和債券融資。進行IPO條件更高，對小微企業(yè)來說更是天方夜譚，根本沒有辦法實現(xiàn)。
四、小微企業(yè)融資難的原因
（一）小微企業(yè)管理問題
目前，很多小微企業(yè)管理制度及流程控制存在漏洞，而且并不能嚴(yán)格執(zhí)行，企業(yè)在經(jīng)營的過程中無形當(dāng)中要承擔(dān)很大的風(fēng)險，資本累計速度過慢，這都是小微企業(yè)融資難的原因。
（二）小微企業(yè)的信用缺失問題
小微企業(yè)對行業(yè)沒有清晰的認(rèn)識，對企業(yè)的未來發(fā)展缺乏應(yīng)有的預(yù)測，直接造成了小微企業(yè)無法滿足銀行的貸款條件，以至于借了款，無法歸還銀行借款本息。同時小微企業(yè)很多信息不進行披露，銀行無法獲得小微企業(yè)真實的經(jīng)營狀況，這樣更加加重了銀行對小微企業(yè)的不信任，信用貸款無法通過，這都是信用缺失造成的。
（三）外部原因
商業(yè)銀行也是盈利性機構(gòu)，在對外放款時會對放款風(fēng)險進行評估，出于自身發(fā)展的考慮，銀行一般不會支持小微企業(yè)貸款。因此，作為高度商業(yè)化的銀行這無可厚非。種種原因，銀行對小微企業(yè)的貸款條件越來越苛刻，同時很多銀行都采用授權(quán)授信制度，在嚴(yán)格的審批制度下，銀行的內(nèi)部風(fēng)險降到了最低，相應(yīng)增加了小微企業(yè)從銀行貸款的門檻，這無疑對小微企業(yè)融資來說是雪上加霜。
（四）根本原因
制度是小微企業(yè)融資難的根本原因，小微企業(yè)的自身發(fā)展特點和融資特點與現(xiàn)行的商業(yè)銀行主導(dǎo)的融資體系不匹配。
當(dāng)前我國小微企業(yè)的主要融資體系是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，嚴(yán)格審批下的金融供給體系。在這種體系當(dāng)中，監(jiān)管者對準(zhǔn)入企業(yè)有嚴(yán)格要求，由于制度的原因，銀行具有天然的壟斷地位，金融機構(gòu)體系主導(dǎo)了間接融資，而與之對應(yīng)的直接融資市場則發(fā)展不成熟，資本市場體系比較單一。小微企業(yè)很難在這樣的金融體系中，找到自己的融資途徑。因此，我國小微企業(yè)的資金供給被金融制度牢牢控制住了，不充足的資金供給成了小微企業(yè)發(fā)展的障礙。經(jīng)濟學(xué)原理及社會發(fā)展規(guī)律都在告訴我們：生產(chǎn)力決定生產(chǎn)關(guān)系，當(dāng)生產(chǎn)力不能決定生產(chǎn)關(guān)系時，就要進行變革，是什么約束了小微企業(yè)的融資，是現(xiàn)行的金融體制，所以，解決小微企業(yè)融資難的問題，必須進行金融體制改革。
五、解決小微企業(yè)融資問題的對策
（一）政府要加大扶持力度，拓寬小微企業(yè)直接和間接融資渠道
政府在制定相關(guān)政策時要向小微企業(yè)傾斜，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造更多條件，加強小微企業(yè)的幫扶力度。政府可以采取以下措施來打通小微企業(yè)更多的融資渠道。1、財政補貼，政府對小微企業(yè)的補貼主要是培訓(xùn)、環(huán)保設(shè)備等等。2、貸款貼息。3、減免稅。4、提供擔(dān)保，政府牽頭成立小微企業(yè)商會，為小微企業(yè)融資提供擔(dān)保。5、政策性保險。
（二）充分發(fā)揮政府在小微企業(yè)信用體系建設(shè)中的作用
要發(fā)揮政府在小微企業(yè)信用體系建設(shè)中的主導(dǎo)地位，首先應(yīng)該營造一種誠實守信的從商氛圍，培養(yǎng)守信用的企業(yè)文化。受幾十年計劃經(jīng)濟的影響，人們商業(yè)信用意思淡薄，宣揚契約精神，形成誠實守信的氛圍。其次建立全國性的信用收集管理系統(tǒng)，把企業(yè)的信用資料全部收入其中，實現(xiàn)共享，對不守信用的企業(yè)在各個方面進行限制，讓其寸步難行。加強誠信體系建設(shè)，引入誠信評級制度，來形成良好的商業(yè)信用氛圍。
（三）樹立企業(yè)的良好形象
小微企業(yè)要學(xué)會自律，向外展現(xiàn)出自己良好的企業(yè)形象，加強企業(yè)內(nèi)部控制管理，定時對企業(yè)進行內(nèi)部審計，還要把企業(yè)的審計、財務(wù)等信息及時反饋給銀行，實現(xiàn)企業(yè)運營更加透明，建立一種相互信賴的合作關(guān)系。企業(yè)應(yīng)有長遠(yuǎn)的規(guī)劃，多從企業(yè)的長遠(yuǎn)利益思考問題，不貪圖暫時便宜，及時還款，為蠅頭小利而使自己的信用產(chǎn)生污點，得不償失。即使有困難無法還款，也要和銀行多交流，讓銀行了解企業(yè)，樹立自身良好形象，促進企業(yè)健康良性發(fā)展。
（四）建立健全小微企業(yè)信用擔(dān)保體系
1、發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用，加大對小微企業(yè)信用擔(dān)保的資金投入，也可以政府牽頭建立市場化的擔(dān)保機構(gòu)，來專門為小微企業(yè)服務(wù)。2、建立擔(dān)保基金補償制度，政府在做預(yù)算時專門留出一筆費用作為小微企業(yè)的擔(dān)?；?。3、確定擔(dān)保比例，合理分配擔(dān)保機構(gòu)與協(xié)作銀行之間的風(fēng)險分配。央行應(yīng)該制定相應(yīng)的政策引導(dǎo)商業(yè)銀行在風(fēng)險分擔(dān)和業(yè)務(wù)開展上積極與擔(dān)保機構(gòu)的合作。（作者單位：寧夏大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院）
參考文獻：
[1] 張敬坤.我國小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀與對策研究[J].中國商貿(mào)，2011（6）.
中圖分類號：F276.3 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-0-01
小微企業(yè)具有經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)營方式靈活，固定資產(chǎn)占比少等特點。由于小微企業(yè)的存在，使市場形成了充分的競爭，避免了壟斷的發(fā)生，并刺激產(chǎn)品及服務(wù)提供者不斷進行技術(shù)創(chuàng)新，提高服務(wù)水平，為經(jīng)濟繁榮發(fā)揮了不可缺少的作用。同時小微企業(yè)一般屬于勞動力相對密集型企業(yè)，能夠提供更多的就業(yè)崗位，消化閑散勞動力，促進了社會穩(wěn)定，是我國經(jīng)濟不可或缺的組成部分。
然而，小微企業(yè)的生存和發(fā)展面臨著很多制約因素，資金短缺，人才匱乏，各項成本不斷上漲……，融資難又是其中最突出的一項。由于缺乏資金制約了企業(yè)的發(fā)展，使小微企業(yè)不能擴大經(jīng)營規(guī)模，不能投入新技術(shù)研發(fā)，無法引進企業(yè)亟需的人才，甚至在經(jīng)營面臨資金困境時，無法度過難關(guān)，危及企業(yè)生存。對于小微企業(yè)，融資難這個困局亟待破解。
企業(yè)融資，一般有兩類融資方式，一類是債務(wù)性融資，包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，構(gòu)成企業(yè)的負(fù)債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人不參與企業(yè)的經(jīng)營管理。另一類是權(quán)益性融資，是指向其他投資者出售公司的所有權(quán)，購買公司所有權(quán)的投資者，按照約定承擔(dān)管理責(zé)任，分享企業(yè)利潤，以此作為投資的回報。對于小微企業(yè)，主要有以下幾種融資方式：
一、銀行貸款。事實上小微企業(yè)很難從銀行拿到貸款。銀行貸款風(fēng)險承受力小，對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況要求高，而小微企業(yè)一般經(jīng)營風(fēng)險大，規(guī)模小，缺少抵押或擔(dān)保，管理不規(guī)范，分布行業(yè)散亂、征信困難。即使小微企業(yè)能夠滿足銀行對于貸款人的要求，銀行放款手續(xù)繁雜，審批周期長，也很容易使小微企業(yè)錯過最佳商機。二、權(quán)益型融資。權(quán)益資本的主要來源有自有股本、企業(yè)經(jīng)營積累資金、朋友和親人或風(fēng)司投資。依靠自有或親朋資金能夠滿足小微企業(yè)資金需求的情況只占很少一部分，對于大多數(shù)小微企業(yè)，需要專業(yè)的股權(quán)投資。專業(yè)股權(quán)投資，不僅可以幫助企業(yè)實現(xiàn)快速擴張，占領(lǐng)市場，還能引進先進的理念，提高企業(yè)的管理水平。但是風(fēng)投資金更青睞高科技企業(yè)，無法解決大多數(shù)小微企業(yè)融資難題。三、融資租賃。又稱金融租賃，當(dāng)小微企業(yè)承攬項目需要購置價格昂貴的大型設(shè)備，可以采取融資租賃形式解決資金難題，在施工行業(yè)常見此類融資模式。四、親友借款。這部分形成企業(yè)負(fù)債，需要企業(yè)在以后的經(jīng)營活動中償本付息，由于親友借款，一般都基于對借款人的信任，往往口頭協(xié)議生效，不需要資產(chǎn)評估，方便借款人提前或延期還款，是小微企業(yè)一項重要融資方式。五、民間借貸。我國儲蓄率高，民間資金充裕，有相當(dāng)一部分資金為追逐更高的利潤，投入到高息貸款行業(yè)。這部分資金年利率普遍在12%-30%之間，過高的利率成為小微企業(yè)嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，不僅加劇了小微企業(yè)的經(jīng)營困難，更加惡化了小微企業(yè)融資環(huán)境。六、上市及發(fā)行債券，我國出于慣例及對投資者負(fù)責(zé)的動機，企業(yè)上市融資制定的門檻較高，眾多小微企業(yè)難以達(dá)到上市或發(fā)行債券的條件。
以上幾種方式中，引入合伙人、親友借款和民間融資是目前小微企業(yè)的主要融資方式，然而由于這幾種方式所能提供的資金有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足小微企業(yè)生存發(fā)展的資金缺口。鑒于小微企業(yè)在我國社會經(jīng)濟生活中的重要意義，解決小微企業(yè)融資難問題，促進小微企業(yè)健康發(fā)展，是我國當(dāng)前經(jīng)濟工作的一項重要課題。可以從以下幾個方面破局。
（一）針對小微企業(yè)，制定具有針對性的政策措施，從產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、融資方式、稅費等各方面加大對小微企業(yè)的扶持力度，改善小微企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境，減少小微企業(yè)陷入困境的可能。針對融資難題，成立專門針對小微企業(yè)的擔(dān)保機構(gòu)，使小微企業(yè)融資獲得更廣泛的認(rèn)可和接受。
（二）我國民間資本充裕，規(guī)范民間借貸市場為小微企業(yè)服務(wù)，一方面避免了民間資本無處流動轉(zhuǎn)而進入投機領(lǐng)域推高物價房價，另一方面，民間信貸以信用為基礎(chǔ)，基于人際關(guān)系和相互信任，對借款人還款能力的甄別和資金使用的監(jiān)督上具有優(yōu)勢，突破了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的束縛與限制，可以有效地化解小微企業(yè)融資難題。
（二）引導(dǎo)小微企業(yè)加強自身綜合素質(zhì)建設(shè)，提高自身信用評價，建立完整準(zhǔn)確的財務(wù)制度，加強自身管理水平，改善社會評價。小微企業(yè)信用狀況差，易出現(xiàn)拖延償還貸款本息，拖欠貨款，逃避債務(wù)等現(xiàn)象，只有降低貸款風(fēng)險，才能從根本上吸引商業(yè)銀行對小微企業(yè)的關(guān)注，增加對小微企業(yè)的貸款規(guī)模，降低融資成本。
（三）建立適宜的信用體系，一方面要充分利用現(xiàn)有的企業(yè)征信系統(tǒng)，突破銀行間和地域間界線，實現(xiàn)信息快速共享；另一方面把企業(yè)信用與經(jīng)營管理者個人信用掛鉤，突破小微企業(yè)經(jīng)營期限短，融資違約成本低的現(xiàn)狀，對于信用良好的企業(yè)和經(jīng)營者予以融資優(yōu)惠，對于有不良記錄的企業(yè)和個人使用懲罰行措施，提高違約成本，使小微企業(yè)基于長遠(yuǎn)考慮能夠約束企業(yè)自身行為，構(gòu)建健康的金融市場秩序。
（四）積極鼓勵金融企業(yè)創(chuàng)新，金融產(chǎn)品創(chuàng)新，不同于大中型企業(yè)，小微企業(yè)自身情況千差萬別，對于融資的需要差異程度更大，需要不同的金融機構(gòu)開發(fā)不同利率，期限，還款方式，甚至不同風(fēng)險偏好的金融產(chǎn)品，充分滿足小微企業(yè)多樣化的需求。充分利用社區(qū)、園區(qū)、村鎮(zhèn)乃至行業(yè)內(nèi)部信息對稱的優(yōu)勢，利用民間資本，發(fā)展互助式金融組織，有助于破解小微企業(yè)融資難題。
（五）發(fā)揮證券市場作用，發(fā)展適合小微企業(yè)的股權(quán)債權(quán)融資方式，為小微企業(yè)創(chuàng)造更多的融資方式選擇，助力能夠快速發(fā)展的小微企業(yè)，尤其是高科技領(lǐng)域，信息化技術(shù)，國家十二五戰(zhàn)略鼓勵發(fā)展行業(yè)的小微企業(yè)。
參考文獻：
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中圖分類號：F832.48 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1004－0714－（2016）02－0136－03
青海省地處西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，小微企業(yè)的發(fā)展更是值得關(guān)注的問題。近年來，青海省對小微企業(yè)大力支持，2012年3月2日，出臺了《青海省支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的若干政策措施》來支持小微企業(yè)的發(fā)展。這一系列措施雖然為青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)的發(fā)展帶來了一定成效，但是，融資難仍然是阻礙其發(fā)展的重要壁壘，從而阻礙青海省的經(jīng)濟發(fā)展。利率市場化會對企業(yè)的融資模式和結(jié)構(gòu)產(chǎn)生一定的影響，企業(yè)的發(fā)展也會隨著它們的改變而改變。在這一認(rèn)識的基礎(chǔ)上，研究利率市場化對青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)的融資影響迫在眉睫。
一、青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資困境分析
1.青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
近年來，青海省加大對小微企業(yè)的扶持力度，較好地促進了小微企業(yè)的發(fā)展。截至2014年末，青海省的銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)放的貸款余額總數(shù)為4171.73億元，其中對農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)貸款691.24億元，比2014年年初增加了152.25億元[1]。貸款主要分布在建筑施工、采礦制造、批發(fā)零售、農(nóng)林漁牧和其他服務(wù)業(yè)等，有效地為部分小微企業(yè)融資提供了便利，滿足了它們的融資需求。①小微企業(yè)融資缺口較大。在青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過程中，其對資金的需求日益增加，然而金融機構(gòu)對其資金的供給卻不容樂觀。截至2014年年底，青海省注冊資金500萬元以下的小微企業(yè)累計登記了31590戶，占據(jù)了省內(nèi)所有企業(yè)的70.9%，單是2014年登記的就有8646戶，占了新登記所有類型企業(yè)的71.8%[2]，可以看出，小微企業(yè)得到了很好的發(fā)展。但是，2009年小微企業(yè)實際融資占融資需求的35.51%，2014年僅占20.06%。從圖1可以得出，小微企業(yè)的融資需求年均增長速度為55%，而實際融資增幅只有38.4%。在小微企業(yè)不斷發(fā)展壯大的過程當(dāng)中，融資需求增長速度很快，但小微企業(yè)實際獲得的融資增長緩慢，融資缺口越來越大。由于受到一些現(xiàn)實問題的影響以及金融機構(gòu)對盈利性的考量，政府對小微企業(yè)相關(guān)的扶持政策沒有產(chǎn)生太大的效果，融資難仍然是廣大小微企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的主要問題。②小微企業(yè)融資占比偏低。從青海省小微企業(yè)內(nèi)部因素分析，大多數(shù)小微企業(yè)有融資需求，但是實際能取得資金的小微企業(yè)數(shù)占比偏低。截至2014年，青海省有29776家小微企業(yè)有融資需求，實際獲得融資的小微企業(yè)僅有6503家，占比只有21.84%。[3]可見，雖然實際取得貸款的企業(yè)數(shù)逐年上升，但是小微企業(yè)發(fā)展迅速，有融資需求的企業(yè)越來越多，小微企業(yè)融資占比仍然偏低。③小微企業(yè)融資分布不均。從融資地區(qū)上來看，小微企業(yè)的貸款主要集中在了西寧和海西州等周邊地區(qū)。西寧地區(qū)的小微企業(yè)貸款占了所有貸款的65.05%，其次是海西州占了26%，其他地區(qū)只占了8.95%[4]，這樣的地區(qū)分布顯示，小微企業(yè)在西寧市和海西州發(fā)展比其他地區(qū)要快，長期維持這種情況的話，對青海省經(jīng)濟的發(fā)展會帶來不好的影響。從融資的行業(yè)上來看，發(fā)放給小微企業(yè)的貸款主要投向了批發(fā)零售、租賃、商務(wù)服務(wù)、電力、熱力燃?xì)?、水生產(chǎn)和供應(yīng)、制造業(yè)的小微企業(yè)的發(fā)展，對其他行業(yè)支持力度不大，致使其他行業(yè)發(fā)展受阻。
2.青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資難的原因分析
①小微企業(yè)內(nèi)部的原因。目前，青海省許多小微企業(yè)的產(chǎn)品為低端產(chǎn)品，例如醋、塑料等。產(chǎn)品技術(shù)含量普遍偏低，沒有主打產(chǎn)品和占優(yōu)勢的產(chǎn)品，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模也不大，并且，大多數(shù)的小微企業(yè)沒有高級人才，它們對技術(shù)創(chuàng)新方面不夠重視，利潤率低下。2008年以來，企業(yè)的經(jīng)營成本持續(xù)上升，小微企業(yè)融資成本增加，納稅負(fù)擔(dān)也比較重，融資越發(fā)困難，這些原因淡化了小微企業(yè)的發(fā)展，生存基礎(chǔ)得不到保障，有的甚至倒閉。在管理方面，小微企業(yè)帶有非常強烈的家族式管理氣息，很多都是用青海本地的一些勞動人員和自然條件進行簡單的加工制造，缺乏能帶來高效益的特色優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，創(chuàng)新能力低下，融資難，沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度。大多的小微企業(yè)財務(wù)制度不夠健全，會計報表比較虛假，有的甚至沒有報表，財務(wù)數(shù)據(jù)缺乏真實性，所以金融機構(gòu)不太相信小微企業(yè)提供的各種信息，并且，很多小微企業(yè)它們沒有合理的抵押和質(zhì)押物，信用等級不高，往往擔(dān)保機構(gòu)也不愿意為它們提供擔(dān)保。大多數(shù)銀行都是以盈利性為原則，小微企業(yè)一般很難滿足銀行的貸款條件，所以，即便是有政策的支持，它們想要在銀行獲得貸款比較難，這些內(nèi)在問題是阻礙小微企業(yè)發(fā)展的重要原因。②小微企業(yè)和銀行之間信息不對稱。小微企業(yè)信息沒有公開，財務(wù)制度不完善，其中一些企業(yè)甚至沒有財務(wù)報表，所以，銀行處于信息的弱勢地位，有很大的可能會產(chǎn)生由信用風(fēng)險和道德風(fēng)險而帶來的損失。與此同時，小微企業(yè)貸款主要是短期的金額小的貸款，相比其他大的企業(yè)風(fēng)險更大。因此，為了減少損失和控制風(fēng)險，銀行在貸款前要做很多調(diào)查工作，加上貸中監(jiān)控和貸后管理，會加大銀行發(fā)放貸款的成本。致使銀行不愿意向它們發(fā)放貸款。③融資渠道過于單一。相關(guān)統(tǒng)計顯示，青海省80%以上的小微企業(yè)融資來源主要是通過銀行貸款、商業(yè)賒賬、自籌，其他融資渠道使用極少。海東市作為青海省東部城市群建設(shè)的主體和蘭西經(jīng)濟區(qū)的中間地段，其小微企業(yè)的發(fā)展情況具有一定的代表性，2012年8月份，人行海東地區(qū)中心支行對海東地區(qū)管轄范圍內(nèi)的59家小微企業(yè)進行了調(diào)查，報告顯示，在融資渠道上，選擇銀行貸款的有70.3%，選擇民間借貸的22.03%，剩余的選擇了典當(dāng)行或者是一些小貸公司。小微企業(yè)自身發(fā)展受阻和青海資本市場欠發(fā)達(dá)，導(dǎo)致債券融資的難度很大。企業(yè)對融資租賃和股權(quán)融資等渠道的利用度不高，在可以獲得的渠道有限的前提下，民間借貸被很多小微企業(yè)選擇，但是民間借貸很容易形成高利貸，導(dǎo)致小微企業(yè)融資成本上升。
二、利率市場化對青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資的影響
1.利率市場化給青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)帶來的機遇
①商業(yè)銀行經(jīng)營自方面。利率市場化之后，利率的浮動區(qū)間變大，自可以在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中得到很好的體現(xiàn)，銀行可以主動地調(diào)整對不同對象采取的利率。安全性作為商業(yè)銀行經(jīng)營原則之一，對銀行來說特別重要，在利率受到管制的時候，不管貸款的風(fēng)險多大，銀行在貸款利率上不能自主地做出大的調(diào)整，不能從利息收入中彌補它所承擔(dān)的風(fēng)險，然而在利率市場化改革之后，央行放開了對貸款利率的管制，銀行可以在風(fēng)險高的貸款項目下，提高利率，這樣收益和風(fēng)險相對稱，大大提高了銀行對高風(fēng)險貸款的積極性，小微企業(yè)的融資環(huán)境得到改善。②金融機構(gòu)相互競爭方面。近年來，青海省小微企業(yè)的重要性越來越突出，金融機構(gòu)為了獲得更多的收益，不斷完善服務(wù)小微企業(yè)的體系，著力對小微企業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)品進行探索和創(chuàng)新。截至2014年底，青海省內(nèi)各金融機構(gòu)已經(jīng)成立了專門為小微企業(yè)提供融資和咨詢等服務(wù)的機構(gòu)近50家。100多種適合小微企業(yè)選擇的金融產(chǎn)品陸續(xù)被青海省的一些金融機構(gòu)推出。青海銀行專門成立了服務(wù)于小企業(yè)的信貸中心，目前已經(jīng)累計發(fā)放了貸款44.5億元給小微企業(yè)，總共5400多筆。截至2014年10月末，小額貸款公司在青海省發(fā)放了26.96億元的貸款，與上年同期相比增長了6.7%；同時，民間小微金融不斷發(fā)展，目前，青海省共有81家小額信貸公司，它們雖然提供的貸款都是小數(shù)額的，但是總數(shù)也達(dá)到了47.12億元[5]。金融機構(gòu)之間的競爭在利率市場化下會變的更加合理，小微企業(yè)的融資環(huán)境也會得以改善。小微企業(yè)在利率市場化之后可以結(jié)合貸款利率、融資成本和項目的收益率來選擇相應(yīng)的融資機構(gòu)，銀行之間的競爭變大，它們會不斷地通過一些措施和創(chuàng)新來想辦法讓自己可以在競爭中立于不敗之地。
2.利率市場化下青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資面臨的挑戰(zhàn)
利率市場化在給青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資帶來機遇的同時，同時又受到各方面的約束，使小微企業(yè)面臨挑戰(zhàn)。①融資成本上升。利率市場化改革后，我國小微企業(yè)對融資的巨大需求會導(dǎo)致利率有很大的上漲壓力，企業(yè)成本會增加。利率水平在利率市場化之后會呈上升趨勢，一些完成了利率市場化改革的國家最終實際利率上升，該現(xiàn)象證明了上述觀點。根據(jù)世界銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，20個名義利率比較齊全的國家，包括日本、美國、英國等國家，其中有15個國家名義利率呈上升趨勢，其余的下降；18個實際利率比較齊全的國家，其中僅有1個國家實際利率下降了，其他17個都呈上升趨勢。銀行為了降低自身的風(fēng)險，在向小微企業(yè)發(fā)放貸款的時候難免會提高相應(yīng)的利率，以此來降低自己承受的風(fēng)險，小微企業(yè)貸款會受到利率的提高帶來的壓力，有的時候它們甚至無法獲得信貸資金，最后可能會導(dǎo)致其無法開展好的投資項目，降低其投資積極性。根據(jù)2014年10月22日中國互聯(lián)網(wǎng)金融公司融360的報告顯示，小微企業(yè)貸款60%以上是高利率的貸款，月利率2%的小微企業(yè)貸款產(chǎn)品達(dá)到62%以上，如果折算成年利率的話，高達(dá)24%，這樣的貸款成本已經(jīng)比一年期6%的貸款利率高出四倍之多。②銀企信息不對稱。小微企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全、會計報表和信息不真實的情況，其中很多企業(yè)甚至沒有會計報表，企業(yè)自己比其他任何人都要了解自己，銀行等機構(gòu)大多只能從企業(yè)單方面的闡述和展現(xiàn)中了解企業(yè)的信息，企業(yè)當(dāng)然會展示極具說服力的一面來促使銀行發(fā)放貸款，而對那些可能使銀行拒絕貸款的信息避而不提，有的時候企業(yè)還會傳播一些虛假的信息欺騙銀行，所以銀行會面臨很大的風(fēng)險，在這樣的風(fēng)險之下，銀行會通過提高利率來降低不良貸款率和損失，保守的銀行甚至為了安全起見拒絕向它們提供貸款。想要從銀行獲得供其運作發(fā)展的資金不是一件易事。
三、應(yīng)對措施
1.提高青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)自身融資能力
①提升小微企業(yè)內(nèi)源性融資的能力。發(fā)展自身的內(nèi)源性融資能力是特別重要的。企業(yè)應(yīng)該盡量的用自有資金來確保企業(yè)的正常經(jīng)營。第一，投入更多的資本；第二，減少不必要的開支，降低日常開銷，把節(jié)約的資金投入到發(fā)展中；第三，努力增強企業(yè)自身的力量，一改往日對外界的過度依賴，提高經(jīng)營的規(guī)范性，實現(xiàn)利潤最大化。②完善小微企業(yè)信用制度。第一，加強跟大型企業(yè)之間的緊密聯(lián)系，學(xué)習(xí)它們的經(jīng)營管理理念和方法，利用大型企業(yè)的信用給自己的融資做擔(dān)保；第二，用銀行的信用等級評定制度規(guī)范經(jīng)營活動，努力提高信用等級；第三，完善內(nèi)部管理制度，建立專業(yè)化的管理組織體系，這是信用制度建設(shè)的主要條件。小微企業(yè)內(nèi)部要統(tǒng)一管理，各部門之間要團結(jié)、協(xié)調(diào)合作，從各方面完善信用制度。③建立完善的財務(wù)制度。第一，要端正態(tài)度，認(rèn)真學(xué)習(xí)財務(wù)知識，制作出真實的財務(wù)報表，建立合適的財務(wù)制度。第二，將自己置于媒體和政府的監(jiān)督之下，保證財務(wù)信息的真實，企業(yè)的信息如果透明化了，金融機構(gòu)放款的時候也會有比較大的信心。
2.改善外部融資環(huán)境
①政府繼續(xù)加強對青海農(nóng)牧區(qū)小微企業(yè)融資的支持。在改善企業(yè)融資環(huán)境上，政府首先應(yīng)該制定各項法律法規(guī)，讓企業(yè)融資時有法可依，完善金融體系，具體措施如下：第一，以政策性銀行為導(dǎo)向，設(shè)立專門的機構(gòu)來服務(wù)小微企業(yè)，利用政府的行政手段，強制規(guī)定其為小微企業(yè)貸款；第二，政府可以通過出資或者擔(dān)保設(shè)立一些政策性的專為小微企業(yè)服務(wù)的銀行。②金融機構(gòu)努力創(chuàng)新其金融服務(wù)水平。青海統(tǒng)計局的統(tǒng)計顯示，轄內(nèi)小微企業(yè)占了所有企業(yè)比例的90%以上。小微企業(yè)在貸款市場中的地位不容小覷，貸款時候的利息收入基本是所有的商業(yè)銀行主要的利潤來源，因此，銀行應(yīng)該將一直不看好小微企業(yè)的態(tài)度轉(zhuǎn)變過來，創(chuàng)造出更多金融產(chǎn)品和完善貸款的流程來滿足他們對于融資的需求。同時，為了讓小微企業(yè)的違約風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)，在貸前、貸中、貸后都應(yīng)該要注重對風(fēng)險的防范和控制。③拓寬小微企業(yè)融資渠道。青海省的小微企業(yè)，現(xiàn)在基本上都處于起步階段，他們貸款時缺乏抵押物，并且也不能提供好的擔(dān)保，對于把風(fēng)險控制放在重要位置的銀行等金融機構(gòu)來說，為了控制風(fēng)險不太愿意發(fā)放貸款，所以，拓寬融資渠道對融資來說特別重要。發(fā)行債券對小微企業(yè)來說不太實際，那些有聯(lián)系的小微企業(yè)可以聯(lián)合起來一起發(fā)行集合債券，彼此之間提供擔(dān)保。它們其中一些企業(yè)經(jīng)營好的話，是可以達(dá)到上市的一些要求的，所以政府應(yīng)該加大對它們上市的鼓勵力度。典當(dāng)行、小貸公司等都能夠為小微企業(yè)提供貸款，政府可以利用行政手段，出臺一系列政策來促進它們的發(fā)展，讓一些民間的資金可以更好地融合到一起，對它們在融資方面的需求進一步進行滿足。注：該文章為2014年國家社科基金項目“新型城鎮(zhèn)化進程中的青海省農(nóng)牧區(qū)差異化金融體系重構(gòu)研究”（項目編號：14bmz076）的階段性成果之一。
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一、小微企業(yè)融資難的原因
（一）缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理理念
隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和成熟，企業(yè)經(jīng)營狀況也發(fā)生了巨大改變，企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期所使用的那一套傳統(tǒng)的經(jīng)營管理方法已經(jīng)無法滿足企業(yè)的發(fā)展速度。大部分小微企業(yè)仍然存在著經(jīng)營管理人員能力不強、治理結(jié)構(gòu)不完善、產(chǎn)品技術(shù)含量不高、企業(yè)抗風(fēng)險能力較弱等一系列的問題，還有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力較弱，以及小微企業(yè)的負(fù)債率整體來看較高，從而使得金融機構(gòu)對小微企業(yè)的風(fēng)險評估結(jié)果并不太好。一般來說，受到企業(yè)本身資金和市場信息不足的限制，小微企業(yè)缺乏專業(yè)的相關(guān)機構(gòu)和部門制定未來的發(fā)展戰(zhàn)略，導(dǎo)致企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，其經(jīng)營活動也只能在三四年內(nèi)發(fā)揮作用。由于小微企業(yè)的發(fā)展前途難以保證，銀行在實施貸款業(yè)務(wù)時也要嚴(yán)格考核小微企業(yè)的還貸能力，即使國家實行了寬松的經(jīng)濟政策，銀行也會對小微企業(yè)貸款保持謹(jǐn)慎態(tài)度。無論市場和國家如何發(fā)展，銀行審批小微企業(yè)貸款也必須具備抵押物。工信部在2010年年底曾過一組關(guān)于小微企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示我國的小微企業(yè)的健康水平只能達(dá)到百分之六十，在內(nèi)部管理方面，小微企業(yè)也沒有多大的優(yōu)勢，加上小微企業(yè)本身發(fā)展存在風(fēng)險較大，一般的金融機構(gòu)不會輕易對其發(fā)放貸款。
（二）小微企業(yè)規(guī)模小，信用水平低
正常的企業(yè)融資需要包括五個要素即擔(dān)保、資本、能力、品德和經(jīng)營環(huán)境，即五個“C”，但是現(xiàn)階段我國小微企業(yè)大多采取合伙制和業(yè)主制，并且多數(shù)企業(yè)的發(fā)展規(guī)模不能滿足自身發(fā)展需求，導(dǎo)致市場競爭力不足，貸款能力還不能使金融機構(gòu)放心。不僅如此，小微企業(yè)的內(nèi)部管理制度也不夠完善，特別是在財務(wù)管理方面，許多企業(yè)缺乏系統(tǒng)的管理體系，也沒有明確的管理方案，導(dǎo)致企業(yè)資金混亂，這就使企業(yè)自身的信用度遭到了嚴(yán)重削弱，大大降低了其融資能力。由于小微企業(yè)的信譽也相對比大型企業(yè)的信譽弱很多，所以，銀行在關(guān)于小微企業(yè)的貸款條件要求上也比一般的大型企業(yè)嚴(yán)格得多。所以，從整體來看，小微企業(yè)在融資方面之所以面臨重重困難，最主要的障礙是信譽風(fēng)險。2010年，中國人民銀行曾對一些地區(qū)進行了專門的調(diào)查活動，事實表明在小微企業(yè)中，超過百分之五十五的部分在財務(wù)管理上存在缺陷，超過百分之六十五的企業(yè)信用等級低于3B。
（三）擔(dān)保抵押財產(chǎn)不足
銀行在受理小微企業(yè)時，可供抵押的資產(chǎn)是一大考慮因素。一般情況下，銀行會著重考慮其固定資產(chǎn)，盡管其流動資產(chǎn)可能產(chǎn)生更大的效益，但由于其風(fēng)險較大，銀行不會接受。由于信用問題已成為小微企業(yè)借貸的主要障礙，健全信用擔(dān)保制度成為了解決小微企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵所在。由于小微企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同于其他企業(yè)，有形固定資產(chǎn)較少，此類現(xiàn)象在高新科技類企業(yè)中尤為突出，以科技、專利等為主要資產(chǎn)，因此可以用來抵押的不動產(chǎn)并不多，不足以滿足金融機構(gòu)提出的要求。金融擔(dān)保機構(gòu)隨之產(chǎn)生，一定程度上能夠幫助企業(yè)融資，但這種擔(dān)保持續(xù)時間較短，通常為半年或一年，不能滿足企業(yè)長期發(fā)展的需要；而信用擔(dān)保機構(gòu)無特殊情況，只對流動資產(chǎn)進行擔(dān)保，對于一些長期性的設(shè)備投資難以發(fā)揮作用，這無疑增加了小微企業(yè)融資的難度。除此之外，擔(dān)保公司都會提高條件以保證在其自負(fù)盈虧的經(jīng)營狀況無失誤，這也一定程度上限制了小微企業(yè)的融資，擔(dān)保公司要求的擔(dān)保手續(xù)十分繁瑣，并且費用也較高，這增加了企業(yè)的融資成本，影響了企業(yè)的融資效率。因此，政府在健全擔(dān)保體系的同時，還應(yīng)積極推廣更多有利于小微企業(yè)的融資模式，如“打包貸款”等。
（四）信用擔(dān)保環(huán)境的影響
目前，我國雖然有4000多家各種類型的擔(dān)保機構(gòu)為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保，而且還為小微企業(yè)提供了巨大的融資貸款，但距離它們的發(fā)展需求還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，并且國內(nèi)信用擔(dān)保體制的不健全也對小微企業(yè)的發(fā)展有一定的限制，因此進一步加強完善信用擔(dān)保體系建設(shè)勢在必行。在計劃經(jīng)濟環(huán)境下，國有企業(yè)占主導(dǎo)地位，而企業(yè)的資金來源完全依靠政府或國家的需要，由于它內(nèi)部制度的缺陷與不足，導(dǎo)致資源利用率低，浪費現(xiàn)象嚴(yán)重。而小微企業(yè)規(guī)模小，成本低，資金周轉(zhuǎn)較快，相反的銀行等金融機構(gòu)規(guī)模較大，成本相對較高，資金拖欠等現(xiàn)象嚴(yán)重，使銀行產(chǎn)生許多壞賬，而這其中小微企業(yè)的逃賬金額就占很大一部分，小微企業(yè)信用條件較差的普遍形象也影響了企業(yè)的融資貸款。盡管我國少數(shù)地方也正嘗試著建立小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，但企業(yè)信用低下、融資條件不夠格，信用擔(dān)保體系的完善和發(fā)展也處于滯緩狀態(tài)。
二、針對小微企業(yè)融資難制定的解決方案
（一）注入現(xiàn)代經(jīng)營管理新觀念
企業(yè)要注重形象的包裝與宣傳。自身優(yōu)勢和特點，要及時展現(xiàn)給人民大眾，提高企業(yè)的知名度，依靠人民群眾的力量，得到他們的認(rèn)同，并且要鞏固企業(yè)在該行業(yè)中的地位以及未來的發(fā)展方向?？偠灾?，讓社會各界，特別是金融機構(gòu)“懂你”，那么融資就會變得輕而易舉。
在這個信息時代，宣傳片的出現(xiàn)，為我國企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了一種新型的宣傳方法。區(qū)別于平面宣傳，宣傳片以動態(tài)的形式，圖、文、聲加以綜合運用，使企業(yè)的形象及其所注入的經(jīng)營理念以立體的形式盡情的展現(xiàn)給大眾，更具吸引力，更加全面豐富的體現(xiàn)了企業(yè)的方方面面。一個好的企業(yè)宣傳片可以使企業(yè)的整體形象塑造的更加完整，也能夠加深大眾對企業(yè)自身實力的了解。
（二）樹立誠信形象形成信用觀念
樹立企業(yè)的根本在于誠信，誠信與否決定企業(yè)的興亡。信用在企業(yè)的發(fā)展中有著極其重要的影響，事實證明，但凡是信用好的小微企業(yè)，同樣像國有大型企業(yè)一樣在銀行信貸中得到信任和相同待遇。因此，每一個小微企業(yè)要精心維護自身的誠信形象。避免一切惡性逃避銀行債務(wù)和拖欠利息的事件發(fā)生，在運行過程中，要守信用，講規(guī)則的向銀行進行借貸。
首先，必須信用觀念要正確，要在法律與道德的約束下，嚴(yán)格依法運行企業(yè)，開展各項活動，以誠實守信為原則，實現(xiàn)企業(yè)間的公平競爭。
其次，要樹立良好的誠實守信的社會形象，贏得社會各界及合作伙伴的信任。第一，就要做好財務(wù)管理，完善財務(wù)制度，向社會實現(xiàn)財務(wù)信息透明化，得到大眾監(jiān)督。第二建立會計結(jié)算體系，完善會計真實材料，嚴(yán)格執(zhí)行國家會計制度規(guī)定，嚴(yán)懲造假行為。樹立誠信形象，得到社會信任。
最后，要著重提高企業(yè)經(jīng)營者的管理水平。小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡快建立適應(yīng)市場經(jīng)濟所需要的經(jīng)營管理模式，招聘專業(yè)的技術(shù)人員和管理人員，建立健全科學(xué)合理的內(nèi)部管理制度。并實現(xiàn)由經(jīng)驗型管理模式向知識型、開拓型管理模式轉(zhuǎn)變，企業(yè)管理由科學(xué)的現(xiàn)代化管理方式逐漸替代了以家族為中心的傳統(tǒng)管理方式。改善企業(yè)責(zé)任制，合法合規(guī)經(jīng)營、規(guī)范化管理，加快與銀行形成信任關(guān)系，得到銀行在資金方面的支持和信任。
（三）盡快構(gòu)建信用擔(dān)保體系
建立小微企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，可以有效的解決小微企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難的問題。信用評級制度的不斷完善，創(chuàng)設(shè)全國性的跨地區(qū)聯(lián)網(wǎng)信用擔(dān)保體系并為小微企業(yè)提供信用登記、收集、評判和信用公布等資料。從組織形式上保證信用制度的落實。
同時，借由相關(guān)法律法規(guī)的頒布，使得金融機構(gòu)信用擔(dān)保程序的完善，良好的外部環(huán)境的營造，設(shè)置健全扶持我國小微企業(yè)的法律法規(guī)制度，保證金融擔(dān)保體系的正常運作。
三、結(jié)論
資本市場流行著一句話，“100家小型企業(yè)，最終能存活的不到5家”，也就是說小型新生企業(yè)的存活率小于5%，這和融資問題息息相關(guān)。自內(nèi)至外雙向分析探究小微企業(yè)融資困難的因素更為客觀全面：由于部分小微企業(yè)，對于現(xiàn)代經(jīng)營管理理念沒有較高的認(rèn)識，甚至能夠用以擔(dān)保抵押的資產(chǎn)稀缺，致使企業(yè)融資投入增加且運營陷入高風(fēng)險之中；對于規(guī)模小且未能獲得較高信譽水準(zhǔn)的小微企業(yè)而言，包含融資能力在內(nèi)的各種能力都將受到約束。以上即是其主要的內(nèi)部因素；而外部因素中，致使小微企業(yè)難以融資的重要元素之一即是政府的政策未能給予大力支持。而企業(yè)的信譽擔(dān)保，金融機構(gòu)體系乃至資本市場的不足之處，都在不同程度的影響著小微企業(yè)的融資。政府、銀行及企業(yè)在宏觀和微觀對策上共同努力，是改觀我國小微企業(yè)融資困難的狀況的必然途徑。
中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A
收錄日期：2016年6月14日
一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
據(jù)中小企業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，我國注冊的中小企業(yè)每年的融資需求在8萬億元以上，從正規(guī)渠道只能獲得1萬億元的資金支持，每年的融資缺口達(dá)7萬億元左右。我國小微企業(yè)總體融資現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）融資渠道狹窄，內(nèi)部融資占比高。2013年10月阿里巴巴集團對北京、成都、溫州、深圳等地800多家小型微型企業(yè)和個體工商戶進行了融資方式的調(diào)查，本次融資方式的調(diào)查可作為我們了解小微企業(yè)融資渠道的一個重要途徑，如表1所示。（表1）
根據(jù)調(diào)查資料顯示，我國小微企業(yè)融資渠道主要通過自我融資、非金融機構(gòu)、銀行貸款、其他融資渠道來進行融資。69.2%的小微企業(yè)通過自我融資，資金來源于合伙人、員工籌資以及親戚朋友。從經(jīng)營年限看，小微企業(yè)不管是在創(chuàng)業(yè)初期，還是發(fā)展到一定階段，自我融資占據(jù)比重也都比較大，通過銀行貸款獲得資金的小微企業(yè)占8.1%，通過非金融機構(gòu)獲得資金的占17.7%，其他融資渠道占5.0%，說明我國融資渠道狹窄、內(nèi)部融資占比高。
（二）難以從資本市場融資，青睞非正規(guī)融資渠道。我國對發(fā)行股票和企業(yè)債券的公司在資產(chǎn)規(guī)模、償債能力、盈利情況、資金投向等方面都有非常嚴(yán)苛的要求，實力相對弱小的小微企業(yè)很難達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)中小企業(yè)協(xié)會提供的小微企業(yè)個人資產(chǎn)規(guī)模分布表，資產(chǎn)符合發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)占小微企業(yè)總數(shù)的2%左右。
2013年中國人民銀行公布的非正規(guī)金融機構(gòu)歷年統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，中國當(dāng)下非正規(guī)金融機構(gòu)正快速發(fā)展，尤其在2009年，受經(jīng)濟危機影響，多數(shù)小微企業(yè)急需資金渡過難關(guān)，這樣的需求一年間令非正規(guī)金融機構(gòu)數(shù)量增加了70多倍，并且我國每年非正規(guī)金融機構(gòu)數(shù)量還在以2倍左右的速度增加。其提供的融資程序簡單、速度快，滿足了小微企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點，深受小微企業(yè)青睞。（表2）
（三）經(jīng)營壓力大，融資成本高。2012年《深圳市中小企業(yè)發(fā)展情況報告》的調(diào)查結(jié)果顯示，中小企業(yè)工資成本上升3～4成，融資成本上升4～5成，原材料價格上漲6～7成，增加了小微企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。主要體現(xiàn)在一些小額貸款公司貸來的錢，月息少則3分，高則5分，有一些年利息甚至超過60%。放款人還會索取足夠的抵押物，比如企業(yè)土地、設(shè)備，令大部分小微企業(yè)根本無法承受，貸來的錢只能購買原料，賺到的利潤還要拿去還貸，壞賬也有所增加。
二、小微企業(yè)融資難成因分析
（一）管理不到位，企業(yè)自身信譽差
1、財務(wù)管理不力。財務(wù)管理對于改善企業(yè)經(jīng)營管理和提高企業(yè)的經(jīng)濟效益都起著非常重要的作用。而我國小微企業(yè)管理者在財務(wù)管理方面并不很重視，管理思想落后，嚴(yán)重影響了公司的經(jīng)營管理和經(jīng)濟效益，損害了公司的利益。
2、信用等級偏低。小微企業(yè)信用等級偏低，一部分沒有過硬實力且不負(fù)責(zé)任的商人的失敗對整個小微企業(yè)團體造成了負(fù)面影響。并且由于自身原因，小微企業(yè)可供擔(dān)保、抵押的財產(chǎn)少、實力弱和經(jīng)營的不確定性，導(dǎo)致小微企業(yè)信用等級偏低。另外，銀行對小微企業(yè)的貸款風(fēng)險大，使得一些力求穩(wěn)妥的信貸機構(gòu)對小微企業(yè)產(chǎn)生畏懼心理，再加上小微企業(yè)貸款能夠為銀行帶來的收入有限，金融機構(gòu)也不會花費太大的成本去調(diào)查客戶的真實信用情況，僅憑經(jīng)驗來判斷認(rèn)為小微企業(yè)信用等級偏低。
（二）市場環(huán)境不和諧，擔(dān)保體系不完善
1、人際關(guān)系較少。小微企業(yè)由于在資產(chǎn)總額、信用等級、技術(shù)水平上都不占優(yōu)勢，在人際關(guān)系中也就相對處于劣勢，多數(shù)小微企業(yè)負(fù)責(zé)人都無法與大企業(yè)高層人員接觸交流，在企業(yè)需要融資的時候也就產(chǎn)生不同程度的困難。
2、資本市場融資渠道狹窄
（1）二板市場覆蓋面不全。雖然2004年建立了中小企業(yè)板以及2009年的創(chuàng)業(yè)板，使小微企業(yè)直接融資成為可能，但這實際上只能解決部分的高風(fēng)險、高回報的科技型企業(yè)的融資問題，對資產(chǎn)、管理、口碑、品牌等實力都相對比較薄弱的勞動密集型小微企業(yè)則無法進入二板市場進行融資。
（2）資產(chǎn)證券化發(fā)展不力。資產(chǎn)證券化從2005年開始實行，始終傾向于大型公司或機構(gòu)類客戶的債權(quán)類和收益權(quán)類資產(chǎn)項目，如水電氣資產(chǎn)、路橋港口收費權(quán)、融資租賃資產(chǎn)等，資產(chǎn)證券化沒有普遍惠及小微企業(yè)，2008年經(jīng)濟危機時，這一新興事物的成長還一度戛然而止。
（3）投資基金不完善。目前，我國有私募股權(quán)投資基金，針對私有企業(yè)進行的權(quán)益性投資，但是投資對象通常為已產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的上市前企業(yè)，對于絕大部分小微企業(yè)一樣不能受用，小微企業(yè)在資本市場融資同樣困難重重。
3、擔(dān)保市場不發(fā)達(dá)。目前，我國擔(dān)保市場不發(fā)達(dá)主要體現(xiàn)在擔(dān)保監(jiān)管體制并非完美無缺，2010年的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》中雖然規(guī)定了對擔(dān)保公司市場準(zhǔn)入的條件，就目前而言，擔(dān)保機構(gòu)并不需要履行市場準(zhǔn)入程序即可開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，從而造成準(zhǔn)入規(guī)定只針對新進入擔(dān)保行業(yè)的公司和自愿履行準(zhǔn)入手續(xù)的擔(dān)保公司的狀況。此外，對擔(dān)保市場的退出監(jiān)管還是空白，這些都影響了擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展。
（三）法規(guī)體系不健全，政策執(zhí)行不到位
1、法規(guī)體系不健全。我國有關(guān)小微企業(yè)的政策法規(guī)一直不完善，盡管《公司法》、《中小企業(yè)促進法》和其他部分法律對小微企業(yè)有一定的規(guī)范，但是僅停留在公司設(shè)立、組織、活動、解散方面。2011年財政部的《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》在很大程度上改變了《小企業(yè)會計制度》的內(nèi)容，借鑒了《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的制定方式，在核算方法上有其自身特色，在稅收規(guī)范上考慮到了會計準(zhǔn)則與稅法的協(xié)調(diào)。但不論是《中小企業(yè)促進法》還是《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》也都存在著局限性，沒有從融資、信用擔(dān)保體系和加強小微企業(yè)技術(shù)革新等方面著手，小微企業(yè)法律保障體系還有待完善。
2、政策執(zhí)行不到位。2012年，全國工商聯(lián)對我國8個地區(qū)、16個行業(yè)超過2，400多家小微企業(yè)進行的“小微企業(yè)發(fā)展指數(shù)”專項調(diào)查顯示，37.5%的小微企業(yè)主不清楚相關(guān)的扶持政策，39.1%的小微企業(yè)主認(rèn)為政策對企業(yè)作用不大，29.5%小微企業(yè)主對現(xiàn)有政策落實情況不滿，這些都表明政府政策執(zhí)行力度不夠。小微企業(yè)政策執(zhí)行問題主要包括宣傳途徑少、覆蓋面不足、落實力度低，致使小微企業(yè)主不能充分利用政府提供的寬松政策來拓寬企業(yè)資金渠道。
三、解決對策
（一）強化財務(wù)管理，提高企業(yè)自身實力
1、提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)。針對小微企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)偏低，應(yīng)定期派遣財務(wù)人員進行專業(yè)知識培訓(xùn)，拓展知識結(jié)構(gòu)，強化財務(wù)人員的專業(yè)理論水平和會計職業(yè)道德，提高財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)。
2、加強財務(wù)制度建設(shè)。小微企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點，建立科學(xué)、合理、完善的財務(wù)管理制度，規(guī)范財務(wù)操作。如建立一套完整的內(nèi)部稽核和牽制制度、財務(wù)清查制度、成本核算制度、財務(wù)收支審批制度、財務(wù)崗位職責(zé)管理制度、財務(wù)人員獎懲制度與考核制度。
3、規(guī)范企業(yè)籌資決策。小微企業(yè)應(yīng)按照企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)在規(guī)律和國家相關(guān)法律法規(guī)的要求，建立有效的風(fēng)險預(yù)測機制、管理層互相制約監(jiān)督機制。杜絕個人獨斷行為，成立籌資決策小組，對重大決定和重要決策采取少數(shù)服從多數(shù)的原則，堅持民主決策，提高籌資決策的科學(xué)性。
（二）完善擔(dān)保體系，優(yōu)化市場環(huán)境
1、尋求合作，拓展人脈。小微企業(yè)可以把企業(yè)發(fā)展的重點放在與大企業(yè)的相互合作上，可以建立與大企業(yè)配套的服務(wù)體系，使小微企業(yè)與大企業(yè)之間形成協(xié)作配套關(guān)系，并使小微企業(yè)在專業(yè)化合作與社會化競爭中不斷挖掘人脈，積累高層次的人際關(guān)系。有了大企業(yè)的協(xié)作和高層次的人際關(guān)系，小微企業(yè)將更容易從銀行和其他投資方吸引到資金，這樣，不僅有利于解決融資問題，還可以帶動和促進小微企業(yè)的快速發(fā)展，提升經(jīng)濟運行質(zhì)量和市場競爭能力。
2、拓寬資本市場融資渠道
（1）豐富融資板塊。對勞動密集型小微企業(yè)，要模仿創(chuàng)業(yè)板市場，建立針對勞動密集型小微企業(yè)的融資板塊，幫助其通過發(fā)行債券來解決自身資金需求。還要積極探索小微企業(yè)發(fā)行股票的出路，盡快實現(xiàn)小微企業(yè)通過上市發(fā)行股票進行融資，解決小微企業(yè)融資難題。
（2）大力發(fā)展資產(chǎn)證券化融資。資產(chǎn)證券化不僅要針對大型公司和機構(gòu)，還要拓寬小微企業(yè)融資市場，聘請信譽良好的金融機構(gòu)對小微企業(yè)進行資金和資產(chǎn)的托管，將小微企業(yè)缺乏流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以自由買賣的證券，使其具有流動性，緩解小微企業(yè)的融資壓力。
（3）進一步完善創(chuàng)業(yè)投資基金。政府可以從公共財政資金中劃撥一定數(shù)額的創(chuàng)業(yè)投資基金，結(jié)合國家和地方的產(chǎn)業(yè)政策，通過參股、融資擔(dān)保、跟進投資等，引導(dǎo)社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，按照“項目選擇市場化、資金使用公共化、服務(wù)促進專業(yè)化”的原則，實現(xiàn)對符合國家產(chǎn)業(yè)政策，技術(shù)含量較高，創(chuàng)新性較強的小微企業(yè)的融資扶持。
（三）健全法規(guī)體系，加大政府扶持力度
1、健全法律法規(guī)體系。為了讓小微企業(yè)的融資能夠以法律平臺為依托，能夠在法律法規(guī)保障之下開展相關(guān)業(yè)務(wù)，我國應(yīng)健全小微企業(yè)融資、信用擔(dān)保和技術(shù)革新的相關(guān)法律制度，出臺諸如《小微企業(yè)融資法》、《小微企業(yè)信用保證公庫法》、《小企業(yè)技術(shù)革新促進法》等，使小微企業(yè)融資、信用擔(dān)保業(yè)務(wù)和技術(shù)革新的開展均有法可依，從根本上解決小微企業(yè)融資難問題，保證小微企業(yè)正常有序發(fā)展。
2、加大政府扶持力度。所謂加大政府扶持力度，一是金融政策的傳導(dǎo)體系需要完善，在金融政策的頒布主體、執(zhí)行主體和受惠主體之間建立一個暢通的傳導(dǎo)機制，讓小微企業(yè)及時了解相關(guān)的政策優(yōu)惠；二是加大金融政策的覆蓋范圍，金融政策的制定層次不能僅停留在幫助小微企業(yè)進行融資，還可以從對小微企業(yè)科技扶持、項目資助等方面入手，拓寬扶持范圍，通過技術(shù)和項目來推動小微企業(yè)發(fā)展，從而間接擺脫融資難的局面；三是加大政策的落實力度，政府可以設(shè)立專門的監(jiān)管機構(gòu)來監(jiān)督地方政策的執(zhí)行情況，對執(zhí)行不力、落實不到位的部門實行問責(zé)機制，提高執(zhí)行力度，真正讓小微企業(yè)享受到政策的優(yōu)惠。
總之，小微企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著十分重要的地位，為我國國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大的貢獻，緩解了我國就業(yè)壓力、推動著改革的進程和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級，培養(yǎng)了一大批優(yōu)秀的企業(yè)家。然而，由于其自身財務(wù)管理不力、服務(wù)意識淡薄、信用等級偏低以及外部擔(dān)保體系不完善、市場環(huán)境不和諧，造成我國小微企業(yè)存在一定的融資難問題，嚴(yán)重影響了小微企業(yè)的發(fā)展。為此，小微企業(yè)自身要強化管理和服務(wù)，增強企業(yè)實力；在國家法律和政府層面，要健全法規(guī)體系，加大政府扶持力度；另外，要完善擔(dān)保體系，優(yōu)化市場環(huán)境。
主要參考文獻：
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[2]熊晉.我國小微企業(yè)融資難問題的分析與建議[J].學(xué)習(xí)月刊，2012.1.
小微企業(yè)即我們常講的小型微利企業(yè)，是年營業(yè)收入、從業(yè)人數(shù)和資產(chǎn)總額在一定的數(shù)額以下的企業(yè)。目前，小微企業(yè)已成為我國經(jīng)濟中一支重要而活躍的力量。近些年來，融資難一直困擾著小微企業(yè)的發(fā)展。因此，剖析小微企業(yè)融資活動中存在的問題及其原因，并提出解決融資難的對策，對于促進小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義。
一、我國小微企業(yè)融資難的原因分析
（一）從企業(yè)自身情況分析
小微企業(yè)自身的條件及缺陷是造成其融資難的最主要原因。從經(jīng)營規(guī)模與管理模式來看，小微企業(yè)無法與大型企業(yè)相比，家族式經(jīng)營管理模式又必然導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)歸屬的不明晰，大大影響生產(chǎn)效率。從其自身信用的培育與維護方面看：小微企業(yè)市場占有率有限，市場開拓面臨障礙，企業(yè)形象的塑造與信譽度的建立更非一日之功，這就使小微企業(yè)在資本市場上的“信用級別”大打折扣。銀行對小微企業(yè)的“惜貸”與股票市場遲遲不對小微企業(yè)敞開大門的原因也就不言自明。資金順暢流通對企業(yè)的意義就如血液循環(huán)對于人體，沒有充足的資金，企業(yè)發(fā)展無從談起。從其資金管理和企業(yè)內(nèi)部制度來看：資金管理粗放，使用效率低下，內(nèi)部漏洞大；財務(wù)制度不夠健全，多頭貸款現(xiàn)象嚴(yán)重，投資項目缺乏可行性研究。小微企業(yè)的這些特點，導(dǎo)致了小微企業(yè)自身倒閉率高、貸款償還違約率高，與銀行及其他金融機構(gòu)經(jīng)營的安全性、流動性和收益性目標(biāo)相悖。所以，出于對提高控制信貸風(fēng)險的考慮，它們都不愿資金支持小微企業(yè)的發(fā)展。
另外，小微企業(yè)不善于把握市場的脈搏，主動出擊與創(chuàng)新意識不強；極具專業(yè)水平金融人才的匱乏，又導(dǎo)致小微企業(yè)對金融市場和金融衍生工具的認(rèn)識與運用相對生疏，在如今風(fēng)云變化的資本市場中自然處于劣勢。加之現(xiàn)階段我國證券市場門檻高，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，小微企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，很難找到穩(wěn)定的融資渠道，造成融資難的尷尬局面。
（二）從銀行方面分析
1、由于缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機制，銀行對小微企業(yè)的貸款積極性差。銀行通常實行具有“歧視性”的貸款政策，向小微企業(yè)索取更高水平的貸款利率。這給盈利水平本就不高、大多處于創(chuàng)業(yè)階段的小微企業(yè)帶來了更加沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，將會陷入“強者愈強、弱者愈弱”的惡性循環(huán)。就美國而言，其對小微企業(yè)的貸款利率比對大企業(yè)的貸款利率一般高出1～1.5個百分點。目前，隨著我國中央銀行對利率浮動政策的相對放開，各銀行與金融機構(gòu)確定自身利率的自主性大大增加，將更不利于調(diào)動它們向小微企業(yè)貸款。
2、我國信用擔(dān)保體系的不完善，也制約著小微企業(yè)的發(fā)展。因國內(nèi)大多擔(dān)保機構(gòu)仍然沿襲會員制的經(jīng)營模式，小微企業(yè)要想獲得擔(dān)保必須定期交納相應(yīng)的費用，這無疑增加了企業(yè)的融資成本、減緩了企業(yè)資金的流動速度。盡管近年來，專門為企業(yè)提供信貸擔(dān)保的擔(dān)保公司如雨后春筍般不斷建立，但相對于小微企業(yè)的數(shù)量仍舊是“杯水車薪”。另外，銀行出于對自身利益的保護，偏好于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)作為擔(dān)保抵押貸款的抵押物，對于小微企業(yè)擔(dān)保貸款抵押物的要求更是嚴(yán)格。然而，小微企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模有限，土地房屋等不動產(chǎn)數(shù)量更是少的“可憐”，很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。
3、銀企信息不對稱導(dǎo)致銀行的逆向選擇。許多企業(yè)為實現(xiàn)融資目的，往往挖空心思、不擇手段。然而，一旦經(jīng)營不善、負(fù)債累累，企業(yè)就會選擇破產(chǎn)，最終導(dǎo)致無法履行償債義務(wù)。銀行的呆、壞賬比例因此日益上升，銀行利益受到嚴(yán)重沖擊。如今，我國大多數(shù)銀行都已完成了股份制改造，國家政府不再充當(dāng)銀行虧損“買單人”的角色，銀行自負(fù)盈虧將更加關(guān)注有損自身利益的道德風(fēng)險。同時，企業(yè)的公信力因此下降，資金實力薄弱的小微企業(yè)更成為銀行關(guān)注與防范的焦點。“一朝被蛇咬，十年怕井繩”的銀行，在國內(nèi)信用評級體系不完善，無法完全認(rèn)清企業(yè)資質(zhì)的今天，不得不避小微企業(yè)遠(yuǎn)之，不向其貸款。
（三）從政府方面進行分析
我國的稅收優(yōu)惠、財政補貼、貸款援助等政策措施一般向大型企業(yè)傾斜，對小微企業(yè)的關(guān)注度不夠。小微企業(yè)在投融資時無法享受優(yōu)惠。因此，其創(chuàng)新改革、擴大生產(chǎn)規(guī)模的積極性無法充分調(diào)動，發(fā)展受到嚴(yán)重影響。在夾縫中生存的小微企業(yè)不得不將目光轉(zhuǎn)向民間，興起了民間借貸的熱潮。這種高風(fēng)險、高利率的借貸模式不僅不利于小微企業(yè)在市場中的競爭，更不利于我國信貸體系的完善。
二、解決小微企業(yè)融資難問題對策建議
（一）從企業(yè)自身的角度
提高小微企業(yè)經(jīng)營管理水平，建立良好信用，塑造企業(yè)形象，提升企業(yè)的社會公信力。小微企業(yè)要想在信貸市場上獲得所需資金，關(guān)鍵是要提升自身的信用等級。具體來講，小微企業(yè)應(yīng)從以下方面著手：
1、要增強員工的責(zé)任心與道德感，提高員工的業(yè)務(wù)水平，規(guī)范、完善企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理制度，加強內(nèi)部控制；
2、完善企業(yè)自身的信息披露制度，做到及時提供真實、全面的財務(wù)和經(jīng)營信息，只有信息愈加透明，交易成本才能不斷減少；
3、企業(yè)應(yīng)使經(jīng)營方式更加靈活，著力增強抗壓和抵御外部風(fēng)險的能力，充分挖掘自身潛力，制定具有戰(zhàn)略眼光的長期經(jīng)營策略，實現(xiàn)“穩(wěn)扎穩(wěn)打，穩(wěn)中求進”。當(dāng)小微企業(yè)的社會信用等級提高后，從社會爭取自身發(fā)展所需的資金就成為大勢所趨。
一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
（1）融資需求迫切。目前，因為中國的CPI持續(xù)提升，國內(nèi)企業(yè)承受的生產(chǎn)、經(jīng)營成本也在持續(xù)增加。很多小微企業(yè)的經(jīng)營管理能力有限、缺乏高新技術(shù)，同時原料、能源、勞動力等成本也是居高不下，必然會導(dǎo)致其盈利空間大大縮小。再加上，它們通常沒有定價談判優(yōu)勢，若產(chǎn)品價格沒有調(diào)整，在生產(chǎn)成本增加的背景下，它們是無法順利運營和發(fā)展的，乃至遭遇到經(jīng)營難題。
（2）融資途徑受限。大部分小微企業(yè)缺少固定資產(chǎn)，辦公廠房、建設(shè)土地往往是租賃的，能夠用于抵押的物品、資產(chǎn)較少，同時只有個別信譽高的小微企業(yè)可以成功上市、發(fā)售債券，所以其融資路徑較少，基本上是通過內(nèi)部融資的方式來實現(xiàn)的，外部融資路徑匱乏。根據(jù)我國商務(wù)部的數(shù)據(jù)整理得出，國內(nèi)約有65%的小微企業(yè)發(fā)展資金是以內(nèi)部融資為主，約20%的資源是通過銀行貸款而獲得，約8%是通過民間融資的方式實現(xiàn)，超過75%的小微企業(yè)在發(fā)展過程中存在資金鏈緊缺的問題。
（3）融資成本較高。對于小微企業(yè)來說，其通過組織融資一般存在的成本較多，例如：抵押物評估費，評估單位根據(jù)抵押物評估額來確定費用，通常是收取抵押物評估額的0.1‰-2‰并且，通過擔(dān)保企業(yè)所支付的費用，其占比是1%-3%。根據(jù)融360整理的（（2016年中國小微企業(yè)普惠指數(shù)報告》的數(shù)據(jù)來看，在國內(nèi)約有65%的中小型公司貸款項目月利率大于3%，超過85%上的小貸企業(yè)、P2P平臺的項目月利率大于3%，轉(zhuǎn)化成年利率則大于25%，針對盈利率大于20%的小微公司而言，承擔(dān)的還貸壓力、運營風(fēng)險較高，不過高盈利行業(yè)盈利率和公司運營水平有直接的關(guān)系。同時，民間融資的利率是非常高的，乃至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行同時段的信貸利率的四倍左右。
二、國內(nèi)小微企業(yè)融資難的主要問題分析
（1）小微企業(yè)的信息透明度小。在我國大部分小微企業(yè)屬于家族式管理，管理者和運營者基本上是一個人，公司的運營決策一般是由經(jīng)營者一人確定的，所以，這一類公司一般沒有完善的財務(wù)管理體系、公司內(nèi)部治理框架。并且，它們的會計報告非常注重隱私，往往拒絕對外披露，再由于其沒有成熟、健全的財務(wù)管理系統(tǒng)、有效的財務(wù)內(nèi)審政策，所以也僅僅是單一地實施i會計核算。對此，針對融資供需兩方而言，則處于一個信息明顯失衡的背景下，必然會導(dǎo)致此類公司的融資難度大大提升。
（2）信譽意識弱。目前，我國一些小微公司只是關(guān)注短期盈利，但是并不重視公司的對外形象與口碑，導(dǎo)致信譽缺失問題不斷發(fā)展。例如產(chǎn)品質(zhì)量不合格、沒有如期履行還貸義務(wù)、商業(yè)欺詐、為提高貸款數(shù)額而出具虛假的會計報告等相關(guān)行為，都虧負(fù)銀行及其它融資單位對其信任，導(dǎo)致公司形象與口碑受到消極影響，信譽度嚴(yán)重下滑，且造成其出現(xiàn)融資難等一系列問題。
（3）相關(guān)的法律體制不完善。若要處理小微企業(yè)融資難的現(xiàn)象，我國政府之前推出了不少支持政策，例如：資金支持、稅務(wù)減免、實現(xiàn)企業(yè)信息共享等戰(zhàn)略方針，不過這對于小微公司來說，帶來的幫助是有限的，不能真正地解決其融資難的難題。并且，大部分對策僅僅是解決表面問題，并未深入性、全面性地推行下去，一些方針也只是限定在某一范圍中，不能真正地根據(jù)各個區(qū)域特性來構(gòu)建完善、有效、科學(xué)的政策與方針。
（4）商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)對小微企業(yè)融資的消極影響。對于商業(yè)銀行來說，其屬于追求盈利的一個金融單位，其運營宗旨是盡可能地實現(xiàn)盈利最大化。與大部分小微公司進行對比，它們更希望為大中型企業(yè)發(fā)放貸款，其原因是大中型企業(yè)的運營能力強、發(fā)展規(guī)模大、未來前景好，自然可以與銀行進行長期、穩(wěn)定的合作。不過，對于小微公司來說，它們的融資貸款具有的特點：周期短、數(shù)額低、頻率高等，所以商業(yè)銀行必須投入大量的人力、物力等對其實施調(diào)研，間接性地增加了貸款成本，再由于這一類公司貸款風(fēng)險相對高，對此，不管是從盈利角度考慮，或是從安全角度考慮，商業(yè)銀行都不希望為它們發(fā)放貸款，必然會導(dǎo)致小微公司處于融資難的尷尬局面中。
三、小微企業(yè)融資難問題的一些解決方案
（1）加強公司內(nèi)部財務(wù)制度建設(shè)。首先，國內(nèi)小微公司需要不斷加強財務(wù)制度的創(chuàng)建和優(yōu)化，全面提高會計人員的專業(yè)水平，且促使其形成互相監(jiān)督的觀念;其次，提高會計報告的透明度。按照政府的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定、統(tǒng)一要求等編制資產(chǎn)債務(wù)表、盈利表、現(xiàn)金流量包等會計報告，且由會計師事務(wù)所認(rèn)真、全面地審核后準(zhǔn)時對外公布，最終能夠使銀行或其它金融單位能夠更全面、深入地了解公司的總體經(jīng)營狀況，盡量減少自身的融資難度，提高信貸機會。
（2）形成小微企業(yè)的信譽意識。針對小微公司信譽意識的構(gòu)建問題來說，并非是指這一類公司自行履行還貸義務(wù)、不減稅避稅等即可，也體現(xiàn)在日常的經(jīng)營活動中。在公司的生產(chǎn)運營期間，若要真正地實現(xiàn)其產(chǎn)品質(zhì)量合格，那么一定要規(guī)避因為降低成本而濫用不達(dá)標(biāo)原料的問題出現(xiàn)。并且，加強公司員工的誠信觀念，讓企業(yè)由上至下都處于一個和諧、健康的企業(yè)文化環(huán)境中，全面增強公司信用。
（3）完善政府單位的相關(guān)策略。首先需要提高政府對小微公司的關(guān)注度、扶持度，并且確保財力支持度進一步加強，例如在2015年時，我國政府為全面推動小微公司發(fā)展，在對其實施減半征稅的基礎(chǔ)上擴大了減稅范圍。其次，我國政府也需要加強小微公司資金供應(yīng)系統(tǒng)創(chuàng)建，由此構(gòu)建一套適應(yīng)中國小微公司特征的融資體系，為其發(fā)展提供大量的資金扶持。
―體現(xiàn)群眾觀點，針對群眾反映的突出問題及時制定政策措施。通過多次調(diào)研，黨支部組織黨員干部深入剖析小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及面臨的問題，同時積極吸收金融機構(gòu)、企業(yè)和基層監(jiān)管機構(gòu)的建議，針對性地制定政策推動解決。如，針對小微企業(yè)財務(wù)信息不全、抵質(zhì)押物不足等現(xiàn)實特點，創(chuàng)造性地提出了“六項機制”建設(shè)，督促商業(yè)銀行建立和完善利率的風(fēng)險定價、獨立核算、高效的貸款審批機制等。并對小微企業(yè)金融服務(wù)突出的銀行實行正向激勵，在存貸比計算、日?？己?、年度評級等方面給予政策優(yōu)惠。
利率雙軌下的受害者
中金公司投資銀行部董事總經(jīng)理王慶認(rèn)為，縱觀幾十年來規(guī)律，宏觀調(diào)控收緊，中小企業(yè)往往受的傷害最大。廣發(fā)銀行行長利明獻指出，學(xué)界普遍認(rèn)為，利率體系的缺陷導(dǎo)致了金融脫媒，存款加速流出銀行體系，通過委托貸款、信托、民間借貸還有理財?shù)那溃瑢ふ腋嗟氖袌龌貓蟆?/p>
2011年5月，一周Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）曾接近6%，但同期的3個月定期存款利率不到3%。2011年二季度到三季度，6個月期票據(jù)轉(zhuǎn)貼利率曾從接近5%的水平升至9%左右，波動較大，但6個月至1年期貸款利率和1年期定期存款利率上升幅度均不超過0.5個百分點。此時，溫州式金融危機的苗頭開始暴露。
目前，一年期存款基準(zhǔn)利率為3.5%，雖然CPI在2011年11月份同比上漲4.2%，創(chuàng)下年度新低，但仍無法改變負(fù)利率的狀態(tài)。中國目前的利率體系正處于“貸款管下限、存款管上限”的階段，受管制的存貸款利率和市場化的回購利率形成了利率雙軌制。
“銀行只需要決定規(guī)模，不需要決定資金價格，自然而然會偏向于滿足中大型企業(yè)的資金需求，而不是通過調(diào)整利率滿足小企業(yè)的資金需求?！蓖鯌c近日表示。
而在2010年以前，一周期Shibor以及3個月的定存利率之間相差并不大；6個月期票據(jù)轉(zhuǎn)貼利率和6個月至1年期貸款利率、1年期定期存款利率的差值也都基本保持在固定范圍。
2010年以后，隨著通脹壓力陡增，存貸款利率受到了控制，上述兩項差值出現(xiàn)了劇烈波動。這導(dǎo)致了一系列的扭曲現(xiàn)象，而小微企業(yè)更是成了雙軌制利率下高利貸傾銷對象。
解除貸款限額控制
負(fù)利率正讓大銀行走進了進退兩難的境地，負(fù)利率下存款流失，存貸比高漲，大銀行不敢放貸，高息攬存下融資成本上升，使得大銀行對不能承擔(dān)高融資成本的小微企業(yè)更不屑一顧。這讓經(jīng)濟體的末梢很受傷。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，16家上市銀行第三季度存款增量只有674.17億元，幾乎處于零增長的狀態(tài)。存款的流失導(dǎo)致了銀行貸存比走高。
從各家銀行公布的三季度業(yè)績報告來看，上市銀行貸存比處于較高水平。銀河證券報告指出，交通銀行、光大銀行、民生銀行的貸存比分別為79.3%、76.2%和75.5%，已經(jīng)超出75%的監(jiān)管紅線；另外，中信銀行為74%，興業(yè)銀行為74.6%，也處于“走鋼絲”狀態(tài)。
某券商銀行業(yè)分析師告訴筆者，2011年11月外匯占款可能會繼續(xù)走低。央行12月份下調(diào)存準(zhǔn)率被市場普遍認(rèn)為是為了對沖外匯占款減少對流動性產(chǎn)生的影響?！叭绻唤禍?zhǔn)的話，2012年年初銀行很可能無錢可放?！狈治鰩熤赋?。
央行12月14日公布的數(shù)據(jù)顯示，11月人民幣貸款增加5622億元，較10月下降4.19%；11月M2同比增長12.7%，比上月末低0.2個百分點，已連續(xù)5個月下降。
銀監(jiān)會在2011年10月底對《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)通知》（以下簡稱《通知》）進行了詳細(xì)的補充說明，鼓勵商業(yè)銀行服務(wù)小微企業(yè)融資。據(jù)公開統(tǒng)計，11月底，已有10家銀行推出發(fā)行小微企業(yè)專項金融債計劃，總額已超1600億元。
“但從目前的狀況看，大銀行實際上在發(fā)行小微企業(yè)專項金融債上仍在觀望，它沒有動力去做好小企業(yè)這一塊，以后小企業(yè)融資將更多依賴中小銀行。”某券商銀行業(yè)分析師告訴筆者。
中小銀行的確在服務(wù)小微企業(yè)上相當(dāng)賣力。一家東北的城商行相關(guān)人士告訴筆者，他們的貸款團隊都是騎車挨家挨戶地收集小微企業(yè)的信息。但遺憾的是受到貸款額度的限制，并不能滿足市場的需求。
東北一家城商行的小額信貸職員告訴筆者，即使他們給一些小微企業(yè)貸款的利率為16%，比民間借貸利率低很多，但很多企業(yè)仍然無法從該行獲得資金，因為央行給該行的信貸額度太少。
“銀行的調(diào)控有行政監(jiān)管手段，還有傳統(tǒng)的貨幣手段，像我們這種以服務(wù)小企業(yè)為主的銀行居然受到了這么嚴(yán)厲的貸款限額管理，其實是不需要的?！卑蹄y行首席經(jīng)濟學(xué)家華而誠11月份在公開場合表示，包商銀行的貸存比只有40%多，但是貸款額度只有60億元。
中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平在11月份發(fā)出了“休止貸款限額控制”的呼聲。他認(rèn)為，貸款限額控制否定了貨幣政策的傳導(dǎo)機制，造成貨幣政策僵化，缺乏靈活性，沒有回旋的余地。
利率市場化、信息對稱化
楊再平認(rèn)為，中國貨幣調(diào)控的“工具箱”其實工具繁多，一些更加市場化的指標(biāo)已經(jīng)夠用。比如將在2012年1月1日開始執(zhí)行的提高資本充足率、杠桿率、流動性和貸款損失準(zhǔn)備等新指標(biāo)。
在解決小微企業(yè)融資的方法上，除了楊再平提出的休止信貸額度控制以外，利率市場化也是討論的焦點。央行行長周小川在2010年12月曾表示，要根據(jù)“十二五”規(guī)劃的要求，有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推動利率市場化。
到了2011年三季度，央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成在《中國金融》發(fā)表名為《我國利率市場化的歷史現(xiàn)狀與政策思考》的課題報告。該報告提出通過合并貸款利率檔次，逐步放松對貸款利率的管制，此乃央行官員首次觸及到利率市場化的操作層面。
“如果能走到利率市場化這一步的話，對小微企業(yè)的利好可能是決定性的?！鄙鲜鲢y行業(yè)分析師表示。不過摩根大通中國首席經(jīng)濟學(xué)家、大中華區(qū)經(jīng)濟研究主管朱海濱告訴筆者，短期內(nèi)比較難看到實現(xiàn)利率市場化。
信息不對稱也是制約銀行服務(wù)小微企業(yè)的一個重要因素。朱海斌希望能夠建立起一個完善的征信系統(tǒng)，讓銀行能夠準(zhǔn)確把握小微企業(yè)的信用狀況。